| Apresentação do Roadshow

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Teleconferência de Resultados 3T11

Nota Importante

As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais efinanceiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e dosetor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pelaadministração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. Asdeclarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas comogarantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamentedas demonstrações financeiras, não foram objeto de revisão especial pelos auditores independentes da Companhia epodem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração.

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Destaques 3T11

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Receita líquida alcançou R$ 188,9 milhões, crescimento de 18,9% no trimestreReceita LíquidaReceita Líquida

EBITDA alcançou R$ 35,5 milhões, crescimento de 47,5% sobre o 3T10 e margem de 18,8%EBITDAEBITDA

Crescimento de 2,1 p.p. na margem bruta do trimestre, alcançando 41,8%Margem BrutaMargem Bruta

Lucro líquido cresceu 63,3%, atingindo R$ 25,9 milhões, com margem de 13,7%Lucro LíquidoLucro Líquido

No 3T11, a Arezzo&Co ampliou a sua rede de lojas com a abertura de 11 pontos de vendas, sendo 8 lojas da marca Arezzo e 3 da marca Schutz já dentro do novo conceito de loja

ExpansãoExpansão

A Companhia continua com um forte crescimento da receita bruta tanto no trimestre quanto no ano

Crescimento da Companhia

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Receita Bruta – (R$ milhões)

Sólido desempenho de todos os canais de distribuição, com destaque para o canal lojas próprias e multimarca

Composição da Receita Bruta por Canal

5(1) Outros: recuo de 40,2% no 3T11 e recuo de 6,2% no 9M11.

Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhões)

SSS Sell-out (Lojas Próprias)

SSS Sell-in (Franquias)

26,5%

25,8%

0,4%

11,6%

25,8%

34,5%

9,6%

15,6%

103,2 121,0

247,6 300,4 48,7

69,2

132,4

177,1

29,2 34,6

72,5

93,3

3,4 2,0

5,1

4,8

3T10 3T11 9M10 9M11

17,2%

18,7%184,6

226,922,9%

21,3%

28,8%

25,8%

457,5

575,5

33,8%

42,1%

Boa performance de vendas de todas as marcas. Arezzo, principal marca do Grupo, continua crescendo mais de 20% no ano, enquanto a Schutz cresceu acima de 30% tanto no trimestre quanto nos 9M11

Composição da Receita Bruta por Marca

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Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões)

(1) Outras marcas: Receita Bruta de Alexandre Birman e Anacapri Mercado Interno. Apresentou crescimento de 81,6% no 3T11 e de 142,7% no 9M11.

135,7 159,2

329,8 399,5

44,3 59,3

119,4

155,8

4,6 8,4

8,3

20,2

3T10 3T11 9M10 9M11

17,3%

34,0%

184,6226,9

22,9%

21,1%

30,5%

457,5

575,525,8%

A Companhia encerrou o trimestre com 311 lojas e crescimento de 15,5% da área de vendas, na comparação com o 3T10

Expansão da Rede de Distribuição

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Expansão de Lojas Próprias e Franquias

Nota: área medida em mil m²(1) Inclui 4 outlets da marca Arezzo e 1 outlet da marca Schutz(2) Mercado Interno

218 229 253 275

9 17

27 36

12,7 13,9

16,7

19,3

3T08 3T09 3T10 3T11

+31280311

227246 +34

+19

19,8%

15,5%

10,1%

No 3T11, o lucro bruto cresceu 25,1%, com expansão da margem em 2,1 pontos percentuais, refletindo principalmente a mudança no mix de canal de distribuição e crescimento da representatividade das bolsas importadas no mix de produtos.

Lucro Bruto

8

Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%)

63,1 78,9

163,5

201,1

39,7%41,8% 41,9%

3T10 3T11 9M10 9M11

Lucro Bruto Margem Bruta

25,1%

23,0%

41,2%

Expressivo crescimento do EBITDA do 3T11, com expansão de 3,6 pontos percentuais da margem EBITDA na comparação com o 3T10

EBITDA

9

EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)

24,1 35,5

64,5

84,6

15,2%

18,8%

16,3%17,6%

3T10 3T11 9M10 9M11

EBITDA Margem EBITDA

47,5%

31,1%

O lucro líquido da Companhia cresceu 63,3% no 3T11, com expansão da margem em 3,7 pontos percentuais

Lucro Líquido e Margem Líquida

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Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida (%)

15,9 25,9

43,0

64,7

10,0%

13,7%

10,8%

13,5%

3T10 3T11 9M10 9M11

Lucro Líquido Margem Líquida

63,3%

50,4%

Geração de Caixa

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A Companhia consumiu R$ 8,0 milhões de caixa operacional, em linha com seu calendário de entrega

Geração de caixa operacional (R$ mil)

Geração de caixa operacional 3T10 3T11 Variação 9M10 9M11 Variação

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 21.851 38.854 17.003 59.758 90.520 30.762 Depreciações e amortizações 680 1.050 370 1.847 2.890 1.043 Outros 499 (1.680) (2.179) 548 (7.943) (8.491)

Decréscimo (acréscimo) de ativos / passivos circulantes (15.848) (38.949) (23.101) (22.406) (28.200) (5.794)

Contas a receber de clientes (30.203) (51.314) (21.111) (8.461) (27.418) (18.957) Estoques (13.003) (3.983) 9.020 (30.193) (22.820) 7.373 Fornecedores 16.350 12.778 (3.572) 14.285 21.306 7.021 Variação de outros ativos e passivos circulantes 11.008 3.570 (7.438) 1.963 732 (1.231)

Variação de outros ativos e passivos não circulantes 2.215 (946) (3.161) 4.074 (2.119) (6.193)

Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (10.686) (6.363) 4.323 (12.766) (14.703) (1.937)

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais (1.289) (8.034) (6.745) 31.055 40.445 9.391

O Capex no 3T11 concentrou-se principalmente na abertura de 5 lojas próprias, compra de pontos comerciais para futuras aberturas e expansão da área de vendas

Investimentos (CAPEX) e Endividamento

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CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)

(1) Outros: redução de 33,3% no 3T11 em relação ao 3T10 e de 46,2% no 9M11 ante o 9M10.

Endividamento 3T10 2T11 3T11

Caixa 18.754 199.339 178.999

Dívida total 37.457 32.276 35.065 Curto prazo 17.288 12.547 16.270 % da Dívida Total 46% 39% 46%Longo prazo 20.169 19.729 18.795 % da Dívida Total 54% 61% 54%

Dívida líquida 18.703 (167.063) (143.934)

EBITDA UDM 85.567 104.119 115.561 Dívida líquida /EBITDA UDM 0,22x -1,60x -1,25x

Maior presença nacional

Fortalecendo sua estratégia de distribuição multi-canal, a Arezzo&Co estruturou o projeto GTM-Schutz para fazer o roll-out da marca em todo país

Ampliar presença nacional da marca Schutz alavancado por lojas monomarca

Distribuição multimarca

Distribuição monomarca e multimarca

Grandes cidades

Foco em shoppings centers

Público A/B1

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Estratégia de lojas monomarca

Novo projeto Schutz para Lojas Próprias e Franquias: Maior destaque aos produtos e às campanhas;

Reforço da marca, com apresentação completa de cada coleção;

Projetos Piloto: Inauguração de 2 lojas próprias dentro do novo projeto: Shopping Higienópolis – SP

e Shopping Barra Sul – POA;

Lançamento da primeira franquia-piloto na cidade de Salvador.

Schutz – Shopping Higienópolis / São Paulo Schutz – Shopping Iguatemi / Salvador

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Análise do mercado multimarca

Exemplo – Coordenador “Sul” Territórios menores para vendedores e

aumento da equipe

Coordenadores regionais

Consultores em áreas com maior

concentração de lojas

Representantes em áreas menos densas

com potencial de crescimento

Incentivo a prospecção de novos clientes e

maior freqüência de visitas

Respeito de limites geográficos (p.ex.

serras) e maior controle de custos de

viagens

Metas internas de municípios atendidos,

número de clientes e venda por cliente

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Atinge clientes de todo o Brasil;

Maior variedade de modelos em cada uma das coleções.

Maior abrangência e visibilidade nacional da marca;

Otimização da equipe comercial: equipe interna e representantes comissionados.

Expertise de varejo, ampliando a relevância do canal;

Lojas próprias Schutz em 5 cidades: SP, RJ, POA, BSB e BH.

Estratégia de distribuição flexível

A Arezzo&Co vem consolidando os diferentes canais de distribuição onde desenvolveu

seu expertise para as diferentes marcas

Lojas próprias:

Webcommerce:

Expansão do canal mais representativo do Grupo, agora para a marca Schutz;

Relacionamento local com os consumidores.Franquias:

Multimarca:

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Atualização do Guidance de expansão – Arezzo&Co

# Lojas próprias# Franquias

275

3T11 2011

36

311

267

2010

29

296 87

16

7

291

43

334 47

11

2012

338

54

392

Reforçamos nosso compromisso de abertura de 38 lojas em 2011;

Até o 3T11, as lojas existentes foram expandidas em 391 m², em linha com o objetivo de 1.000m² até 2012;

Aumentamos em 20 lojas o guidance de 2012, principalmente devido ao projeto GTM;

+5%

+7%

+17%

17

18

Contatos

Thiago Borges

Daniel Maia

Telefone: +55 11 2132-4300ri@arezzoco.com.brwww.arezzoco.com.br

Diretor Financeiro e de RI

Gerente de RI