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Resultados 2T13
Julho, 2013.
2Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Destaques do trimestre
Forte adoção de pós-pago com a captura de 58% das adições líquidas do 2T13, contribuindo para o crescimento anual no ARPU de 4%
Melhora nas tendências de todos os serviços do negócio fixo, atingindo adições líquidas positivas pela primeira vez desde o 3T11
Melhora substancial na tendência da receita fixa Forte crescimento da receita móvel alavancado pela maior
adoção a serviços de dados
Fixo
Móvel
FIN
AN
CEI
RO
Receitas
Lucro líquido
OPE
RA
CIO
NA
LSI
NER
GIA
S
Reestruturação societária aprovada na AGE de 1º de Julho de 2013, após a anuência da ANATEL, resultando em uma simplificação da nossa estrutura
Reestruturação
Lucro líquido cresce 13% na evolução trimestral
DesempenhoOperacional
4Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Nossa evolução de acessos reflete um ponto de inflexão em acessos fixos e crescimento seletivo na móvel
AcessosMilhões
01
Acessos MóveisMilhões
Acessos FixosMilhões
75,7 76,0 76,2
15,1 14,9 14,9
2Q12 1Q13 2Q13
Mobile Fixed
+0,6%
-1,3%
AaA90,9 90,9 91,1
+0,3%
+0,3%
Mudança na política de
desconexão emMaio
10,8 10,6 10,6
3,7 3,8 3,80,7 0,6 0,5
2Q12 1Q13 2Q13Fixed Voice Fixed Broadband PayTV
-1,9%
+3,2%
-17,4%
AaA-1,3%
+0,5%15,1 14,9 14,9
58,5 56,5 55,5
17,2 19,5 20,7
2Q12 1Q13 2Q13Prepaid Postpaid
-5,2%
+20,4%
AaA+0,6%
75,7 76,0 76,2
+0,3%
2T12 1T13 2T13
Móvel Fixo12
Voz Fixa Banda Larga Fixa TV Paga2T12 1T13 2T13
Pós-pagoPré-pago2T12 1T13 2T131 Inclui voz fixa, banda larga fixa e TV paga.
2 Inclui clientes pré e pós-pagos.Fonte: Anatel.
5Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Definimos uma estratégia segmentada e aprimoramos nossas ofertas para melhorar o negócio fixo…
01
Ações táticas segmentadas Estratégia Novas ofertas
1. Áreas com fibra e cabo (foco na cidade de SP)
2. Áreas com cobre (foco no interior do Estado de SP)
Foco em win back e fidelização
Expansão do footprint e adesão de FTTH
Ofertas integradas para clientes premium
Aceleração da venda de DTH com foco em fidelização em voz e BL
Melhora das velocidades de BL
Ofertas integradas com descontos cruzados
pp
p
3P com 25 Mbps a partir deR$149,89 nos 6 primeiros meses
6Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
… e estamos implementando ações táticas com bom desempenho em diversas frentes,...
01
Estratégia
1
2
Expandindo o footprint e adesão de FTTH
Retendo e melhorando a fidelização
Venda de 3P para clientes premium
Acelerando a venda de DTH com foco em fidelização em voz e BL
Melhorando as velocidades de BL
Ofertas integradas com a móvel
pp
pp
2Q12 1Q13 2Q13
-0,50 p.p.
2Q12 1Q13 2Q13
2x
• Vendas de FWT para complementar a oferta de serviços fixos
• Iniciando a oferta piloto de 4P
Nova oferta lançada no interior de SP com
intensa comunicação
1Q13 2Q13
2x
2Q12 2Q13
1,6x
1,4 milhão de homes passed de FTTHMelhora no churn de BL fixa Acessos de IPTV dobraram
no 2T13
Base de acessos de BL com mais de 4Mbps é 2x maior AaA
2T12 1T13 2T13 2T12 2T13 1T13 2T13
2T12 1T13 2T13
7Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
… resultando em uma evolução positiva de acessos em todos os serviços fixos.
01
Ponto de inflexão de adições líquidas… … em todos os serviços fixos.
(114)(57) (68) (93)
13
2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13
32 37
(21)
20
84
2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13
(22) (22)(10) (13)
21
2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13
Exclui MMDS
1ª adição líquida
desde o 3T10
Último patamar
similar no 3T11
1ª adição líquida
desde o 4T11
ExcluiMMDS
2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
(104)
(41)
(99) (86)
118
2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q132T12 3T12 4T12 1T13 2T13
8Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
No negócio móvel, definimos uma estratégia focada em rentabilidade em todos os segmentos
01
Incentivo à maiores vendas de pacotes de dados em 3G Plus e 4G
Aumento da penetração de smartphones
Foco em monetização com racionalidade comercial
Migração dos melhores clientes pré-pago para planos controle
Política de desconexão mais rígida do mercado
Clientes pré-pago com pacotes de dados mais do que dobraram em 1 ano
Novos planos controle com dados
70% de acessos pós-pago individuais com smartphones
Maior base de acessos 4G do mercado
Seleção dos melhores clientes e foco na venda de pacotes de dados e SMS
Desconexão de clientes não rentáveis
ARPU
Estratégia Ofertas / ConquistasSegmento
3G e 4G Plus
Dados para pós-pago
Plano Controle
Dados para pré-pago
Voz para pré-pago
9Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Estamos expandindo nossa participação em segmentos de maior receita e mantendo crescimento robusto em recargas
01
Acessos pós-pago e dados móveis
Market share móvel Evolução de pré-pago e recargas
557777 848 716
1.167
2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13
Adições líquidas de pós-pago
-2,9%
9,5% 9,2%
1Q13 2Q13∆% prepaid customers - YoY ∆% of recharge - YoY
-5,2%
22,7% 23,4% 24,7% 25,7% 27,1%
Mix of postpaid accesses
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18,8 19,5 20,7
15,7 17,221,3
4Q12 1Q13 2Q13Postpaid Data
16,7% 17,4% 20,4%Não é possível exibir esta imagem no momento.
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36,6% 37,8%39,8% 40,2%49,1% 48,1%
2Q12 2Q13Postpaid Postpaid ex M2M 3G Data cards
2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 4T12 1T13 2T13
2T12 2T13Pós-pago Pós-pago ex. M2M Placas 3G
Mix de acessos pós-pagoCrescimento AaA pós-pago
* Placas, Pacotes de dados e M2MPós-pago Dados *
1T13 2T13Acessos pré-pago - AaA Recargas - AaA
10Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
A contínua melhora no mix de clientes contribui para o expressivo crescimento anual do ARPU e redução do SAC
ARPUR$
ARPU SainteAaA
01
SACR$
PAYBACK (SAC/ARPU)Meses
-1,8%
AaA
-3,1%
+23,4%
AaA
49,648,7
2Q12 2Q13
-2,1% -3,8%1,5%
7,1%9,3%
2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13
16,0 15,56,0 7,421,9 22,8
2Q12 2Q13Voice Data
+4,1%
2,26 2,13
2Q12 2Q13
-5,7%
AaA
Voz Dados2T12 2T13
2T12 2T13
2T12 2T132T12 3T12 4T12 1T13 2T13
11Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
O segmento corporativo continua mantendo um desempenho superior nos serviços móveis e fixos movido pelo cross sellingContinuamos com o bom desempenho nos
principais serviços corporativos...
01
… e também em serviços inovadores como o Vivo Cloud.
Portfólio completo de serviços de cloud, toda necessidade do cliente contratada com único fornecedor (Servidor in house, Colocation e Vivo Cloud Plus)
Data Centers com infraestrutura pronta para ser vendida aos clientes
Complexo gerenciamento de rede e infraestrutura garantindo alta disponibilidade
Modelo de relacionamentocom nossos clientes-chave em Cloud, pré e pós-vendas especializados e prontos para atender a necessidade dos clientes
2Q12 2Q13
2,1 x
2Q12 2Q13
2Q12 2Q13
1,5 x
2Q12 2Q13
2,1 x
M2M Base dobrou em 1 ano
Acessos fixos de UBLAcessos de Voz Fixa
Adições líquidas de dispositivos móveisLançamento da oferta
de 4G Plus
+5,0%
2T12 2T13 2T12 2T13
2T12 2T132T12 2T13
12Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Estamos investindo na aquisição e fidelização de clientes fixos rentáveis, melhorando a geração de valor no médio a longo prazo
01
Preparando a estrutura
para o crescimento (canais, call
center...)
Novas ofertas,inteligência do
cliente e segmentação
Melhora operacional Maior ARPU
Maior fidelização de
clientes de alto valor
Custos fixosCustos de
comunicação e call center
Custos variáveis de aquisição e
retenção
Maiores Receitas
Maiores EBITDA e VPL
Efeitos no Resultado
Evolução do turn aroundNão é possível exibir esta imagem no momento.Não é possível exibir esta imagem no momento.
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13Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Destacamos no resultado do 2T13 a melhora na evolução da receita de serviços fixos e o lucro líquido que cresceu 12,8% TaT
Negocios
R$ milhões 2T13 ∆% TaT ∆% AaA
Receita Operacional Líquida 8.491,5 (0,7) 3,0
Receita Líquida de Serviços TaTal 8.170,3 (0,2) 1,2
Receita de Serviços Móveis 5.219,2 (1,0) 5,2
Receita de Serviços Fixos 2.951,1 1,1 (5,2)
Receita Líquida de Aparelhos 321,2 (12,2) 90,6
EBITDA 2.575,5 (6,3) (16,7)
Margem EBITDA 30,3% (1,8) p.p. (7,2) p.p.
EBITDA Recorrente 2.495,9 (12,0) (8,6)
Margem EBITDA Recorrente 29,4% (3,8) p.p. (3,7) p.p.
Resultado Líquido 914,2 12,8 (15,8)
01
Desempenho Financeiro
15Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Melhor mix de receitas com destaque para o crescimento sequencial em todas as receitas do negócio fixo, apesar do impacto regulatório
02
Receita Líquida FixaR$ Milhões
% Receita de Dados e TV Paga sobre Receita Líquida Fixa
Receita Líquida Fixa∆% AaA
1.836 1.670 1.675
1.039 1.015 1.025
237 234 252
2Q12 1Q13 2Q13
Dados e TV PagaVoz* Outros
-8,8%
-1,4%
6,1%
AaA3.112
2.919 2.951
37,8% 34,1% 34,8%% over Net Operating Revenue
0,3%
1,0%
7,4%
TaT
2,3%1,1%
-4,1%-5,2%
Evolução sem o impacto da VUM em 2013
-4,1%-11,8%
-7,4% -7,6% -8,9%-5,2%
2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13
* Inclui voz, acessos e uso da rede.
29,9%33,4% 34,7%
2Q11 2Q12 2Q13
2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
2T11 2T132T13
2T12 1T13 2T13
+4,8 p.p.
16Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Receita Líquida de Serviço MóvelR$ Milhões
Forte crescimento anual da receita de serviço móvel atingindo 7,1% no 2T13 quando excluímos o impacto da redução da VUM em 2013
Receita Líquida de Serviço Móvel excluindo o impacto da VUM
02
Impacto da redução da VUM em 2013Para simplificar a análise, esse gráfico não inclui ‘Outras Receitas’.
Uso de redeFranquia e Utilização Dados e SVAs
2.650 2.784 2.726
942 905 780
1.351 1.566 1.685
2Q12 1Q13 2Q13
2,8%
-17,2%
24,7%4.960
5.270 5.219AaA
7,1%
Evolução sem a redução da VUM em 2013
5,2%0,8%
-1,0%
4.960
5.270 5.311
2Q12 1Q13 2Q13
7,1%0,8%
2T12 1T13 2T13
2T12 1T13 2T13
17Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Crescimento acelerado da receita de Internet e SVA durante o 2T13
Receita de Dados e SVAR$ Milhões
02
Crescimento Anual da Receita de Internet
465 511 488
675813 915
211242 282
2Q12 1Q13 2Q13
InternetMessaging P2P Outros
4,8%
35,7%
33,4%
AaA
1.351
24,7%
7,6%
1.5661.685
27,2% 29,7% 32,3%% sobre Receita
de Serviço Móvel
15,8% 16,4%21,1% 22,5%
35,7%
2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13
+20 p.p.
2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
2T12 1T13 2T13
18Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
02 Crescimento em custos gerado por maiores custos comerciais para impulsionar o crescimento futuro, afetando a Margem EBITDA no curto prazo
R$ Milhões
2T12 +R$244,0 -R$64,0 +R$181,6 +R$361,6
1T13 -R$89,8 -R$89,8
2T13 +R$79,6 +R$79,6
5.5115.342
5.674
5.996
16920
63 21
287 34 17
321
2Q12 Handsetrevenues
2Q12
Expenses(-) Handsetrevenues
Personnel ServicesRendered
Subsidies SellingExpenses
G&A Others Expenses(-) Handsetrevenues
Handsetrevenues
2Q13
2Q13
+8,8%+6,2%+13,4%-10,9%+18,6%-9,3%+2,4%+3,7%2T13 AaA recorrente
+4,9%+6,0%+906%-4,8%+14,3%+4,0%+0,3%-6,3%2T13 TaT recorrente
Reestruturação organizacional
Reversão de provisão
Unificação da marca
Venda de ativos não estratégicos
2T13 AaA +14,9%-207%+13,9%+13,0%
2T13 TaT +1,9%+337%-18,5%
Eventos não recorrentes TaTal
2T12 2T13Receita de aparelhos
2T12
Despesas (-) Rec. de aparelhos
Pessoal Serviços Prestados
Subsídios Despesas de Vendas
G&A Outros Receita de aparelhos
2T13
Despesas (-) Rec. de aparelhos
19Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Lucro Líquido cresce 13% TaT
Evolução do Resultado Líquido
02
EBITR$ Milhões
-6% +4% n.a. n.a.Evolução
TaT -74% 13%
810914172
5157 1
385
1Q13 EBITDA D&A FinancialResult
Investmentgains
Taxes 2Q13
* Fluxo de caixa operacional após investimentos.
1.114
(64)945
2Q12 2Q13
Excluding 4G payment
-35,2%
1.7391.128
2Q12 2Q13
3.174
655 524
2Q12 1Q13 2Q13
Fluxo de Caixa*R$ Milhões
-20,9%
Dívida LíquidaR$ Milhões
2T12 2T13 2T12 2T131T13
Excluindo o pagamento do 4G
2T12 2T13
-106%
2T132T12 EBITDA D&A Result.Financ.
Ganho (Perda) Invest.
Impostos
20Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Conclusão02
Qualidade é e continuará sendo a maior força por trás da nossa estratégia, e nosso maior objetivo o crescimento com rentabilidade
Nossos resultados no 2T13 confirmam que estamos no caminho do crescimento…
… e implementamos ações para melhorar os resultados no ano.
Concretização do turn around no negócio fixo através da evolução positiva em todos os acessos fixos
Forte adoção de pós-pago e dados impulsiona o crescimento do ARPU
Melhora substancial da tendência da receita fixa
Crescimento sustentado da receita móvel
Expansão da geração de lucro e a base para dividendos
Entrega do turn around do negócio fixo e garantindo uma sustentada criação de valor
Execução de uma estratégia comercial seletiva na móvel, crescendo em segmentos de maiores receitas e desconectando clientes pré-pago inativos
Conclusão da reestruturação societária permitindo uma simplificação de ofertas e processos
21Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.
Disclaimer
Esta apresentação pode conter declarações baseadas emestimativas a respeito dos prospectos e objetivos futuros decrescimento da base de assinantes, um detalhamento dosdiversos serviços a serem oferecidos e seus respectivosresultados. O único objetivo dessas declarações é indicarcomo pretendemos expandir nosso negócio e, portanto, elasnão devem ser consideradas garantias da performance futura.
Nossos resultados reais podem diferir substancialmentedaqueles contidos nessas declarações devido auma série de fatores, entre eles fatores políticos e econômicosbrasileiros, desenvolvimento de tecnologias competitivas,acesso ao capital necessário para alcançar esses resultados e osurgimento de concorrentes fortes nos mercados ondeoperamos.
22Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.