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Resultados 2T14_

Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.Julho de 2014.

Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

2

Destaques do 2T14

OPERACIONAL FINANCEIRO

DESTAQUES

Forte número de adições

líquidas após os efeitos

sazonais do 1º trimestre.

Crescente market share de pós-pago contribuindo

para uma maior adoção

de dados e crescimento

do ARPU.

21% 20% 27%

2T12 2T13 2T14

Crescimento de Acessos Pós-Pagos – A/A

-0,2 pp +6 pp

6,0 7,4 8,5

2T12 2T13 2T14

-104

112 155

2T12 2T13 2T14

Total de Adições Líquidas Fixas*

n.m. 39%

ARPU de Dados - R$ por mês

23% 15%

Receitas

Retomando o sólido crescimento anual em receita líquida de serviços excluindo efeitos regulatórios.

Receita Líquida de Serviços – A/A

1,5% 2,0% 1,3% 1,9%3,1% 3,6% 4,1% 5,1%

3T13 4T13 1T14 2T14

Receita Líquida de Serviços Receita Líquida de Serviços ex-efeitos regulatórios

11,6%

6,7% 5,8%

1,3%

3T13 4T13 1T14 2T14

Custos Recorrentes – A/A

-17,1%-12,6% -9,7%

2,0%

3T13 4T13 1T14 2T14

EBITDA Recorrente – A/A

Custos controlados abaixo da inflação contribuindo para crescimento do EBITDA Recorrente neste trimestre.

Rentabilidade

* Milhares. Exclui Vivo Play e MMDS.

3

1. Desempenho Operacional


4

Crescimento em acessos totais impulsionado pela evolução do pós-pago, TV paga e fixo fora do Estado de São Paulo.

DESEMPENHO INTEGRADO

Acessos Totais

1 Inclui clientes pré-pago e pós-pago. 2 Inclui voz fixa, banda larga fixa e TV paga.Fonte: ANATEL.

4,1%

4,1%

A/A

76,2 78,5 79,4

14,9 15,4 15,5

91,1 93,9 94,9

2T13 1T14 2T14

Móvel Fixo21

4,1%

1,1%

55,5 53,6 53,2

20,7 24,9 26,276,2 78,5 79,4

2T13 1T14 2T14

Pré-pago Pós-pago

4,1%1,1%

-4,2%

26,5%

A/A

Acessos Fixos

4,1%

10,6 10,8 10,93,8 3,9 3,90,5 0,6 0,714,9 15,4 15,5

2T13 1T14 2T14

Voz Banda Larga TV Paga

1,0%

3,4%

2,4%

30,4%

A/A

Acessos Móveis

Política de desconexão rigorosa baseada em

análise de rentabilidade

* Exclui acessos do Vivo Play, nossa solução OTT.

Milhões Milhões

Milhões

OPERACIONAL


Nossa estratégia Super Móvel baseia-se numa infraestrutura de rede superior e qualidade diferenciada entregue e percebida pelos clientes.

SUPER MÓVEL

5

REDE

Cobertura 4G e 3G* Sites e carriers Capacidade de espectro

QUALIDADE

94,0 89,3 92,2 75,1

Vivo Player 2 Player 3 Player 4

IDA Reclamações

IDA Móvel e Reclamações ANATEL Percepção de Marca**

2013 2014

Sites Carriers

98 91 45 45

3,2

1,5 1,2 1,1


4G 3G (milhares)

* Fonte: ANATEL e Teleco. ** Brand Finance, Top of Mind e Marca de Confiança.

� Maior espectro nacional em baixas frequências

(850 MHz)

� Maior slot disponível no espectro 4G (40 MHz na

frequência 2.5 GHz)

Liderança no último ranking de percepção de qualidade entre os 4 maiores players

jan/14

3,73,5

3,43,5

Pré-pago


3,5 3,32,9

3,1

Pós-pago

� Marca mais valiosa no mercado de telecom

� Marca mais lembrada no mercado de telecom

� Marca mais confiável para os consumidores

A/A

20%

24%

População coberta pela Vivo:

4G: ~35% e 3G: ~90%

OPERACIONAL


Esta estratégia está sustentando nossa liderança entre os clientes de maior valor e o crescimento de ARPU durante este trimestre.

SUPER MÓVEL

* Placas de Dados, pacotes de dados e M2M, excluindo usuários eventuais de dados sem pacote ou plano de dados.

6

% excluindo o impacto regulatório

15,5 14,9

7,4 8,5

22,8 23,4

2T13 2T14

Voz Dados

2,3%5,5%

-4%

15%

A/A

Forte adoção de pós-pago e dados...

... está impulsionando o crescimento acelerado do

ARPU.

