0 reunião apimec mg juiz de fora 2º ano consecutivo 18 de outubro de 2006 geraldo soares...

1

Reunião Apimec MGJuiz de Fora 2º ano consecutivo

18 de Outubro de 2006

Geraldo SoaresSuperintendente de Relações com Investidores

2

Cultura e valores do Itaú

Valores estruturantes ...

• Respeito à pessoa• Observância estrita às leis e aos regulamentos• Busca permanente do desenvolvimento• Cultura de performance• Respeito à diversidade• Ética• Transparência• Solução racional de problemas• Capacidade de implementação

3

Visão Itaú – desde 1992

Ser o Banco líder em performance,

reconhecidamente sólido e confiável,

destacando-se pelo uso agressivo do marketing,

tecnologia avançada e equipes capacitadas,

comprometidas com a qualidade total e a

satisfação do cliente.

4

Papel da Visão Estratégica

A visão estratégica é uma agenda para o futuro e deve:

Traçar objetivos para os próximos anos

Ser inspiradora para ser compartilhada

Apoiar-se nos pontos fortes da organização a serem mantidos - o que já somos

Estabelecer desafios - o que queremos ser e aprimorar cada vez mais

5

Hoje: novos relacionamentos e novos públicos estratégicos

Planeta

meio

ambiente

Sociedade

governos

comunidade

ONGs

parceiros

Mercadoclientes

fornecedores

concorrentes

investidoresEmpresa

colaboradores

6

Hoje: mudanças no cenário bancário brasileiro

Taxas de Juros em Declínio x Aumento na Demanda por Crédito: Nova Dinâmica de Receitas

Crescimento da Receita de Prestação de Serviços e Maior Controle de Custos para compensar Menores Ganhos em Tesouraria

Foco em segmentos de alto rendimento como crédito ao consumo e financiamento às pequenas e médias empresas

Prazo das operações vs. funding de longo prazo

Esforços para conquista de clientes e ganhos de escala

O governo ainda atrai grande parte da liquidez do sistema. Substituição gradual de títulos por crédito

Bancos públicos ainda dominantes: 45% dos Depósitos

Competição mais Agressiva

7

Por que uma nova Visão?

Mudanças importantes, na sociedade e no mercado financeiro, na última década

Evolução do Itaú

Os desafios propostos tornaram-se forças do ItaúMarketing agressivoEquipes capacitadasCompromisso com a qualidade

A liderança em performance foi atingida, mas permanece como grande objetivo e coloca novos e

diferentes desafios

8

Nova Visão Itaú - 2005

Ser o Banco líder em performance e perene,

reconhecidamente sólido e ético, destacando-se

por equipes motivadas, comprometidas com a

satisfação dos clientes, com a comunidade e

com a criação de diferenciais competitivos.

9


Ser o Banco

Somos um conglomerado que é focado exclusivamente na

prestação de serviços financeiros, englobando todos os

segmentos (seguros, previdência, cartão de crédito, leasing,

administração de recursos, banco de investimento, consultoria,

etc).

10

Ser o Banco

11


Ser o Banco líder em performance

• Crescimento contínuo e sustentável do lucro• Criação de valor, medida pelo retorno sobre o capital

sempre superior ao custo de capital • Crescimento de volumes, nos atuais ou novos mercados/

atividades, sempre com rentabilidade

Mantém-se como objetivo fundamental e baseia-se no fato de que o lucro é o motor do crescimento.

12

2,3 3,2 4,4

7,711,0

12,5

16,414,6

Ativos (R$ Bilhões)

Operações de Crédito (R$ Bilhões)

Patrimônio Líquido(R$ Bilhões)

Provisões Técnicas – Seguros, Prev. e Capitalização (R$ Bilhões)

Líder em Performance

69,6 81,4

151,2 146,2172,4

111,1 118,8 130,3

27,334,3

45,4 44,653,3 58,6

74,867,8

6,6 7,69,0

11,914,0 15,0

17,615,6

2000

2001

2002

2003

2004

2005

1ºSem

/05

1ºSem

/06

17,9% 17,3%

27,6%31,2%

13

3.699 4.277

6.165

3.6464.249

7.737

3.465

5.121

2000

2001

2002

2003

2004

2005

1ºSem

/05

1ºSem

/06

1.841

3.776

2.4752.9583.152

5.251

2.3772.389

2000

2001

2002

2003

2004

2005

1ºSem

/05

1ºSem

/06

5.206 5.495

11.15710.220

9.224

7.2505.892

4.541

7.0568.770

5.4894.944

9.0158.425

5.996

10.428

2000

2001

2002

2003

2004

2005

1ºSem

/05

1ºSem

/06

Lucro Líquido (R$ Milhões)

Despesas Não Decorrentes de Juros - (R$ Milhões)

Receita de Serviços (R$ Milhões)

Resultado Bruto da Intermediação Financeira (R$ Milhões)


19,5% 16,5%

11,0% 5,6%

14

ROE Médio* (%)

ROA Médio* (%)

Índice da Basiléia (%)

Índice de Eficiência (%)

(*) Índices calculados sobre o Patrimônio Líquido / Ativo médio de cada período.


3,2% 3,1%2,6% 2,8% 3,0%

3,5% 3,6%3,7%

2000

2001

2002

2003

2004

2005

1ºSem

/05

1ºSem

/06

29,0%33,1%

28,8% 29,7%29,2%

34,0%35,7%35,3%

2000

2001

2002

2003

2004

2005

1ºSem

/05

1ºSem

/06

14,4%16,9%

18,4%20,6%

18,3%16,3%

19,8%17,0%

67,2%62,1% 58,2% 54,5%53,9% 50,3%

44,4%50,3%

1,7 p.p.

0,1 p.p.

-2,0 p.p.

-5,9 p.p.

15

53.277

42.45045.316 46.881

43.21545.40947.524

51.0364.5013.9653.624

3.1572.598

1.9981.427

4.224

22.50222.023 21.35820.021

21.150

17.926

13.77712.064

2000

2001

2002

2003

2004

2005

1ºSem

/05

1ºSem

/06

3.174 3.2023.0653.0733.172

3.1923.1842.995

2000

2001

2002

2003

2004

2005

1ºSem

/05

1ºSem

/06

Clientes de Internet Banking (Milhares)


Agências + Postos de Atendimento Bancário (PAB’s) (Unidades)

Caixas Eletrônicos(Unidades)

Colaboradores(Unidades)

4,5%5,4%

13,5%13,6%

16

Evolução da Taxa anualizada da Margem Financeira Gerencial (%)

(*) Após ajustes de itens eventuais no valor de R$ 612 milhões descritos no relatório de Análise Gerencial da Operação do 4º Trim/04.


12,6%14,1% 13,4%

11,0%

12,9% 13,6% 14,1%13,5%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

3T/04 4T/04 1T/05 2T/05 3T/05 4T/05 1T/06 2T/06

(*)

14,3%15,1%Recorrente

Extraordinário 13,9%

17

R$ Milhões

Itaú Holding (pro forma)


1,7 p.p.34,0%35,7%-1,2 p.p.36,3%35,1%ROE Anualizado (%)

14,0%14.542 16.578 6,2%16.089 17.087 Patrimônio Líquido Médio

19,5%2.475 2.958 2,6%1.460 1.498 Lucro Líquido

11,0%(4.944)(5.489)-2,5%(2.779)(2.711)Despesas não Decorrentes de Juros

16,5%3.646 4.249 0,3%2.121 2.127 Receita de Prestação de Serviços

131,7%(1.085)(2.513)-4,7%(1.287)(1.226)Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa

-9,2%312 283 -9,4%149 135 • Adm. do Risco Cambial dos Inv. Exterior

14,6%417 478 -38,6%296 182 • Tesouraria

30,3%5.561 7.246 -1,1%3.642 3.603 • Operações Bancárias

27,3%6.291 8.007 -4,1%4.087 3.920 Margem Financeira Gerencial

Variação1º Sem./051º Sem./06Variação1º Trim/062º Trim/06

1,7 p.p.34,0%35,7%-1,2 p.p.36,3%35,1%ROE Anualizado (%)

14,0%14.542 16.578 6,2%16.089 17.087 Patrimônio Líquido Médio

19,5%2.475 2.958 2,6%1.460 1.498 Lucro Líquido

11,0%(4.944)(5.489)-2,5%(2.779)(2.711)Despesas não Decorrentes de Juros

16,5%3.646 4.249 0,3%2.121 2.127 Receita de Prestação de Serviços

131,7%(1.085)(2.513)-4,7%(1.287)(1.226)Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa


14,6%417 478 -38,6%296 182 • Tesouraria

30,3%5.561 7.246 -1,1%3.642 3.603 • Operações Bancárias

27,3%6.291 8.007 -4,1%4.087 3.920 Margem Financeira Gerencial


18

Receita de Prestação de Serviços


R$ Milhões

(1) Fundos de Investimento e Consórcios.

16,5%3.646 4.249 0,3%2.121 2.127 Total

40,4%285 400 -9,1%210 190 Outros

7,2%402 431 -7,5%224 207 Serviços de Recebimento

37,0%568 778 0,7%388 390 Op. de Crédito e Garantias Prestadas

10,4%895 989 3,2%487 502 Cartões de Crédito

8,2%683 739 2,7%365 375 Serviços de Conta Corrente

12,1%813 911 3,0%449 462 Administração de Recursos (1)

Variação1º

Sem./051º

Sem./06Variação1º Trim/062º Trim/06

16,5%3.646 4.249 0,3%2.121 2.127 Total

40,4%285 400 -9,1%210 190 Outros

7,2%402 431 -7,5%224 207 Serviços de Recebimento

37,0%568 778 0,7%388 390 Op. de Crédito e Garantias Prestadas

10,4%895 989 3,2%487 502 Cartões de Crédito

8,2%683 739 2,7%365 375 Serviços de Conta Corrente

12,1%813 911 3,0%449 462 Administração de Recursos (1)

Variação1º

Sem./051º

Sem./06Variação1º Trim/062º Trim/06

19

R$ Milhões

(*) Crédito Rural e Financiamentos Imobiliários – Empréstimos ligados à disponibilidade de Depósitos à Vista e Poupança.

Carteira de Crédito


27,5%10,4%3,8%58.647 67.756 72.046 74.783 Total - Empréstimos

9,8%2,7%3,0%4.247 4.541 4.529 4.663 Créditos Direcionados (*)

8,2%0,7%-3,7%20.437 21.960 22.962 22.104 • Grandes Empresas

25,8%9,7%2,1%11.147 12.784 13.741 14.024 • Micro, Peq. e Médias Empresas

14,4%4,0%-1,6%31.584 34.744 36.703 36.128 Empréstimos Empresas

71,7%28,4%12,8%8.181 10.936 12.451 14.046 • Veículos

35,6%21,9%9,8%9.276 10.320 11.457 12.575 • Crédito Pessoal

37,6%2,2%6,8%5.359 7.216 6.904 7.372 • Cartão de Crédito

49,0%19,4%10,3%22.816 28.471 30.813 33.992 Pessoa Física

Jun/06 -Jun/05

Jun/06 -Dez/05

Jun/06 -Mar/06

30-jun-0531-dez-0531-mar-0630-jun-06

27,5%10,4%3,8%58.647 67.756 72.046 74.783 Total - Empréstimos

9,8%2,7%3,0%4.247 4.541 4.529 4.663 Créditos Direcionados (*)

8,2%0,7%-3,7%20.437 21.960 22.962 22.104 • Grandes Empresas

25,8%9,7%2,1%11.147 12.784 13.741 14.024 • Micro, Peq. e Médias Empresas

14,4%4,0%-1,6%31.584 34.744 36.703 36.128 Empréstimos Empresas

71,7%28,4%12,8%8.181 10.936 12.451 14.046 • Veículos

35,6%21,9%9,8%9.276 10.320 11.457 12.575 • Crédito Pessoal

37,6%2,2%6,8%5.359 7.216 6.904 7.372 • Cartão de Crédito

49,0%19,4%10,3%22.816 28.471 30.813 33.992 Pessoa Física

Jun/06 -Jun/05

Jun/06 -Dez/05

Jun/06 -Mar/06

30-jun-0531-dez-0531-mar-0630-jun-06

20

Composição da Carteira de Crédito


28,3% 29,9% 34,3% 36,4% 38,9% 41,5% 42,0% 42,8% 45,5%

17,7% 18,4%18,2% 18,4% 19,0% 18,7% 18,9% 19,1% 18,8%

8,4% 9,1%8,5%

7,2% 6,9% 6,7% 6,3% 6,2%

45,6% 42,5% 39,0% 37,6% 34,8% 32,9% 32,4% 31,9% 29,6%

7,6%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

jun/04 set/04 dez/04 mar/05 jun/05 set/05 dez/05 mar/06 jun/06

Pessoas Físicas Micro / Pequenas e Médias EmpresasCréditos Direcionados Grandes Empresas

21

R$ Milhões

Contribuição da Carteira de Crédito

(1) Margem Financeira Gerencial + Receita de serviços com operações de crédito e cartões de crédito - Despesas tributárias de PIS e COFINS.(2) Resultado com créditos de liquidação duvidosa + Revisão de classificação (operações com garantia real) + Provisão excedente.(3) Saldo médio da carteira de crédito líquida das operações em atraso há mais de 60 dias.


