1ª reunião apimec santos geraldo soares superintendente de relações com investidores 10 de...

1ª Reunião A1ª Reunião APIMECPIMEC

SantosSantos

Geraldo Soares

Superintendente de Relações com Investidores

10 de Setembro de 2007

Itaú. Ontem, Hoje e Amanhã feito para você.

Ontem...

4

6,6 7,6 9,0 11,9 14,023,6

17,626,5

15,6

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

1º S

em.0

6

1ºSem

.07

69,6 81,4 111,1118,8130,3152,4209,7 172,4

255,4

Highlights

27,3 34,3 45,4 44,6 53,3 67,893,6

74,8104,8

28,3 50,5 61,2 52,9 68,2

138,9

201,1

27,9 39,0 36,7 42,0

179,8

120,3

59,299,881,1

55,842,0

0

50

100

150

200

250

300

Depósitos Fundos e Ativos Administrados

Ativos (R$ Bilhões)

Operações de Crédito (R$ Bilhões)

Patrimônio Líquido (R$ Bilhões)

Crescimento de Depósitos e Ativos Administrados (R$ Bilhões)

50,6%

40,1%

48,1%

5

5,56,0 7,18,4 9,08,8

12,310,5

6,8

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

1ºSem

.06

1ºSem

.07

7,65,1

7,39,5 10,610,9

17,013,3

10,25,6

8,510,2

5,8 7,05,04,33,9 4,8

3,04,0

5,3

1,8 2,4 2,44,33,83,2

1,9

Margem Financeira (R$ Bilhões)

Despesas não Decorrentes de Juros (R$ Bilhões)

Receitas de Serviços + Resultados de Seguros, Prev. e Cap. (R$ Bilhões)

Lucro Líquido (R$ Bilhões)

34,2%16,7%

33,3%

23,6%

Não-RecorrenteItaú

Highlights

6,2

6

Highlights

3,3

17,6

44,9

3,63,02,82,63,1 2,43,2

17,217,020,619,818,416,9

14,4

47,650,3

53,954,558,2

62,1

67,2

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 1ºSem.07

ROA Médio Índice de Basiléia Índice de Eficiência

3,1%

0,5%

-6,0%

CAGREm %

7

27,7%32,6%

37,3% 35,0% 32,6% 30,5%

1,2%0,5%

-8,5% -5,3% -8,5%-1,3%

-9,9%

1,6%

36,6%37,7%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 1ºSem.07

35,3%29,2%29,7%

28,8%33,1%

22,7%

ROE Recorrente ROE Extraordinário

Evolução do ROE Médio (%)

28,9%32,1%

8

5.1654.224 4.772

3.157 3.6242.5981.998

1.427

4.501

3.4253.174

3.3833.172 3.0733.1923.184

2.9953.202

23.27422.023 23.09620.021 21.150

17.92613.77712.064

22.502

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

1ºSem

.06

1ºSem

.07

53.27751.03647.52445.409 43.215

59.921

45.31642.450

63.164

Agências + PABs

Clientes de Internet Banking (mil)

Caixas Eletrônicos

Colaboradores

7,0%

3,4%

18,6%14,8%

Highlights

10

Taxas de juros em declínio x aumento na demanda por crédito: nova dinâmica de receitas;

Maior controle de custos para compensar menores ganhos em tesouraria;

Foco em segmentos de alto rendimento como crédito ao consumo e financiamento às pequenas e médias empresas;

Prazo das operações x funding de longo prazo;

Esforços para conquista de clientes e ganhos de escala;

O governo ainda atrai grande parte da liquidez do sistema. Substituição gradual de títulos por crédito;

Bancos públicos ainda dominantes: 46% dos depósitos;

Competição mais agressiva;

Crescimento do Mercado de Capitais;

Melhores Perspectivas para o Crédito Imobiliário.

Mudanças no Cenário Bancário Brasileiro

11

The Banker Top 1000

1. Bank of America Corp.2. Citigroup3. HSBC Holdings 4. Crédit Agricole Groupe5. JP Morgan Chase6. Mitsubishi UFJ Fin. Group7. ICBC (Beijing - China)8. Royal Bank of Scotland9. Bank of China10. Santander Central Hispano11. BNP Paribas12. Barclays Bank14. China Construction Bank54. Itaú Holding64. Bradesco73. Banco do Brasil

Dezembro de 2006

Ativos

1.4601.8831.8611.8181.3511.579

9621.711

6821.0981.8971.957

69898

124139

US$Bilhões

10º4º5º6º

11º8º

20º7º

30º17º3º2º

28º121º105º97º

Rank

BIS

11,9 %11,6 %13,5 %10,0 %12,3 %12,6 %14,0 %11,7 %13,6 %12,5 %10,5 %11,7 %11,1 %

18,1 %16,5 %17,3 %

Índice

91918885816859595247454542131110

PLUS$

Bilhões

ROA

%

188º351º494º679º391º667º599º547º458º549º690º701º485º88º

168º198º

Rank

Fonte: The Banker Top 1000 – Edição de Julho de 07

2,19 %1,57 %1,19 %0,77 %1,47 %0,81 %0,96 %1,05 %1,28 %1,05 %0,73 %0,72 %1,21 %

3,08 %2,40 %2,13 %

11

Bancos no Mundo por Patrimônio de Referência.

12

Presença Internacional

Ações negociads nas Bolsas de Valores de São Paulo, Nova Iorque e Buenos Aires.

Membro do Dow JonesSustainability Indexes 06/07• 7º ano consecutivo;• Único banco brasileiro no índice desde sua criação.

Melhor Banco Brasileiro2007, 2006, 2005, 2004, 2003, 2002, 2001, 2000, 1999, 1998.

Melhor Banco Brasileiro2005, 2004, 2003, 2002, 1999.

Melhor Banco Brasileiro 2004, 2003, 2002, 2000, 1999.

6.432

23.666

2.216

3.921

999

2.323

Ativos

10.835

805

577

4.917

1.983

398

106

708

Patrimônio Líquido

2.901

103

Banco Itaú Europa

Consolidado Exterior

Demais Empresas Ext.

Consolidado Itaú Chile

Consolidado Uruguai

Itaú Bank

Agências no Exterior

Banco Itaú Buen Ayre

30 de Junho de 2007

US$ Milhões

13

Itaú: Ratings de Crédito

LONGO PRAZO

• Sólida performance financeira

• Eficiência operacional

• Presença internacional significativa, diminuindo a exposição à volatilidade doméstica

• Forte capitalização e provisionamento

• Qualidade dos ativos

F1+(bra)

Uma longa e consistente performance se reflete nos ratings premiados pelas agências de risco internacionais.

Internacional

CURTO PRAZO

Doméstica

B BBB-

brA-1 brAAA

Força Financeira = B-

Aaa.brBR-1

F3 BBB-

AA+ (bra)

Grau de Investimento em:

• Portugal desde 2000

• Cayman desde 2006

• Brasil desde 17/05/2007

LONGO PRAZO

Internacional

CURTO PRAZO

Doméstica

LONGO PRAZO

Internacional

CURTO PRAZO

Doméstica

14

Inclui: Banco Itaú e Banco Itaú BBA.

Caixas Eletrônicos

Região Norte

Agências + PABs 2,1%

1,7%

PIB 5,3%

Caixas Eletrônicos

Região Centro Oeste


5,5%

PIB 7,5%

Caixas Eletrônicos

Região Sul


14,6%

PIB 18,2%

Caixas Eletrônicos

Região Sudeste


73,3%

PIB 54,9%

Caixas Eletrônicos

Região Nordeste


4,9%

PIB 14,1%

Data :Itaú: Jun/2007PIB: Dez/2004

Presença no Brasil

15

4022

52

146

110130

2002 2003 2004 2005 2006 2007

Número de agências abertas desde 2002 e previsão para 2007.

Crescimento de 16% no total de agências

de 2002 a 2007

Estratégia de Segmento

16

Participação de Mercado (%)

Jun / 2007 Jun / 2006 Variação

Agências 13,7% 13,6% 0,1 p.p.

Financiamento de Veículos 23,8% 20,0% 3,8 p.p.

Recolhimento de CPMF 15,3% 14,7% 0,6 p.p.

Cartões de Crédito 23,5% 21,9% 1,6 p.p.

Depósitos 13,0% 8,1% 4,9 p.p.

Total de Empréstimos 10,9% 10,0% 0,9 p.p.

▫ Empréstimos PF 10,8% 11,5% -0,7 p.p.

▫ Empréstimos PJ 10,1% 8,9% 1,2 p.p.

Previdência 17,2% 16,1% 1,1 p.p.

Seguros 11,6% 10,5% 1,1 p.p.

Asset Management 16,0% 14,5% 1,5 p.p.

17

8.886 9.582 9.844 10.151 10.242

2.108 1.865 1.900 1.955 1.996

3.159 3.705

3.294

7841.353

10.5378.134

1.917

1.963

1.963

3.226

5895007231.344

11.877

13.74714.658

21.964

18.022

10.882

21.059

Dez/01 Dez/02 Dez/03 Dez/04 Dez/05 Dez/06 Jun/07

Correntistas Poupadores

Não Correntistas - Taií Não Correntistas - Cartão de Crédito

Não Correntistas - Seguros e Previdência Não Correntistas - Veículos e Créd. Imobiliário

Aposentados Total

Número de Clientes PF (Milhares)

18

618 672 726572

747

1312

1 12 3

44 4723 27

679742

807

608

837

Dez/03 Dez/04 Dez/05 Dez/06 Jun/07

Correntistas Poupadores

Não Correntistas - Itaú BBA Não Correntistas - Cartão de Crédito

Não Correntistas - Seguros e Previdência Não Correntistas - Veículos e Créd. Imobiliário

Total

Número de Clientes PJ (Milhares)

19

% Auto Atendimento x Total Transações (*)

(*) Considera transações efetuadas através de canal eletrônico;

(**) 30 de junho de 2007

34,1%

53,7%

62,4%

86,4% 85,8%

76,7%

19,7%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07(**)

20

Venda de Participação na SERASA

Antes da Alienação Após a Alienação

Quantidade de Ações

Participação no Capital Total

Quantidade de Ações


Participação do Itaú 1.215.522 32,62 % 383.346 10,29 %

TOTAL 3.726.600 100,00 % 3.726.600 100,00 %

Essa operação é consistente com a destinação do capital do ITAÚ para negócios tipicamente bancários e que agregam valor aos acionistas, com a visão de sustentabilidade da organização.

O importante posicionamento da SERASA no mercado nacional somado à expertise mundial da EXPERIAN irá trazer evolução relevante no mercado de informações de crédito no Brasil.

O Banco Itaú Holding Financeira S.A. anunciou em 26 de Junho de 2007 a assinatura de Contrato de Compra e Venda de Ações e Outras Avenças com a Experian Brasil Aquisições Ltda. , subsidiária brasileira da Experian Solutions, Inc., por meio do qual Itaú compromete-se a alienar à Experian 832.176 ações de emissão da Serasa S.A..

O ITAÚ continuará participando da administração da SERASA, através da indicação de um membro no conselho de administração, e no seu capital, conforme quadro abaixo:

21

Empréstimos por Tipo de Cliente

Resultados Semestrais

R$ Milhões

(1) Junho/06 contempla somente operações de crédito da Argentina.

30/jun/07 31/mar/07 31/dez/06 30/jun/06Variaçãojun/07-mar/07

Variaçãojun/07-dez/06

Variaçãojun/07-jun/06

Pessoa Física 45.035 41.972 40.358 33.896 7,3% 11,6% 32,9%

• Cartão de Crédito 8.867 8.501 9.188 7.372 4,3% -3,5% 20,3%

• Crédito Pessoal 13.886 13.641 13.156 12.479 1,8% 5,6% 11,3%

• Veículos 22.282 19.830 18.014 14.046 12,4% 23,7% 58,6%

Empréstimos Empresas 46.885 46.631 46.567 35.409 0,5% 0,7% 32,4%

• Grandes Empresas 25.630 26.463 26.816 22.104 -3,1% -4,4% 16,0%

• Micro, Peq. e Médias Empresas 21.255 20.168 19.751 13.306 5,4% 7,6% 59,7%

Créditos Direcionados 5.711 5.637 5.881 4.652 1,3% -2,9% 22,8%

• Crédito Imobiliário 3.236 3.242 3.465 2.750 -0,2% -6,6% 17,7%

• Crédito Rural 2.476 2.395 2.416 1.902 3,4% 2,5% 30,2%

Argentina, Chile e Uruguai (1) 7.190 6.830 842 826 5,3% 753,9% 770,5%

Total 104.821 101.071 93.648 74.783 3,7% 11,9% 40,2%

22

Composição da Carteira de Crédito

Pessoas Físicas

Micro/Pequenas e Médias Empresa

Créditos Direcionados

Grandes EmpresasArgentina / Chile / Uruguai

38,8% 41,3% 41,9% 42,6% 45,3% 41,7% 43,1% 41,5% 43,0%

17,9% 17,7% 17,9% 18,2% 17,8% 20,8% 21,1% 20,0% 20,3%

7,2% 6,9% 6,7%6,2% 6,4% 6,3%

5,6% 5,4%

34,8% 33,0% 32,4% 31,9% 29,6% 30,2% 28,6%26,2% 24,5%

6,3%

1,3% 1,1% 1,1% 1,1%1,0% 0,9%0,9% 6,8% 6,9%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

jun/05 set/05 dez/05 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07

23

Índices de Inadimplência e Cobertura

(*) Saldo de PDD / Saldo de Operações vencidas há mais de 60 dias que não geram receita

Índices de Inadimplência

Índice de Inadimplência Global

Índice de Inadimplência Pessoa Física

Índice de Inadimplência Pessoa Jurídica

Índice de Cobertura (*)

162%166%168%169%164%

jun/07mar/07dez/06set/06jun/06

2,1%1,6%

2,2% 2,1% 2,3%

5,2%5,1% 5,3% 5,0% 5,1%

8,1% 8,3% 8,1% 7,8%7,5%

jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07

24

Índices de Inadimplência (NPL) por Segmento

30/06/07

31/03/07

31/12/06

NPL Carteira

Índice

NPL

Índice NPL

Índice NPL

Itaubanco 2.727 43.429 6,3% 6,5% 7,3%

Banking 2.460 38.798 6,3% 6,6% 7,6%

Cartões de Crédito - Correntistas

267 4.632 5,8% 5,7% 5,2%

Itaú BBA 57 20.626 0,3% 0,1% 0,7%

Itaucred 2.098 31.492 6,7% 6,5% 6,2%

Veículos 1.293 23.984 5,4% 5,1% 4,8%

Cartões de Crédito - não Correntistas

258 3.663 7,0% 5,9% 5,5%

Taií 547 3.845 14,2% 15,3% 15,2%

Total 4.882 95.548 5,1% 5,0% 5,3%

R$ Milhões

25

Redução/Extinção de Tarifas

No último dia 15 de agosto, o Itaú divulgou notícia inédita e de grande impacto no mercado financeiro brasileiro. No quadro abaixo é possível conferir as mudanças:

Esse conjunto de medidas permitirá ao Itaú melhorar ainda mais sua relação com os atuais correntistas, bem como ampliar sua base de clientes, num mercado com bancarização crescente, em meio ao cenário de crescimento econômico e estabilidade.

26

50,5%50,1%47,2%

44,5%49,8%47,4%

44,1%45,8%

3ºT/054ºT/051ºT/062ºT/063ºT/064ºT/061ºT/072ºT/07

Índice de Eficiência

46,7%

48,0%

27

Banco Itaú Holding Financeira

R$ Milhões (Exceto onde indicado)

1 Não representa a soma das partes porque existem operações entre os segmentos que foram eliminadas apenas no consolidado.

172.413 2.976 20.088 44.445 132.384 Total de Ativos

34,7%34,5%27,0%32,5%37,5%RAROC (% a.a.)

17.555 1.100 2.070 4.249 10.136Capital Alocado Nível I

2.874 228 262 688 1.696 Lucro Líquido Recorrente

1º Sem. 2006

255.418 9.966 30.951 85.110 207.752 Total de Ativos

30,5%6,3%40,4%20,6%40,4%RAROC (% a.a.)

26.546 5.354 3.313 5.425 12.454 Capital Alocado Nível I

3.820154 607545 2.514Lucro Líquido Recorrente

1º Sem. 2007

Itaú 1CorporaçãoItaucredItaú BBAItaubanco

Destaques dos Segmentos Pro Forma

28

Segmentação (Pro forma)

Distribuição do Lucro Líquido Recorrente por Segmento

Itaubanco66%

Itaú BBA14%

Itaucred16%

Corporação4%

Itaubanco64%

Itaú BBA23%

Itaucred9%

Corporação4%

1º Semestre de 1º Semestre de 20072007

1º Semestre de 1º Semestre de 20062006

Banco Itaú S.A.

30

65.385109.202

139.256

206.374172.766

222.402

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007(*)

Personnalité ItauBank

Números de Clientes Personnalité

403.072

180.670

416.333

(*) 30 de Junho

31

(*) Em 2006 inclui 66 agências do ItauBank (BKB).

Quantidade de Agências Personnalité

4861 64

82

93

166 172

2001 2002 2003 2004 2005 2006(*) Jun/07

32

Previdência

Participação de Mercado(*)

Seguros

(*) Seguros = Total de Prêmios (Seguros + VGBL + Saúde [Dez/06] ). Previdência = Provisões para Previdência Privada

Seguros e Previdência

6,7%8,3%

12,3%

14,2%15,7%

16,7%

6,3%

8,0%

10,6% 10,7% 10,8% 10,9%

17,2%

11,6%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007Jun/07

Banco Itaú BBA S.A.

34

Volume (R$ milhões)Número de transações

Transações de Renda Variável 1 Transações Selecionadas 2007 / 2006

IPOs

Follow-ons

4

4

11

Fonte: Prospectos das ofertas com 100% de crédito para os bookrunners. Nota 1 : Até 10 de agosto de 2007

3º colocado em 2005, 2006 e 2007YTD por número e volume

de transações

Evolução da Atividade de Investment Banking – Renda Variável

Segmentos de Negócios

14

Joint Global Coordinator e Joint BookrunnerUS$2,5 bilhões

Joint BookrunnerUU$306 milhões

Joint BookrunnerUS$239 milhões

Joint Global Coordinator e Joint BookrunnerUS$330 milhões






2006Joint Global Coordinator e Joint BookrunnerUS$291 milhões







2006Joint BookrunnerUS$218 milhões



2006Sole Global Coordinator e Joint BookrunnerUS$285 milhões

1.984

4.626

7.344

11.719

2004 2005 2006 2007 1

35

Transações de Renda Fixa Transações Selecionadas 2007 / 2006

Renda Fixa

FIDC

Transações de FIDC

Fonte: Anbid

Número de transações Volume (R$ milhões)

8

1

33

19 19

Número de transações Volume (R$ milhões)

Evolução da Atividade de Investment Banking – Renda Fixa

1º colocado por número e volume de transações2005, 2006 e 2007YTD


13

DebêntureCoordenadorR$ 650 milhões

DebêntureCoordenador Líder R$ 500 milhões

DebêntureCoordenador LíderR$ 779 milhões

DebêntureCoordenador R$ 350 milhões



CRICoordenador LíderR$ 25 milhões

CRICoordenador LíderR$ 73,6 milhões

Altere Securitizadora

CRICoordenador LíderR$ 101 milhões

NPCoordenador LíderR$ 800 milhões

NPCoordenadorR$ 374 milhões

NPCoordenadorR$ 100 milhões

2006Coordenador LíderR$ 650 milhões

2007Coordenador R$ 1,25 bilhões

2007Coordenador LíderR$ 350 milhões

3

3.005 2.956

5.558

2.753

2004 2005 2006 1º Sem. 2007

9921.134

363

2005 2006 1º Sem. 2007

1º colocado por número e volume de transações

2005 e 2006

36

Transações de M&A Transações Selecionadas 2007 / 2006

Fonte: Thomson Financial. Notas: 1 Até 10 de agosto de 2007

Evolução da Atividade de Investment Banking – M&A

2º colocado por número

de transações em 2006

Assessorou 3 das 5 maiores transações de 2007


Assessor financeiro da Santos Brasil na aquisição da MesquitaUS$51 milhões

Assessor financeiro dos acionistas da Suzano Petroquímica na sua alienação para a Petrobras

US$1,24 bilhão

Assessor financeiro na venda de 65% de participação na Serasa para a Experian

US$1,78 bilhão

Assessor financeiro da Energisa na venda de ativos de geração incluindo 11 PCHs e 4 Projetos US$156 milhões

Assessor Financeiro na venda da Amcel US$56 milhões

Assessor financeiro na venda da Centennial Minas-Rio e de participação na MMX Minas-Rio para a Anglo American

US$1,75 bilhão

Assessor Financeiro na venda do controle da Fertibrás para a Yara InternationalUS$339 milhões

Assessor Financeiro na incorporação da Vivax pela Net US$676 milhões

Assessor Financeiro da Suzano Petroquímica, Sumitomo e Itochu na venda de participação de 62,2% na PolitenoUS$251 milhões

Assessor Financeiro da CEMIG, Andrade Gutierrez, JLA Part. e Pactual na aquisição da LightUS$2,1 bilhões

RME – Rio Minas Energia

1

7 7

21

9

2004 2005 2006 2007

Banco Itaucred S.A.

38

Estrutura Itaucred

Cartão de CréditoSeguro

Parcerias com grandes

varejistas

Lojas Próprias

Private Label Empréstimo ao Consumidor

Cartão de CréditoEmpréstimo ao ConsumidorCDCSeguro

Principal Produto

Cross Selling

( FIC / FAI ) ( FIT / Empréstimo Consignado )

Financiamento de Veículos

Cartão de Crédito não Correntistas

Itaucred

39

Mercado Alvo

Consumidores de baixa renda (população com ou sem conta bancária) e outros consumidores

Estratégia

Crescimento orgânico; Duas estratégias para reforçar a abordagem de clientes:

Rede própria; Alianças com dois grandes varejistas;

Plataforma única integrada com o Banco; Visão de médio / longo prazos focada em não bancarizados; Cobertura abrangente em termos de produtos e segmentos de negócios; Break-even em 3 anos; Apresentar resultados satisfatórios no 5º ano, agregando valor aos acionistas; Estar entre os 3 maiores no mercado em 7 anos.

Crédito ao Consumidor - Taií

40

Lojas Taií

167

650

834

Crédito ao Consumidor - Taií

(unidades)

839

41

3985851.283

111

285122

867180

68

2.052

1.222

436

1.897

Dez/04 Dez/05 Dez/06 Jun/07

FIT FIC FAI Consignado

(R$ Milhões)

Crédito ao Consumidor

Empréstimos Taií

CAGR(Dez04-Jun07): 138,9%

3.228

1.997

3.845

42

0,3 0,4

4,1

17,8

21,9

0,20,50,40,2

2,5 5,810,5

2,64,4

6,2

10,9

18,0

22,3

0

5

10

15

20

25

Dez/02 Dez/03 Dez/04 Dez/05 Dez/06 Jun/07

Itaubanco Itaucred BIHF

23,8%23,0%

18,0%

14,5%14,4%

9,6%

(R$ Bilhões)

Participação de Mercado - Veículos

Financiamento de Veículos - Itaucred

CAGRBIHF(02-Jun/07): 61,2%

43

1.637 1.860

4.6431.136

2.463

3.594

4.418 4.224

4.7703.622

2.687

1.311

2.7733.171

5.150

7.216

8.8679.188

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

2002 2003 2004 2005 2006 Jun/07

0,15

0,17

0,19

0,21

0,23

0,25

0,27

Itaubanco Itaucred BIHF ItauBank

R$ MilhõesCrescimento das Operações de Crédito

Participação do Itaú na Credicard passou de 33% para 50%

Cartão de Crédito

CAGRBIHF(02-Jun/07): 29,5%

Itaú Holding no Mercado de Capitais

45

Novo Site de RI Segmentadowww.itauri.com.br

46

Novo Site de Responsabilidade Socioambientalwww.itau.com.br/socioambiental

47

7.187 7.0883.872 4.10254.436

62.018

51.62448.706

57.893

52.212

44.268 45.742

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Jun/07

Quantidade de acionistas

Banco Itaú Holding Financeira S.A.

GrupamentoOut/2004

DesdobramentoOut/2005

56.932

Acionista PN

Acionista ON e PN

Acionista ON

55.327

48

58,9% 55,5% 55,9% 57,0% 59,6% 52,3%

47,7%40,4%43,0%44,1%44,5%41,1%

Dez/02 Dez/03 Dez/04 Dez/05 Dez/06 Jun/07

Exterior Brasil

Residentes no Brasil e no Exterior – Ações Preferenciais em Circulação

Participação de Investidores

49

59

30 3550

101

144

3122 23

82

63

19

42

128

132

81

214

0

40

80

120

160

200

240

2002 2003 2004 2005 2006 2007*

BOVESPANYSETOTAL

BOVESPA NYSE TOTAL

2002 22 8 30

2003 23 12 35

2004 31 19 50

2005 59 42 101

2006 63 81 144

2007* 82 132 214

Vantagem Competitiva: Criação de Valor para o Acionista

* Até 30/06/2007

Volume Financeiro Médio Diário Negociado

BOVESPA – Bolsa de Valores de São Paulo

NYSE – Bolsa de Valores de Nova Iorque

R$ Milhões

50

R$ Milhões

92.270

21.297 19.64519.079

32.702

45.195

61.935

103.219

dez/00 dez/01 dez/02 dez/03 dez/04 dez/05 dez/06 jun/07

(*) Apuração: cotação de fechamento da ação preferencial x total de ações em circulação.

Capitalização de Mercado (*)

CAGR(Dez/00 - Jun/07): 27,5%

51

Lucro Líquido, Lucro Líquido por Ação e Dividendos/JCP por ação

Note: Lucro líquido por ação e Dividendos/JCP por ação foram ajustados para refletir o desdobramento de

900% ocorrido em outubro de 2005.

Lucro Líquido Recorrente por ação (R$)Lucro Líquido Recorrente (R$ Milhões)

1.383 1.352 1.425 1.3971.579 1.592 1.628

1.902 1.919

1.283

1,21 1,29 1,26

1,33 1,381,59 1,60

1,39

1,191,00

0,440,480,590,330,33

0,420,480,560,310,30

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

1T/05 2T/05 3T/05 4T/05 1T/06 2T/06 3T/06 4T/06 1T/07 2T/07

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

Criação de Valor para os Acionistas

Dividendos/JCP por ação (R$)

52

Vantagem Competitiva: Criação de Valor para o Acionista

Em R$

Evolução de R$ 100 investidos de Jun/97 até Jun/07

Valorização das Ações Preferenciais

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

2.200

2.400

97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07

Itaú (1)Itaú (2)Bovespa

(1) Com reinvestimento de dividendos (2) Sem reinvestimento de dividendos

1.426

433

2.099

Elevação da taxa de juros

nos EUA

Crise Russa

Desvalorização do Real

Crise Asiática

Crise Argentina

Ataque ao WTC

Período Eleitoral Brasileiro

Valorização Média Anual em R$Itaú(1) Itaú(2) Ibov.

10 anos 5 anos12 meses

35,58% 44,87%40,01%

30,44% 39,98%36,29%

15,78% 37,32%48,49%

Amanhã

54

Perspectivas para 2007

Crescimento da Carteira de Crédito:

• Pessoa Física aproximadamente 30%

• Grandes Empresas aproximadamente 5%

• Pequenas e Médias Empresas aproximadamente 25%

Receita de Prestação de Serviços aproximadamente 13%

Despesas menos que 10%

Índice de Eficiência abaixo de 50%

55

Expectativas para 2007 - Itaubanco

• Pequena redução da inadimplência;

• Melhoria do índice de eficiência;

• Crescimento de 20% a 25 % da carteira de crédito;

• Aumento de 8% das Receitas de Prestação de Serviços (13% no Itaú Holding);

• Aumento de 130 agências;

• Expansão das operações na Argentina, Chile e Uruguai;

• Empréstimos PJ: Unificação das Gestões de Produtos, de Crédito e de Canais PJ;

• Crescimento de 20% no Faturamento de Cartões de Crédito;

• Aumento das Operações de Crédito Imobiliário.

56

Brasil x Chile – Potencial do Crédito Imobiliário

X 9

CHILE

2006 2006

PIB (R$ Bilhões) 2.100 209

Crédito Imobiliário / PIB 2% 15%

Crédito Imobiliário (R$ Bilhões) 35 31

3% 63

5% 105

10% 210

15% 315

BRASIL

Cenários: Crédito Imobiliário / PIB

Em R$ Bilhões

57

Fonte: Banco Central do Brasil e Merril Lynch

Nota: Parte dos dados referem-se ao final de 2005 e alguns ao final de 2004

BRASIL86%

66%

50%

40%

33%

22%

10%6% 5% 5% 3% 3%

35%30%

15% 13%9%

5%2%

Rein

o Un

ido

Esta

dos

Unid

os

Alem

anha

Japã

o

Afric

a do

Sul

Isra

el

Hung

ria

Rep.

Tch

eca

Bulg

ária

Polô

nia

Czaq

uist

ão

Ucrâ

nia

15%

2% 2% 2%

Chile

Arge

ntin

a

Bras

il

Colô

mbi

a

Taiw

an

Mal

ásia

Tailâ

ndia

Coré

ia d

o Su

l

Chin

a

Índi

a

Indo

nésia

Crédito ImobiliárioParticipação do Crédito Imobiliário no PIB (%)

58

Potencial de Financiamento

40% a 57% 57% a 74% 74% a 90%Número de Domicílios (milhões) 21,4 8,5 8,3 8,6 5,3 53,1Pessoas por domicílio 3,5 3,8 3,9 3,9 3,7 3,7Valor do Aluguel (R$) 136 196,1 240,9 335 580,2 246,4Condição da Propriedade:Próprio 68,9% 69,2% 70,2% 69,6% 72,4% 69,9%Próprio com financiamento 1,9% 3,8% 4,9% 6,7% 7,5% 3,9%Alugado 14,1% 17,1% 17,6% 18,6% 17,5% 15,9%Outros (*) 15,0% 9,9% 7,2% 5,0% 2,5% 10,2%(*) Cedido por empregador, cedido de outra forma ou outra condição.

(**) Total inclusive casos com renda zero e sem declaração de renda.

Potencial de Financiamento Habitacional40% + pobres 40% a 57% 57% a 74% 74% a 90% 10% + ricos Total(**)

(1) Domicílios AlugadosVP (R$ bilhões)

(2) Domicílios (próprios, com e sem financiamento, e alugados) com mais de 1 famíliaVP (R$ bilhões)

(3) Domicílios alugados supondo média de pessoas por domicílio dos EUA (valor adicional a (1))VP (R$ bilhões)

40% + pobres

Classes definidas pela renda do domicílio

52,1 36,2 44,6 68,4 67,9 271,5

50% renda média10% + ricos Total(**)

14,3 15,3 25,5 37,8 29,3 122,4

23,3 16,2 19,9 30,4 122,030,6

Fonte: PNAD 2005

(20 anos)

59

Expectativas para 2007 - Itaú BBA

• Ênfase nas atividades de Investment Banking;

• Continuidade do aprimoramento da administração de risco de mercado;

• Continuidade do aprimoramento da prestação de serviços;

• Consolidação da carteira de clientes Corporate da Argentina, Chile e Uruguai;

• Pequena redução da carteira de empréstimos.

60

Taií• 100 novos pontos de venda;

• Crescimento de 50% da carteira de crédito (não inclui crédito consignado);

• Melhoria do Índice de Eficiência;

• Melhoria do Índice de Inadimplência;

• No quarto trimestre de 2007, esperamos atingir o break-even da operação no conjunto das três unidades (FIC, FAI e FIT).

Veículos

• Crescimento de 40% da carteira de financiamento e leasing de veículos;

• Melhoria do Índice de Eficiência;

• Manutenção do Índice de Inadimplência.

Cartões de Crédito

• Crescimento de 20% no Faturamento;

• Manutenção do Índice de Inadimplência.

Expectativas para 2007 - Itaucred

61

Expectativas para 2007Estimativas para 2007 (baixa renda)

2,1

3,44,3

5,3

10,7

5,4

7,1

8,7

2004 2005 2006 2007

Parcel. sem juros (R$ bi)

Volume (R$ bi)

Fonte: Pesquisas Itaú 2006 & 2007

Participação dos cartões baixa renda

5,3% 5,5% 5,6% 5,7%

Estimativa de Volume movimentado por

cartões baixa renda para 2007:

R$ 10,7 bilhões

• O ritmo de crescimento do volume

da baixa renda é superior ao do

mercado

• Em 2007: 22,1% (baixa renda)

versus 20% (mercado)

Estimativa de Volume de Parcelamento sem

Juros para 2007 na baixa renda:

R$ 5,3 bilhões

2005 2006 2007Cresc. do mercado de cartões

27,1% 23,0% 20,0%

Cresc. dos cartões baixa renda

31,8% 23,6% 22,1%

Cresc. do parcel. sem juros na baixa renda 57,4% 26,2% 24,7%

62

Unidades Externas – Principais Indicadores

Ativos

Empréstimos

Argentina

1,6

1,1

Patrimônio Líquido 0,2

Uruguai

2,0

0,9

0,2

Chile

7,5

5,3

0,8

R$ Bilhões

Argentina

• Crescimento do país e do mercado é promissor

• Ganho de Escala na Operação

• Varejo: Foco em Pessoa Juridica e Redesenho de Pessoa Física

Chile

• Grau de Investimento: Aprendizado

• Ganho de Escala na Operação

• Oportunidade de crescimento orgânico e inorgânico

Uruguai

• Operação líder no país em vários segmentos

• Potencial de sinergia, principalmente com a Argentina

• Possível modelo de consumer finance no Cone Sul

Jun/07

ROE (%) 7,8% 24,7% 9,3%

63

Redecard

O Banco Itaú Holding Financeira S.A. ("ITAÚ") anunciou em 6 de agosto de 2007 a alienação de 53,8 milhões de ações ordinárias da Redecard S.A. (“REDECARD”), correspondente a 8,73% do capital total, pelo preço unitário de R$ 27,00.

O ITAÚ continuará participando do controle da companhia, através de acordo de acionistas e com dois membros no Conselho de Administração (25% dos Conselheiros), e no seu capital, conforme quadro abaixo:

Antes da Alienação Após a Alienação

Quantidade de Ações Ordinárias


Quantidade de Ações Ordinárias


Participação do ITAÚ 209.999.998 31,94 % 156.201.298 23,21 %

TOTAL 657.415.150 100,00 % 672.970.705 100,00 %

A operação deverá impactar o resultado do 3º trimestre de 2007 em aproximadamente R$ 1,0 bilhão (após os impostos).

Essa operação é consistente com a estratégia do ITAÚ e com a visão de sustentabilidade da organização, agregando valor aos acionistas.

1ª Reunião A1ª Reunião APIMECPIMEC

SantosSantos

Geraldo Soares

Superintendente de Relações com Investidores

10 de Setembro de 2007

1ª reunião apimec santos geraldo soares superintendente de relações com investidores 10 de...

Documents