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Apresentação de Resultados
2º Trimestre, 2014
Aviso Importante: esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras
sobre o Banco Votorantim, suas subsidiárias, coligadas e controladas. Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem
imprecisões e riscos difíceis de se prever, podendo, dessa forma, haver consequências ou resultados diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são
altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e dos mercados internacionais. O Banco Votorantim não se responsabiliza em
atualizar qualquer estimativa contida nesta apresentação.
2
Lucro Líquido de R$ 140M no 2T14 e de R$ 292M no 1S14 No 2S14, o Banco continuará trabalhando na consolidação do lucro líquido
Resumo executivo
1. Quociente entre Margem Financeira Bruta (MFB) e Ativos Médios Rentáveis; 2. Líquidas de receitas de recuperação de créditos; inclui PDD de cessões com coobrigação; 3. Início do processo de reestruturação
Lucro
de R$ 140M
no 2T14
Lucro de R$ 140M no 2T14 – terceiro trimestre consecutivo de resultado positivo, com lucro em
todos os últimos nove meses
No 1S14, o lucro foi de R$ 292M (R$-474M no 1S13)
Geração
consistente de
receitas
Margem Financeira Bruta cresceu 4,8% no 2T14/1T14 e 4,7% no 1S14/1S13, mesmo diante da
redução da carteira de crédito ampliada, reflexo do foco em rentabilidade (vs. crescimento)
Net Interest Margin¹ (NIM) de 5,4% a.a. – melhora de 0,5 p.p. vs. 1T14 e 1,1 p.p. vs. 2T13
Manutenção da
qualidade na
originação
Banco está há mais de 30 meses originando financiamentos de veículos com qualidade e escala
• Safras de melhor qualidade alcançaram 81% da carteira gerenciada de Veículos (62% em Jun/13)
Inad 90 de 6,6% no Varejo, estável em relação a Mar/14 e 0,5 p.p. inferior a Jun/13
Redução
da PDD
Despesas com PDD² diminuíram 26,7% no 2T14/1T14 e 33,1% (R$ 611M) no 1S14/1S13
• Despesa com PDD do 2T14 (R$ 523M) foi a menor registrada desde o 1T11
Índice de Cobertura +90 dias alcançou 118% em Jun/14 (Jun/13: 111%; Set/11³: 78%)
Redução da
base de custos
Despesas administrativas e de pessoal reduziram 13,0% no 2T14/1T14 e 10,6% no 1S14/1S13
• Despesa administrativa reduziu quase 25% (R$ 177M) no comparativo 1S14/1S13
Índice de Eficiência dos últimos 12 meses alcançou 36,0% (Mar/14: 37,9%; Jun/13: 46,3%)
Destaques dos Resultados do 2T14
3
Banco Votorantim – Visão Geral
Resultados do 2T14
Anexos
Agenda
4
Banco Votorantim é um dos principais bancos do Brasil “Top 10” em ativos totais, com acionistas fortes e governança compartilhada
Banco Votorantim é um dos maiores bancos
privados brasileiros em ativos totais...
