mudanças climáticas e projetos de créditos de carbono · risco de mercado/preço dos res: maneja...

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SECRETARIA DE ESTADO DO MEIO AMBIENTE

Mudanças Climáticas e projetos de Créditos de Carbono

em 4 e 5 de abril de 2006Mercado de Créditos de Carbono

João Wagner AlvesDivisão de Questões Globais da CETESB

PROCLIMA – Programa de Prevenção às Mudanças Climáticas

Agradecimentos:Ricardo Esparta – Ecoinvest

José Roberto Moreira & Victor Pultz – NegaWatt/BUNMarco Fujihara & Luzia Hirata – PriceWatterhouse

José Domingos Miguez – MCT

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Introdução ................................................................Gases de efeito estufa............................................................Mudanças climáticas.............................................................Observações .........................................................................Previsões...............................................................................

Acordos internacionais.............................................•UNFCCC.............................................................................•Protocolo de Quioto.............................................................

Ciclo de vida de um projeto de CC...........................Resolução n.1............................................................

MercadoInventário nacional e temas de projetos............................................Mercado ...........................................................................................Tipos de projetos...............................................................................Tecnologias ............................................ .........................................Riscos ............................................ ..................................................Impacto ............................................ ...............................................Tendências ............................................ ...........................................Conclusões ............................................ ..........................................

Contato, bibliografia e informações............................

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Total of Projects in the World 466

India

Brazil

Mexico

Philippines

China

Chile

Honduras

Thailand

Argentina

Ecuador

South Africa

Malaysia

Guatemala

Rep. of Korea

Peru

Moldova

Sri Lanka

Indonesia

Colombia

Panama

Morroco

Bolivia

El Salvador

Nepal

Viet Nan

India

BrazilMexicoPhilippines

ChileChina

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Contratos de emissões evitadas de CO2eq até março de 2006

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*Middle East & North Africa**Centrally Planned Asia & China

Emissões de CO2/hab em 1990

Source: IPCC SAR, 1995

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Inventários no Brasil

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Emissões Mundiais de Gases de efeito estufa em 2002

País 106GgCO2

1 Estados Unidos 1,7

2 China 0,6

3 Brasil 0,5

4 Rússia 0,4

5 Japão 0,3

6 Índia 0,3

7 Alemanha 0,3

8 Canadá 0,2

9 Indonésia 0,2

10 Inglaterra 0,2Fonte: GOLDEMBERG, 2005

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Inventário Brasileiro - Emissões de CO2

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Inventário Brasileiro - Emissões por atividade

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Inventário Brasileiro - Emissões por tipo de gás de efeito estufa

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Demanda por Créditos de Carbono

• A maior parte dos países da Europa oriental aumentaram suas emissões acima das metas de Quioto– Exceto: Alemanha e Inglaterra

• A maioria dos países da leste da Europa têm metas de Quioto maiores que as emissões atuais (“hot air”)– Exceto: Eslovênia– Entraves políticos para usar o “hot air”

• Projetos de “Joint Implementation” são preferidos

• As emissões de GEE podem aumentar após 2012 se medidas adicionais não forem tomadas.

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Compradores no Mundo(Milhões de tCO2e)

2003 - 20042001 - 2002

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Diference between emissions in 2003 and Kyoto Targets in 2012 (149,2 milhões t CO2 eq)

-1167282-392160

-160189-100789

-97043-96796

-75353-57310

-30224-29220-22285-18490-16071-12315

-1092-3112517621182125

3475514811093130851637418333204532146622253

3869347694

91699118291

165146184324

2272

Russian Federation

Croacia

Czech Republic

UkrainePoland

Germany

BelarusBulgaria

RomaniaUnited Kingdom

Lithuania

Estonia

LuxembourgHungary

LatviaSlovakia

LiechtensteinIcelandNorw aySloveniaNew ZealandSw itzerlandSw edenDenmarkHolandaFinlandIrelandAustriaBelgiumPortugalGreeceFranceItalySpainCanadaJapan

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Percentage of 2003 Emissions in relation to Kyoto targets

-67,91%-63,73%

-52,14%-44,35%-42,90%-42,66%-41,36%

-38,40%-30,20%

-26,34%-16,73%

-12,97%-12,89%

-8,83%-8,69%

-1,03%3,11%4,02%

6,21%6,49%7,13%7,87%9,36%10,46%12,02%

15,96%17,03%17,23%

19,18%23,67%

28,72%28,76%

37,25%37,78%39,10%

41,65%SpainGreecePortugalIrelandAustriaCanadaFinlandItalyDenmarkBelgiumJapanSloveniaLiechtensteinFranceSw edenSw itzerlandNetherlandsIcelandNorw ayNew Zealand

CroaciaGermanyLuxembourgHungaryUnited KingdomCzech RepublicSlovakiaPolandRussian FederationRomaniaUkraineEstoniaBelarusBulgariaLithuaniaLatvia

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Compradores do Anexo I na AL&C(Milhões de tCO2e)

Comprador

PCFCDCFCFUBanco Mundial

CERUPTNCDFCompanhias HolandesasHolanda

Companhias JaponesasCompanhias CanadensesCompanhias InglesasCompanhias AlemãsFinlândiaSuéciaNão identificado

Total

Projetos

1131

15

963

18

1251243

41

82

Reduções de emissões totais (MtCO2)

28,141,081,44

30,67

9,2141,528,15

58,88

14,676,153,42

12,780,221,52

109,7

237,9

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Vendedores (% volume)2004 - 2005

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Número de projetos CDM no mundo em março de 2006

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Preços dos projetosUS$ por tCO2

jan 2004 a abril 2005

US$

8.00

6.00

4.00

2.00

0.00

ER VER CER ERU

Fonte: Banco Mundial

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Diversos tipos de mercado e de créditos de carbono

• Na visão de uma importante consultoria, haverá uma demanda forte por vários tipos de créditos de carbono – o que leva a uma

segregação de mercadosTipo de crédito Características Utilização

Premium Maior qualidade, projetos elaborados por empresas reconhecidas mundialmente, forte comprovação da adicionalidade, benefícios claros

relativos a sustentabilidade

Todos os propósitos em qualquer lugar

Conformidade Créditos que atendem completamente aos requisitos do Protocolo de Kyoto, mas não completamente intercambiáveis, benefícios de

sustentabilidade de acordo com a demanda do Conselho Executivo

Conformidade, é possível que seja restrito em alguns

países do Anexo 1

Pré-conformidade

Retail

Créditos de projetos que necessitariam de um desenho antes de atender plenamente a conformidade, projetos que foram desenvolvidos antes da

definição de regras, que aguardam a ratificação

Créditos de projetos que não serão utilizados para atender requisitos de conformidade, utilizados no mercado de varejo ou mercados “offset”

Transações internas

Varejo, “offset”

Preço

Volume

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Tipos de projetos(entidades publicas ou privadas)(2002-2003/Q3 - milhões de tCO2e)

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Tipos de projetos(origem)

(2002-2003/Q3 - milhões de tCO2e)

1. 90 % do volume em projetos JI ou CDM

2. Predominância da AmLat&Car

3. Emergência de países asiáticos

4. Ausência de projetos na África

5. Projetos concentrados em “major players”

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Tipos de projetos(O que pode ser feito?)

Captura de CO2 sequestro geológicoCaptura de metano combustão simples (aterrossanitários, minas de carvão, exploração de petróleo, etc.)Agricultura & pecuária gestão de resíduosAumento de eficiência energéticaBiomassa energéticaEnergia renovável PCHs, eólica, geotérmica, solar, …Sequestro biológico de carbonoIndustrial destruição de gases, substituição de combustíveis/matérias primas, …

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Oportunidades de projetos no Brasil

• Agricultura– Alimentação do gado– Sistemas de manejo de gado– Cultura de arroz

• Gerenciamento de resíduos– Combustão de metano nos aterros– Digestão anaeróbia de efluentes industriais

• Florestamento e reflorestamento– Mata ciliar– Produção de madeira– Produção de energia

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Tecnologias(PCF, 2003)

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Tecnologias(PCF, 2003)

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Projetos de Crédito de Carbono no MundoMétodos aprovados (27, jun, 2005)

Incineration of HFC 23 Waste Streams

Greenhouse gas emission reductions through landfill gas capture and flaring where the baseline is established by a public concession contract

Simplified financial analysis for landfill gas captureprojects

Grid-connected biomass power generation that avoids uncontrolled burning of biomass

Small grid-connected zero-emissions renewable electricity generation

GHG emission reductions from manure management systems

Analysis of the least-cost fuel option for seasonally-operating

Industrial fuel switching from coal and petroleum fuels to natural gas without extension of capacity and lifetime of the facility

Recovery and utilization of gas from oil wells that would otherwise be flared

Landfill gas capture and electricity generation projects where landfill gas capture is not mandated by law

Landfill gas recovery with electricity generation and no capture or destruction of methane in the baseline scenario

Biomethanation of municipal solid waste in India, using compliance with MSW rules

Forced methane extraction from organic waste-water treatment plants for grid-connected electricity supply

Natural gas-based package cogeneration

Bagasse-based cogeneration connected to an electricity grid

Greenhouse gas mitigation from improved animal waste management systems in confined animal feeding operations

Steam system efficiency improvements by replacing steam traps and returning condensate

Steam optimization systems

Renewable energy project activities replacing part of the electricity production of one single fossil-fuel-fired power plant that stands alone or supplies electricity to a grid, excluding biomass proj

Baseline methodology for water pumping efficiencyimprovements

Avoided Wastewater and On-site Energy Use Emissions in the Industrial Sector

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Riscos de projetos MDL

ElegibilidadeAdicionalidade

A RCEs serão elegíveis no âmbito do Protocolo de Quioto?

MetodologiaA línha base está completa? Seus pressupostos sãoaceitáveis e se manterão válidos durante o projeto?“Leakages”/fugas e monitoramento realistas

Aprovação localCritério de desenvolvimento sustentável

ValidaçãoInformações verificáviesInvestimento socialmente/ambientalmente responsável

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Riscos de projetos MDL

OperaçãoComo previsto, reduções efetivamente existentes, monitoramentoexecutado

MercadoHá demanda de REs por un preço que remunera o investimento?O custo das REs para os compradores excederá o preço de mercado?

PolíticoRatificação/entrada em vigor do Protocolo de Quioto?Haverá outros programas (UE, OCDE) que aceitarão RCEs?Haverá uma preferência da União Européia por projetos JI/ET?Alguém comprará RCEs quando o “ar quente” da Rússia-Ucrânia exceder a demanda?O que acontece se país hospedeiro não ratifica/cumpre o PQ?

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Como identificar e avaliar o risco

PIN (“Project Idea Note”, Sumário do Projeto): Identificacão de riscosPCN (“Project Concept Note”, Sumário extendido): Matriz de risco = avaliação de riscosPossível avaliação adicional do “risco do carbono”Preparação: Estudo da linha de referência de emissões, risco econômico e social, protocolo de monitoramente e verificação, validação. Apreciação: avaliação independente do escopo total de riscos

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Repartindo responsabilidadese riscos em projetos MDL

Princípio Geral: Cada tipo de risco deve ser assumido pela parte com maior habilidade e incentivo para manejá-lo.

Por exemplo, o PCF assume:Risco de mercado/preço dos REs: maneja com política de fixaçãode preços

Risco político Quioto/Não Quioto

Risco de política de linha de referência de emissões: que a “linha de base” (“baseline”) seja aceita pela UNFCCC (CE-MDL) o outros regimes (análise rigorosa e MVP, e estimativas “razoáveis porém conservadoras”), estudos de mercado,

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O dono/patrocinador do projeto assume:

Riscos de desempenho do projeto e risco relacionado com o mercado do produto primário (venda de calor, energia, outros?)

O “carbono” raramente é o principal produto; a rentabilidade depende principalmente da venda de do produto primárioProduzindo “produtos primários” normalmente significa produzir “carbono” (RCEs) também

Riscos de construçãoRiscos regulatórios

As licenças podem ser revogadas?O acesso à materia prima pode ser alterado?

Repartindo responsabilidadese riscos em projetos MDL

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Impacto das RCEs (US$3,00/ton CO2)

~2,0Eficiência energética

0,4 – 3,6Termelétrica a bagaço de cana

1,0 -1,3Eólica

> 5,0Aterros sanitários + gerenciamento de biogás

2 – 7 Biomassa com acréscimo de metano

0,8-2,6Hidro

∆TIR*Tecnologia

*TIR do projetoFonte: PCF

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Temas de projetos

Projetos de seqüestro de Carbono– Reflorestamento– Conservação de floresta

Projetos de mitigação de emissão de GEE– Energia

• fontes renováveis• transportes• conservação

– Indústria• produção mais limpa• utilidades

– Saneamento• redução• reciclagem• biogás

– Agropecuária• ...

No Estado de São Paulo as emissões de gases de efeito estufa têm outras origens

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Projetos de Crédito de Carbono no Brasil e São PauloBrasil São Paulo-Etanol12milhões m3/ano = 25,8 milhões tCO2

-Cogeração com bagaço

-Gás de aterro – 5.500 municipalidadesefluentes industriaisefluentes rurais700MW

-Desmatamento na Amazônia da ordem de 25mil km2 por ano

-Expansão da produção de álcool no Estado da ordem de 50% até 2009-Aumento do consumo de álcool com o uso de veículos bicombustíveis (+10% em 2004)-Alteração na tributação IPVA-Instalados 400MW excedentes em SP-Cogeração 390MW (PROINFA)-Recuperação da cobertura vegetal do Estado-Produção mais limpa-TransporteDiesel/gásDiesel/biodieselDiesel/hibridoExpansão das linhas de metrô

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Tendências de curto prazoAumento/desenvolvimento das relações/do comércio entrepaíses participantes do PQ.

Cotas (unidades) domésticas, regionais e internacionais tendem a se tornar intercambiáveis (“fungible”).

Mercados regionais e estaduais dos EUA continuam a se desenvolver e começam e iniciam comércio interestadual.Companhias dos EUA operando en países participantes do PQ têm que cumprir compromissos …(impactos na competitividade

OMC?)No NAFTA ocorrerrão muitos impactos de competitividadeentre Canadá (com compromissos) e EUA (sem compromissos)

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Status atual de projetos na (AND)

Aprovados 53Aprovado sob condições 12Em revisão 5Novas submissões 5

Total na AND 75A serem submetidos 23Total 98

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Status atual de projetos Brasileiros no EB

• Aprovados 28• Solicitando registro 20

Total 48Ainda por validar/aprovar 50Total 98

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Number of projectsCountry position - number of projects

18.643.904137.810.335

3º in the w orld3º in the w orld

66365

35262232721

ACM0001 5ACM0002 5ACM0004 1ACM0006 3AM0002 1AM0003 2

Large Scale AM0004 270 AM0005 1

AM0006 2AM0008 4AM0011 1AM0015 29AM0016 13AM0021 1

I.C 1Small Scale I.D 14

I.B / I.D 128 I.D / III.E 8

III.E 31

45361232

3/3/2006

DOE / CE*

DNVTUV SUD

SGSBVQI

Without EOD

Methodology

Without methodology

Sectoral Scope

Energy industryRenew able energy

Manejo e tratamento de resíduosManufacturing industry

Fugitive emissionMethane recovery

Fuel Sw itchingChemical industry

Country position - tCO2e to be reduced annual1º crediting period

GasesCO2CH4N2O

CDM projects in Brazil98

2º in the w orld

Amount of tCO2e to be reducedannual

1º crediting period

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Conclusões (1/2)

A alavancagem de projetos através de REs pode:Reduzir o risco do projeto e melhorar as condições de financiamentoMelhorar TIRs (a custos relativamente baixos)

Normalmente o comprador assume a maioria dos riscos relacionados ao “carbono”Preço final depende do risco residualEstruturar um financiamento utilizando “carbon finance” pode tornar projetos mais robustos e economicamente viáveis.Informação atualizada é essencial

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Conclusões (2/2)

O mercado de carbono é (será) complexo!

Há oportunidades (e riscos) reais mas é necessário

conhecer bem todos os atores do mercado (compradores,

vendedores, corretores, “policymakers” …).

É necessário entender a dinâmica de mercados e a política

de mudanças climáticas para se posicionar.

Já está acontecendo …

PricewaterhouseCoopers

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Contato, bibliografia e Informações

Eng. João Wagner AlvesGrupo Técnico de Questões GlobaisAv. Prof. Frederico Hermann Jr. 345, Pinheiros, São Paulo, SP.Tel.: +55+11 3030 6157Fax.: +55+11 3030 7058

• Bibliografia• Guia de mudanças climáticas• UNFCCC – Convenção Quadro das Nações Unidas sobre Mudanças Climáticas• Protocolo de Quioto

[email protected]://www.ambiente.sp.gov.brhttp://www.cetesb.sp.gov.brhttp://www.mct.gov.br/clima

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