Teleconferência de

Resultados 2T12 20 de Julho de 2012

DISCLAIMER

Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte,

expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que

afetam ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem interferir

adversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas estimativas e

declarações futuras. As palavras “acreditamos”, “podemos”, “visamos”, “estimamos” e

outros termos similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As

considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações referentes a

resultados e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posição concorrencial,

ambiente setorial, potenciais oportunidades de crescimento, os efeitos de

regulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções

referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a

obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão

da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores,

ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções

CVM 480 e 358.

AGENDA

Destaques

Desempenho Operacional

2T12

Perspectivas

4

DESTAQUES 2T12

Receita Bruta de R$ 460,7 milhões, com crescimento de 8,9%;

Crescimento de vendas aquém das expectativas da Companhia, com exceção do

desempenho das marcas Hering Kids e PUC (+52,7% e 20,8%, respectivamente);

EBITDA de R$ 110,0 milhões, com margem EBITDA de 28,7%;

Lucro Líquido de R$ 85,2 milhões (+10,1%).

Rede Hering Store:

Incremento de 27 lojas no 2T12 e 89 lojas desde o 2T11, com uma rede de 464

lojas ao final do 2T12

Vendas totais de R$ 350,3 milhões (+11,8% de crescimento total e -3,9% de

crescimento SSS);

AGENDA

Destaques

Desempenho Operacional

2T12

Perspectivas

6

DESEMPENHO DE VENDAS

No 2T12, a Receita Bruta atingiu R$ 460,7 milhões (+8,9%) e as marcas Hering Kids e

PUC apresentaram crescimento de dois dígitos.

Mercado Interno (R$ milhões)

R$ 319,7 R$ 334,7

R$ 35,1

R$ 28,3

+4,7%

R$ 28,9 R$ 44,1 +52,7%

+20,8%

+3,9%

2T11 2T12

Receita Bruta (R$ milhões)

417,1 453,8

751,5 840,0

5,8 6,9

9,9

12,4

422,9 460,7

761,4

852,5

8,9%

12,0%

8,8%

11,8%

18,0%

25,1%

2T11 2T12 1S11 1S12

Mercado Interno Mercado Externo

R$ 29,1

R$ 27,2

7

EVOLUÇÃO DA REDE DE DISTRIBUIÇÃO

No 2T12, a rede Hering Store se expandiu em 27 lojas e a Companhia segue

confiante em atingir o guidance para o ano, considerando o estágio avançado de

aberturas e lojas em fase de projeto.

Total Hering Store Hering Kids PUC dzarm. Internacional - Franquias

2T11 1T12 2T12

375 437 464

3

5 5

77

76 76

1

1 1

16

16 16

472

562 535

8

PERFORMANCE DA REDE HERING STORE

Crescimento de vendas na rede de 11,8% no 2T12 em decorrência da abertura de

lojas, dada a queda de -3,9% no SSS.

2T11 2T12 Var. 1S11 1S12 Var.

Número de Lojas 375 464 23,7% 375 464 23,7%

Franquias 330 416 26,1% 330 416 26,1%

Próprias 45 48 6,7% 45 48 6,7%

Faturamento da Rede (R$ mil) (1) 313.449 350.345 11,8% 515.955 594.497 15,2%

Franquias (R$ mil) 262.818 301.486 14,7% 428.775 506.632 18,2%

Próprias (R$ mil) 50.631 48.858 -3,5% 87.180 87.865 0,8%

Crescimento Same Store Sales ( 2) 16,3% -3,9% -20,2 p.p 19,0% -0,8% -19,8 p.p

Área de Vendas (m²) 48.665 62.334 28,1% 48.665 62.334 28,1%

Faturamento (R$ por m²) 6.573 5.731 -12,8% 11.070 9.947 -10,1%

Atendimentos 2.829.678 3.095.931 9,4% 5.246.321 5.869.135 11,9%

Peças 5.898.040 6.553.929 11,1% 11.137.172 12.585.356 13,0%

Peças por Atendimento 2,08 2,12 1,6% 2,12 2,14 1,0%

Preço Médio (R$) 53,14 53,46 0,6% 46,33 47,24 2,0%

Ticket Médio (R$) 110,77 113,16 2,2% 98,35 101,29 3,0%(1) Os valores se referem ao faturamento das lojas para o cliente final (conceito sell out).(2) Comparado a igual período do ano anterior.

9

LUCRO BRUTO E EBITDA

Maior atividade promocional devido a vendas aquém do esperado causaram

contração na margem bruta em 2,0 p.p. No entanto, rígido controle de despesas e

reversão do PPR levaram à expansão na margem EBITDA em 0,6 p.p.

Lucro Bruto e Margem Bruta EBITDA e Margem EBITDA

-1,8 p.p.

-2,0 p.p.

163,7 173,1

293,3 324,9

5,7%

10,8%

47,2%

45,2%

46,9% 45,8%

48,1%

46,3%

48,0% 47,0%

2T11 2T12 1S11 1S12

Lucro Bruto Margem Bruta Margem Bruta Caixa

97,6 110,0

171,9

200,0

28,1%

28,7%

27,5%

28,2%

12,8%

16,4%

2T11 2T12 1S11 1S12

EBITDA Margem EBITDA

-1,0 p.p.