2º Trim

20062º Trim

2005Variação

2º Trim.2006

1º Trim2006

Variação

Produto Bancário (1) 4.123 3.516 17,3% 4.123 4.034 2,2%

Ajuste 4 - Provisão Excedente (H) 100 - 100 130

Resultado de Créditos de Liq. Duvidosa Ajustado (2) (1.206) (626) 92,7% (1.206) (1.157) 4,2%

Ajuste 2 - Provisão Excedente (F) 130 170 150

150

Produto Bancário Ajustado 2.917 2.890 0,9% 2.917 2.877 1,4%

Média das Operações de Crédito (3) 62.672 50.122 25,0% 62.672 59.942 4,6%

PB Ajustado / Média das Op. de Crédito anualizado

18,6% 23,1% -4,5 p.p. 18,6% 19,2% -0,6 p.p.

22

(*) Saldo de PDD / Saldo de operações vencidas há mais de 60 dias que não geram receita

Índices de Inadimplência e Cobertura


Índice de Cobertura (*)

164%181%

192%200%203%

jun/05 set/05 dez/05 mar/06 jun/06

Critério Contábil Critério Anterior

Índice de Inadimplência (%)

Pessoa JurídicaTotal Pessoa Física

10

1,4%1,5%1,3%1,1% 1,3%0,8%0,9%1,8% 1,5%

4,4%4,0%3,5%3,3%

3,0%2,9%2,9%

3,5%3,2%

7,1%6,5%

5,8%5,3%

5,2%5,6%5,6%

6,0%6,5%

jun/04 set/04 dez/04 mar/05 jun/05 set/05 dez/05 mar/06 jun/06

8,1%

5,1%

1,6%

23



• Busca permanente por resultados que se sustentem ao longo do tempo por meio da gestão competente de riscos

• Adaptamo-nos a tendências mas evitamos modismos e atitudes oportunistas

• Levamos em consideração os interesses de todos os públicos com que nos relacionamos

• Protegemos o capital investido por meio de postura conservadora

24

2.8573.337

4.198

5.9076.642

7.578

9.036

15.560

2.229

13.971

17.555

11.879

880

382

343

592 721

1.869 1.841

2.389

5.251

3.776

181

3.152

0

1.0002.000

3.0004.000

5.0006.000

7.0008.000

9.000

10.00011.000

12.00013.000

14.00015.000

16.00017.000

18.000

90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06

0

400

800

1.200

1.600

2.000

2.400

2.800

3.200

3.600

4.000

4.400

4.800

5.200

5.600

6.000

6.400

Patrimônio Líquido

Lucro Líquido

CAGR(90-05) = 13,8%

CAGR(90-05) = 25,2%

Plano Real

Crise Mexicana

Crise Asiática

Crise Russa

Desvalorização do Real Crise

Argentina

Plano Collor

Ataque ao WTC

Período Eleitoral Brasileiro

R$ MilhõesEvolução do Patrimônio Líquido e Lucro Líquido

Perene

Jun/06

25

11.879

17.555

13.971

2.229

15.560

9.036

7.5786.642

5.907

4.1983.337

2.857

880

3.152

181

3.776

5.251

2.389

1.8411.869

721592

343

3820

1.0002.000

3.0004.000

5.0006.000

7.0008.000

9.000

10.00011.000

12.00013.000

14.00015.000

16.00017.000

18.000

90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06

0

400

800

1.200

1.600

2.000

2.400

2.800

3.200

3.600

4.000

4.400

4.800

5.200

5.600

6.000

6.400


Lucro Líquido

CAGR(90-05) = 13,8%

CAGR(90-05) = 25,2%

Plano Real

Crise Mexicana

Crise Asiática

Crise Russa

Desvalorização do Real Crise

Argentina

Plano Collor

Ataque ao WTC


R$ MilhõesEvolução do Patrimônio Líquido e Lucro Líquido

Perene

Jan/90 a Jun/06Jan/90 a Jun/06Dividendos:Dividendos:

R$ 9,8 BilhõesR$ 9,8 BilhõesAumento de Capital:Aumento de Capital:

R$ 0,1 BilhãoR$ 0,1 Bilhão

Lucro Líquido no Lucro Líquido no 1º Semestre de 1º Semestre de

2006:2006:R$ 2,958 bilhõesR$ 2,958 bilhões

Adaptabilidade a Adaptabilidade a Vários CenáriosVários Cenários

Jun/06

26

Relacionamento com Públicos Estratégicos

Planeta

meio

ambiente

Sociedade

governos

comunidade

ONGs

parceiros

Mercadoclientes

fornecedores

concorrentes

investidoresEmpresa

colaboradores

Perene

Diálogo Diálogo com com

TODOS os TODOS os públicospúblicos

27

(*) Os valores diferem do publicado na nota explicativa “Valor de Mercado” dos períodos correspondentes por estarem líquidos da PDT adicional.

Títulos e Val. Mobiliários

Ajuste a Mercado

PDT Adicional

Total

Provisão Adicional para Créditos de Liquidação Duvidosa (PDD)

Instrumentos Financeiros: Valor de Mercado vs. Contábil(*)

R$ 496 milhões

R$ 280 milhões

R$ 4,0 bilhões

31/03/06

R$ 1,5 bilhão

R$ 1,7 bilhão

R$ 435 milhões

R$ 370 milhões

R$ 3,2 bilhões

31/12/05

R$ 1,37 bilhão

R$ 1,0 bilhão

Práticas Contábeis ConservadorasResultados Não Realizados

Perene

R$ 220 milhões

R$ 180 milhões

R$ 3,9 bilhões

30/06/06

R$ 1,6 bilhão

R$ 1,9 bilhão

28


Ser o Banco líder em performance e perene, reconhecidamente sólido

• Percepção de solidez financeira• Capitalização• Lucratividade• Liquidez dos ativos• Geração de caixa• Gestão de riscos centrada no balanceamento adequado da

relação risco/retorno sobre o capital alocado

29

Sólido - Liderança em Valor de Mercado

R$ MilhõesCapitalização de Mercado(*)

21.297 19.645 19.079

32.702

45.195

69.911

62.156

18.276

dez/99 dez/00 dez/01 dez/02 dez/03 dez/04 dez/05 jun/06

CAGRCAGR(99 – Jun/06)(99 – Jun/06) = 22,9% = 22,9%

(*) Apuração: cotação de fechamento da ação preferencial x total de ações em circulação.

30

Gestão de RiscosÍndice de Basiléia (%) (*)

20,918,7

21,2 21,0

14,2 14,311,6

14,016,0

13,9 14,4 13,9

2,6 6,8

5,84,6

3,1 2,5 2,4

0,1

0,2

dez/96 dez/97 dez/98 dez/99 dez/00 dez/01 dez/02 dez/03 dez/04 dez/05 1ºTri/06 2ºTri/06

Nível I Nível II

14,416,9

18,419,8 20,6

17,0

(*) Calculado de acordo com o Consolidado Econômico-Financeiro desde 2000.

21,3

Sólido

16,316,9

31


Ser o Banco líder em performance e perene, reconhecidamente sólido e

ético,

• Integridade e respeito aos públicos com que nos relacionamos• Rigoroso respeito às leis• Confiabilidade• Compromisso de compartilhar e praticar valores morais• Altos padrões de conduta profissional• Transparência

32

Ético

Objetivo:

Manter vivo nosso jeito de fazer negócios: garantia de que no futuro o Itaú terá o mesmo sucesso de hoje

• Ética

• Transparência

• Confiabilidade

• Respeito às Pessoas

• Responsabilidade Social

Por quê mudar?

Busca permanente do desenvolvimento é um dos valores fundamentais do Itaú

Novo Código de Ética

33

EstruturaCultura Itaú – Princípios e Valores Éticos

Comitê de Ética

Itaubanco

Códigos de Conduta

Normas Internas

Comissão Superior de Ética

Código de Ética

Negócios / Relações com Stakeholders

(Obediência às leis e regulamentações, práticas justas, controle dos riscos e sustentabilidade)

Governança Corporativa

Ético

34

Reuniões em todas as regionais da Apimec desde 1999 (Ciclo Apimec 2005: 13 reuniões realizadas)

8 a 10 roadshows por ano no exterior (EUA e Europa)

Site de Relações com Investidores desde 2000 em 3 idiomas (TOP 5 na América Latina há 7 anos)

1ª empresa brasileira a adotar o CRM em RI

Envio de comunicados para mais de 12 mil cadastrados

Relatório Anual On line disponibilizado no site de RI desde 1997

Publicação trimestral da Análise Gerencial da Operação e anual do Balanço Social desde 1999

Demonstrações Contábeis disponíveis também em US GAAP

Ético

Transparência no Itaú

35

Reuniões em todas as regionais da Apimec desde 1999 (Ciclo Apimec 2005: 13 reuniões realizadas)

8 a 10 roadshows por ano no exterior (EUA e Europa)

Site de Relações com Investidores desde 2000 em 3 idiomas (TOP 5 na América Latina há 7 anos)

1ª empresa brasileira a adotar o CRM em RI

Envio de comunicados para mais de 12 mil cadastrados

Relatório Anual On line disponibilizado no site de RI desde 1997

Publicação trimestral da Análise Gerencial da Operação e anual do Balanço Social desde 1999

Demonstrações Contábeis disponíveis também em US GAAP

Ético

Transparência no ItaúCiclo APIMEC 2006

1. 29/03 em Brasília (8º ano consecutivo)

2. 24/05 em Belo Horizonte (8º ano consecutivo)

3. 25/05 no Rio de Janeiro (8º ano consecutivo)

4. 01/06 em Porto Alegre (8º ano consecutivo)

5. 17/07 em Goiânia (3º ano)

6. 18/07 em Salvador (5º ano consecutivo)

7. 19/07 em Recife (5º ano consecutivo)

8. 10/10 em Fortaleza (8º ano consecutivo)

9. 17/10 em Florianópolis (5º ano consecutivo)

10.18/10 em Juiz de Fora (2º ano consecutivo)

11. 25/10 em Ribeirão Preto (1ª reunião / empresa)

12. Novembro em Uberlândia (2º ano consecutivo) - previsto

13. Novembro em Uberaba (2º ano consecutivo) - previsto

14. 04/12 em São Paulo (11º ano consecutivo)

36

Assembléia Geral de Acionistas

Conselho de Administração

Conselho Fiscal

Banco Itaú Holding Financeira S.A.

Comitê de Nomeação e Remuneração

Banco Itaú Banco Itaú BBA

Comitê de Divulgação e Negociação

Comitê de Auditoria

Auditoria Corporativa

Controladas e Coligadas, Diretas e Indiretas

Governança Corporativa se faz com Estruturas

Auditoria Independente

Demonstrações Financeiras

Banco Itaucred

37

Governança Corporativa se faz com Estruturas

Reforço nas Práticas de Governança Corporativa

Expansão do Comitê de Remuneração com a criação do Comitê de Nomeação e Remuneração, que passa, além de orientar a remuneração de diretores das empresas do Conglomerado, a analisar e propor nomes para a Diretoria e Comitês estatutários, manifestar-se sobre situações de conflitos de interesse e propor critérios de avaliação do Conselho de Administração;

Eleição do quinto e do sexto conselheiro de administração independente: Dr. Gustavo Loyola, ex-presidente do Banco Central do Brasil, e Dr. Geraldo Carbone, ex-presidente do Bank Boston Brasil;

Aprovado limite de idade (75 anos) para conselheiros de administração;

Aprovado Regimento Interno do Conselho de Administração, que estabelece regras de funcionamento, atribuições, auto-avaliação e outros.

1º Banco estrangeiro a cumprir a seção 404 da SOX (com 1 ano de antecedência).

38


Ser o Banco líder em performance e perene, reconhecidamente sólido e ético,

destacando-se por equipes motivadas,

• Construção coletiva da liderança em performance• Ambiente de trabalho saudável em que as pessoas gostem de

fazer o que fazem• Respeito e bom relacionamento entre as pessoas, com

abertura na comunicação• Lideranças inspiradoras que trazem o sentido do trabalho a

ser realizado (missões e não tarefas)

39

Mecanismos de diálogo

• Pesquisas Fale Francamente

• Central Fale com RH

• Portal RH

• Projetos Ligados à Evolução da Cultura Empresarial

• Programa de Gestão de Potencial e Desempenho

• Rede de Consultores de Recursos Humanos

• Rede de Oficiais de Compliance e Riscos

• Pesquisas externas

• Relacionamento Permanente com Entidades Sindicais

Equipes Motivadas

40



destacando-se por equipes motivadas, comprometidas com a

satisfação dos clientes,

• Atendimento flexível, atencioso e com iniciativa para resolver problemas

• Qualidade dos produtos e serviços (com preços de mercado)

• Ética nos negócios• Transparência nas comunicações• Principal interlocutor com vistas aos processos de melhoria

contínua

Clientes são a razão de ser do nosso negócio.

41

8.134 8.886 9.491 9.764 10.410 10.584

1.9632.108 1.865 1.908

1.917 1.930

10.872 11.87812.864

13.547

16.64917.224

Dez / 01 Dez / 02 Dez / 03 Dez / 04 Dez / 05 Jun / 06

Correntistas Poupadores

Não correntistas Taií Não correntistas Cartão de CréditoNão correntistas Seguros e Previdência Não correntistas Veículos e Créd. Imobiliário

Total

Quantidade de Clientes

Compromisso com a Satisfação dos Clientes

Em milhares

762522967

Crescimento de 58,4%

(Dez/01 a Jun/06)

2.4591.963

42

•Criação da Ouvidoria Itaú (2004)

Em 1 ano (Junho de 2006):• 3.125 mil atendimentos;• Melhoria em mais de 60 processos.

•“O Itaú quer ouvir Você” (2005)

Ação que une agências, centrais de atendimento ao

cliente e áreas de administração central com o

objetivo de fazer o Banco evoluir sempre, ouvindo os

clientes, com foco na qualidade do atendimento e no respeito

ao consumidor.

Compromisso com a Satisfação dos Clientes

43



destacando-se por equipes motivadas, comprometidas com a satisfação dos

clientes, com a comunidade

• Desenvolvimento das localidades onde atuamos• Desenvolvimento do Brasil• Meio ambiente• Responsabilidade social• Investimentos sociais e culturais nas comunidades onde

atuamos, por meio da Fundação Itaú Social e do Instituto Itaú Cultural

A dimensão do Itaú no cenário brasileiro nos obriga ao compromisso com:

44

Patrimônio Líquido: R$ 370 milhões (jun/06)

Programas Próprios:

• Prêmio Itaú-Unicef• Encontros Regionais de Formação• Gestores de Aprendizagem

Programa Jovens Urbanos

• Atuação Direta em Apoio à Escola Pública• Atuação junto a Entidades não Governamentais

Foco de Atuação: melhoria da qualidade da educação pública básica

Principais Parcerias:Canal Futura, Programa

Capacitação Solidária, Prêmio Escola Voluntária, Programa

Alfabetização Solidária, UNICEF, CENPEC, CONSED,

UNDIME, UNESCO

Comprometimento com a Comunidade

http://www.unicef.org.br/

45

No 1º Semestre de 2006 os programas do Itaú Cultural totalizaram mais de R$ 4 milhões. Sua sede em São Paulo recebeu 129 mil visitas.

1987 - Criação do Instituto Itaú Cultural

Promoção e divulgação da cultura brasileira

Democratização do acesso à cultura brasileira - as doações somaram 6 mil produtos culturais no ano

Articulação entre produtores e ação cultural (Internet, rádio e televisão)

Conteúdo cultural diferenciado, com acervo geral de mais de 31 mil títulos

Parcerias e convênios com diversos órgãos e entidades

Toda a produção, distribuição e

visitação cultural do Itaú Cultural é

oferecida à sociedade de forma

absolutamente gratuita.

Site: www.itaucultural.org.br, com

mais de 2,5 milhões de visitantes em

2005 e premiado pelo Ibest como o

melhor site brasileiro de Arte e Cultura

pelo 3º ano consecutivo.

Instituto Itaú Cultural


46

Dow Jones Sustainability World Index (DJSI)

O mais importante índice de sustentabilidade corporativa do mundo;

Universo de avaliação: 2.500 maiores empresas do mundo por valor de mercado;

Selecionadas apenas as 10% melhores de cada um dos 58 setores de atuação;

Atualmente 318 empresas compõem a carteira do índice;

22 itens analisados, englobando performance financeira, governança corporativa, responsabilidade social e ambiental, gestão de pessoas, ética e outros.

Identifica empresas capazes de gerar valor para os acionistas no longo prazo, com práticas sustentáveis.

O Itaú no DJSI• Pelo 7º ano consecutivo

• Uma das duas únicas empresas brasileiras a figurar no índice desde sua criação (1999).

• O único banco latino-americano selecionado desde a criação do índice.


47

Responsabilidade ambiental

Projetos acima de US$ 5 milhões - Metodologia própria que inclui critérios de avaliação socioambiental para financiamentos à médias empresas

Projetos acima de US$ 10 milhões - Princípios do Equador

Constituição e Presidência da Câmara Técnica do Setor Financeiro

Criação do Comitê Executivo e da Comissão de Responsabilidade Sócio-ambiental


Julho/2006 – Adoção dos Princípios do Equador também no Banco Itaú Holding Financeira, no Itaú Europa e no Itaú Buen Ayre, além do Banco Itaú e o Banco Itaú BBA que já o utilizam desde 2004

http://www.cebds.com/index.html

48



destacando-se por equipes motivadas, comprometidas com a satisfação dos

clientes, com a comunidade e com a criação de diferenciais

competitivos.

• Forças e competências que nos diferenciam e que não são facilmente copiáveis pois estão ligadas à nossa cultura e à nossa experiência

• Qualidade superior das decisões• Preocupação constante com a melhoria contínua de nossos

processos, produtos, serviços e atendimento

São aspectos diretamente ligados à liderança em performance:

49

Segmentação

Gestão de Custos

Tecnologia

Gestão da Marca

Atuação Internacional

Controles Internos

Administração

Aquisições

Diferenciais Competitivos

50

Itaú Holding

ItaucredItaú BBAItaubanco

Banking

Cartões - Correntistas

Seguros, Prev. e Capitalização

Gestão de Fundos e Carteiras

Corporação

Operações

Corporate e Banco

de Investimento

Veículos

Cartões – Não-Correntistas

Taií

Segmentação (Pro forma)

Obs: Organograma do segmento Itaucred reflete fundamentalmente as

operações realizadas em canais destinados a clientes não-

correntistas.

Diferenciais Competitivos: Segmentação

51

Itaú Holding

CorporaçãoItaucredItaú BBAItaubanco

FIC50% CBD50% Itaú

FAI50% LASA50% Itaú

Lojas Próprias100% Itaú

Crédito Consignado

Fináustria Itaucred VeículosBanco Fiat Intercap

Veículos Cartões de Crédito não-correntistas

50% da Credicard


http://www.bancobmg.com.br/meio.asp

52

R$ MilhõesLucro Líquido por Segmento (pro forma)


19,9%

8,1%

3,5%

68,5%

Itaubanco

Itau BBA

Itaucred

Corporação

2º Trim/06 1º Trim/06 Variação 1º Sem./06 1º Sem./05 Variação

Itaubanco 1.026 860 19,3% 1.887 1.507 25,2%

Itaú BBA 298 390 -23,6% 688 577 19,3%

Itaucred 121 138 -12,3% 260 313 -17,0%

Corporação 53 71 -25,4% 124 78 59,0%

Consolidado 1.498 1.460 2,6% 2.958 2.475 19,5%

53

Lucro Líquido por Segmento (pro forma) - 1ºSem.06 x 1º Sem.05


23,3%

12,6%3,1%

61,0%23,2%

8,8%4,2%

63,8%

Itaubanco

Itau BBA

Itaucred

Corporação

1º Semestre de 2006 1º Semestre de 2005

(1) Não representa a soma das partes porque existem operações entre os segmentos que foram eliminadas apenas no Consolidado.

(2) Inclui Avais e Fianças.

54

R$ Milhões

Lucro Líquido por Segmento (pro forma)


25,2%1.507 1.887 19,3%860 1.026 Lucro Líquido

-7,7%101 94 -5,7%48 45 Fundos e Carteiras Administradas

26,4%272 344 18,5%158 187 Seguros, Previdência e Capitalização

28,0%249 319 3,1%157 162 Cartões de Crédito - Correntistas


-1,8%85 83 956,6%7 76 • Tesouraria

46,0%580 847 19,2%386 460 • Operações Bancárias

27,8%884 1.130 27,1%498 632 Itaubanco - Banking


25,2%1.507 1.887 19,3%860 1.026 Lucro Líquido

-7,7%101 94 -5,7%48 45 Fundos e Carteiras Administradas

26,4%272 344 18,5%158 187 Seguros, Previdência e Capitalização

28,0%249 319 3,1%157 162 Cartões de Crédito - Correntistas


-1,8%85 83 956,6%7 76 • Tesouraria

46,0%580 847 19,2%386 460 • Operações Bancárias

27,8%884 1.130 27,1%498 632 Itaubanco - Banking


Itaubanco

55

R$ Milhões



2,8 p.p.34,7%31,9%-8,3 p.p.36,0%27,7%RAROC Anualizado (%)

19,6%3.554 4.249 -2,4%4.354 4.249 Capital Alocado Nível I

19,3%577 688 -23,7%390 298 Lucro Líquido

2,0%(306)(312)-13,8%(168)(145)Despesas não Decorrentes de Juros

37,4%175 241 -15,6%131 110 Receita de Prestação de Serviços

-37,9%95 59 257,8%13 46 Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa


19,2%296 352 -76,5%285 67 • Tesouraria

17,1%458 537 -9,2%281 255 • Operações Bancárias

14,8%847 972 -40,9%611 361 Margem Financeira Gerencial


2,8 p.p.34,7%31,9%-8,3 p.p.36,0%27,7%RAROC Anualizado (%)

19,6%3.554 4.249 -2,4%4.354 4.249 Capital Alocado Nível I

19,3%577 688 -23,7%390 298 Lucro Líquido

2,0%(306)(312)-13,8%(168)(145)Despesas não Decorrentes de Juros

37,4%175 241 -15,6%131 110 Receita de Prestação de Serviços

-37,9%95 59 257,8%13 46 Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa


19,2%296 352 -76,5%285 67 • Tesouraria

17,1%458 537 -9,2%281 255 • Operações Bancárias

14,8%847 972 -40,9%611 361 Margem Financeira Gerencial


Itau BBA

56

R$ Milhões



-14,7 p.p.41,6%26,9%-6,0 p.p.29,7%23,7%RAROC Anualizado (%)

58,1%1.309 2.070 2,0%2.028 2.070 Capital Alocado Nível I

801,7%(8)(76)16,4%(35)(41)• Taií

-34,3%147 96 -34,9%58 38 • Cartões de Crédito - Não Correntistas

36,9%175 239 8,3%115 125 • Veículos

-17,1%313 260 -12,1%138 121 Lucro Líquido

52,4%(652)(993)5,0%(484)(509)Despesas não Decorrentes de Juros

58,6%366 581 15,0%270 311 Receita de Prestação de Serviços

380,8%(175)(844)27,3%(371)(473)Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa

79,3%971 1.741 12,5%819 922 Margem Financeira


-14,7 p.p.41,6%26,9%-6,0 p.p.29,7%23,7%RAROC Anualizado (%)

58,1%1.309 2.070 2,0%2.028 2.070 Capital Alocado Nível I

801,7%(8)(76)16,4%(35)(41)• Taií

-34,3%147 96 -34,9%58 38 • Cartões de Crédito - Não Correntistas

36,9%175 239 8,3%115 125 • Veículos

-17,1%313 260 -12,1%138 121 Lucro Líquido

52,4%(652)(993)5,0%(484)(509)Despesas não Decorrentes de Juros

58,6%366 581 15,0%270 311 Receita de Prestação de Serviços

380,8%(175)(844)27,3%(371)(473)Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa

79,3%971 1.741 12,5%819 922 Margem Financeira


Itaucred

57

Carteira de Crédito (R$ Milhões)

Lojas

5.002

9.73411.512

14.956

1.328 1.3452.439

2.5552.779

3.301

3.543

491

777

1.097

8601.035

1.139

1.220

1.640

4.773 5.392 6.2728.3957.381

2.351

1.241

92

432

mar-04 jun-04 set-04 dez-04 mar-05 jun-05 set-05 dez-05 jun-06

Veículos Cartões de Crédito Taií Crédito Consignado


Itaucred

58

Itaú Holding

ItaucredItaú BBAItaubanco

Banco Itaú Holding Financeira S.A. em 2006

• Expansão orgânica dos

negócios clássicos

• Ampliação dos negócios

nas áreas de Seguros,

Vida e Previdência

• Manutenção do índice de

eficiência abaixo de 50%.

• Evolução de 25% da

carteira de crédito

• Expectativa de moderada

elevação do índice de

inadimplência

• Ênfase nos segmentos de

Investment Banking e

serviços bancários• Contínuo

aperfeiçoamento da

administração de risco de

mercado• Evolução de 5% da

carteira de crédito

• Crescimento das operações de

financiamento de veículos• Consolidação e crescimento nas

parcerias com CBD (FIC) e Lojas

Americanas (FAI)• Aumento do número de lojas Taií

(FIT)• Expansão da operação com não

correntistas• Integração Credicard / Orbitall no

Itaú com ganhos operacionais• Evolução de 30% da carteira de

crédito• Expectativa de moderada

elevação do índice de

inadimplência

• Divulgação dos Riscos Operacionais,

em linha com Basiléia II

59

R$ Milhões

Despesas não Decorrentes de Juros

Manutenção de elevados níveis de produtividade. Índice de eficiência de 44,4% no 1º Semestre de 2006.

Diferenciais Competitivos: Gestão de Custos

11,0%4.944 5.489 -2,4%2.779 2.711 Total

-24,4%193 146 -19,7%82 66 Desp. Tributárias (CPMF/Outros) (1)

16,5%544 634 -10,8%335 299 Outras Despesas Operacionais

10,5%2.280 2.518 4,8%1.229 1.289 Outras Despesas Administrativas

13,6%1.927 2.190 -6,6%1.132 1.058 Despesas de Pessoal


11,0%4.944 5.489 -2,4%2.779 2.711 Total

-24,4%193 146 -19,7%82 66 Desp. Tributárias (CPMF/Outros) (1)

16,5%544 634 -10,8%335 299 Outras Despesas Operacionais

10,5%2.280 2.518 4,8%1.229 1.289 Outras Despesas Administrativas

13,6%1.927 2.190 -6,6%1.132 1.058 Despesas de Pessoal


60

Índice de Eficiência (%)

Diferenciais Competitivos: Gestão de Custos

43,545,450,150,550,849,848,0

56,854,3

58,9

1ºT/04 2ºT/04 3ºT/04 4ºT/04 1ºT/05 2ºT/05 3ºT/05 4ºT/05 1ºT/06 2ºT/06

(*) Para maiores detalhes sobre a Margem Financeira Gerencial, consultar o Relatório de Análise Gerencial da Operação do Itaú Holding.

Despesas Não Decorrentes de Juros (Despesas de Pessoal + Outras Despesas Administrativas +Outras Despesas Operacionais + Despesas Tributárias com CPMF e Outros Tributos)

(Margem Financeira Gerencial (*) + Receitas de Prestação de Serviços + Resultado de Operações com Seguros, Capitalização e Previdência +Outras Receitas Operacionais + Despesas Tributárias de PIS/COFINS/ISS)

Índice de Eficiência =

53,9%

50,3%

44,4%

Manutenção do índice abaixo de 50%

61

Diferenciais Competitivos: Tecnologia

% Auto Atendimento x Total de Transações*

(*) Considerando as transações possíveis de serem realizadas através dos canais eletrônicos (Janeiro de 1985 à Agosto de 2006).

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

85

86

87

88

89

90

91

92

93

94

95

96

97

98

99

00

01

02

03

04

J F M A M2

J0

J0

A5

S O N D|

J F M A M2

J0

J0

A6

S O N D

85%

62

Diferenciais Competitivos: Tecnologia Investimentos em TI

1ºT/04 2ºT/04 3ºT/04 4ºT/04 1ºT/05 2ºT/05 3ºT05 4ºT/05 1ºT/06 2ºT/06

R$ Milhões

325 320 331

203

288 278314

345

277

458Mais de R$ 3 bilhões nos últimos 10 trimestres

(*) Inclui Hardware, Software, Desenvolvimento e Manutenção de Sistemas

1.179 1.225 735

63

As Marcas mais Valiosas do BrasilRevista Dinheiro – Jun. 2005

US$ MilhõesUS$ MilhõesPesquisa Realizada pela Consultoria Inglesa Interbrand

Empresa

BradescoBanco do BrasilNaturaSkolPetrobrasBrahmaGolUnibancoTAMVivoAntarctica

Itaú2001

697308

-----

303---

9702003

809427

-421286294

-208

--

184

1.0932004

828520536512485352

-223

--

192

1.204

Diferenciais Competitivos: Gestão da Marca

2005

859601573562554416326235230218214

1.342

64

Itau Bank 1.775 551

Banco Itaú Europa 3.672 534

Consolidado 13.949 2.922

Ativos Patrimônio Líquido

Agências no exterior 3.284 850

Banco Itaú Buen Ayre 611 100,1

Itaú BBA e subsidiárias 4.607 887

US$ Milhões

30 de junho de 2006

Diferenciais Competitivos: Presença Internacional

65

Diferenciais Competitivos: Controles Internos

Em 08 de junho de 2006, o Banco Itaú Holding Financeira S.A.

(ITAÚ) arquivou na SEC - Securities and Exchange Commission o

relatório anual 20F referente ao ano de 2005, cumprindo os

dispositivos da seção 404 da lei Sarbanes-Oxley (SOX), relativos

aos controles internos sobre as demonstrações contábeis

consolidadas, antecipando-se em um ano à data estabelecida

pelo regulador norte–americano. Com isso o Itaú Holding tornou-

se o 1º Banco estrangeiro listado na Bolsa de Nova Iorque (NYSE)

a cumprir tais dispositivos.

66

Diferenciais Competitivos: Administração

• Mais de vinte comitês e comissões executivas abordando desde

assuntos comerciais até ambientais. Ex:•Comissão Executiva de Recursos Humanos•Comissão de Racionalização de Processos e Custos•Comissão do Programa Itaú Social•Comitê de Responsabilidade Sócio-ambiental•Comissão de Auditoria e Gestão de Riscos Operacionais, etc...

O Itaú é um banco colegiado

• Criação da Comissão Executiva Bancária

Estrutura de Comitês ligados ao Conselho de Administração• Comitê de Auditoria (2004)• Conselheiros Independentes (desde 2001)

1970

2005

Interação do Conselho de Administração e demais Interação do Conselho de Administração e demais comitês com a Diretoria Executivacomitês com a Diretoria Executiva

67

Diferenciais Competitivos: Aquisições / Parcerias

Histórico de Aquisições / Parcerias: Expertise

BFB (1995) 281Banerj (1997) 25Bemge (1998) 297Banco del Buen Ayre (1998) 123Banestado (2000) 1.089BEG (2001) 364Lloyds Asset Management (2001) 160BBA (2002) 1.343BBA-Icatu (2002) 51Fiat (2002) 462CBD (2004) 380Credicard (2004) 720LASA (2005) 200Total 5.495

R$ Milhões

Ágio Amortizado nas Ágio Amortizado nas Demonstrações Demonstrações

FinanceirasFinanceiras

68

Análise Pro Forma - BankBoston (BKB) R$ Bilhões

(*) O Patrimônio Líquido total já considera a amortização integral do ágio.

Ativos

Empréstimos (inclui Avais e Fianças)

Depósitos

Ativos Administrados de Terceiros


INFORMAÇÕES EM 30/06/06

Quantidade de Funcionários

Quantidade de Clientes (Mil)

Quantidade de Agências + PAB’s

172,4

74,8

52,9

138,9

17,5

ITAÚ

53.277

17.224

3.202

22,2

11,2

6,0

28,0

2,2

BKBBrasil

4.751

224

73

6,6

5,0

2,8

0,6

0,8

BKBChile

1.455

62

50

203,3

91,7

63,3

168,8

20,7 (*)

TOTAL Pro Forma

60.327

18.135

3.363

1,9

0,6

1,6

1,3

0,1

BKBUruguai

394

75

15

0,2

0,1

-

-

0,1

OCAUruguai

450

550

23

Diferenciais Competitivos: Aquisições

69

Efeitos Estimados – BankBoston (BKB)

(*) No total já está considerado o efeito da diluição da segunda emissão de ações do Itaú Holding.(1) Posição em 09/08/2006.

Emissão de Ações do Banco Itaú Holding Financeira

Participação do Bank of America no Banco Itaú Holding Financeira

Amortização de Ágio Líquida no Banco Itaú Holding Financeira

Recursos Financeiros

Resultado de Equivalência Patrimonial na ITAÚSA

Efeitos Estimados

68.518 mil preferenciais

5,82%

R$ (2.433) milhões

0

R$ 531 milhões

BankBoston Brasil (1)

20.537 mil ordinárias

1,72%

R$ (401) milhões

R$ 2,3 milhões

R$ 279 milhões

BankBoston Chile e Uruguai

89.055 mil ações

7,44% (*)

R$ (2.834) milhões

R$ 2,3 milhões

R$ 810 milhões

TOTAL

Diferenciais Competitivos: Aquisições

70







71

Avaliação: Dow Jones Sustainability Index 2006/2007

Resultados para o Futuro

Critérios Nota do Itaú (2006)

Variação (%)

Média do Setor (2006)

Dimensão AmbientalGestão / Política AmbientalPerformance Ambiental (Eco-eficiência)Reporte Ambiental

Performance Ambiental Avançada Oportunidades de Negócios Serviços FinanceirosRiscos do negócio / Project Finance

53776353213374

56%48%

174%10%62%50%72%

34522348132243

Dimensão SocialIndicadores Laboriais

Desenvolvimento do Capital HumanoAtração e Retenção de Talento

Filantropia Reporte Social Saúde e Segurança no TrabalhoNormas para fornecedoresCódigo de Ética - Financiamentos/Investimentos

Valor Social Adicionado

73869475549860763574

55%41%

161%74%64%66%

107%73%-5%

131%

47613643335929443732

Dimensão EconômicaGovernança CorporativaGerenciamento de Riscos e CrisesCódigo de Conduta e CorrupçãoCustomer Relationship ManagementGerenciamento de MarcaPolíticas / Ações anti-crime / fraudes

Engajamento de Stakeholders

8780977887939581

45%19%49%34%53%

288%56%50%

6067655857246154

72

Avaliação: Dow Jones Sustainability Index 2006/2007

Resultados para o Futuro

Critérios Nota do Itaú (2006)

Variação (%)

Média do Setor (2006)

Dimensão AmbientalGestão / Política AmbientalPerformance Ambiental (Eco-eficiência)Reporte Ambiental

Performance Ambiental Avançada Oportunidades de Negócios Serviços FinanceirosRiscos do negócio / Project Finance

53776353213374

56%48%

174%10%62%50%72%

34522348132243

Dimensão SocialIndicadores Laboriais

Desenvolvimento do Capital HumanoAtração e Retenção de Talento

Filantropia Reporte Social Saúde e Segurança no TrabalhoNormas para fornecedoresCódigo de Ética - Financiamentos/Investimentos

Valor Social Adicionado

73869475549860763574

55%41%

161%74%64%66%

107%73%-5%

131%

47613643335929443732

Dimensão EconômicaGovernança CorporativaGerenciamento de Riscos e CrisesCódigo de Conduta e CorrupçãoCustomer Relationship ManagementGerenciamento de MarcaPolíticas / Ações anti-crime / fraudes

Engajamento de Stakeholders

8780977887939581

45%19%49%34%53%

288%56%50%

6067655857246154O O ItaúItaú é o é o único banco único banco

latino-americanolatino-americano a fazer a fazer parte do DJSI desde sua parte do DJSI desde sua criação, em 1999 criação, em 1999 (7ª vez (7ª vez

consecutiva)consecutiva)

73







Estratégia de Longo Prazo: Foco na Estratégia de Longo Prazo: Foco na Criação de Valor para o AcionistaCriação de Valor para o Acionista

74

Juros sobre o Capital PróprioR$ Milhões

Criação de Valor para o Acionista

Lançado em outubro de 2004, o Programa de Reinvestimento de Dividendos ganhou mais flexibilidade em abril de 2006, permitindo ao acionista definir o percentual de seus dividendos a

serem reinvestidos automaticamente (de 10% a 100%, em múltiplos de 10).

203 224

302

437

532

459 470

360

300294

1ºT/04 2ºT/04 3ºT/04 4ºT/04 1ºT/05 2ºT/05 3ºT/05 4ºT/05 1ºT/06 2ºT/06

Acumulado: 1.585 Acumulado: 830Acumulado: 1.166

2004 2005 2006

(*) Os valores representam efetivamente o fluxo de caixa para o acionista, ou seja, já descontado o imposto de renda.

75


Moody’s, 31/08/2006Moody’s, 31/08/2006::

Atributos:

•Elevou a classificação do Banco Itaú Cayman Islands, em moeda estrangeira, para Baa3 (grau de investimento);

•Melhorou a classificação do Banco Itaú S.A. (moeda local e estrangeira) e do Banco Itaú BBA S.A. (moeda local).

Standard & Poor’s, 18/05/2006Standard & Poor’s, 18/05/2006::

“O Itaú encontra-se um degrau acima do rating de crédito soberano em moeda estrangeira atribuído ao Brasil.”

Atributos:

•Forte diversificação financeira e de negócios;

•Forte desempenho financeiro;

• Índices de eficiência e penetração de produtos são referência no setor;

• Qualidade de crédito.

76

776 807 854 876949 920

1.0301.141

1.333 1.3521.425 1.460 1.498

714

0,71 0,75 0,77 0,84 0,911,00

1,19 1,21 1,29 1,32 1,35

0,810,680,63

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1ºtri/03 2º tri/03 3ºtri/03 4ºtri/03 1º tri/04 2º tri/04 3ºtri/04 4º tri/04 1ºtri/05 2º tri/05 3º tri/05 4º tri/05 1º tri/06 2º tri/060,00

0,20

0,40

0,60

0,80

1,00

1,20

1,40

1,60

1,80

2,00

Lucro Líquido e Lucro Líquido por Ação


R$

Lucro Líquido por AçãoLucro Líquido

R$ milhões

Obs1: Em 3 de outubro de 2005 foi realizado desdobramento de 900% das ações ordinárias e preferenciais na

Bovespa. Em 6 de outubro de 2005 foi realizado o desdobramento de 400% dos ADRs negociados na NYSE.

Obs2: Os valores do lucro líquido por ação foram ajustados para melhor comparabilidade.

12,4%

13,4%

77

Valorização das Ações PreferenciaisEvolução de US$ 100 Investidos de Set/96 a Set/06

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

1.100

1.200

1.300

96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06

Itaú (1)Itaú (2)Bovespa

722

266266

1.058

Elevação da taxa de juros nos EUAItaú(1) Itaú(2) Ibov.

10 anos 26, 61% 21,86% 10,26%

5 anos 41,41% 36,30% 33,31%

12 meses 28,43% 24,95% 17,95%

Valorização Média Anual em Dólar

Crise Russa

Desvalorização do Real

Crise Asiática

Crise Argentina

Ataque ao WTC


(1) Com reinvestimento de dividendos.

Em US$


(2) Sem reinvestimento de dividendos

78

Reunião Apimec MGJuiz de Fora 2º ano consecutivo

18 de Outubro de 2006

Geraldo SoaresSuperintendente de Relações com Investidores

0 reunião apimec mg juiz de fora 2º ano consecutivo 18 de outubro de 2006 geraldo soares...

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