vice-presidente ibri – instituto brasileiro de relações com investidores

•Vice-presidenteIBRI – Instituto Brasileiro de Relações com Investidores•Superintendente de Relações com InvestidoresBanco Itaú Holding Financeira S.A.•Membro do Conselho de Administração: INI – Instituto Nacional de Investidores

Relações com InvestidoresGeraldo Soares

13 de setembro de 2004

http://www.ibri.com.br/

2

Mercado de Capitais

3

Performance Financeira

1

Evolução do Modelo de RI das Empresas

4

Conflito Gestão x Propriedade

Governança Corporativa

Foco


2



1


5



Foco


2


3

Sustentabilidade

Interação com todos os Stakeholders


1


6

Ferramenta para se chegar à Sustentabilidade


2


3

Sustentabilidade


1



Foco

Interação com todos os Stakeholders


7

Mercado de Capitais

8

As decisões de investimento são atos soberanos de cada investidor em ações ou outros valores mobiliários

Princípios Fundamentais em Mercado de Capitais

Princípio da Liberdade de Decisão

Princípio do Acesso à Informação

Princípio da Igualdade de Tratamento

Princípio da Transparência

9





Todo investidor tem o direito de estar informado para que possa decidir bem, portanto é essencial que as empresas disponibilizem regularmente informações financeiras e fatos relevantes


10





A todos os investidores é garantido igual acesso às informações relevantes para o processo decisório


11





As informações disponibilizadas ao mercado devem refletir fielmente as operações, situação econômico-financeira e a estratégia da empresa


12

Mercado de Capitais

RI

13

Administração

Criação de Valor para o Acionista

Relações com

Investidores

Objetivo: Fornecer ao mercado de capitais informações transparentes, tempestivas e confiáveis sobre as operações da empresa.

Redução do Custo de Capital

O que é RI ?

14

Pró-atividade

Qualidade Tempestividade

DemocratizaçãoPrincípios Éticos

Princípios Legais

Transparência

Fornecer Subsídios para Decisão de Investimentos

Direcionamento: Interno (Empresas) e Externo (Mercado)

O que é RI ?

15

Agregar Valor aos seus AcionistasContinuamente e com Sustentação através de ...Planejamento Estratégico

Implementação Coordenada

Acompanhamento Contínuo

Avaliação e Feedback

Objetivo

Política de Relações com Investidores

16

Consolidação da Imagem da EmpresaAtuando junto ao mercado de capitais com ...

Liderança

Inovação

Transparência

Pró-atividade

Objetivo

Política de Relações com Investidores

17

Planejamento

AçãoFeedback

Mensuração

Análise da Situação/Diagnóstico

Cia Aberta

• Um contínuo processo de melhoria

RI Efetivo – um processo interativo

18

OutrosAcademia

RI

Empresa Mercado

Coletar, analisar,

sintetizar e uniformizar informações

internas

Disseminar informações

transparentes democráticas tempestivas acessíveis

Áreas da Empresa Analistas

AcionistasInvestidores

Retroalimentação

O RI é a voz do mercado dentro da empresa e a voz da empresa no mercado.

RatersMídia

Em suma ...

19

Sim

Pesquisa realizada com 91 empresas

86%

14%Não

Possui Departamento de RI? Número de Pessoas

67%

19%14%

Até 3 pessoas 4 a 6 pessoas Mais de 6 pessoas

(*) Fonte: Pesquisa Selulloid AG/2003 Pesquisa realizada com 91 Empresas

Estrutura de RI – Brasil(*)

20

Tipos de Serviços que a área de RI desenvolve

Reuniões APIMEC



21

Qual o grau de importância que empresas, analistas e investidores atribuem algumas atividades ?