Banco Votorantim – Visão geral
Acionista
50% Total
10 Maiores Bancos em Ativos em Mar/14¹ (R$B)
...e também em carteira de crédito
105
125
132
167
503765
791
910
1.034
1.281
Votorantim BTG Pactual
Safra
HSBC Santander
BNDES
Bradesco
CEF
Itaú
Banco do Brasil
10 Maiores Bancos em Carteira de Crédito² em Mar/14¹ (R$B)
Brasileiro e privado
Estrangeiro
Público
26
46
54
194285
296
353
512
592
54
Banrisul
Safra
BNDES
Votorantim HSBC
Santander
Bradesco
Itaú
CEF
Banco do Brasil
Brasileiro e privado
Estrangeiro
Público
1.Dados do Bacen de Jun/14 não disponíveis quando apresentação foi elaborada; 2. Carteira classificada pela Resolução 2.682
10º
8º
Composição
paritária
dos acionistas
Conselho de
Administração
Comitê Executivo
Conselho
Fiscal
Comitê de
Auditoria
Comitê de
Remuneração
& RH
Estatutários
Comitê de
Produtos &
Marketing
Comitê de
Finanças
Comitês e Comissões
operacionais
Total: 50,00%
ON: 49,99%
PN: 50,01%
Total: 50,00%
ON: 50,01%
PN: 49,99%
Grupo Votorantim Banco do Brasil
Estrutura Societária
Órgãos de Governança
5
Portfólio diversificado de negócios Foco em rentabilizar os negócios, ampliar eficiência operacional e aprofundar sinergias com o BB
Acionistas
Pilares
1. Recursos geridos; ². Cessões de crédito (com retenção substancial de risco) realizadas antes da Res. 3.533; 3. Inclui garantias prestadas e TVM privado
Banco do Brasil Grupo Votorantim +
R$ 68,2B
Carteira de crédito ampliada³
Carteira off-balance² com risco
R$ 2,8B Cessões para Bancos
R$ 0,4B Cessões para FIDCs
Estratégia
Varejo
Financiamento de
Veículos
Originar com qualidade, escala e rentabilidade
Focar em veículos leves usados (revendas)
Avançar com o BB em veículos novos
(concessionárias)
Outros
Negócios
No Consignado, foco em
INSS e no refinanciamento
Crescer em negócios
sinérgicos (cartões, venda
de seguros)
Explorar oportunidades com
o BB (ex: consórcio,
imobiliário, “Mais BB”)
R$ 35,9B
R$ 29,6B R$ 6,3B
Wealth
Mgmt. & BVEP
Asset: 10ª maior do mercado, com produtos
inovadores
R$ 40,6B em AuM¹
Ampliar sinergias com BB
Private: foco em gestão patrimonial por meio de soluções customizadas
BVEP: investimentos em projetos imobiliários
Wealth Mgmt.
Corporate &
IB (CIB)
Ser o melhor banco de atacado para nossos clientes
target, com foco em:
• Relacionamentos de longo prazo
• Capturar sinergias na originação e estruturação de
soluções financeiras integradas
• Gestão eficiente da alocação de capital e das despesas
Atacado R$ 32,3B
6
Destaques Corporate & Investment Bank (CIB)
Atacado: manutenção do foco na rentabilização do capital
e no fortalecimento do portfólio de produtos
Negócios de Atacado
37,0
Jun/13
6,9
32,7
Grandes
empresas 28,2
25,8
32,3 Médias
empresas 8,8
25,7
Jun/14
6,6
Mar/14
Carteira de crédito ampliada¹ (R$B)
-4,3%
-0,4%
∆Jun14
/Mar14
-1,2%
Manutenção da disciplina no uso de capital
• Seletividade no crédito
• Foco em produtos com baixo consumo de capital (FX, IB)
• Gestão ativa do portfólio de crédito
• Redução da exposição ao “lower middle market”
– Carteira em Jun/14: R$ 1,3B (Mar/14: R$ 1,8B)
Ampliação da relevância do Banco para clientes alvo
• Fortalecimento do portfólio de produtos
• Reforço da distribuição internacional (NY e Londres)
Foco em capturar sinergias na originação e estruturação
