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Ile St Louis São Luis – MA Lançado em agosto de 2009 Apresentação Apimec SP 2009

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Apresentação APIMEC 2009

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Page 1: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Ile St LouisSão Luis – MA Lançado em agosto de 2009

Apresentação Apimec SP 2009

Page 2: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Visão Geral do Setor

Agenda

Raphael Horn

Visão Geral da Empresa Luis Largman

Auge São Paulo – SPLançado em setembro de 2009

Vendas, Mercado e Lançamentos Gilson Hochman

Antônio Guedes

e Lançamentos Gilson Hochman

Living

Luis LargmanVisão para o Futuro

Efraim HornNorte e Nordeste

Page 3: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Novo Jardim Family ResortSsnto André - SPLançado em setembro de 2009

Visão Geral da Empresa

Luis Largman

Page 4: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Visão Geral: Escala, Capacidade de Execução e Liderança

A maior incorporadora do Brasil, com cerca de 50 anos de experiência

Presença nacional em todos os níveis de renda, com capacidade comprovada para desenvolver segmentos de mercado

Incorporadora imobiliária totalmente integrada, da construção à venda

Sólido desempenho operacional, com 48.400 unidades vendidas de 2005 a setembro de 2009, o que representa um VGV de R$ 14,9 bilhões (Cyrela +

4

setembro de 2009, o que representa um VGV de R$ 14,9 bilhões (Cyrela + parceiros) ou R$ 10,2 bilhões (participação da Cyrela)

Histórico excepcional com posicionamento único para aproveitar oportunidades de crescimento

Page 5: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Sólido Histórico de Crescimento e Criação de Valor

Acelerando a expansão geográfica e por segmentoAcelerando a expansão geográfica e por segmentoFortalecendo a posição de mercadoFortalecendo a posição de mercado

Contratos pré-vendas (R$ milhões, 100%)1.023

1.915

4.392

4.6124.850(2)

(1)

US$100 investidos no

IPO valeriam atualmente

US$ 432 (1)

US$100 investidos no

IPO valeriam atualmente

US$ 432 (1)

Valor criado para os acionistas desde o IPO (Base 100) - R$

Set-05 Mar-06 Set-06 Mar-07 Set-07 Mar-08 Set-08 Mar-09 Set-09

CYRELA (CYRE3+CCPR3) Ibovespa CYRE3 (Since FO 2006)

100

100

210

100

211

0

100

200

300

400345

5(1) Fonte: Bloomberg, em 13 de Outubro de 2009(2) Considerando ponto médio de do guidance de 2009 (de R$ 4,6 bi para R$ 5,1 bi – participação de 100%)

1962:Cyrela é fundada

1994: Brazil Realty,uma JV com IRSA(George Soros), é fundada

1996: BrazilRealty abre capital

1998: BrazilRealty emite títulos internacionais

2002: Cyrelaadquire participação da IRSAna Brazil Realty

Fusão entre Cyrela eBrazil Realty

IPO(US$397mi)

IncluídanoIbovespa

Oferta de debêntures BRL(US$247mi)

Oferta de debêntures BRL (US$280mi)

200520051962 - 20041962 - 2004 20062006 20072007 20082008 20092009

Contratos pré-vendas (R$ milhões, 100%)1.023

Oferta de debêntures BRL (US$190mi)

Venda de participação na Agra(US$170mi)

Cisão da CCPLançamento do primeiro produto da Living

Oferta subsequente(US$382mm)

Page 6: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

O que foi feito desde o IPO

VGV (R$ milhões) Vendas (R$ milhões) Unidades lançadas

Entregues(1)Entregues(1) 1.2114.827

2005 2008

4x

1.023

4.612

2005 2008

5x

2.538

16.875

2005 2008

7x

CAGR 2005 – 2008

VGV: 59% (total 299%)

Vendas: 65% (total 351%)

Unidades lançadas: 88% (total 565%)

Sólido crescimento e execução inigualável

Sólido crescimento e execução inigualável

Sólido histórico em inovação

► Parcerias e Joint Ventures

► Expansão geográfica

► Força de vendas interna

6(1) Participação de 100%

Sólido balanço

patrimonial e rentabilidade

Sólido balanço

patrimonial e rentabilidade

O mais sólido balaço do setor, com capacidade para crescer nos segmentos de alta a baixa renda

Margem EBITDA entre as mais altas do setor (modelo de negócio integrado)

Capacidade de atingir excelentes resultados com alavancagem muito baixa em comparação com o setor

Suporte da administração Suporte da

administração

Equipe de administradores totalmente profissionalizada com profundo conhecimento do setor imobiliário

Processo de tomada de decisões conduzido por comitê

Alavancagem com parcerias na experiência local do setor

Unidades lançadas: 88% (total 565%)inigualávelinigualável ► Força de vendas interna

► Estabelecimento da Living em 2006

Page 7: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Expansão Geográfica

Presença em 55 cidades em 17 estados do Brasil e de Buenos Aires, na Argentina

200920092006200620052005

RS

SC

PR

SP

MG

GO

MT

AC

AM

RR

ROBA

PI

MAPA

AP

TO

CE

RN

PE

AL

SE

MS

RJ

ES

DF

PB

RS

SC

PR

SP

MG

GO

MT

AC

AM

RR

RO

BA

PI

MAPA

AP

TO

CE

RN

PE

AL

SE

MS

RJ

ES

DF

PB

RS

SC

PR

SP

MG

GO

MT

AC

AM

RR

RO

BA

PI

MAPA

AP

TO

CE

RN

PE

AL

SE

MS

RJ

ES

DF

PB

7

Em um curto período de tempo, a Cyrela atingiu enorme sucesso em sua estratégia de crescimento geográfico

+

RS

BuenosAires

% do PIB do Brasil

% do PIB do Brasil

(1) Considera os dados de 2007, os mais recentes.Fonte: Empresa e IBGE.

