Apresentação

HeritageSão Paulo - SP

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

Indicadores financeiros;

Portfólio.

AGENDA

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

Indicadores financeiros;

Portfólio.

AGENDA

CYRELA – VISÃO GERAL

Posição de liderança na indústria;

Mais de 50 anos de história;

~ 2.500 funcionários (obra + administrativo);

Mais de 200.000 clientes;

Recebíveis – R$ 3,5 bilhões (Junho, 2018).

64% 15%*32%

Free-float ControladoresTop

Shareholders

• Rating Nacional: brAA-• Escala Global: BB-• Perspectiva: Estável

• Rating Nacional: Aa3.br• Escala Global: Ba2• Perspectiva: Estável

6% São Paulo63%

Sul

16%

Rio de Janeiro 15%

São Paulo - Interior

Grupo sólido com profundo conhecimento do setorComposição acionária estável, com foco na

criação de valor

Distribuição geográfica (Lançamentos) – 2T18 Rating

* Free-float engloba Top Shareholders

AGENDA

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

Indicadores financeiros;

Portfólio.

HISTÓRICO SÓLIDO

Fundação da Cyrela em São Paulo

Expansão para RJ e outros estados

Cyrela IPO

Spin-off da CCP (Cyrela Commercial Properties)

1ª emissão de debentures ( de umasérie de 6 emissões)

1º emissão de CRI (de uma série de 8 CRIs)

Lançamento do canal de vendas via Facebook

8ª emissão de CRI.

10ª emissão de debêntures

Anos 60 Anos 80 e 90 Anos 00-10 Anos 11-18

Integração vertical:

Compradora de terrenos

Desenvolvimentode produto

Cyrela se tornacompanhia listada embolsa

Fundação Integração Expansão Consolidação

Pagamento de dividendos: aproximadamente

25,0% do lucro líquido ajustado.

Comitês internos em linhas com as

melhores práticas de Governança

Corporativa e práticas de mitigação de

riscos.

Práticas de governança corporativa baseada em

princípios que privilegiam a transparência.

Gestão do negócio, modelo contábil e

acompanhamento baseados em princípios éticos.

Conselho composto por pelo menos 5

membros

Ao menos 20% são conselheiros

independentes

Programa de stock option

Permitir à Companhia e suas subsidiárias a atrair e

reter pessoas elegíveis

Programa de stock option

Permitir à Companhia e suas subsidiárias a atrair

e reter pessoas elegíveis

Transparência

Corpodiretivo forte

e independente

1ª construtoralistada no

Novo Mercado

Políticasinternasclaras

Processos de negócios bem

definidos

Alinhamentode interesses

Crescimento

orgânico

Controle

interno de

processos-

chave

Foco nos

segmentos

chave

Disciplina

financeira

Foco em

rentabilidade

em vez de

crescimento

GOVERNANÇA CORPORATIVA & ESTRATÉGIA

1 Fonte: Cyrela

Estratégia

Governança Corporativa

CYRELA – DESTAQUES

Posição de liderança no setor e nos principais mercados

Presença de abrangência nacional

Operação integrada desde a aquisição do terreno até a

construção

Cobertura de todas as categorias de clientes

Equipe de gestão altamente qualificada, com profundo

conhecimento do setor imobiliário

Sólida situação financeira e relacionamentos firmados com os principais bancos

Expertise em design e projetos inovadores

Forte Marca:Top Imobiliário 2018 (Incorporação e Construção), LIDE 2017 (Líderes do Brasil).

1

2

3

4

5

6

7

8

PRÊMIOS RECENTES

O Cyrela by Pininfarina foi vencedor do iF Design Award 2016 nacategoria Arquitetura e Interiores. Com 60 anos de tradição, esteprêmio alemão é um dos mais conceituados da área.

A segunda melhor incorporadora e construtora do País em 2016.

