R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

| Apresentação do Roadshow

1

Teleconferência de Resultados

1T11

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232 Nota Importante

Informações contidas neste documento podem incluir considerações futuras e refletem a percepção atual e perspectivas

da diretoria sobre a evolução do ambiente macro-econômico, condições da indústria, desempenho da Companhia e

resultados financeiros. Quaisquer declarações, expectativas, capacidades, planos e conjecturas contidos neste

documento, que não descrevam fatos históricos, tais como informações a respeito da declaração de pagamento de

dividendos, a direção futura das operações, a implementação de estratégias operacionais e financeiras relevantes, o

programa de investimento, e os fatores ou tendências que afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das

operações, são considerações futuras de significado previsto no “U.S. Private Securities Litigation Reform Act” de 1995 e

contemplam diversos riscos e incertezas. Não há garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As declarações são

baseadas em diversos fatores e expectativas, incluindo condições econômicas e mercadológicas, competitividade da

indústria e fatores operacionais. Quaisquer mudanças em tais expectativas e fatores podem implicar que o resultado

real seja materialmente diferente das expectativas correntes.

As informações financeiras intermediárias consolidadas da Arezzo indústria e Comércio S/A – Arezzo&Co aqui

apresentadas estão de acordo com os critérios do padrão contábil internacional - IFRS, emitido pelo International

Accounting Standards Board - IASB, a partir de informações financeiras auditadas. As informações não financeiras,

assim como outras informações operacionais, não foram objeto de auditoria por parte dos auditores independentes.

2

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232 Destaques 1T11

3

Receita Líquida com crescimento de 23,1% no trimestre, alcançando R$138,6 milhões Receita Líquida

EBITDA alcançou R$20,7 milhões, crescimento de 19,3% e margem de 15,0% EBITDA

Listagem de ações no Novo Mercado da BMF&Bovespa, reforçando em R$182,0m o caixa da

Companhia Captação

Lucro Líquido de R$ 14,7 milhões e margem de 10,6%. Crescimento de 42,0% Lucro Líquido

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

A Companhia alcançou receita bruta de R$174,4 milhões no primeiro trimestre de 2011,

crescimento de 25,3% em relação ao mesmo período do ano anterior

Crescimento da Companhia

4

Receita Bruta – (R$ milhões)

128.0

164.6

11.3

9.8

1T10 1T11

Mercado Interno Mercado Externo

28,7%

-12,9%

139,2

174,4 25,3%

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

Forte crescimento nas principais marcas, com destaque para o crescimento de 51,8% na

marca Schutz no 1T11.

Composição da Receita Bruta por Marca e

Canal

5

Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões)

¹ Outras – MI: Receita Bruta de Alexandre Birman e Anacapri Mercado Interno. Crescimento de 90,8%

² Outros – MI: Crescimento de 94,2%.

³ SSS Lojas próprias (Sell Out); SSS Franquias (Sell In).

Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhões)

Lojas Próprias

Franquias

21,9%

53,4%

11,0%

9,0%

Crescimento

SSS³

73.9 88.5

19.4

26.9 33.8

47.4

0.9

1.8

1T10 1T11

Franquias Lojas Próprias Multimarca Outros - MI²

19,9%

38,6%

128,0

164,6

40,3%

28,7%

95.4 114.4

30.4

46.2

2.1

4.1

1T10 1T11

Arezzo Schutz Outras - MI¹

19,9%

51,8%

128,0

164,6 28,7%

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

Encerramos o 1T11 com 296 lojas e crescimento da área de vendas em 14,6% em relação

ao 1T10

Expansão da Rede de Distribuição

6

Expansão de Lojas Próprias e Franquias

Nota: área medida em mil m²

209 224 245

267

6 14

22

29 11.8

13.3

15.3

17.6

1T08 1T09 1T10 1T11

Lojas Próprias Franquias Metragem

+29 267

296

15,2%

215 238

+29

+23

14,6%

12,4%

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

No 1T11, o Lucro Bruto cresceu 20,7% e o EBITDA apresentou um crescimento de 19,3%

com margem de 15,0%

Lucro Bruto e EBITDA

7

Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)

46.8

56.4

41.5% 40.7%

1T10 1T11

Lucro Bruto Margem Bruta

20,7%

17.4

20.7

15.4% 15.0%

1T10 1T11

EBITDA Margem EBITDA

19,3%

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

Crescimento do resultado líquido da companhia apresentando 1,4p.p. de expansão de

margem

Lucro Líquido e Margem Líquida

8

Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida (%)

10.4

14.7

9.2%

10.6%

1T10 1T11

Lucro Líquido Margem Líquida

42,0%

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232 Geração de Caixa

9

A geração do resultado operacional no trimestre permitiu a empresa manter a geração de

caixa positiva apesar do consumo de caixa em capital de giro

Geração de caixa operacional (R$ mil)

Geração de Caixa Operacional 1T10 1T11 Variação

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 15.707 21.321 5.614

Depreciações e amortizações 608 879 271

Outros 94 (1.868) (1.962)

Decréscimo (acréscimo) em ativos (27.145) (36.649) (9.504)

Contas a receber de clientes (20.063) (18.366) 1.697

Estoques (9.270) (15.723) (6.453)

Impostos a recuperar (201) (871) (670)

Variação de outros ativos circulantes 2.389 (1.689) (4.078)

(Decréscimo) acréscimo em passivos 11.316 24.318 13.002

Fornecedores 18.105 22.157 4.052

Obrigações fiscais e sociais (1.695) 205 1.900

Variação de outras obrigações (5.094) 1.956 7.050

Decréscimo (acréscimo) do capital de giro (15.829) (12.331) 3.498

Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (856) (2.366) (1.510)

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais (276) 5.635 5.911

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

No 1T11, a Arezzo&Co investiu R$3,7 milhões, dos quais R$2,2 milhões em lojas. E manteve

sua política conservadora de endividamento

Investimentos (CAPEX) e Endividamento

10

CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)

Endividamento 1T10 4T10 1T11

Caixa 46.705 13.004 187.293

Dívida Total 45.807 46.769 33.586

Curto Prazo 28.755 27.370 12.813

% da Dívida Total 62,8% 58,5% 38,1%

Longo Prazo 17.052 19.399 20.773

% da Dívida Total 37,2% 41,5% 61,9%

Dívida Líquida (898) 33.765 (153.707)

EBITDA LTM 68.201 95.491 98.848

Dívida Líquida /EBITDA -0,01x 0,35x -1,55x

¹ Outros: crescimento de 74,8% no 1T11 em relação ao mesmo período do ano anterior.

1.7 2.2

0.7

1.2

0.1

0.2

1T10 1T11

Lojas Corporativo Outros¹

2,5

3,7

31,1%

74,5%

45,5%

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

11

Contatos

Thiago Borges

Daniel Maia

Telefone: +55 11 2132-4300

ri@arezzoco.com.br

www.arezzoco.com.br

Diretor Financeiro e de RI

Gerente de RI