30 06-2012 - apresentação - teleconferência de resultados 2 t12

| Apresentação do Roadshow

1

Teleconferência de Resultados 2T12

Nota Importante

As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais efinanceiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e dosetor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pelaadministração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. Asdeclarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas comogarantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamentedas demonstrações financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes daCompanhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas aalterações.

2

Destaques 2T12

3

Receita Líquida com crescimento de 31,0% no trimestre, alcançando R$199,5 milhõesReceita Líquida

Lucro Líquido de R$ 25,8 milhões , com margem de 12,9% e crescimento de 7,2%Lucro Líquido

Lucro Bruto de R$ 89,9 milhões , crescimento de 36,9% no trimestre e margem de 45,1%Lucro Bruto

Abertura de 13 lojas no Brasil: 4 lojas próprias – 1 Arezzo e 3 Schutz; e mais 9 franquias – 5 Arezzo e 4 Schutz. Ampliação de 4 lojas: 2 lojas próprias e 2 franquias, adicionando 212m² à rede

Expansão

O EBITDA somou R$34,6 milhões , crescimento de 22,4% e margem de 17,4%EBITDA

A Companhia alcançou receita bruta de R$258,7 milhões no segundo trimestre de 2012, crescimento de 33,4% na comparação com o 2T11.

Crescimento da Companhia

4

Receita Bruta – (R$ milhões)

Crescimento expressivo, com destaque para o canal lojas próprias, que cresceu 89,3% no2T12. O bom SSS em Lojas Próprias e Franquias é reflexo do acerto em mix de produto e giroda coleção de inverno.

Composição da Receita Bruta por Canal –Mercado Interno

5¹ Outros: Crescimento de 211,1% no 2T12 e de 136,9% no 1S12.

Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhõe s)

SSS Sell-out (Lojas Próprias) 19,2%

24,2%SSS Sell-in (Franquias)

11,2%

14,5%

15,6%

19,1%

11,6%

10,4%

90,8 111,8 179,4 209,3 60,4

74,0

107,8 129,8

31,8 60,2

58,7

104,7

1,0

3,0

2,8

6,5

2T11 2T12 1S11 1S12

Franquias Multimarca Lojas Próprias Outros¹

23,1%

89,3%

348,635,3%

450,3

22,6%16,7%

78,4%

29,2%

20,4%184,0

249,0

Sólido crescimento de 35,3% no 2T12. Com destaque para a marca Schutz, que apresentou aumento de 62,7% da receita bruta do trimestre, e de 50,2% no 1S12

Composição da Receita Bruta por Marca –Mercado Interno

6

Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhõe s)

¹ Outras: Receita Bruta de Alexandre Birman e Anacapri: crescimento de 52,0% no 1T12 e de 67,1% no 1S12

125,9 155,3 240,3 285,6 50,4

81,9

96,5

145,0

7,7

11,8

11,8

19,8

2T11 2T12 1S11 1S12 Arezzo Schutz Outras marcas¹

62,7%

23,4%

35,3%

348,6

450,3

184,0

249,0

29,2%

50,2%

18,8%

A Companhia encerrou o trimestre com 351 lojas e crescimento da área de vendas de 26,0% em relação ao mesmo período de 2012

Expansão da Rede de Distribuição

7

Expansão de Lojas Próprias e Franquias

Nota: área medida em mil m²¹ Inclui 5 outlets cuja área é de 1.334 m²² Mercado Interno

223 248 269 301

15 25

31 50

13,3

15,8 18,0

22,6

2T09 2T10 2T11 2T12

Franquias Lojas Próprias Total m²

+51300

351

238273 +27

+35

26,0%

18,8%13,6%

1.551

Lojas Próprias 11

Franquias 268

Franquias 1

Multimarcas²

Multimarcas²

Lojas Próprias¹ 19

Franquias 295

878

Franquias

Lojas Próprias¹

6

22

1

8

Multimarcas²

Lojas Próprias

767

Multimarcas² 16

Lojas Próprias

A margem bruta expandiu 1,9 p.p., refletindo o forte crescimento da receita e a expansão do canal lojas próprias. Excluindo o efeito não recorrente do 1T12 o Ebitda do semestre seria R$ 57,3 milhões, com margem de 15,9%

Lucro Bruto e EBITDA

8

Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

65,7

89,9

122,2

157,1

43,2%45,1%

42,0%43,5%

2T11 2T12 1S11 1S12

Lucro Bruto Margem Bruta

36,9%

28,6%

28,3 34,6

49,0 49,3

18,6%17,4% 16,9%

13,7%

2T11 2T12 1S11 1S12

EBITDA Margem EBITDA

22,4%0,6%

A Companhia apresentou lucro líquido de R$ 25,8 milhões, e margem de 12,9% no 2T12. Sem o impacto não recorrente no 1T12 o lucro líquido do semestre teria sido de R$ 41,9 milhões, com crescimento de 8,1%

Lucro Líquido e margem líquida

9

Lucro Líquido (R$ milhões)

24,0 25,8 38,8 36,6

15,8%

12,9% 13,3%

10,1%

2T11 2T12 1S11 1S12

Lucro Líquido Margem Líquida

7,2% -5,6

Geração de Caixa

10

Geração de R$ 37,9 milhões de caixa operacional, com pequeno alongamento no saldo de contas a receber devido à maior relevância do canal lojas próprias no mix de vendas

Geração de caixa operacional (R$ mil)

Geração de caixa operacional 2T11 2T12 Variação 1S11 1S1 2 Variação

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 30.345 33.695 3.350 51.666 49.331 (2.335) Depreciações e amortizações 961 1.749 788 1.840 3.166 1.326 Outros (4.395) (1.518) 2.877 (6.263) (5.647) 616

Decréscimo (acréscimo) de ativos / passivos circulantes 22.815 16.544 (6.271) 10.747 26.519 15.772

Contas a receber de clientes 42.262 22.801 (19.461) 23.896 28.795 4.899 Estoques (3.114) (108) 3.006 (18.837) (8.687) 10.150 Fornecedores (13.629) (12.798) 831 8.528 6.042 (2.486) Variação de outros ativos e passivos circulantes (2.704) 6.649 9.353 (2.840) 369 3.209

Variação de outros ativos e passivos não circulantes (908) (928) (21) (1.171) (1.628) (457)

Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (5.974) (11.652) (5.678) (8.340) (11.652) (3.312)

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 42.844 37.890 (4.955) 48.479 60.089 11.610

A Companhia investiu R$14,5 milhões no 2T12, dos quais R$7,4 milhões em lojas, incluindo 4 aberturas e 2 ampliações, e mais outras 6 obras e reformas ainda não-inauguradas. O investimento corporativo é em grande parte relacionado à modernização da nova sede.

Investimentos (CAPEX ) e Endividamento

11

CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)

¹ Outros: alta de 17,2% no 2T12 e de 6,0% no 1S12 em relação ao mesmo período do ano anterior.

2,1 7,4

4,3

21,0

1,2

6,8

2,5

10,3

0,2

0,3

0,5

0,5

2T11 2T12 1S11 1S12

Lojas Corporativo Outros¹

3,6

14,5

7,3

31,8

304,2%

334,7%

Endividamento 2T11 1T12 2T12

Caixa 199.339 166.741 205.819 -

Dívida total 32.276 30.844 51.117

Curto prazo 12.547 14.059 25.548

Como % da Dívida total 38,9% 45,6% 50,0%

Longo prazo 19.729 16.785 25.569

Como % da Dívida total 61,1% 54,4% 50,0%-

Dívida líquida (167.063) (135.897) (154.702) -

EBITDA UDM 104.201 111.662 118.007

Dívida líquida /EBITDA UDM -1,6x -1,2x -1,3x

12

Contatos

Thiago Borges

Daniel Maia

Telefone: +55 11 2132-4300ri@arezzoco.com.brwww.arezzoco.com.br

Diretor Financeiro e de RI

Gerente de RI

| Apresentação do Roadshow

1

Teleconferência de Resultados 2T12

Nota Importante

As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais efinanceiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e dosetor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pelaadministração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. Asdeclarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas comogarantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamentedas demonstrações financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes daCompanhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas aalterações.

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Destaques 2T12

3

Receita Líquida com crescimento de 31,0% no trimestre, alcançando R$199,5 milhõesReceita Líquida

Lucro Líquido de R$ 25,8 milhões , com margem de 12,9% e crescimento de 7,2%Lucro Líquido

Lucro Bruto de R$ 89,9 milhões , crescimento de 36,9% no trimestre e margem de 45,1%Lucro Bruto

Abertura de 13 lojas no Brasil: 4 lojas próprias – 1 Arezzo e 3 Schutz; e mais 9 franquias – 5 Arezzo e 4 Schutz. Ampliação de 4 lojas: 2 lojas próprias e 2 franquias, adicionando 212m² à rede

Expansão

O EBITDA somou R$34,6 milhões , crescimento de 22,4% e margem de 17,4%EBITDA

A Companhia alcançou receita bruta de R$258,7 milhões no segundo trimestre de 2012, crescimento de 33,4% na comparação com o 2T11.

Crescimento da Companhia

4

Receita Bruta – (R$ milhões)

Crescimento expressivo, com destaque para o canal lojas próprias, que cresceu 89,3% no2T12. O bom SSS em Lojas Próprias e Franquias é reflexo do acerto em mix de produto e giroda coleção de inverno.

Composição da Receita Bruta por Canal –Mercado Interno

5¹ Outros: Crescimento de 211,1% no 2T12 e de 136,9% no 1S12.

Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhõe s)

SSS Sell-out (Lojas Próprias) 19,2%

24,2%SSS Sell-in (Franquias)

11,2%

14,5%

15,6%

19,1%

11,6%

10,4%

90,8 111,8 179,4 209,3 60,4

74,0

107,8 129,8

31,8 60,2

58,7

104,7

1,0

3,0

2,8

6,5

2T11 2T12 1S11 1S12

Franquias Multimarca Lojas Próprias Outros¹

23,1%

89,3%

348,635,3%

450,3

22,6%16,7%

78,4%

29,2%

20,4%184,0

249,0

Sólido crescimento de 35,3% no 2T12. Com destaque para a marca Schutz, que apresentou aumento de 62,7% da receita bruta do trimestre, e de 50,2% no 1S12

Composição da Receita Bruta por Marca –Mercado Interno

6

Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhõe s)

¹ Outras: Receita Bruta de Alexandre Birman e Anacapri: crescimento de 52,0% no 1T12 e de 67,1% no 1S12

125,9 155,3 240,3 285,6 50,4

81,9

96,5

145,0

7,7

11,8

11,8

19,8

2T11 2T12 1S11 1S12 Arezzo Schutz Outras marcas¹

62,7%

23,4%

35,3%

348,6

450,3

184,0

249,0

29,2%

50,2%

18,8%

A Companhia encerrou o trimestre com 351 lojas e crescimento da área de vendas de 26,0% em relação ao mesmo período de 2012

Expansão da Rede de Distribuição

7

Expansão de Lojas Próprias e Franquias

Nota: área medida em mil m²¹ Inclui 5 outlets cuja área é de 1.334 m²² Mercado Interno

223 248 269 301

15 25

31 50

13,3

15,8 18,0

22,6

2T09 2T10 2T11 2T12

Franquias Lojas Próprias Total m²

+51300

351

238273 +27

+35

26,0%

18,8%13,6%

1.551

Lojas Próprias 11

Franquias 268

Franquias 1

Multimarcas²

Multimarcas²

Lojas Próprias¹ 19

Franquias 295

878

Franquias

Lojas Próprias¹

6

22

1

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Multimarcas²

Lojas Próprias

767

Multimarcas² 16

Lojas Próprias

A margem bruta expandiu 1,9 p.p., refletindo o forte crescimento da receita e a expansão do canal lojas próprias. Excluindo o efeito não recorrente do 1T12 o Ebitda do semestre seria R$ 57,3 milhões, com margem de 15,9%

Lucro Bruto e EBITDA

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Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

65,7

89,9

122,2

157,1

43,2%45,1%

42,0%43,5%

2T11 2T12 1S11 1S12

Lucro Bruto Margem Bruta

36,9%

28,6%

28,3 34,6

49,0 49,3

18,6%17,4% 16,9%

13,7%

2T11 2T12 1S11 1S12

EBITDA Margem EBITDA

22,4%0,6%

A Companhia apresentou lucro líquido de R$ 25,8 milhões, e margem de 12,9% no 2T12. Sem o impacto não recorrente no 1T12 o lucro líquido do semestre teria sido de R$ 41,9 milhões, com crescimento de 8,1%

Lucro Líquido e margem líquida

9

Lucro Líquido (R$ milhões)

24,0 25,8 38,8 36,6

15,8%

12,9% 13,3%

10,1%

2T11 2T12 1S11 1S12

Lucro Líquido Margem Líquida

7,2% -5,6

Geração de Caixa

10

Geração de R$ 37,9 milhões de caixa operacional, com pequeno alongamento no saldo de contas a receber devido à maior relevância do canal lojas próprias no mix de vendas

Geração de caixa operacional (R$ mil)

Geração de caixa operacional 2T11 2T12 Variação 1S11 1S1 2 Variação

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 30.345 33.695 3.350 51.666 49.331 (2.335) Depreciações e amortizações 961 1.749 788 1.840 3.166 1.326 Outros (4.395) (1.518) 2.877 (6.263) (5.647) 616

Decréscimo (acréscimo) de ativos / passivos circulantes 22.815 16.544 (6.271) 10.747 26.519 15.772

Contas a receber de clientes 42.262 22.801 (19.461) 23.896 28.795 4.899 Estoques (3.114) (108) 3.006 (18.837) (8.687) 10.150 Fornecedores (13.629) (12.798) 831 8.528 6.042 (2.486) Variação de outros ativos e passivos circulantes (2.704) 6.649 9.353 (2.840) 369 3.209

Variação de outros ativos e passivos não circulantes (908) (928) (21) (1.171) (1.628) (457)

Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (5.974) (11.652) (5.678) (8.340) (11.652) (3.312)

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 42.844 37.890 (4.955) 48.479 60.089 11.610

A Companhia investiu R$14,5 milhões no 2T12, dos quais R$7,4 milhões em lojas, incluindo 4 aberturas e 2 ampliações, e mais outras 6 obras e reformas ainda não-inauguradas. O investimento corporativo é em grande parte relacionado à modernização da nova sede.

Investimentos (CAPEX ) e Endividamento

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CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)

¹ Outros: alta de 17,2% no 2T12 e de 6,0% no 1S12 em relação ao mesmo período do ano anterior.

