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Melhores Práticas de Divulgação de Informações
IBRI – dezembro/2003
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Tema: Divulgação de Informações
A empresa
Governança Corporativa
Divulgação de Informações – Caso CCR
CCR e seus desafios
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CCR – visão geral
100%100%100% 100% 100% 100%74%1
Nota: 1) Demais 26% detidos por: Acionistas locais2) 16,25% Primav Ecorodovias e 35% CCRBR Catel
48,75%2
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CCR – visão geral
Maior operadora de concessões de rodovias da América Latina
• Administra 5 concessionárias com extensão total de 1,290 km, representando 14% da extensão e 35% das receitas do total das rodovias sob regime de concessão no Brasil
• Investe em concessões com histórico de tráfego conhecido
AutoBAn46%
Rodonorte15%
NovaDutra31%
Ponte5%
Via Lagos2%
Receita Bruta 9M03: R$ 873 milhões
Fonte: CCR
(R$ mil) 9M03 9M02 var %Receita Bruta 872.789 781.826 11,6%Custos Totais (563.733) (522.450) 7,9%EBITDA 401.463 343.787 16,8%
margem EBITDA 49,7% 47,1%Lucro (Prejuízo) líquido 125.892 (208.465) naLucro (Prejuízo) por ação 1,48 (2,46) na
Fonte: CCR
IBrX Odebrecht Expo Money Federais
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Novo Mercado – opção natural
• Exposição diária aos usuários – em média 1 milhão / pessoas• Concessionárias de Serviço Público – empresas de propósito
específico• Transparência
• Poder Concedente• Financiadores e Bancos Trustees• Auditorias Externas e Engenheiro Independente
• Debenturistas – Cia. Aberta desde 2000• Sócio estrangeiro – BRISA, acordo de acionistas reflete o equilíbrio
entre minoritários• Contratos de Project Finance oferecem proteção adicional aos novos
acionistas
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Governança Corporativa
• Listagem no Novo Mercado: somente ações ordinárias, com os mesmos direitos de voto, representação dos novos acionistas no conselho de administração e tag-along de 100%
• Qualquer conselheiro pode questionar qualquer transação com partes relacionadas e exigir uma auditoria independente para a contratação pela CCR e suas concessionárias
• haverá direito de veto com quórum mínimo de 25% dos membros do conselho
• Política de dividendos: distribuição máxima, respeitando o plano de negócios da empresa
• Conselheiro Independente• Submissão a Câmara de Arbitragem do Novo Mercado• Cláusula de não-competição com os atuais acionistas• Comitês de Auditoria, Estratégia, Finanças, RH, Auto-Governança e Novos
Negócios
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Atividades de RI - Divulgação de informações
• Reuniões com Analistas e Profissionais de Investimentos2002 – 6 reuniões (SP, RJ, BH, BSB e POA)2003* – 6 reuniões (SP, BH, POA, Florianópolis, RJ)
* Previsão de 8 reuniões até o final do ano
• Entrevistas com imprensa especializada simultâneas à divulgação para CVM e BOVESPA
• Teleconferências trimestrais em português e inglês
• Press releases trimestrais em português e inglês disponibilizados pelo mailing list e através de canais de informação nacionais e internacionais
• Roadshows de manutenção2002 – Brasil, EUA e Europa2003 – Brasil, EUA e Europa
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Atividades de RI - Divulgação de informações
• Website: www.ccrnet.com.br - Press releases, apresentações, comunicados ao mercado , fatos relevantes, notícias, relatório anual. Material em português e inglês
• E-mail do investidor: [email protected]• cadastro no mailing list• informações da companhia
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Atividades de RI - Divulgação de informações
• Participação em eventos no Brasil e Exterior:Eventos de 2003:•Santander – Small Cap Day• Itaú Corretora – Garimpando Valor• EXPOMONEY – stand e palestras• Fórum Latibex – palestras e reuniões individuais• Eventos com Banco UBS (almoço, café da manhã, mesa redonda)• IBRI – V Encontro Nacional de Relações com Investidores• ANIMEC – Direito ao Tag Along• IBGC – Congresso, Reunião no Capítulo Sul• Eventos com Banco Pactual (café da manhã)
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Atividades de RI - Divulgação de informações
• Reuniões individuais (one-one) com analistas, investidores, escolas – mais de 100 reuniões/ano
• Visitas a Rodovia – grupos reduzidos de analistas e investidores – 6 visitas com grupos de 15 a 20 pessoas e visita em parceria com a APIMEC-SP em 2003
• Relatório Anual em português, inglês e formato eletrônico
• Código de Conduta – Divulgação e Uso de Informações e Negociação de Valores Mobiliários da Companhia
• 4 fatos relevantes 2003• 1 comunicado ao mercado em 2003• divulgação trimestral dos valores mobiliários negociados por administradores e pessoas ligadas
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Popularização do Mercado de Ações
• Bovespa vai até você•Programa educacional dos usuários das rodovias – presença no III CBCR – Congresso Brasileiro de Concessões de Rodovias
• Revista CCR•Canal de divulgação e educação de investidores – publicação de conteúdo educativo em parceria com a BOVESPA•Tiragem de 650.000 exemplares, edição bimestral com distribuição nas rodovias• divulgação do INI – Instituto Nacional de Investidores
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CCR e seus desafios
• Empresa sem comparável no Brasil
• Setor de atuação recente e pouco conhecido
• Free-float – compromisso de atingir 25% até fevereiro de 2005
• Perpetuar o Circulo virtuoso: Liquidez – Cobertura – Base de Acionistas• IBrX – Índice Brasil• Cobertura de 7 instituições• ampliação da base acionária
• Contratação do Market-maker
• Estudos de perception, targeting
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