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7 de agosto de 2014

Apresentação de Resultados 2T14

Ramon Vazquez

Plano de sucessão

Resultado do 2T14

Novo estrutura organizacional

Vice Presidente de Operações

Sergio Kariya

Comercial

Rogerio Bregaglio

Infraestrutura

Edificações

Operações EngenhariaRental

Gabriel Esteves

Apresentação de Resultados 2T14 – 07/08/20142

Resultado do 2T14

4

Desempenho Financeiro¹

¹ Reclassificado, excluindo unidade de negócio Serviços Industriais, para efeito de comparação.

² ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. Até 2010, o ROIC era calculado utilizando alíquota efetiva de IR do período e, a partir de 2011 o ROIC foi calculado utilizando alíquota de IR

teórica de 30%.

* Excluindo itens extraordinários relativos à antiga unidade de negócio Serviços Industriais.

2T14/2T13 2T14/1T14 LTM2T14/LTM2T13 CAGR 10-13

Receita Líquida +1% 2% 12% 33%

EBITDA +7% -1% 13% 34%

Lucro Líquido -31% -1% -9% 19%


Em R$ milhões

188,4

211,8222,0

210,1 207,8213,0 213,0

95,7 98,9106,1 102,4

107,5 105,9 105,9

39,348,1

39,645,6

33,9 33,4 37,6

50,8%

46,7% 47,8% 48,7%51,7%

49,7% 49,7%

14,9% 14,2% 13,9% 13,4%11,5%

9,2% 10,4%

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 2T14*

Receita Líquida EBITDA Lucro Líquido Margem EBITDA (%) ROIC²

354,5

462,8

665,5

832,3 852,8

168,4

217,4

339,0

403,1421,9

103,3 92,2

151,5172,6

152,5

47,5% 47,0%50,9%

48,4% 49,5%

21,0%

12,3%

14,7% 14,1% 13,0%

2010 2011 2012 2013 LTM2T14

Locação83%

Assistência técnica

1%

Vendas12%

Outros4%

Por tipo de serviço

Infraestrutura26%

Edificações28%

Rental46%

Por unidade de negócio

5 Apresentação de Resultados 2T14 – 07/08/2014

Receita líquida total de R$ 213 milhões no 2T14

Realizamos 3ª emissão de debêntures, alongando a dívida e

reduzindo seu custo médio

• Valor: R$ 200 milhões

• Taxa: 108,75% do CDI

6

Cronograma de Amortização da Dívida, incluindo

Principal e Juros, após 3ª Emissão

em R$ milhões

Fonte: Mills

Perfil da Dívida, após 3ª Emissão

Dívida bruta: R$ 749 milhões

Custo médio: CDI + 0,79%

Prazo médio: 2,9 anos0

50

100

150

200

250

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Curto prazo23%

Longo prazo77%


Fluxo de caixa torna-se positivo


(340)

(219)

(31)

(154)

(13)

11

(400)

(350)

(300)

(250)

(200)

(150)

(100)

(50)

-

50

2010 2011 2012 2013 1T14 2T14

Fluxo de caixa livre1

1 Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais menos caixa líquido aplicado nas atividades de

investimentos

Em R$ milhões


Receita Líquida +1% +9% +13% +12%

EBITDA +2% 0% +17% +14%

Infraestrutura – Desempenho Financeiro

8

* Excluindo o efeito positivo de reversão de imposto no valor de R$ 1,5 millhão no 3T13

1 ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. Até 2010, o ROIC era calculado utilizando alíquota efetiva de IR do período e, a partir de 2011, o ROIC foi calculado utilizando

alíquota de IR teórica de 30%


47,5

55,1 55,7 55,758,6

51,0

55,5

24,3 25,1

29,4 28,2 29,3

25,6 25,6

51,3%

45,5%

52,8%

50,6%49,9% 50,2%

46,2%

18,6% 17,8%

20,9%19,7% 19,1%

14,0%12,5%

1T13 2T13 3T13 3T13* 4T13 1T14 2T14

Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC¹

154,3

131,6

174,1

217,0 220,9

73,6

57,8

84,3

108,1 109,9

47,7%

43,9%

48,5% 49,8% 49,8%

24,1%

12,1%

17,2%

19,2%16,3%

2010 2011 2012 2013 LTM2T14


0%

5%

10%

15%

20%

25%

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

Pessoal Material Manutenção total/Receita de locação líquida

Custo de manutenção apresentou crescimento entre

trimestres, mas em linha com valores históricos

• Transposição do

Rio São Francisco*

• Hidrelétrica de

Belo Monte*

•Rodoanel Norte*

• Metrô linha 5 – SP*

•Ferrovia

Transnordestina*

• Ferrovia Oeste-

Leste*

• Estaleiro do

Paraguaçu*

• Monotrilho linha

Prata – SP*

• Monotrilho linha

Ouro – SP*

•Tubovia Reduc-

Comperj

Evo

luç

ão

da

ge

raç

ão

de

re

ce

ita

(Ba

se

10

0=

Rece

ita

me

nsa

l m

áxim

a n

a v

ida

da

ob

ra)

