magnesita institutional abril2013_port

1 1

Magnesita Refratários S.A. Apresentação Institucional

Abril de 2013

2 2

2

O material a seguir é uma apresentação confidencial do histórico da companhia e de suas subsidiarias. As informações

são sumárias e não tem a intenção de serem completas e não devem ser confiadas como parâmetro de decisão para

investimento na companhia.Nem a Companhia nem qualquer de suas afiliadas, consultores ou representantes, aceita

qualquer responsabilidade por qualquer perda ou dano resultante de qualquer informação apresentada ou contidas nesta

apresentação.

As informações aqui apresentadas estão atualizadas até a presente data e estão sujeitas a mudanças sem prévio aviso.

Nem a Companhia nem qualquer de suas afiliadas, consultores ou representantes se responsabiliza em atualizar as

informações e dados aqui contidos.

Esta apresentação não deve ser interpretada como orientação jurídica, fiscal ou investimento. As informações desta

apresentação foram obtidas de diversas fontes, e a companhia não verificou cada fonte independentemente. A companhia

não faz menção quanto a exatidão e completude de tais dados, já que estes envolvem riscos e incertezas com base em

diversos fatores.

Esta apresentação contém informações sobre o futuro, e refletem apenas as expectativas da administração. As palavras

“antecipa”, “deseja”, “espera”, “estima”, “projeta”, “planeja”, “prevê”, “projeta”, e outras palavras similares são utilizadas

para identificar estas expectativas. Apesar da companhia e da administração acreditarem que estas são razoáveis e estarem

baseadas nas informações disponíveis, a companhia não pode garantir os resultados e eventos futuros. As projeções e

expectativas não devem ser confiadas, já que resultados reais podem diferir.

Essa apresentação e/ou nenhuma de suas partes constituem uma oferta ou uma sugestão de investimento nas ações

da companhia, e nenhuma de suas partes deve servir de base para nenhum contrato ou compromisso relacionado.

Aviso Legal

3 3

3

Índice

Visão geral: Indústria e Companhia

Estratégias da Companhia

Destaques financeiros

4

*Fonte: Industrial Minerals Magazine, Dezembro 2010.

Outros 5%

Siderurgia 70%

Cimento 7%

Vidro 4%

Química 4%

Não-ferrosos 5%

Cerâmica 5%

Tijolos

Válvulas

Monolíticos

1 ton de aço = ~10 Kg de refratários

1 ton de cimento = ~0.6 Kg de refratários

Vesuvius

10,5% RHI 9.,%

Magnesita 5,9%

Shinagawa;

5,0% Krosaki +

Tata 4,8% Saint-

Gobain 3,4%

Outros 61,2%

*Estimativa da Copanhia

Principais famílias de matérias-primas

Maiores consumidores globais* Indústria Fragmentada* Caracteristicas dos refratários

Tipos de refratários Consumo médio

O que é um refratário?

Refratários são essenciais em processos de fabricação agressivos e em altas temperaturas

Materiais com alta resistência térmica consumidos em

diversos processos produtivos, mantendo sua

propriedades físicas e químicas quando expostos a

condições extremas

Resistência química, térmica e mecânica em alto fornos

industriais e demais equipamentos utilizados na indústria

de ferro e aço e fornos na produção de cimento e cal

Qualidade da matéria-prima e garantia de suprimento

são essenciais

Indústria global de ~US$ 25 bilhões

Representa cerca de 3% do CPV da siderurgia

Magnesita Aplicações: Aço, cimento e outros setores industriais

Dolomita Aplicações: mini mills e aço inox

Alumina Aplicações: aço, cimento e outros setores industriais

5 5

Forno de arco elétrico

Unidade de refino de aço

Lingotamento contínuo

Convertedor Aço reciclado

Redução direta

Injeção de carvão

Minério de ferro

Carvão

Forno de coque

Calcário Alto forno

Gás natural

Refratários são consumidos continuamente na produção de aço...

FORNO DE ARCO ELÉTRICO

Volume: 120 t

Vida útil: 1 mês

ALTO FORNO

Volume refratário: 900 t

Vida útil: 15 anos

CARRO TORPEDO

Volume: 200 t

Vida útil: 2 anos

CONVERTEDOR

Volume: 800 t

Vida útil: 6 meses

LINGOTAMENTO CONTÍNUO

Volume: 25 t

Vida útil: 10 horas

PANELAS DE AÇO

Volume: 70 t

Vida útil: 1 mês

Fonte: Companhia

Indústria siderúrgica: representa aproximadamente 85% das receitas da Magnesita


6 6

Rotary Kiln

Preheater Tower

TORRE DE PRÉ-AQUECIMENTO

Volume: 1,000 ton

Vida útil: 5 - 10 anos

… processo que também ocorre na produção de cimento

FORNO ROTATIVO

Volume: 250 ton

Vida útil: 10 meses

RESFRIADOR

Volume: 500 ton

Vida útil: 1 - 3 anos

Indústria de Cimento: Aproximadamente 10% das vendas de soluções refratárias da Magnesita

Clinker

Cooler

Source: Company


7

Visão Geral da Companhia

Mais de 70 anos de expertise em refratários e minerais industriais

3º maior player mundial na indústria de refratários, presente nos principais mercados de aço

Líder nas indústrias de aço e cimento no Brasil e na América do Sul

Líder na indústria de aço inox na América do Norte e Europa

Maior verticalização da indústria (aproximadamente 80%)

Melhor, maior e de menor custo mina de magnesita fora da China

Significante número de direitos minerarios não explorados no Brasil

Sólida base financeira

Magnesita é uma líder global em soluções refratárias e minerais industriais

Magnesita em números

Receita de R$2,46 bilhões em 2012

Produção em 4 continentes, suprindo globalmente mais de 850 clientes

6.500 colaboradores

28 instalações industriais com uma capacidade nominal de 1.6 milhão de toneladas/ano de refratários

8 8

Destaques dos segmentos de negócio

Receita líquida (2012)

R$ 148 milhões

(6% das receitas totais)

R$ 130 milhões


Margem bruta (2012)

11% 43%

Detalhes/ Descrição

Atualmente: Talco, magnésia caustica e sínter de magnesita

Em desenvolvimento: Grafita e expansão do talco

Montagem e instalação de

refratários

Outros serviços adjacentes

dentro dos clientes, incluindo

contratos spot

Soluções Refratárias Serviços

Aplicações

Talco: Plásticos, cosméticos, farmacêuticos, alimentos, cerâmicas, papel e celulose, etc Magnésia cáustica: Fertilizantes, abrasivos, nutrição animal , etc Sínter: refratários

Minerais Industriais

Modelo de negócio alavanca nossas vantagens competitivas durante toda a cadeia de

valor

Refratários com formas e

composições sob medida, assim

como forte suporte técnico

2 modelos comerciais (CPP e

convencional)

R$ 2.186 milhões


31%

Siderurgia

Industrial (cimento, não

ferrosos, não metálicos)

Siderurgia

Industrial (cimento, não

ferrosos, não metálicos)

Mineração

UPSTREAM DOWNSTREAM

9

Escala global, presença local

Produtos e serviços com amplitude e profundidade de alcance

Acesso a matérias primas de alta qualidade

Escala global, presença local

Produtos e serviços com amplitude e profundidade de alcance

Relacionamento com clientes

Tecnologia

Principais drivers

Inteiramente integrada

Apenas Produção

CPP-Integrada

Margens mais altas; dificil replicação + -

Acesso a matérias primas de alta qualidade Produção

Integrada

Technologia, presença local Serviços integrados

Mineração Produção de refratários

Serviços CTP

(baseada em performance)

*Fonte: Bloomberg

17,4%

Shinagawa Krosaki

17,7%

RHI

21,6%

Vesuvius

25,7%

Magnesita

30,4%

Margem bruta em 2012* (%)

O modelo único de negócio da Magnesita resulta em maiores margens que outros players

Destaques dos segmentos de negócio

10 10

Escritórios e representantes comerciais Produção de refratários Minas

Vendas por região 2012

Unidade produtiva de York (EUA)

Unidade produtiva de

Contagem (BRA)


Coronel Fabriciano (BRA)


San Nicolás (ARG)

Unidades produtivas de

Valenciennes and Flaumont (FRA)

Unidades produtivas de Hagen-Hilden,

Oberhausen e Kruft (DEU)

Unidade produtiva de Chizhou (CHN)

Unidade produtiva de Taiyuan JV’s (CHN)

Mina de Dolomita em York (EUA)

Mina de dolomita em Qingyang (CHN)

Mina de Dolomita Sinterco JV (BEL)

Mina de Magnesita (Brumado - BRA)

Mina de Cromita (BRA)

Mina de Talco (BRA)

8%

18%

América

do Norte

22%

América

do Sul

49%

Outros

2%

Ásia

Europa

Unidade produtiva de Taiwan JV’s (CHN)

Única presença global

Escala global, com presença local nos principais mercados, com estrutura única de Supply Chain

28 instalações industriais com uma capacidade nominal de

1.6 milhão de toneladas/ano de refratários

11

Estrutura societária e práticas de Governança Corporativa

Apenas ações ordinárias

2 membros independentes do Conselho da

Administração

Free float 58,8% (mínimo exigido 25%)

Tag-along para todos os acionistas

Resultados trimestrais em inglês de acordo com o

IFRS (International Financing Report Standards)

Ações participantes dos Índices IGC - Índice de

Governança Corporativa Diferenciada e ITAG - Índice

de Tag Along

Listada no Novo Mercado, que corresponde ao mais alto nível de governança corporativa

Estrutura societária Governança Corporativa

Líder na América Latina e no mundo em Private Equity

Gestão ativa

Cultura meritocrática de promoção

Experiência comprovada no mercado de capitais brasileiro e

mundial, com participação em diversos casos de sucesso

58,8%

34,0%

7,2%

Free Float

Rhône

GP

Grupo de Controle

12 12

1

Índice




13 13

A nova visão e os 4 pilares estratégicos

Visão: Ser a melhor fornecedora de soluções em refratárias

e minerais industriais, alavancando e desenvolvendo nossos recursos minerais

• Continuar a desenvolver matérias primas de qualidade com baixo custo para sustentar nosso atual negócio, assim como novos negócios onde possamos ter uma vantagem competitiva sustentável

• Otimizar a produção globalmente para aumentar a eficiência e sustentar o crescimento

Desenvolver uma gestão global da cadeia de suprimentos

• Buscar oportunidades de crescimento a longo prazo em mercado selecionados onde podemos agregar valor para nossos clientes e acionistas

Expandir o nosso portfólio de recursos minerais

Garantir liderança em nossos mercados chaves

Manter uma base global de recursos

competitivos

Crescer agressivamente, mas

seletivamente

▪ Meritocracia

▪ Ética

▪ Lucro

▪ Gestão e Método

▪ Clientes

▪ Gente

▪ Agilidade e Transparência

▪ Respeito por Segurança, Meio Ambiente e Comunidades

Nossos valores

Um

a o

rganiz

ação g

lobal

• Continuar oferecendo produtos inovadores e de qualidade, serviços incomparáveis e custo benefício

14 14

Produtora verticalizada e de baixo custo

Investimentos contínuos em P&D e tecnologia

Assistência técnica especializada

Vantagens logística através de localizações privilegiadas

Contratos cativos de CPP com longo período de

alinhamento de interesses

Reconhecimento da marca e liderança histórica Am. do Sul

Dolomíticos na Am. do Norte:

Dolomíticos na Europa ocidental

I – Garantir liderança em nossos mercado chaves

~50% Aço Inox ~20% Mini-mills

~60% Aço Inox ~15% Mini-mills

~65% iAço ~60% Cimento

Relacionamento de longo prazo com diversos clientes blue chip

Share da Magnesita em mercados chaves Vantagens competitivas da Magnesita em mercados chaves

Nossa posição competitiva diferenciada e liderança em mercados chaves apoiam nosso crescimento enquanto

eles se recuperam

*Estimativa da Companhia

15 15

Busca contínua por oportunidades de crescimento a longo prazo em mercado selecionados onde podemos

agregar mais valor

II - Crescer agressivamente, mas seletivamente

Acesso a materias primas de alta qualidade e baixo custo

Exposição a mercados emergentes

Escala global com integrado e único supply chain

Melhor classe técnica e P&D

Alcance cada vez maior da força de vendas

Historicamente pouco exposta em diversos importantes mercados

Fonte: ¹CRU e ²Estimativa da Companhia

Produção de aço bruto¹ (m ton) e share Magnesita² (%)

Oportunidades para diversificação dentro de indústrias não siderúrgicas

Vendas de Refratários Magnesita (2012)

Consumo de Refratários – Mercado Global

Oportunidade para diversificação geográfica em siderurgia Oportunidade para diversificação geográfica em cimento

13812211880

2017(f) 2013(f) 2012(e) 2009

16%

228204202

162

2017(f) 2013(f) 2012(e) 2009

131115112

98

2017(f) 2013(f) 2012(e) 2009

9,6%

0,3%

60514738

2017(f) 2013(f) 2012(e) 2009

56434034

2017(f) 2013(f) 2012(e) 2009

363305293

226

2017(f) 2013(f) 2012(e) 2009

Industrial

30%

Siderurgia

70%

Industrial 16%

Siderurgia

84%

65% 2,1%

1%

América do Norte Europa

CIS

140130123115

2014(f) 2013(f) 2012(e) 2011

345328317327

2014(f) 2013(f) 2012(e) 2011

América Central e Sul

Oriente Médio e África

Ásia sem-China

2014(f)

3.093

2013(f)

2.947

2012(e)

2.781

2011

2.618

Produção de cimento ¹ (m ton) e share Magnesita² (%)

133124116108

2014(f) 2013(f) 2012(e) 2011

338315295270

2014(f) 2013(f) 2012(e) 2011

25% <5% <1%

60% <1%

Europa Ásia

Outros

Fonte: ¹CW Group e ²Estimativa da Companhia

América do Norte

Oriente Médio e África

16

III - Expandir o nosso portfólio de recursos minerais

A oportunidade de minerais industriais no Brasil

→ Portfólio inicial com atrativos direitos minerários

→ 70 anos de experiência em mineração no Brasil (DBM, talco, etc)

→ Habilidades com pesquisas geológicas

→ Conhecimento dos requisitos locais para licenças

→ Conhecimento quanto a administração dos stakeholders locais

→ Equipe dedicada em prospectar, analisar e desenvolver negócios

→ Brasil é fertil; geografia muito favorável

→ Historicamente inexplorado

→ Visto como uma fonte confiável ( vs.China)

Magnesita está muito bem posicionada para ocupar este espaço “vago” no Brasil

Posição estratégica da Magnesita

→ Atrativo devido ao descasamento de oferta e demanda

→ Minerais fora do radar dos grandes players

→ Logística não é predominante

→ Necessário desenvolvimento comercial

→ US$2bi – US$10bi mercados globais

Segmentação focada de oportunidade

Oportunidade Brasil

17 17

1.Preliminar 5 à 10 análises de projetos por ano

2.Desenvolvimento Grafita

Expansão do talco

3.Instalação 4.Operacional DBM, Talco, CCM

III – Estratégia de minerais industriais

Nossa meta é ter pelo menos um projeto avançando para a próxima fase por ano

• Trabalho geológico preliminar • Análise de mercado • Capex baixo; Alto risco

• Trabalho geológico completo e certificação da reserva • Licenciamento ambiental • Projeto industrial • Desenvolvimento comercial • Capex médio; médio risco

• Investimento na planta industrial • Capex alto; baixo risco

• Geração de caixa • Capex de manutenção

Projetos em fase de desenvolvimento

Grafita

Se tornar auto suficiente para atender o business de refratários

Excedente para atender terceiros, focados em usos com alto

valor agregado

Visão geral positiva e demanda crescente para novas aplicações

Restrições de exportações chinesas (~80% da produção global)

Licença ambiental concedida em Março/2013

Expansão do talco

Líder no Brasil, produção de ~40kton/ano

~50% margem bruta

Baixo risco geológico e menores exigências para licença

ambiental

Desenvolvimento comercial já iniciado

18 18

Mina de dolomita Sinterco JV (Belgium)

Reserva de 31 millhões de toneladas

Expectativa de vida: 30 anos

Brumado (Bahia-Brasil)

Reserva de 830 milhões de

toneladas (549 milhões

mensuradas)

Ùnica mina a permitir

economicamente a produção de

DBM, com alta concentração de

MgO, 98,3%

Expectativa de vida: ~200 anos

A mina está conectada ao Porto de

Aratu através da ferrovia FCA

Mina de Dolomita em York (PA-EUA)

Reserva de 25 milhões de toneladas


Mina de dolomita em Qingyang (China)

Reserva de 18 milhões de toneladas


Instalações Americanas

(PA-USA)

Instalações Européias (3 na

Alemanha e 2 na França)

Instalações Sul-americanas

(MG-Brazil e Argentina)

Instalações asiáticas (Chizhou-China)

Brumado detém a matéria prima de melhor qualidade no mundo, com 200 anos de reserva

Fluxo de matéria prima

Fluxo de produtos acabados

IV - Manter uma base global de recursos competitivos

Oportunidades para otimização industrial e supply chain

19 19

1

Índice




20 20

Receita

2

Destaques Financeiros (milhões de reais)

EBITDA e margem EBITDA (sem não recorrentes)

Margem bruta vs. clientes

+8,5%

2012

2.464

2011

2.319

2010

2.276

2009

1.927

+6,2%

Crescimento orgânico estável

Resiliência comprovada em condições adversas de mercado

CAPEX financiado confortavelmente com o fluxo de caixa operacional

373337425

340

17,7%

2012

15,1%

2011

14,5%

2010

18,7%

2009

2008 2009 2010 2011 2012

30,4%

22,6%

12,5%

-3,0%

30,0%

32,5%

14,4%

0,7%

34,2%

44,6%

17,6%

14,2%

32,5%

35,5%

16,7%

11,5%

37,5%

48,7%

26,0%

34,2%

Magnesita¹ CSN Gerdau Usiminas

Fluxo de caixa operacional e Capex

Fonte: Report das Companhias (apenas controladora para Usiminas e CSN)

¹Magnesita em 2011 foi ajustado por realocação de contas

51

2011

552

78

2010

365

37

2009

131

165

257

92

2012

342

171

120

CAPEX FCO Expansão de Brumado

21 21

1.0581.0311.002907957

373357350334336

4T12

2,8x

3T12

2,9x

2T12

2,9x

1T12

2,7x

4T11

2,9x

Dívida e alavancagem

Dívida Líquida /EBITDA Ebitda 12M* Dívida Líquida

957

373357350334336

1,4x1,4x

2,7x2,9x

4T12

536

3T12

513

2T12

486

1,4x

1T12

907

4T11

Dívida Líquida/EBITDA Ebitda 12M* Dívida Líquida

19,0%

Outros

0,9% EUR

16,4%

USD

63,7%

BRL

Amortização programada em Milhões R$

852

820

787910116

234

510

2016 2015 2014 2018+

1.362

2017 2013 2013

Posição de caixa

Bond Perpétuo

Dívida por moeda

Dívida total Total excluindo Bond Perpétuo

Balanço sólido, sem risco de refinanciamento

*EBITDA sem não recorrentes *EBITDA sem não recorrentes

22

Player global verticalmente integrado com presença geográfica única

Oportunidade de crescimento e diversificação em mercados e indústrias selecionados

Modelo único de soluções (CPP), performance baseada na aplicação de P&D

Principais mensagens

Focados em entregar maior retorno aos nossos acionistas

Significativo valor de reservas minerais com oportunidade para expansão da base de minerais industriais

Sólida base financeira

Forte equipe de gestão e práticas de governança corporativa

23

Contato Relações com Investidores

Octavio Pereira Lopes CEO e DRI

Eduardo Gotilla

Diretor de Finanças e Tesoureiro Global

Daniel Domiciano Silva Relações com Investidores

Fone: 55 11 3152-3202/3241

[email protected] www.magnesita.com

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