Em 2015, a Cyrela recebeu a certificação Top Employer, umreconhecimento dado aos melhores empregadores do mundo.

Presente no ranking “Anuário Inovação Brasil” a Cyrela assume 4ª posição na categoria “Engenharia, Infraestrutura e Logística”, destacando-se pela implantação de processos que visam reduzir prazos, diminuir desperdícios e aumentar a produtividade na obra.

Vencedora na categoria Comunicação de Marca com o case“Identidade Cyrela”, o projeto de branding iniciado pela companhiaem 2013.

Em 2018, fomos premiados em 3° lugar na categoria Incorporadora e em 6° na categoria Construtora pelo Prêmio Top Imobiliário.

Internas

PRÁTICAS DE SUSTENTABILIDADE

Externas

Melhora da condição de vida dos nossos

colaboradores e de seus familiares

Eliminação do analfabetismo dos operários

Aumento da renda familiar média dos colaboradores, oferecendo

cursos profissionalizantes às suas esposas

Treinamento profissional aos jovens com relação de parentesco com os

operários

Impacto positivo nas comunidades locais

Instituto Cyrela (veículo que desenvolve programas de

desenvolvimento junto a ONGs)

Treinamento de iniciação profissional a jovens de comunidades carentes

Objetivos Exemplos de iniciativas

Objetivos Exemplos de iniciativas

Cartilha de Sustentabilidade e Acessibilidade

Produção Sustentável

Critérios de sustentabilidade para fornecedores

Benchmark em gestão de resíduos

Programa de Reciclagem

Programa CarboboNeutro®

Diretrizes ambientais para os projetos:

Coleta seletiva de lixo

Economizadores de água

Coleta de pilhas e baterias usadas

Medidores individuais de água e gás

Economizadores de energia elétrica

Coleta de óleo para reciclagem

Otimização de recursos

Acessibilidade

Bicicletário

Gestão de resíduos

Desenvolvimento tecnológico

Obra amiga da natureza

A Companhia avança na definição de atividades integradas de ecoeficiência;

PRÁTICAS DE SUSTENTABILIDADE

Iniciativas diferenciadas para reduzir impactos no meio ambiente

AGENDA

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

Indicadores financeiros;

Portfólio.

Execução Controle de custo de obra

Melhoria de sistemas e processos

Engenharia Corporativa

Remuneração variável – foco na entrega

Perenização Desenvolvimento de Líderes Meritocracia Fortalecimento da cultura Cyrela

Disciplina Financeira Foco em margem Cultura de custo Redução da alavancagem

Resgate do DNA Cyrela Foco no médio e no alto padrão Living como marca médio padrão MCMV através da Cury e Plano&Plano

RETOMADA DO RUMO EM PROCESSO INICIADO EM 2010,

COM PRIORIDADE À RENTABILIDADE

Governança Comitês Processos e políticas

Back to Basics

REESTRUTURAÇÃO DO MODELO ESTRATÉGICO, MAIS

FOCADO EM CRESCIMENTO ORGÂNICO

Partnerships

Startups

Closing / Acquisition

Final Position

2006 2007 2008 2009 2010 2011 ... 2017 2018

5 11 11 9 7 4 ... 5 5

MUDANÇA DE ESTRATÉGIA JÁ SE REFLETE EM UM

NÚMERO MAIOR DE OPERAÇÕES ORGÂNICAS

Participação da Cyrela nos projetos (%) Participação da Cyrela na Gestão da Obra (%)