Tempo de participação da Mills na obra – duração do ciclo é de 24 meses em média

• Usina hidrelétrica de

Belo Monte

• Usina hidrelétrica

Jirau*

• Projeto S11D da

Vale

•Ferrovia Oeste-Leste

• Ferrovia Norte-Sul

•Rodoanel Norte

• Metrô linha 5 – SP

• Companhia

Siderúrgica do

Pecém

•Metrô de Salvador

• Parque Olímpico

• Usinas hidrelétricas Colíder

e Teles Pires

• Refinaria Comperj

• Transposição do Rio São

Francisco

• Projetos da Vale

•Monotrilho linha Ouro - SP

• Metrô linha 4 – RJ

• Metrô linha 4 – SP

• VLT de Cuiabá

• Aeroporto de Goiânia

• Expansão fábrica celulose –

RS

•Estaleiro do Paraguaçu

• Usina hidrelétrica Jirau

• Aeroportos de Viracopos e

Guarulhos

• Aeroporto de Brasília

• BRT Transcarioca

• Arco Metropolitano – RJ

• Rodoanel Leste – SP

• Rodovia Jacu-Pêssego

Recém-

contratados¹

Contratos com volume de

equipamento crescente

Contratos com grande

volume de equipamentoContratos em fase de

desmobilização

* Novos trechos

Contratos importantes por fase¹ na evolução de receita

mensal em obra

10

1 No 2T14


Obras importantes já iniciadas, onde estamos contratados


Obra Investimento Término % Formas e

escoramento*

S11D - Vale US$ 20 bilhões 2S18 0,4%1

Belo Monte R$ 26 bilhões 2019 0,6%2

Siderúrgica do Pecém US$ 5 bilhões 2S15 0,4%1

Metrô linha 4 - RJ R$ 8,5 bilhões 2016 2,0%3

Transnordestina R$ 7,4 bilhões 2016 0,5%4

Metrô linha 5 - SP R$ 7,4 bilhões 2016 2,0%3

Rodoanel Norte R$ 6,5 bilhões 2016 2,2%5

Expansão Guaíba R$ 5 bilhões 2015 0,4%1

Metrô Salvador R$ 4 bilhões 2017 2,0%3

Ferrovia Norte-Sul,

trecho Sul

R$ 4 bilhões 2S15 0,4%6

*Em obras similares: 1) Planta CSN; 2) Usina hidrelétrica Jirau; 3 ) Metrô linha 4 – SP; 4) lote da

Transnordestina; 5) Rodoanel SP – trecho Sul; 6) lote da Norte-Sul,

1 no 2T14

12

Características dos principais contratos vigentes

Prazo médio: 18 meses

PPP20%

Público21%

Privado59%

Por origem¹

Indústria33%

Infraestrutura62%

Outros5%

Por setor¹


Fonte: Valor – 24 de junho de 2014, com dados do BNDES, ministérios e agências setoriais. Não contempla

ferrovias previstas no Programa de Investimentos em Logística (PIL).

Concessões devem investir R$ 300 bilhões entre 2015 e 2017,

dos quais R$ 92 bilhões em logística e R$ 88 bilhões em

geração de energia

2011-2017

CAGR (%)

Total

27,0%

9,0%

5,6%

11,5%

7,8 13,0 15,6

22,8 27,6 31,3 32,8

23,5

30,8 31,8

35,6

36,4

40,3 39,5

22,8

25,8 26,6

28,2

29,3

30,5 31,7

54,1

69,6

74,0

86,6

93,3

102,1 104,0

-

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Telecom

Energia

Logística

Investimentos de concessões em infraestruturaem R$ bilhões


Fonte: BNDES, dados dos últimos 12 meses findos em 30 de abril de 2014

Desembolsos do BNDES para o setor de infraestrutura

apresentaram crescimento de 28% nos últimos 12 meses

Desembolso

Var (%)

Total

28%

-8%

13%

11%

84,7 71,6 69,1

97,2

87,5

53,5

65,1

56,4

55,0

16,8

17,3

17,2

-

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

300,0

Consulta Aprovação Desembolso

Agropecuária

Comércio e serviços

Indústria

Infraestrutura

Operações do BNDES por setorem R$ bilhões


15%

263,8

232,8

194,9


Receita Líquida -12% -1% -5% +35%

EBITDA +2% +7% -20% +29%

Edificações – Desempenho Financeiro

15

1 ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. Até 2010, o ROIC era calculado utilizando alíquota efetiva de IR do período e, a partir de 2011, o ROIC foi calculado utilizando



Em R$ milhões

64,966,5

72,4

54,2

59,5 58,8

27,724,6 24,4

17,1

23,525,2

42,8%

37,0%33,7%

31,5%

39,4%

42,8%

12,8%

9,3%8,2%

3,2%

6,6%7,9%

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14


105,1

155,8

238,0

258,0245,0

43,9

66,0

113,4

93,8 90,1

41,7% 42,4%47,7%

36,4% 36,8%

23,5%

14,3% 15,7%

8,1%6,5%

2010 2011 2012 2013 LTM2T14


Aplicação de nossa mesa voadora reduz em até 50% da mão

de obra em empreendimento residencial

Empreendimento

residencial, com 23

torres de 21 andares

com 600m² cada.