90,5%(1)80,5% 47,9%

+

Page 8: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Prospectos de Sólido Crescimento com Histórico Único

Aumento da velocidade das vendas na maioria dos segmentos de renda relevantes: níveis pré-crise Benefícios da Living, com o programa habitacional “Minha Casa, Minha Vida”A menor taxa de juros em 50 anos será positiva para a atividade nos segmentos de renda média-alta Baixo risco de execução

► 15 plataformas de construção distribuídas por todo o Brasil► Crescimento da construção de 232.000 m

2 em 2005 para 1 milhão de m

2 em 2008

► Administração de fluxo de caixa conservadora ► Em 30 de setembro, havia 161 canteiros de obras em todo o país (95 próprias) sendo 60 canteiros

de obras da Living

8

Área construída totalÁrea construída total Unidades entreguesUnidades entregues

Fonte: Dados da empresa

Área privativa em milhares de m2.

PrevistoHistórico

232 372594

1,002

1.7231.917

2005 2006 2007 2008 2009E 2010E

PrevistoHistórico até 9M09

3.915 2.211

3.178

7.661

18.682

11.577

2007 2008 2009e 2010e

Page 9: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Cyrela Brazil Realty

Lançamentos

Vendas contratadas

Banco de terrenos

Unidades Living

Margem bruta

20052005

R$ 1,2 bi

R$ 1,0 bi

3,0 mi m2

0

48,5%

20072007

R$ 5,4 bi

R$ 4,4 bi

8,8 mi m2

6,7 mil

41,2%

20062006

R$ 2,9 bi

R$ 1,9 bi

4,9 mi m2

720

42,2%

20082008

R$ 4,9bi

R$ 4,7bi

11,2 mi m2

10,5 mil

40,1%

9M099M09

R$ 3,1bi

R$ 3,0bi

11,9 mi m2

6,0 mil

34,9%

9

* (i) Ajustado para despesas com IPO; (ii) Lei 11.638/2007 de 2008 em diante

Funcionários

Corretores e equipe

Número de cidades

Valor de mercado Cyrela Brazil Realty

Número de pares listados em Bolsa

Valor de mercado do setor

Margem EBITDA*

Baixa RendaMargem líquida*

202

100

3

R$ 2,4 bi

2

R$ 6,0 bi

27,1%

524.423,2%

529

743

47

R$ 8,6 bi

21

R$ 48,1 bi

22,9%

688.824,7%

327

200

8

R$ 4,5 bi

4

R$ 10,0 bi

22,3%

688.821,7%

514

637

55

R$ 3,3 bi

20

R$ 13,4 bi

20,1%

688.813,7%

776

1.150

55

R$ 8,5 bi

20

R$ 40,9 bi

22,6%

688.818,0%

Page 10: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Visão Geral do Setor Imobiliário

Vitória Pirituba GaivotaSão Paulo, SPLançado em setembro de 2009

Setor Imobiliário no Brasil

Raphael Horn

Page 11: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Condições Macroeconômicas Favoráveis

Crédito Imobiliário (R$ bilhões)Crédito Imobiliário (R$ bilhões) Variação na taxa de desemprego (‘000 de pessoas)Variação na taxa de desemprego (‘000 de pessoas)

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

2.200

-250

-200

-150

-100

-50

0

50

100

150

200

250

Jan-08

Fev-08

Mar-08

Abr-08

Mai-08

Jun-08

Jul-08

Ago-08

Set-08

Out- 08

Nov-08

Dez-08

Jan-09

Fev-09

Mar-09

Abr-09

Mai-09

Jun-09

Jul-09

Ago-09

Nível (eixo esq.)

Úlimos doze meses acumulados (eixo dir.)

1,9 1,9 1,8 2,2 3,0 4,99,3

18,3

30,0 30,8

3,3 2,7 3 2,8 3,95,5

7,0

6,9

10,5

5,2 4,6 4,8 5,06,9

10,4

16,3

25,2

40,6

45,8

15,0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009E

SBPE FGTS

11

Crescimento do PIB (%)Crescimento do PIB (%)

Apesar da crise internacional, o cenário macroeconômico no Brasil mostra forte tendência de recuperação

Fonte: BCB, IBGE, Credit Suisse, FGV .