2,1 7,4

4,3

21,0

1,2

6,8

2,5

10,3

0,2

0,3

0,5

0,5

2T11 2T12 1S11 1S12

Lojas Corporativo Outros¹

3,6

14,5

7,3

31,8

304,2%

334,7%

Endividamento 2T11 1T12 2T12

Caixa 199.339 166.741 205.819 -

Dívida total 32.276 30.844 51.117

Curto prazo 12.547 14.059 25.548

Como % da Dívida total 38,9% 45,6% 50,0%

Longo prazo 19.729 16.785 25.569

Como % da Dívida total 61,1% 54,4% 50,0%-

Dívida líquida (167.063) (135.897) (154.702) -

EBITDA UDM 104.201 111.662 118.007

Dívida líquida /EBITDA UDM -1,6x -1,2x -1,3x

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Contatos

Thiago Borges

Daniel Maia

Telefone: +55 11 2132-4300ri@arezzoco.com.brwww.arezzoco.com.br

Diretor Financeiro e de RI

Gerente de RI

| Apresentação do Roadshow

1

Teleconferência de Resultados 2T12

Nota Importante

As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais efinanceiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e dosetor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pelaadministração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. Asdeclarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas comogarantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamentedas demonstrações financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes daCompanhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas aalterações.

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Destaques 2T12

3

Receita Líquida com crescimento de 31,0% no trimestre, alcançando R$199,5 milhõesReceita Líquida

Lucro Líquido de R$ 25,8 milhões , com margem de 12,9% e crescimento de 7,2%Lucro Líquido

Lucro Bruto de R$ 89,9 milhões , crescimento de 36,9% no trimestre e margem de 45,1%Lucro Bruto

Abertura de 13 lojas no Brasil: 4 lojas próprias – 1 Arezzo e 3 Schutz; e mais 9 franquias – 5 Arezzo e 4 Schutz. Ampliação de 4 lojas: 2 lojas próprias e 2 franquias, adicionando 212m² à rede

Expansão

O EBITDA somou R$34,6 milhões , crescimento de 22,4% e margem de 17,4%EBITDA

A Companhia alcançou receita bruta de R$258,7 milhões no segundo trimestre de 2012, crescimento de 33,4% na comparação com o 2T11.

Crescimento da Companhia

4

Receita Bruta – (R$ milhões)

Crescimento expressivo, com destaque para o canal lojas próprias, que cresceu 89,3% no2T12. O bom SSS em Lojas Próprias e Franquias é reflexo do acerto em mix de produto e giroda coleção de inverno.

Composição da Receita Bruta por Canal –Mercado Interno

5¹ Outros: Crescimento de 211,1% no 2T12 e de 136,9% no 1S12.

Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhõe s)

SSS Sell-out (Lojas Próprias) 19,2%

24,2%SSS Sell-in (Franquias)

11,2%

14,5%

15,6%

19,1%

11,6%

10,4%

90,8 111,8 179,4 209,3 60,4

74,0

107,8 129,8

31,8 60,2

58,7

104,7

1,0

3,0

2,8

6,5

2T11 2T12 1S11 1S12

Franquias Multimarca Lojas Próprias Outros¹

23,1%

89,3%

348,635,3%

450,3

22,6%16,7%

78,4%

29,2%

20,4%184,0

249,0

Sólido crescimento de 35,3% no 2T12. Com destaque para a marca Schutz, que apresentou aumento de 62,7% da receita bruta do trimestre, e de 50,2% no 1S12

Composição da Receita Bruta por Marca –Mercado Interno

6

Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhõe s)

¹ Outras: Receita Bruta de Alexandre Birman e Anacapri: crescimento de 52,0% no 1T12 e de 67,1% no 1S12

125,9 155,3 240,3 285,6 50,4

81,9

96,5

145,0

7,7

11,8

11,8

19,8

2T11 2T12 1S11 1S12 Arezzo Schutz Outras marcas¹

62,7%

23,4%

35,3%

348,6

450,3

184,0

249,0

29,2%

50,2%

18,8%

A Companhia encerrou o trimestre com 351 lojas e crescimento da área de vendas de 26,0% em relação ao mesmo período de 2012

Expansão da Rede de Distribuição

7

Expansão de Lojas Próprias e Franquias

Nota: área medida em mil m²¹ Inclui 5 outlets cuja área é de 1.334 m²² Mercado Interno

223 248 269 301

15 25

31 50

13,3

15,8 18,0

22,6

2T09 2T10 2T11 2T12

Franquias Lojas Próprias Total m²

+51300

351

238273 +27

+35

26,0%

18,8%13,6%

1.551

Lojas Próprias 11

Franquias 268

Franquias 1

Multimarcas²

Multimarcas²

Lojas Próprias¹ 19

Franquias 295

878

Franquias

Lojas Próprias¹

6

22

1

8

Multimarcas²

Lojas Próprias

767

Multimarcas² 16

Lojas Próprias

A margem bruta expandiu 1,9 p.p., refletindo o forte crescimento da receita e a expansão do canal lojas próprias. Excluindo o efeito não recorrente do 1T12 o Ebitda do semestre seria R$ 57,3 milhões, com margem de 15,9%