Execução de cada

pavimento em 5 dias,

com redução de até 50%

da mão de obra,

comparado ao sistema

convencional.


Parque Global -

218 mil metros

quadrados com

prédios comerciais,

residenciais, hotel,

e shopping center

Produtos:

escoramento,

formas e mesas

voadoras

Assinamos recentemente contrato de locação para obra

Parque Global, em São Paulo


10,2

12,5

8,3 8,0

9,1

23,2%

-33,7%

-3,2%

13,9%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

-

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

1S10 1S11 1S12 1S13 1S14

Var.

(%

)

Lançam

ento

s (

em

R$ m

ilhões)

1 Cyrela, Direcional, Even, Eztec, Gafisa, Helbor, MRV, PDG e Rodobens

Fonte: Relatórios operacionais da Companhia e Mills

Total de lançamentos1

em R$ bilhões

Lançamentos cresceram 13,9% no 1S14, enquanto vendas

recuaram 8,5%

11,4

11,9

10,5 10,7

9,8

5,1%

-11,9%

1,5%

-8,5%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

-

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

1S10 1S11 1S12 1S13 1S14

Var.

(%

)

Vendas

(em

R$ m

ilhões)

Total de vendas1

em R$ bilhões


Receita Líquida +9% +1% +26% 55%

EBITDA +12% -6% +32% 58%

Rental – Desempenho financeiro

19

1 ROIC: Retorno sobre o Capital Investido. Até 2010, o ROIC era calculado utilizando alíquota efetiva de IR do período e, a partir do 2011 o ROIC foi calculado utilizando



Em R$ milhões

76,1

90,193,9

97,2 97,3 98,6

43,649,3

52,356,0

58,455,1

57,3%

54,7% 55,7%57,7%

60,1%55,8%

19,1% 18,5% 18,1% 17,5% 17,1%

13,2%

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14


95,1

175,4

253,5

357,3

387,0

51,0

93,6

141,2

201,2221,8

53,6% 53,4%55,7%

56,3%

57,3%

19,2%16,5% 18,2% 18,1%

16,2%

2010 2011 2012 2013 LTM2T14

Receita por uso

58%69% 73%

60% 63%

25%

23% 16%35%

19%

17%8% 11%

5%18%

Mercadobrasileiro

Mills United Rentals(pré-fusão RSC)

United Rentals(pós-fusão RSC)

Ramirent

Outros

Spot

Indústria

Construção

O setor de construção é o principal usuário de acesso

motorizado no mercado brasileiro

20Fonte: Mills – 2013, United Rental - 2011 e Ramirent - 1T14


8

11

16

21

30

33

0

5

10

15

20

25

30

35

2009 2010 2011 2012 2013 1S14

Houve o ingresso de três mil máquinas no mercado brasileiro

de equipamentos motorizados de acesso no 1S14

21

Frota de equipamentos motorizados de acesso

em milhares de unidades

Fonte: Mills


+11%

Plano de crescimento

7447 51

106

26

104185

60

90

13

131

163

161

267

102

15

18

20

36

16

324

413

292

499

157

2010 2011 2012 2013 1S14

Rental

Edificações

Infraestrutura

Em R$ milhões

Capex ¹

Realizado 1S14 /

Orçamento 2014

(%)

71%

53%

60%

A Mills investiu R$ 142 milhões em equipamentos para

locação no 1S14, dos quais R$ 49 milhões no 2T14

23

¹ Reclassificado, excluindo unidade de negócio Serviços Industriais, para efeito de comparação.


Total 61%

Equipamentos

para locação

5 6 6 6 6 6 8 8

5 6

14 15 1617 17

4 4

1416

17

26 28

5

15 16

34

3739

51

53

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1S14

Rental

Edificações

Infraestrutura

Evolução do número de unidades¹

24

+2

¹ Excluindo as unidades de Serviços Industriais, para efeito de comparação.


A maior parte dos nossos investimentos em 2014 são em

inovação tecnológica


30%

90%

50%

100%

2013 2014E

% Nova tecnologia / Investimento total

Infraestrutura

Edificações

Mills - Relações com Investidores

Tel.: (21) 2123-3700

E-mail: [email protected]

www.mills.com.br/ri

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