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IBRI – Instituto Brasileiro de Relações com

Investidores

COMUNICAÇÃO – TRANSPARÊNCIA – RELAÇÕES COM INVESTIDORES I – O QUE É NECESSÁRIO PARA SER UM PROFISSIONAL DE RI II – CONHECIMENTO DO SETOR – EMPRESA – INVESTIDOR III – GOVERNANÇA CORPORATIVA EM RI IV – DIVULGAÇÃO E TRANSPARÊNCIA

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PARA SER UM BOM PROFISSIONAL DE RI, É PRECISO POSSUIR:

• FÁCIL COMUNICAÇÃO E RELACIONAMENTO

• LÍNGUAS – INGLÊS E ESPANHOL

• HABILIDADE – BOA MEMÓRIA OU BOM CRM

• NEGOCIAÇÃO – SABER ARGUMENTAR SEM CRIAR ANTIPATIAS

• CONHECIMENTO EM FINANÇAS E CONTABILIDADE

• MARKETING CORPORATIVO

I – O QUE É NECESSÁRIO PARA SER UM BOM

PROFISSIONAL DE RI

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• NOÇÕES DE ECONOMIA

• NOÇÕES DE POLÍTICA NACIONAL E INTERNACIONAL

• CONHECIMENTOS DE SOCIOLOGIA, PSICOLOGIA, GEOGRAFIA

• OUTROS CONHECIMENTOS – FILOSOFIA, ARQUITETURA, CULTURAS

DIVERSAS (INGLESA, FRANCESA, AMERICANA, GREGA, ROMANA ETC.)


PROFISSIONAL DE RI

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PROFISSIONAL DE RI

• BOM COMPORTAMENTO E ORATÓRIA

• TÉCNICAS DE NEGOCIAÇÃO

• COMPETÊNCIAS PARA CONCEDER UMA ENTREVISTA

• BOA APRESENTAÇÃO EM PÚBLICO

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COMPORTAMENTO E ORATÓRIA • NUNCA CHEGUE ATRASADO AO COMPROMISSO

• FAÇA A LIÇÃO DE CASA

• SAIBA QUE TIPO DE INVESTIDOR ELE REPRESENTA

• TREINE MUITO A ORATÓRIA

• PROCURE FALAR AO ESPELHO PARA TREINAR

• O QUE FAZER EM CASO DE DESESPERO?


PROFISSIONAL DE RI

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PROFISSIONAL DE RI

TÉCNICAS DE NEGOCIAÇÃO

• TENHA SEMPRE À MÃO O BOOK DE INFORMAÇÕES

• ENTENDA A PERGUNTA ANTES DE MAIS NADA

• NUNCA NEGOCIE SEM SABER EXATAMENTE O

POSICIONAMENTO DO OUTRO

• NEGOCIAÇÃO É UM JOGO DE XADREZ, GANHA QUEM SOUBER MOVIMENTAR AS PEÇAS CERTAS NO TEMPO

CERTO

• COMO SE SAFAR DE SITUAÇÕES DESSE TIPO

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PROFISSIONAL DE RI

COMPETÊNCIAS PARA CONCEDER UMA ENTREVISTA

SAIBA ANTES:

• O TEMA DA ENTREVISTA

• QUANTO TEMPO ELA VAI DURAR

• ONDE ELA SERÁ

• SE EM PORTUGUÊS OU INGLÊS

• SE PESSOALMENTE, POR TELEFONE OU VIRTUAL

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PROFISSIONAL DE RI

APRESENTAÇÕES EM PÚBLICO • CHEGUE COM ANTECEDÊNCIA

• TENHA BOA APRESENTAÇÃO PESSOAL

• TREINE MUITO ANTES DA APRESENTAÇÃO

• SAIBA CONTROLAR O TEMPO

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PROFISSIONAL DE RI

• SAIBA DEIXAR A PERGUNTA VIR

• SAIBA PROVOCAR PERGUNTAS

• JAMAIS PERGUNTE “VOCÊ ENTENDE O QUE EU ESTOU FALANDO?”

• EM CONFERÊNCIAS, RESPEITE O TEMPO DO PALESTRANTE SEGUINTE

• SEMPRE, AO FINAL DA APRESENTAÇÃO, DEIXE SEU E-MAIL

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Acionistas

majoritários

Investidores

buy side

Público em geral e

investidores PF

Colaboradores,

gerentes e diretores

Clientes

Fornecedores

Imprensa

Analistas

sell side

Com quem o RI se comunica?

Na verdade, não é só com o

investidor, também com...


PROFISSIONAL DE RI

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PROFISSIONAL DE RI

OBJETIVOS DA RELAÇÃO COM INVESTIDORES

• IMPACTAR POSITIVAMENTE O VALOR DE MERCADO DA

EMPRESA, AMPLIFICANDO A CREDIBILIDADE DA COMPANHIA

• REDUZIR SEUS CUSTOS DE CAPITAL

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PROFISSIONAL DE RI

A IMPORTÂNCIA ESTRATÉGICA DE RI NAS EMPRESAS “RI é uma atividade estratégica destinada a estreitar o relacionamento entre a companhia aberta e o universo de investidores, ou seja, o Mercado de Capitais, a fim de obter uma precificação justa para os ativos da companhia – ações ou dívidas.” • Combinando atividades de comunicação corporativa, finanças e marketing e fornecendo ao mercado informações relevantes e precisas sobre o desempenho da empresa, relacionando-o com o dos competidores e com a economia local e global, a atividade permite à companhia participar mais do processo de formação de preços de suas ações. Além disso, mantém um canal de comunicação de mão dupla com o mercado financeiro, o que permite a ela aprimorar constantemente sua credibilidade. • Conduzido eficientemente, o RI pode, em longo prazo, elevar o valor de mercado da companhia, enquanto reduz os custos de capital. • O público-alvo do profissional de RI é o mercado financeiro, seja ele profissional (instituições) ou investidor individual.

José Marcos Treiger – Relações com Investidores 13


PROFISSIONAL DE RI

OBJETIVOS DA RELAÇÃO COM INVESTIDORES • ESTRATÉGICO • MÃO DUPLA • PREVISÃO DO FUTURO • TRABALHO DO RI ESTÁ MUITO MAIS ALÉM DE LEVAR O ACIONISTA A APENAS ENTENDER O BALANÇO DA COMPANHIA • CRÍTICAS À ESTRATÉGIA EMPRESARIAL, INVESTIMENTOS EM ANDAMENTO, CONCORRÊNCIA, OUTRAS INFORMAÇÕES DO SETOR, M&A, OPORTUNIDADES DE CRESCIMENTO – PAPEL DE OMBUDSMAN • FUTURO: FLUXO DE CAIXA E DIVIDENDOS

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RI = Benefícios da comunicação estratégica

“Faça a empresa perder

dinheiro e serei compreensivo. Faça a

empresa perder

credibilidade e serei impiedoso.”

Warren Buffett

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II – CONHECIMENTO DO SETOR – EMPRESA – INVESTIDOR

• O SETOR EM QUE A EMPRESA ATUA

• A EMPRESA E O SEU NEGÓCIO

• SEU INTERLOCUTOR

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SETOR EM QUE A EMPRESA ATUA • QUAL O “SEGREDO” DESSE SETOR?

• QUAIS OS RISCOS DE SE ESTAR NELE?

• COMO ELE EVOLUIU NOS ÚLTIMOS 20 ANOS?

• ELE VAI CRESCER A QUE TAXA NOS PRÓXIMOS 20 ANOS?

• ELE É REGULAMENTADO?

• COMO ELE SERÁ AFETADO PELA CRISE GLOBAL?

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A EMPRESA E O SEU NEGÓCIO – AQUI A COISA PEGA! • CULTURA – QUAL É O ÂMAGO DO NEGÓCIO?

• QUAL O ESTILO DE GOVERNANÇA?

• QUAIS SÃO OS “DRIVERS” DO NEGÓCIO?

• COMO ESTÁ ESTRUTURADA A ADMINISTRAÇÃO DA EMPRESA? • O DONO MANDA? • O COLEGIADO CONTROLA? • O CONSELHO É ATUANTE?

• POSSUI ÁREA DE GESTÃO DE RISCOS?

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SEU INTERLOCUTOR – ELE É A CEREJA DO BOLO! COM QUEM SE VAI FALAR? • INVESTIDORES INSTITUCIONAIS

• BRASILEIROS • ESTRANGEIROS

• INVESTIDORES INDIVIDUAIS • BRASILEIROS • ESTRANGEIROS – NO CASO DE ADR III

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• FORMAÇÃO DO PREÇO

• OBJETIVO DA EMPRESA NO MERCADO DE CAPITAIS

• ESTRUTURA DE GOVERNANÇA CORPORATIVA

• PROGRAMA DE RI

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FORMAÇÃO DO PREÇO • CURTO X LONGO PRAZO

• PROJEÇÕES

• RESPONSABILIDADES

• AJUSTES DAS EXPECTATIVAS

III - GOVERNANÇA CORPORATIVA

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OBJETIVO DA EMPRESA NO MERCADO DE CAPITAIS • PERPETUAÇÃO

• SOLUÇÃO DE SÓCIOS

• ESTRUTURA DE CAPITAL

• AQUISIÇÕES

• “ENCHER O BOLSO” DOS SÓCIOS MAJORITÁRIOS

• EXPECTATIVAS DE LUCROS FUTUROS


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ESTRUTURA DE GOVERNANÇA CORPORATIVA NA EMPRESA • RECENTES INTERFERÊNCIAS NO MERCADO

• PAPEL DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

• AS RELAÇÕES COM O CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

• BOAS PRÁTICAS DE GOVERNANÇA E SERVIÇOS DE CLASSIFICAÇÃO DELA


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ESTRUTURA DE GOVERNANÇA CORPORATIVA • REGULAMENTOS

• POLÍTICAS

• POLÍTICA DE RELACIONAMENTO COM INVESTIDORES

• SOLUÇÕES PARA SITUAÇÕES DE ESTRESSE


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PROGRAMA DE RI • LONGO PRAZO

• CONTRIBUIÇÃO ESTRATÉGICA

• COMITÊ DE POLÍTICA DE DIVULGAÇÃO


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DIVULGAÇÃO TRANSPARÊNCIA

IV – DIVULGAÇÃO E TRANSPARÊNCIA

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DIVULGAÇÃO

• PRINCIPAIS DOCUMENTOS DE DIVULGAÇÃO DO RI • TRANSPARÊNCIA

• POLÍTICA DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES

• POLÍTICA DE GUIDANCE

• POLÍTICA DE DIVIDENDOS


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DIVULGAÇÃO PRINCIPAIS DOCUMENTOS DE DIVULGAÇÃO DO RI • DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E DFP

• FORMULÁRIO DE REFERÊNCIA

• ITR

• FATOS RELEVANTES

• SISTEMA IPE

• AGO – AGE – AVISO DE CONVOCAÇÃO

• COMPLIANCE


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TRANSPARÊNCIA • POLÍTICA DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES

• POLÍTICA DE GUIDANCE

• POLÍTICA DE DIVIDENDOS


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Inteligência de

mercado

Identificação de gaps e obtenção

de insights

Acessibilidade e

ferramentas de

RI

Permite acesso, mas ainda é

impessoal. Ênfase em atendimento e

não em relacionamento

Interatividade e

relacionamentos

Credibilidade, confiança,

transparência e compromisso

Compliance

Informa o mínimo necessário/obrigatório

Compreender como a comunidade financeira determina o valor e o risco da companhia

T

RA

NS

PA

RÊ

NC

IA

Alt

o n

ível

Baix

o n

ível

INTELIGÊNCIA Estratégica Tática

Matriz de confiança e criação de valor

Aperfeiçoar a comunicação

com o mercado

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