Investidores e Analistas Empresas

Reuniões com Analistas



22

AcessibilidadeDemocracia

TransparênciaResponsabilidade

de divulgarConfidencialidade

Credibilidade

Em qualquer conjuntura Nacional e Internacional Economia e Política

Melhores Práticas

23

Empresa Mercado

Assessoria de Imprensa

Mídia

Mais opções e fontes de informação para a mídia dentro das empresas

Maior integração entre RI e RP

R I

Canais de Comunicação com a Mídia

24

26%

17%32%

25%

Uma

Duas

Mais de Duas

Nenhuma

23%

19%

16%

19%

23%

UmaDuasMais de DuasNenhumaNão Respondeu

Apresentações Apimec ao Ano

Expressivo aumento de empresas que realizam três ou

mais apresentações ao ano2003 2000

Ferramentas de RI - Local

25

Road Shows Internacionais ao Ano

2003 2000

Ferramentas de RI - Local

26

Porta-Voz Oficial da EmpresaO Executivo de RI ampliou seu

papel de interface com o mercado

34%

26%8%

30%

2%

PresidenteVP / Dir FinanceiroDiretor comunicaçãoRITerceiros

37%

20%3%

22%

17%1%

PresidenteDiretor FinanceiroDiretor comunicaçãoRITerceirosNão Respondeu

2003 2000

Atividade de RI – Papel cada vez mais estratégico

27

19%

17%

15%

43%

6%

Até 5de 5 a 10de 10 a 15mais 15Não Respondeu

20%

17%

10%33%

20%

Até 5de 5 a 10de 10 a 15mais 15Não Respondeu

Número de Instituições que Acompanham a Empresa

2003 2000

Cobertura de Instituições

28

O Perfil do Profissional de Relações com Investidores

Idade entre 30 e 45 anos

Mais de 5 anos na mesma empresa

Domínio do Idioma Inglês

80% de Pós-Graduados

16%

9%

27%

38%

10%

ContabilidadeEngenhariaEconomiaAdministraçãoOutros

Graduação

29

O IBRI é uma entidade de direito público, sem fins lucrativos, fundada em junho de 1997. Congrega associados em todo o Brasil, dividindo-se em três regionais: São Paulo, Rio de Janeiro e Minas Gerais.

O IBRI possui hoje mais de 270 associados nas três regionais.

Representa profissionais ligados direta, ou indiretamente, às atividades de Relações com Investidores, consubstanciadas nas áreas de Finanças, Contabilidade, Planejamento, Comunicação e Marketing, estabelecendo um link entre a Administração e os acionistas (e seus representantes), analistas do mercado de capitais e demais representantes da comunidade financeira nacional e internacional.

IBRIInstituto Brasileiro de Relações com Investidores

30

Contribuir para o crescimento e valorização da função de Relações com Investidores. Criar valor para os associados, através de ações

voltadas à formação de profissionais e fortalecimento da função.

Missão do IBRI

IBRI

31

• Estabelecer e desenvolver relações e acordos de cooperação com entidades sediadas no Brasil e no exterior, no interesse dos associados, visando maior intercâmbio de informações.

• Desenvolver a função de Relações com Investidores, através das empresas em que atuam ou por seus profissionais no exercício da atividade;

• Fomentar a troca de idéias e experiências entre seus associados, e o mercado de forma geral, promovendo e/ou apoiando cursos de formação e de reciclagem profissional, seminários, palestras e eventos, bem como criar foros de debates e incentivar publicações para a disseminação e desenvolvimento profissional;

• Estabelecer padrões de conduta ética e profissional a todos profissionais de Relações com Investidores;

Contatos IBRISite: www.ibri.com.brE-mail: [email protected]: 3106-1836

Propósitos

http://www.ibri.com.br/

mailto:[email protected]

32

0255075

100125150175200

jun/01set

/01dez/

01mar/

02jun/02

set/02

dez/02

mar/03

jun/03set

/03dez/

03mar/

04jun/04

169,22

135,42

100IGC

Ibov

Fonte: Economática

O Resultado no Mercado de CapitaisEvolução de R$ 100 - IGC x IBOVESPA desde 26/06/2001

Case: Banco Itaú Holding Financeira S.A.

34

Relações com

InvestidoresTransparência


Perfomance Financeira

Valorização em Bolsa

Comunicação com o Mercado

Responsabilidade Corporativa

Política de RI

Banco Itaú Holding Financeira S.A.Relações com Investidores

35

Banco Itaú Holding Financeira S.A.Política de RI

Segmentação

Abrangência

Acessibilidade

Navegabilidade

Tempestividade

Transparência

Flexibilidade

Comunicação

Interatividade

36

Banco Itaú Holding Financeira S.A.Performance Financeira – Lucro Líquido

R$ Milhões

1.841

2.389 2.377

3.152

3.650

591739

972843 974 1.082

2.028

2.381

2.842

1.869

2.5002.306

1.7402.023

1.105

2.170

1.010 1.052 1.162

1999 2000 2001 2002 2003 2004(*)Itaú Bradesco Unibanco Banco do Brasil

(*) Anualizado (resultado do 1º sem. de 2004 multiplicado por 2). Fonte: Balanços Publicados.

37

Banco Itaú Holding Financeira S.A.Performance Financeira

Indicadores de Rentabilidade (%)ROE - retorno sobre o patrimônio líquido

19

32

28

32

26 27

31

16 16

22 22

1917

18

1312 12 12

2220

23

15151516

131516

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004(*)

Itaú Bradesco Unibanco Banco do Brasil(*) Índices anualizados - 1º semestre de 2004. Fonte: Balanços Publicados.

38

Divulgação global de press-releases

E-mail Alert com 8.500 pessoas cadastradas

Relatórios Trimestrais e Anuais

Sistema de divulgação Bovespa e CVM

Arquivamentos na SEC*

Site de Relações com Investidores

Banco Itaú Holding Financeira S.A.Comunicação com o Mercado

(*) SEC: Securities and Exchange Commission (Comissão de Valores Mobiliários Norte Americano)

39

Banco Itaú Holding Financeira S.A.Governança Corporativa

Governança Corporativa são as práticas e os relacionamentos entre os Acionistas/Cotistas, Conselho de Administração, Diretoria, Auditoria Independente e Conselho Fiscal, com a finalidade de otimizar o desempenho da empresa e facilitar o acesso ao capital. A expressão é designada para abranger os assuntos relativos ao poder de controle e direção de uma empresa, bem como as diferentes formas e esferas de seu exercício e os diversos interesses que, de alguma forma, estão ligados à vida das sociedades comerciais.

O Itaú Holding adotou diversas práticas de Governança Corporativa dente as quais destacamos

Adesão ao nível 1 de Governança Corporativa na Bovespa

Conselheiros Independentes

Comitês de Governança

ADR Nível 2

Tag Along

40

Banco Itaú Holding Financeira S.A.Responsabilidade Corporativa

Programa Jovens Urbanos

41

Banco Itaú Holding Financeira S.A.Valorização das Ações Preferenciais

0

200

400

600

800

1.000

1.200

94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

Itaú (*)Bradesco (*)Unibanco (*)Banco do Brasil (*)Ibovespa

US$

793

187

322Plano Real

Crise Russa

Desvalorização do Real

Crise MexicanaCrise Asiática

100

Crise Argentina Ataque ao WTC

10 anos

5 anos

2004

Itaú

22,98%

16,92%

-4,24%

Unibanco

9,52%

5,01%

-12,64%

Valorização Média Anual em Dólar

(*) Sem reinvestimento de dividendos.

Evolução de US$ 100 investidos em 30/Jun/1994 até 30/Jun/2004

Bradesco

12,40%

11,35%

-13,07%

Bco. Brasil

-6,85%

12,85%

-12,84%

249

Ibov.

6,50%

0,71%

-11,57%

49

42

30

50

70

90

110

130

150

170

190

210

dez-

98

fev-

99

mai

-99

jul-9

9

out-9

9

dez-

99

mar

-00

mai

-00

ago-

00

out-0

0

jan-

01

mar

-01

jun-

01

ago-

01

nov-

01

jan-

02

abr-0

2

jul-0

2

set-0

2

dez-

02

fev-

03

mai

-03

jul-0

3

out-0

3

dez-

03

mar

-04

mai

-04

ago-

04

EMBI Br + ITAU4 (US$)

Relação entre EMBI Brasil+ e Ações Preferenciais do Itaú Holding em US$ Correlação entre EMBI Br + e ITAU4 = (0.83)

Correlação entre EMBI Br + e Ibovespa = (0.73)

Banco Itaú Holding Financeira S.A.

•Vice-presidenteIBRI – Instituto Brasileiro de Relações com Investidores•Superintendente de Relações com InvestidoresBanco Itaú Holding Financeira S.A.•Membro do Conselho de Administração: INI – Instituto Nacional de Investidores

Relações com InvestidoresGeraldo Soares

13 de setembro de 2004

vice-presidente ibri – instituto brasileiro de relações com investidores

Documents