Resultados 2T12.

Telefônica Brasil S.A.25.07.2012

2Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

Agenda

Performance Operacional.01

02 Performance Financeira.

03 Destaques Estratégicos.

PerformanceOperacional

4Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

Destaques do trimestre01

Melhoria da qualidade

Entrega de qualidade superior e melhoria da satisfação dos clientes de telefonia fixa após a reformulação da marca

Market share de telefonia móvel

Fortalecimento da posição em pós-pagos com uma abordagem racional e consistente

Receita de serviçosmóveis

Crescimento anual acelerado, mesmo com a redução da VU-M

MargemEBITDA

Margem EBITDA de 37,5%, mesmo diante do processo de integração e atividade comercial durante o trimestre

Destaques estratégicos

Com foco na qualidade e na satisfação do cliente, construímos 5 pilares para orientar nossa estratégia

5Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

Continuamos fortalecendo a qualidade das operações fixas para respaldar nossa percepção, aprimorada após a reformulação da marca

Índice de Desempenho no Atendimento – IDA

82.6

69.380.1

66.4

jan/11 abr/11 jul/11 out/11 jan/12 abr/12Telefônica Embratel GVT Oi

Fixed Anatel Complaints RankingRanking de reclamações de telefonia fixa da

Anatel ISC Individual Fixo

jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 mai/12

ISC Concorrência ISC VivoGAP

01

Fonte: Teleco.

A Vivo tornou-se líder no IDA e na satisfação dos

serviços fixos um mês após a reformulação da marca

jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 mai/12

Reclamações Telefonia Fixa

-26% yoy

6Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

Mesmo com uma abordagem de mercado mais seletiva, o crescimento dos acessos durante o trimestre permaneceu sólido

18,2%

-0,9%

YoY

AcessosMilhões

Adições LíquidasMil

1,942

2,422

1 Inclui voz fixa, banda larga fixa e TV por assinatura.Fonte: Anatel.

01

1

64,0 74,8 75,7

15,315,3 15,1

2T11 1T12 2T12

Móvel Fixo

79,390,0 90,9

14,5%

0,9%

1.068

379

1.600 173

(32)

920

557 93

32

(46) (114)2T11 2T12

Voz Fixa

Banda LargaFixa

Pós-pago

TV porassinatura

Pré-pagosdesconectados

Pré-pago

+25%

7Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

Em telefonia móvel, a Telefônica Brasil fortaleceu seu posicionamento no pós-pago e reduziu o custos de aquisição

Acessos MóveisMilhões

17,5%

20,6%

YoY

18,2%

64,074,8 75,7

1,3%

Market Share Móvel%

SACR$

-4,2%-20,0%

01

Fonte: Anatel.

49,8 58,2 58,5

14,216,6 17,2

2T11 1T12 2T12

Pré-pago Pós-pago

29,5% 29,6%36,1% 36,6%

42,5%

32,2%

2T11 2T12Blended Pós-pago Banda Larga

45,3%

2T11 1T12 2T12

51,861,9

49,6

8Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

Nossos planos e promoções continuam apresentando resultados

ARPUR$

-10,4%

1,3%

YoY

Rentabilizando o crescimento do pré-pago

-7,0%-2,0%

23,6 22,4 21,9

ARPU excluindo VU-MR$

-4,6%

01

Vivo Sempre está promovendo grande crescimento nas recargas

Menor diluição do ARPU devido à nossa nova oferta e à qualidade da base de clientes

17,7 16,4 15,9

5,9 6,0 6,0

2T11 1T12 2T12Voz Dados

2T11 1T12 2T12

12% 13%

16%

19%18%

7% 10%

17%23%

24%

2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

∆% clientes pré-pago - YoY∆% volume de recarga - YoY

23,6 22,6 22,5

-0,4%

9Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

Na telefonia fixa, o destaque é a adoção da fibra.

Acessos de Voz Fixa e Banda LargaMilhões

-3,2%

7,1%

YoY

Adições Líquidas em FTTHMil

Evolução das adições líquidas Corporativas

14,6 14,6 14,5

-0,6%

-0,8%

01 E a performance dos negócios corporativos está melhorando consistentemente.

2T11 2T12

+36%

2T11 2T12

+71%

2T11 2T12

+20%

Voz Fixa

Móvel

Banda Larga Fixa

4,7 5,0 9,2

20,6 20,4 17,8

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

11,1 10,9 10,8

3,5 3,7 3,7

2T11 1T12 2T12Acessos Fixos Banda Larga Fixa

10Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

Forte rentabilidade no trimeste, impulsionada pela abordagem comercial racional e pelos primeiros resultados da integração.

Negocios

R$ milhões 2T12 2T11 ∆% YoY

Receita Operacional Líquida 8.243,5 8.260,9 -0,2%

Receita Operacional Líquida de Serviços 8.075,0 7.999,0 1,0%

Receita de Serviços Móvel 4.959,7 4.470,4 10,9%

Receita de Serviços Fixa 3.115,3 3.528,5 -11,7%

Receita de aparelhos 168,5 261,9 -35,7%

EBITDA 3.092,9 3.062,7 1,0%

Margem EBITDA 37,5% 37,1% +0,4 p.p.

Resultado Líquido 1.085,5 1.149,4 -5,6%

01

Performance Financeira

12Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

Receita Líquida de Serviços MóveisR$ Milhões

A receita líquida móvel manteve crescimento acelerado mesmo considerando a redução da VU-M no trimestre

02

15,2%

-9,1%

% Dados/Receita sainte móvelPara simplificação da análise o gráfico não inclui a linha ‘Outros’.

Uso de RedeVoz e acessos Dados e SVA

Evolução da Receita Móvel∆% YoY

% Rec. Serviços Móvel/Rec. Total

Impacto da redução da VU-M

Crescimento YoY excluíndo o impacto da redução da VU-M

21,0%

YoY

10,9%

0,7%

32,5% 33,6%33,5%

54,1% 59,2%56,6% 59,3%

13,83% 13,84%

60,2%

10,3% 12,0%13,9% 12,8% 10,9%

2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

2.301 2.600 2.650

1.037 985 942 1.117 1.318 1.351

2T11 1T12 2T12

4.4704.924 4.960

13Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

A receita de dados e SVA continua sendo a principal alavanca de crescimento de receita e já responde por cerca de 27% da receita líquida de serviços móveis

02

Receita de Dados SVAR$ Milhões

28,9%

15,8%

InternetMessaging P2P Outros

21,0%

2,5%

% Dados/Rec. Líquida de Serviços Móvel

Receita de SMS P2PR$ Milhões

YoY

21,8%

1.1171.318 1.351

+29%

361 446 465

583 664 675

173 208 211

2T11 1T12 2T12

22,5%

25,0%25,7% 26,2% 26,8% 27,2%

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

361 407 473 446 465

2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

14Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

Menor receita fixa devido, principalmente, ao impacto causado por eventos não recorrentes

02

1 Inclui voz, acessos e uso de rede.

Receita Líquida FixaR$ Milhões

-16,3%

-1,8%

-13,5%

Dados e TV por assinaturaVoz* Outros

YoY

-11,7%

-2,9%

3.5283.209 3.115

Build-up da variação%

(4,1%)

(11,7%)

(2,1 p.p.)(2,2 p.p.)

(2,1 p.p.)(1,2 p.p.)

1T12

Sazonalidade vendas

Corporativo TVA OutrosVoz Fixa 2T12

2.196 1.922 1.839

1.056 1.050 1.038

277 237 239

2T11 1T12 2T12

15Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

Eventos não recorrentes

Reversão de provisão + R$244,0

Marca - R$64,0

Ativos não estratégicos + R$181,6

YoY -1%-24,3%32,4%5,0%-5,3%-7,4%-2,0%

Normalizado YoY +4,1%572,5%32,4%0,9%-5,3%2,3%-2,0%

02 As despesas consolidadas diminuíram 1% yoy, impactadas por eventos não recorrentes e racionalidade comercial no trimestreR$ Milhões

(5.198) (5.151) 11 186 22 (78) (76) (19)

2T11 Pessoal ServiçosPrestados

CMV Comerc.Serviços

G&A Outros 2T12

16Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

Manutenção da alta rentabilidade recorrente no trimestre, mesmo com intensificação do entorno competitivo

EBITDA EBITDA Ajustado

02

R$ Milhões

Venda de ativos não-estratégicos no montante de R$181,6 milhões no 2T12;

Custo relacionado à unificação da marca no montante de R$64,0 milhões no trimestre;

Reversão de provisão no montante de R$244,0 milhões no trimestre;

3.063 2.847 3.093

37,1%

34,2%

37,5%

2T11 1T12 2T12

EBITDA Margem EBITDA

2.935 2.783 2.731

35,7% 33,5%33,1%

2T11 1T12 2T12

Margem ajustadaEBITDA Recorrente

17Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

EBIT do 2T12 alcança R$1,7 bilhão e o resultado líquido atinge R$1,1 bilhão

Resultado Líquido

Resultado FinanceiroEBIT

Build-up do Resultado Líquido

1,149957

1,086

-5,6%

13,5%

02

R$ Milhões

1.733 1.529

1.741

2T11 1T12 2T12

(33)

(63) (66)

2T11 1T12 2T12

2T11 1T12 2T12

1.149 1.08630 (23) (33) (38)

2T11 EBITDA D&A ResultadoFinanceiro

Impostos 2T12

18Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

Maior realização de capex no trimestre com foco na expansão da rede, integração e qualidade

Dívida Bruta

Dívida Líquida

Capex

5,721 5,928 5,492

-4,0%-7,4%

-1,2%

19,4%

02

R$ Milhões

*excluindo licenças.

812

1.038

1.144

12,6%

13,9%

2T11 2T12Licenças

% Capex*/Receita OperacionalLíquida

33% 24% 19%

67% 76% 81%

2T11 1T12 2T12Curto Prazo Longo Prazo

3.214 2.658

3.174

2T11 1T12 2T12

19Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

Destaques Estratégicos

20Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

Contexto do mercado: nossa visão das principais tendências que afetam o mercado brasileiroPrincipais tendências observadas no mercado...

... confirmam nossa estratégia de longo prazo

Clientes cada vez mais exigentes, tanto residenciais quanto corporativos

Atendimento customizado, ofertas centradas no cliente e modelos de serviços

Intensificação da competição por preço Foco na qualidade e na fidelização para atrair e reter clientes de alto valor

Aceleração do crescimento dos serviços de dados e SVA

Investimento em soluções denominadas “a prova do futuro”, como Fibra e, especialmente, o 4G

Maturidade crescente dos serviços de voz fixos

Modelos de negócio inovadores para diversificar fluxos de receita

Pressão nas principais alavancas de custo, p.ex., inflação da mão-de-obra, itens regulatórios

Esforços proativos para transformar modelos operacionais (p.ex., compartilhamento de rede, auto-atendimento)

03

21Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

Com foco na qualidade e na satisfação do cliente, nos baseamos em 5 pilares para orientar nossa estratégiaQ

ualid

ade

e sa

tisfa

ção

do c

lient

e in

com

pará

veis

1

2

3

4

5

03

Oferecer uma experiência VIVO única e integrada para cada cliente

Fortalecer nossa infraestrutura convergente, focando na qualidade

Continuar estimulando o crescimento com rentabilidade

Promover a inovação e capturar novas oportunidades

Transformar nosso modelo operacional

22Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

1. Oferecer uma experiência VIVO única e integrada para cada cliente

03

Integradosdesde

abril/12

Vivo Valoriza: nosso novo programa de fidelidade

Programa de relacionamento (lançado em junho/12)

Segmentação do cliente pelo valor total (p.ex., fixo+ móvel+ dados+ tv)

Melhoria do índice de satisfação

Visão unificada dos clientes

Primeira operadora da AmLat com visão unificada dos clientes

Evolução da inteligência do cliente

Experiência da marca consistente em todos os pontos de contato

Super lojas Canais online SRVI (Sistema de Resposta

de Voz Interativa)

Destaques

Principais objetivos

Oferecer uma experiência única ao cliente

Aumentar a fidelidade e a satisfação

Aumentar a participação no orçamento pessoal

23Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

2. Fortalecer nossa infra-estrutura convergente, mantendo o foco na qualidade

03

Tecno-logia

superior

Excelência em TIConvergênciaFlexibilidade

Eficiência

Rede sólida para apoiar o crescimento

de dados

3G + HSPA+ (líder absoluta em cobertura nacional) Evolução garantida em 4G (espectro nacional de 20+20Mz) FTTH associado a IPTV/OTT

Backbone nacional sólido Backhaul sólido Única operadora com todas as frequências de

espectro móvel

Empresa online/multicanal Inteligência de Negócios Unificada

(Armazenamento de dados/CRM) Faturamento convergente/sistemas de

front office Novo data center de última geração (para

apoiar o crescimento robusto dos negócios nos próximos 10 anos)

24Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

3. Continuar estimulando o crescimento com rentabilidade Manter o ‘momento’ no

crescimento da telefonia móvel

Proteger nosso valor nos serviços fixos

Consolidar liderança nos serviços corporativos

03

25Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

3. Continuar estimulando o crescimento com rentabilidadeManter o ‘momento’ no crescimento da telefonia móvel

Chamadas locais e LD on-net

R$0,05 / minuto

Mensagem de texto on-net e off-net

R$0,05 / SMS

Acesso à internet pré-pago

R$9,90 / mês(200MB/mês)

Novas ofertas atraentes para complementar nosso portfólio para o mercado de pré-pagos

SMS acessível para qualquer operadora

Flexibilidade no uso Melhor preço/dia

Diferenciação crescente para pós-pagos com ofertas aprimoradas

Ofertas de roaming Internacional

Lançado emJunho/12

Lançamento

03

4x

2T122T11

Pacotes de dados pré-pago

2T122T11

36,6%36,1%

Market share de pós-pago

26Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

3. Continuar estimulando o crescimento lucrativo

-52%

Vivo Fibra

Média de mercado

BB

2x

Voz+Fibra +TV

Voz

2/3

-16%

2T122T11

Aumentando a qualidade e satisfação com os serviços fixos

Líder no IDA fixo1

Promoções de venda cruzada para alavancar comunidade e qualidade

Estimulo da adoção daFibra para promoverfidelização eaumento doARPU

03

Proteger nosso valor nos serviços fixos

1 Índice de desempenho no atendimento

2/3 dos ganhos líquidos de fibra no 2T12 vindo do cobre

Menor churn do mercado

Melhoria de ARPU através de pacotes

Reduzindo Custo por adição líquida

27Investor RelationsTelefônica Brasil S.A.

3. Continuar estimulando o crescimento lucrativo03

Foco em novos produtos & Inovação…

…promovendo crescimento e lealdade nos serviços Corporativos

Software como serviço (Appstore): parcerias com os principais players do mercado (p.ex., Office 365)

Vivo Cloud Plus (hospedagem):melhor competitividade para grandes empresas e penetração cada vez maior em PMEs

Vivo Box: internet móvel para PMEscom oferta de serviços Wi-fi em trânsito (p.ex., Wi-fi em transporte)

65% das adições líquidas de Push-to-Talk no 2T12

3x o crescimento ano-a-ano em novas adições de M2M

3.5x crescimento ano-a-ano em novas adições de Ultra Banda Larga

Consolidar liderança nos serviços Corporativos

35%

65%

2T11 2T12

+3x

2T11 2T12

+3.5x

28Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

201220112010

Churncliente sem SVA

-3 p.p

Churnusuário de SVA

03 4. Promover a inovação e capturar novas oportunidades

Receitas de novos negócios ...reforçando novas fontes de receitas

M2M Soluções M2M para clientes corporativos, como

rastreamento, telemetria e segurança

Serviços Financeiros Cartão Vivo com bandeira compartilhada,

cartões pré-pago, pagamentos pelo celular, NFC Pilot, produtos de seguro

Educação P.ex., Kantoo: aplicativo para o ensino de

línguas (inglês, espanhol, italiano e francês) através de vídeos, imagens, textos e áudio, já com mais de 3 milhões de assinantes

e-Health Oferece orientação sobre saúde preventiva e

bem-estar e conecta nossos clientes com enfermeiras de plantão para responder perguntas 24horas/dia, 7 dias/semana

+71%

+65%

Aumento na fidelidade do SVA

Aproveitamos nossas habilidades para construir e desenvolver parcerias

29Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

5. Transformar nosso modelo operacional03

Otimizar a gestão dos clientes• Auto-atendimento• Produtividade das lojas

próprias• Política de desconexão

rigorosa

Promover eficiência da rede• Compartilhamento de torres• Parcerias para compartilhamento de

backbone e backhaul• Análise contínua de outros modelos

de compartilhamento de rede, p.ex., 4G, compartilhamento de RAN

Melhorar infraestrutura de TI• Virtualização/private cloud• Data-center unificado• Infraestrutura de cobrança unificada

Criar uma cultura de excelência• Centrada no cliente e na

qualidade• Orientada para a inovação• Ágil

Essas melhorias operacionais apresentam as sinergias anunciadas e levam a nossa eficiência a um patamar mais elevado

30Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

Atualização sobre o progresso da integração03

A integração é uma realidade…

Vivo Valoriza Unificação da marca Rede convergente Aumento na satisfação do cliente

Cobrança unificada

CRM integrado

Oferta competitiva de IPTV

Expansão de FWT fora de SP

Aquisição do 4G

…e a implementação das principais prioridades já está em andamento

A qualidade é, e continuará sendo, a força motriz de nossa estratégia. E a liderança nos serviços móveis e de fibra

permanecem como nossos objetivos.

31Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

Disclaimer03

Esta apresentação pode conter declarações baseadas em estimativas a respeito dos prospectos e objetivos futuros de crescimento da base de assinantes, um detalhamento dos diversos serviços a serem oferecidos e seus respectivos resultados. O único objetivo dessas declarações é indicar como pretendemos expandir nosso negócio e, portanto, elas não devem ser consideradas garantias da performance futura.

Nossos resultados reais podem diferir substancialmente daqueles contidos nessas declarações devido a uma série de fatores, entre eles fatores políticos e econômicos brasileiros, desenvolvimento de tecnologias competitivas, acesso ao capital necessário para alcançar esses resultados e o surgimento de concorrentes fortes nos mercados onde operamos.

32Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

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