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APIMECAPIMECResultados 2005Resultados 2005
Março de 2006Março de 2006
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Aviso
Eventuais declarações sobre eventos futuros que possam ser feitas durante essa apresentação, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras, têm como base crenças e suposições de nossa Administração, bem como informações atualmente disponíveis para a Companhia.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho, envolvem riscos, incertezas e suposições, pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de circunstancias que podem ou não ocorrer.
Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da OHL Brasil.
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Perspectivas
Perfil da Companhia
Resultados 2005
Destaques 2005
Agenda
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Perspectivas
Perfil da Companhia
Resultados 2005
Destaques 2005
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Estrutura Acionária e Reorganização Societária
Estágio avançado de reorganização societária para racionalizar e simplificar nosso organograma.
Outras Participações
100,0% 100,0% 100,0%
51,1%
FREE FLOAT
8,9%
100,0%
40,0%
Grupo internacional de construção, concessões e serviços
Fundado há mais de 90 anos
Presença permanente em 16 países
Companhia listada na Espanha desde 1991
Classificada entre as 6 empresas mais transparentes da Espanha em 2005
Dois “core business” independentes: Construção e Concessões.
Receita Líquida 2005: € 2,4bn; e EBITDA 2005: € 285,4mm
CAGR Receitas 1995-2005 de 32%
Presença no mercado brasileiro através da OHL Concesiones
Grupo OHL
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OHL Concesiones
140,060%Autopista del Sol
20%Muelle Inflamables Barcelona
50%Puerto de Alicante
Aeroportos:
Extensão (Km)
Part. (%)
Concessões Rodoviárias
8,3100%Autovia M -45
8,2100%Autopista Nuevo Aeropuerto Barajas
50%Aeropuerto Internacional de México
70% 60,1Autopista Ezeiza -Cañuelas
77%
100%
58%
60%
60%
60%
Concessões Portuárias:
51,7Sistema Carretero del Oriente
92,4Camino Internacional Ruta 60
82,0Autopista Los Libertadores
219,5Centrovias
316,5Autovias
371,2Intervias
60%Autopista del Sol
20%Muelle Inflamables Barcelona
50%Puerto de Alicante
Aeroportos:
Extensão (Km)
Part. (%)
Concessões Rodoviárias
8,3100%Autovia M -45
8,2100%Autopista Nuevo Aeropuerto Barajas
50%Aeropuerto Internacional de México
100%
58%
Concessões Portu rias:
60,1Autopista Ezeiza -Cañuelas
51,7Sistema Carretero del Oriente
92,4Camino Internacional Ruta 60
82,0
219,5Centrovias
316,5Autovias
371,2Intervias
México
Argentina
ChileBrasil
Espanha
A operação brasileira é estratégica para a OHL Concesiones em sua busca pelo crescimento.
67% 123,0Autopista Amozoc Perote
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• População de 4 mm de pessoas
• Um dos principais pólos de agronegócio do Brasil
• Responsável por 32% do álcool combustível e 70% do suco de laranja exportado
Localização
O Estado de São Paulo representa aproximadamente 22% da população brasileira e 35% do PIB do país.... a noroeste da cidade de São Paulo...
Área de Atuação: Mapa:
As rodovias administradas pela OHL Brasil são o principal veiculo de acesso das regiões produtoras, para:
São Paulo: principal centro consumidor
Porto de Santos: maior corredor de exportação nacional
... possibilita à OHL Brasil capturar os efeitos da expansão de negócios vinculados a atividades_industriais e de agronegócio.
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Governança Corporativa
•Novo Mercado – Bovespa
•Apoio e comprometimento estratégico do Grupo OHL.
•Transparência e Proteção ao interesse dos acionistas minoritários.
•Tag-Along de 100% das ações.
•Estrutura do capital com 100% em ações ordinárias (igualdade de direito dos acionistas minoritários).
•Capital com 40% de Free Float.
•Conselho de Administração composto por 5 membros, sendo 1 independente.
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Perspectivas
Perfil da Companhia
Resultados 2005
Destaques 2005
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Destaques do 2005
•Tráfego cresce 3% enquanto PIB, 2,3%. Elasticidade 1,3.
•Receita Líquida cresce 12% (pro forma). 9,08% de reajuste de tarifa.
•EBITDA Ajustado cresce 15,1% (pro forma). Margem cresce 1,7 pontos percentuais, atingindo 63,4%.
•Lucro líquido totaliza R$76,8 milhões. Margem de 19,7%.
•Finalizamos os investimentos em ampliações principais na Autovias e Intervias.
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Perspectivas
Perfil da Companhia
Resultados 2005
Destaques 2005
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Evolução do Tráfego Consolidado (Milhões de Veículos-Equivalentes)
3T054T04 4T05
0,2%
-2,9%
23,2
33,9
55,7
81,0
2002 2003 2004 2004 (pf) 2005
83,4
4,6 4,7 4,6
4,9 4,9 4,8
11,6 12,3 11,7
CAGR: 55,0
%
CAGR: 53,2
%22%
23%55%
Distribuição do Tráfego - 2005
13
Evolução do Tráfego e PIB
2,4%
-1,8%
6,7%
3,0%
4,7%
1,9%
0,5%
4,9%
2,8%2,3%
2002 2003 2004 2005 1T05
6,6%
1,0%
0,2%
4,0%
1,0%1,4%
2T05 3T05 4T05
Trafego OHL
PIB
1,23
Elasticidade do período
-3,28 1,35 1,30 1,67 1,65 1,02 0,11
Comparação com o mesmo período do ano anterior:
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Reajuste de Tarifa vs. IGP-M vs. IPCA (%)
7,0 7,8
17,2
5,28,9
31,5
7,0 9,18,9
24,0
14,09,1
2002 2003 2004 2005
IPCA - UDM IGPM - UDM Tarifas
15
Receita Líquida (R$ milhões)
CAGR: 70,1
%
92,7
158,8
268,3
347,3
2002 2003 2004 2004 (pf)
389,1
2005
CAGR: 61,3
%
10,4%
-1,6%
3T054T04 4T05
25,2 28,7 29,1
30,3 32,1 32,2
38,544,7 42,5
27%
31%
42%
Distribuição das Receitas - 2005
16
Custos Totais
17%
35%38%
4%6% Pessoal
Serv. Terceirizados, Conservade Rotina e OutrosDepreciação
Amortização Ônus Fixo
Ônus Variável 3%
Distribuição dos Custos Totais - 2005
69,1 65,656,1 57,3 55,1
2002 2003 2004 2004 (pf) 2005
Margem Custos Totais (%)
Custos Totais* Var % (pf) Var % (R$ mil) 2005/2004 2005/2004
Pessoal -37.536 -33.111 -22.504 13,4% 66,8%Serv. Terceirizados, Conserva de Rotina e Outros -75.764 -74.416 -57.195 1,8% 32,5%Depreciação -78.539 -70.263 -54.898 11,8% 43,1%Amortização Ônus Fixo -9.364 -9.386 -6.981 -0,2% 34,1%Onus Variável 3% -13.399 -11.906 -8.959 12,5% 49,6%Total -214.602 -199.082 -150.537 7,8% 42,6%
* Custo dos Serviços Prestados + Despesas Gerais e Administrativas + Despesas Tributárias.
2005 2004 (pf) 2004
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EBITDA Ajustado
Margem EBITDA Ajustado (%)
58,857,7
62,861,7
63,4
2002 2003 2004 2004 (pf) 2005
CAGR: 75,7
%
54,5
91,7
168,3
214,4
2002 2003 2004 2004 (pf)
246,8
2005
CAGR: 65,4
%
EBITDA Ajustado (R$ Milhões)
Var % (pf) Var % 2005/2004 2005/2004
Receita Líquida de Serviços 389.135 347.332 268.267 12,0% 45,1%Custos Totais* -214.602 -199.082 -150.537 7,8% 42,6%Amortização e Depreciação 87.903 79.649 61.879 10,4% 42,1%Outras Receitas** - 959 959 -100,0% -100,0%EBITDA 262.436 228.858 180.568 14,7% 45,3%Ônus Fixo pago -15.638 -14.465 -12.230 8,1% 27,9%EBITDA Ajustado 246.798 214.393 168.338 15,1% 46,6%% EBITDA Ajustado S/ Rec. Líquida 63,4% 61,7% 62,8%
* Custo dos Serviços Prestados + Despesas Gerais e Administrativas + Despesas Tributárias.** Não foi considerado para o calculo do EBITDA e do EBITDA Ajustado a receita por equivalência patrimonial de R$6.371 mil.
2004EBITDA Ajustado (R$ mil) 2005 2004 (pf)
18
12,4
1,22004 2005
Resultado Financeiro
74%
19%
7%
46%
26%
28%
20052004
BNDES/CEF BNDES/CEFOutros Fin.
Outros Fin.Atualização Ônus
Atualização Ônus
Distribuição das despesas financeiras (% do total) Evolução IGP-M (%)
-90,3%
Var % (pf) Var % 2005/2004 2005/2004
Receitas Financeiras 21.007 11.020 9.527 90,6% 120,5%Despesas Financeiras -50.989 -84.069 -65.648 -39,3% -22,3%BNDES/CEF -37.934 -38.995 -30.252 -2,7% 25,4%Outras Despesas Financeiras -9.489 -23.107 -17.297 -58,9% -45,1%Atualização Monetária do Ônus Fixo -3.566 -21.967 -18.099 -83,8% -80,3%Resultado Financeiro Líquido -29.982 -73.049 -56.121 -59,0% -46,6%% Receita Líquida 7,7% 21,0% 20,9%
2004Resultado Financeiro (R$ mil) 2005 2004 (pf)
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Endividamento
... 100% do endividamento denominado em R$
51,052,1 67,7
255,3 236,0
276,3307,4 303,7
4T054T04 1T05
Dívida CP Dívida LP Dív. Líq. / EBITDA Ajustado (Ult. 12 meses)
Endividamento Bruto (R$ MM)
Encargos (Dezembro de 2005)Cronograma de Amortização (R$ MM)
51,0
70,2
51,4 52,4
44,2
7,1
2006 2007 2008 2009 2010 2011
66,0
224,0
290,0
2T05
67,4
216,0
283,4
3T05
Endividamento Líquido (R$ MM)
225,3
250,5236,6
207,6
91,7
4T04 1T05 2T05 3T05
118,2
4T05
1,5x 1,2x0,9x
0,4x 0,5x
TJLPCDIUNBNDES
88%
9%
3%
20
Lucro Líquido (R$ milhões)
24,0 23,6
3T05 4T05
5,6
322,
9%
-1,6%
4T04
(8,2)
3,2
25,2 24,4
2002 2003 2004 2004 (pf)
76,8
2005
204,
2%
CAG
R: 3
89,9
%
21
Investimentos (R$ milhões)
Autovias e Intervias terminaram suas “Ampliações Principais”
Centrovias termina em 2007.
Programação
24%
23%
53%
Distribuição do CAPEX - 2005CAPEX (Real e Estimativa)
169,1
191,8200,0
120,0
80,0
55,0
2004 2005 2006E 2007E 2008E 2009E
Valor Total no período2007 a 2009
255,0
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Perspectivas
Perfil da Companhia
Resultados 2005
Destaques 2005
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Novas Licitações: Federais, Estaduais e PPP
Lotes Federais:Eixos rodoviários são chave na inter-conexão das regiões mais ricas do Brasil
Lotes Estaduais (SP):Potencial de corredor de exportação através do Porto de São Sebastião
02
07
Trecho Extensão # de Praças
Lote ASP 70 - Rodovia A.Senna/Carvalho Pinto
167,5 Km 02 praçasLote B
SP 65 - Rodovia D. Pedro I118,5 Km 04 praças
286,0 Km 6 praças
Trecho Extensão # de Praças
Lote 1 BR 153/ SP - Divisa MG/SP 321,7 Km 04 praçasLote 2 BR 116/PR/SC - Curitiba - Divisa SC/RS 406,5 Km 05 praçasLote 3 BR 393/RJ - Divisa MG/RJ (Via Dutra) 200,5 Km 03 praçasLote 4 BR 101 - Divisa RJ/ES (Ponte Rio Niterói) 320,8 Km 05 praçasLote 5 BR 381- Belo Horizonte - São Paulo 561,5 Km 08 praçasLote 6 BR 116/SP/PR - São Paulo - Curitiba 401,7 Km 06 praçasLote 7 BR 376 - Curitiba - Florianópolis 367,6 Km 05 praças
2580,3 Km 36 praças
PPP MG 050 (MG):Grande potencial de sinergia com nossa rede de rodovias.
01
Trecho Extensão # de Praças
PPP 372,0 Km 06 praçasMG 050 – Betin – Divisa SP I
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Relações com Investidores
OBRASCON HUARTE LAIN BRASIL S.A.
Contatos OHL Brasil S.A.: Endereço:
Francisco Leonardo Moura da CostaFrancisco Leonardo Moura da CostaDiretor Financeiro e de Relações com Investidores [email protected]
Alessandro Scotoni LevyAlessandro Scotoni LevyGerente Financeiro e de Relações com [email protected]
Rua Pedroso Alvarenga, 990 – 5ºItaim Bibi – São Paulo – SPCEP 04531-004Tel.: (5511) 3074-2404