de operações de Crédito, Mercado de Capitais,
Derivativos e FX
• 2º lugar no ranking 2T14 de Distribuição Local de Renda
Fixa² (3º lugar no 1S14)
Acompanhamento profundo dos principais créditos em
“financial distress”, com foco em reestruturação
Negócios de Banco de Atacado
Avais e
Fianças 10,1 12,1 9,9
1. Inclui carteira classificada (empréstimos), garantias prestadas (avais e fianças) e TVM privado; 2. Ranking Anbima de Distribuição – Renda Fixa Consolidado (Jun/14)
Empréstimos 17,2 18,6 17,3
7
Varejo: intensificação do foco no financiamento de
veículos usados e em empréstimos consignados INSS
Consignado Veículos
Negócios de Varejo
Carteira de crédito gerenciada (R$B) Carteira de crédito gerenciada (R$B)
29,7 30,0 29,6
6,032,0 2,4
Mar/14
33,0 3,1
Jun/13
35,7
On-
balance
Off-
balance
Jun/14
7,0 6,0 5,8
1,8
1,1
Jun/14
6,6
On-
balance
Off-
balance 0,9
Mar/14
7,1
Jun/13
8,8
Usados/
Veículos¹ 78% 72%
INSS/
Consignado¹ 63% 59%
Negócios de Varejo
Entre os líderes no financiamento de veículos
Atua como extensão do Banco do Brasil no
financiamento de veículos fora da rede de agências
Contínuo aprimoramento dos processos de crédito
• 72%² de decisões automáticas de crédito em Jun/14
(Dez/13: 65%; Jan/12: 28%)
1. Considera apenas carteira on-balance; 2. Refere-se a veículos leves; 3. Estimativa Banco Votorantim
7º maior player do mercado em consignados³
Foco em INSS (aposentados e pensionistas)
Foco em refinanciamento (vs. crescimento)
Atuação seletiva em convênios privados e públicos
Res. 4.292 (Mai/14): Portabilidade de crédito
Res. 4.294 (Jan/15): Diferimento de pagamento Cobans
-22,8%
-1,3%
∆Jun14
/Mar14
-18,8%
-4,2%
-3,3%
∆Jun14
/Mar14
-6,4%
8
Veículos: originação somou R$ 6,6B no 1S14 Ampliação do foco em veículos leves usados e manutenção do conservadorismo no crédito
Veículos: originação de leves usados,
foco do Banco, cresceu 9,0% sobre o 1S13
Banco manteve o foco na qualidade e
rentabilidade das novas safras
26,326,825,524,6
11,010,0
Dez/13 Dez/10
10,75
Jun/14 Mar/14
10,75
1. Leves novos, vans, motos e pesados
Entrada
Prazo médio
Varejo – Veículos
Banco Votorantim é um dos líderes no mercado
de financiamento de veículos
Originação de financiamentos de Veículos (R$B) Entrada (%) e prazo médio de originação (meses)
Taxa de produção x Taxa Selic (% a.a.)
+0,2%
Leves
usados
Outros
veículos
1S14
6,6
5,3
(80%)
1,3
1S13
6,6
4,9
(74%)
1,8 26%
38% 39% 39%
44444552
2T14 1T14 4T13 4T10
-24,2%
∆1S14/
1S13
+9,0% BV Financeira
(Veículos)
Selic
9
Destaques
Wealth Management & Services
Wealth: manutenção do foco da Asset em produtos de alto
valor agregado e do Private em gestão patrimonial
Recursos Geridos¹ (R$B)
42,7 40,6 40,6
Jun/14 Mar/14 Jun/13
Asset Management
• Foco em produtos estruturados e de alto valor agregado
• Prêmio Top Gestão 2014 – Renda Fixa³
• Continuidade da ampliação das sinergias com o BB
– Volume de fundos em parceria: R$ 4,6B
– BB Votorantim Highland Infraestrutura, lançado em
Jun/14, captou R$ 300M
Private Bank
• Foco em clientes High e Ultra High (acima de R$ 25M)
• Gestão patrimonial integrada, por meio de soluções
diferenciadas e customizadas
• Certificação ISO 9001:08
BVEP – BV Empreendimentos e Participações
