Resultados do 1T11

12 de Maio de 2011

2

Receita Bruta de R$ 254 milhões, contra R$ 228 milhões no 1T10, crescimento de 11,4%;

Margem Bruta de 30,4% no 1T11, contra 33,1% no mesmo período em 2010;

EBITDA de R$ 42,2 milhões ou 20,7% , contra R$ 43,3 milhões ou 23,7% no 1T10;

Lucro Líquido de R$ 24,4 milhões, contra R$ 20,4 milhões no 1T10, aumento 19,5%; e

Instalação de nova linha de BP em Salto e aquisição para instalação ainda em 2011 de: nova linha de pintura de chapas e nova linha de portas e painéis em Salto e nova linha de pisos laminados em Botucatu.

Destaques de 1T11

1T10 1T11

86% 84%

3

Market Share – Mercado Interno (MI) Vendas Físicas MI – Base 100 – Ano 2008

Chapa de Fibra

Utilização da Capacidade Instalada

Faturamento Bruto em 1T11 – R$ 68,7 milhões

Chapa Dura – 240 mil m³ / ano

Painéis e Portas – 1,8 milhões peças / ano

Capacidade de Pintura – 50 milhões m² / ano

1T06 1T07 1T08 1T09 1T10 1T11

100

110

120

106

114 108

100

118

130

104

139 138

Eucatex Mercado

1T10

1T11

56%

54%

1T08 1T09 1T10 1T11

100 103 103 97

100

82 87 85

4

T-HDF / MDF

Market Share

Utilização da Capacidade Instalada

1T11

39%

1T11 4%

1T06 1T07 1T08 1T09 1T10 1T11

100

110

120

106

114 108

100

118

130

104

139 138

Eucatex Mercado

Período % Volume (m³)

1 - 12 meses 65% 179 mil m³ / ano

13 - 24 meses 85% 234 mil m³/ ano

24 - 36 meses 100% 275 mil m³/ ano

Evolução da Utilização da Capacidade

Faturamento Bruto em 1T11 – R$ 25,2 milhões

T-HDF/MDF – 275 mil m³ / ano

1T10 1T11

86% 86%

5

MDP

Market Share Vendas Físicas – Base 100 – Ano 2008

Utilização da Capacidade Instalada

1T06 1T07 1T08 1T09 1T10 1T11

100

110

120

106

114 108

100

118

130

104

139 138

Eucatex Mercado

1T10

1T11

13%

12%

1T08 1T09 1T10 1T11

100 88

95 89

100

80

107 106

Faturamento Bruto em 1T11 – R$ 65,3 milhões

MDP – 430 mil m³ / ano

Revestimentos BP e Lacca – 20 milhões m² / ano

Percentual de Revestidos da Eucatex – 93%

Percentual de Revestidos do Mercado – 21%

1T10 1T11

54%63%

6

Pisos Laminados

Market Share Vendas Físicas – Base 100 – Ano 2008

Utilização da Capacidade Instalada

1T06 1T07 1T08 1T09 1T10 1T11

100

110

120

106

114 108

100

118

130

104

139 138

Eucatex Mercado

1T10

1T11

36%

37%

1T08 1T09 1T10 1T11

100

78

128 139

100 88

112 121

Faturamento Bruto em 1T11 – R$ 28,0 milhões

Piso Laminado – 6 milhões m² / ano

Nova Linha de Pisos Laminados prevista para 4T11

1T10 1T11

52% 53%

7

Tintas e Vernizes

Market Share Vendas Físicas – Base 100 – Ano 2008

Utilização da Capacidade Instalada

1T06 1T07 1T08 1T09 1T10 1T11

100

110

120

106

114 108

100

118

130

104

139 138

Eucatex Mercado

1T10

1T11

8%

0%

1T08 1T09 1T10 1T11

100 95

135 137

100 89

124

-

Faturamento Bruto em 1T11 – R$ 55,4 milhões

Tintas e Vernizes – 36 milhões galões / ano

Nova Fábrica de Tintas – PE prevista para 3T11

Início do projeto de terraplanagem

Encomenda dos equipamentos

8

Abertura de Receitas - Produtos

Distribuição de Vendas - Segmentos

Dados Operacionais

26%

10%

27%

22%

11%4%

1T11

Painéis MDP

Painéis MDF

Chapas de Fibra

Tintas e Vernizes

Pisos Laminados

Outros

31%

30%

22%

11%6%

1T10

46%

52%

2%

1T11

Indústria

Construção Civil

Mercado Externo

47%

51%

2%

1T10

9

Garantia de sustentabilidade e possibilidade de desenvolvimento de novos projetos