-1,2 p.p.

+0,6 p.p.

+0,7 p.p.

10

LUCRO LÍQUIDO E INVESTIMENTOS

Crescimento no LL, resultado de incremento em EBITDA, menor imposto de renda

em função de subvenção de investimentos, mesmo com efeito de ganhos não

recorrentes no 2T11.

Investimentos ( R$ milhões) Lucro Líquido ( R$ milhões)

77,3 85,2

128,4

155,4

22,3% 22,2%

20,5%

21,9%

10,1%

21,0%

2T11 2T12 1S11 1S12

Lucro Líquido Margem Líquida

0,0 p.p. +1,3 p.p.

4,3 6,2

8,3 8,5 1,3

4,4 1,5

8,2

0,1

0,5 0,3

1,1

4,1

1,2

5,6

1,9

9,8

12,3

15,7

19,7

25,4%

25,5%

2T11 2T12 1S11 1S12

Indústria TI Outros Lojas

11

FLUXO DE CAIXA

Aumento de R$ 50,6 milhões no fluxo de caixa livre, principalmente em função do

crescimento de EBITDA e menor necessidade de investimentos e capital de giro,

com redução de estoques.

DFC Gerencial - Consolidado (R$ mil) 2T11 2T12 Var. 1S11 1S12 Var.

EBITDA 97.550 110.008 12.458 171.856 199.983 28.127

Itens Não caixa 674 953 279 1.039 1.899 860

IR&CS Corrente (26.900) (25.329) 1.571 (41.839) (44.549) (2.710)

Investimento em Capital de Giro (21.380) 17.484 38.864 (39.318) 2.999 42.317

(Aumento) redução em contas a receber de clientes (47.156) (38.824) 8.332 (29.597) 5.266 34.863

Redução (aumento) nos estoques 7.116 34.086 26.970 (6.665) 9.468 16.133

Aumento (redução) em fornecedores 3.463 (964) (4.427) (9.355) 3.893 13.248

Aumento (redução) em obrigações tributárias 9.049 18.782 9.733 11.561 (14.899) (26.460)

Outros 6.148 4.404 (1.744) (5.262) (729) 4.533

CapEx (9.801) (12.348) (2.547) (15.671) (19.721) (4.050)

Geração de Caixa Livre 40.143 90.768 50.625 76.067 140.611 64.544

Conciliação DFC Gerencial e Contábil (R$ mil) 2T11 2T12 Var. 1S11 1S12 Var.

DFC - Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais (contábil) 59.691 111.084 51.393 105.495 182.494 76.999

Ajuste - Itens Financeiros alocados ao caixa operacional (9.747) (7.968) 1.779 (13.757) (22.162) (8.405)

Variações monetária, cambial e juros não realizados (1.201) (1.220) (19) (2.549) (2.112) 437

Resultado Financeiro (9.691) (7.429) 2.262 (13.613) (21.530) (7.917)

Juros pagos por empréstimos 1.145 681 (464) 2.405 1.480 (925)

DFC - Caixa líquido gerado pelas atividades de Investimento (9.801) (12.348) (2.547) (15.671) (19.721) (4.050)

Geração de Caixa Livre 40.143 90.768 50.625 76.067 140.611 64.544

Dívida Bruta = R$ 27,9 milhões

12

ENDIVIDAMENTO

* EBITDA dos últimos 12 meses

Dívida Líquida/ EBITDA*

A Cia. Hering encerrou o 2T12 com posição de caixa líquido de R$ 207,3 milhões e

reduziu sua dívida em R$ 2,4 milhões.

Dívida Líquida ( R$ milhões) Curto Prazo x Longo Prazo

Curto Prazo 98,4%

Longo Prazo 1,6%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2T12

201,3 184,6

-33,4

11,0

-25,1 -61,9 -229,8 -207,3

4,6

3,5

-0,7

0,1 -0,2 -0,2 -0,6 -0,5

AGENDA

Destaques

Desempenho Operacional

2T12

Perspectivas

PERSPECTIVAS

14

Desafios enfrentados no 1S12 podem continuar influenciando negativamente no curto

prazo

Medidas estão sendo tomadas no sentido de ter oferta de produtos mais assertiva e

em investimentos adicionais em ações de marketing

Marca Hering permanece com alto potencial de crescimento, porém em ritmo inferior

ao do passado recente

Mercado infantil:

Aumento de share no canal multimarcas com as marcas Hering Kids e PUC

Expansão do formato Hering Kids – abertura de 20 lojas, concentradas no

4T12

Continuidade aos ajustes na rede PUC, com descontinuidade / realocação de

algumas operações

Manutenção da estratégia da dzarm., combinada à investimentos em marketing e lojas

flagship

Alta do dólar e possíveis ações promocionais adicionais podem pressionar

resultados no 2S12

EQUIPE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES

Fabio Hering – CEO

Frederico Oldani – CFO e DRI

Patrícia Salem – Gerente de RI

Tel. +55 (11) 3371-4867

E-mail: ri@hering.com.br

Website: www.ciahering.com.br/ri