• Foco em projetos imobiliários residenciais,
comerciais e logísticos (SP, RJ, MG e DF)
Negócios de Wealth Management
Negócios de Wealth Management
Ranking
ANBIMA² 10º 9º 10º
VWM&S busca ser um dos melhores estruturadores e
gestores de produtos de alto valor agregado 1. Inclui fundos onshore (critério ANBIMA) e recursos de clientes Private (renda fixa, renda variável e fundos offshore); 2. Ranking de Gestores; 3. Premiação da Revista Valor Investe em parceria com a Standard & Poor’s, na categoria Maiores Assets
10
Banco Votorantim – Visão Geral
Resultados do 2T14
Anexos
Agenda
11
140152121
-159-196
-278
2T14 1T14 4T13 3T13 2T13 1T13
Lucro Líquido de R$ 140M no 2T14 e R$ 292M no semestre Terceiro trimestre consecutivo de resultado positivo, com lucro em todos os últimos nove meses
Resultado Consolidado
2014 é o ano da consolidação do Lucro Líquido e
2015 será de foco no aumento da rentabilidade
Evolução do Lucro Líquido (R$M)
R$11,4B R$-474 R$ 292 R$+766
12
Margem Financeira Bruta (A) 1.142 1.197 4,8% 2.235 2.339 4,7%
Despesa com PDD¹ (B) (714) (523) -26,7% (1.848) (1.237) -33,1%
Margem Financeira Líquida (A+B) 428 674 57,3% 386 1.102 185,2%
Receitas/Despesas Operacionais (350) (510) 45,5% (1.198) (860) -28,2%
Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas 244 206 -15,7% 491 450 -8,3%
Despesas de Pessoal (345) (290) -16,0% (597) (634) 6,3%
Despesas Administrativas (284) (257) -9,3% (718) (541) -24,7%
Despesas Tributárias (111) (110) -0,6% (257) (220) -14,3%
Outras Receitas/Despesas Operacionais² 144 (59) -140,9% (117) 85 -
Resultado Operacional 78 164 110,3% (811) 242 -
Lucro Líquido 152 140 -7,9% (474) 292 -
(R$ Milhões)Var. 1S14
/1S13
Var. 2T14
/1T141S13 1S141T14 2T14
No 2S14, o Banco continuará trabalhando
na consolidação do lucro líquido
Demonstração Gerencial de Resultados
Destaques do Resultado do 2T14 Crescimento da MFB, redução das Despesas com PDD e otimização da base de custos
Resultado Consolidado
1. Inclui provisões para créditos cedidos com coobrigação e receitas com recuperação de créditos baixados para prejuízo; 2. Inclui Outras Despesas/Receitas Operacionais,
e Resultado de Participações em Coligadas e Controladas
1
2
3
13
Geração consistente de receitas NIM cresceu nos últimos trimestres, reflexo do foco na rentabilização da carteira
1. Quociente entre Margem Bruta e Ativos Rentáveis Médios; 2. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 3. Soma de receitas de Operações de Crédito e de Operações de
venda/transferência de ativos financeiros; 4. Despesas com pré-pagamento de cessões com coobrigação pré-Resolução 3.533 somaram R$42M no 1S14 (R$158M no 1S13)
Margem Financeira
Margem Financeira Bruta cresceu 7,7%
no comparativo 2T14 / 2T13...
...mesmo diante da retração de 7,9% na
carteira de crédito ampliada no período
Margem Financeira Bruta (R$M) e NIM¹ (% a.a.)
1.1971.1421.112
+7,7%
2T14
5,4%
1T14
4,9%
2T13
4,3%
68,269,274,1
-7,9%
Jun/14 Mar/14 Jun/13
Carteira de crédito ampliada² (R$B)
Crescimento das receitas de crédito³ no Varejo
Redução de despesas de funding
Redução de despesas com pré-pagamento de cessões4
Foco em rentabilidade (vs. crescimento)
Disciplina no uso de capital
NIM
1
Margem
Financeira
Bruta (MFB)
14
