1

Melhores Práticas de Divulgação de Informações

IBRI – dezembro/2003

2

Tema: Divulgação de Informações

A empresa

Governança Corporativa

Divulgação de Informações – Caso CCR

CCR e seus desafios

3

CCR – visão geral

100%100%100% 100% 100% 100%74%1

Nota: 1) Demais 26% detidos por: Acionistas locais2) 16,25% Primav Ecorodovias e 35% CCRBR Catel

48,75%2

4

CCR – visão geral

Maior operadora de concessões de rodovias da América Latina

• Administra 5 concessionárias com extensão total de 1,290 km, representando 14% da extensão e 35% das receitas do total das rodovias sob regime de concessão no Brasil

• Investe em concessões com histórico de tráfego conhecido

AutoBAn46%

Rodonorte15%

NovaDutra31%

Ponte5%

Via Lagos2%

Receita Bruta 9M03: R$ 873 milhões

Fonte: CCR

(R$ mil) 9M03 9M02 var %Receita Bruta 872.789 781.826 11,6%Custos Totais (563.733) (522.450) 7,9%EBITDA 401.463 343.787 16,8%

margem EBITDA 49,7% 47,1%Lucro (Prejuízo) líquido 125.892 (208.465) naLucro (Prejuízo) por ação 1,48 (2,46) na

Fonte: CCR

IBrX Odebrecht Expo Money Federais

5

Novo Mercado – opção natural

• Exposição diária aos usuários – em média 1 milhão / pessoas• Concessionárias de Serviço Público – empresas de propósito

específico• Transparência

• Poder Concedente• Financiadores e Bancos Trustees• Auditorias Externas e Engenheiro Independente

• Debenturistas – Cia. Aberta desde 2000• Sócio estrangeiro – BRISA, acordo de acionistas reflete o equilíbrio

entre minoritários• Contratos de Project Finance oferecem proteção adicional aos novos

acionistas

6

Governança Corporativa

• Listagem no Novo Mercado: somente ações ordinárias, com os mesmos direitos de voto, representação dos novos acionistas no conselho de administração e tag-along de 100%

• Qualquer conselheiro pode questionar qualquer transação com partes relacionadas e exigir uma auditoria independente para a contratação pela CCR e suas concessionárias

• haverá direito de veto com quórum mínimo de 25% dos membros do conselho

• Política de dividendos: distribuição máxima, respeitando o plano de negócios da empresa

• Conselheiro Independente• Submissão a Câmara de Arbitragem do Novo Mercado• Cláusula de não-competição com os atuais acionistas• Comitês de Auditoria, Estratégia, Finanças, RH, Auto-Governança e Novos

Negócios

7

Atividades de RI - Divulgação de informações

• Reuniões com Analistas e Profissionais de Investimentos2002 – 6 reuniões (SP, RJ, BH, BSB e POA)2003* – 6 reuniões (SP, BH, POA, Florianópolis, RJ)

* Previsão de 8 reuniões até o final do ano

• Entrevistas com imprensa especializada simultâneas à divulgação para CVM e BOVESPA

• Teleconferências trimestrais em português e inglês

• Press releases trimestrais em português e inglês disponibilizados pelo mailing list e através de canais de informação nacionais e internacionais

• Roadshows de manutenção2002 – Brasil, EUA e Europa2003 – Brasil, EUA e Europa

8

Atividades de RI - Divulgação de informações

• Website: www.ccrnet.com.br - Press releases, apresentações, comunicados ao mercado , fatos relevantes, notícias, relatório anual. Material em português e inglês

• E-mail do investidor: invest@ccrnet.com.br• cadastro no mailing list• informações da companhia

9

Atividades de RI - Divulgação de informações

• Participação em eventos no Brasil e Exterior:Eventos de 2003:•Santander – Small Cap Day• Itaú Corretora – Garimpando Valor• EXPOMONEY – stand e palestras• Fórum Latibex – palestras e reuniões individuais• Eventos com Banco UBS (almoço, café da manhã, mesa redonda)• IBRI – V Encontro Nacional de Relações com Investidores• ANIMEC – Direito ao Tag Along• IBGC – Congresso, Reunião no Capítulo Sul• Eventos com Banco Pactual (café da manhã)

10

Atividades de RI - Divulgação de informações

• Reuniões individuais (one-one) com analistas, investidores, escolas – mais de 100 reuniões/ano

• Visitas a Rodovia – grupos reduzidos de analistas e investidores – 6 visitas com grupos de 15 a 20 pessoas e visita em parceria com a APIMEC-SP em 2003

• Relatório Anual em português, inglês e formato eletrônico

• Código de Conduta – Divulgação e Uso de Informações e Negociação de Valores Mobiliários da Companhia

• 4 fatos relevantes 2003• 1 comunicado ao mercado em 2003• divulgação trimestral dos valores mobiliários negociados por administradores e pessoas ligadas

11

Popularização do Mercado de Ações

• Bovespa vai até você•Programa educacional dos usuários das rodovias – presença no III CBCR – Congresso Brasileiro de Concessões de Rodovias

• Revista CCR•Canal de divulgação e educação de investidores – publicação de conteúdo educativo em parceria com a BOVESPA•Tiragem de 650.000 exemplares, edição bimestral com distribuição nas rodovias• divulgação do INI – Instituto Nacional de Investidores

12

CCR e seus desafios

• Empresa sem comparável no Brasil

• Setor de atuação recente e pouco conhecido

• Free-float – compromisso de atingir 25% até fevereiro de 2005

• Perpetuar o Circulo virtuoso: Liquidez – Cobertura – Base de Acionistas• IBrX – Índice Brasil• Cobertura de 7 instituições• ampliação da base acionária

• Contratação do Market-maker

• Estudos de perception, targeting

13