MMX: CRIANDO ALTERNATIVAS NO FORNECIMENTO TRANSOCEÂNICO DE MINÉRIO DE FERRO

Rio de Janeiro | Abril de 2012

Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas aCompanhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração arespeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas asafirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ourealizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar","provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmaçõesestão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversosfatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dosplanos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhumahipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou

AVISO

hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ouempregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ouatos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes destaapresentação, e tampouco por danos conseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não temintenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ouanálise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.

Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo serreproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.

UMA HISTÓRIA ÚNICA

1

A ÚNICA DE SUA CATEGORIA

Singularidades da MMX

Produção futura comprometida com importantes consumidores globais – China e Coréia do Sul –através de contratos de venda de longo prazo

Projeto Brownfield

Expansão além de 50 mtpa no Brasil e Chile, através dos sistemas totalmente integrados: Porto próprio com profundidade para movimentar Capesize.

MMX SudesteUnidade de Serra Azul

Unidade de Bom Sucesso

MMX Corumbá

Superporto Sudeste

Minera MMX de Chile

Capesize.

Porto com localização propícia e Balanço Patrimonial consistente alavancam significativa criação de valor através da consolidação de recursos de minério de ferro na região Sudeste do Brasil

Geração de Caixa consistente

Histórico comprovado de criação de valor para os acionistas

4

42% Acionista controlador

42% Acionista controlador

16% Wisco16% Wisco

14% SK Networks14% SK Networks

28% Ações em circulação

28% Ações em circulação

MMXM3: SÓLIDOS ACIONISTAS CONTROLADORES

MMX Corumbá Mineração

MMX Corumbá Mineração MMX SudesteMMX Sudeste Minera MMX

do ChileMinera MMX do Chile

Superporto Sudeste

Superporto Sudeste

Serra AzulSerra Azul

Bom SucessoBom

Sucesso

100% 100% 99%70%

30% EBX

5

Base de Recursos

Certificação da SRK: 3,1 bilhões de toneladas de recursos minerais e potencial

mineral de até 1,4 bilhão de toneladas. Reservas certificadas de

aproximadamente 1 bilhão de toneladas em Serra Azul.

FATORES DE SUCESSO NO MERCADO DE MINÉRIO DE FERRO

Estrutura de Custo Competitivo

Baixa relação estéril/minério

Escala competitiva – Nova planta de beneficiamento

Contrato com a MPX para fornecimento de energia em Serra Azul

Infraestrutura integrada com a linha ferroviária existente da MRSInfraestrutura integrada com a linha ferroviária existente da MRS

Logística GarantidaProprietária do Superporto Sudeste com capacidade para 50 Mtpa e projeto de

expansão para 100 Mtpa, permitindo acesso ao mercado transoceânico

Contrato de longo prazo para prestação de serviço ferroviário com a MRS

Venda Comprometida

64% da produção futura está comprometida com contratos de venda de longo

prazo

Histórico Operacional

Diretoria com experiência em implantação e operação de projetos

Capacidade instalada de10 Mtpa (Serra Azul e Corumbá)

6

Contrato de prestação de serviços com MRS até 2026

SRK certificou 997,4 milhões de toneladas de reservas mineirais em Serra

Azul

EIA-RIMA protocolado para expansão do Superporto Sudeste para 100 Mtpa

Compra dos equipamentos críticos para expansão de Serra Azul

EPCM contratado com CNEC Worley Parsons para expansão de Serra Azul

Janeiro2012

DURANTE O ANO DE 2011, MUITO FOI REALIZADO..