Manutenção da postura conservadora no crédito Redução da carteira está associada ao foco em rentabilização dos negócios (vs. crescimento)
Carteira ampliada (geradora de receitas)
reduziu 1,4% sobre Mar/14 Diminuição das cessões off-balance explica a
maior redução da carteira gerenciada
3,2 7,8 4,1
Carteira de crédito por segmento
Cessões off-balance
(pré-Resolução 3.533)
Carteira de crédito ampliada (R$B) (inclui garantias prestadas e TVM privado)
Carteira de crédito ampliada gerenciada (R$B) (inclui cessões off-balance com retenção de risco)
-6,4%
-3,3%
-0,4%
∆Jun14
/Mar14
25,828,2 25,7
6,98,8
6,6
30,029,7
29,6
6,07,0
5,8
-7,9% -1,4%
Grandes
Empresas
Médias
Empresas
Veículos
Consignado
Outros¹
Jun/14
68,2
Mar/14
69,2
Jun/13
74,1
28,2 25,8 25,7
8,86,9 6,6
35,733,0 32,0
8,8
7,1 6,6
71,4
-2,6% -12,8%
Jun/14 Mar/14
73,3
Jun/13
81,9
-0,4%
-4,2%
-1,3%
∆Jun14
/Mar14
1. Cartões de crédito e crédito pessoal; 2. Redução de R$ 1,8B em Mar/14 para R$ 1,3B em Jun/14
Crescimento da Margem Financeira Bruta,
mesmo diante da redução da carteira
1
-4,3% -4,3%
Carteira “lower
middle²” reduziu
R$ 0,5B no 2T14
15
Jun/14
1,0
Dez/13
1,3
Jun/13 Dez/12
1,1
Jun/12 Dez/11
1,0
Jun/11 Dez/10
2,1
Jun/10 Dez/09
1,5
Jun/09
Veículos: Banco está há mais de 30 meses originando
financiamentos com qualidade, com foco em leves usados
Veículos leves – Produção por canal (R$B) e Inadimplência da 1ª parcela por safra (%)
Safras de menor qualidade
Inad 30¹ (por safra)
Revendas
Concessionárias
1. Percentual da produção de cada mês com atraso da 1ª parcela superior a 30 dias; 2. Inclui cessões com retenção de risco realizadas até Dez/11 (pré-Res. 3.533)
Varejo – Veículos
Média
Jun/09-
Jun/10
Participação crescente das safras de melhor qualidade tem
contribuído para reduzir as despesas com PDD
Safras de menor qualidade /
Carteira gerenciada de veículos²
38%
62%
19%
Jun/14 Jun/13 Dez/11
2
16
99%100%101%99%94%
118%124%
147%
111%
221%
201%205%
182%
Jun/14 Mar/14 Dez/13 Set/13
178%
119%
Jun/13
Despesas com PDD reduziram 26,7% no 2T14 / 1T14
1. Incluem provisões para créditos cedidos com retenção substancial de risco e as receitas com recuperação de créditos; 2. Inclui impacto de caso pontual, que em
Jun/14 estava classificado no nível de risco “G”, com 90% de provisão (R$ 541M); 3. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de crédito vencidas há
mais de 90 dias; 4. Início do processo de reestruturação do Banco Votorantim
Despesas¹ com Provisões de Crédito (R$M)
Despesas com PDD reduziram
45,5% sobre o 2T13 e 26,7% sobre o 1T14
IC-90 segue em patamar adequado, e bastante
acima do início da reestruturação (Set/11)
Indicadores de Crédito – PDD e IC
733 669563
417557
156 290
199 156
407
116
714
4T13
1.266
849²
3T13
761
2T13
959
1T13
889
523
2T14
-26,7% -45,5%
1T14
Atacado
Varejo
-25,9%
-26,9%
∆2T14
/1T14
IC-90³ da carteira gerenciada (%)
78% em
Set/114
2
Varejo Consolidado Atacado R$1.848 R$ 1.237 R$-611
17
Despesas com PDD no 2T14 no menor patamar desde 1T11 Indicador “Despesas de PDD / carteira de crédito” reduziu para 0,9% no 2T14
Indicadores de Crédito – PDD
Nota: carteira de crédito gerenciada inclui carteira classificada, mais cessões off-balance com retenção de risco (pré-Res. 3.533)
523714
1.266
761
