11

Resultados do 2o Trimestre de 2018Teleconferência

José Carlos CardosoPresidente

Fernando PassosVice-Presidente Financeiro e de Relações com Investidores

IRBR3

22

Um ano como Companhia Aberta

• Listada no Novo Mercado

• Inclusão no IBrX100

• Inclusão no MSCI Brazil

• Inclusão no FTSE Renaissance Latin America

Expansão de 28% no Prêmio Emitido no 2T18 comparado ao 2T17, totalizando R$ 1,9 bilhão, sendo

R$ 1,2 bilhão emitido no Brasil e R$ 721 milhões emitidos no exterior.

Redução do índice de despesas administrativas sobre os prêmios ganhos para 5,4% no trimestre e também

no semestre.

Sucesso na estratégia de compensar a queda do resultado financeiro com aumento do resultado de

Underwriting de 78% no 2T18, que alcançou R$ 296 milhões.

Expansão de 24% do Lucro Líquido no 2T18 comparado ao 2T17, totalizando R$ 287 milhões, com ROAE de

33%, +3 p.p.

Destaques do Primeiro Semestre de 2018

CVM autoriza a IRB ASSET MANAGEMENT S.A. – subsidiária integral da Companhia – a prestar serviços de

Administrador de Carteira de Valores Mobiliários.

33

Nota: Retorno sobre o Capital Próprio Médio (ROAE) calculado: Lucro Líquido do Período (R$ 541.338.208,94 : 127 dias úteis Junho/2018) x 253 dias úteis em 2018 / (Patrimônio

Líquido de Dezembro/2017 (R$ 3. 581.183.235,56) + Patrimônio Líquido de Junho/2018 (R$ 3.521.256.064,48) / 2 )

Rentabilidade - Lucro Líquido e ROAE

Lucro Líquido (R$ milhões) e ROAE (%)

Trimestre

Lucro Líquido (R$ milhões) e ROAE (%)

Semestre

414,3

454,4

541,3

26%

28%

30%

1S16 1S17 1S18

231,7221,5

249,1 254,0

287,3

30%

25%

29%30%

33%

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

44

Prêmios Emitidos - Brasil e Exterior

Distribuição dos Prêmios Emitidos (R$ milhões)

Trimestre

Distribuição dos Prêmios Emitidos (R$ milhões)

Semestre

1.930 1.929 2.062

595926

1.269

1S16 1S17 1S18

Exterior Brasil

2.856

3.332

2.525

1.053 1.072

709849

1.213

460601

546

548

721

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

Exterior Brasil

1.673

1.2551.397

1.934

1.513

55

Custo de Retrocessão

Custo de Retrocessão (R$ milhões)

Trimestre

Custo de Retrocessão (R$ milhões)

Semestre

481

332

471

346

517

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

725

930

862

1S16 1S17 1S18

66

Prêmio Retido

Prêmio Retido (R$ milhões)

Trimestre

Prêmio Retido (R$ milhões)

Semestre

1.800

1.926

2.469

1S16 1S17 1S18

1.032

1.342

783

1.052

1.418

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

77

Variação da Provisão Técnica

Variação da Provisão Técnica (R$ milhões) – Trimestre

(50) (42)

(157)

179

(13)

(70)

(223)

266

(13)

(148)

(193)

210

(110)

(240)

1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

(92)

1S15

(84)

1S16

(161)

1S17

(350)

1S18

88

884

1.149

993941

1.178

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

Prêmio Ganho

Prêmio Ganho (R$ milhões)

Trimestre

Prêmio Ganho (R$ milhões)

Semestre

1.7161.764

2.119

1S16 1S17 1S18

99

568 512 472 462

628

(34)

234

65

(1)

44

8

13

7 7

(5)

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

PSL IBNR Outros64%

45% 48% 49% 53%

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

-4%

20%

7%

0%4%

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

61%66%

53% 50%57%

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

Sinistros Retidos

Sinistros Retidos (R$ milhões) – Trimestre Sinistralidade (%) – Trimestre

542

759

530467

667

1.049

968

1.089

54

35

43 28

12

2

1S16 1S17 1S18

PSL IBNR Outros

Sinistros Retidos (R$ milhões) – Semestre

1.130

1.015

1.134

Sinistralidade (%) – Semestre

66%58% 54%

1S16 1S17 1S18

TOTAL

PSL

61%55% 51%

1S16 1S17 1S18

3%

2% 2%

1S16 1S17 1S18

IBNR

TOTAL

PSL

IBNR

1010

286

390

553

0

100

200

300

400

500

600

700

800

1S16 1S17 1S18

Resultado de Underwriting

Resultado de Underwriting (R$ milhões)

