apresentação 2t14 - institucional

15/08/2014

2

Empresa Defesa & Segurança

Metalurgia & Plásticos

Guidance Resultados Estratégias

• MAIOR FABRICANTE DE REVÓLVERES DO

MUNDO

• LÍDER NACIONAL DE PRODUÇÃO DE

CAPACETES

• ÚNICA EMPRESA BRASILEIRA COM A

TECNOLOGIA METAL INJECTION MOLDING

3

Empresa

Forjas Taurus S.A.

1970 – Controle para investidores externos 1977 – Forjas Taurus adquirida pela Polimetal

1980 – Beretta 1982 – IPO 1983 – Internacionalização 1985 – Taurus Ferramentas 1986 – Induma 1988 – Taurus Holdings

1991 – Ativos da Champion 1997 – Rossi – Revólver

(uso da marca, tecnologia, ativos e processos produtivos)

1999 – Armas de polímero e titânio

2000 – Taurus Capacetes 2004 – Famastil 2004 – Máquinas-Ferramenta 2006 – Taurus Helmets 2006 – Lançamento do “The Judge” 2008 – Taurus Inv. Imobiliários 2008 – Rossi – Armas longas 2008 – Metus 2010 – Taurus Blindagens Nordeste 2011 – Jul:Ingresso Nível 2 BM&FBOVESPA / – Out: Aquisição da SteelInject – Dez: Segregação dos segmentos de negócios em Defesa & Segurança e

Metalurgia & Plásticos – Eleição de nova DRI. 2012 – Aquisição da Heritage Manufacturing

Inc. – Venda de ativo operacional TMFL – Aprovação da realocação dos sites

operacionais de armas longas e M.I.M. em São Leopoldo

2013 – Diamondback – Distribuição global - Início Lean – Polimetal e Armas Longas

- Steelinject em São Leopoldo - Repactuação da venda da TMFL

1939 – Forjas Taurus

00´s

30´s

70´s

80´s

90´s

4

Empresa

Acontecimentos 2014

• Eleição do Conselho de Administração pelo processo de voto múltiplo na

AGE de 27/06/14 e reforma do Estatuto Social, ampliando de 7 para 9

membros com nomes ligados à uma ampla experiência em Governança

Corporativa e Gestão;

• Posse do novo Conselho de Administração em 17/07/14, tendo sido eleito o

Sr. Jório Dauster e o Sr. Ruy Lopes Filho como Presidente e Vice-Presidente

do órgão, respectivamente; nomeados também os integrantes dos Comitês

Estatutários de Assessoria ao CA: Comitê de Auditoria e Risco, de

Remuneração e Desenvolvimento de Pessoas e de Governança Corporativa e

Gestão.

5

Empresa

Acontecimentos 2014

• Ações para melhoria operacional: a revisão de processos e de produtos,

visando diminuir custos e despesas, medidas por indicadores que mostram

redução do quadro de colaboradores e do portfólio de produtos (passando

de 5.500 SKUS em dez/13 para 400 até dez/14);

• Ações para melhoria administrativa: implantação de novos módulos do ERP,

revisão de toda a cadeia de valor, balanceamento de custos e da estrutura

de produtos e de vendas local e internacional, visando melhores controles

internos e adequação às necessidades de mercado;

6

Empresa

Acontecimentos 2014

• Tendências e benefícios destas transformações:

• foco estratégico orientado para resultados a médio e longo prazo;

• retomada da performance da Companhia mais lenta porém gradual e

contínua, face condições de mercado e de produtividade;

• seguimos com os projetos em busca de maior produtividade,

qualidade e rentabilidade;

• busca da recuperação de margens e de lucratividade;

• busca contínua da maximização do retorno do acionista; e

• benefícios virão pelas mudanças estruturais, levando a Companhia a

voltar a crescer de forma consistente e sustentável.

7

Empresa

Acontecimentos 2014

• Aumento de Capital

8

Empresa

• Após as 2 (duas) rodadas de sobras e o período de revisão,

foram subscritas 48.522.214 ações ordinárias e 85.703 ações

preferenciais, do total de 48.528.020 ações ordinárias e

97.056.038 ações preferenciais, sem valor nominal, a serem

emitidas pela Companhia;

• Com o término do período de revisão, informamos que as ações

subscritas perfizeram o montante de R$ 67.078.925,46;

• O processo de aumento de capital foi concluído e uma

Assembleia Geral Extraordinária foi convocada para o dia

20/ago/2014 a fim de deliberar a sua homologação.

9

Empresa

Acontecimentos 2014

• Aumento de Capital – Posição Acionária antes e depois*

*ainda sujeita a homologação em AGE

Aumento de Capital Cronograma Parte 1

10

Empresa EVENTO DATA AGE - aprovação aumento de capital 29/04/2014

Aviso aos Acionistas nos IPE (CVM) 05/05/2014

Aviso aos Acionistas nos jornais societários 06/05/2014

Data de corte dos acionistas que ainda terão direito de preferência (D+15 - úteis - da publicação do Aviso nos jornais societários)

27/05/2014

Início do período do direito de preferência (pregão seguinte a data de corte dos acionistas que terão direito de preferência)

28/05/2014

Data que as ações ficam ex-direitos de subscrição (pregão seguinte a data de corte dos acionistas que terão direito de preferência)

28/05/2014

Data de término do direito de preferência (D+30 - corridos - do início do direito de preferência)

27/06/2014

Início do 1º rateio de sobras (D+3 - úteis - do término do direito de preferência) - prazo solicitado pelo Itaú

04/07/2014

Fim do 1º rateio de sobras (D+5 - úteis - do início do 1º rateio de sobras)

10/07/2014

Aumento de Capital Cronograma Parte 2

11

Empresa EVENTO DATA

Início do 2º rateio de sobras (D+3 - úteis - do término do 1º rateio de sobras) - prazo solicitado pelo Itaú

14/07/2014

Fim do 2º rateio de sobras (D+5 - úteis - do início do 2º rateio de sobras)

18/07/2014

Início do Período de Revisão das Subscrições 24/07/2014

Fim do Período de Revisão das Subscrições 30/07/2014

Convocação de AGE para homologação do aumento de capital - IPE (D+3 - úteis - do término do 2º rateio de sobras) - prazo solicitado pelo Itaú

04/08/2014

Convocação de AGE para homologação do aumento de capital - Jornais (D+1 - útil - da úblicação no IPE) - prazo solicitado pelo Itaú

05/08/2014 06/08/2014 07/08/2014

AGE de homologação (D+15 - corridos - contados da 1ª convocação de AGE nos jornais societários)

20/08/2014

Conselho de Administração

Pres.: Jorio Dauster Magalhães e Silva

Vice-Pres.: Ruy Lopes Filho

André Ricardo Balbi Cerviño

Durval José Soledade Santos

Fernando José Soares Estima

João Verner Juenemann

Luis Fernando Costa Estima

Luiz Felix de Freitas

Manuel Jeremias Leite Caldas

Conselho Fiscal

Amoreti Franco Gibbon

Suplente: Edgar Panceri

Juliano Puchalski Teixeira Suplente: Carlos Eduardo Bandeira de Mello Francesconi

Marcelo de Deus Saweryn Suplente: Lisiane Miguel Wilke

Mauro César Medeiros de Mello Suplente: Roberto Hesketh

Reinaldo Fujimoto

Suplente: José Airton Veras Carvalho

12

Empresa

Diretoria Estatutária

André Ricardo Balbi Cerviño

Eduardo Feldmann Costa

Eduardo Ermida Moretti

Dóris Beatriz França Wilhelm

Administradores

13

Empresa

Unidades Fabris

100% DE TAG ALONG (ON e PN)

35% DE DIVIDENDOS (SEMESTRAIS)

VOTO ÀS

PREFERENCIAIS (EM MATÉRIAS RELEVANTES)

Go

ve

rna

nç

a C

orp

ora

tiv

a

14

Empresa

MÍNIMO DE 40%

CONSELHEIROS

INDEPENDENTES

ON 47.137.539 33,3%

PN 94.275.078 67,3%

TOTAL 141.412.617 100,0%

31/12/2013 31/07/2014*

TOTAL ON PN TOTAL ON PN

PREVI 24% 14% 29% 24% 14% 29%

LFCE E ESTIMAPAR 15% 44% 0% 15% 44% 0%

CBC 0% 0% 0% 5% 15% 1%

FIGI FIA 3% 9% 0% 3% 9% 0%

GERAÇÃO FUTURO 2% 7% 0% 0% 0% 0%

TESOURARIA 9% 6% 10% 9% 6% 10%

FREEFLOAT 47% 20% 61% 46% 27% 56%

15

31 de Julho de 2014

Empresa

Base Acionária

*sem quaisquer efeitos do aumento de capital em curso, já que o mesmo ainda não está homologado.

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

2009

2010

2011

2012

2013

jul/14ASSETS / FUNDOS

CLUBES DEINVESTIMENTOS

FUNDAÇÕES ESEGURADORAS

ESTRANGEIROS

PESSOA FISÍCA

PESSOA JURÍDICA

DIRETORA DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES Dóris B. F. Wilhelm

VP ADMINISTRATIVO FINANCEIRO

Eduardo Feldmann Costa

ACIONISTAS

CONSELHO DE ADMNISTRAÇÃO

DIRETOR-PRESIDENTE André Balbi

TAURUS HOLDINGS INC. DIRETOR-PRESIDENTE

Anthony Acitelli

AUDITORIA INTERNA

COMITÊS DE ASSESSORAMENTO

AO CA

GERENTE JURÍDICO E SECRETÁRIA DO CA Simone Baguinski

REMUNERAÇÃO E DESENVOLVIMENTO

DE PESSOAS

AUDITORIA E RISCOS

GESTÃO E GOVERNANÇA CORPORATIVA

VP VENDAS E MARKETING

Eduardo Moretti

CAPACETES E PLÁSTICOS GERENTE GERAL

Fernando Gonçalves

CONSELHO FISCAL

16

DIRETOR INDUSTRIAL Eduardo Rácz

ESTRUTURA ORGANIZACIONAL

DIRETOR SUPPLY CHAIN Marco A. Harzheim

17

Empresa

ESTRUTURA EMPRESARIAL

Taurus Holding Inc.

Taurus International

Manufacturing Inc.

Taurus Properties

Inc.

Taurus Invest. Imobiliários

Ltda.

Polimetal

Taurus Blindagens

Ltda.

Taurus Blindagens Nordeste

Ltda.

Taurus Helmets Ind. Plást. Ltda.

Famastil Taurus

Ferramentas S.A.

18




PRINCIPAIS FATORES DE IMPACTO

19

Defesa & Segurança

Sazonalidade

Grandes Feiras

Temporada de Caça

Demanda

Riscos

Inovação

Qualidade

Economia

Câmbio

Conjuntura Econômica

Custos

Mão de Obra

Matéria Prima

NATIONAL INSTANT CRIMINAL

BACKGROUND CHECK SYSTEM

Fonte: NSSF

20

Defesa & Segurança

22% 22% 23% 24% 24% 22% 22% 23% 24% 24% 22% 22%

12% 12% 12% 12% 11% 10% 12% 10%

13% 12% 12% 11%

44% 44% 45% 43% 46% 48% 45% 47% 41% 41% 42% 44%

22% 22% 20% 20% 19% 21% 21% 20% 21% 23% 23% 23%

jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14

Midwest Northeast Other South West

DISTRIBUIÇÃO GEOGRÁFICA

DO NICS

21

Defesa & Segurança

Fonte: NSSF

PARES DE MERCADO

22

Defesa & Segurança

PRODUÇÃO

23

24

Defesa & Segurança 4ª Geração

• Armas de uso restrito

3ª Geração

• Armas Longas

2ª Geração

• Pistolas

1ª Geração

• Revólveres

Gerações de Produtos

• Gurizada de Futuro

• Biblioteca

• Espaço Digital

• Curso de Libras

• Incentivos Educacionais

• O IMPULSOR

25

COMPROMISSO SOCIAL

Defesa & Segurança

MARKETING &

VENDAS

26

27

Segurança Pública

Segurança Privada

Outros

Brasil Mercado de Consumo

• Hobby / Colecionador

• Esporte / Caça

• Civil /Outros

Segurança Pública

Segurança Privada

Estados Unidos

PRINCIPAIS MERCADOS

CONSUMIDORES Defesa & Segurança

28

2012 FIELD & STREAM BEST OF THE BEST AWARD TAURUS TRACKER 992

2011 NRA: HANDGUN OF THE YEAR

PT 740 SLIM

2013 MANUFACTURER OF THE YEAR

TAURUS INTERNATIONAL MFG, INC.

PRÊMIOS

Defesa & Segurança

Polícias civis e militares Polícia Federal - 15.182 efetivos (i)

Polícia Civil – 117.501 efetivos (i)

Polícia Militar – 113.295 oficiais (i)

Forças Armadas Forças Armadas – 275.403 efetivos (i)

SEGURANÇA PÚBLICA

SEGURANÇA

PRIVADA

30

Vigilantes em atividade – 660.513 (ii)

(i) Anuário de Segurança Pública 2012 (dados de 2011) (ii) Coordenação Geral de Controle de Segurança Privada 2012

Defesa & Segurança

31

412.154 452.441

509.829 552.052

660.513

2008 2009 2010 2011 2012

VIGILANTES EM ATIVIDADE – CARTEIRA

ASSINADA Defesa &

Segurança

Fonte: SEVESP

90% DO MERCADO DE ARMAS CURTAS

NO BRASIL

PARES: CBC E IMBEL 10% DE MERCADO

32

Defesa & Segurança

MERCADO

EXTERNO

33

34

CAMPANHA CARRY ON MOVEMENT

Campeã Mundial de Tiro em

Velocidade 2013

Jessie Harrison Atleta - Capitã do time

Taurus

Iniciativa da Taurus International Manufacturing Inc.

para incentivar o porte de arma e o tiro esportivo. Defesa & Segurança

35

Considerado uma revelação no tiro esportivo, Alex Larch é a nova contratação do time Taurus liderado pela Capitã Jessie Duff

Alex Larche

A Taurus passa a disponibilizar aos seus clientes um novo conceito em embalagens, proporcionando maior segurança e percepção de qualidade.

White Box


Defesa & Segurança

A Taurus se preocupa com seu cliente: novo SAC

disponível de leste à oeste.

36


Defesa & Segurança

EXPORTAÇÃO

PARA

+ DE 70 PAÍSES

37

Defesa & Segurança

38




Venda de Motocicletas Substituição de Carros por Motocicletas

Mobilidade e economia no trânsito

Serviços de entrega

Mototaxi

Crédito Aumento da Inadimplência

Restrição à liberação de crédito

% de entrada em financiamentos

Número de prestações

Manutenção da motocicleta X Aquisição de

capacetes

Inexistência de financiamento para motos usadas de

baixa cilindrada

FATORES DE IMPACTO

39


0

5.000.000

10.000.000

15.000.000

20.000.000

25.000.000

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

dez

/02

abr/

03

ago

/03

dez

/03

abr/

04

ago

/04

dez

/04

abr/

05

ago

/05

dez

/05

abr/

06

ago

/06

dez

/06

abr/

07

ago

/07

dez

/07

abr/

08

ago

/08

dez

/08

abr/

09

ago

/09

dez

/09

abr/

10

ago

/10

dez

/10

abr/

11

ago

/11

dez

/11

abr/

12

ago

/12

dez

/12

abr/

13

ago

/13

dez

/13

abr/

14

Emplacamentos FENABRAVE Venda Capacetes Taurus Frota Circulante Frota Circulante Ajustada (-15%)

Crise

2008

40

Motocicletas (emplacamentos e frota circulante)

x Capacetes (venda Taurus)

Fonte: Fenabrave


41

Fonte: Denatran e FENABRAVE

Motocicletas (Frota x Emplacamentos)


