Apresentação de ResultadosTIM Participações S.A.

Corte da VU-M(-R$121mi receita; - R$48 mln EBITDA) Macroeconômico e cenário

competitivo Custos de lançamento da TIM Fiber

(~R$11 mln)

Var. % A/AVar. % A/A

+12,6%

+14,7%

+9,2%

+12,4%

+56,4%

+7,0%

+9,8%

+6,0%

+10,2%

+45,9%

2T12 1S122T11

4.2524.547

4.668

1.214

1.262

1.057

9.016

9.180

2.383

2.453

1.600

Destaques Financeiros 2T12

Receita Total (reportado)

Receita Total (com ajuste da VU-M)

EBITDA (reportado)

EBITDA (com ajuste da VU-M)

CAPEX

Guidance

>10%

Confirmado

>10%

Confirmado

~R$3 bi

Confirmado

(+R$0,5 Mi em licenças)

R$ milhões

1.145

724

Antecipação focada em

rede

2

Principais Realizações

Impactos no Trimestre

Liderança no Segmento Pré Pago

Maior crescimento em dados (+40%A/A) e na penetração de smartphone (35,2% da base total)

Início da TIM Fiber (marca Live TIM)

Desaceleração no cenário macroeconômico no 1S12 vs. 1S11 (ou seja: nível de endividamento; maior comprometimento da renda para pagamento de dívida; menor crescimento do PIB)

Competição Agressiva no curto prazo

-28%

Efeitos no 2T12: VU-M e Cenário Macroeconômico

EBITDA

(bilhões de reais)

VU-M Cenário Macroeconômico

4,5

2T11 2T12

0,1

4,3 +7%

+10%

1,1 1,2

2T122T11

0,1

+6%

+10%

-R$121 mi de impacto na receita líquida e -R$48 mln no EBITDA

Ainda não há elasticidade advinda da reformulação do tráfego para compensar o impacto da VU-M

Substituição FM levará a menor dependência da VU-M

143%

2T122T11

11%

83%

2T11 2T12

A/A

Receita Líquida Volume

Motores para suavizar esses impactos

Mantendo a abordagem inovadora

EILD contexto regulatório

Melhora do cenário macroeconômico

Intelig/ TIM Fiber (substituição de linhas alugadas)

3

4T12

4,7

1,3

2T12

Receitas Custos

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12e 3T12e 4T12e 1T13e

Fonte: BCB, Bradesco Corretora e estimativas da Companhia

Crescimento Trimestral do PIB (A/A)

Venda de Aparelhos

Tendência Global de Substituição FM contínua

4

-23%

2T121T124T113T112T112T11

Prêmio na tarifa fixa sobre móvel

ARPM (R$/min)

(bilhões de minutos)

Líderança no Market Share de LD

(% de minutos)

Preço de Móvel Sainte (% A/A)

Linhas Ativadas

(% a/a)

Receita Fixa

(% a/a)

jun/11dez/10 dez/11jun/10 mar/12jun/09

Concessionárias*TIM

* Telemar, Brasil Telecom, Telesp e Embratel.

Móvel

Fixo 3T11

2T11

1T12

4T11

23,8

-14%

22,621,820,118,417,5

Fonte: Resultados da Companhia, Teleco e estimativas da Bloomberg; **Excluindo uma companhia.

40% de desconto do móvel sobre o fixo

Substituição Fixo Móvel… …impactando as concessionárias fixas

2T12

jun/10

Linhas

(% a/a)

Receita Móvel

(% a/a)

… beneficiando o segmento móvel

3T11

2T11

1T12

4T11

2T12

-4,1%

-8,0%

-7,0%

-7,6%

-4,9%

-4,7%

-4,0%

-4,5%

-3,4%

+18,0%

+16,7%

+18,6%

+18,6%

+17,6%

3T11

2T11

1T12

4T11

2T12

3T11

2T11

1T12

4T11

2T12

+11,5%

+11,3%

+14,5%

+12,4%

+7,1%**-11,7%**

Conduzindo o aumento acelerado do tráfego

5+

OperaçõesOperações

Crescimento Operacional Continua Forte

6

Base de Clientes

(milhões de linhas)

Crescimento do Market Share Total

(% do total de linhas)

9,7+2,7

+3,7+4,9

+3,1 +1,7

68,9

10,0

Pré Pago

Pós Pago

2T11

55,5

8,0

1T11

52,87,7

3T11 4T11 1T12 2T12

59,264,1

67,2

8,79,3

Adições Líquidas (000)Pós Pago

Pré Pago

223 632317 655 348

1.598 3.0532.359 4.219 2.786

348

1.308

A/A2T

+2,0

+11,3

+25%

+24%

%

Oi

Claro

Vivo

18% 20% 18% 17% 15% 14% 16% 19% 20% 18%

17% 17% 19% 24% 25% 25% 26% 26% 27% 24%

15% 16% 15% 16% 17% 18% 18% 17% 15% 13%

15% 10% 7% 9% 13% 12% 15% 16% 12% 15%

Vivo

TIM

Claro

Oi

3T112T121T11 2T124T11

25,5%25,4%

1T10

25,4%

2T10

25,3% 25,4%

4T103T10

29,5% 29,5%

24,0%

25,5%

29,5%29,5% 29,8%

26,0%

19,5%

25,1%

29,7%

26,8%26,5%

19,4% 19,7% 19,1% 18,8% 18,8% 18,5%

30,1%30,2% 30,1%

24,6%25,3%

20,1%

25,5%24,9%

20,4%

29,6%

18,7%

24,6%

26,9%

1T12

23,7%24,5%

25,1%57,6 58,9

47,545,1 50,6 54,8

3T112T111T11 2T124T111T10 2T10 4T103T10 1T12

Crescimento do Market Share na Cidade de SP

(% do total de linhas)

Fonte: Anatel Fonte: Anatel

6.4p.p.

2.7p.p.

Maior base Pré Paga

Oi

Claro

Vivo

3T112T111T11 2T124T111T10 2T10 4T103T10 1T12

Crescimento da Base de Clientes

(% A/A)1º em crescimento anual por

8 trimestres consecutivos

Crescimento sustentado pela abordagem da Eficiência

7

Crescimento da Base de Clientes

(% A/A)

SAC e SAC/ARPU

(R$)

Subsídios para Aparelhos

(milhões de reais)

Tendência do PDD

(como % da Receita Bruta)

2T122T10 2T11

Pré pago

+8,3p.p-2,1p.p.

2,6

1,4

2T112T10 2T12

1,6

2T10 2T11 2T12 2T12

0,92%

2T11

1,08%

2T10

1,83%

Crescimento contínuo no pré

pago e aceleração no pós pago

Mas com uma abordagem

racional:

o queda significativa no custo de

aquisição do cliente

o tendência descendente contínua

do PDD

Modelo de negócios

sustentável

o Baixo PDD

o Sem subsídios

o Liberdade para os clientes

SAC/ARPU

SAC(R$)

-44% -26%

SubsídioCapitalizado

Pós pago+3,6p.p.

+8,6p.p.

Update sobre supensão de vendas pela Anatel

8

SMP 5 Anatel – Ligações Compl. SMP 7 Anatel- Queda de Ligação

(pontos)

TIM Ranking of Call Center Complaints

Complaints at TIM Call Center)

Ranking de Reclam. da Anatel Ranking de Reclam. do Procon

(Reclam. SMP / Linhas em Serviço * 1000) (Reclam. no Sistema Int. do Procon)

=> KPIs de Rede

=> KPIs de Clientes

=> Comprometimento com o desenvolvimento da Rede

=> Comprometimento na Melhoria da Qualidade

157

# TRX Elementos do Canal de Dados KMs de Fibra

(‘000) (‘000) (‘000 Km)

+75% +84%

Indicador de Reclamação do Call Center da TIM

(pontos)

271

139

741

29

53

76%

90% 92% 96%

100% 77%

SMP 5 – Ligação Compl. SMP 7 – Queda de Lig. SMP12-% Receptividade

(% clusters) do Call

Center

2011 2014 2011 2014 2011 2014

1S 2012 2014E

4,3x

-30%

1S 2012 2014E 1S 2012 2014E

+16p.p.

+4p.p.+13p.p.

Situação Atual: TIM não é a pior Perspectivas: Plano de Melhoria Apresentado

Espera-se que a proibição de vendas da Anatel seja retirada nos próximos

diasFonte: Anatel, Procon e Companhia

9+

MarketingMarketing

Plataforma de Inovações

10

Local=LD

Por Chamada

Ilimitado

Por Dia ou Mês

“O quanto puder consumir”

Ilimitado

Por Dia ou Mês

Ilimitado

Controle do Orçamento

Caminho da Inovação

LibertyTorpedo

1T11

40,1

57,553,3

2T12

56,1

1T124T113T11

47,8

2T11

43,9

1T11

4,1 7,56,6

2T12

7,0

1T124T113T11

5,8

2T11

5,5

1T11

1,2

3,62,7

2T12

3,2

1T124T113T11

2,3

2T11

1,6

Novo Conceito Ilimitado Oferta de Internet SMS Plano Híbrido

Ilimitado

Por Dia

Internacional

Base de Clientes Infinity

(milhões de linhas)

Base de Clientes Liberty

(milhões de linhas)

Usuários Únicos do Infinity Web

(milhões de usuários diários,)

Liberty Web

Infinity Web

InfinityTorpedo

Liberty Controle

Liberty Passport

Liberty

Infinity

e Criando Valor

11

Pré Pago – Base de Clientes

(000 linhas)

Pós Pago – Base de Clientes

(000 linhas)

MOU e Churn no Pós Pago

(minutos; % de linhas)

58.873

47.506

2T12

37.469

2T112T10

2T112T10 2T12

2T122T11

10.001

2T10

6.9568.019

Churn

MOU

+24%+3%

-0,8p.p. -0,5p.p.

+27%

+24% +15%+25%

Crescimento do Volume de Recargas

(milhões de recargas)

2T112T10 2T12

+42%

+18%

Combinando volume e valor

através de uma plataforma de

serviços completa e ilimitada

(chamadas local e LD, SMS e

data)

Crescimento consistente

do Pré pago

Alavancando o Pós pago

com tráfego crescente e

menos desconexões…

…mesmo com uma política de

subsídio zero e sem

fidelização

Alavancagem da Internet apoiada pelos melhores Aparelhos e Ofertas

12

Penetração Smart/Web phone

(% smartphones/CB total (linhas))

31,1%

1T121T11 3T11

26,6%

35,2%

15,4%

2T124T11

12,6%19,5%

2T11

Receita de Dados

(% da Receita Bruta de Serviços Móveis)

14,6%

16,7%

3T111T11

13,8%

2T11

15,7%

18,7%

1T12

18,1%

2T124T11

+4,9p.p.

Crescimento de Usuários Únicos de SMS

(usuários únicos diários)

2T121T124T113T112T111T11

~3X

Maio 12

18.907

2T11

12.391

Usuários de Dados

(milhões de usuários únicos mensais)

57% 68%cobertura 3G (% da pop.urbana)

+11p.p.

79%

% vendida

77%70%71%54%48%

Receita VAS

(R$ bilhões)

0,73

2T11 2T12

1,03+40%

+53%

13+

FinanceiroFinanceiro

EBIT Resultado Fin. Liq.

Lucro Líquido2T12

Impostos e

outros

550

1.214

Depreciação/Amortização

347

EBITDA2T12

-64

ΔA/A +6,0% +7,8% +3,9% +44,6% +3,2% -0,9%

-664

-140

1.145

EBITDA2T11

EBITDA2T12

-172

Marketinge Vendas

1.214

PessoalG&A e outras

despesas

+27

Margem de Apar.

-38

Rede e Interc.

+12

Rec. de Serviços

26,9% 26,7%Margem EBITDA

Magem EBITDA de serviços32,7% 32,2%

+240

Receita de Apar.:

CPV:

+55

-43

EBITDA Consistente e Crescimento do Lucro Líquido

Evolução do EBITDA

(milhões de reais)

Do EBITDA ao Lucro Líquido

(milhões de reais)

R$54 mi não recorrente devido a marcação a mercado da posição hedge

ΔA/A -2,8% +8,7%-14,4% +15,1%+6,4%

Dívida Líquida

(milhões de reais)

FCOL

(milhões de reais)

Capital de Giro

(milhões de reais)

2T122T10 2T11

-82

2T10 2T12

147

2T11

2T122T112T10

2T12

2.278

2T11

1.998

2T10

2.520

Dívida Líquida/EBITDA

(acumulado 12 meses)

0,68x 0,45x 0,47x

  2T11 2T12 Var

Rede 61% 67% 6 p.p.

TI 22% 28% 6 p.p.

Outros 17% 5% -12 p.p.

Análise de Posição de Caixa

Capex

(milhões de reais)

FCOL R$-34mln A/AEBITDA-CAPEX =-R$261miCapital de Giro = R$230miOutros –R$3 milhões

Incluindo dívida líquida da TIM Fiber = R$87

milhões

WC: R$230 mi A/A

+46%

15

16+

AtualizaçãoTIM FiberAtualizaçãoTIM Fiber

Demanda do Mercado

(Unidade)

Qualidade do Serviço

(Mbps)

Edifícios Autorizados

5.700

Edifícios conectados

2.100

MSANs instaladas

214

Construção da Rede

“Homes Passed”

pronto para vender

“Homes Passed”

pronto para vender

220k11

Rede de fibra ótica

MSANs

Backbone

Destaques da Rede e Marketing

22

33

Ativações 1k

Registros no Website

63k

Demanda do Mercado e Qualidade de Serviço

Velocidade de Download

Velocidade de Upload

17

Plano de Lançamento da TIM Fiber: On Track

18

Cobertura Geográfica(SP/RJ) 1 bairro 5 bairros 20+bairros

Fases de Lançamento

Objetivos Principais “Technical Trial” da solução

Início das Operações Comerciais

Avaliação do “Business Readiness”

Base de Clientes ~50 Colaboradores +

Friendly User Testers

~1 mil

“Beta Testers”

50-70 mil

Consumidor final

n/aPropaganda fora de

  meios de comunicação (BTL)Comunicação

Teste de Pré Lançamento Soft Launch Lançamento Comercial

Lançamento comercial Em Breve...

Produto

Canaisn/a

Ultra Banda Larga

Porta à porta + Tele vendas Outbound

Porta à porta+ Tele vendas Outbound + Tele vendas Inbound

Publicidade em meios de comunicação massa

(ATL)

Conclusões e Perspectiva para o 2S12

19

• Foco do desenvolvimento de rede, melhoria da qualidade e comunicação como forma de defender o segmento pós pago e reverter a percepcao ruim deixada pelo bloqueio de vendas imposto pela Anatel

• Continuação da tendência de substituição F-M com uma abordagem inovativa

• Apoio ao crescimento da receita de dados através da penetração de smartphones e fortalecimento da rede

• Lançamento da TIM Fiber (Live TIM)

Pe

rsp

ect

iva

s• A TIM foi capaz de manter sólidas melhorias operacionais mesmo

com o cenário deteriorado do 1S12 ( fatores macroeconômicos e cenário competitivo)

• Serviço de dados continua em ritmo sólido

• Liderança no market share incremental por 8 trimestres consecutivos o que demonstra que a oferta da TIM é realmente a de maior valor para o usuário

• Eficiência operacional ditou o ritmo, através de uma significativa redução do SAC e PDD

Co

ncl

usõ

es