Seminário FGV de Direito e EconomiaRegulação e concorrência no SFN – Uma nova agenda

Banco Central do Brasil

Carlos Viana de Carvalho

Diretor de Política Econômica

Março de 2019

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Custo do Crédito (ICC pessoas físicas) Custo do Crédito (ICC pessoas jurídicas)

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Evolução do custo do crédito no BrasilIndicador de Custo do Crédito – ICC

% a

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no

(PJ

)

% a

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no

(P

F)

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Evolução do custo do crédito no Brasil

• O custo do crédito tem caído como resultado da estabilidade macroeconômica, do

aumento da concorrência, do aprimoramento da regulação financeira e aumento da

segurança às garantias subjacentes aos empréstimos

• Consignação em folha de pagamento para o crédito pessoal

• Alienação fiduciária para o financiamento de automóveis e imóveis

• Adoção do patrimônio de afetação para o financiamento à construção civil

• A nova lei de falência e redução de incertezas na execução das garantias

• Mas seu nível ainda é elevado

Operações de crédito no SFN

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Custo do crédito

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Custo do crédito

• O Banco Central tem estudado o custo do crédito, com aperfeiçoamentos

metodológicos ao longo dos anos. Além de estatísticas das taxas de juros de novas

concessões, a partir de 2017 o BC passou a divulgar o Indicador do Custo do Crédito

(nova família de estatísticas, com séries com início em 2013)

• O Relatório de Economia Bancária apresenta anualmente decomposições do spread

do crédito

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Custo do crédito

• O Indicador do Custo do Crédito (ICC) estima o custo médio, sob a ótica do tomador,

das operações de crédito ainda em aberto no Sistema Financeiro Nacional

• O ICC incorpora informações tanto de contratos recém firmados quanto de

contratos mais antigos ainda vigentes

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Custo do Crédito (pessoas jurídicas) recursos direcionados

Custo do Crédito (pessoas físicas) recursos direcionados

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Custo do crédito

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Indicador de Custo do Crédito – Crédito com recursos direcionados

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Custo do Crédito (pessoas físicas) recursos livres Custo do Crédito (pessoas jurídicas) recursos livres

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Custo do créditoIndicador de Custo do Crédito – Crédito com recursos livres

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)

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Decomposição do spread sobre operações de crédito

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ICC Spread do ICC

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Decomposição do custo do crédito

Fonte: BCB

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39,2%

22,7%

15,2%

13,8%

9,0%

Custo de captação Inadimplência

Despesas administrativas Tributos e FGC

Margem financeira do ICC

Custo do crédito

% a

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no

Decomposição do ICCmédia de 2015 a 2017

Indicador de Custo do Crédito – 2013 a 2019

Spread

Custo de captação

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Decomposição do custo do crédito

Fonte: BCB

11

Decomposição do Spread do Indicador de Custo do Crédito – média 2015 a 2017

14,9%margem

financeira do ICC

37,4% inadimplência

25,0% despesas administrativas

22,8%tributos e FGC

Composição do ICC

Discriminação 2015 2016 2017

A.1 - ICC médio 20,64 22,57 22,25

A.2 - Ajuste por método de capitalização 1,73 2,04 1,99

A - ICC médio ajustado (A.1 - A.2) 18,91 20,52 20,26

B.1 - Custo de captação de recursos 8,00 8,46 7,77

B.2 - Ajuste por método de capitalização 0,28 0,31 0,26

B - Custo de captação de recursos ajustado (B.1 - B.2) 7,72 8,15 7,50

C - Spread (A - B) 11,19 12,37 12,76

D - Despesa de FGC 0,08 0,08 0,09

E - IOF 0,41 0,40 0,40

F - Contribuições ao PIS e Cofins 0,82 0,88 0,87

G - Despesas administrativas 2,81 3,00 3,26

H - Estimativa de perda 3,05 3,63 3,71

I - Juros não recebidos de operações com atraso igual ou acima de 60 dias 0,68 0,90 0,91

J - Descontos concedidos 0,21 0,24 0,26

K - M argem do ICC antes de IR e CSLL (C - D - E - F - G - H - I - J) 3,12 3,24 3,26

L - IR e CSLL 1,30 1,46 1,47

M - M argem financeira do ICC (K - L) 1,82 1,78 1,79

Em pontos percentuais (p.p.)

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Decomposição do custo do crédito e do spread

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Simulação do spread em pontos percentuais (2017)

DiscriminaçãoValor

Original

Inadimplência

zero

Despesas

administrativas

zero

Margem

financeira

zero

1 - Inadimplência 4,88 0,00 4,67 4,67

2 - Despesas administrativas 3,26 3,26 0,00 3,26

3 - Tributos e FGC 2,82 2,64 2,66 1,20

4 - Margem financeira do ICC 1,79 1,79 1,79 0,00

Spread do ICC (1 + 2 + 3 + 4) 12,76 7,69 9,12 9,13

Em pontos percentuais (p.p.)

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Efeito da inadimplência nas taxas de juros

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Taxa de juros anuais por inadimplência segundo o prazo da operação

• Inadimplência é o componente de maior participação no ICC

• Exemplo hipotético de uma instituição financeira que não tem custo de captação, custos administrativos, impostos a pagar, nem gere lucros

• Taxa de juros das operações de crédito apenas cobrem a inadimplência

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Rentabilidade de instituições financeiras

Fonte: ROE FMI (Financial Soundness Indicators) e BCB

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Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) anual

comparativo Internacional de 2017*

ROE por segmentação de perfil de atividade da IF

percentual de renda fixa baseado em aplicação simulada com retorno de 100% da Selic em 2017 e líquido de impostos

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%

* Último dado disponívelFontes: ROE (Financial Soundness Indicators)

15,1

8,5 8,0

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Complexos Crédito Tesouraria Indústria RegionaisPúblicos

Outros

%

Renda fixa

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Crédito pessoal não consignado Crédito pessoal consignado Aquisição de veículos por pessoas físicas

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Taxas de juros por modalidade de crédito

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Taxa de juros das novas concessões de crédito

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Taxa de recuperação de ativos – Comparativo internacional

Fonte: Banco Mundial (Doing Business 2019)

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centavos por unidade monetária

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ItáliaAlemanha Rússia

EspanhaReino Unido Indonésia

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Spread SLDR e taxa de perda de ativos

Fonte: FMI/FSI (SLDR spread between reference lending and deposit rates) e Banco Mundial (Doing Business 2019 – recovery rate)

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Spre

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SLD

R (

p.p

.)

taxa de perda (centavos por unidade monetária)

Spread SLDR (em p.p.) e taxa de perda de ativos (centavos por u.m.)

último dado disponível para cada país

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Taxa de juros de financiamento imobiliário

Fonte: Banco Centrais dos respectivos países e Bloomberg (Peru)

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último dado disponível para cada país

Taxa de juros de financiamento imobiliário em países selecionados (em % ao ano)

% ao ano

0 2 4 6 8 10 12

Chilefev/19

Uruguaijan/19

Perumar/19

Brasiljan/18

México3T2018

saldo da carteira de crédito novas concessões

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Taxa de recuperação de ativos no Brasil

Fonte: Banco Mundial (Doing Business 2019)

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entre 2004 e 2013, dados referem-se apenas a São Paulo

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Agenda BC+

Mais cidadania financeira

• É da Sua Conta

• Disclosure do Cartão de Crédito

• Semana da Educação Financeira

Legislação mais moderna

• Presente em todos os pilares

SFN mais eficiente

• Segmentação e proporcionalidade

• Fintechs de crédito• SCD • SEP

• Segurança cibernética

• Meios de pagamentos

• Acordo BC/CADE

• Portabilidade

Crédito mais barato

• Criação da TLP

• Simplificação e redução de compulsórios

• Registro de garantias

• LIG

• Registro eletrônico

• Cartões de crédito

• Incentivo ao mercado de capitais

• Cadastro Positivo

• Duplicata eletrônica

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Carlos Viana de Carvalho

Diretor de Política Econômica

Março de 2019