0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

0

5.000.000

10.000.000

15.000.000

20.000.000

25.000.000

Quantidade Motos Frota Circulante x Emplacadas

Frota Circulante Emplacamentos FENABRAVE

7%

15%

25%

33%

13%

-16%

12% 8%

-16%

-7% -2%

14% 14% 16% 18% 17%

12% 12% 12% 9% 8%

3%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*

Taxas de Crescimento Emplacamentos x Frota Circulante

Crescimento de Emplacamentos Crescimento da Frota

*emplacamentos de 2014 até Jun/14 e anualizados

42

Fonte: Taurus

Evolução Market Share

CAPACETES TAURUS Metalurgia & Plásticos

43,4%

42,9%

43,5%

45,1%

46,7% 46,7%

45,8% 45,7%

dez/08 dez/09 dez/10 dez/11 dez/12 dez/13 mar/14 jun/14

NO BRASIL, EM MÉDIA, SÃO

CALCULADOS 1,5 CAPACETES POR

MOTOCICLETA EM CIRCULAÇÃO COM

REPOSIÇÃO A CADA 6 ANOS

43


Varejo Atacado Magazines Frotistas Governo

Equipes e Representantes Comerciais

CLIENTES

44


45


46%

MARKET SHARE

DE CAPACETES

PARA

MOTOCICLISTAS

NO BRASIL

1,5 CAPACETES

POR MOTO EM

CIRCULAÇÃO

NO BRASIL

4,8 MILHÕES DE

UNIDADES/ANO

DE MERCADO

POTENCIAL

Reestilização do capacete

sucesso de vendas:

SAN MARINO,

o modelo está menor,

mais leve,

com melhor aerodinâmica,

mantendo a grande visão periférica.

46


CAPACETES TAURUS

PARA CICLISTAS

47


Mobilidade Urbana

Consciência Ambiental

NOVIDADE!

48

NOVIDADE!

“Líder nacional na fabricação de capacetes, a Taurus amplia

seu leque de produtos com o lançamento de novidades para

usuários de motocicletas de média e alta cilindrada. Agora a

marca passa a oferecer uma linha completa de capacetes,

com novos produtos da linha TOP

desenvolvidos em parceria com a

empresa italiana Caberg”

- MOTO.com.br


PARES DE MERCADO

49


46%

44%

10%

OUTROS

Market Share

Nome Logo País Nome Logo País Nome Logo País

AGV Itália HELD Alemanha NAU Portugal

AIROH Itália HELT Brasil NOLAN Itália

ARAI Japão HJC EUA NORISK Brasil

ASTONE França ICON EUA ONE EUA

BELL EUA KRAFT Brasil PEELS Brasil

BIEFFE Brasil LAZER Bélgica PRO TORK Brasil

CRAFT Alemanha LS2 Espanha SHARK França

EBF Brasil MARUSHIN Itália SHOEI Japão

FLY Brasil MHR China STARPLAST Brasil

FOX EUA MIXS Brasil TAURUS Brasil

HARLEY-

DAVIDSONEUA MT Espanha VAZ Brasil

DIFERENCIAL COMPETITIVO

Qualidade

Matéria prima de fornecedores reconhecidos

Atendimento à norma brasileira de qualidade(NBR

7471/2001)

Adequação às normas europeias

Escala de Produção

Design

Design inovador e atualizado

Grafismos de excelente acabamento

50


Campanhas de segurança

no trânsito

Participações de

associações

APAE, ABAI e outras

Eventos de reciclagem e adequação à

Instituto Ambiental do

Paraná

CONSCIÊNCIA SOCIOAMBIENTAL

51


UMA NOVA CONSCIÊNCIA

NA COLETA DE RESÍDUOS

52


CLIENTES

Equipes e Representantes

Comerciais

Empreiteiras Revenda Condomínios Residenciais

Indústrias Prefeituras

53


Taurus

Demais fabricantes não normatizados e

importados

Contemar e Omnium

PARES DE MERCADO

54


PARA PROTEGER SUA VIDA, CONTE

COM OS COLETES BALÍSTICOS

TAURUS

55


M.I.M. (METAL INJECTION MOLDING) É TECNOLOGIA E

PRECISÃO NOS PRODUTOS TAURUS

56


PROCESSO M.I.M

57


58

PRINCIPAIS CLIENTES M.I.M.

DEFESA & SEGURANÇA

OUTROS


LINHA TAURUS

FERRAMENTAS PREMIUM.

QUALIDADE E INOVAÇÃO

PARTICIPAÇÃO DE

35% NA COLIGADA

59


60




INDICADORES

ECONÔMICOS-FINANCEIROS

61

Resultados Variação %

Indicadores 2T14 1T14 2T13 2T12 1S14 1S13 1S12 1S14/1S13 1S14/1S12 2T14/2T13 2T14/1T14 2T14/2T12

Receita Líquida 132,9 168,1 203,9 175,4 301,1 432,6 353,8 -30,4% -14,9% -34,8% -20,9% -24,2%

Mercado interno 59,9 62,4 71,9 74,8 122,3 128,1 144,6 -4,6% -15,4% -16,8% -4,0% -19,9%

Mercado externo 73,1 105,8 132,0 100,6 178,8 304,5 209,2 -41,3% -14,5% -44,6% -30,9% -27,4%

CPV 106,8 122,4 143,4 101,5 229,3 294,1 213,7 -22,1% 7,3% -25,5% -12,7% 5,2%

Lucro Bruto 26,1 45,7 60,5 73,9 71,8 138,5 140,0 -48,1% -48,7% -56,9% -42,9% -64,7%

Margem bruta-% 19,6% 27,2% 29,7% 42,1% 23,9% 32,0% 39,6% -8,2 p.p. -15,7 p.p. -10,0 p.p. -7,6 p.p. -22,5 p.p.

Desp. Operacionais -37,5 -41,2 -52,2 -36,4 -78,7 -93,1 -72,1 -15,5% 9,1% -28,1% -8,8% 3,3%

Lucro Operacional (EBIT) -11,4 4,5 8,3 37,5 -6,9 45,3 67,9 -115,2% -110,2% -237,7% -352,2% -130,5%

Margem EBIT - % -8,6% 2,7% 4,1% 21,4% -2,3% 10,5% 19,2% -12,8 p.p. -21,5 p.p. -12,7 p.p. -11,3 p.p. -30,0 p.p.

Resultado Financeiro Líquido -16,4 -9,9 -19,0 -18,0 -26,3 -32,0 -19,9 -17,9% 32,3% -13,6% 66,2% -8,5%

Depreciações e amortizações (1) 8,2 8,1 9,6 7,9 16,3 17,7 15,4 -8,0% 5,4% -14,7% 1,3% 3,9%

Resultado Líquido Oper. Continuadas -25,6 -4,5 -20,4 12,1 -30,2 -11,2 29,4 169,2% -202,5% 25,6% 464,1% -311,5%

Margem Líquida Oper. Cont. - % -19,3% -2,7% -10,0% 6,9% -10,0% -2,6% 8,3% -7,4 p.p. -18,3 p.p. -9,3 p.p. -16,6 p.p. -26,2 p.p.

Resultado Líquido Oper. Descontinuadas 0,0 0,0 0,0 -127,1 0,0 0,0 -132,2 - - - - -

Lucro/Prejuízo Conosolidado -25,6 -4,5 -20,4 -114,9 -30,2 -11,2 -102,8 169,2% -70,7% 25,6% 464,1% -77,7%

Margem Líquida Consolidada - % -19,3% -2,7% -10,0% -65,5% -10,0% -2,6% -29,1% -7,4 p.p. 19,0 p.p. -9,3 p.p. -16,6 p.p. 46,3 p.p.

LAJIDA/EBITDA Ajustado (2) -2,0 14,3 30,1 44,5 12,4 77,1 80,7 -84,0% -84,7% -106,5% -113,7% -104,4%

Margem LAJIDA/EBITDA Ajustado - % -1,5% 8,5% 14,8% 25,4% 4,1% 17,8% 22,8% -13,7 p.p. -18,7 p.p. -16,2 p.p. -10,0 p.p. -26,8 p.p.

Ativos Totais 1.091,1 1.089,2 1.266,9 1.059,8 1.091,1 1.266,9 1.059,8 -13,9% 3,0% -13,9% 0,2% 3,0%

Patrimônio Líquido 104,1 134,7 204,8 228,9 104,1 204,8 228,9 -49,2% -54,5% -49,2% -22,7% -54,5%

Investimentos (CAPEX) 5,1 3,1 6,3 31,3 8,1 17,2 52,5 -52,7% -84,5% -20,3% 64,6% -83,8%

(1) Depreciações e Amortizações: estes valores contemplam os totais de Depreciação e Amortização conforme Fluxo de Caixa do ITR.

(2) LAJIDA Ajustado: Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização e resultado de operações não recorrentes = EBITDA Ajustado: Earnings before interests, tax, depreciation and amortization

and net earnings from non-recurring operations. Para fins de cálculo, foi utilizado o método da Instrução CVM nº 527, de 04 de outubro de 2012.

Em milhões de R$

EVOLUÇÃO RECEITA LÍQUIDA POR

MERCADO

62

Resultados

RECEITA LÍQUIDA POR GEOGRAFIA

63

Resultados

64

ARMAS (72%)

BRASIL (19%)

EUA (70%)

EXPORTAÇÃO (11%)

CAPACETES (21%)

BRASIL (99%)

OUTROS (7%)

BRASIL (91%)

EUA (9%)

Segurança Pública (50%) Segurança Privada (45%) Individual (5%)

Mercado de CONSUMO

Segurança Pública (50%) Lojistas (50%)

46% de Market Share

RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTO

Resultados

M.I.M. (Metal Injection Molding)

M.I.M., bauletos, conteiners, coletes

65

Resultados

1S14 Part. % 1S13 Part. % Var. 1S14 1S13 Var. 1S14 1S13 Var.p.p 1S14 1S13 Var.

Armas 218,1 72,4% 333,2 77,0% -34,6% 45,0 108,5 -58,5% 20,6% 32,6% -11,9 (44,1) 14,2 NS

Capacetes 62,9 20,9% 63,5 14,7% -0,9% 21,5 23,8 -9,5% 34,2% 37,5% -3,2 13,8 15,4 -10%

Outros 20,1 6,7% 35,9 8,3% -44,1% 5,3 6,2 -14,0% 26,5% 17,2% 9,3 (3,0) (16,2) -82%

Total 301,1 100,0% 432,6 100,0% -30,4% 71,8 138,5 -48,1% 23,9% 32,0% -8,2 (33,2) 13,3 NS

2T14 Part. % 2T13 Part. % Var. 2T14 2T13 Var. 2T14 2T13 Var.p.p 2T14 2T13 Var.

Armas 94,1 70,8% 151,8 74,5% -38,0% 14,8 44,8 -67,0% 15,7% 29,5% -13,8 (31,7) (6,4) NS

Capacetes 30,3 22,8% 33,6 16,5% -9,8% 9,9 13,5 -26,4% 32,7% 40,1% -7,4 6,6 9,5 -31%

Outros 8,6 6,4% 18,5 9,1% -53,6% 1,4 2,3 -38,1% 16,4% 12,3% 4,1 (2,7) (13,8) -80%

Total 132,9 100,0% 203,9 100,0% -34,8% 26,1 60,5 -56,9% 19,6% 29,7% -10,0 (27,9) (10,7) NS

2T14 Part. % 1T14 Part. % Var. 2T14 1T14 Var. 2T14 1T14 Var.p.p 2T14 1T14 Var.

Armas 94,1 70,8% 124,0 73,8% -24,2% 14,8 30,2 -51,0% 15,7% 24,3% -8,6 (31,7) (12,3) NS

Capacetes 30,3 22,8% 32,6 19,4% -7,1% 9,9 11,6 -14,6% 32,7% 35,6% -2,9 6,6 7,3 -10%

Outros 8,6 6,4% 11,5 6,8% -25,4% 1,4 3,9 -64,1% 16,4% 34,0% -17,6 (2,7) (0,3) NS

Total 132,9 100,0% 168,1 100,0% -20,9% 26,1 45,7 -42,9% 19,6% 27,2% -7,6 (27,9) (5,3) NS

