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Apresentação Corporativa
Apresentação Apimec Rio
15/12/2009
Aviso
Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas
da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que
denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever",
"esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma
série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de
maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou
suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive
investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e
tampouco por danos conseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma
revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.
Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em
parte sem a sua prévia anuência por escrito.
Relações com Investidores
Roger Downey – Diretor Presidente e de Relações com Investidores
Matheus Rosa – Gerente de Relações com Investidores
Priscylla Setimi – Analista de Relações com Investidores
Tel. 21 2555 6197 / 5558
http://www.mmx.com.br/ri
Mercado de Minério de Ferro
Mercado transoceânico já atinge
níveis recordes. O mês de setembro
registrou volumes próximos aos volumes
recordes de junho de 2008;
O mercado de minério de ferro está
apertado e essa situação deve se
intensificar ainda mais em 2010 e 2011;
Embarques em relação às capacidades
poderão atingir cerca de 98%.
700
750
800
850
900
950
1.000
1.050
1.100
1.150
1.200
1.250
1.300
2006 2007 2008 2009E 2010E 2011E 2012E 2013E
Milh
ões
de T
on
ela
das
Fonte: Credit Suisse Estimates, nov.09.
Previsão
Oferta/Demanda do mercado transoceânico
DEMANDA
OFERTA
4
Produção de aço bruto
127 151182
220280
354
424
493 499
580640
685733
777
901 925 948
720 699722 725
765 760804
833805
609
730
809848
877
824875
926
848 850904
945
1.045
1.113
1.228
1.327 1.303
1.189
1.371
1.494
1.581
1.654
1.724
1.798
1.874
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1.000
1.100
1.200
1.300
1.400
1.500
1.600
1.700
1.800
1.900
Milhões d
e T
onela
das
China Outros Mundo
Previsão
Produção chinesa de aço bruto
se recuperou e tem previsão de
crescer pelo menos 6% a.a.
(CAGR);
Provavelmente a produção
mundial de aço bruto deve
recuperar os níveis pré-crise em
2010.
5
Fonte: Credit Suisse Estimates, nov.09.
Uma Empresa do Grupo EBX
EBX: Companhias de Capital Aberto
Todas as companhias são listadas na Bovespa no segmento Novo Mercado Governança
Corporativa, consolidando um valor de mercado de US$ 34,9 bi*.
* Fonte: Broadcast de 30 de Novembro de 2009 e BRL 1,7505/USD
7
Principal Negócio:
Logística
Market Cap:
US$ 3,5 bi*
Acionistas
Controladores:
54%
Principal Negócio:
Mineração
Market Cap:
US$ 2,2 bi*
Acionistas
Controladores:
65%
Principal Negócio:
Geração de Energia
Market Cap:
US$ 1,8 bi*
Acionistas
Controladores:
76%
Principal Negócio:
Petróleo & Gás
Market Cap:
US$ 27,4 bi*
Acionistas
Controladores:
62%
Uma história única
Desde o IPO (Julho de 2006), muito foi realizado…
Sistema MMX Amapá, mina, ferrovia e porto: Operação em tempo recorde de 14 meses;
Sistema MMX Corumbá Mineração: Operacional em 8 meses;
Planta de ferro gusa da MMX Corumbá: Implementação em 12 meses;
Parceria estratégicas com a Anglo American e Cleveland Cliffs;
Cisão da LLX;
Ativos vendidos para a Anglo American: MMX Minas-Rio e MMX Amapá;
Desenvolvimento do Sistema MMX Sudeste: aquisição de ativos, logística assegurada e
planos de expansão para 33,7 milhões de ton./ano;
Minera MMX de Chile: Aquisição de direito minerário e logística já identificada;
MoU com Wuhan: Fornecimento de minério de ferro e participação na MMX e MMX
Sudeste;
Acordo com Vetorial: Venda de planta de metálicos;
Investimento do grupo WISCO na MMX e contrato de offtake de minério de ferro da MMX
Sudeste.
Jul
2006
Dez
2009
9
100%
Minera MMX
de Chile
30% Centennial
Asset Corumbá
70%
MMX Corumbá
Mineração
Bom Sucesso
100%
Serra Azul
MMX Sudeste
100%
Free Float
34,93%
Acionistas
Controladores 65,07%
10
Bom Sucesso em estudos de engenharia básica.
Sistema Corumbá start-up em 2005 (Mineração);
Ativos adquiridos pela MMX (AVG: dez-07; Minerminas: jan-08)
Estrutura Societária
100%
MMX Sudeste
Sistema
Corumbá
Sistema
Sudeste
MMX de
Chile
11
MMX e suas singularidades
Alta qualidade do minério de ferro;
Baixo custo, devido ao alto teor de minério in situ e à
alta produtividade;
Logística garantida, através de acordos de longo
prazo com o transporte ferroviário, barcaças e
prestadores de serviços portuários, incluindo Porto
LLX Sudeste, sua empresa-irmã;
A única empresa brasileira júnior de mineração em
operação;
Administradores experientes em selecionar ativos
minerais de alto valor, implementar e colocar em
funcionamento projetos de mineração;
Capacidade comprovada em entregar valor aos
acionistas.
Recursos da MMX
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Bom Sucesso – Recursos promissores
Consolidação Recursos Minerais MMX
Medido
(Mt)Fe%
Indicado
(Mt)Fe%
Inferido
(Mt)Fe%
Total Geral
(Mt)Fe%
Total MMX Corumbá 5,37 56,98 97,76 51,56 51,22 51,30 154,35 51,66
Total MMX Sudeste 332,18 41,99 399,50 37,47 34,10 44,31 765,79 39,74
Total MMX 337,55 42,23 497,26 40,24 85,32 48,51 920,14 41,74
* Massas em base umidade natural
* Os recursos medidos, indicados e inferidos da Mina 63 e Urucum NE são os certificados pela SRK em março de 2008.
* Os recursos medidos, indicados e inferidos da Mina 63 foram atualizados para 31 de Dezembro de 2008.
* Os recursos indicados e inferidos de Rabicho Sul foram certificados pela SRK em 10 de Dezembro de 2009.
* Serra Azul inclui AVG+Minerminas e correspondem aos valores certificados pela SRK em Junho de 2009 (base Abril/09).
* Serra Azul inclui pilhas de finos certificadas pela SRK (12.157Mt @52,82%Fe, como inferidos), em Julho de 2009.
Sistema SudesteSerra Azul e Bom Sucesso
Oportunidade de consolidação: minas de
Serra Azul podem produzir 60-80 milhões
ton./ano de minério de ferro.
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Sistema MMX Sudeste: Minério de alto teor de ferro,
custo baixo e logística garantida
BOM SUCESSO
TENEMENT
Licença Ambiental e de Construção já
aprovadas;
Contrato de Longo Prazo em negociação;
Capacidade para movimentar 50 milhões
ton./ano de minério de ferro, com
possibilidade de expansão para 100
milhões ton./ano;
Início: segundo semestre de 2011.
MRS possui potencial para
300 milhões ton./ano.
PORTO
SUDESTE
Serra Azul : Visão Geral
Planta de Concentração Magnética
16
Conclusão de aquisição de ativos em Jan./2008;
Construção da planta de Concentração
Magnética e diversos aprimoramentos
operacionais levou Serra Azul a alcançar 8,7
milhões de ton./ano por ano de capacidade
instalada de produção em Out./2008.
Serra Azul: alcançou 8,7 milhões ton./ano de capacidade
instalada em Outubro de 2008
Capacidade Ferroviária garantida através de
acordo de longo prazo com a MRS até 15 milhões
de ton./ano;
Capacidade portuária garantida com o Terminal
de Cargas do porto de Itaguaí: 2 milhões de
ton./ano, 2009 até 2011;
Capacidade portuária a partir de meados de 2011
até 2032 garantida através de contrato de longo
prazo com Porto Sudeste da LLX;
Contratos de longo prazo de offtake com
siderúrgicas e mineradoras brasileiras;
Wuhan será o principal consumidor da produção
da MMX Sudeste.
Operação Vendas & Logística
Planta de Concentração Magnética – Início 30 de outubro de 2008
Sistema MMX Sudeste: Minério de alto teor de ferro,
custo baixo e logística garantida.
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Bom Sucesso: alto teor de magnetita e logística
Vista da costa oeste da montanha de Bom Sucesso
Conclusão da aquisição de direitos minerários em Julho de 2008;
Unique teor de magnetita (30%);
A mina mais próxima do litoral – 240km (baixa tarifa ferroviária);
Estudos de engenharia básica e desenvolvimento de estudos
ambientais;
Capacidade ferroviária em negociação com a MRS podendo
adicionar ao contrato mais 17 milhões de ton. até 2032.
Qualidade Esperada:
Fe: 67.2%
SiO2: 2.5%
AL2O3: 0.5%
P: 0.033%
PPC: 0.6%
FeO: 8.8%
Testes
MMX Sudeste: Conectada ao Super Porto Sudeste
pela MRS
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MMX Sudeste irá exportar 32 milhões de ton./ano pelo
Super Porto Sudeste
Super Porto Sudeste pode expandir
para 100 Mtpa20
Chile
Testes preliminares realizados na
planta piloto de Ouro Preto:
Fe: 67,50%
SiO2: 2,5%
Al2O3: 0,85%
P: 0,015%
22
Minério de Ferro no Chile: qualidade & logística
Patrícia
Bella
Fortuna-
Fierro
Teatinos
4 direitos minerários (2 aquisições e
opções de compra)
US$ 44.5 milhões
50 km da costa chilena
Área aproximada de 1.760 hectares
Pellet Feed com alto teor de
magnetita
Ferrovia existente (FERRONOR)
EBX possui uma propriedade na região do
Atacama com 240.000 ha;
Licenças para desenvolver as zonas
urbanas, zonas industriais e portuárias;
Disponibilidade de água;
Já garantidos:
89ha de área premium (porto);
782 ha de retro-area;
Desenvolvimento e expansão no longo
prazo;
Localizada próximo a outras minas;
Oportunidade para negócios industriais:
Porto / Usina Termoelétrica
Logística: Puerto Punta Cachos
23
PuertoPunta Cachos
Sistema Corumbá
MMX Corumbá Mineração
25
Minério de ferro (Lump) com alta qualidade;
Capacidade atual: 2,1 milhões de ton./ano;
MMX possui contratos de fornecimento de longo
prazo - 5 anos, em média - com tradicionais
siderúrgicas sul-americanas e européias;
O transporte é feito por barcaças pelo Rio Paraguai
até o Porto de Rosário;
MMX possui contratos de logo prazo com os
operadores de barcaças locais e internacionais;
Porto de Rosário na Argentina: Navios Handymax;
Operação de ferro gusa vendida em Setembro de
2009 para Vetorial por R$ 100 milhões: 84% já foi
pago.
