UNIVERSIDADE CANDIDO MENDES

PÓS-GRADUAÇÃO “LATO SENSU”

INSTITUTO A VEZ DO MESTRE

O GESTOR FINANCEIRO

Por: Cristiane Leitão Alves dos Santos

Orientadora

Profª. Ana Claudia Morrissy

Rio de Janeiro

2011

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UNIVERSIDADE CANDIDO MENDES

PÓS-GRADUAÇÃO “LATO SENSU”

INSTITUTO A VEZ DO MESTRE

A IMPORTÂNCIA DO GESTOR FINANCEIRO

NAS ORGANIZAÇÕES

Apresentação de monografia à Universidade

Candido Mendes como requisito parcial para

obtenção do grau de especialista em finanças e

gestão corporativa.

Por: Cristiane Leitão Alves dos Santos

Rio de Janeiro

2011

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AGRADECIMENTOS

....Primeiramente a Deus por permitir

essa conquista, aos meus pais e meu

esposo por todo incentivo, aos amigos

pelo companheirismo e aos

educadores por transmitir os

conhecimentos necessário para essa

conquista.

4

DEDICATÓRIA

.....Dedico aos meus pais que sempre me

incentivaram e se orgulharam de minhas

conquistas, ao meu esposo que sempre

esteve ao meu lado ajudando e

incentivando, aos meus colegas de turma

pela união na batalha pelo mesmo

objetivo e todos os amigos que de alguma

forma colaborou com essa conquista.

5

RESUMO

O principal objetivo deste trabalho é mostrar a importância do gestor

financeiro nas organizações, a importância do planejamento financeiro para a

redução de riscos e aumento de capital da empresa.

Abordaremos também as áreas de atuação e competências necessárias

para um bom desempenho da função e apresentaremos as ferramentas

utilizadas para o desenvolvimento do trabalho,

Pretendo com essas informações, mostrar que através de

conhecimentos específico, controle e ferramentas necessárias o gestor

financeiro reduz os riscos e aumenta o capital da empresa, alem de interligar

os setores da empresa, criando um ambiente melhor.

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METODOLOGIA

A presente monografia foi elaborada através de informações apuradas e

selecionadas por meio de pesquisas bibliográficas, em livros, artigos, estudos

anteriores e meios eletrônicos (internet), onde foram extraídas informações

úteis para que o objetivo deste trabalho fosse alcançado.

A escolha do tema ocorreu através de leitura de fontes diversas, com o

objetivo de obter mais informações sobre o papel do gestor financeiro, a fim de

aumentar os conhecimentos obtidos no curso de Finanças e Gestão

Corporativas.

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SUMÁRIO

INTRODUÇÃO..................................................................................................08

CAPÍTULO I

O Papel do Gestor Financeiro .........................................................................10

CAPÍTULO II

O Novo Perfil do Gestor Financeiro .................................................................15

CAPÍTULO III

Área de Atuação do Gestor Financeiro ...........................................................19

CAPÍTULO IV

Ferramentas Fundamentais para a Gestão Financeira ...................................24

CONCLUSÃO ..................................................................................................28

ANEXOS ..........................................................................................................29

BIBLIOGRAFIACONSULTADA.........................................................................33

ÍNDICE..............................................................................................................34

FOLHA DE AVALIAÇÃO...................................................................................36

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INTRODUÇÃO

O objetivo do gestor financeiro é aumentar o valor do patrimônio líquido

da empresa, por meio da geração de lucro líquido, decorrente das atividades

operacionais da empresa, analisando os resultados financeiros e planejando

ações necessárias para obter melhorias.

Todas as empresas, independentemente do tamanho ou estrutura,

enfrentam desafios constantemente, tais como: a globalização da economia,

os ambientes externo e interno cada vez mais dinâmico, clientes cada vez mais

exigentes, rápidas mudanças nos produtos e processos decorrentes de

avanços tecnológicos. Essas mudanças contribuem para aumentar o risco e a

incerteza, tornando o gerenciamento das empresas uma atividade bastante

complexa e desafiante. Adaptar-se a essa realidade é uma questão de

sobrevivência e para a empresa manter-se neste mercado cada vez mais

competitivo torna-se necessário que o empresário tome suas decisões

apoiadas em informações precisas e atualizadas. A empresa necessita de

pessoas capacitadas para acompanhar essas mudanças.

Quando temos problemas de saúde procuramos um médico,

selecionamos normalmente um médico bastante conhecido e com boas

referências quanto a sua capacidade profissional. Esse médico irá fazer uma

série de perguntas, tais como: idade, hábitos alimentares, se você pratica

algum tipo de esporte, aspectos relacionados com a profissão, convivência

familiar, etc. Em alguns casos, é necessário efetuarmos alguns exames

laboratoriais, o médico realiza o diagnóstico e recomenda um tratamento para

solucionar os problemas de saúde apresentados.

No campo empresarial a situação é semelhante, quando uma empresa

está sentindo algum tipo de dificuldade, ou está com alguma “doença

empresarial”, procura ajuda de um profissional qualificado que possa ajudá-la a

solucionar esses problemas. Esses profissionais são selecionados

normalmente por intermédio de boas referências e experiências na resolução

de problemas empresariais. O Gestor financeiro avalia a situação apresentada,

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efetua um diagnóstico e propõe um plano de ação visando solucionar os

problemas empresariais apresentados, ele precisa ter informações exatas,

significativas e oportunas para tomar boas decisões.

O ideal é que toda empresa tenha um Gestor acompanhando suas

finanças diariamente a fim de evitar esses imprevistos, o Gestor Financeiro é

peça-chave para a saúde de qualquer empresa.

A captação, a elaboração e o gerenciamento dos recursos financeiros

são fatores estratégicos para o sucesso da organização. Esse profissional é

responsável pela assessoria aos diversos setores e possibilita as tomadas de

decisão fundamentadas em uma visão estruturada e coerente do negócio.

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CAPÍTULO I

1 O Papel do Gestor Financeiro

O gestor financeiro atua no planejamento financeiro, na organização,

direção, captação e nos investimentos de recursos de uma empresa, seja de

pequeno, médio ou grande porte. Analisa os créditos e os demonstrativos

contábeis, avalia a manutenção de estoques, acompanha faturamentos e

fluxos de caixa. Pode atuar ainda na área de auditoria. Para realizar essa

tarefa, o gestor financeiro precisa ter um sistema de informações gerenciais

que lhe permita conhecer a situação financeira da empresa e tomar as

decisões mais adequadas, maximizando seus resultados.

As atividades do gestor financeiro têm com base de estudo e análise

dados retirados dos relatórios financeiros, tais como balanço patrimonial,

demonstração de resultados, análise de contas e principalmente do fluxo de

caixa da empresa que reflete a real situação de seu disponível circulante para

financiamento e novas atividades.

O gestor passou a ter um papel de grande importância, e o mercado

espera um profissional com ampla visão dos ambientes interno (empresa) e

externo (mercado).

1.1 Principais funções do Gestor Financeiro

Segundo Alexandre Assaf Neto (2006,p.33) as principais funções do

gestor financeiro são análise, planejamento e controle financeiro; tomada de

decisões de investimento; tomada de decisões de financiamento; objetivos e

compromissos conforme abordaremos a seguir:

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1.1.1 Análise, Planejamento e Controle Financeiro

Com base nos relatórios financeiros, o gestor pode identificar alguma

discrepância financeira e corrigir eventuais erros a tempo de não levar a

empresa a uma situação crítica, esse posicionamento contribui bastante para o

funcionamento de dados importantes para explicações plausíveis e completas

de vários fenômenos financeiros, tornando mais evidente sua compreensão e

ampliando sua área de atuação e importância.

Avaliar o desempenho financeiro é uma tarefa extremamente

importante e deve se tornar periódica.

Através do planejamento, o gestor pode identificar as necessidades de

crescimento da empresa, assim como eventuais desajustes futuros. O

planejamento é orientado para resultados, prioridades, vantagens e mudanças.

O planejamento estratégico é muito importante nas organizações,

embora possa ter vida curta, os benefícios do planejamento são de longo

prazo e produzem efeitos duradouros, alem de melhorar a coordenação.

O primeiro passo para o planejamento consiste na definição dos

objetivos para a organização. Objetivos são resultados específicos que se

pretende atingir. Uma vez definido, os programas são estabelecidos para o

alcance de maneira sistemática e racional. Ao selecionar os objetivos, o gestor

financeiro deve considerar sua viabilidade aceitação por todo o corpo

organizacional.

Os diferentes departamentos das organizações, em que cada um tem

uma variedade de objetivos, precisam ser adequadamente coordenados, de

modo que todos, interligados, alcancem o objetivo geral da organização. Todos

os departamentos, tais como: marketing, vendas, produção, etc. devem estar

em sintonia com o departamento financeiro, para que possam estabelecer e

validar uma meta e um percurso comum a todos. Sem a integração o

planejamento pode não passar do papel ou das apresentações corporativas. O

planejamento também melhora o controle e a administração do tempo.

O controle envolve medição e avaliação dos resultados do

desempenho e a tomada de ação corretiva, a fim de melhorar os processos e

12

garantir que os resultados sejam positivos. Assim administrar o tempo

disponível para atender as responsabilidades e aproveitar as oportunidades é

essencial para o gestor financeiro, que vive em um mundo de constantes

mudanças no ambiente financeiro.

Como principal decorrência do planejamento está os planos que

facilitam a organização no alcance de suas metas e objetivos. Além disso, os

planos funcionam como guias para assegurar os seguintes aspectos:

• Os planos definem os recursos necessários para alcançar objetivos

organizacionais;

• Servem para integrar os vários objetivos a serem alcançados em um

esquema organizacional que proporciona coordenação e integração;

• Os planos permitem que as pessoas trabalhem em diferentes atividades

consistentes com os objetivos definidos. Eles dão racionalidade ao

processo, servem para alcançar adequadamente o objetivo traçado

• Os planos permitem que o alcance dos objetivos possam ser

continuamente monitorado e avaliado em relação a certos padrões ou

indicadores a fim de permitir a ação corretiva necessária quando o

progresso não for satisfatório.

1.1.2 Tomada de decisões de investimentos (Administração de

Ativos)

O processo decisório é um fundamento básico em finanças devendo

ser estudado sobre várias perspectivas, tais como: a do processo, a do valor

agregado, do retorno esperado, etc.

Em um ambiente em constante mutação, o gestor deve ser capaz de

tomar decisões complexas e cada vez mais arriscadas. Com base não só nas

análises financeiras locais, mas também nas análises financeiras

mercadológicas, ele pode decidir onde aplicar os recursos da campanha a fim

de tornar a empresa mais competitiva no mercado, analisando de forma

criteriosa os fatores inerentes à empresa e ao mercado em que ela atua, como

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taxa de juros, inflação, sazonalidade do mercado, tecnologia, concorrência,

qualidade do produto e estrutura de custos.

As decisões de investimentos criam valor principalmente quando o

retorno esperado excede as expectativas, em outras palavras, a taxa de

retorno exigido pelos acionistas é superada. Pode ser considerada como a

mais importante das decisões, pois leva-se em conta um processo onde serão

identificadas, avaliadas e selecionadas as alternativas de aplicações de

recursos, esperando um beneficio econômico no futuro.

O gestor financeiro deve conseguir identificar a melhor estrutura em

termos de risco e retorno dos investimentos empresariais, precedendo a um

gerenciamento eficiente de valores. A gestão dos ativos engloba também as

defasagens que podem ocorrer no fluxo de caixa.

1.1.3 Tomada de decisões de Financiamentos (Administração de

Passivos)

Nas decisões de financiamento focam-se a escolha das melhores

ofertas de recursos e a melhor proporção a ser mantida entre o capital de

terceiros e capital próprio. O seu objetivo está em determinar a melhor

estrutura de financiamento da empresa, de maneira que ela possa ter

capacidade de pagamento e dispor de fundos com custos menores em relação

ao retorno que se espera de seus investimentos.

O gestor financeiro deve pesquisar fontes de financiamentos

(fornecedores, instituições financeiras, etc.) sempre que necessário, a fim de

captar recursos para o financiamento das atividades da empresa que

necessitam de capital para a execução de suas metas. Ele deve ser capaz de

buscar a melhor opção oferecida pelas fontes de financiamentos no que diz

respeito a juros, garantias exigidas e formas de pagamento, gerenciando a

composição e procurando definir a melhor opção em termos de liquidez,

redução de custos e risco financeiro, de forma a adequar o passivo às

características de rentabilidade e liquidez das aplicações desses recursos.

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Para isso, o gestor financeiro deve dispor de tempo necessário para

realizar pesquisas e análises minuciosas para a tomada de decisão. Por isso a

importância do planejamento, citado anteriormente.

1.1.4 Objetivos e Compromissos

Todo gestor financeiro deve levar em conta os objetivos dos acionistas

e controladores da empresa, para daí sim alcançar seus próprios objetivos,

pois conduzindo bem o negócio e cuidando eficazmente da parte financeira,

conseqüentemente ocasionará o desenvolvimento e prosperidade da empresa,

de seus proprietários, sócios, colaboradores internos e externos e logicamente

de si próprio no que tange ao retorno financeiro, mas principalmente a sua

realização profissional e pessoal.

Existem diversos objetivos e metas a serem alcançadas, o gestor

precisa administrar da melhor forma possível os recursos financeiros, com o

objetivo de otimizar ao máximo o valor agregado dos produtos e serviços da

empresa a fim de se ter uma posição competitiva mediante a um mercado

repleto de concorrência, proporcionando, deste modo, o retorno positivo a

tudo o que foi investido para a realização das atividades da mesma,

estabelecendo crescimento financeiro e satisfação aos investidores. O gestor

tem o compromisso de agir com ética profissional, lealdade, motivação,

respeito e legalmente, pois o ambiente em que se trabalha sobre mentiras e

falsas informações não é propicio ao sucesso.

Identificar o objetivo da impresa também é uma das funções do gestor

financeiro, ele precisa traçar um perfil para sua administração.

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CAPÍTULO II

2 O Novo Perfil do Gestor Financeiro

Muitas mudanças e evoluções ocorreram no mercado de trabalho,

economia e sociedade. Devido a isto as atribuições e focos do Gestor

Financeiro mudaram também.

Com a redução dos índices inflacionários e ciranda financeira o foco de

finanças passa de tesouraria para:

• Controladoria: gerar informações gerenciais para tomada de decisões.

• Planejamento: para se traçar estratégias de diferenciação e melhoria do

desempenho empresarial.

• Controle de Custos: com base nas informações gerenciar os custos para

manter e maximizar os resultados financeiros.

O profissional financeiro do século 21 ainda deve ter muito das

características tradicionais, porém acrescidas de novos conhecimentos e

maneiras de agir de modo a agregar valor às atividades da empresa e

sociedade como um todo.

A seguir as principais características pessoais e profissionais

esperadas de um Gestor Financeiro:

2.1 Características Pessoais

São as mais importantes, pois são inerentes ao ser humano,

dependem de esforço pessoal muito grande para serem desenvolvidas e

mantidas dia após dia em meio à tempestade de atribuições da vida.

• Transparência: Fundamental, pois sem transparência e clareza de

atuação a gestão financeira torna-se impraticável e prejudicial à empresa.

• Ética: Segue os procedimentos, é justo e correto com os demais.

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• Disciplina: uma vez traçado o caminho a ser seguido, estabelece a rotina

e os meios claros e práticos para atingir os objetivos determinados.

• Comprometimento efetivo: Lidera pelo exemplo, está comprometido e

quando diz "podem contar comigo" não fica apenas nas palavras, mas

demonstra com ações.

• Disponibilidade: (para os subordinados e superiores) está disponível para

os colaboradores e superiores, faz parte do time e as pessoas sabem que

podem contar com ele.

• Formador de times e equipes (coaching): sem medo de competição ele

prepara seus sucessores e cria um time tão forte que a sinergia é fator de

sucesso dele como gestor e dos demais como integrantes (mais do que

estrelar o espetáculo, devemos ter um bom elenco).

• Inspirador / Motivador: que através de seu exemplo pessoal motiva e

inspira os demais ao redor a um comportamento e clima de superação e

competição saudável (como a tripulação de um veleiro, todos querendo

superar o desafio do mar e do vento em prol das metas de velocidade,

segurança e aproveitar a viagem ).

• Gerencia o tempo: próprio e da equipe evitando estresse desnecessário,

pois todo mês haverá um fechamento financeiro. (Por que o estresse se o

fechamento financeiro faz parte da "rotina"?).

• Pró Ativo: ao identificar um problema o gestor: analisa, debate, decide e

resolve (errar uma vez até pode ser admissível, mas novamente não),

busca a melhoria contínua.

• Inteligência Emocional: controla a si mesmo e interage bem com o

ambiente que o cerca.

• Inteligência Interpessoal: se relaciona bem com todos e cria parcerias

efetivas de sucesso (pessoal, profissional, acadêmico).

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2.2 Características Profissionais

São importantes e necessárias, porém partindo-se de um mínimo de

conhecimento e com um treinamento orientado e efetivo geralmente podem ser

desenvolvidas (Um bom "ser humano", devidamente treinado pode ser tornar

um bom "profissional"):

• Conhecimentos Técnicos: Tem domínio das disciplinas inerentes a

finanças (Contabilidade, Controladoria, Auditoria, Reporting/Relatórios,

Consolidação, Tesouraria, Matemática, Legislação Específica, Tributos,

Processos Internos, etc.)

• Conhecimentos de Informática: Nos últimos anos a informática se tornou

um elemento essencial para profissionais de finanças (para a produção de

informações). Portanto é necessário o conhecimento de TI e de suas

possibilidades de melhoria da qualidade e efetividade do trabalho e

ferramentas (BSC, KPI, BI, CRM, B2B, B2C, C2C, P2P, etc.)

• Idiomas: num mundo globalizado onde as multinacionais estão cada vez

mais atuantes e onde legislações globais interferem em negócios regionais

o conhecimento de idiomas é fundamental (Inglês, Espanhol, Francês,

Italiano, Alemão, Japonês, Chinês, entre outros)

• CRM (Customer Relationship Management: Gerenciamento do

Relacionamento com o Cliente): a área financeira tem uma série de

clientes Internos (Presidente, Acionista, Diretores, Gerentes Seniores,

outros departamentos, empresas ligadas e coligadas) e externos (CVM,

CRC, CRE, CREA, INSS, Órgãos públicos, Imprensa, Investidores

externos) e o gerenciamento destes clientes é decisivo para o sucesso do

Gestor Financeiro (entender o que os clientes querem e quando eles

querem é fundamental, de nada vale entregar um balancete por mês no

quinto dia útil e não saber a última semana de performance financeira da

empresa para uma reunião de Diretoria).

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• Políticas coorporativas: conhecer profundamente sua empresa no Brasil

e as políticas globais que podem ser trazidas para cá (haviam empresas

que tinham universidades virtuais, porém quase nenhum funcionário no

Brasil sabia ou utilizava). Muitas vezes existem equipes trabalhando para

desenvolver algo que já existe em alguma subsidiária (buscar maior

sinergia e integração com a empresa sob uma ótica mais global).

• Visão de negócios: estar familiarizado com o negócio da empresa,

conhecer as minúcias e como elas se relacionam para poder entender e

otimizar a dinâmica de geração de: receitas, custos, despesas, lucros,

caixa, etc.

• Ligado ao Mercado: em que atua para trazer Benchmarks efetivos (trazer

as melhores práticas do mercado para dentro da empresa), gerando

resultados efetivos e eventualmente através de networking trazer novos

negócios para a empresa.

Mais importante do que as características pessoais e profissionais é a

vocação para trabalhar com finanças (gostar do que se faz e fazer o que se

gosta é essencial)

Para trabalhar em finanças o profissional precisa ter vocação para

seguir normas e procedimentos, trabalhar sob pressão, ser objetivo e assertivo,

cumprir metas, trazer resultados para a empresa, realmente colocando a mão

na massa, desenvolvendo um bom time de trabalho e liderar pelo exemplo.

19

CAPÍTULO III

3 Área de Atuação do Gestor Financeiro

O profissional de Gestão Financeira tem uma ligação com todos os

setores da organização. Não somente atua nas áreas de Tesouraria, Contas a

Pagar e Contas a Receber, Controladoria, Orçamento, Custeio, como pode ser

denominado também como: vice-presidente de finanças, diretor financeiro,

controller e gerente financeiro. Independentemente da classificação, tem-se os

mesmos objetivos e características, obedecendo aos níveis hierárquicos, pois

cada empresa possui um organograma e divisão de setores diferente,

dependendo do porte da empresa.

Em empresas pequenas, o funcionamento, controle e análise das

finanças, são feitas somente no departamento contábil, até mesmo por

questão de encurtar custos e evitar exageros de departamentos, pelo fato de

seu pequeno porte, não existindo necessidade de se dividir um setor que está

inter-relacionado e, que dependendo do da capacitação do responsável desse

setor, poderá muito bem arcar com as duas funções: de tesouraria e

controladoria. Porém, à medida que a empresa cresce, o funcionamento e

gerenciamento das finanças evoluem e se desenvolvem para um

departamento separado, conectado diretamente ao diretor-financeiro,

associado à parte contábil da empresa, já que esta possibilita as informações

para a análise e tomada de decisão.

No caso de uma empresa de grande porte, é imprescindível esta

divisão, para não ocorrer confusão e sobrecarga. Deste modo, a tesouraria (ou

gerência financeira) cuida da parte específica das finanças em espécie, da

administração do caixa, do planejamento financeiro, da captação de recursos,

da tomada de decisão de desembolso e despesas de capital, assim como o

gerenciamento de crédito e fundo de pensão. Já a controladoria (ou

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contabilidade) é responsável pela a contabilidade de finanças e custos, assim

como, do gerenciamento de impostos - ou seja, cuida do controle contábil do

patrimônio total da empresa.

Embora em setores diferente o Gestor Financeiro trabalha interligado à

todos. Vejamos abaixo um modelo de organograma com os setores de

abrangencias do gestor financeiro:

Presidência

Diretor de Marketing

Diretor Financeiro

Diretor de Produção

Conselho Administrativo

Diretoria Executiva Geral

Tesoureiro

Controlador

Gerente de Planejamento

Fiscal

Gerente de Caixa

Gerente de Crédito

Gastos de Capital

Planejamento Financeiro

Gerente de Contabilidade de Custos

Gerente de Contabilidade Financeira

Gerente de Processamento

de Dados

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3.1 A Relação do Financeiro com outros Setores da Empresa

Em algumas empresas a relação do financeiro com outros setores é

muito delicada. O departamento financeiro é visto com preconceito por

algumas áreas, os funcionários de outros setores normalmente acham que os

profissionais do financeiro são burocratas que apenas recebem e pagam

contas, sem contribuir para o bom desenvolvimento do negócio.

É importante que o gestor financeiro trabalhe ativamente para

incentivar os profissionais de outras áreas a ter conhecimentos de finanças,

como resultados da troca de informações, profissionais não especializados em

finanças passam a ter acesso a uma linguagem útil na hora de discutir riscos e

oportunidades para a empresa. Abaixo, confira como deve ser a parceria entre

o financeiro e outros departamentos:

• O setor financeiro precisa municiar o departamento administrativo com

informações sobre a movimentação do caixa (o que saiu e o que entrou),

quando vencem os contratos e quando os funcionários precisam ser

pagos;

• O marketing deve ter o seu percentual de comissões definido em conjunto

com o setor de finanças. O gestor financeiro também pode ser um parceiro

útil na elaboração de estratégias para atrair novos clientes;

• Em conjunto com a área de finanças, o departamento de recursos

humanos precisa definir salários, benefícios e desenvolver programas para

manter os funcionários motivados;

• O departamento de vendas precisa da ajuda da área de finanças para a

definição do preço de produtos e serviços. Essa decisão deve ser exata: é

ela que vai determinar se a empresa terá lucro ou não;

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• O departamento de compras também depende da orientação do

departamento de finanças para a compra de produtos, tanto para os

clientes internos (funcionários) quanto para os externos (consumidores).

3.2 Como Organizar a Estrutura Interna

Evitar prejuízos é uma tarefa do departamento de finanças, que precisa

ter o controle diário de todo caixa da empresa. Para evitar problemas futuros,

os gestores financeiros devem tomar algumas providencias:

• Fazer todos os pagamentos com cheque, que é a melhor forma de

documentação e controle;

• Criar uma caixinha para pagamento de pequenas despesas. Esse dinheiro

pode ser utilizado na compra de material de escritório, material de limpeza,

cafezinho e no pagamento de outras despesas. Em cada saída de

dinheiro, será anexado um comprovante;

• Não confundir a pessoa física dos sócios com a pessoa jurídica da

empresa. O sócio não deve utilizar dinheiro da firma para pagar despesas

pessoais, como mensalidades da escola dos filhos, compras no

supermercado, aluguel da residência ou gasolina do carro.

O sócio também não deve utilizar recursos pessoais para saldar as

obrigações da empresa. Caso isso seja necessário, a empresa deve fazer

um empréstimo junto ao sócio ou aumentar o seu capital, tudo

devidamente documentado;

• Não confundir pró-labore com lucro. O sócio na função de gerência da

empresa tem direito a uma renumeração, que é o pró-labore, um valor fixo

definido por mês. Já o lucro é a renumeração do capital investido, apurado

após o final do exercício, ficando á disposição dos sócios para retirada ou

para reinvestimento na empresa.

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• Verificar se todos os depósitos foram efetuados e creditados em conta

corrente, bem como se todos os cheques emitidos pela empresa foram

compensados. Esse controle permite ao departamento financeiro detectar

possíveis desvios nas contas corrente da empresa.

• Não esquecer das documentações. Todas as operações devem ser

documentadas com cópias. O controle rigoroso e a coleta de dados podem

ajudar na tomada de decisões no futuro.

Através deste controle podem-se evitar contratempos, desvios de

recurso e até prejuízos que em alguns casos podem levar a falência.

24

CAPÍTULO IV

4 Ferramentas Fundamentais para a Gestão Financeira

Um dos grandes desafios para qualquer empresa, independente do

tamanho, segmento, grupo econômico ou espaço geográfico de atuação,

corresponde à obtenção de lucratividade na medida adequada à manutenção

de suas atividades operacionais, geração de recursos suficientes para

pagamento dos seus compromissos e suporte às estratégias de crescimento.

Independentemente do porte de cada organização, é necessário que

as empresas desenvolvam controles financeiros adequados às suas

necessidades, os quais devem fornecer aos seus gestores as informações

mínimas necessárias para a mensuração dos resultados e avaliação das

metas financeiras estabelecidas pela administração da companhia.

Diante deste contexto de controle, avaliação de desempenho e gestão

financeira, a Contabilidade constitui-se no principal meio de mensuração e

avaliação de resultados. Por meio de demonstrações contábeis, os gestores de

uma companhia conseguem obter um conjunto de informações capaz de

auxiliá-los na avaliação do desempenho financeiro de suas organizações.

Dentre estas demonstrações, destacam-se:

• Balanço Patrimonial;

• Demonstração do Resultado do Exercício e

• Demonstração do Fluxo de Caixa,

Quando uma organização inicia sua operação, os primeiros registros

financeiros de seu nascimento são contemplados no Balanço Patrimonial, por

meio da constituição formal da empresa mediante capital social inicial com

recursos ingressando no caixa ou outros ativos. É de extrema importância,

nesta fase, o correto dimensionamento do capital de giro necessário para

suportar os primeiros meses de operação, especialmente se a empresa atuar

25

num segmento extremamente concorrido, tendo de conquistar sua participação

de mercado.

O Balanço Patrimonial corresponde a um dos mais importantes

demonstrativos contábeis, destinado a demonstrar a situação patrimonial e

financeira de uma entidade em determinado período. Na medida em que as

empresas vão desempenhando suas atividades operacionais (compras e

vendas), são geradas receitas, seja mediante vendas à vista ou a prazo, com a

apuração dos respectivos custos de fabricação/comercialização e com a

conseqüente alocação das despesas operacionais. Estas operações são

refletidas, por competência, na Demonstração do Resultado do Exercício,

podendo gerar entradas e saídas na Demonstração do Fluxo de Caixa no

momento de sua ocorrência, dependendo da condição comercial de

recebimento e pagamento.

A Demonstração do Resultado do Exercício corresponde a um

demonstrativo contábil elaborado de forma escalonada, que objetiva evidenciar

o resultado apurado pela empresa (lucro ou prejuízo) em determinado período.

Esta demonstração quando elaborada simultaneamente com o Balanço

Patrimonial constituem-se em importantes e sucintos relatórios das operações

realizadas pela empresa durante determinado período.

Pela Demonstração do Resultado do Exercício podemos também

avaliar a rentabilidade de uma empresa, no entanto se a empresa estiver

operando em situação deficitária (prejuízo), serão necessárias ações imediatas

por parte dos gestores da companhia no sentido de reavaliar sua estratégia de

precificação e mix de vendas, bem como rever sua estrutura de custos e

despesas objetivando adequá-la à realidade do mercado.

Quanto à execução das ações necessárias, durante este processo de

reavaliação de estratégias de vendas e gastos, normalmente identificamos dois

tipos de organizações:

• Aquelas que reagem com agilidade, identificando e corrigindo estratégias

comerciais equivocadas ou atuando na redução de gastos desnecessários

e identificação de oportunidades de melhorias em processos; e

26

• Organizações que simplesmente não acreditam que algo de errado possa

estar acontecendo e não adotam medidas ágeis que possibilitem colocar a

empresa em trajetória de lucratividade.

A Demonstração do Fluxo de Caixa é uma demonstração financeira

destinada a fornecer informações relevantes sobre os pagamentos e

recebimentos, em dinheiro, ocorridos durante determinado período. A referida

demonstração possui ainda dois métodos de apresentação que conforme

abaixo:

• Direto: apresenta entradas e saídas de recursos dos principais

componentes das atividades operacionais; e

• Indireto: que apresenta uma conciliação entre o resultado do exercício e o

caixa gerado pelas operações da empresa.

Tradicionalmente, empresas com prejuízos constantes tendem a

apresentar sérios problemas de escassez de recursos no curto prazo,

especialmente se não possuírem volume de caixa inicial (capital de giro)

suficiente para suportar períodos de sucessivas perdas. Caso a empresa não

possua um “estoque de recursos”, seus proprietários ou acionistas deverão

aportar capital ou a empresa deverá recorrer à obtenção de empréstimos e

financiamentos bancários para equilibrar seu déficit financeiro.

É também de extrema importância destacar que, apesar da empresa

ter apurado bons volumes de lucro, é necessária adequada administração das

políticas de crédito e cobrança, de forma a garantir o ingresso dos recursos

nos prazos acordados com os clientes, especialmente no caso de grandes

volumes de vendas a prazo (prática comum para a maioria das empresas).

Ressaltamos que as demonstrações do Balanço Patrimonial e

Demonstração do Resultado do Exercício são elaboradas, em atendimento aos

Princípios Fundamentais de Contabilidade, observando o regime de

competência de exercícios (receitas e despesas devem ser consideradas na

apuração do resultado do período em que ocorreram independentemente de

seu recebimento ou pagamento) e na forma da legislação/doutrina vigente, ao

27

passo que a Demonstração do Fluxo de Caixa atende ao regime de caixa

(entrada e saída de recursos).

Na prática, podemos constatar que uma parcela considerável de

pequenos empresários, donos ou gestores de empresas, desconhecem a

importância da gestão financeira mediante utilização e análise das

Demonstrações Contábeis, especialmente do Balanço Patrimonial e

Demonstração do Resultado do Exercício. Estas demonstrações, além de

representarem importante instrumento de gestão financeira e de mensuração

do desempenho empresarial, correspondem a um dos principais instrumentos

de interação com o mercado fornecedor de capital (investidores, instituições

financeiras, mercado de capitais, etc.), sendo sua adequada elaboração

importante à obtenção de financiamento para operações, seja de capital de

giro, investimento em ativo imobilizado ou aquisições de outras empresas.

Existe ainda uma parcela significativa de pequenos e inexperientes

empreendedores que levam seus projetos empresarias a falência, pelo fato de

não conhecerem alguns Princípios Fundamentais de Contabilidade e de gestão

financeira, de vital importância para a sustentabilidade de qualquer

empreendimento.

Diante desse contexto, os profissionais financeiros podem e devem

desempenhar um importante papel no meio empresarial, contribuindo

diretamente para a educação contábil/financeira dos empreendedores

brasileiros, pois não existe dúvida que estes profissionais possuem

competência e conhecimento capaz na gestão financeira das empresas, uma

vez que detêm o conhecimento capaz de identificar que uma empresa com

sucessivos prejuízos (evidenciados pela Demonstração do Resultado do

Exercício), com escassez de caixa (evidenciada pela Demonstração do Fluxo

de Caixa), com elevado volume de endividamento de curto prazo e capital de

giro negativo (evidenciado por meio do Balanço Patrimonial), não terá

condições de sobreviver e prosperar num cenário extremamente competitivo e

globalizado.

28

CONCLUSÃO

Podemos assim concluir que o gestor financeiro é um profissional

fundamental nas organizações, pois contribui consideravelmente com o

crescimento da empresa, aumentando o patrimônio liquido através da geração

de lucros, analisa novos investimentos e identifica o momento certo para

realizar ações em busca da melhoria continua.

O gestor financeiro tem objetivo de melhorar os resultados esperados

tanto financeiros como econômicos provenientes das atividades operacionais.

Com os conhecimentos técnicos monitora a situação financeira da empresa,

analisa os resultados extraindo informações das demonstrações contábeis,

interpretando-as e gerando dados confiáveis para o processo de tomada de

decisão.

Ele mantém o grau de solvência da empresa, analisando e planejando

o fluxo de caixa para satisfazer as obrigações e adquirir os ativos necessários

ao cumprimento das obrigações e dos objetivos empresariais.

O Gestor trabalha ativamente para incentivar os profissionais de outras

áreas a ter conhecimentos de finanças, para que todos os setores, interligados,

alcancem o objetivo geral da organização.

29

ANEXOS

Índice de anexos

Anexo 1 >> Balanço Patrimonial da EMBRAPA

Anexo 2 >> Demonstração do Resultado do Exercício da EMBRAPA

Anexo 3 >> Demonstração do Fluxo de Caixa da EMBRAPA

30

ANEXO 1

31

ANEXO 2

32

ANEXO 3

33

BIBLIOGRAFIA CONSULTADA

ASSAF NETO, Alexandre. Finanças Corporativas e Valor. São Paulo. Atlas,

2006

ROSS, Stephen A, WESTERFILD, Rondolph W. e JORDAN, Bradford D.

Princípios da Administração Financeira. São Paulo; Atlas, 2002

ROSS, Stephen A, WESTERFILD, Rondolph W. e JAFF, Jeffrey F.

Administração Financeira. São Paulo; Atlas, 1995

IUDÍCIBUS, Sérgio de. Contabilidade Introdutória. 9.ed. São Paulo: Atlas,

1998.

HOJI, Masakazu. Administração Financeira: uma abordagem prática. 2ªed. São

Paulo; Atlas, 2000.

34

ÍNDICE

FOLHA DE ROSTO ..........................................................................................2 AGRADECIMENTO ..........................................................................................3 DEDICATÓRIA .................................................................................................4 RESUMO ..........................................................................................................5 METODOLOGIA ...............................................................................................6 SUMÁRIO .........................................................................................................7 INTRODUÇÃO ..................................................................................................8

CAPÍTULO I

1 O PAPEL DO GESTOR FINANCEIRO.........................................................10

1.1 Principais Funções do Gestor financeiro ...............................................10

1.1.1 Análise, Planejamento e controle Financeiro.................................11

1.1.2 Tomada de Decisões de Investimentos

(administração de ativos)...............................................................12

1.1.2 Tomada de Decisões de Financiamentos

(administração de Passivo)............................................................13

CAPÍTULO II

2 O NOVO PERFIL DO GESTOR FINANCEIRO ...........................................15

2.2 Características Pessoais .......................................................................15

2.2 Características Profissionais .................................................................17

CAPÍTULO III

3 ÁREA DE ATUAÇÃO DO GESTOR FINANCEIRO......................................19

3.1 A Relação do Financeiro com Outros Setores da Empresa...................21

3.2 Como Organizar a Estrutura Interna......................................................22

35

CAPÍTULO IV

3 FERRAMENTAS FUNDAMENTAIS PARA A GESTÃO FINANCEIRO ......24

CONCLUSÃO...................................................................................................28 ANEXOS...........................................................................................................29 BIBLIOGRAFIA CONSULTADA........................................................................33 ÍNDICE..............................................................................................................34

FOLHA DE AVALIAÇÃO ..................................................................................36

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FOLHA DE AVALIAÇÃO

Nome da Instituição:

Título da Monografia:

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Avaliado por: Conceito: