apresentação 2t12

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Apresentação de Resultados 2T12

São Paulo, 14 de Agosto 2012


Desempenho no Mercado de Capitais

Resultados 2T12

A CTEEP

Destaques do Trimestres


Perfil da Companhia

A estratégia da CTEEP é baseada no crescimento sustentável

com foco na contínua criação de valor

12.993 Km de linhas de transmissão;

18.782 Km de Circuitos;

2.488 Km de Cabos de Fibra Ótica;

106 subestações.

Responsável pela transmissão de 28% da energia produzida no País e 60% da

consumida na região sudeste

Principal empresa privada de transmissão de energia elétrica no Brasil, com controle

acionário da ISA, importante grupo de transmissão de energia na América Latina;


Expansão no território nacional

Maior linha de Transmissão

de corrente contínua em

construção do mundo (IEMadeira)

Ingresso na tecnologia de corrente

contínua

Projetos relevantes de interligação

na Região Norte

Importantes obras de reforços

no Sul e Sudeste

Em Operação

Em construção

EVRECY*

Aquisição de Ativos* Aguarda aprovação ANEEL e do CADE


Resultados 2T12

Destaques do Trimestre

A CTEEP



Rating Fitch

Fitch Ratings afirmou, em junho, o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AA+(bra)’ da

Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista S.A. (CTEEP).

Os ratings da CTEEP refletem o forte perfil financeiro da companhia, caracterizado por

alavancagem administrável, geração de fluxo de caixa estável e previsível e baixo risco

do negócio.


Aquisição Evrecy Participações

Aquisição de 100% das ações da Evrecy,

propriedade da EDP – Energias do Brasil S.A.

(“EDP”) Término da concessão em 17/07/2025,

por R$ 58MM

Estados de Minas Gerais e Espírito Santo:

LT 230 kV Governador Valadares/Conselheiro

Pena;

LT Conselheiro Pena/Aimorés,

LT Aimorés /Mascarenhas

154 km de extensão

SE Mascarenhas 500 MVA

RAP de R$ 8.205.061 (RAP Ciclo 2011/2012).

RAP Adicional de reforço na subestação

Conselheiro Pena de R$ 1.196.305

(base dez/2010)


Resultados 2T12


A CTEEP



Destaques Financeiros

Receita Operacional Bruta: R$ 758,5 milhões

Receita Operacional Líquida: R$ 659,4 milhões

EBITDA: R$ 346,8 milhões

Margem EBITDA: 52,6%

Lucro Líquido: R$ 201,2 milhões


Receita Operacional Bruta

(R$ milhões)

298,7 228,5505,1 441,9

138,0 167,7

286,7 325,3339,9 357,8

672,1 703,6

3,9 4,5

8,1 9,8

2T11 2T12 1S11 1S12

Construção Operação e Manutenção Financeira Outras

758,5780,5

1.480,61.472,0


Receita Operacional Líquida

(R$ milhões)

690,7 659,4

1.297,8 1.310,8

100,0

300,0

500,0

700,0

900,0

1.100,0

1.300,0

2T11 2T12 1S11 1S12


Custo do Serviço de Construção e de Operação

(em R$ mil) 2T12 2T11Var %

2T12/ 2T111S12 1S11

Var % 1S12/ 1S11

Pessoal (48.509) (40.736) 19,1% (96.683) (79.536) 21,6%

Material (115.213) (209.955) -45,1% (240.807) (356.576) -32,5%

Arrendamentos e aluguéis (2.177) (2.346) -7,2% (4.321) (4.201) 2,9%

Serviços (107.879) (63.449) 70,0% (182.718) (126.691) 44,2%

Outros (3.834) (3.633) 5,5% (9.996) (8.852) 12,9%

Total (277.612) (320.119) -13,3% (534.525) (575.856) -7,2%

Custo do Serviço de Construção e de Operação/ Manutenção


Despesas Gerais e Administrativas

(em R$ mil) 2T12 2T11 Var % 2T12/ 2T11

1S12 1S11 Var % 1S12/ 1S11

Pessoal (12.407) (10.630) 16,7% (25.325) (20.406) 24,1%

Material (188) (399) -52,9% (691) (652) 6,0%

Arrendamentos e aluguéis (1.612) (1.209) 33,3% (3.077) (2.203) 39,7%

Serviços (11.788) (8.376) 40,7% (25.545) (19.828) 28,8%

Depreciação (1.025) (1.639) -37,5% (2.292) (3.152) -27,3%

Contingências (4.434) (12.606) -64,8% (10.010) (18.188) -45,0%

Outros (4.603) (3.969) -16,0% (14.156) (10.052) 40,8%

Total (36.057) (38.828) -7,1% (81.096) (74.481) 8,9%

Despesas Gerais e Administrativas


Ebitda e Margem Ebitda

333,4 346,8

650,6 697,5

48,3% 52,6% 50,13% 53,21%

-1000,0%

-800,0%

-600,0%

-400,0%

-200,0%

0,0%

200,0%

400,0%

1,0

351,0

701,0

1.051,0

2T11 2T12 1S11 1S12

Ebitda Margem Ebitda

(R$ milhões)


Lucro Líquido

200,5 201,2

406,3 406,3

0,0

350,0

700,0

2T11 2T12 1S11 1S12

(R$ milhões)


Perfil da Dívida

(*) com Swap 103,5% CDI (**) com Swap 98,3% CDI

(***) Com o bônus de adimplemento de 1,5% o custo da dívida é de 8,5% ao ano.

BNDESTJLP + 2,3% ano 15/06/2015 281.409 328.318 TJLP + 1,8% ano 15/06/2015 168.894 196.251

IEMG TJLP + 2,4% ano 15/04/2023 55.077 57.631 TJLP + 2,8% ano 15/01/2013 235.052 229.947 TJLP + 2,8% ano 15/01/2013 144.468 71.890

IESUL TJLP + 2,4% ano 15/05/2025 5.062 5.328 IESUL 5,5% a.a 15/01/2021 4.982 4.240 PINHEIROS TJLP + 2,6% ano 15/05/2026 49.646 49.562 PINHEIROS 5,5% a.a 15/01/2021 78.035 75.872

TJLP + 1,9% ano 15/05/2026 51.609 48.282 TJLP + 1,5% ano 15/05/2026 44.726 42.217

Notas Promissórias5ª Emissão - CTEEP CDI + 0,4% ano 05/07/2012 332.115 316.885 4ª Emissão - CTEEP CDI + 0,4% ano 12/01/2012 - 223.048 6ª Emissão - CTEEP 104,9% CDI ano 05/01/2013 417.886 - 2ª Emissão - IEMadeira 106,5% do CDI ano 24/10/2012 150.260 -

Debêntures1ª Série - CTEEP CDI + 1,3% ano 15/12/2014 490.249 490.736 2ª Série - CTEEP IPCA + 8,1% ano 15/12/2017 66.348 67.117 Série Única - IEMadeira 106,5% do CDI ano 15/09/2012 229.420 221.608

BancosUSD + 4% ano * 26/04/2013 131.620 122.077

USD + 2,1% ano ** 21/10/2013 173.211 159.116 CDI + 2,0% ano - 4.510 4.365

10% ano*** 19/05/2030 55.069 55.898

Eletrobras 8% ano 15/11/2021 366 391 Arrendamento Mercantil - - 467 619

3.170.481 2.771.398

4T11

Total Consolidado (R$ mil)

IENNE

IEMADEIRA

SERRA DO JAPI

CTEEP

CTEEP

Fontes Encargos Vencimentos 2T12

BNDES35,3%

NPs28,4%

Debêntures24,8%Bancos

12,4%

Distribuição da Contratação da Dívida

TJ LP35,3%

CDI51,2%

IPCA2,5%

Outros11,4%

Distribuição dos Encargos da Dívida


Composição da Dívida Líquida

Como obrigação contratual dos financiamentos

contratados, a Companhia deve atender

trimestralmente e anualmente determinados

indicadores financeiros (covenants) medidos

com base nas informações trimestrais e nas

demonstrações financeiras anuais,

respectivamente, preparadas de acordo com as

práticas contábeis adotadas no Brasil. O

principal covenant da Companhia é a razão

entre a Dívida Líquida e o Ebitda, que deve ser

igual ou inferior a 3,5.

2.564,1

2.959,8

1,0

351,0

701,0

1.051,0

1.401,0

1.751,0

2.101,0

2.451,0

2.801,0

4T11 2T12

Dívida Líquida

(R$ milhões)

1,82,0

Dívida Líquida /EBITDA (Últimos 12 meses)

Ao final do 2T12, a dívida líquida era de R$ 2.959,8 milhões. O índice de endividamento (razão entre dívida

líquida e patrimônio líquido), ao final do 1T12, atingiu 63,8%.


Resultados 2T12


A CTEEP



Performance no Mercado de Capitais

80,00

90,00

100,00

110,00

120,00

130,00

janeiro-12 fevereiro-12 março-12 abril-12 maio-12 junho-12

TRPL3 TRPL4 IBOVESPA IEE

+8,59%

-4,23%

+10,54%

+25,93%

(base 31/12/2011 = 100)

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

Jan/12 Fev/12 Mar/12 Abr/12 Mai/12 Jun/12

Volume Financeiro Negociado no 1S12(R$ milhões)

Volume Total R$ 1.192 milhões Volume Médio / Dia R$ 9,5 milhões

104.444 negócios

realizados no 1S12

(média diária de 829

negócios);

Presente em 100%

dos pregões;

Integra o Ibovespa;

Valor de mercado

R$10,0milhões


Remuneração aos Acionistas

No 2T12, a CTEEP efetuou o pagamento de R$ 63,9 milhões na forma de Juros sobre o Capital

Próprio, correspondentes a R$ 0,4189 por ação de ambas as espécies e R$ 81,7 milhões na

forma de Dividendos, equivalentes a R$0,5350 por ação de ambas as espécies aos seus

acionistas.

EVENTO DATA TOTAL P/ AÇÃO

Dividendos 50.331.754,67 0,329695

JCP 63.949.929,58 0,4189

AGO/E 16/04/2012 Dividendos 31.348.975,09 0,205349 2011

145.630.659,34 0,953944

30/04/2012

REFERÊNCIAPROVENTODELIBERAÇÃO VALORES EM R$

DATA PGTO

TOTAL PAGO NO - 2T12

RCA 29/03/2012 2012


Disclaimer

As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva

dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao

seu potencial de crescimento constituem-se

em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da

administração em relação ao futuro da Companhia.

Estas expectativas são altamente dependentes

de mudanças no mercado, no desempenho econômico

geral do País, do setor e dos mercados internacionais,

estando sujeitas a mudanças.


Relações com InvestidoresTel: 55 11 3138-7557

[email protected]/ri

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