90

95

100

105

110

115

120

125

Jul-07 Out-07 Jan-08 Abr-08 Jul-08 Out-08 Jan-09 Abr-09 Jul-09

Set/09111,0

111,7

A confiança do consumidor retorna ao

nível pré-crise

Índice de confiança do consumidorÍndice de confiança do consumidor

08 08

08 08 08

08 08

08

09 09

09 09 09

SBPE FGTS

3,24,0

5,75,1

2005 2006 2007 2008

4,8

0,1

2009E 2010E

Page 12: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Setor Imobiliário tem Fortes Fundamentos

O setor imobiliário está preparado para se beneficiar do ambiente favorável

Baixa oferta de unidadesBaixa oferta de unidadesElevada demanda por imóveis residenciaisElevada demanda por imóveis residenciais

3. Déficit habitacional crescente(1)Expandindo o mercado habitacional (milhões de imóveis habitacionais)

1. População e famílias

Ano

2007

2017E

2030E

Famílias

60,3

75,6

95,5

População

189,1

211,2

233,6

Em milhõesPessoas por família

3,1

2,8

2,4

5,46,7 7,2

12

A Cyrela está posicionada para se beneficiar do ambiente positivo do mercado imobiliário brasileiro

4. Número de mudanças de domicílio por pessoaBaixo número de mudanças quando comparado a outros países

(1) Considera excesso de demanda sobre a oferta.Fonte: IBGE, Banco Central do Brasil, Ministério das Cidades, Fundaçāo Pinheiro, FactSet, Bloomberg, Fundação Getulio Vargas e Wall Street Research.

BrasilBrasil

MéxicoMéxico

G-7G-7

1,8x1,8x

4,0x4,0x

9-10x9-10x

2. Evolução da renda mensal

Até R$ 1.000

De R$ 1.000 a R$ 8.000

2007

31,7

27,2

2030E

29,1

60,4

Em milhões de famílias

Mais de R$ 8.000

Total

1,4

60,3

5,9

95,5

Taxa de crescimento (%, p.a.)

-0,4%

3,9%

7,1%

2,0%

1991 2000 2009

Page 13: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

O Futuro é Agora: Impacto para a Cyrela

> R$ 4.8005,7 mi famílias

De R$1.200 a R$4.80022,4 mi famílias

> R$1.40028,8 mi famílias

10%

39%

Demanda Incremental (vs. 2005):+23,2 mi famílias

Renda Mensal Renda Mensal

> R$1.40041,4 mi famílias

Demanda Incremental (vs. 2005):+35,7 mi famílias

Renda Mensal

20052005 20082008 20092009

47%

67%

13

Renda familiar mensal mínima para comprar um imóvel

~30 millionfamilies

< R$1.20029,3 mi famílias

< R$1.40032,1 mi famílias51%

53%

TR+9%30 anos

TR+14%10 anos

< R$1.40020,4 mi famílias

33%

TR+5%1

30 anos

Mercado potencial da Cyrela aumentou de 10% para 67% da população brasileira nos últimos anos

Fonte: IBGE1 – Dentro do programa Minha Casa Minha Vida.

Menor ticket da Cyrela’spor unidade

Menor ticket da Cyrela’spor unidade

R$ 80.000,00R$ 90.000,00R$ 110.000,00

Page 14: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Baixa Renda: Renovada Oportunidade de Crescimento

Programa Minha Casa, Minha Vida – crescimento potencial da demanda no Brasil

Baixas taxas de financiamento do crédito imobiliário + incentivos = elevado nível de acessibilidade

Aluguel mensal vs. Pagamento das prestações já se equivalem

Poder de Compra – Impacto do Programa Minha Casa, Minha VidaPoder de Compra – Impacto do Programa Minha Casa, Minha Vida

Antes do Programa Após o Programa

64.50571.320

81.38293.291

105.199117.107

78.80090.400 92.700 93.309

84.735

97.122

109.509121.896

14Fonte: IBGE e dados da Empresa

Programa Minha Casa, Minha Vida permitiu que milhões de famílias comprem a casa própria

57.08364.505

59.104

71.320

3SM 4SM 5SM 6SM 7SM 8SM 9SM 10SM

Taxa de juros Efetiva (a.a.)

419

5,12%

558 698 837 977 1.116 1.256 1.395

5,12% 5,12% 6,12% 8,47% 8,47% 8,47% 8,47%

Pagamentomensal

Máximo (R$)

Page 15: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Financiamento: Impacto dos juros e do prazo

Modelo:

Valor unitário: R$ 120.000

Loan-To-Value: 80%

Empréstimo: R$ 96.000

Empenho hipotecário: 30%

Prestação mensal (R$)

10 15 20 25 30

12% 1.377 1.152 1.057 1.011 987

11% 1.322 1.091 991 941 914

10% 1.269 1.032 926 872 842

9% 1.216 974 864 806 772

8% 1.165 917 803 741 704

7% 1.115 863 744 679 639

6% 1.066 810 688 619 576

5% 1.018 759 634 561 515

4% 972 710 582 507 458

3% 927 663 532 455 405

Prazo do financiamento (anos)

Tax

a de

juro

s re

al (

%)

15

Exemplo

Aluguel : R$800 por mêsYield anual: 8%

Equivalente à prestação do empréstimo com taxa de juros real

de 8% e termo de 20 anos.