ARPU

Market Share de pós-pago ex-M2M e 4G

Churn de pós-pago

PenetraçãoUsuários de Dados e Tráfego

de Dados

1,9 1,6 1,5 1,5 1,5

2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

-0,5 pp

58

81

56

Smartphones

37

74

34

Pacotes de Dados

Total

Pré-pago Individual

Pós-Pago Individual

22 24 28 30 33

2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

Acessos de Dados* Tráfego de Dados

55%

86%

A/A

Milhões%

42,8 20,3 20,2 14,3

39,2

20,030,3

10,2


Pós-pago ex.M2M 4G

% %

17 10 18 pp 20 15 21 ppA/A

e Web Phones

OPERACIONAL


A evolução de acessos fixos reflete a bem sucedida execução de nossa estratégia neste segmento.

FIBER AND VIDEO COMPANY

7

ADIÇÕES LÍQUIDAS

Banda Larga TV paga

Adições Líquidas Fixas*

112

155

2T13 2T14

* Exclui acessos de MMDS e Vivo Play, nossa solução OTT.

Milhares

13

98

2T13 2T14

Milhares

Milhares

14

45

2T13 2T14

2T13 2T14

Voz Fixa

FWT

33

59

2T13 2T14

Aceleração das vendas de voz fixa (FWT) fora do Estado

de SP

Grande adoção do IPTV e DTH

%

Aumento do % de adições com velocidades superiores a 15Mbps

5 x

OPERACIONAL


Estamos nos transformando em uma Fiber Company e reforçando nossa posição como um player de Vídeo.

FIBER AND VIDEO COMPANY

8

FIBRA

FTTH Homes Passed Vivo Fibra BL Vivo Fibra TV

0,71,4 1,5 1,8

1,0

1,92,3

2,9

2012 2013 1T14 2T14

Addressable homes

VÍDEO

Adições Líquidas Base de Clientes

9

40

2T13 2T14

4 x

2T13 2T14

+ 24%

DTH Trio Churn de TV paga

2T13 2T14

0,5 x

Adições Líquidas Adições Líquidas

20

37

2T13 2T14

2 x

814

2T13 2T14

2 xMilhões Milhares Milhares

Milhares Milhares %

OPERACIONAL


9

No segmento Corporativo, continuamos a ter sucesso em nossa estratégia de ser um provedor nacional convergente.

PROVEDOR DE SERVIÇOS CORPORATIVOS CONVERGENTES

4G

Portfolio completo e coberturacontribuíram para atingirmos mais

de 400 mil clientes apenas umano após o lançamento do 4G

Fibra

2T13 2T14

+ 55%Expansão de HPs sustenta nossa forte

trajetória de crescimento

Base de Clientes

M2M

Market Share

23,7 25,8 28,5 30,4 32,0

2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

+ 8,3 pp

FWT FSP

Base de Clientes

Expansão de nossos canais

de vendas para fora do

Estado de São Paulo

2T13 2T14

2 x

OPERACIONAL


10

No 2T14, retomamos o crescimento anual do EBITDA recorrente, com forte aumento da receita móvel e rigoroso controle de custos.

2T14

8.616,6

8.322,6

5.530,2

2.792,4

293,9

6.071,1

2.545,5

29,5%

1.992,6

2T13

8.491,5

8.170,3

5.219,2

2.951,1

321,2

5.995,6

2.495,9

29,4%

914,2

O% A/A

1,5

1,9

6,0

-5,4

-8,5

1,3

2,0

0,1 p.p.

118,0

R$ milhões

Receita Operacional Líquida

OPERACIONAL

Custos Operacionais Recorrentes

Receita Líquida de Aparelhos

EBITDA Recorrente

Margem EBITDA Recorrente

Lucro Líquido

Receita de Serviços Móveis

Receita Líquida de Serviços

Receita de Serviços Fixos

11

2. Desempenho Financeiro


12

Crescimento anual da receita de serviço móvel acelerou no trimestre impulsionado pela melhor monetização de voz e adoção de dados.

Receita Líquida de Serviço Móvel Receita de Serviço Móvel Recorrente

Para facilitar a leitura do gráfico, não estamos incluindo “Outras Receitas”.

Evolução sem a redução da VUM em 2014.

6,0%

1,5%

9,3%

2.726 2.834 2.850

780 672 555

1.685 1.888 2.013

5.219 5.446 5.530

2T13 1T14 2T14

Franquia e utilização Uso da rede Dados e SVAs

4,5%

A/A

-28,8%

19,5%

4,8%

5,2%6,0%

7,1%

9,3%

2T13 2T14

Com VUM Sem VUM

R$ Milhões A/A

FINANCEIRO


13

Receita de serviço de dados já representa mais de 36% da receita de serviço móvel através de maior crescimento em internet e SVAs.

Receita de Dados e SVAs Mix da Receita de Dados e SVAs

19,5%

6,6%

915 1.096 1.178

488428 435

282364 400

1.6851.888 2.013

2T13 1T14 2T14

Internet Mensagem P2P SVA

28,7%

-10,9%

42,2%

74,9% 77,4% 78,4%

25,1% 22,6% 21,6%

300322 328

4T13 1T14 2T14

Internet + SVAMensagem P2PA/A R$ Milhões

% da Receita de Dados e SVAs sobre a Receita de Serviço Móvel

36,4%34,7%32,3%

2T13 1T14 2T14

A/A

R$ Milhões

FINANCEIRO


14

Receitas fixas sustentam evolução sólida no 2T14 embora afetadas por efeitos regulatórios no trimestre.

Receita Líquida de Serviço Fixo Receita Líquida de Serviço Fixo

(1) Inclui voz, acessos e uso da rede.(2) Inclui TV paga e outras receitas.

Evolução sem impactos regulatórios.

-5,4%

-2,1%

-2,4%

1.562 1.448 1.393

366 386 379

911 905 915

2.951 2.853 2.792

2T13 1T14 2T14

Voz (1) Outros (2) Dados

-10,8%

A/A

3,7%

0,5%

-11,8%

-5,2% -5,4%

-10,2%

-4,1%

-2,4%

2T12 2T13 2T14

Receita Líquida Fixa

Receita Líquida Fixa ex-impactos regulatórios

0,9%

R$ Milhões A/A

FINANCEIRO


15

Margem EBITDA Recorrente demonstra melhor desempenho anual pela disciplina em custos e melhor crescimento de receita.

Recurrent EBITDA MarginR$ Million

Margem EBITDA Recorrente

� Acordo coletivo realizado em jan/ 2014

� Menores gastos com impostos no 2T13

devido a recuperações tributárias afetando a comparação em G&A

� Evolução anual racional em comissões e subsídios unitários

� Melhor evolução anual de gastos comerciais

nos últimos 4 trimestres

Pessoal + G&ASubsídios + Gastos

Comerciais

29,4% +0,5 p.p. -0,2 p.p. -0,3 p.p. +0,1 p.p. +0,1 p.p. 29,5%

+1,9% +7,4% +4,1% -0,9% -13,7% 0,1 p.p.

Impacto na Margem EBITDA

Evolução A/A

� Redução da VUM impulsiona a redução

nos custos de interconexão

� Ex-VUM, maiores custos com manutenção e

conteúdo de TV/móvel

Serviços Prestados

2.496

2.545

152 62

85

25 19

EBITDA Recorrente2T13

Receita Líquida deServiços

Pessoal + G&A Subsídios + GastosComerciais

Serviços Prestados Outros EBITDA Recorrente2T14

R$ Milhões

FINANCEIRO


Fluxo de Caixa Operacional

Lucro Líquido

Capex

Resultado Financeiro e Dívida Líquida

16

Estamos comprometidos com um maior nível de Capex para garantir liderança sustentada em qualidade, mantendo uma estrutura de capital sólida.

FINANCEIRO

-73-112

2T13 2T14

-39

1.2521.615

14,7%18,7%

2T13 2T14

% Capex / Receita Líquida

2,1

2,5

2T13 2T14

19%

R$ Milhões

R$ Milhões

R$ Bilhões

R$ Milhões

914

1.993

2T13 2T14

118%

1.8002.525

2T13 2T14

40,3%

17

3. Declaração do CEO


Once

18

Declaração do CEO

Novamente a Telefônica Brasil provou a sua capacidade operacional e financeira para superar adversidades.

Nossa estratégia focada, agressiva e orientada ao cliente proporcionou uma retomada do crescimento anual de EBITDA. No lado operacional, nossa evolução permanece sólida, com excelente crescimento no pós-pago e dados móveis e aceleração em fibra, TV e FWT. Isso prova que estamos no caminho certo.

Mais do que nunca estamos comprometidos com o nível correto de investimento para garantir a sustentabilidade das nossas vantagens competitivas, onde já lideramos: 4G, FTTH, crescimento de dados móveis, soluções corporativas e serviços digitais.

Grandes desafios continuam a existir. Ainda enfrentamos um ambiente regulatório desafiador, menor crescimento econômico e maiores pressões inflacionárias, combinados com as maiores exigências de qualidade. Estamos atentos a todas essas questões e confiantes de que estamos mais preparados do que qualquer um dos nossos concorrentes para enfrentá-las.

PAULO CESAR TEIXEIRA


19

Disclaimer

Esta apresentação pode conter declarações baseadas em estimativas a respeito dos prospectos e objetivos futuros de crescimento da base de assinantes, um detalhamento dos diversos serviços a serem oferecidos e seus respectivos resultados. O único objetivo dessas declarações é indicar como pretendemos expandir nosso negócio e, portanto, elas não devem ser consideradas garantias da performance futura.

Nossos resultados reais podem diferir substancialmente daqueles contidos nessas declarações devido a uma série de fatores, entre eles fatores políticos e econômicos brasileiros, desenvolvimento de tecnologias competitivas, acesso ao capital necessário para alcançar esses resultados e o surgimento de concorrentes fortes nos mercados onde operamos.

Telefônica Brasil S.A. – Relações com Investidores

Av. Eng. Luis Carlos Berrini, 1376 – 28º andar – Cidade Monções – Sao Paulo/SP – 04571-000Telefone: +55 11 3430-3687

E-mail: [email protected]ção disponível no site: http://www.telefonica.com.br/ir

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