APRESENTAÇÃO CYRELA | CITI CORRETORA

24 DE NOVEMBRO DE 2015

PAULO GONÇALVES | DIRETOR DE RI

RODRIGO GALVÃO | GERENTE DE RI

NICOLAS VECCHIO | ANALISTA DE RI

CYRELA – VISÃO GERAL

Posição de liderança na indústria

50 anos de história

Mais de 200.000 clientes

Recebíveis – R$ 8 bilhões (Setembro, 2015)

Eleita por 13 vezes a “Empresa Mais Admirada do Brasil” na categoria de construtora e incorporadora

41% 23%36%

Free-float FundadoresTop

Shareholders

Grupo sólido com profundo conhecimento do setor

Distribuição geográfica Rating

Composição acionária estável, com foco na criação de valor

• R$ 8 Bilhões em recebíveis (R$ 1,3 bilhões performados)

• Caixa de R$ 2,5 bilhões

• Dívida total de R$ 4,0 bilhões

• Dívida Líquda / PL de 21,3%

Escala Global(Moody’s / S&P / Fitch)

Ba2 / BB / BB

Escala Nacional(Moody’s / S&P / Fitch)

Aa2.Br / brAA- / AA- (bra)

Perspectiva Estável

26.0%36.9%

Lançamentos 9M15

1,5%Sul

Espírito SantoNorte

10,4%

Rio de Janeiro

2,0%

25,1%

São Paulo

29,3%

São Paulo - Interior

31,7%

2

Execução Controle de custo de obra

Melhoria de sistemas e processos

Engenharia Corporativa

Remuneração variável – foco na entrega

Perenização Desenvolvimento de Líderes Meritocracia Fortalecimento da cultura Cyrela

Disciplina Financeira Foco em margem Cultura de custo Redução da alavancagem

Resgate do DNA Cyrela Foco no médio e no alto padrão Living como marca MCMV através da Cury

ESTABILIDADE OPERACIONAL APÓS PROCESSO DE

REESTRUTURAÇÃO INICIADO EM 2010

Governança Comitês Processos e politicas

Back to Basics

3

ATUAÇÃO EM TODOS OS SEGMENTOS DO

MERCADO RESIDENCIAL ATRAVÉS DE UMA

PLATAFORMA DE NEGÓCIOS...

SPRJSUL

JV’sNovos Negócios

Solidez financeira, credibilidade e visão empreendedora

4

...DESDE O BAIXA RENDA ATÉ O ALTO LUXO

Luxo / Alto

Médio

Econômico

5

EVOLUÇÃO HISTÓRICA DA COMPANHIA

1.2641.373

1.460

1.728

1.512

946

514529

327

20102009200820072006

+40%

2014201320122011

+20%

9M15

2,1

2014

5,8

2013

6,6

2012

5,65,7

2008

5,5

2007

5,4

2006

3,2

7,9

2010

7,6

2009 2011 2014

13,1

2013

27,9

2012

23,4

2011

26,1

2010

27,6

2009

26,4

2008

18,3

2007

16,9

2006

5,8 7,1

+35%

9M15

6,0

2011

6,5

2010

6,2

2009

5,2

2008

5,1

2007

7,2

20132012

+28%

9M15

2,5

2014

5,7

1,9

2006

4,4

Lançamentos – VGV (bilhões)

Vendas contratadas – VGV (bilhões) Funcionários diretos

Total de unidades lançadas (milhares)

6

20 mil unidades entregues no ano em 72 projetos.

VGV de lançamento das unidades entregues no ano é de R$ 5,7 bilhões vs. R$ 5,0 bilhões no 9M14

(Unidades mil)

CAPACIDADE DE ENTREGA

-16,9%+1,3% +4,0%

9M15

19,6

12,0

7,6

2014

20,8

9,2

11,6

2013

25,0

11,8

13,2

2012

24,1

15,2

8,9

2011

23,8

13,2

10,6

2010

15,4

7,1

8,3

2009

7,5

2,1

5,4

Médio + MCMV

Alto padrão

5,1

3T14

+32,3%+15,2%

1,5

3,6

3T15

6,8

5,8

1,0

2T15

2,5

5,9

3,3

7

RESULTADOS FINANCEIROS

Receita Bruta Margem Bruta

(R$ milhões)

Margem EBITDA Lucro Líquido

571

350

661719

498

600660

2010 * 2011 * 2012 9M1520142013

* Dados antes de “CPC” (IFRS 10 e 11) “Ex-RET”

Ex RET

34,0%

31,4%

30,3%

32,3%

32,7%

32,1%

34,9%

2010 * 2011 * 2012 2013 2014 2015

18,7%

16,5%

15,2%

19,4%

20,5%

18,0%18,3%

2010 * 2011 * 2012 2013 2014 2015

(R$ milhões)

5.3955.0535.702

3.407

5.7806.376

9M15201320122011 20142010

8

9M15

9M15

SÓLIDA POSIÇÃO FINANCEIRA COM BAIXA

ALAVANCAGEM

(R$ milhões)

* Dados anteriores ao “CPC” (IFRS 10 e 11)

1,5

2,8

1,7 2,0 2,2 2,4

1,9

1,8

2,32,2 1,6 1,6

2011 *

4,6

2010 *

3,4

SFH

Corp

9M15

4,0

2014

3,8

2013

4,2

2012

4,0

20142013201220112010 9M15

21,3%

32,8%

39,6%41,5%

55,1%

48,2%

Divida Bruta

Divida Líquida / PL

IndicadoresDívidaTotal

Dívida sem SFH

Dívida Líquida/ EBITDA 12M

1,7x -1,1x

Dívida Líquida/ Patrimônio Líq.

21,3%

Custo MédioSem SFH: 99,2% CDISFH: TR + 9,13% a.a.

Duration 1,7 ano 1,8 ano

Curto Prazo 32% 25%

Longo Prazo 68% 75%

9

EMPRESA GERADORA DE CAIXA* DESDE 2012

Desde 2012 a companhia vem reportando uma forte geração de caixa

(R$ milhões)

¹ Ex pagamento de dividendos, programa de recompra de ações e aquisição de participação societária *Dados de antes do CPC (IFRS 10 e 11)

841867

201277

-13

2010 *

-1,124

20122011 * 9M1520142013

10

ESTRATÉGIA DE CURTO PRAZO

Funding

Caixa

Lançamentos

- Dívida corporativa com custo abaixo do CDI

- Geração de caixa

- Priorizar vendas de unidades prontas

- Solidez financeira para encontrar novas oportunidades

- Recompra de ações como parte da estratégia

Crédito

Custos, eficiência e aquisição de terrenos

- Securitização e financiamento direto ao cliente

- Funding proprietário

- Eficiência nos gastos com G&A e redução de custos com engenharia

- Maior seletividade na aquisição de terrenos

- Negociação de contratos com fornecedores

- Foco em produtos localizados em praças com maior liquidez

- Área de inteligência de mercado como um diferencial

- VSO dos lançamentos de 2015 acima de 50%

11

One SixtySão Paulo - SP

MedplexPorto Alegre- RS LANÇAMENTOS 2015

AtmosferaSão Paulo - SP

Gran CyprianiSão Paulo - SP

12

PERGUNTAS E RESPOSTAS

13