959889951
1.2861.3981.456
1.294
950893
426
0,9%
2,1%
1,5%1,3%
1,8%1,9%1,9%
1,6%
1,2%
2T14 2T13 1T14
1,2%
4T13 3T13
1,2%
1T13 4T12
1,4%
3T12 2T12 1T12 4T11 3T11
1,2%
2T11 1T11
0,6%
2
Desp. PDD (R$M)
Desp. PDD / Carteira (%)
Despesa de PDD / Carteira de crédito gerenciada (%)
18
6,9%7,1%
8,3%
9,4%
6,5%
6,2%
5,1%
5,7%6,2%
1,9%2,1%2,0%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
%
Jun/14
6,2%
6,6%
Mar/14
5,0%
6,6%
Dez/13
6,6%
Set/13
5,5%
Jun/13
2,4%
Mar/13
2,3%
7,7%
Dez/12
2,4%
6,6%
Set/12
2,4%
7,4%
Jun/12
7,5%
9,6%
Inadimplência do Varejo permaneceu estável no 2T14 Indicador Consolidado impactado por casos do Atacado, anteriormente provisionados
1. Caso específico do Atacado, que no final de Jun/14 estava classificado no nível de risco “G”, com 90% de provisão (R$ 541M)
Nota: o % de créditos do Atacado classificado entre AA-C (Resolução 2.682) subiu de 83,1% em Mar/14, para 84,1% em Jun/14
Inad 90 / Carteira gerenciada (%)
Atacado Consolidado Varejo
Novos casos de inadimplência do Atacado foram
provisionados em trimestres anteriores
Jun/14
2,8%
5,5%
Mar/14
1,6%
5,2%
Dez/13
1,9%
5,1%
Excluindo caso
pontual do Atacado¹
Indicadores de Crédito – Inadimplência 2
19
718
541
427
438
170
196
1S14
1.175
1S13
1.315
∆ 1S14/1S13
% R$M
351284
219
222216
74
257
123
Outras
Demandas
Trabalhistas
2T14
547
1T14
628
2T13
595
25
-13,0%
Administrativas
Redução da base de custos Despesas Administrativas caíram 24,7% (ou R$ 177M) no comparativo 1S14/1S13
Despesas de Pessoal e Administrativas
Despesas de Pessoal e Administrativas (R$M)
Nota: nos últimos 12 meses, os índices de inflação IPCA e IGP-M atingiram 6,52% e 6,25%, respectivamente
3
-24,7%
+2,6%
-10,6%
+15,7%
-177
+11
-140
+26
Redução da base de custos tem contribuído para a
melhora da eficiência operacional do Banco
Pessoal
20
Total Despesas de Pessoal¹ e Administrativas (A) 570 584 627 506 473 -6,6%
Total Receitas (B) 1.291 1.354 1.859 1.531 1.344 -12,2%
Margem Financeira Bruta 1.112 1.154 1.226 1.142 1.197 4,8%
Receita de Prestação de Serviços e Tarifas 253 257 282 244 206 -15,7%
Participações em Coligadas e Controladas 20 30 35 41 34 -17,6%
Outras Receitas/Despesas Operacionais (93) (86) 315 103 (93) -190,1%
IE - trimestre (A/B) 44,2% 43,1% 33,8% 33,1% 35,2% 2,1 p.p.
IE - acumulado 12 meses 46,3% 46,2% 40,5% 37,9% 36,0% -1,9 p.p.
2T14ÍNDICE DE EFICIÊNCIA (IE)
(R$ Milhões)2T13 3T13 4T13 1T14
Var. 2T14
/1T14
Índice de Eficiência (12 meses) alcançou 36,0% no 2T14,
beneficiado pela redução da base de custos
Índice de Eficiência
37,940,546,246,3
2T14
36,0²
1T14 4T13 3T13 2T13
1. Despesas de Pessoal não consideram Demandas Trabalhistas; 2. Considerando Demandas Trabalhistas no numerador do indicador, 2T14 teria IE (12 meses) de 40,0%
Evolução do Índice de Eficiência – acumulado 12 meses (%)
3
21
1S14
292
1.102
1S13
-474
386
140152
-196
674
428
153
2T14 1T14 2T13
Resumo: lucro líquido de R$ 140M no 2T14 Geração consistente de receitas e redução da PDD e da base de custos
Margem Financeira Bruta Despesas com Provisões de Crédito – PDD
Despesas de Pessoal e Administrativas Lucro líquido e Margem Financeira Líquida
Em R$ milhões
Resultado Consolidado
1.1971.1421.112
4,8%
2T14 1T14 2T13
351 284 257
244 345290
-13,0%
Admin.
Pessoal
2T14
547
1T14
628
2T13
595
669 557 407
290
-26,7%
Varejo
Atacado
2T14
523
116
1T14
714
156
2T13
959
Margem líquida (pós PDD) Lucro Líquido
1S14
2.339
1S13
2.235
+4,7% -33,1%
1S14
1.237
965
272
1S13
1.848
1.402
446
-10,6%
1S14
1.175
541
634
1S13
1.315
718
597
-39,1%
-31,2%
∆1S14
/1S13
22
Funding: melhora do perfil dos recursos captados Recursos captados via Cessões e Letras representam 40% do funding total (33% em Jun/13)
Adicionalmente, o Banco possui linha de crédito
de ~R$7B junto ao Banco do Brasil, nunca utilizada
Funding
3,7
6,1
7,7
Mar/14
74,7 71,7
15,8
Jun/14
13,2
-4,1%
5,7
15,8
3,7
16,7
8,5
10,3
14,3
16,4
7,0
Jun/13
5,3
76,1
6,0 4,3
6,1
7,5
13,9
7,5
6,9 4,3
15,9
1. Inclui outros depósitos, emissões de debêntures, e box de opções; 2. Obrigações de operações de cessões de ativos com retenção substancial de riscos e benefícios (Resolução
3.533/Bacen). No 1S14, o Banco captou R$ 3,9B com a cessão com coobrigação de R$ 3,3B em ativos ao BB. Nota: Funding externo é 100% “swapped” para BRL
19% 22%
14%18%
9%
11%11%
8%10%9%
9%
7%
Debêntures
(compromissadas)
Letras (LF, LCA e LCI)
Cessões de ativos²
Dívida Subordinada
Empréstimos e Repasses
TVM exterior
Depósitos a prazo (CDB)
Outros¹
Jun/14
71,7
Jun/13
76,1
22%
5% 5%
21%
Evolução do Funding em R$ bilhões Evolução do Funding em participação %
23
Patrimônio de Referência (PR) 10.793 10.770 11.052
PR Nível I 7.400 7.029 7.256
Principal 7.400 7.029 7.256
Complementar - - -
PR Nível II 3.393 3.741 3.796
Ativos Ponderados pelo Risco (RWA) 77.653 74.299 73.119
Risco de crédito 72.654 68.624 66.709
Risco de mercado 2.435 1.513 2.248
Risco operacional 2.565 4.162 4.162
Patrimônio de Referência Mínimo Requerido 8.542 8.173 8.043
Índice de Basileia (PR/RWA) 13,9% 14,5% 15,1%
Capital Nível I 9,5% 9,5% 9,9%
Principal - 9,5% 9,9%
Complementar - - -
Capital Nível II 4,4% 5,0% 5,2%
Jun/14Mar/14Jun/13ÍNDICE DE BASILEIA
(em R$ Milhões)
Índice de Basileia encerrou Jun/14 em 15,1% Capital Nível I finalizou o 2T14 em 9,9%, composto integralmente por Capital Principal
Estrutura de capital
24
Banco Votorantim – Visão Geral
Resultados do 2T14
Anexos
Agenda
25
40,640,639,442,742,7
Jun/14 Mar/14 Dez/13 Set/13 Jun/13
Ativos totais Recursos geridos¹
Carteira de crédito classificada
96,3104,6105,5110,7112,0
Jun/14 Mar/14 Dez/13 Set/13 Jun/13
Destaques patrimoniais
37,1 36,9 36,6 36,5 35,9
18,6 18,0 18,2 17,3 17,2
-1,4%
Varejo
Atacado
Jun/14
53,1
Mar/14
53,8
Dez/13
54,9
Set/13
54,9
Jun/13
55,7
Destaques financeiros – Destaques patrimoniais
Em R$ bilhões
Patrimônio Líquido
1. Inclui fundos onshore (critério ANBIMA) e captação com clientes private
+3,4%
Jun/14
7,59
Mar/14
7,34
Dez/13
7,14
Set/13
7,10
Jun/13
7,13
26
Margem Financeira Bruta (A) 1.112 1.142 1.197 4,8% 2.235 2.339 4,7%
Ativos Rentáveis Médios (B) 105.840 95.872 91.065 -5,0% 107.284 93.380 -13,0%
Compulsório 491 94 62 -34,0% 720 84 -88,3%
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 15.492 11.860 9.287 -21,7% 15.915 10.093 -36,6%
Títulos e Valores Mobiliários 33.719 29.568 28.283 -4,3% 34.239 29.285 -14,5%
Carteira de Crédito 56.138 54.350 53.433 -1,7% 56.410 53.918 -4,4%
NIM (A/B) - trimestre 4,3% 4,9% 5,4% 0,5 p.p. 4,2% 5,1% 0,9 p.p.
Var. 2T14
/1T141S13 1S14
Var. 1S14
/1S132T13 1T14
NET INTEREST MARGIN (NIM)
(R$ Milhões)2T14
Net Interest Margin (NIM)
Destaques financeiros – NIM
Evolução do NIM nos últimos trimestres reflete o foco em
rentabilidade (vs. crescimento) e a melhora da qualidade da carteira
27
3.996 4.003 4.514 4.421 4.308
7,7%7,6%7,5%
6,5%6,3%
Set/13 Dez/13 Jun/13 Jun/14 Mar/14
3.616 3.373 3.081 3.563 3.662
118%124%
147%
119%111%
Jun/14 Mar/14 Dez/13 Set/13 Jun/13
Saldo PDD/Carteira gerenciada Saldo PDD (R$M)
6,6%6,6%6,6%6,9%7,1%
6,5%
5,1%5,5%5,7% 6,2%
1,9%2,1%2,4%
Jun/14 Mar/14
5,0%
6,2%
Dez/13 Set/13 Jun/13
6,9%6,9%6,9%7,4%7,6%
6,7%
5,2%5,7%5,9% 6,2%
1,9%2,1%2,4%
Jun/14 Mar/14
5,0%
6,3%
Dez/13 Set/13 Jun/13
Atacado Consolidado Varejo
Saldo em atraso + 90 dias (R$M) Cobertura
Atacado Consolidado Varejo
Indicadores de qualidade de crédito
Saldo de PDD (R$M) Índice de Cobertura 90 dias² (%)
Inad 90 / Carteira gerenciada (%) Inad 90 / Carteira classificada (%)
Destaques financeiros – Crédito
1. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de crédito vencidas há mais de 90 dias
Nota: refere-se à carteira gerenciada (com saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533))
28
Carteira de Crédito Gerenciada (A) 76.775 74.185 71.481 68.169 65.923 63.546 61.281 60.006 57.925 56.273
Saldo em atraso + de 90 dias (NPL) 5.390 5.539 5.276 4.520 4.056 3.616 3.373 3.081 3.563 3.662
Variação trimestral NPL (B) 793 149 (262) (756) (465) (439) (244) (292) 482 99
Write-off (C) 693 1.079 1.269 1.439 1.144 1.339 902 869 832 860
New NPL (D=B+C) 1.486 1.228 1.007 683 680 900 659 578 1.314 959
Índice New NPL ¹ (D/A) 1,88% 1,60% 1,36% 0,95% 1,00% 1,36% 1,04% 0,94% 2,19% 1,65%
4T13 1T142T12NEW NPL
(R$ Milhões)1T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 2T14
1,65%2,19%
1,04%1,36%
1,00%0,95%1,36%1,60%
1,88%
0,94%
1T13
1,15
0,68
4T12
1,43
0,90 0,66
2T13
1,34
0,90 0,68
3T12
1,27 1,01
2T12
1,08 1,23
1T12
0,69
1,49
2T14
0,86 0,96
1T14
0,83
1,31
4T13
0,87 0,58
3T13
Índice New NPL
1. Variação no saldo em atraso + de 90 dias (NPL) + baixas para prejuízo no trimestre (write-off), dividido pela carteira final do trimestre imediatamente anterior; 2. Caso pontual que no final de Jun/14 estava classificado no nível de risco “G”, com 90% de provisão (ou R$ 541M)
Índice
New NPL
Write-off (R$B)
New NPL (R$B)
Destaques financeiros – New NPL
29
Principais ratings do Banco Votorantim
Destaques financeiros - Ratings
AGÊNCIAS DE
RATING
Escala Global Escala Nacional
Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo
Fitch Ratings Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional
BBB- F3 BBB- F3 AA+(bra) F1+(bra)
Moody’s Depósito Moeda Local Depósito Moeda Estrangeira Nacional
Baa2 P-2 Baa2 P-2 Aaa.Br BR-1
Standard & Poor's Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional
BB+ B BB+ B brAA+ braA-1
Banco Votorantim é Investment Grade pela Fitch e Moody’s
Nota: em Mar/14 a S&P rebaixou o rating soberano do Brasil de “BBB” para “BBB-”. Na sequência, a S&P revisou o BICRA (Banking Industry Country Risk Assessment) do Brasil de “4” para “5”, que teve reflexos no ratings de diversas instituições financeiras. Em Mai/14, a S&P revisou o rating do Banco de “BBB-” para “BB+”, com perspectiva estável)