Teleconferência dos Resultados – 3T2008GERDAU S.A. CONSOLIDADO

André Gerdau JohannpeterDiretor-Presidente e CEO

Osvaldo B. SchirmerCFO e Diretor de RI

5 de novembro de 2008

02

VENDAS

3º trimestre 2008: 5,1 milhões de ton. ���� +21,3% em relação ao 3º trimestre 2007

FATURAMENTO

3º trimestre 2008: R$ 13,9 bilhões ���� +61,3% em relação ao 3º trimestre 2007

EBITDA

3º trimestre 2008: R$ 3,8 bilhões ���� +153,7% em relação ao 3º trimestre 2007

RECEITA LÍQUIDA

3º trimestre 2008: R$ 1,4 bilhões ���� + 37,2% em relação ao 3º trimestre 2007

INVESTIMENTOS (Aquisições e Capex)

US$ 477 milhões

Gerdau – Grandes Números3º Trimestre

Mercado Siderúrgico3º trimestre

Fontes: World Steel Association, Steel Business Brief ing

PRODUÇÃO MUNDIAL DE AÇO

� Crescimento de 2.4%, alcançando 340 milhões de tone ladas em relação ao 3T07

� China: níveis estáveis de crescimento da produção

PREÇOS E CUSTOS

� Os preços acompanharam a tendência de alta nos cust os de matéria-prima e

outros

PERSPECTIVAS

� 2008 deverá ser um ano de crescimento para a indústr ia siderúrgica, apesar das

incertezas com relação aos efeitos da crise econômi ca mundial.

� O 4º trimestre deverá trazer uma redução nos preços d e matérias-primas e aço

03

�O consumo aparente no 3º trimestre ainda é bastante e levado, com destaque para os

setores da construção civil, bens de capital e auto motivo

�Os embarques das operações do Brasil aumentaram 30% em comparação ao ano

anterior

INVESTIMENTOS

�Capex: US$ 212 milhões

PERSPECTIVAS

�Economia brasileira com crescimento sustentável em 2008

�Demanda de aço estável nos mercados domésticos bras ileiros no curto prazo

04

Gerdau – Desempenho 3T08 x 3T07Brasil

Fonte: IBS (Instituto Brasileiro de Siderurgia)

América do Norte

� 3º trimestre sólido: EBITDA recorde no trimestre

� Vendas: crescimento de 17% em relação ao 3T07

� Negócio diversificado e bem capitalizado

� Hoje, 40% do consumo de sucata provém de fontes int ernas

INVESTIMENTOS

� Capex: US$ 47 milhões

PERSPECTIVAS

� Monitoramento contínuo da economia

� Demanda de aço afetada pelo mercado e pela sazonali dade no 4º trimestre

� Redução dos preços de sucata e produtos de aço, mas com margens acima das

médias históricas

05

Gerdau – Desempenho no 3T08 x 3T07

América Latina (exceto Brasil)

�3º trimestre: resultados financeiros sólidos (preços do coque à vista mais altos –

negócio adquirido na Colômbia)

INVESTIMENTOS

� Capex: US$ 45 milhões

PERSPECTIVAS

�Redução sazonal da demanda no 4º trimestre

�Foco em investimentos de infra-estrutura na maioria dos países

�Monitoramento dos efeitos da crise financeira nas d iferentes economias

06

Gerdau – Desempenho 3T08 x 3T07

Aços Especiais

� Brasil: trimestre sólido – produção de automóveis ma ior em 16%

� As vendas aumentaram 51% em relação ao 3T07

INVESTIMENTOS

� Capex: US$ 61 milhões

PERSPECTIVAS

� Brasil: indústria automotiva e de máquinas e equipa mentos se manterá estável.

� Europa e Estados Unidos: diversificação da base de clientes (energia, equipamento

pesados)

07

Gerdau – Desempenho 3T08 x 3T07

Sumário

� Trimestre sólido

� Foco em:

� Eficiência de Custos

� Sinergias

� Melhores práticas

� Alinhamento à demanda do mercado/base de clientes

� Programa de Investimento: reavaliação do cronograma e prioridades

08

Desempenho Gerdau – Consolidado

EBITDAEm R$ milhões

Em R$ milhões 3T08 3T07

MARGENS

(149)37Outras rec. e desp. operacionais

1.0351.420LUCRO LÍQUIDO

(210)(434)Provisão p/ IR e Contr. Social

57 (1.553)Resultado Financeiro Líquido

2795Resultado de Equivalência Patrimonial

1.1613.312Lucro Operacional

(606)(815)Despesas c/ Vendas, Gerais e Adm.

1.9164.090Lucro Bruto

7.66512.444RECEITA LÍQUIDA1.

514

3.84

1

1.61

5

1.98

5

2.74

7

3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

23,6% 23,8%26,8%

22,2%24,7%

25,0%

32,9%

19,8%

30,9%

20,0%

3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

Margem BRUTA Margem EBITDA

09

Efeitos Cambiais

ATIVOS

US$ 4,7 bilhões

PASSIVOS

US$ 2,8 bilhões

Ganho: diretamente para patrimônio (IFRS)

3T08: VARIAÇÃO CAMBIAL NEGATIVA SOBRE A DEMONSTRAÇÃO DE

RESULTADOS DE R$ 1,1 BILHÃO (R$ 700 DEPOIS DE IMPOSTOS)

POSIÇÃO DE ATIVOS LÍQUIDOS: US$ 1,9 bilhão

Perda: demonstração de resultados (IFRS)

TAXA DE CÂMBIOR$ / US$

20 %

� O impacto não afeta o caixa

� Não tem relação com

derivativos

� É dedutível de impostos

3T08: VARIAÇÃO CAMBIAL POSITIVA NO PATRIMÔNIO DE R$

1,8 BILHÃO

3T08: GANHOS FINANCEIROS DE R$ 1,1 BILHÃO (DEPOIS DE IMPOSTOS)

1,59

1,91

2T08 3T08

10

BALANÇOS EM SUBSIDIÁRIAS BRASILEIRAS DENOMINADOS EM MOEDA ESTRANGEIRA:

Desempenho Gerdau – 3º trimestreBrasil 1

11

Nota1: Não inclui operações de Aços Especiais

RECEITA LÍQUIDA (R$ MILHÕES) & MARGEM BRUTA (%)

EBITDA (R$ MILHÕES) & MARGEM EBITDA (%)

4.66

2

2.59

9

2.90

6

3.57

6

2.65

3

36,0%

45,8%

36,4%33,0%

39,9%

3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

736 1.

208

821

629

1.91

7

24,2%

41,1%

33,8%

28,2%27,7%

3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

Desempenho Gerdau – 3º trimestreAmérica do Norte 1

12

Nota1: Não inclui México e MacSteel

Nota2: As informações acima não contemplam dados da empr esas associadas e joint ventures

EBITDA (R$ MILHÕES) & MARGEM EBITDA (%)

RECEITA LÍQUIDA² (R$ MILHÕES) & MARGEM BRUTA (%)

2.67

8 3.50

9

4.17

0

3.09

9 4.14

4

17,0% 17,2%18,4%

20,1%22,4%

3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

535

875

683

402

990

15,0%

23,9%

21,0%19,4%

17,3%

3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

Desempenho Gerdau – 3º trimestreAmérica Latina 1

13

Nota1: Não inclui Brasil

Nota2: As informações acima não contemplam dados da empr esas associadas e joint ventures

EBITDA (R$ MILHÕES) & MARGEM EBITDA (%)

RECEITA LÍQUIDA² (R$ MILHÕES) & MARGEM BRUTA (%)

897

1.11

3

950

890

1.44

7

20,1%

30,2%26,6%

19,1%

13,9%

3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

112

289

156

155

403

17,4%

27,9%25,9%

16,4%

12,5%

3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

Desempenho Gerdau – 3º trimestre Aços Especiais

14

RECEITA LÍQUIDA (R$ MILHÕES) & MARGEM BRUTA (%)

EBITDA (R$ MILHÕES) & MARGEM EBITDA (%)

1.49

8

1.57

9 2.24

1

1.42

5 2.19

0

19,6%22,0%

18,7%

26,9%

23,1%

3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

232 37

5

325

328

531

24,2%

16,7%

20,6%

16,3%

21,9%

3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

Endividamento

Set. 08Em R$ milhões

Dez. 07DÍVIDA/EBITDA

LTM EBITDA: EBITDA dos últimos 12 mesesPrazo Médio da Dívida: 7 anos e 3 meses

DÍVIDA BRUTA / CAPITALIZAÇÃO TOTALPRAZO DA DÍVIDA

* Dados em IFRS. Outros em BRGAAP.

Moeda Nacional 3.422 3.718

Moeda Estrangeira 6.012 4.862

Empresas no Exterior 9.578 7.323

DÍVIDA BRUTA 19.012 15.903

Aplicações Financeiras 5.640 5.139

DÍVIDA LÍQUIDA 13.372 10.764

15

10,8 13,4

1,3 x

1,9 x 1,9 x

2,5 x

Dez.07 Set.08Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDALTM

Dívida Bruta/EBITDALTM

4.421 4.855 7.61314.188

21.0717.168 6.263

6.3777.651

9.878

16.64224.242

10.141

15.90319.01216.483

44%

62%56%

46% 43% 41%49%

44%

2002 2003 2004 2005 2006* 2007* Jun/08* Set/08*

Patrimônio Líquido Dívida Bruta Dívida Bruta/Capitalização Total

0,40,90,50,82,6

4º T3º T2º T1º T2009

2,6

1,92,1

3,8 3,9

5,0

1,1

2008 2009 2010 2011 2012 2013 Após

Liquidez�Forte posição de caixa

�Acesso a Linhas de Crédito

5.640 Subtotal - Caixa

1.198 Outros

770 Caixa América do Norte

3.672 Caixa Brasil

R$ Milhões

11.615Estimativa de Liquidez Total

16

3.393Subtotal – Não Compromissados

249Outros

1.884América Latina

302Pre-Export

957ACC

2.582Subtotal Compromissados

1.816América do Norte (Compromissado)

766Senior Liquidity Facility (Compromissado)

R$ Milhões

5.975Subtotal – Linhas de Crédito

Dividendos

17

Dividendos do 3º trimestre de 2008

�Pagamento: 26 de novembro de 2008

�Data Base: posição de ações em 14 de novembro (ex-di videndos em

17 de novembro).

�Metalúrgica Gerdau S.A. pagará R$ 105,7 milhões (R$ 0,26 por ação)

�Gerdau S.A. pagará R$ 255,7 millhões (R$ 0,18 por ação)

Desconto de Holding

-1331(-) Passivo da Metalúrgica (debentures permutáveis)

680(+) Participação da Santa Felicidade na Gerdau (2,23%)

-8,5%Desconto da Metalúrgica em relação à Gerdau

12.316 Market Cap Metalúrgica Gerdau

13.464 (=) Market cap teórico da Metalúrgica

861(+) Participação na Aços Villares (28,88%)

157(+) Outros investimentos

13.097Participação da Metalúrgica na Gerdau (42,93%)

30.508Market Cap Gerdau S.A.

R$ milhõesBase 30 de setembro de 2008:

DESCONTO ENTRE O VALOR DE MERCADO DA MG E O VALOR DE MERCADO DA SUA PARTICIPAÇÃO NA GSA

Evolução Trimestral do Desconto

8,5%

16,5%

12,8%15,5%

20,0%

16,9%

21,1%22,5%

24,0%

24,3%

25,1%

23,8%

dez/

05

mar

/06

jun/

06

set/

06

dez/

06

mar

/07

jun/

07

set/

07

dez/

07

mar

/08

jun/

08

set/

08

Contatos: (51) 3323 2703inform@gerdau.com.br

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Esta apresentação pode conter afirmações que consti tuem previsões para o futuro. Essas

previsões são dependentes de estimativas, informaçõ es ou métodos que podem estar

incorretos ou imprecisos e podem não se realizar. E ssas estimativas também estão sujeitas

a riscos, incertezas e suposições, que incluem, ent re outras: condições gerais econômicas,

políticas e comerciais no Brasil e nos mercados ond e atuamos e regulamentações

governamentais existentes e futuras. Possíveis inve stidores são aqui alertados de que

nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desemp enho, pois envolvem riscos e

incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega, qualquer obrigação de atualizar

quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na da ta em que foram feitas.

Declaração

18