magnesita institutional junho2013

Magnesita Refratários S.A.Magnesita Refratários S.A.

Junho, Junho, 20132013

O material a seguir é uma apresentação confidencial do histórico da companhia e de suas subsidiarias. As informações são

sumárias e não tem a intenção de serem completas e não devem ser confiadas como parâmetro de decisão para investimento

na companhia.Nem a Companhia nem qualquer de suas afiliadas, consultores ou representantes, aceita qualquer

responsabilidade por qualquer perda ou dano resultante de qualquer informação apresentada ou contidas nesta apresentação.

As informações aqui apresentadas estão atualizadas até a presente data e estão sujeitas a mudanças sem prévio aviso.

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Aviso Legal

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e dados aqui contidos.

Esta apresentação não deve ser interpretada como orientação jurídica, fiscal ou investimento. As informações desta

apresentação foram obtidas de diversas fontes, e a companhia não verificou cada fonte independentemente. A companhia não

faz menção quanto a exatidão e completude de tais dados, já que estes envolvem riscos e incertezas com base em diversos

fatores.

Esta apresentação contém informações sobre o futuro, e refletem apenas as expectativas da administração. As palavras

“antecipa”, “deseja”, “espera”, “estima”, “projeta”, “planeja”, “prevê”, “projeta”, e outras palavras similares são utilizadas para

identificar estas expectativas. Apesar da companhia e da administração acreditarem que estas são razoáveis e estarem baseadas

nas informações disponíveis, a companhia não pode garantir os resultados e eventos futuros. As projeções e expectativas não

2

devem ser confiadas, já que resultados reais podem diferir.

Essa apresentação e/ou nenhuma de suas partes constituem uma oferta ou uma sugestão de investimento nas ações da

companhia, e nenhuma de suas partes deve servir de base para nenhum contrato ou compromisso relacionado.

Índice

Visão geral da Indústria

Visão geral da Companhia

Destaques financeiros

3


Visão GeralO que são refratários: Materiais com alta

resistência térmica consumidos em diversos

processos produtivos, mantendo sua

propriedades físicas e químicas quando expostos

a condições extremas

Matéria prima: Minerais com alto ponto de fusão,

Monolíticos

Tipos de refratários Consumo Médio

Refratários são consumíveis em processos de altas temperaturas

1 ton de aço = ~10 Kg de refratários

1 ton de cimento

Refratários são consumidos continuamente na produção de aço...

Forno de Arco elétrico Unidade de

refino de aço

Minériode Ferro

PANELAS DE AÇO

Volume: 70 t

Vida útil: 1 mês

…e na produção de cimento

Matéria prima: Minerais com alto ponto de fusão,

incluindo magnesita, dolomita, e alumina.

Matéria prima de alta qualidade e certeza de

fornecimento são essenciais

Representa cerca de 3% do CPV da siderurgia

Tijolos

Válvulas

1 ton de cimento= ~0.6 Kg de refratários

RESFRIADOR

Volume: 500 ton

Vida útil: 1 - 3 anosArco elétricorefino de aço

Lingotamento Contínuo

ConvertedorAço reciclado

ReduçãoDireta

Injeção de carvão

Carvão

Forno de coque

CalcárioAlto Forno

GásNatural

FORNO DE ARCO ELÉTRICO

Volume: 120 t

Vida útil: 1 mês

ALTO FORNO

Volume refratário: 900 t

Vida útil: 15 anos

CARRO TORPEDO

Volume: 200 t

Vida útil: 2 anos

CONVERTEDOR

Volume: 800 t

Vida útil: 6 meses

LINGOTAMENTO CONTÍNUO

Volume: 25 t

Vida útil: 10 horas

Fonte: Companhia

4

Vida útil: 1 - 3 anos

TORRE DE PRÉ-AQUECIMENTO

Volume: 1,000 ton

Vida útil: 5 - 10 anos

FORNO ROTATIVO

Volume: 250 ton

Vida útil: 10 meses

Refratários: indústria global de USD25 bilhões

Fonte: Estimativa Freedonia 2011Fonte: Estimativa da Companhia

Maiores consumidores globais Indústria Fragmentada

RHI ~ 9%

AçoNão Ferrosos(alumio, cobre,

niquel, prata, zinco)

Não metálicos(Cimento, vidro, cal)

Players Globais

Players de segmento

Vesuvius-~10%

Magnesita ~ 5%

~10%

Players Chineses

~37%~15%

~15%

Refratechnik

Magnesita é um player global com modelo de negócio único na indústria

Aço (alumio, cobre, niquel, prata, zinco)

Outros

Players regionais~10%

ShinagawaKrosakiANHQinghuaMagnezit

~13%

~60%~10%

RefratechnikSaint GobainCalderysMinteq

Pequenos players locais

Diferente modelo de negócios durante a cadeia de valor… …leva a margens diferenciadasFonte: Bloomberg

~16%

Apenas Produção

Serviços

Mineração Produção de refratários

ServiçosCPP (baseada em

performance)

+-

25,7%

Vesuvius

30,4%

21,6%

RHI Shinagawa

17,7%

Magnesita

17,4%

Krosaki

5

Margem Bruta (2012)

Inteiramente integrada

CPP-Integrada

Produção Integrada

Serviços integrados

Margens mais altas; dificil replicação

Índice




6

Visão Geral da Companhia

Mais de 70 anos de expertise em refratários e minerais industriais

3º maior player mundial na indústria de refratários, presente nos principais mercados de aço

Líder nas indústrias de aço e cimento no Brasil e na América do Sul

Magnesita é uma líder global em soluções refratárias e minerais industriais

Líder nas indústrias de aço e cimento no Brasil e na América do Sul

Líder na indústria de aço inox na América do Norte e Europa

Maior verticalização da indústria (aproximadamente 80%)

Melhor, maior e de menor custo mina de magnesita fora da China

Significante número de direitos minerarios no Brasil

Sólida base financeira

Magnesita em númerosMagnesita em números

Receita de R$2,46 bilhões em 2012

Produção em 4 continentes, suprindo globalmente mais de 850 clientes

6.500 colaboradores

28 instalações industriais com uma capacidade nominal de 1.6 milhão de toneladas/ano de refratários

Destaques dos segmentos de negócio

Engenharia, montagem e

Soluções Refratárias ServiçosMinerais Industriais

Modelo de negócio alavanca nossas vantagens competitivas em toda a cadeia de valor

Refratários com formas e

UPSTREAM DOWNSTREAM

Detalhes/Descrição

Atualmente: Talco, magnésia caustica e sínter de magnesita

Em desenvolvimento: Grafita e expansão do talco

Engenharia, montagem e

instalação de refratários

Serviços de valor agregado,

incluindo contratos spot

Aplicações

Talco: Plásticos, cosméticos, farmacêuticos, alimentos, cerâmicas, papel e celulose, etcMagnésia cáustica: Fertilizantes, abrasivos, nutrição animal , etcSínter: refratários

Refratários com formas e

composições sob medida, assim

como forte suporte técnico

2 modelos comerciais (CPP e

convencional)

Siderurgia

Industrial (cimento, não ferrosos,

não metálicos)

Siderurgia

Industrial (cimento, não ferrosos,

não metálicos)

Mineração

Receita líquida(2012)

R$ 148 milhões

(6% das receitas totais)

R$ 130 milhões


Margem bruta(2012)

11%43%

R$ 2.186 milhões


31%

Mineração

Administração experiente

Octavio Pereira Lopes - CEO

� Bem sucedido como CEO da Equatorial

e como Managing Director na GP

Investments

Experiência

anterior

Ingressou na Magnesita em 2007

como membro do Conselho

e assumiu a presidencia em 2012

Experiência na indústria

Mais de 70 anos de experiência conjunta na indústria

Otto Levy Reis - VP Comercial

Vinícius Silva - VP Minerais

José Roberto Beraldo - CFO

Felipe Sommer- VP People and MGMT

Luis Rodolfo Bittencourt - VP R&D

Time Corporativo

Time Operacional

� Sólida experiência financeira

� Posições seniors e extensa

experiência em empresas globais

� Mais de 70 anos de

Experiência na Indústria: +11 anos



27 anos de Magnesita





Peter Estermann - COO Global

Martin Bartmann – Suprimentos Global

Eduardo Moretti - COO China

� Mais de 70 anos de

experiência conjunta na

indústria

� Relacionamento próximo

com os principais

stakeholders da indústria








9

Unidades produtivas de Valenciennes and Flaumont (FRA)

Unidades produtivas de Hagen-Hilden, Oberhausen e Kruft (DEU)

Unidade produtiva de Chizhou (CHN)

Unidade produtiva de Taiyuan JV’(CHN)

Mina de dolomita em Qingyang (CHN)

Mina de Dolomita Sinterco JV (BEL)

Presença global irreplicávelEscala global, com presença local nos principais mercados, com estrutura única de Supply Chain

Unidade produtiva de York (EUA)

Unidade produtiva de

Unidade produtiva de San Nicolás (ARG)

Mina de Dolomita em York (EUA)

Mina de Magnesita (Brumado - BRA)

Mina de Cromita (BRA)

Mina de Talco (BRA)

Unidade produtiva de Taiwan JV (CHN)

Mina de Argila (BRA)

Escritórios e representantes comerciaisProdução de refratáriosMinas

Vendas por região2012

Unidade produtiva de Contagem (BRA)

Unidade produtiva de Coronel Fabriciano (BRA)

Europe

Asia

NAM

22%

8%

18%49% SAM

Others

2%

Nova Visão Estratégica

Visão:Ser a melhor fornecedora de soluções

em refratárias e minerais industriais, alavancando e desenvolvendo nossos recursos minerais

Expandir o nosso Garantir Crescer

Um

a o

rgan

izaç

ão g

lob

al

Expandir o nosso portfólio de recursos

minerais

Garantirliderança em nossos

mercados chaves

Manter uma base global de custos competitivos

Cresceragressivamente,

mas seletivamente

Continuar a desenvolver matérias primas de

qualidade com baixo custo para sustentar nosso atual negócio, assim como novos

negócios onde possamos ter uma vantagem

competitiva sustentável

Empenhar-separa continuar

oferecendo produtos inovadores e de

qualidade, serviços incomparáveis e custo

benefício

Otimizar a produção globalmente para

aumentar a eficiência e sustentar o crescimento

Desenvolver uma gestão global da cadeia de

suprimentos

Buscar oportunidades de crescimento a longo

prazo em mercado selecionados onde

podemos agregar valor para nossos clientes e

acionistas

▪Meritocracia▪Ética

▪ Lucro▪Gestão e Método

▪Agilidade e Transparência▪Respeito por Segurança, Meio Ambiente e Comunidades

▪Clientes▪Gente

Nossos valores

11

Dolomíticos na Am. do Norte:

Dolomíticos na Europaocidental

I – Garantir liderança em nossos mercado chaves

~50% Aço Inox~20% Mini-mills

~60% Aço Inox~15% Mini-mills

Nossa posição competitiva diferenciada e liderança em mercados chaves apoiam nosso crescimento a medida que

eles se recuperam

Produtora verticalizada e de baixo custo

Investimentos contínuos em P&D e tecnologia

Assistência técnica especializada

Vantagens logística através de localizações privilegiadas

Produtora verticalizada e de baixo custo

Investimentos contínuos em P&D e tecnologia

Assistência técnica especializada


Vantagens competitivas da Magnesita em mercados chavesVantagens competitivas da Magnesita em mercados chaves Market Share da Magnesita em mercados chavesMarket Share da Magnesita em mercados chaves

Am. do Sul

~20% Mini-mills~15% Mini-mills

~65% iAço~60% Cimento

Relacionamento de longo prazo com diversos clientes blue chip

*Estimativa da Companhia


Contratos cativos de CPP com alinhamento de interesses

Reconhecimento da marca e liderança histórica


Contratos cativos de CPP com alinhamento de interesses

Reconhecimento da marca e liderança histórica

Oportunidades de crescimento a longo prazo em mercado selecionados

II - Crescer agressivamente, mas seletivamente

Vendas de Refratários Magnesita (2012)

Consumo de Refratários –Mercado Global

Industrial

40%Siderurgia60%

Industrial

16%

Acesso a materias primas de alta qualidade e baixo custo

Exposição a mercados emergentes

Escala global com supply chain integrado

Melhor classe técnica e P&D

Alcance cada vez maior da força de vendas

Oportunidades para diversificação dentro de indústrias

Produção de aço bruto¹ (m ton) e share Magnesita² (%)

13812211880

16%

228204202

162

9,6%

363305293

226

Siderurgia60%Siderurgia84%

1%

América do Norte Europa

140130123115

345328317327

Ásia sem-China3.0932.9472.7812.618

Produção de cimento ¹ (m ton) e share Magnesita² (%)

25% <5% <1%

Europa ÁsiaAmérica do Norte

Alcance cada vez maior da força de vendas

Historicamente pouco exposta em mercados importantes

Oportunidade para diversificação geográfica em siderurgia Oportunidade para diversificação geográfica em cimento

Fonte: ¹CRU e ²Estimativa da Companhia

2017(f)2013(f)2012(e)

2009 2017(f)

2013(f)

2012(e)

2009

13111511298

2017(f)2013(f)2012(e)

2009

0,3%

60514738

2017(f)2013(f)2012(e)

2009

56434034

2017(f)

2013(f)

2012(e)

2009

2017(f)2013(f)2012(e)

2009

65% 2,1%

CIS

2014(f)

2013(f)

2012(e)

2011 2014(f)

2013(f)

2012(e)

2011

América Central e Sul

Oriente Médio e África

2014(f)

2013(f)

2012(e)

2011

133124116108

2014(f)

2013(f)

2012(e)

2011

338315295270

2014(f)

2013(f)

2012(e)

2011

<2% <1%

Outros

Fonte: ¹CW Group e ²Estimativa da Companhia

Oriente Médio e África

III - Expandir o nosso portfólio de recursos minerais

→ Portfólio inicial com atrativos direitos minerários

→ 70 anos de experiência em mineração no Brasil (DBM, talco, etc)

→ Habilidades com pesquisas geológicas

→ Conhecimento dos requisitos locais para licenças

→ Conhecimento quanto a administração dos stakeholders locais

Posição estratégica da Magnesita

Alavancar nossa expertise interna e oportunidade em minerais industriais no Brasil

→ Conhecimento quanto a administração dos stakeholders locais

→ Equipe dedicada em prospectar, analisar e desenvolver negócios

→ Brasil é fertil; geografia muito favorável

→ Historicamente inexplorado

→ Visto como uma fonte confiável ( vs.China)

→ Atrativo devido ao descasamento de oferta e demanda

→ Minerais fora do radar dos grandes players

→ Logística não é predominante

→ Necessário desenvolvimento comercial

→ US$2bi – US$10bi mercados globais

Foco de atuação

Oportunidade Brasil

Magnesita está muito bem posicionada para se apropriar desta oportunidade

→ US$2bi – US$10bi mercados globais

1.Preliminar5 à 10 análises de projetos por ano

2.DesenvolvimentoGrafita

Expansão do talco

3.Instalação 4.OperacionalDBM, Talco, CCM

Nossa meta é ter pelo menos um projeto avançando para a próxima fase a cada 12- 18 meses

III - Expandir o nosso portfólio de recursos minerais

projetos por ano Expansão do talco

• Trabalho geológicopreliminar• Análise de mercado• Capex baixo; Alto risco

• Trabalho geológico completoe certificação da reserva• Licenciamento ambiental• Projeto industrial• Desenvolvimento comercial• Capex médio; médio risco

• Investimento na plantaindustrial• Capex alto; baixo risco

• Geração de caixa• Capex de manutenção

Grafita Expansão do talco

Projetos em fase de desenvolvimento

Grafita

Se tornar auto suficiente para atender o business de refratários

Excedente para atender terceiros, focados em usos com alto

valor agregado

Visão geral positiva e demanda crescente para novas aplicações

Restrições de exportações chinesas (~80% da produção global)

Licença ambiental concedida em Março/2013

Expansão do talco

Líder no Brasil, produção de ~40kton/ano

~50% margem bruta

Baixo risco geológico e de licenciamento ambiental

Desenvolvimento comercial já iniciado

Mina de dolomita Sinterco JV (Belgium)

Reserva de 31 millhões de toneladas

Expectativa de vida: 30 anos

Mina de Dolomita em York (PA-EUA)

Reserva de 25 milhões de toneladas


Instalações Americanas (PA-USA)

Instalações Européias (3 na Alemanha e 2 na França)

IV - Manter uma base global de recursos competitivosOportunidades para otimização industrial e supply chain

DMR facility (Dalian-China)

Brumado (Bahia-Brasil)

Reserva de 830 milhões de toneladas (549 milhões mensuradas)

Ùnica mina a permitir economicamente a produção de

Mina de dolomita em Qingyang (China)

Reserva de 18 milhões de toneladas


Instalações Sul-americanas

Instalações asiáticas (Chizhou-China)

economicamente a produção de DBM, com alta concentração de MgO, 98,3%

Expectativa de vida: ~200 anos

A mina está conectada ao Porto de Aratu através da ferrovia FCA

Instalações Sul-americanas(MG-Brazil e Argentina)

Brumado detém a matéria prima de melhor qualidade no mundo, com 200 anos de reserva

Fluxo de matéria prima

Fluxo de produtos acabados

DMR (unidade de produção na China)

Baixo custo de produção: Planta fica localizada em Dalian, nordesteda China, região que detém aproximadamente 20% das reservas mundiaisde magnesita, sendo um local estratégico para produção de refratários

Novos mercados: A nova planta permitirá que sejamos mais competitivos em mercados onde temos hoje market share marginal e onde queremos expandir

Aquisições recentesManter uma base globalde custos

competitivos

Cresceragressiva-

mente, mas seletivamente

mercados onde temos hoje market share marginal e onde queremos expandir nossas vendas de maneira seletiva

Localização: Dalian é um importante pólo de exportação na China,com excelente logística

Capacidade: 50.000 ton/na

Closing: Expectativa de ~60 dias, após aprovaçãodo Economic and Trade Bureau of Dalian Development Area,na República Popular da China

17

Vista externa da DMRChina

CHINA

Reframec (51% do capital)

Garantir a liderança em mercados chave: Com a aquisição, a Magnesita

fortalece sua liderança em um de seus principais mercados, soluçõesrefratárias para segmentos industriais na América do Sul,

com a extensão da sua oferta de serviços fora da indústria de aço

Garantirliderança em

nossos mercados

chaves

Aquisições recentes

A Reframec: Empresa líder em instalação e manutençãode refratários utilizados na indústria de cimento no Brasil

Closing: ~60 dias. Após o fechamento, a Reframec continuará

operando de forma independente

18

Montagem de refratário em forno rotativo

Índice




19

Receita EBITDA e margem EBITDA (excl. não recorrentes)

+6,2%+8,5%

14,5%18,7%17,7%

15,1%

Destaques Financeiros (milhões de reais) Crescimento orgânico estável

Resiliência comprovada em condições adversas de mercado

CAPEX financiado confortavelmente com o fluxo de caixa operacional

2.464

2011

2.319

2010

2.276

2009

1.927

+6,2%

2012

373337425

340

2011

14,5%

20102009

+10,7%

2012

15,1%

44,6%48,7%

Magnesita¹CSNGerdauUsiminas

Fluxo de Caixa Operacional e Capex

552

FCO

CAPEX

Expansão de Brumado

Margem bruta Magnesita vs clients

2008 2009 2010 2011 2012

30,4%

22,6%

12,5%

-3,0%

30,0%

32,5%

14,4%

0,7%

34,2%

44,6%

17,6%

14,2%

32,5%

35,5%

16,7%

11,5%

37,5%

26,0%

34,2%

Fonte: Releases das Companhias (apenas controladoa para Usiminas and CSN)¹Magnesita em 2011 foi ajustado por realocações contábeis

257

165

92

2012

342

171

12051

2011

552

78

2010

365

37

2009

131

20

Resultados 1T13

-8%-5%

11,011,611,9

América do Sul-9%

3%

21,220,723,2

Estados Unidos

4%-6%

41,439,743,9

UE-27

Apesar de cenário desafiador, resultados melhorama no 1T13

Produção de aço nos mercados chaves da Magnesita (M toneladas)

1T134T121T12 4T134T121T12 1T134T121T12

+2%

+1%

18,8%

Receita (BRL M)

16,2%

Margem EBITDA Ebitda LTMEBITDAMargem EBITDA

EBITDA (BRL M) EBITDA LTM (BRL M)

21

+1%

1T13

617,9

4T12

611,1

1T12

606,9116

8388

1T134T12

13,5%

1T12

14,4%

401373358352337

4T12

14,6%

1T12

14,3%

1Q134Q12

16,2%15,1%

1T13

14,6%

*EB

ITD

A e

xclu

ind

o n

ão r

eco

rren

tes

Endividamento e Alavancagem

Total Excluindo Bond Perpétuo

1.0591.058

2,6x2,8x2,9x2,9x2,7x

Dívida Líquida /EBITDA

EBITDA* LTM

Dívida Líquida

2,7x

Dívida Líquida/EBITDA

EBITDA* LTM

Dívida Líquida

Sólido balanço sem risco de refinanciamento

Cronograma de amortização (R$ milhões) Dívida líquida por moeda

1.0591.0581.0311.002907

401373357350334

1T134T123T122T121T12

*EBITDA excluindo não recorrentes

Bond Perpétuo Caixa -14%BRL

566536513486

907

401373357350334

1,4x1,4x1,4x1,4x

1T12 1T132T12 4T123T12

*EBITDA excluindo não recorrentes

22

678

7880621530

964

508

1.472

2018+20172014 2015 20162013Mar-13

Bond Perpétuo Caixa

Amortização 2%

80%

-14%BRL

USD104%

13%19%

Outras

EUR

-3%-2%

Dec-12

Mar-13

Player global verticalmente integrado com presença geográfica única

Oportunidade de crescimento e diversificação em mercados e indústrias selecionados

Principais mensagensFocados em entregar maior retorno aos nossos acionistas

indústrias selecionados

Modelo único de soluções baseado em perfomance (CPP), P&Daplicada

Significativo valor de reservas minerais com oportunidade para expansão da base de minerais industriais

Sólida base financeira

Forte equipe de gestão e práticas de governança corporativa

Anexo

24

Apenas ações ordinárias

2 membros independentes do Conselho da

Listada no Novo Mercado, que corresponde ao mais alto nível de governança corporativa

Estrutura societária Governança Corporativa

GP

Forte suporte de nossos acionistas

2 membros independentes do Conselho da

Administração

Free float 58,8% (mínimo exigido 25%)

Tag-along para todos os acionistas

Resultados trimestrais em inglês de acordo com o IFRS

(International Financing Report Standards)

Ações participantes dos Índices IGC - Índice de

Governança Corporativa Diferenciada e ITAG - Índice

58,8%

34,0%

7,2%

Free Float

Rhône

GP

Grupo de Controle

Governança Corporativa Diferenciada e ITAG - Índice

de Tag AlongLíder na América Latina e no mundo em Private Equity

Gestão ativa

Cultura meritocrática de promoção

Experiência comprovada no mercado de capitais brasileiro e

mundial, com participação em diversos casos de sucesso

Contato Relações com Investidores

Octavio Pereira Lopes CEO e DRI

Eduardo Gotilla Diretor de Finanças e Tesoureiro Global

Daniel Domiciano SilvaDaniel Domiciano SilvaRelações com Investidores

Fone: 55 11 3152-3202/[email protected]

www.magnesita.com

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