Contrato com MPX para fornecimento de energia para expansão de Serra

Azul

SRK certificou 2,5 bilhões de toneladas de recursos na Unidade de Serra Azul e mina

Pau de Vinho

Licença Prévia para expansão da Unidade de Serra Azul

MOU com Minerinvest

Assessores Financeiros contratados (Itaú BBA and WestLB)

Aquisição de 99,1% das ações da PortX

Acordo com Usiminas

Fevereiro2011

7

DESTAQUES FINANCEIROS

314

725

1.036

0

300

600

900

1.200

2009 2010 2011

Receita Líquida (R$ milhões)

(467)

134 187

14

180 240

-600

-350

-100

150

400

2009 2010 2011

EBITDA (R$ milhões)

Ebitda Ebitda Ajustado*

8

41%

27% 29%

59%

73% 71%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

4T10 3T11 4T11

Perfil da dívida

Curto Prazo Longo Prazo

48%

59%61%

0%

15%

30%

45%

60%

2009 2010 2011

Margem Bruta(%)

SISTEMA SUDESTE

2

LOGÍSTICA INTEGRADA ÚNICA

Minério de Ferro é uma commodity a granel e, por isso, a logística integrada (Mina -> Ferrovia -> Superporto) é o fator chave para uma operação de sucesso

Mina SuperportoFerrovia

A Unidade de Serra Azul estápróxima da ferrovia da MRS -10 km da mina, trajetoatualmente realizado porcaminhões.

MMX tem contrato de longo prazopara utilização da ferrovia daMRS, que conecta a mina aoporto da CSN em Itaguai e aoSuperporto Sudeste.

O Superporto Sudeste estálocalizado no município de Itaguaíe terá capacidade de 50Mtpa, emsua primeira fase. O Superportoterá profundiade de 20 metros,que permitirá a atracação denavios Capesize.

Contratos de longo prazo

Contrato de longo prazo (20 anos) paraaquisição de 14% da produção do Sistema Sudeste.

Contrato de longo prazo (20 anos) paraaquisição de 50% da produção do Sistema Sudeste.

64% da produção total estácomprometida para SK e Wisco

10

UNIDADE SERRA AZUL

2.1

QUADRILÁTERO FERRÍFEROQuadrilátero Ferrífero

12

FERROVIA

Acesso ferroviário através da MRS ao Superporto Sudeste

13

SERRA AZUL

Projeto de expansão com logística integrada e minério de ferro pellet feed

Destaques

Meta de produção: 24 Mtpa

64% da produção futura comprometida com contratos devenda de longo prazo

997,4 milhões de toneladas de reserva auditada pela SRK

Atualizações do Projeto

Licença preliminar emitida em Agosto de 2011Licença preliminar emitida em Agosto de 2011

Aquisição de britadores giratórios e moinhos de bola, semi-autógenos e verticais para a nova planta de beneficiamentopor R$ 475 milhões

Contrato com a CNEC WorleyParsons no montante de R$ 255milhões

Contrato com a MPX para fornecimento de energia por 15anos e preço-base de R$ 125/MWh.

Qualidade esperada: Testes preliminares em Ouro Preto

Fe: 67,0% P: 0,03%

SiO2: 3,5% Mn: 0,5%

AL2O3: 0,5% LOI: 0,25%

14

SERRA AZUL

Crescimento através da consolidação alavancando infraestruturaexistente

15

SERRA AZUL

Projeto de Expansão da Unidade Serra Azul

Nova Planta, Correia transportadora, linha de transmissão e duto de água, Pátio de estocagem e Terminal Ferroviário

Cava

16

Expansão Serra AzulPlanta de Beneficiamento

17

Contrato assindado em 28 de dezembro de 2011.

Contrato de longo prazo até 2026.

Volume de até 36 milhões de toneladas.

Tarifa: R$ 26, 463/ton, líquido de impostos, reajustada anualmente porfórmula paramétrica que envolve a variação do IGP-DI e do óleo diesel.

CONTRATO COM MRS

MMX assinou contrato de longo prazo para prestação de serviçosferroviários

fórmula paramétrica que envolve a variação do IGP-DI e do óleo diesel.

18

SUPERPORTO SUDESTE

2.2

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