Ladário
Port
Eventos Recentes
Investimento de capital na MMX Offtake de minério de ferro Usina siderúrgica no Porto de Açu
WISCO vai adquirir uma parte da nova
emissão de ações ordinárias da MMX;
Subscrição total de US$ 400 milhões;
Participação acionária de 21.52% da
MMX;
Investimentos serão totalmente
direcionados para o desenvolvimento
da MMX Sudeste;
Ações da MMX serão emitidas em
reais¹ por ação ao equivalente a US$
3.93;
MMX emitirá 167.849.906 novas ações
e os acionistas minoritários terão o
direito de preferência na emissão de
ações a uma taxa de 0,55.
Offtake pela WISCO de pelo
menos 50% do minério de ferro
das minas de Serra Azul;
Possibilidade de aumentar o
offtake para pelo menos 50% da
produção de Bom Sucesso;
Exportação de pelo menos 16
milhões de toneladas por ano de
minério de ferro do Sistema MMX
Sudeste;
O contrato de Compra/Venda do
minério de ferro deverá ser
válido por 20 anos apartir de
1º de abril de 2010.
Acordo de Cooperação entre a EBX e a
WISCO para a construção de uma usina
siderúrgica integrada ao Super Porto de
Açu – LLX;
WISCO terá 70% e EBX (diretamente ou
através de filiais) terá 30% da joint
venture;
A capacidade mínima anual da fábrica de
aço não será inferior a 5 milhões de
toneladas, com a possibilidade de
aumentar significativamente;
O financiamento poderá ser contratado
junto ao Banco de Desenvolvimento da
China, ao BNDES e através de
operações no mercado de capitais;
EBX e WISCO buscarão obter todas as
aprovações necessárias para a
construção antes de 31 de maio de 2010.
Investimento da Wisco
1 – na data da Reunião do Conselho de Administração que aprovará a nova emissão de ações27
Wisco
28
A Companhia Chinesa Wuhan Iron and Steel Corporation (WISCO) foi criada em 1955;
WISCO é o primeiro complexo mínero-siderúrgico gigante estabelecido após a fundação da
República Popular da China;
WISCO tem capacidade de produção anual de 31 milhões de ton./ano, ocupando o terceiro lugar
na China e o sétimo na produção de aço mundial;
WISCO planeja expandir sua produção de aço para 50 milhões de ton./ano, o que demanda um
suprimento de 80 milhões de ton./ano de minério de ferro;
O Presidente da Wuhan também é o Presidente da CISA (China Iron and Steel Association);
WISCO está empreendendo grandes esforços para ingressar no rank das 500 maiores empresas
do mundo e tornar-se um importante produtor de chapas para indústria automobilística em 2010.
Performance na Bovespa - MMX
Fonte: Bloomberg de 26 de outubro de 2009.Notas: VWAP é referente ao volume weighted average price para o período indicado (dias úteis).
MMXM3 – Performance da ação (R$ por ação)
30
Performance na Bovespa (R$)
R$ 12,36R$ 12,01 R$ 12,10
R$ 11,54
R$ 10,82
30/11/2009 VWAP 20d VWAP 45d VWAP 60d VWAP 90d
0
20
40
60
80
100
120
140
0
2
4
6
8
10
12
14
16
January-09 February-09 March-09 April-09 May-09 June-09 July-09 September-09 October-09 November-09 December-09
Da
ily T
rad
ed
Vo
lum
e
R$
MM
R$ /
Sh
are
Volume Price
Mercado de Capitais
Número de ações: 305.123.440
A MMX é listada na Bovespa, no segmento de mais alta Governança Corporativa, o Novo Mercado.
Valor de Mercado: US$ 2,2 bilhões
A MMX possui Global Depositary Receipts – Nível I (”GDRs”), negociados no Mercado de Balcão
norte-americano.
32
Controling Shareholder and
Management65,07%
Free Float34,93%
www.mmx.com.br
21 2555 6197 / 2555 5558 (RI)
Obrigado!