Lucro Bruto e EBITDA

8

Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

65,7

89,9

122,2

157,1

43,2%45,1%

42,0%43,5%

2T11 2T12 1S11 1S12

Lucro Bruto Margem Bruta

36,9%

28,6%

28,3 34,6

49,0 49,3

18,6%17,4% 16,9%

13,7%

2T11 2T12 1S11 1S12

EBITDA Margem EBITDA

22,4%0,6%

A Companhia apresentou lucro líquido de R$ 25,8 milhões, e margem de 12,9% no 2T12. Sem o impacto não recorrente no 1T12 o lucro líquido do semestre teria sido de R$ 41,9 milhões, com crescimento de 8,1%

Lucro Líquido e margem líquida

9

Lucro Líquido (R$ milhões)

24,0 25,8 38,8 36,6

15,8%

12,9% 13,3%

10,1%

2T11 2T12 1S11 1S12

Lucro Líquido Margem Líquida

7,2% -5,6

Geração de Caixa

10

Geração de R$ 37,9 milhões de caixa operacional, com pequeno alongamento no saldo de contas a receber devido à maior relevância do canal lojas próprias no mix de vendas

Geração de caixa operacional (R$ mil)

Geração de caixa operacional 2T11 2T12 Variação 1S11 1S1 2 Variação

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 30.345 33.695 3.350 51.666 49.331 (2.335) Depreciações e amortizações 961 1.749 788 1.840 3.166 1.326 Outros (4.395) (1.518) 2.877 (6.263) (5.647) 616

Decréscimo (acréscimo) de ativos / passivos circulantes 22.815 16.544 (6.271) 10.747 26.519 15.772

Contas a receber de clientes 42.262 22.801 (19.461) 23.896 28.795 4.899 Estoques (3.114) (108) 3.006 (18.837) (8.687) 10.150 Fornecedores (13.629) (12.798) 831 8.528 6.042 (2.486) Variação de outros ativos e passivos circulantes (2.704) 6.649 9.353 (2.840) 369 3.209

Variação de outros ativos e passivos não circulantes (908) (928) (21) (1.171) (1.628) (457)

Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (5.974) (11.652) (5.678) (8.340) (11.652) (3.312)

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 42.844 37.890 (4.955) 48.479 60.089 11.610

A Companhia investiu R$14,5 milhões no 2T12, dos quais R$7,4 milhões em lojas, incluindo 4 aberturas e 2 ampliações, e mais outras 6 obras e reformas ainda não-inauguradas. O investimento corporativo é em grande parte relacionado à modernização da nova sede.

Investimentos (CAPEX ) e Endividamento

11

CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)

¹ Outros: alta de 17,2% no 2T12 e de 6,0% no 1S12 em relação ao mesmo período do ano anterior.

2,1 7,4

4,3

21,0

1,2

6,8

2,5

10,3

0,2

0,3

0,5

0,5

2T11 2T12 1S11 1S12

Lojas Corporativo Outros¹

3,6

14,5

7,3

31,8

304,2%

334,7%

Endividamento 2T11 1T12 2T12

Caixa 199.339 166.741 205.819 -

Dívida total 32.276 30.844 51.117

Curto prazo 12.547 14.059 25.548

Como % da Dívida total 38,9% 45,6% 50,0%

Longo prazo 19.729 16.785 25.569

Como % da Dívida total 61,1% 54,4% 50,0%-

Dívida líquida (167.063) (135.897) (154.702) -

EBITDA UDM 104.201 111.662 118.007

Dívida líquida /EBITDA UDM -1,6x -1,2x -1,3x

12

Contatos

Thiago Borges

Daniel Maia

Telefone: +55 11 2132-4300ri@arezzoco.com.brwww.arezzoco.com.br

Diretor Financeiro e de RI

Gerente de RI

| Apresentação do Roadshow

1

Teleconferência de Resultados 2T12

Nota Importante

As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais efinanceiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e dosetor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pelaadministração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. Asdeclarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas comogarantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamentedas demonstrações financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes daCompanhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas aalterações.

2

Destaques 2T12

3

Receita Líquida com crescimento de 31,0% no trimestre, alcançando R$199,5 milhõesReceita Líquida

Lucro Líquido de R$ 25,8 milhões , com margem de 12,9% e crescimento de 7,2%Lucro Líquido

Lucro Bruto de R$ 89,9 milhões , crescimento de 36,9% no trimestre e margem de 45,1%Lucro Bruto

Abertura de 13 lojas no Brasil: 4 lojas próprias – 1 Arezzo e 3 Schutz; e mais 9 franquias – 5 Arezzo e 4 Schutz. Ampliação de 4 lojas: 2 lojas próprias e 2 franquias, adicionando 212m² à rede

Expansão

O EBITDA somou R$34,6 milhões , crescimento de 22,4% e margem de 17,4%EBITDA

A Companhia alcançou receita bruta de R$258,7 milhões no segundo trimestre de 2012, crescimento de 33,4% na comparação com o 2T11.

Crescimento da Companhia

4

Receita Bruta – (R$ milhões)

Crescimento expressivo, com destaque para o canal lojas próprias, que cresceu 89,3% no2T12. O bom SSS em Lojas Próprias e Franquias é reflexo do acerto em mix de produto e giroda coleção de inverno.

Composição da Receita Bruta por Canal –Mercado Interno

5¹ Outros: Crescimento de 211,1% no 2T12 e de 136,9% no 1S12.

Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhõe s)

SSS Sell-out (Lojas Próprias) 19,2%

24,2%SSS Sell-in (Franquias)

11,2%

14,5%

15,6%

19,1%

11,6%

10,4%

90,8 111,8 179,4 209,3 60,4

74,0

107,8 129,8

31,8 60,2

58,7

104,7

1,0

3,0

2,8

6,5

2T11 2T12 1S11 1S12

Franquias Multimarca Lojas Próprias Outros¹

23,1%

89,3%

348,635,3%

450,3

22,6%16,7%

78,4%

29,2%

20,4%184,0

249,0

Sólido crescimento de 35,3% no 2T12. Com destaque para a marca Schutz, que apresentou aumento de 62,7% da receita bruta do trimestre, e de 50,2% no 1S12

Composição da Receita Bruta por Marca –Mercado Interno

6

Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhõe s)

¹ Outras: Receita Bruta de Alexandre Birman e Anacapri: crescimento de 52,0% no 1T12 e de 67,1% no 1S12

125,9 155,3 240,3 285,6 50,4

81,9

96,5

145,0

7,7

11,8

11,8

19,8

2T11 2T12 1S11 1S12 Arezzo Schutz Outras marcas¹

62,7%

23,4%

35,3%

348,6

450,3

184,0

249,0

29,2%

50,2%

18,8%

A Companhia encerrou o trimestre com 351 lojas e crescimento da área de vendas de 26,0% em relação ao mesmo período de 2012

Expansão da Rede de Distribuição

7

Expansão de Lojas Próprias e Franquias

Nota: área medida em mil m²¹ Inclui 5 outlets cuja área é de 1.334 m²² Mercado Interno

223 248 269 301

15 25

31 50

13,3

15,8 18,0

22,6

2T09 2T10 2T11 2T12

Franquias Lojas Próprias Total m²

+51300

351

238273 +27

+35

26,0%

18,8%13,6%

1.551

Lojas Próprias 11

Franquias 268

Franquias 1

Multimarcas²

Multimarcas²

Lojas Próprias¹ 19

Franquias 295

878

Franquias

Lojas Próprias¹

6

22

1

8

Multimarcas²

Lojas Próprias

767

Multimarcas² 16

Lojas Próprias

A margem bruta expandiu 1,9 p.p., refletindo o forte crescimento da receita e a expansão do canal lojas próprias. Excluindo o efeito não recorrente do 1T12 o Ebitda do semestre seria R$ 57,3 milhões, com margem de 15,9%

Lucro Bruto e EBITDA

8

Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

65,7

89,9

122,2

157,1

43,2%45,1%

42,0%43,5%

2T11 2T12 1S11 1S12

Lucro Bruto Margem Bruta

36,9%

28,6%

28,3 34,6

49,0 49,3

18,6%17,4% 16,9%

13,7%

2T11 2T12 1S11 1S12

EBITDA Margem EBITDA

22,4%0,6%

A Companhia apresentou lucro líquido de R$ 25,8 milhões, e margem de 12,9% no 2T12. Sem o impacto não recorrente no 1T12 o lucro líquido do semestre teria sido de R$ 41,9 milhões, com crescimento de 8,1%

Lucro Líquido e margem líquida

9

Lucro Líquido (R$ milhões)

24,0 25,8 38,8 36,6

15,8%

12,9% 13,3%

10,1%

2T11 2T12 1S11 1S12

Lucro Líquido Margem Líquida

7,2% -5,6

Geração de Caixa

10

Geração de R$ 37,9 milhões de caixa operacional, com pequeno alongamento no saldo de contas a receber devido à maior relevância do canal lojas próprias no mix de vendas

Geração de caixa operacional (R$ mil)

Geração de caixa operacional 2T11 2T12 Variação 1S11 1S1 2 Variação

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 30.345 33.695 3.350 51.666 49.331 (2.335) Depreciações e amortizações 961 1.749 788 1.840 3.166 1.326 Outros (4.395) (1.518) 2.877 (6.263) (5.647) 616

Decréscimo (acréscimo) de ativos / passivos circulantes 22.815 16.544 (6.271) 10.747 26.519 15.772

Contas a receber de clientes 42.262 22.801 (19.461) 23.896 28.795 4.899 Estoques (3.114) (108) 3.006 (18.837) (8.687) 10.150 Fornecedores (13.629) (12.798) 831 8.528 6.042 (2.486) Variação de outros ativos e passivos circulantes (2.704) 6.649 9.353 (2.840) 369 3.209

Variação de outros ativos e passivos não circulantes (908) (928) (21) (1.171) (1.628) (457)

Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (5.974) (11.652) (5.678) (8.340) (11.652) (3.312)

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 42.844 37.890 (4.955) 48.479 60.089 11.610

A Companhia investiu R$14,5 milhões no 2T12, dos quais R$7,4 milhões em lojas, incluindo 4 aberturas e 2 ampliações, e mais outras 6 obras e reformas ainda não-inauguradas. O investimento corporativo é em grande parte relacionado à modernização da nova sede.

Investimentos (CAPEX ) e Endividamento

11

CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)

¹ Outros: alta de 17,2% no 2T12 e de 6,0% no 1S12 em relação ao mesmo período do ano anterior.

2,1 7,4

4,3

21,0

1,2

6,8

2,5

10,3

0,2

0,3

0,5

0,5

2T11 2T12 1S11 1S12

Lojas Corporativo Outros¹

3,6

14,5

7,3

31,8

304,2%

334,7%

Endividamento 2T11 1T12 2T12

Caixa 199.339 166.741 205.819 -

Dívida total 32.276 30.844 51.117

Curto prazo 12.547 14.059 25.548

Como % da Dívida total 38,9% 45,6% 50,0%

Longo prazo 19.729 16.785 25.569

Como % da Dívida total 61,1% 54,4% 50,0%-

Dívida líquida (167.063) (135.897) (154.702) -

EBITDA UDM 104.201 111.662 118.007

Dívida líquida /EBITDA UDM -1,6x -1,2x -1,3x

12

Contatos

Thiago Borges

Daniel Maia

Telefone: +55 11 2132-4300ri@arezzoco.com.brwww.arezzoco.com.br

Diretor Financeiro e de RI

Gerente de RI

| Apresentação do Roadshow

1

Teleconferência de Resultados 2T12

Nota Importante

As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais efinanceiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e dosetor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pelaadministração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. Asdeclarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas comogarantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamentedas demonstrações financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes daCompanhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas aalterações.

2

Destaques 2T12

3

Receita Líquida com crescimento de 31,0% no trimestre, alcançando R$199,5 milhõesReceita Líquida

Lucro Líquido de R$ 25,8 milhões , com margem de 12,9% e crescimento de 7,2%Lucro Líquido

Lucro Bruto de R$ 89,9 milhões , crescimento de 36,9% no trimestre e margem de 45,1%Lucro Bruto

Abertura de 13 lojas no Brasil: 4 lojas próprias – 1 Arezzo e 3 Schutz; e mais 9 franquias – 5 Arezzo e 4 Schutz. Ampliação de 4 lojas: 2 lojas próprias e 2 franquias, adicionando 212m² à rede

Expansão

O EBITDA somou R$34,6 milhões , crescimento de 22,4% e margem de 17,4%EBITDA

A Companhia alcançou receita bruta de R$258,7 milhões no segundo trimestre de 2012, crescimento de 33,4% na comparação com o 2T11.

Crescimento da Companhia

4

Receita Bruta – (R$ milhões)

Crescimento expressivo, com destaque para o canal lojas próprias, que cresceu 89,3% no2T12. O bom SSS em Lojas Próprias e Franquias é reflexo do acerto em mix de produto e giroda coleção de inverno.

Composição da Receita Bruta por Canal –Mercado Interno

5¹ Outros: Crescimento de 211,1% no 2T12 e de 136,9% no 1S12.

Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhõe s)

SSS Sell-out (Lojas Próprias) 19,2%

24,2%SSS Sell-in (Franquias)

11,2%

14,5%

15,6%

19,1%

11,6%

10,4%

90,8 111,8 179,4 209,3 60,4

74,0

107,8 129,8

31,8 60,2

58,7

104,7

1,0

3,0

2,8

6,5

2T11 2T12 1S11 1S12

Franquias Multimarca Lojas Próprias Outros¹

23,1%

89,3%

348,635,3%

450,3

22,6%16,7%

78,4%

29,2%

20,4%184,0

249,0

Sólido crescimento de 35,3% no 2T12. Com destaque para a marca Schutz, que apresentou aumento de 62,7% da receita bruta do trimestre, e de 50,2% no 1S12

Composição da Receita Bruta por Marca –Mercado Interno

6

Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhõe s)

¹ Outras: Receita Bruta de Alexandre Birman e Anacapri: crescimento de 52,0% no 1T12 e de 67,1% no 1S12

125,9 155,3 240,3 285,6 50,4

81,9

96,5

145,0

7,7

11,8

11,8

19,8

2T11 2T12 1S11 1S12 Arezzo Schutz Outras marcas¹

62,7%

23,4%

35,3%

348,6

450,3

184,0

249,0

29,2%

50,2%

18,8%

A Companhia encerrou o trimestre com 351 lojas e crescimento da área de vendas de 26,0% em relação ao mesmo período de 2012

Expansão da Rede de Distribuição

7

Expansão de Lojas Próprias e Franquias

Nota: área medida em mil m²¹ Inclui 5 outlets cuja área é de 1.334 m²² Mercado Interno

223 248 269 301

15 25

31 50

13,3

15,8 18,0

22,6

2T09 2T10 2T11 2T12

Franquias Lojas Próprias Total m²

+51300

351

238273 +27

+35

26,0%

18,8%13,6%

1.551

Lojas Próprias 11

Franquias 268

Franquias 1

Multimarcas²

Multimarcas²

Lojas Próprias¹ 19

Franquias 295

878

Franquias

Lojas Próprias¹

6

22

1

8

Multimarcas²

Lojas Próprias

767

Multimarcas² 16

Lojas Próprias

A margem bruta expandiu 1,9 p.p., refletindo o forte crescimento da receita e a expansão do canal lojas próprias. Excluindo o efeito não recorrente do 1T12 o Ebitda do semestre seria R$ 57,3 milhões, com margem de 15,9%

Lucro Bruto e EBITDA

8

Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

65,7

89,9

122,2

157,1

43,2%45,1%

42,0%43,5%

2T11 2T12 1S11 1S12

Lucro Bruto Margem Bruta

36,9%

28,6%

28,3 34,6

49,0 49,3

18,6%17,4% 16,9%

13,7%

2T11 2T12 1S11 1S12

EBITDA Margem EBITDA

22,4%0,6%

A Companhia apresentou lucro líquido de R$ 25,8 milhões, e margem de 12,9% no 2T12. Sem o impacto não recorrente no 1T12 o lucro líquido do semestre teria sido de R$ 41,9 milhões, com crescimento de 8,1%

Lucro Líquido e margem líquida

9

Lucro Líquido (R$ milhões)

24,0 25,8 38,8 36,6

15,8%

12,9% 13,3%

10,1%

2T11 2T12 1S11 1S12

Lucro Líquido Margem Líquida

7,2% -5,6

Geração de Caixa

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Geração de R$ 37,9 milhões de caixa operacional, com pequeno alongamento no saldo de contas a receber devido à maior relevância do canal lojas próprias no mix de vendas

Geração de caixa operacional (R$ mil)

Geração de caixa operacional 2T11 2T12 Variação 1S11 1S1 2 Variação

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 30.345 33.695 3.350 51.666 49.331 (2.335) Depreciações e amortizações 961 1.749 788 1.840 3.166 1.326 Outros (4.395) (1.518) 2.877 (6.263) (5.647) 616

Decréscimo (acréscimo) de ativos / passivos circulantes 22.815 16.544 (6.271) 10.747 26.519 15.772

Contas a receber de clientes 42.262 22.801 (19.461) 23.896 28.795 4.899 Estoques (3.114) (108) 3.006 (18.837) (8.687) 10.150 Fornecedores (13.629) (12.798) 831 8.528 6.042 (2.486) Variação de outros ativos e passivos circulantes (2.704) 6.649 9.353 (2.840) 369 3.209

Variação de outros ativos e passivos não circulantes (908) (928) (21) (1.171) (1.628) (457)

Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (5.974) (11.652) (5.678) (8.340) (11.652) (3.312)

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 42.844 37.890 (4.955) 48.479 60.089 11.610

A Companhia investiu R$14,5 milhões no 2T12, dos quais R$7,4 milhões em lojas, incluindo 4 aberturas e 2 ampliações, e mais outras 6 obras e reformas ainda não-inauguradas. O investimento corporativo é em grande parte relacionado à modernização da nova sede.

Investimentos (CAPEX ) e Endividamento

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CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)

¹ Outros: alta de 17,2% no 2T12 e de 6,0% no 1S12 em relação ao mesmo período do ano anterior.

2,1 7,4

4,3

21,0

1,2

6,8

2,5

10,3

0,2

0,3

0,5

0,5

2T11 2T12 1S11 1S12

Lojas Corporativo Outros¹

3,6

14,5

7,3

31,8

304,2%

334,7%

Endividamento 2T11 1T12 2T12

Caixa 199.339 166.741 205.819 -

Dívida total 32.276 30.844 51.117

Curto prazo 12.547 14.059 25.548

Como % da Dívida total 38,9% 45,6% 50,0%

Longo prazo 19.729 16.785 25.569

Como % da Dívida total 61,1% 54,4% 50,0%-

Dívida líquida (167.063) (135.897) (154.702) -

EBITDA UDM 104.201 111.662 118.007

Dívida líquida /EBITDA UDM -1,6x -1,2x -1,3x

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