RESULTADOS POR SEGMENTOS DE NEGÓCIOS

Valores consolidados em milhões de reais

Comparativo Seis Meses - Ano x Ano

Receita Líquida Resultado Bruto Margem Bruta Resultado antes dos impostos


Comparativo Trimestral - Ano x Ano


Comparativo Trimestral - Trimestre Atual x Trimestre Anterior

INFORMAÇÕES POR SEGMENTOS Valores consolidados em milhões de reais

66

Resultados

EBITDA AJUSTADO

67

Resultados

CAPITAL DE GIRO

68

CICLO FINANCEIRO x DIAS DE ESTOQUES

Resultados

-

50

100

150

200

250

300

350

1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

Dias de Estoques LTM Ciclo Financeiro

69

NECESSIDADE DE INVESTIMENTO EM

GIRO Resultados

-

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

2011 2012 2013 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

70

Resultados

ENDIVIDAMENTO

CRONOGRAMA DE VENCIMENTO DA

DÍVIDA

71

Resultados

166.731

129.102 130.432

68.996

18.622

64.150 43.718

80.492

0

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

2º Sem. 2014 2015 2016 2017 em diante

Dívida em R$ Dívida em US$Em milhares de R$

30/06/2014 31/03/2014 31/12/2013 30/06/2013 Var. Jun/14 x

Mar/14 Var. Jun/14 x

Dez/13 Var. Jun/14 x

Jun/13

Endividamento curto prazo 280,5 358,6 388,5 365,4 -22% -28% -23%

Endividamento longo prazo 288,4 250,5 273,2 309,6 15% 6% -7%

Saques cambiais 65,5 62,3 0,0 0,0 5% - -

Debêntures 133,3 54,4 57,6 79,9 145% 132% 67%

Antecipação de créditos imobiliários 14,3 17,0 19,6 24,4 -16% -27% -41%

Adiantamento de Recebíveis 39,3 53,9 116,0 128,8 -27% -66% -70%

Derivativos -12,8 -19,7 -35,6 -45,9 -35% -64% -72%

Endividamento bruto 808,6 777,1 819,2 862,2 4% -1% -6%

(-) Disponibilidades e aplicações financeiras 286,1 232,8 281,1 337,1 23% 2% -15%

Endividamento líquido 522,5 544,3 538,1 525,1 -4% -3% 0%

EBITDA Ajustado 35,3 67,4 100,0 126,6 -48% -65% -72%

Endividamento líquido/EBITDA Ajustado 14,79x 8,08x 5,38x 4,15x

EBITDA Ajustado/Despesas financeiras, líquidas 0,52x 0,96x 1,36x 2,32x

POSIÇÃO FINANCEIRA

72

Resultados

Em milhões de R$

73

Resultados

INVESTIMENTOS

INVESTIMENTOS EM IMOBILIZADO

74

Resultados

-2.000

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

Ampliação da Capacidade Modernização Industrial Melhoria Continua Outros

1S13 1S14

ORÇAMENTO DE CAPITAL 2014

75

Resultados

Resumo R$ Mil US$ Mil Part %

P&D 10.837 4.516 20%

Modernização 28.939 12.058 52%

TI 10.854 4.522 20%

Transferência da Filial 5 4.553 1.897 8%

Total 55.182 22.993 100%

76




GUIDANCE 2014

77

Guidance

A Administração optou por não fornecer estimativas

de Receita Líquida e de EBITDA para 2014;

CAPEX: o orçamento de capital para 2014 aprovado

em AGOE é de R$ 55,2 milhões, tendo sido realizado

14,7% até o 1S14.

78




79

Descontinuidade da Forjaria para terceiros: concluída em

novembro/2013;

Transferência da produção de armas longas para São

Leopoldo (Polimetal) no conceito lean manufacturing;

Redução da quantidade de modelos (SKUs);

AÇÕES DE REESTRUTURAÇÃO EM CURSO

80

Reimplantação do Sistema de Controle e Gestão de

Manufatura;

Redução de custos e de recursos empregados na

produção;

Estruturação da área de Supply Chain com ênfase no PCP;

Revisão de toda a cadeia logística (uso de novos modais e

redução de estoques).

AÇÕES DE REESTRUTURAÇÃO EM CURSO

81

Atualizar e introduzir novos módulos no sistema ERP,

melhorando os controles internos e relatórios gerenciais;

Integrar as operações do Planejamento e Controle da

Produção (PCP) no Brasil e nos EUA;

Ampliar os mercados do M.I.M. ( Metal Injection Molding)

para terceiros, promovendo maior rentabilidade do

segmento;

PRINCIPAIS FRENTES PARA 2014

82

PRINCIPAIS FRENTES PARA 2014

Reduzir a dependência com o mercado americano através do

aumento do volume de exportações para outros países;

Ampliar o fornecimento as Forcas Armadas , aproveitando

nossa condição de EED;

Preparar a Companhia para a prestação de serviços de

manutenção de produtos.

FELIPE G. OLIVEIRA Analista de Relações com

Investidores

DORIS B. F. WILHELM

Diretora de Relações com Investidores

55 51 3021 3001

[email protected]

83

EDUARDO F. COSTA

Diretor Vice-Presidente Administrativo Financeiro

55 51 3021 3001

[email protected]

apresentação 2t14 - institucional

Investor Relations