Salários mínimos requeridos (salário mensal)

2% 883 618 486 407 355

10 15 20 25 30

12% 10 8 8 7 7

11% 9 8 7 7 7

10% 9 7 7 6 6

9% 9 7 6 6 6

8% 8 7 6 5 5

7% 8 6 5 5 5

6% 8 6 5 4 4

5% 7 5 5 4 4

4% 7 5 4 4 3

3% 7 5 4 3 3

2% 6 4 3 3 3

Tax

a de

juro

s re

al (

%)

Prazo do financiamento (anos)

Page 16: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Vendas, Mercado e Lançamentos

Varanda NovAméricaSão Paulo - SPLançado em agosto de 2009

Gilson Hochman

Page 17: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Força de Vendas

Interna

Mais de 1.300 corretores (dezembro/2009)

Todos vendem lançamentos e estoque

Corretores online e corretores convencionais

Externa GODF

MG

BA

ALPEPB

RNCEMAPAAM

AC

RO

MT

RR AP

TO

PI

SE

17

Lopes

BR Brokers

Imobiliárias Regionais:

► Elite (SP)

► Eduardo Feitosa (PE)

► Francisco Rocha (MA)

► Achaval (ARG)

► Morar Vendas (ES)

► Unire (GO)

► Líder (MG)

► Pereira Feitosa (MA)

RS

SC

PR

SP

MGES

RJMS

Externa

Interna e Externa

Page 18: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Canais de Vendas

Pontos de venda:

Acima de 10.000 visitas/ mês em 2009

115 plantões abertos (dezembro/2009)

2 Lojas Living SP e 4 Lojas RJ (Living e Médio – Alto padrão)

Site:

18

Site:

Acima de 240.000 acessos/ mês em 2009

Cyrela & Cia:

Foco em imóveis Cyrela junto a imobiliárias de bairro e Corretores Autônomos

Page 19: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Velocidade das Vendas

Total Cyrela Living

Velocidade de Vendas de Lançamentos

64% 62% 66%

19* Valores atualizados até 07/12/2009

Lançamentos64% 62% 66%

Velocidade de Vendas de Estoques

36% 32% 54%

Page 20: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Forte Desempenho de Vendas

Lançamentos e Vendas do Setor e da Cyrela de 2006 a 9M09

4,710,5

17,513,41,9

4,4

4,6

3,0

6,6

14,9

22,1

16,4

2006 2007 2008 9M09

Outros Vendas Cyrela

6,2

21,0 24,4

10,32,9

5,44,8

3,19,1

26,429,2

13,4

2006 2007 2008 9M09

Outros Lançamentos Cyrela

Lançamentos (R$ bi)Lançamentos (R$ bi) Vendas (R$ bi)Vendas (R$ bi)

27%

21%

14% 12%

21%

28%

15%13%

22%

32%

3º Trim. 2008 4º Trim. 2008 1º Trim. 2009 2º Trim. 2009 3º Trim. 2009

VSO Setor VSO Cyrela20

Vendas sobre Oferta do Setor e da Cyrela 3T08 ao 3T09

Fonte: Jornal Valor Econômico e Companhia

Outros Vendas CyrelaOutros Lançamentos Cyrela

Page 21: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Market Share Residencial 2009

São Paulo(R$ milhões)

Rio de Janeiro(R$ milhões)

Mercado

Cyrela

8.289

1.386

4.891

961

1.604

221

2.443

33

21

Fonte: Inteligência de Mercado - Cyrela

17% 20% 15% 14%

A participação da Cyrela indica um forte desempenho da Cyrela nos principais mercados

Lançamentos Vendas Contratadas Lançamentos Vendas Contratadas

Lançamentos em SP VendasContratadas em SP

221

VendasContratadas no RJLançamentos no RJ

Page 22: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Lançamentos 2004 a 2009 – Grande SP

Valor Geral de Vendas (R$ milhões)

Unidades

19.074

18.864

3.688 4.051

7.030

9.611

1.88628.782

34.345 35.350

58.512

65.833

33.153

7.3263.939

5.0527.282

7.997

9.607

11.274

17.422 17.822

8.290

Luxo > R$ 3.500/m²

Super-Econômico < R$ 1.900/m²

Econômico > R$ 1.900/m², <2.700/m²

Médio > R$ 2.700/m², <3.500/m²

Fonte: Inteligência de Mercado - Cyrela

22* Em 2009 os preços foram atualizados para: Luxo > R$ 4.500/m²; Médio > R$ 3.000/m² < 4.500/m²; Econômico > R$ 2.200/m² < 3.000/m²; e Super-Econômico < 2.200/m².

11.314 11.8218.449 10.884 8.371 6.710

8.937 10.26912.721

21.524 28,987

15,517

5.3078.567 10.129 9.0403.224

3.688 4.051 1.88628.782

2004 2005 2006 2007 2008 9M09*

1.098 1.117 753 972 760 698

1.803 1.928 2.6884.072 4.154

2.376

1.9773.242

3.894

7.3265.626

3.204

3.119

3.320

3.939

2.012

7.997 8.290

2004 2005 2006 2007 2008 9M09*

Page 23: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Lançamentos 2004 a 2009 – RJ e região

Valor Geral de Vendas (R$ milhões)

Unidades

3.885 4.484

2.363

4.419

7.831

13.350

15.911

9.933 1.272

1.894

2.354

3.147 3.446

4.121

2.443

Luxo > R$ 3.500/m²

Super-Econômico < R$ 1.900/m²

Econômico > R$ 1.900/m², <2.700/m²

Médio > R$ 2.700/m², <3.500/m²

Fonte: Inteligência de Mercado - Cyrela

23

907 1.171 506 1.302 2.449 1.657

1.142 2.680 3.080

5.800 4.559

3.570 1.141

1.677 2.511

3.885 4.484

1.761 3.666

1.491 1.734

2.945 6.856 7.019 7.831

2004 2005 2006 2007 2008 9M09

221 203 69 219 211 249 200

759 659

980 791 577 273

509 690

975 1.225

391 659

883

1.729

1.226 1.353

2004 2005 2006 2007 2008 9M09

Page 24: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Casos de Sucesso: São Paulo e Rio de Janeiro

MenaraSão PauloLançamento: ago/09

80% vendido no primeiro dia

VGV R$ 81,3 milhões254 unidades91% vendido até Out/09

NovAmérica (Varias Fases)São PauloLançamento: mar/09, mai/09,

Reserva Jardim Rio de JaneiroLançamento: out/07

CosmopolitanRio de JaneiroLançamento: mai/06

94% vendido no lançamento

VGV R$ 19,5 milhões114 unidades100% vendido até Out/09

24

Lançamento: mar/09, mai/09, ago/09 e set/09Principal projeto lançado em 2009

VGV R$ 599,0 milhões1.528 unidades86% vendido até Out/09

Escritórios EuropaSão PauloLançamento: jul/08

100% vendido no final de semana de lançamento

VGV R$ 55,5 milhões254 unidades

CEO (1ª fase)Rio de JaneiroLançamento: ago/09

90% vendido no primeiro mês

VGV R$ 112,9 milhões469 escritórios92% vendido até Out/09

Lançamento: out/07

Fases antecipadas devido à elevada demanda

VGV R$ 368,2 milhões1.292 unidades74% vendido até Out/09

Page 25: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Casos de Sucesso: Outras Regiões

Grand Lider Olympus (fases I/II/III)Belo Horizonte – MGLançamento: jun/06, ago/07, mai/08

VGV R$ 347,9 milhões246 unidades85% vendido até Out/09

Urban Concept Residence and CommercialPorto Alegre – RSLançamento: out/08

62% vendido no primeiro mês

VGV R$ 105,9 milhões180 flats e 204 escritórios83% e 92% vendido até Out/09

25

Acqua VerdeCuritiba - PRLançamento: dez/08

VGV R$ 72,9 milhões215 unidades85% vendido até Out/09

83% e 92% vendido até Out/09

Page 26: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Destaques Cyrela

Varanda NovAmérica

Lançados em ago/09VGV: R$ 91,6 milhõesÁrea útil: 23.526 m2

Unidades: 324

NovAmérica Office Park

Lançado em mar/09VGV: R$ 195,1 milhõesÁrea útil: 32.979 m2

Unidades: 548

NovAmérica com VGV de R$ 691,8 milhões, totalmente lançado no ano de 2009 com 1,7 mil unidades lançadas e 80% vendido até novembro/2009

26

NovAmérica CaliforniaCollectionLançado em set/09

VGV: R$ 139,1 milhõesÁrea útil: 36.696 m2

Unidades: 224

NovAmérica Colorado Residence Park

Lançado em mar/09VGV: R$ 82,6 milhõesÁrea útil: 24.961 m2

Unidades: 216

NovAmérica Florida Residence Park

Lançado em mai/09VGV: R$ 90,6 milhõesÁrea útil: 24.961 m2

Unidades: 216

NovAmérica MichiganLançado em out/09

VGV: R$ 92,8 milhõesÁrea útil: 24.961 m2

Unidades: 216

Page 27: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Track Record de Sucesso - Living

Minas VillageBelo Horizonte – MGLançamento: abr/08

Primeiro projeto da Living em Minas Gerais

VGV R$ 49,9 milhões386 unidades

Vita PraiaSalvador – BALançamento: fev/08

100% vendido

VGV R$ 37,7 milhões264 unidades

27

Avanti VidaSão PauloLançamento: jun/09

60% vendido no dia do lançamento

VGV R$ 46,5 milhões400 unidades89% vendido até Out/09

ParadisoSerra – ESLançamento: out/07

100% vendido em 20 dias

VGV R$ 60,3 milhões383 unidades

Page 28: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Norte e Nordeste

Le Parc SalvadorSalvador , BALançado em novembro de 2007

Efraim Horn

Page 29: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Norte e Nordeste – Parceiros

ALPEPB

RNCEMAPA

AM

AC

RO

RRAP

TO

PI

SE

- Amazonas

- Bahia

Parcerias:Parcerias:

29

RS

SC

PR

SP

GO

DF

MGES

RJ

BA

RO

MT

MS

- Pernambuco

- Fortaleza

- Rio Grande do Norte

- Rio Grande do Norte

Page 30: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Norte e Nordeste – Operacional

Lançamentos (R$ Milhões)Lançamentos (R$ Milhões) Vendas (R$ Milhões)Vendas (R$ Milhões)

523,7 445,5 526,9

296,8 211,1 95,9

820,5 656,6 622,8

3.630

1.930 1.721

2007 2008 9M09

221,4

488,5 472,3 113,0

240,9 109,1334,4

729,4 581,4

886

3.193

1.950

2007 2008 9M09

548,2 345,6

201,1 225,3

1.956,6

280,9

655,3

1.347,8

385,1

56,3

503,4

611,9

583,3

560,9

933,3

345,6201,1

281,6

2.539,6

841,7

1.158,6

1.959,7

VGV (% CBR)

VGV Parceiros

30

Landbank(R$ Milhões)Landbank

(R$ Milhões)Norte Nordeste

Lançamentos (% CBR) Parceiros Unidades Lançamentos (% CBR) Parceiros Unidades

Page 31: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Norte e Nordeste – Projetos de Sucesso

Vita Residencial Clube

Le Parc SalvadorSalvador - BALançamento: nov/07

VGV R$ 502,5 milhões990 unidades

Ile Saint Louis

CEO Salvador Shopping – 1ª faseSalvador – BALançamento: set/09

VGV R$ 48,4 milhões460 unidades

31

Vita Residencial ClubeRecife, PELançamento: abr/08

VGV R$ 37,1 milhões233 unidades

Ile Saint LouisSão Luís - MALançamento: ago/09

VGV R$ 57,8 milhões60 unidades

Brisas Altos do Calhau (Living)São Luís, MALançamento: ago/08

VGV R$ 78,3 milhões528 unidades

Ecoparque Belem – Fase I e II (Living)Belém, PALançamento: jul/09

VGV R$ 82,4 milhões510 unidades

Page 32: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Living

Fatto Jardiim Botânico (Living)São Paulo – SPLançado em setembro de 2009

LivingAntônio Guedes

Page 33: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Fundamentos para a Estratégia de Rápido Crescimento

1. Sólido histórico de crescimento

2. Conhecimento do Segmento

7. Presença nacional

33

3. Disponibilidade de matéria prima / serviços e mão-

de-obra

6. Administração com mais de 15

anos de experiência no segmento de baixa renda

4. Banco de terrenosjá disponível

5. Financiamentogarantido

Page 34: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Processo de Ciclo Curto

Serviço ao cliente desde a aquisição até a entrega, através de

Uso do conceito “Lean Construction”

Ambiente Corporativo da LivingEngenhariaProduto

Projetos simples, padronizados e de fácil execução, focados no

0 – 6 mesesPré-lançamento

12M 16M Até 20M8M4M0M

Lançamento Construção Entrega

Construção

Financiamento

34

Fonte: Companhia

aquisição até a entrega, através de um único canal de comunicação: a Central de Serviço ao Cliente

Força de vendas treinada internamente

Disponibilidade de financiamento através da Caixa Econômica Federal

Construction”

Linha de montagem

Redução de desperdícios e custos

Melhora nos métodos de construção de casas populares

Aumento da produtividade e da qualidade durante a execução do trabalho

Satisfação do consumidor elevada

Preço definido pelo produto (não por m²)

15% de expectativa de redução de custos

de fácil execução, focados no segmento de baixa renda. Padronização de:

► Aquisição de terras

► Desenvolvimento Imobiliário

► Vendas

► Construção

► Relacionamento com o consumidor

Preços de R$90.000 a R$ 200.000

Unidades de 45m² a 75m²

Page 35: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Operações de Baixa Renda

Preços até R$ 90.000Preços de R$90.000 até

R$130.000Preços de R$130.000 até

R$200.000

Atividade independente em todas as fases negócio:

Aquisição de terreno

Desenvolvimento imobiliário

Vendas

Construção

Relacionamento com clientes

100% financiado com repasse

35

Preparado para o segmento de baixa renda

Líber, Mérito e Avanti Clube

Unidades de 45m2 a 62m2

1 estacionamento

Elegível para financiamento sob o programa Minha Casa Minha Vida

100% financiado

Fonte: Compania

Living, Vitória, Dez, Parque dos Sonhos, and Avanti Vida

Unidades de 45m2 a 62m2.

Estacionamento opcional

Elegível para financiamento sob o programa Minha Casa Minha Vida

100% financiado

Fatto, Avanti e Garden

Unidades de 48m2 a 75m2.

1 estacionamento

Elegível para o financiamento do SFH

80% financiado

Page 36: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Conceito de Construção Econômica

Projetos simples, de fácil execução e focados na administração do processo

Ganhos de sinergia da integração entre desenvolvimento do produto, tecnologia e processo de produção

Produto Tecnologia

Processo

Pesquisa de mercado Parceiros + Centro de P&D

Conceito LivingConceito LivingConceito ‘’Lean Construction”Conceito ‘’Lean Construction”

36

tecnologia e processo de produção

Melhor relacionamento entre designers, manufaturas e construção

Este novo conceito permite à Living ser competitiva nos segmentos de base da pirâmide

Processo de produção

Administração industrial

Arquitetura

Administração integradados processos

Page 37: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Indicadores Históricos da Living

Mais de 23.000 unidades lançadas de dezembro de 2006 a setembro de 2009

Unidades lançadasUnidades lançadas Unidades vendidasUnidades vendidas

720

6.666

10.459

7.533

5.967

13.500

3905.077

8.934

5.333

5.667

11.000

37

Lançamentos(1) (R$ milhões)Lançamentos(1) (R$ milhões) Vendas(1) (R$ milhões)Vendas(1) (R$ milhões)

Nota: 1 Considerando 100% de participação

2006 2007 2008 2009E

85

884

1.499 806

794

1.600

2006 2007 2008 2009E 2006 2007 2008 2009E

2006 2007 2008 2009E

44

641

1.247492

808

1.300

Realizado até 30/09/09 Previsto Realizado até 30/09/09 Previsto

Realizado até 30/09/09 PrevistoRealizado até 30/09/09 Previsto

Page 38: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Living – Método de Construção

O uso do conceito “Lean Construction”Projetos simples, executados com facilidade, com repetições, padronizados e focados na administraçãoLinha de montagemRedução de desperdício e custoAumento de produtividade durante a execução do trabalhoQualidade elevada de construçãoFlexibilidade de requerimentos expandida

Banco de terrenos - Minha Casa, Minha Vida (unidades)

Banco de terrenos - Minha Casa, Minha Vida (unidades)

MCMV55%

Outros45%

30 de setembro de 2009

38

Flexibilidade de requerimentos expandidaFlexibilidade no cronograma de execução dos trabalhosElevada satisfação do consumidor

Melhora nos métodos de construção de casas populares

Definição do desenho técnico do produto desenvolvido em conjunto com os fornecedores Terreno comprado para se ajustar ao produtoPreço definido pelo produto (não por m²)Mão de obra treinada internamente15% de redução de custos esperados

VGV: R$ 6,8 bilhões (100%)R$ 5,4 bilhões (% Living)76 terrenos Permutas de terrenos: 69%

Page 39: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Ambiente Living

Central do cliente

Central do Cliente

Vendas

Assinatura dos contratos

Termos e condições dos contratos

Escritório de vendas

Tabela de preços

Participação nas campanhas promocionais

Legal

Finalização dos contratos

Contratos de compra e

Centraliza todas as fases do processo, do momento em que o cliente compra o imóvel até o pagamento da última prestação

Reduz os riscos do empreendimentos e consolida a relação com os clientes

Eleva o expertise no acompanhamento dos clientes

EngenhariaMonitoramento do trabalho de construçãoVisitas técnicasReuniões de condomínioAssistência técnica

FinanceiroAnálise de créditoProdutos financeiros

39

Disponibilidade de financiamento

Contratos de compra e venda

Desenvolvimento

Marketing

► Comunicação

► Pesquisas

► Material publicitário

► Campanhas promocionais

Indicadores/Benefícios/Performance

Fortalecimento do relacionamento com o Sistema Financeiro da Habitação (SFH) e a Caixa Econômica Federal (CEF)

Os correspondentes da CEF atendem todas as regiões brasileiras

Ampla disponibilidade de recursos sob o Programa Minha Casa Minha Vida

Produtos financeirosArrecadaçãoTabela de preçosProgramação de empréstimo

Page 40: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Vendas, Entregas e Repasses

Unidades VendidasUnidades Vendidas Unidades EntreguesUnidades Entregues Unidades RepassadasUnidades Repassadas

(mil)Unidades Vendidas

Unidades Entregues

Unidades Repassadas

2009E 18,7 11,6 1,8

2010E 25,2 18,7 12,2

2011E 30,8 25,0 20,0

Total 74,6 55,3 34,0

40

Obs1: Número de Unidades Vendidas em 2010 e 2011 calculados a partir de preço médio de R$ 260 mil por unidade e o ponto médio do Guidance.

Obs2: Unidades entregues e repassadas foram gerencialmente estimadas para 2011.

7,7

18,7

25,0

3,9

11,6

2009E 2010E 2011E

Expectativa Unidades Entregues até 3T09

7,2

25,2

30,8

11,4

18,7

2009E 2010E 2011E

Expectativa Vendidos até 3T09

1,0

12,2

20,0

0,8

1,8

2009E 2010E 2011E

À Repassar Repassados até 3T09

Page 41: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Visão para o futuro:

CEO Salvador ShoppingSalvador - BALançado em setembro de 2009

Plano revisado da Cyrela

Luis Largman

Page 42: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

5.393

Excelente Histórico de Crescimento

Lançamentos(R$ milhões )

Vendas Contratadas (R$ milhões)

972 1.211

2.917

5.3934.827

700 1.0041.924

3.428 3.332

2004 2005 2006 2007 2008

Cyrela Parceiros

42

Histórico consistente de crescimento em Lançamentos e Vendas Contratadas

949 1.0231.915

4.392 4.612

713 7551.369

2.815 3.074

2004 2005 2006 2007 2008

Cyrela Parceiros

Page 43: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Guidance 2009 - 2012

Projeção de lançamentos e Vendas de 2009 a 2012

Guidance 2009 2010 2011 2012

Lançamentos (R$ bilhões)

4,6 a 5,1 6,9 a 7,7 8,3 a 9,1 10,5 a 11,5

Vendas (R$ bilhões)

4,6 a 5,1 6,2 a 6,9 7,6 a 8,4 9,7 a 10,7

43

Margens sobre receita líquida de 2009 a 2012

Margem bruta 33% a 37%

Margem EBITDA 20% a 24%

Margem líquida 14% a 16%

2009 de 30% a 35%2010 de 35% a 40%2011 de 40% a 45%2012 de 45% a 50%

% Living

Participação Living

(R$ bilhões)

% Cyrela 70% a 75% 73% a 77% > 75% > 75%

Page 44: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Análise do Banco de Terrenos – Aquisição de Terrenos

Alongamento do banco de terrenosda Cyrela (R$ milhões)

Alongamento do banco de terrenosda Cyrela (R$ milhões)

Alongamento do banco de terrenos da Living (100% participação)1 (R$ milhões)

Alongamento do banco de terrenos da Living (100% participação)1 (R$ milhões)

Alongamento do banco de terrenos de média a Alongamento do banco de terrenos de média a

1.6002.400

1.600

2.900

500

2009E 2010E 2011E 2012E Pós 20127.700

16.900

800

4.859

9.100

9.620

11.500 3.274

4.085

5.409

5.750

821 341

44

Banco de terrenos existente

70% da captação da oferta pública de 2009 será direcionada para o banco de terrenos

(1) VGV Potencial, 100%

Compras incrementais

Alongamento do banco de terrenos de média a alta renda (100% participação)1 (R$ milhões)

Alongamento do banco de terrenos de média a alta renda (100% participação)1 (R$ milhões)

5.100

6.891

809

5.100

2009E 2010E 2011E 2012E Pós 2012

3.5004.491

3093.500

4.800

2009E 2010E 2011E 2012E Pós 2012

16.100

1.585

5.0054.211

5.750

3.420

1.539

4.241

1.880

Page 45: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Análise do Banco de Terrenos – em 30/09/2009

LIVING – breakdown por região(1)CYRELA – breakdown por região(1)

(outras cidades)

São Paulo

(Metropolitana)

19,1%

São Paulo

Nordeste

18,3%

Sul + Sudeste

7,7%

São Paulo

(Metropolitana)

10,3%Sul + Sudeste

24,7%

45

Banco de terrenos será acrescido em todas as regiões

(1) VGV, 100%

(outras cidades)

10,3%

Rio de Janeiro

40,7%

Norte

4,0%

São Paulo

(outras cidades)

32,3%

Rio de Janeiro

21,5%

Norte

1,0%

Nordeste

10,2%

Page 46: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Jogos Olímpicos de 2016

A dinâmica dos Jogos Olímpicos beneficiarão osempreendimentos da Cyrela devido à sua localizaçãoúnica

R$ 14 bilhões de VGV no Rio de Janeiro, dos quais,quase 90% localizados na Barra da Tijuca

A Barra da Tijuca foi escolhida como a localizaçãopara o Novo Centro de Treinamento Olímpico e para aNova Vila Olímpica. Essas instalações e as melhoriaspara a região permanecerão para depois dos Jogos

Cidade Jardim Centro

Metropolitano

Gleba F

Futuras

Barra da Tijuca - RJ Barra da Tijuca - RJ

Banco de terrenos estrategicamente posicionado no Rio de Janeirio

46

para a região permanecerão para depois dos JogosOlímpicos

Até 2016, mais de R$100 bilhões de investimentos sãoesperados para o projeto

► A construção civil do setor é esperada para darconta de aproximadamente 10% dosinvestimentos

► O governo local anunciou R$11,4 bilhões eminvestimentos em infra-estrutura de transportes epara facilitar o acesso à região

Fonte: Projeto Oficial dos Jogos Olímpicos do Rio 2016

Cyrela é a incorporadora melhor posicionada para os jogos Olímpicos de 2016

Península

Futuras Instalações

Olimpíadas 2016

Page 47: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Plano de Investimento da Cyrela

Fontes (R$ milhões)Fontes (R$ milhões)Usos (R$ milhões)Usos (R$ milhões)

1.000850

Uso dos recursos da oferta 100% relacionados ao crescimento

47

600

2.500

900

Capital de giro

Custo dobanco de terrenos

(Baixa renda)

TotalCusto dobanco de terrenos(Média e alta renda)

300

2.500

350

1.000

Venda da participação

na Agra

Oferta de debêntures

OfertaFollow on

Outras Fontes

Total

Page 48: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

Contate RI

Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e ParticipaçõesAv. Presidente Juscelino Kubitschek, 1.455, 3º andarSão Paulo - SP – BrasilCEP 04543-011

Relações com InvestidoresFone: (55 11) 4502-3153 [email protected]

48

www.cyrela.com.br/ri

Este comunicado contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultadosoperacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Cyrela Brazil Realty. Estas são apenas projeções e, comotal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Cyrela Brazil Realty em relação ao futuro donegócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futurasdependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões daconcorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nosdocumentos de divulgação arquivados pela Cyrela Brazil Realty e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio.

Page 49: Cyrela - Apresentação APIMEC 2009

CYRELA BRAZIL REALTY S.A. EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES