cyrela - apresenta§£o institucional - novembro de 2006

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Apresentação Institucional - Novembro de 2006

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  • 1. Apresentao da Companhia Novembro 2006

2. DisclaimerO material exibido uma apresentao de informaes gerais de antecedentes da Cyrela Brazil Realty nesta data (data da apresentao). Trata-se de informao resumida sem inteno de ser completa, que no deve ser considerada por investidores potenciais como recomendao. Esse material estritamente confidencial e no deve ser apresentado a terceiros. No fazemos nenhuma declarao nem damos nenhuma garantia, expressa ou implcita, quanto correo, adequao ou abrangncia das informaes aqui apresentadas. Essa apresentao contm informaes prospectivas que se enquadram nas disposies da Seo 27A do Securities Act de 1933 e da Seo 21E do Securities Exchange Act de 1934. Tais informaes prospectivas representam meras projees e no constituem garantia de desempenho futuro. Investidores so prevenidos de que tais informaes esto e continuaro, conforme o caso, sujeitas a diversos riscos, incertezas e fatores relacionados ao cenrio de operaes e negcios da Cyrela Brazil Realty e de suas subsidirias, que podem fazer com que os resultados reais dessas companhias sejam significativamente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implcitos em tais informaes prospectivas. Embora a Cyrela Brazil Realty acredita que as expectativas e premissas contidas nas declaraes e informaes prospectivas sejam razoveis e baseadas em dados atualmente disponveis sua administrao, a Cyrela Brazil Realty no pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Cyrela Brazil Realty isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declaraes e informaes prospectivas. Ttulos e valores mobilirios no podem ser ofertados ou vendidos nos Estados Unidos a no ser que sejam registrados em conformidade com o Securities Act de 1933. Qualquer oferta de ttulos e valores mobilirios a ser realizada nos Estados Unidos dever ser efetuada por intermdio de uma circular de oferta que pode ser obtida com os agentes de distribuio. Essa apresentao no se constitui em uma oferta, convite ou pedido de oferta para a subscrio ou compra de qualquer ttulo ou valor mobilirio. Nem essa apresentao nem nenhuma informao aqui contida devem formar a base de qualquer contrato ou compromisso.2 3. Agenda1. Destaques da Companhia 2. Eventos Recentes 4. Informaes Financeiras Apndice 3 4. Estrutura Acionria Antes da Oferta Antes da OfertaAps a Oferta(1)Aps a Oferta(1)Acionistas ControladoresAcionistas51%Controladores42% Free FloatFree Float46% 55% AdministraoAdministrao 3% 3%152.532.439 aes 152.532.439 aes 177.232.439 aes 177.232.439 aes (1) Inclui o exerccio de 15% "greenshoeAps a oferta, o percentual de free float aumentou para 55%Aps a oferta, o percentual de free float aumentou para 55%4 5. Cyrela: Preo e Volume NegociadoPreo por ao - CYRE3 50 140.000.000IPO Oferta Subsequente(Preo de Fechamento - R$)45Set/05 Jul/06120.000.00040 (Volume Negociado - R$)35 100.000.000 30 80.000.00025 60.000.0002015 40.000.00010 20.000.000 5 - -6050656 5 05 06 566050606 /0 /0/0t/0/0 /0 /0v/v/ o/o/n/n/n/v arart n aiou se fenono agag jaju ja ju m mm Volume (R$)Preo (R$) 9M06 - Volume Mdio Dirio de Negociao: R$ 16 milhes 5 6. Principais Atividades da Cyrela Brazil Realty Receitas brutas - 2005R$725 milhesDesenvolvimento ResidencialDesenvolvimento ResidencialFoco no desenvolvimento de prdios residenciais para os segmentos derenda alta e mdia-alta em So Paulo e no Rio de Janeiro19 lanamentos em 2005, totalizando R$ 1,052 bilho em vendas potenciais,dos quais 58,0% foram vendidos no perodo (R$ 1,930 bi em 9M06)Vendas contratadas de R$ 983 milhes em 2005 (R$ 1,346 bi em 9M06)93%(*)Banco de terrenos de 5,9 milhes de m2 a ser lanado Portflio de AluguisPortflio de AluguisA CBR atualmente aluga empreendimentos corporativos de primeira linhae detm participaes na receita de 3 shopping centers em So PauloServiosServios 5%A CBR oferece servios de gerenciamento de edifcios comerciais eshopping centers, possui uma corretora imobiliria e gerencia construesque realiza com seus parceiros 2% (*) Excluindo vendas de empreendimentos corporativos = 90%6 7. Administrao Financeira Eficiente e InteligenteTerrenos Contratos de permuta (80%) quando da aquisio de terrenos para reduzir desembolsos de caixa Construo financiada pelos clientes recebimento de 15% antes do incio da construoConstruo recebimento de 56% antes da entrega da unidadeMais de 70% das unidades vendidas antes do incio daconstruoUso de fundos do SFH (1) (TR + 12% a.a.)Financiamento de clientes por recebveis pelo INCC (2)Ps- Financiamento de clientes por recebveisentregaremanescentes pelo IGP-M + 12% a.a.(3) Perdas no significativas por inadimplncia (1) Sistema Financeiro de Habitao, Taxa de Referncia (TR) de 2,9% a.a. em 2005 (2) ndice Nacional de Custos de Construo (3) ndice Geral de Preos de Mercado 7 8. Liderana Consolidada nos Maiores Mercados Brasileiros So Paulo Rio de Janeiro 10 maiores players = 33% 10 maiores players = 33% 10 maiores players = 74%10 maiores players = 74% 10%20%13% 12% 12% 4% 3% 3%(1) 2005 2005 1o1o2o2o 3o 3o 4o4o 1st 1o 1st1o 2nd2o 2nd2o 3o3rd 3o3rd4o 4o 2004 2004 1o1o10o10o ---- 1o 1st1o 1st 4th 4o 4th4o6th6o6th 6o-- 2003 20031st 1o 1st1o2o2o----2nd 2o2nd 2o3o 3rd3o 3rd1o1o --Fonte: Embraesp, % empreendimentos lanadosFonte: Ademi, % do VGV total lanado(1) Cyrela RJZ Empreendimentos Imobilirios Ltda.A Cyrela tem a marca lder nos principais mercados imobilirios brasileirosA Cyrela tem a marca lder nos principais mercados imobilirios brasileiros8 9. LanamentosVendas Potenciais (em milhes de R$) Vendas Potenciais (em milhes de R$)1.052826 ,4 % rea til (m 000)rea til (m 000) R .: 2 7 CAG721 386 660286,9 %34G R.:331CA 166294 234200420059252 20042005SP RJ 9 10. Lanamentos 9M06 Vendas Potenciais(R$000)rea til# de Unds (*) % Cyrela% Vendido So Paulo975.964 326.564 2.238 70,767,1 Rio de Janeiro 701.478 124.025 747 48,473,6 Minas Gerais 134.52836.358 110 50,030,9 Rio Grande do Sul 31.22612.424 170 42,557,1 Outras Cidades86.75139.600 241 17,243,6 2006 Total 1.929.947 538.971 3.506 58,3 65,3 1.929% (Em milhes de R$) ,1 976 92SP + RJ701MG 1.004 RS 721135Outras Cidades 31 283 87 (*) excluindo permutas9M05 9M0610 11. Lanamentos 9M06 Por Segmento de Renda Vendas Potenciais (R$000) Luxo Mdio-Alto Mdio% Total So Paulo - 723.558252.406 51%Rio de Janeiro583.297118.182 -36%Minas Gerais - 134.528 - 7%Rio Grande do Sul--31.2262%Outras Cidades --86.7514%Total 583.297976.268 370.383 100% Por Segmento de Renda 19%30% Luxo Mdio-Alto Mdio51%11 12. Excelente Histrico de CrescimentoVendas contratadas -- em milhes de R$ Vendas contratadas em milhes de R$ (1998 2005)(1998 2005)983 CAGR CAGR 2002-2005 (R$ milhes) 2002-2005 (R$ milhes) 80751% 365 2902850% R =3 211AG5% 5C153195- 2008 199 MercadoCBR SP + RJ1998 1999 2000200120022003 2004 2005Fonte: Embraesp e Ademi Histrico consistente de crescimento em Vendas Contratadas Histrico consistente de crescimento em Vendas Contratadas 12 13. Vendas Contratadas As Vendas Contratadas aumentaram 99,7% em relao ao ltimo ano 1.3459M059M05 9M06 9M06%,799+91230% 44% 56% 674 70% 339492 41 17 Estoque 182 36 Lanamentos 9M05 9M06(Em milhes de R$) SP RJ MGRS Outras Cidades 13 14. Pr-Vendas a ReconhecerEm milhes de R$200420053Q06 Vendas a reconhecer no incio do perodo 366,5 678,71.379,4 Vendas realizadas no perodo 825,81.012,5264,7 Receitas reconhecidas no perodo(513,6) (671,2) (216,9) Vendas a reconhecer no final do perodo678,71.020,0 1.427,2 Custo das unidades vendidas a ser reconhecido (363,0) (521,1) (794,4) Despesas comerciais(19,8)(21,0)(32,7) Lucro a apropriar (resultados diferidos) 295,9 477,8 600,1 Percentual de margem bruta46,5%48,9% 44,3% 14 15. Eventos Recentes15 16. Maiores Conquistas desde a OfertaCrescimento Significativo do Banco de Terrenos Crescimento via Joint Ventures / Aquisies Crescimento via Diversificao Geogrfica Insero no Segmento de Renda Mdia-Baixa Expanso da Equipe de Gerenciamento16 17. Crescimento Significativo do Banco de Terrenos Banco de TerrenosBanco de TerrenosBanco de terrenos em reas de alto (em milhes de m2 de rea til)nvel em So Paulo, no Rio de Janeiro,5 % : 272 cim ento5,9e em outras 8 cidades:Cres 5,9 millhes de m2 em rea til comercializvel4,3 milhes de m2 adicionados desde a Oferta 1,6 Vendas Potenciais de R$ 16 bilhes Set. 05Set. 06Forma de AquisioForma de AquisioDistribuio do Banco de TerrenosDistribuio do Banco de Terrenos% Total Dinheiro 16%So Paulo38,2%Rio de Janeiro 56,1% Permuta 84%Belo Horizonte 1,2% Vitria0,5%Salvador 0,4% Porto Alegre 0,9% Outras Cidades 2,8% Total 100% Banco de terrenos suficiente para assegurar, em mdia, os prximos 5 anos de lanamentos Banco de terrenos suficiente para assegurar, em mdia, os prximos 5 anos de lanamentos 17 18. Banco de Terrenos 9M06 por Segmento de Renda rea til (m) Alta Mdia-AltaMdia BaixaPermuta%CBR 60.5661.523.324 2.928.676218.55988% Joint Ventures50.82567.542 578.815 521.52853%Total111.3911.590.866 3.507.491740.087 % Total 1,9 26,7 59,0 12,4 Total de Vendas Potenciais: R$ 16 bilhes 18 19. Crescimento via Joint Ventures / Aquisies 4 joint ventures estabelecidas com outros players do setor: Melhores talentos do setor R$ 240 milhes provisionados para financiamento do negcioAquisio da RJZ em maio de 2006Compromisso CompromissoLanamentos Lanamentos % Cyrela % Cyrela CidadeCidade Perfil de Renda Perfil de Rendade Investimentode Investimento Planejados 06Planejados 06 So Paulo/So Paulo/ 49% 49% Mid-High/High Mdia-Alta/Alta Mid-High/High Mdia-Alta/AltaR$ 120R$ 120 R$ 567 R$ 567 Salvador Salvador 50% 50% So Paulo So Paulo Mdia-Alta/Alta Mdia-Alta/AltaR$ 50R$ 50R$ 134 R$ 134 79% 79% So Paulo So PauloMdia-Baixa/BaixaMdia-Baixa/Baixa R$ 50R$ 50 R$ 97R$ 97 50% 50%Porto AlegrePorto Alegre Mdia-Alta/Alta Mid-High/High Mdia-Alta/AltaMid-High/High R$ 20R$ 20R$ 106 R$ 106 100% 100%Rio de Janeiro Rio de JaneiroMdia-Alta/Alta Mid-High/High Mdia-Alta/Alta Mid-High/High N.D. N.D. N.D.N.D.(Aquisio) (Aquisio)Total R$ 240R$ 240