Trimestre

Resultado de Underwriting (R$ milhões)

Semestre

167 167

260 257

296

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

1111

Eficiência Administrativa

Despesa Administrativa (R$ milhões) e Índice de DA (%)

Trimestre

Despesa Administrativa (R$ milhões) e Índice de DA (%)

Semestre

121 119114

-

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

1S16 1S17 1S18

7,0% 6,7%5,4%

56 57

40

50

64

0

20

40

60

80

100

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

6,3%

4,9%4,0%

5,3% 5,4%

1212

233

195176

152

209

136% 133% 128%143% 139%

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

Resultado do Portfólio de Investimentos

(R$ milhões) e em % do CDI (%)

Resultado FinanceiroDistribuição do Portfólio de Investimentos

1S18

Resultado do Portfólio de Investimentos

(R$ milhões) e em % do CDI (%)

Ativos sob gestão:

R$ 6,1 bilhões

534

438

361

133% 132%141%

1S16 1S17 1S18

Ac

um

ula

do

no

An

o

Tri

me

str

e

Renda Fixa78,0%

Ações 0,5%

Imóveis4,5%

USD Long14,0%

USD Hedge3,0%

13

Disclaimer

A presente apresentação foi preparada pelo IRB Brasil RE e não deve ser

considerada como fonte de dados para investimentos. Esta apresentação pode conter

certas declarações futuras e informações relacionadas à Companhia que refletem as

visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à

sua performance, seus negócios e eventos futuros. Declarações prospectivas

incluem, sem limitação, qualquer declaração que possua previsão, indicação ou

estimativas e projeções sobre resultados futuros, performance ou objetivos, bem

como palavras como "acreditamos", "antecipamos", "esperamos", "estimamos",

"projetamos", entre outras palavras com significado semelhante. Referidas

declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros.

Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os

resultados efetivos diferenciem-se de modo relevante de tais planos, objetivos,

expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma

circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores,

agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores)

por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e

declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante,

correspondente ou específico. O mercado e as informações de posição competitiva,

incluindo projeções de mercado citadas ao longo desta apresentação, foram obtidas

por meio de pesquisas internas, pesquisas de mercado, informações de domínio

público e publicações empresariais.

Para informações adicionais visite:

www.irbbrasilre.com

11

2nd Quarter of 2018 EarningsConference Call

José Carlos CardosoCEO

Fernando PassosCFO and IRO

IRBR3

22

One year as a publicly-held Company

• Listed on Novo Mercado

• Included in IBrX100 index

• Included in MSCI Brazil index

• Included in FTSE Renaissance Latin America index

Increase of 28% to R$1.9 billion in Written Premium in 2Q18 year-over-year; R$1.2 billion of which in Brazil,

and R$721 million abroad.

Administrative expense-to-premium earned ratio down to 5.4% in 2Q18 and in the first half of the year.

Successful strategy of offsetting the decrease in financial result with a 78% increase in the underwriting

result, which totaled R$296 million.

Net income up by 24% in 2Q18 year-over-year, totaling R$287 million, with ROAE of 33% (+3 p.p.).

Highlights of the Period

The Brazilian Securities and Exchange Commission (CVM) authorized IRB ASSET MANAGEMENT S.A. – a

wholly-owned subsidiary of the Company – to provide Asset Management services.

33

Note: Return On Average Equity (ROAE) calculation: Net income for the period (R$541,338,208.94 : 127 working days June/2018) x 253 working days in 2018 / (Net income at

December/2017 (R$3,581,183,235.56) + Net income June/2018 (R$3,521,256,064.48) / 2)

Profitability – Net Income and ROAE

Net Income (R$ million) and ROAE (%)

Quarter

Net Income (R$ million) and ROAE (%)

Half-year

414,3

454,4

541,3

26%

28%

30%

1H16 1H17 1H18

231,7221,5

249,1 254,0

287,3

30%

25%

29%30%

33%

2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

44

Written Premium – Brazil and Abroad

Written Premium Breakdown (R$ million)

Quarter

Written Premium Breakdown (R$ million)

Half-year

1.930 1.929 2.062

595926

1.269

1H16 1H17 1H18

Abroad Brazil

2,856

3,332

2,525

1.053 1.072

709849

1.213

460601

546

548

721

2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

Abroad Brazil

1,673

1,2551,397

1,934

1,513

55

Retrocession Cost

Retrocession Cost (R$ million)

Quarter

Retrocession Cost (R$ million)

Half-year

725

930

862

1H16 1H17 1H18

481

332

471

346

517

2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

66

Retained Premium

Retained Premium (R$ million)

Quarter

Retained Premium (R$ million)

Half-year

1.800

1.926

2.469

1H16 1H17 1H18

1.032

1.342

783

1.052

1.418

2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

77

Changes in the Technical Provision

Changes in the Technical Provision (R$ million) – Quarter

(50) (42)

(157)

179

(13)

(70)

(223)

266

(13)

(148)

(193)

210

(110)

(240)

1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

(92)1H15

(84)1H16

(161)1H17

(350)1H18

88

884

1.149

993941

1.178

2Q17 3Q17 4Q17 1T18 2Q18

Earned Premium

Earned Premium (R$ million)

Quarter

Earned Premium (R$ million)

Half-year

1.7161.764

2.119

1H16 1H17 1H18

99

64%

45% 48% 49% 53%

2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

-4%

20%

7%

0%4%

2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

61%66%

53% 50%57%

2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

Retained Claim

Retained Claim (R$ million) – Quarter Loss Ratio (%) – Quarter

1.049

968

1.089

54

35

43 28

12

2

1H16 1H17 1H18

OCR IBNR Other

Retained Claim (R$ million) – Half-year

1,130

1,015

1,134

Loss Ratio (%) – Half-year

66%58% 54%

1H16 1H17 1H18

TOTAL

OCR

61%55% 51%

1H16 1H17 1H18

3%

2% 2%

1H16 1H17 1H18

IBNR

TOTAL

OCR

IBNR

568 512 472 462

628

-34

234

65

-1

44 8

13

7 7

-5

2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

OCR IBNR Others

542

759

530

467

667

1010

Underwriting Result

Underwriting Result (R$ million)

Quarter

Underwriting Result (R$ million)

Half-year

167 167

260 257

296

2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

286

390

553

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1. 000

1H16 1H17 1H18

1111

Administrative Efficiency

Administrative Expense (R$ million) and AE Ratio (%)

Quarter

Administrative Expense (R$ million) and AE Ratio (%)

Half-year

121 119114

-

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

1H16 1H17 1H18

7,0% 6,7%5,4%

56 57

40

50

64

0

20

40

60

80

100

2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

6,3%

4,9%4,0%

5,3% 5,4%

1212

233

195176

152

209

136% 133% 128%143% 139%

2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18

Investment Portfolio Result

R$ million and % of CDI

Financial Result

Investment Portfolio Breakdown

1H18

Investment Portfolio Result

R$ million and % of CDI

Assets under management:

R$6.1 billion

Fixed income78,0%

Equities0,5%

Real estate4,5%

USD Long14,0%

USD Hedge3%

534

438

361

133% 132%141%

1H16 1H17 1H18

Ye

ar-

to-D

ate

Qu

art

er

13

Disclaimer

This presentation was prepared by IRB Brasil RE and shall not be considered as

source of data for investments. This presentation may contain certain forward-looking

statements and information related to the Company reflecting current views and/or

expectations of the Company and its Management concerning its performance,

businesses and future events. Forward-looking statements include, without limitation,

any statement containing forecast, indication or estimates and projections on future

results, performance or objectives, as well as words like w e "believe", "anticipate",

"expect", "estimate", "project", and other similar expressions. Such forward-looking

statements are subject to risks, uncertainties and future events. Investors are

cautioned that several relevant factors may cause actual results to significantly differ

from these plans, objectives, expectations, projections and intentions expressed

herein. Under no circumstance, neither the Company nor its subsidiaries, board

members, officers, agents or employees shall be held liable before third parties

(including investors) for any investment decision made based on the information and

statements contained herein, or any related or specific damage resulting therefrom.

Market and competitive position information, including market projections mentioned

herein were obtained from in-house surveys, market researches, public information

and business publications.

For additional information, please visit our website at

www.irbbrasilre.com