71 fazendas de plantação de eucalipto,

totalizando 45,9 mil hectares

Florestas com certificação ISO 14001 e Selo Verde concedido pela FSC

Unidade Florestal – Bofete/SP

Raio Médio

Salto Botucatu

118 km 39 Km

Sustentabilidade

Florestal

Novas Florestas Plantadas

2007 2008 2009 2010 1T11

5.400 ha 4.500 ha 2.040 ha 4.080 ha 904 ha

Reciclagem

Capacidade Total de ProcessamentoVolume Processado em

Toneladas

Ton/AnoCorrespondência

2009 2010 1T11Madeira em Pé Florestas

240 mil ton 470 mil m³ 1.500 ha109 mil

ton101 mil

ton22,2 mil

ton

10

Dados Financeiros

Destaques (R$ MM) 1T11 1T10 Var. (%)

Receita Líquida 203,9 182,9 11,5%

Custo dos Produtos Vendidos (141,9) (122,4) 15,9%

Lucro Bruto 62,0 60,5 2,5%

Margem Bruta (%) 30,4% 33,1% -2,7 p.p.

Despesas Adm. (10,9) (10,2) 7,1%

Despesas Comerciais (30,7) (25,9) 18,7%

Outras Receitas e Despesas Operacionais (1,5) 0,5 -410,0%

Valor justo ativo biológico 11,2 10,7 4,0%

EBITDA 42,2 43,3 -2,5%

Margem EBITDA (%) 20,7% 23,7% -3 p.p.

Resultado Financeiro Líquido (3,4) (8,7) -60,4%

IR e CSLL (2,3) (6,6) -64,8%

Lucro Líquido 24,4 20,4 19,5%

Nova Linha T-HDF/MDF /

Outros projetos

57%

Florestas19%

Sustentação 24%

11

Investimentos

R$ Milhões 1T11

Nova Linha T-HDF/MDF / Outros projetos 21,2

Florestas 7,4

Sustentação 8,8

Total 37,3

Linha Nova de Pisos Laminados – Botucatu/SP

Linha de Pintura – Salto/SP

Linha de Prensa BP – Salto/SP

Linha de Portas e Painéis – Salto/SP

Equipamentos Complementares da THDF/MDF (aumento de capacidade e redução de custos)

Sustentação Fabril e Florestal

Investimentos em 1T11Investimentos Previstos para 2011

Total Previsto de Investimentos para 2011

R$ 140 milhões

12

Dívida Líquida x EBITDA Perfil de Dívida

Endividamento

2006 2007 2008 2009 2010 1T11

0,8 x

0,7 x

0,6 x

1,0 x 1,0 x

0,7 x

Curto Prazo

60%

Longo Prazo

40%

Endividamento (R$ MM) 1T11 4T10 1T10

Dívida de Curto Prazo 104,0 100,7 60,3

Dívida de Longo Prazo 68,8 60,4 89,8

Dívida Bruta 172,7 161,2 150,1

Disponibilidades 34,4 5,5 11,8

Dívida Líquida 138,3 155,7 138,3

% Dívida de Curto Prazo 60% 62% 40%

Dívida Líquida/ EBITDA 0,7 1,0 0,8

80

130

180

230

280

330

Ibovespa

Eucatex

13

Evolução do Patrimônio Líquido Múltiplos

176%

Comportamento EUCA4 x IBOVESPA (Base 100)

33%

Mercado de Capitais

set/06 dez/08 dez/09 dez/10 mar/11

Patrimônio Líquido R$ milhões 13,7 531,3 746,9 936,9 961,2

Valor Patrimonial da Ação R$ 0,15 5,75 8,08 10,14 10,40

0

200

400

600

800

1000

1200

R$

milh

õe

s

Market Cap vs Ebitda

Valor Patrimonial da Ação vs Valor de Mercado

4,9

0,9

14

Vantagens Competitivas

Inovação, criatividade e diferenciação.

Presença estratégica nos principais centros consumidores e equipe de vendas com atuação por todo país.

Parcerias com grandes empresas estrangeiras para o fornecimento de seus produtos em mercados globais.

Responsabilidade Ambiental: Selo Verde (FSC) para todos seus produtos, Gestão Ambiental e Florestal.

Sustentabilidade garantida por ampla área florestal e programa de reciclagem inovador.

Força da Marca

Verticalização

Construção Civil

Indústria Moveleira

José Antonio G. de CarvalhoVice Presidente Executivo e DRI

Sergio Henrique RibeiroDiretor de Controladoria

Waneska BandeiraRelações com Investidores

(11) 3049-2473

ri@eucatex.com.br

www.eucatex.com.br/ri

15

Contatos de RI

Eventuais declarações que possam ser feitas durante esta apresentaçãorelativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metasoperacionais e financeiras, constituem-se em crenças e premissas da diretoriada Eucatex S.A. Indústria e Comércio, bem como em informações atualmentedisponíveis para a Companhia.

Considerações futuras não são garantias de desempenho, envolvem riscos,incertezas e premissas, pois referem-se a eventos futuros e portantodependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer.

O público deve compreender que condições econômicas gerais, condições daindústria e outros fatores operacionais podem afetar os resultados futuros daempresa e podem conduzir a resultados que diferem,materialmente, daquelesexpressos em tais considerações futuras.

16

Aviso