40% 80%60%0% 20% 100%

81%

34%

2T18

2017

2016

96%

2015

2009

2014

2013

2012

2011

95%

2010

2008

96%

93%

94%

91%

60%

47%

28%

0% 20% 40% 60% 80% +100,0%

2017

81%2015

6M18

2016

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

79%

64%

79%

75%

83%

70%

69%

77%

78%

68%

1 2

1 Participação nos projetos lançados 2 Cyrela + JV’s

A companhia pretende continuar mantendoparcerias nos projetos

A Cyrela tem privilegiado a estrutura própriade engenharia

MARGEM BRUTA

E esperamos que a margem continue em níveis adequados ao longo dos próximos anos

39,8%

24,6%

32,8%

Margem Bruta Margem Bruta EX Ret / Riserva Golf

26,8%29,9%29,9%

Comprometimento da renda

2014

QUEDA NAS TAXAS DE JUROS TENDE A MELHORAR APROVAÇÃO DE CRÉDITO

2016

Custo por unidade

Taxa real de juros

Longo prazo

Parcela Mensal

Renda Mensal

9% a.a

35 anos

R$ 3.068

R$ 12.273

25,0%

R$400.000

11,5% a.a

35 anos

R$ 3.678

R$ 14.712

25,0%

+ 2.5 p.p.

Exemplo(premissa: 80% de LTV)

+ 20%

R$400.000

Para cada 1% de aumento (redução) na taxa de juros, a renda mensal deve subir (cair)

aproximadamente 8%.

2017

R$400.000

9,5% a.a

35 anos

R$ 3.126

R$ 12.505

25,0%

- 2.0 p.p.

- 15%

MARCAS RECONHECIDAS E NOSSA

PLATAFORMA DE NEGÓCIOS

SPRJSUL

JV’s

Solidez financeira, credibilidade e visão empreendedora

COMO ATUAMOS NO MERCADO IMOBILIÁRIO POR

MEIO DE NOSSA PLATAFORMA DE NEGÓCIOS

Luxo / Alto

Médio

Econômico

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

Indicadores financeiros;

Portfólio.

AGENDA

VGV potencial de R$ 43,0 bilhões (100%) e R$ 39,0 bilhões (%CBR) no 2T18.

75% desse valor adquirido por meio de permutas.

(R$ bilhões)

TERRENOS

SulSão PauloRio de Janeiro

23

9

14

Total

43

29

14

Outros

13

2 5

Permuta

CH

Cyrela – Estoque de terrenos (100%) – 2T18

HISTÓRICO OPERACIONAL

514

946

1.512

1.728

1.4601.373

1.264

984820 740

2013201120102008 2009 20142012 2015 2016 2017

+236%-57%

2009 2010 2014

7,7

2011 2012 2013 20162015 2017 6M18

2,9

5,85,7

8,0

6,65,6

2,9 3,1

1,4

+40%

-61%

201520102009 2011

8,4

2012 2013 2014 6M182016 2017

5,2

26,4 27,6 26,123,4

27,9

13,19,7 9,0

+5%

-68%

20142009 2015

2,8

2011 20172010 2012 20162013 6M18

3,4

5,26,2 6,5

5,76,07,2

3,3

1,7

+38%-54%

Lançamentos - VGV (R$ bilhões) Total de unidades lançadas (milhares)

Vendas Contratadas - VGV (R$ bilhões) Funcionários diretos

CYRELA

RESULTADOS OPERACIONAIS

18 projetos lançados no 6M18, 39 projetos lançados em 2017, 32 projetos lançados em 2016 e 91 lançamentos em 2015

5,5 mil unidades vendidas no 6M18, 10,2 mil unidades vendidas em 2017, 8,7 mil unidades vendidas em 2016 e 9,0 mil

unidades vendidas em 2015.

6M18

1,4

0,9

2017

3,0

2,1

0,9

2016

2,9

2,2

0,7

2015

2,9

2,4

0,5

2014

5,9

4,9

1,0

2013

6,6

4,6

2,0

2012

5,6

3,9

1,7

2011

7,9

6,3

1,6

2010

7,7

6,0

1,7

2009

5,7

4,5

1,2

0,5

2015

3,4

2,6

0,8

2014

5,7

4,7

1,0

2013

7,2

5,1

2,1

2012

6,0

4,4

1,6

2011

6,5

5,3

1,2

2010

6,2

4,8

1,4

2009

5,3

4,0

1,3

2017

3,3

2,4

0,9

2016

2,7

2,10,6

0,6

6M18

1,7

1,1

CBRParceiros

Lançamentos - R$ bilhões Vendas Contratadas- R$ bilhões

VENDAS

(R$ bilhões)

-54%

+38%

6M18

1,7

2017

3,3

2016

2,7

2015

3,4

2014

5,7

2013

7,2

2012

6,0

2011

6,5

2010

6,2

2009

5,3

1T18

35,2%

4T17

34,0%

3T17

32,7%

2T17

30,8%

37,9%

2T18

2,7%

Sul

1,8%

Nordeste

Rio de Janeiro

17,5%

São Paulo - Interior8,8%

São Paulo

65,7%

Norte e Outros

3,5%

Vendas - VGV Vendas por Região - 2018

Velocidade de Vendas (12 meses)

VENDA POR SAFRA DE LANÇAMENTO

(R$ milhões) 31%

50%

44%

29%

51%

16%

20%

14%

28%

9%

6%

9%

7%

3%

6%

67%

3T17 83%

2T17

51%2T18

1T18 57%

4T17

65%

Em 15 meses

Em 12 meses

Em 9 meses

Em 6 meses

Em 3 meses

Vendas por safra de lançamentos Velocidade de Vendas

O VSO12M do 2T18 foi de 37,9% .

436

835 923120

245246

505

196

505

196

6M17

1.674

2T18

1.061

2T17

757

559

1

+31%

1.276

6M18

+40%

Lçtos do Tri

Lçtos Anos Anteriores

Lçtos Tri Anteriores do Ano

ESTOQUES

R$ 5,8 bilhões de estoque (R$ 4,8 bilhões %CBR) no 2T18.

2T18

5.789

2.687

3.102

1T18

5.913

3.318

2.595

4T17

6.176

3.588

2.588

3T17

6.212

3.556

2.656

2T17

6.441

3.975

2.466

Em AndamentoConcluído

Estoque – Safra de EntregaEstoque – Valor de mercado (R$ Milhões)

Estoque por

Safra de EntregaTotal Consolidação Equivalência

Pronto 3.102 2.839 263

12 Meses 736 563 173

24 Meses 1.229 1.043 185

36 Meses 473 424 49

48 Meses 248 116 133

Total 5.789 4.985 804

ESTOQUE TOTAL

Vendas

Lançamentos

2T18

-505,4

Lançamentos

2T18

981,3

Vendas

Estoque

-2,1%

Estoque

Total

2T18

5.789,3

Var. Preço

-43,9

-555,5

-182,0

-373,5

Estoque

Total 1T18

5.912,8

Estoque em construção Estoque pronto

Rio de Janeiro

25,1%

São Paulo - Interior

18,9%

São Paulo

34,7%

Norte

1,5%Sul

12,5%

Nordeste2,3%

Outros

5,0%

Estoque por Região – 2T18Variações no Estoque

R$ 3.102 milhões de estoque pronto 2T18 (vs. R$ 2.595 milhões no 1T18)

(R$ milhões)

ESTOQUE PRONTO

Breakdown do estoque pronto – 2T18Estoque Pronto

Estoque Pronto 1T18

-182

Estoque Pronto 2T18

2.595

Vendas Estoque Pronto

VGV Entregue

Var. Preço

-65754

+19,6%

3.102

Nordeste 4,3%

Sul

14,6%

Outros

3,7%

Norte

1,4%

Rio de Janeiro

37,4%

São Paulo - Interior

22,7%

São Paulo

15,9%

2017

3,5 1,7

6,6

6M17 6M18

-3%

8,3

13,0

5,1

8,6

6,5

2016

21,319,5

10,2

2015

23,9

14,8

9,1

2014

20,8

9,2

11,6

2013

25,0

11,8

13,2

2012

24,1

15,2

8,9

11,1

5,1 mil unidades entregues no 2T18 em 17 projetos. No semestre, 8,3 mil unidades em 30 projetos

Entregas segmento Médio + MCMV: 4,0 mil unidades entregues em 9 projetos no 2T18. No primeiro

semestre, 6,6 mil unidades entregues em 18 projetos.

As unidades entregues no 2T18 possuíam um VGV de lançamento de R$ 2,1 bilhões. No semestre, o VGV

entregue foi de R$ 3,15 bilhões.

ENTREGAS CYRELAVGV Entregue

(R$ bilhões)

Unidades Entregues

(Unidades mil)

Médio + MCMVAlto padrão

+36%

+113%

6M18

3.151

1.276

1.875

6M17

2.309

945

1.363

2T17

1.254

491

763

2T18

2.145

558

1.587

1T18

1.005

718

287

+71%

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

Indicadores financeiros;

Portfólio.

AGENDA

RESULTADOS FINANCEIROS

(R$ milhões)

Margem

(R$ milhões)

(R$ milhões)

Receita Bruta Lucro Bruto e Margem Bruta

Lucro Líquido e Margem Líquida

* Períodos anteriores estão apresentados “pró-forma”, considerando a MAC pelo método de equivalência patrimonial.

591 464

1.1221.248

658

1T182T182T17

-10%

+42%+11%

6M186M17

154 125

351 296171

27,2%28,9%27,7%26,8%26,7%

2T182T17

-16%

+37%+12%

6M186M171T18

-141

-51

-80

-137

-28-7,3%

-4,4%

-24,5%

-11,3%

-11,4%

2T182T17 1T18 6M17 6M18

-17,81

0,00-43,57

2288,90

-205,88

-3,32 -2,67

-2,78

-3,93

COVENANTS

EBIT

DESPESA FINANCEIRA

DÍVIDA LÍQUIDA TOTAL + IMÓVEIS A PAGAR + CUSTOS E DESP. A APROPR.

TOTAL DE RECEBÍVEIS + RECEITA A APROPRIAR + IMÓVEIS A COMERCIALIZAR

DÍVIDA TOTAL + IMÓVEIS A PAGAR - DÍVIDA SFH - DISPONIBILIDADES

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

>= 1,5 ou <0

>= 1,5 ou <0

<=0,80

3,58

0,00

4,24

7,329,33

11,66

6,09

12,70

8,90

0,07

-0,08

-0,06

0,07

0,004

0,16

RETURN ON EQUITY

1T18

-2,6%

4T17

-1,6%

3T17

-1,9%

2T17

-1,5%

-0,7%

2T18

O Return on Equity (medido como Lucro Líquido dos últimos 12 meses sobre PL médio) atingiu um valor de -0,7%

no 2T18.

LIQUIDEZ E ENDIVIDAMENTO

(R$ Bilhões)

2013

14,4%

2016

25,1%

39,6%

2015

32,8%

22,2%

2014

19,4%

2017 2T18

Endividamento

Dívida Líquida / PL

Corp.

Corp.

Curto

1,1

1,1

Dívida Bruta 1T18

1,2

Dívida Liquída

1,0

Dívida Bruta 2T17

2,1

1,5

1,2

Dívida Bruta 2T18

1,3

Prazo

1,3

Caixa e Disponib.

3,4

2,12,4 2,4

0,9

Corp.

Corp. Corp.

LongoSFH

SFH SFH

Curto

IndicadoresDívidaTotal

Dívida sem SFH

Dívida Líquida/ Patrimônio Líq.

14,4%

Custo MédioSem SFH: 100% CDISFH: TR + 9,1% a.a.

Duration 1,8 ano 1,6 ano

Curto Prazo 45% 52%

Longo Prazo 55% 48%

REPASSES, ALIENAÇÕES E QUITAÇÕES

No 2T18, o volume de quitações, repasses e alienações foi de R$ 940 milhões, 27% maior tanto no 1T18 quanto no

mesmo período do ano passado.

(R$ milhões)

Unidades

4,3

3,3

0,2

0,8

2T17

+39%

1T18

3,5

2,7

0,1

0,7

2T18

3,1

2,2

0,1

0,8

+23%

Volume

461

651552

226

223

15866

33

2T18

940

2T17

740

53

+27%+27%

1T18

743

RepassesAlienaçõesQuitações

(mil unidades)

CICLO DO NEGÓCIO E FLUXO DE CAIXA

1 Fonte: Cyrela 2 Nota: (1) Ciclo I: Em relação ao VGV de um projeto; Ciclo II Em relação ao % de receita de um projeto

Permuta ouaquisição de

terreno

Desenvolvimento12 – 24 meses

Vendas & Construção24 – 36 meses

Consumo de 15% em caso de aquisição

Baixo consumo de caixa

5% recuperaçãode caixa

Recuperação de 25% de caixa

- - -Reconhecimentode receita como% PoC

Entrega3 – 12 meses

Final 70% do VGV

100% da receitareconhecida

Lançamento

3% de consumocom marketing

3% de reconhecimentode receita

Fluxo de Caixa

Contábil

70%

(15%)

0%

100%

Fluxo de caixa

Contábil

Ciclo do negócio

GERAÇÃO DE CAIXA*

Geração de caixa de R$ 181 milhões no 2T18 e de R$ 363 milhões no 6M18.

(R$ milhões)

** Ex pagamento de dividendos, programa de recompra de ações e aquisição de participação societária.

363

182

184

1T18

202-0,5%

181

+80%

6M17

+115%

6M182T18

84

64

2T17

Geração Não Recorrente

2

20

* Períodos anteriores estão apresentados “pró-forma”, considerando a MAC pelo método de equivalência patrimonial.

AGENDA

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

Indicadores financeiros;

Portfólio.

MANDARIM

SÃO PAULO (2006)

Prédio residencial mais alto

da América Latina (2006);

Salão de festas no 41º andar;

Primeiro projeto com

diferentes tipologias no mesmo

empreendimento.

CIRAGAN

SÃO PAULO (2007)

Primeiro projeto a

integrar residencial e

comercial no mesmo

empreendimento

PARQUE ALFREDO VOLPI

SÃO PAULO (2007)

Produto bastante

luxuoso, com

unidades acima de

R$ 5 mi

JK 1455

SÃO PAULO (2009)

LE PALAIS

RIO DE JANEIRO (2010)

Arquitetura inspirada em prédios históricos;

Os prédios foram restaurados e adaptados com áreas de lazer.

CENTRAL PARK MOOCA

SÃO PAULO (2010)

Primeiro projeto em uma área industrial de SP (Mooca)

Inovador, com um parque interno;

560 unidades vendidas em 10 dias.

LE PARC

SALVADOR / BAHIA (2012)

Maior projeto da Cyrela;

18 torres 1.138 unidades;

VGV de R$ 1 bi (2013 valor

de mercado);

RISERVA GOLF

RIO DE JANEIRO (2014)

Projeto único na Barra da Tijuca;

Campo de Golf das Olimpíadas de 2016;

Preço médio do m² entre R$25 mil e R$30 mil reais.

CYRELA BY PININFARINA

SÃO PAULO(2014)

Projeto único em São Paulo (Vila Olímpia)

Preço médio do m²: R$ 25 mil

47

ONE SIXTY

SÃO PAULO(2015)

HERITAGE

SÃO PAULO(2017)

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Este comunicado contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultadosoperacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Cyrela Brazil Realty. Estas são apenas projeções e, comotal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Cyrela Brazil Realty em relação ao futuro donegócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futurasdependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões daconcorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nosdocumentos de divulgação arquivados pela Cyrela Brazil Realty e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio.