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Teleconferência de resultados – 2T1111 de agosto de 2011

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Destaques

Forte crescimento de receita e volume de refratários, conquistando mercado

• R$ 583 milhões em receita líquida com crescimento sobre 2T10 de 9,3% em Soluções Refratárias

• 13,8 % de alta no volume de refratários sobre o 2T10

• 17,4 % de crescimento nas vendas para o setor industrial e 8,2% para o setor siderúrgico

Forte geração de caixa e lucro líquido

• $ 30,8 milhões de lucro líquido, 41 % superior ao do 1T11 e 22% superior ao do 2T10

• R$ 103,2 milhões de EBITDA com margem de 17,7%

• R$ 91 milhões de redução no capital de giro vs. 2T10 e R$ 15 milhões vs. 1T11

•R$ 85,8 milhões de caixa operacional

Margem bruta pressionada pelo cenário adverso, principalmente, preços de matérias-primas e câmbio

• 31,4 % de margem bruta (0,9 p.p. inferior à margem no 1T11)

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Forte crescimento alavancado por soluções refratárias

Linha de produtos Trimestre Variação %

2T11 (a) 1T11 (b) 2T10 (c) (a/b) (a/c)

Soluções refratárias

Volume (t) 294.434 277.799 258.762 6,0 13,8

Receita (R$ mil) 526.424 495.768 481.592 6,2 9,3

Minerais

Volume (t) 145.984 130.128 370.535 12,2 -60,6

Receita (R$ mil) 19.844 34.474 25.496 -42,4 -22,2

Serviços

Receita (R$ mil) 36.749 45.049 44.652 -18,4 -17,7

TOTAL

Receita (R$ mil) 583.017 575.291 551.740 1,3 5,7

4

Forte crescimento em soluções refratárias

536,9526,4495,8

481,6

11,5%

+9,3%

2T11 -moeda

constante

2T111T112T10

294,4277,8

1T112T10

+13,8%

258,8

2T11

6,0%

Produção de aço

2T11 vs. 2T10

2,6% ex-China5,5% global

2T11 vs. 1T11

1,6% ex-China2,4% global

Receita líquidaR$ milhões

Volume de refratários‘000 toneladas

17,5% crescimento em receita fora da América do

Sul vs. 2T10

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Soluções refratárias - crescimento nos dois setores

Receita líquida do setor de açoR$ milhões

Receita líquida do setor industrialR$ milhões

457,7

420,4423,1

+8,9%

+8,2%

2T111T112T10

68,775,4

58,5

-8,9%

+17,4%

2T111T112T10

6

Regiões 1S11 Total

América do Norte 1 14

Europa 1 8

Ásia 1 4

América do Sul - 33

TOTAL 3 59

Evolução de contratos CPPNúmero de contratos

Evolução de contratos CPPNúmero de contratos

Soluções refratárias para aço - CPP

31% da receita de aço no trimestre

59595652

474240

3631

272624

An

tes

20

08

1T0

9

20

08

3T0

9

2T0

9

4T0

9

1T1

0

2T1

0

3T1

0

4T1

0

1T1

1

2T1

1

59

24

Antes 2008

2008 2009

2

16

2010 1T11 2T11 Total

14

3 0

7

Lucro bruto e margem brutaR$ milhões, %

Minerais

Serviços

Soluções Refratárias

Lucro bruto por linha de produtosR$ milhões, %

Lucro bruto por linha de produto

183,3185,7199,2

36,1

2T11

31,4

1T11

32,3

2T10

168,8166,0180,6

32,133,537,5

10,313,711,6

51,939,7

45,4

4,16,07,0

11,313,4

15,7

2T10 1T11 2T11

8

Forte geração de caixa caixa e lucro líquido

Lucro líquidoR$ milhões

+22%

+41%

2T11

30.8

1T11

21.8

2T10

25.1

EBITDAR$ milhões, %

Fluxo de caixa operacionalR$ milhões

1T11

186,4

2T10 2T11

85,8

93,8

+10%

-14%

2T11

103,2

17,7

1T11

16,3

2T10

120,6

21,9

-0,3

9

44 dias a menos no ciclo de conversão de caixa

44 dias a menos na conversão de caixa

vs. 2T10

Conversão de caixaNúmero de dias

Capital de giroR$ milhões

R$ 91,3 milhões de redução vs. 2T10

(R$ 15 milhões sobre 1T11)

790,6805,2832,6

934,1

882,0

R$ 91 milhões

2T111T114T103T102T10

145153161

193189

129129129154158

6556484049

1T114T10 2T112T10 3T10

Pagamentos

Ciclo financeiro

Estoques

10

EndividamentoR$ milhões

1.951

1.631 1.636 1.491

908 854 3,1

2,1 2,1

2T10 1T11 2T11

Dívida Líquida/EBITDA 2,8 x

56,8% a menos no resultado financeiro

ante o 2T10

R$ 54 milhões a menos no endividamento líquido –mantendo 2,1 x EBITDA

2,1 x 2,1 x

11

Financiamento Set/11

Licença ambiental Concluída

Start-up mar/12

Investimento: R$ 220 milhões até 2012

Financiamento: 80% a taxas atrativas

Produção: aumento da capacidade em 120 mil tpa

Magnesita (Brumado-BA) Grafita (Almenara-MG)

Descrição

Etapa Prazo

Cronograma

Financiamento dez/11

Licença ambiental dez/11

Start-up dez/12

Investimento: R$ 80 milhões até 2012

Financiamento: 80% a taxas atrativas

Produção : capacidade de 40 mil tpa

Descrição

Etapa Prazo

Cronograma

Projetos de verticalização estão dentro do cronograma

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• Venda de terreno em São Caetano, R$ 19,8 milhões• Impacto no EBITDA, lucro líquido e caixa no 3T11

Venda de imóveis

• Parceiro: Sudamin • Produção anual de aço de 1,9 milhão de toneladas• Transferência de know-how, fornecimento de matérias-primas e assistência técnica

Parceria na Colômbia

Sudamin

• Parceiro: Refratários Socialistas de Venezuela• Produção anual de aço de 5,7 milhões de toneladas• Transferência de know-how, fornecimento de matérias-primas e assistência técnica

Parceria na Venezuela

RSV

Consolidação da liderança na AS

Eventos subsequentes