CAPITAL DE GIRO

Segundo Hoji (2008 pg 110), o capital de giro conhecido como capital circulante e corresponde aos recursos aplicados em ativos circulantes, que se transformam Capital de Funcionamento, Capital Operacional ou Circulante

REPRESENTAO GRFICACAIXA

DUPLICATAS A RECEBER

ESTOQUE DE MATRIA-PRIMA OUTROS CUSTOS

ESTOQUE DE PRODUTOS ACABADOS

CAPITAL CIRCULANTE LQUIDO a diferena entre o Ativo Circulante Passivo Circulante. Normalmente definido como Capital de Giro Permanente na Empresa. Poder ser encontrado tambm atravs da seguinte equao: (Patrimnio Lquido + Exigvel a Longo Prazo) (Ativo No Circulante)

CAPITAL CIRCULANTE LQUIDO CCL POSITIVO

ATIVO CORRENTE

PASSIVO CORRENTE

CCL

PASSIVO NO CORRENTE ATIVO NO CORRENTE

CAPITAL CIRCULANTE LQUIDO CCL NEGATIVO

ATIVO CORRENTE

PASSIVO CORRENTE

CCL

ATIVO NO CORRENTE PASSIVO NO CORRENTE

CAPITAL CIRCULANTE LQUIDO CCL NULO

ATIVO CORRENTE

PASSIVO CORRENTE

ATIVO NO CORRENTE

PASSIVO NO CORRENTE

FONTES DO CAPITAL DE GIRO Os Passivos Circulantes representam as fontes de financiamento a curto prazo da empresa. Algumas fontes so geradas pelas prprias operaes, NO ONEROSAS, tais como: duplicatas a pagar aos fornecedores, impostos a recolher, salrios a pagar e encargos sociais a pagar. As principais fontes utilizadas para financiamento, SO ONEROSAS, pois geram encargos financeiros, tais como: Emprstimos, financiamentos bancrios, debntures e descontos de duplicatas.

FONTE DO CAPITAL DE GIRO

APLICAO / INVESTIMENTO

APLICAON

ORIGEM DE RECURSOS PASSIVO CORRENTEONEROSO NO ONEROSO FINANCIAMENTO

ATIVO CORRENTE

N

PASSIVO NO CORRENTE ATIVO NO CORRENTEONEROSO NO ONEROSO

ADMINISTRAO DE DISPONIBILIDADESVISO INTEGRADA DO FLUXO DE CAIXAA administrao eficiente do caixa (disponibilidades) contribui significativamente para a maximizao dos lucros da empresa. Quando a rea de Tesouraria recebe ou paga, geralmente as decises financeiras que geram os fluxos financeiros j foram tomadas anteriormente por administradores de outras reas, restando poucas coisas que o Tesoureiro possa fazer para influir sobre esses fluxos financeiros.

VISO INTEGRADA DO FLUXO DE CAIXAO Tesoureiro, que o executivo responsvel pela administrao do caixa, deve ter uma viso integrada do fluxo de caixa de sua empresa e interagir preventivamente junto a reas geradoras de recebimentos e de pagamentos.

VISO INTEGRADA DO FLUXO DE CAIXAAs principais contas patrimoniais operacionais que exercem forte impacto de caixa so:CONTAS A RECEBER

CONTAS A PAGAR

ESTOQUES

MANUTENO DO SALDO MNIMO DE CAIXAUma das finalidades da gesto do caixa manter um saldo mnimo de recursos que possa ser utilizado imediatamente, em funo da incerteza associada aos fluxos de recebimentos e pagamentos (principalmente recebimentos), pois caso os recebimentos previstos no se realizem conforme a previso, poderia ocorrer uma inadimplncia temporria.

MANUTENO DO SALDO MNIMO DE CAIXAAs empresas precisam manter adequado saldo de caixa, basicamente para atender as seguintes necessidades: Pagamento de compromissos financeiros gerados pelas atividades operacionais como compra de matrias primas e contratao de servios; Amortizao de Emprstimos e Financiamentos; Desembolsos para investimentos permanentes; Pagamento de eventos no previstos, considerando a capacidade de gerao de caixa pela Empresa.

O caixa afetado de maneira positiva ou negativa em funo de diversas decises tomadas pelo empresrio:IMPACTOS POSITIVOS Reduo de estoques Reduo prazos de vendas Aumento prazos compras Aumento dos lucros Aumento do capital prprio Vendas de bens que esto ociosos

IMPACTOS NEGATIVOS Aumento de Estoques Aumento prazos de vendas Reduo prazos compras Prejuzos elevados Excesso de retiradas Imobilizaes com recursos de giro

Reduz a Necessidade de Capital de Giro

Aumenta a Necessidade de Capital de Giro

ENTRADAS Previso de Recebimento Vendas Contas a Receber - Vendas j realizadas Outros recebimentos TOTAL DAS ENTRADAS SAIDAS Previso Pagamento Compras Fornecedores Folha de Pagamento INSS a Recolher FGTS Retiradas Scios Impostos s/ Vendas (*) Aluguis Energia Eltrica Telefone Servios Contabilidade Despesas diversas/ Carto Crdito 13o Salrio Despesas Financeiras Pagamento Novos Emprstimos Comisses sobre Vendas(*) TOTAL DAS SADAS DEMONSTRATIVO DOS SALDOS 1 (ENTRADAS - SADAS) 2 SALDO ANTERIOR 3 SALDO ACUMULADO (1 + 2 ) 4 NECESSIDADE EMPRSTIMOS 5 SALDO FINAL (3 + 4 )

outubro

novembro

dezembro

janeiro

fevereiro

7.20044.400 0 51.600 0 0 34.000 3.840 360 360 3.000 3.840 2.000 240 360 300 600 0 250 0 1.440 50.590 1.010 5.200 6.210 6.210

21.00032.400 0 53.400 0 21.000 16.000 3.840 360 360 3.000 3.840 2.000 240 360 300 600 3.312 250 0 1.440 56.902 -3.502 6.210 2.708 2.708

47.40014.400 0 61.800 0 58.500 0 3.840 720 720 4.500 4.800 2.000 240 360 300 600 3.312 250 0 1.800 81.942 -20.142 2.708 -17.434 18.000 566

68.4000 0 68.400 0 45000 0 3.840 360 360 4.800 9.600 2.000 300 360 300 750 0 700 28.000 3.600 99.970 -31.570 566 -31.004 32.000 996

64.0000 0 64.000 0 12500 0 0 0 0 0 3.200 0 0 0 0 0 0 800 32.000 1.200 49.700 14.300 996 15.296 15.296

CAPACIDADE DE OBTENO DE CAIXAConhecendo antecipadamente o limite mximo de recursos financeiros que a empresa poder tomar emprestado de terceiros e do prprio acionista, possvel planejar com maior eficcia a expanso do nvel de atividades e resolver eventuais problemas de oscilaes nas disponibilidades de caixa.

CAPACIDADE DE OBTENO DE CAIXAA EMPRESA DEVE FICAR DENTRO DO LIMITE DA CAPACIDADE DE OBTENO DE CAIXA

NO EXCEDER ESTE LIMITE

FIM DAS ATIVIDADES

CAPACIDADE DE GERAO DE CAIXA OPERACIONALO simples aumento no caixa no significa que as atividades operacionais esto gerando caixa. Para saber se a operao est gerando caixa, necessrio analisar o fluxo de caixa, agrupando as atividades de acordo com sua natureza.

ANLISE DAS CONTAS PATRIMONIAIS QUE INFLUENCIAM O CAPITAL DE GIRO RESUMO: DUPLICATAS A RECEBER VALOR RECEBIDO = (SDO FINAL DO PERODO ANTERIOR + FATURAMENTO DO PERODO) SALDO FINAL DO PERODO

ANLISE DAS CONTAS PATRIMONIAIS QUE INFLUENCIAM O CAPITAL DE GIRO RESUMO: ESTOQUES VALOR DE COMPRAS = SDO FINAL DO PERODO ANTECRIOR CMV SALDO FINAL DO PERODO

ANLISE DAS CONTAS PATRIMONIAIS QUE INFLUENCIAM O CAPITAL DE GIRO RESUMO: FORNECEDORES VALOR DE PAGAMENTOS = (SDO FINAL DO PERODO ANTERIOR + COMPRAS) SALDO FINAL DO PERODO

ADMINISTRAO DOS CICLOS: FINANCEIRO E ECONMICOCompra de Matria Prima Apropriao do Salrio da Produo Eventos Econmicos Venda do Perodo Apurao de Comisses Apurao de Tributos

ADMINISTRAO DOS CICLOS: FINANCEIRO E ECONMICOPagamento de Salrios Pagamento da Compra Eventos Financeiros Pgto de Tributos Recebimento de Vendas Pagamentos de Comisses

APLICAES DE FUNDOS OCIOSOS RENDA FIXA CDB RDB Fundos de Renda Fixa Ttulos da Dvida Pblica RENDA VARIVEL Aes Fundos Cambiais Fundos de Renda Varivel

ADMINISTRAO DE ESTOQUES TIPOS DE ESTOQUES: Matria-Prima, Materiais Secundrios, Embalagens, Produtos em Elaborao, Produtos Acabados, Materiais de Consumo, Mercadorias e etc DECISES SOBRE COMPRA

ADMINISTRAO DE ESTOQUES LOTE ECONMICO DE COMPRAS

LEC ! ((2 x S x O) / C)

1/2

ONDE: LEC=Lote Econmico de Compras; S = Demanda em unidades por perodo (ex.: 10.000 unidades por perodo); O=Custo unitrio de emisso de pedido (ex.: 45,00 por unidade); C=Custo unitrio de manuteno do estoque (Ex.: 335,00)

ADMINISTRAO DE ESTOQUES NMERO DE PEDIDOS

Nmero de Pedidos ! ( S / Q)ESTOQUE MDIO

Estoque Mdio ! ( Q / 2)

ADMINISTRAO DE ESTOQUES CTP-CUSTO TOTAL DE PEDIDO

CTP ! O x S / Q

CTM-CUSTO TOTAL DE MANUTENO

CTM ! C x Q / 2

CTG-CUSTO TOTAL GERAL

CTG ! CTP CTM

ADMINISTRAO DE CONTAS A RECEBER ANLISE E CONCESSO DO CRDITO CARTER CAPACIDADE CAPITAL COLATERAL CONDIES

ADMINISTRAO DE CONTAS A RECEBER POLTICA DE CRDITO POLTICA DE COBRANA ADMINISTRAO DE CONTRATOS