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RELATÓRIO ANUAL

Demonstrações Financeiras e Relatório de Gestão

consolidados 2018

1 Relatório de Gestão consolidado 2018 3

Situação da entidade 4Evolução e resultado dos negócios 9Liquidez e recursos de capital 37Principais riscos e incertezas 47Circunstâncias importantes ocorridas após o encerramento do exercício 49Informação sobre a evolução previsível 49Atividades de P+D+i 52Aquisição e alienação de ações próprias 53Outras informações relevantes 54Relatório de governança corporativa 59

2 Demonstrações financeiras consolidadas 2018 110

3 Informa de auditoria das demonstrações financeiras consolidadas 2018 280

RELATÓRIO ANUAL

Demonstrações Financeiras e Relatório de Gestão

consolidados 2018

2RELATÓRIO ANUAL 2018. RELATÓRIO DE GESTÃO CONSOLIDADO

O conteúdo do Relatório de Gestão Consolidado (doravante, “o Relatório”), apresentado a seguir, foi elaborado conforme as recomendações do “Guia de elaboração do relatório de gestão das entidades cotadas”, publicado pela Comissão Nacional do Mercado de Valores (CNMV).

As Medidas Alternativas de Rendimento (MAR) utilizadas no Relatório (que correspondem às medidas financeiras que não estão definidas nem detalhadas no âmbito das informações financeiras aplicáveis), sua definição e cálculo podem ser consultados no seguin-te site: https://www.mapfre.com/corporativo-es/accionistas--inversores/inversores/informacion-financiera/medidas-alter-nativas-rendimiento.jsp

Alguns dos números incluídos neste Relatório foram arredondados. Portanto, podem surgir discrepâncias nas tabelas entre os totais e as quantidades listadas devido a esse arredondamento.

Relatório de Gestão Consolidado 2018

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https://www.mapfre.com/corporativo-es/accionistas-inversores/inversores/informacion-financiera/medidas-alternativas-rendimiento.jsp



A seguradora global de confiança

Diversificação geográfica

Múltiplos ramos

Multicanalidade

Orientação ao cliente e vocação de serviço

Crescimento rentável

Situação da entidade

Modelo de negócioA Visão da MAPFRE é ser A SEGURADORA GLOBAL DE CONFIANÇA, um conceito que diz respeito tanto à sua presença geográfica como ao vasto leque de produtos seguradores, resseguradores e de serviços que comercializa em todo o mundo. Aspira a liderar os mercados em que opera, por meio de um modelo de gestão próprio e diferenciado, fundamentado na transformação e na inovação para alcan-çar um crescimento rentável, com uma orientação clara e decidida para o cliente, tanto particular como empresarial, com um foco multicanal e uma profunda vocação de serviço.

O surgimento de novos modelos de negócio de seguros –insurtech– baseados em ferramentas digitais está provocando uma verdadeira revo-lução no setor; diante disso, a MAPFRE tem atuado com agilidade para oferecer a todos os seus stakeholders experiências valiosas. O modelo de negócio concebido pela MAPFRE prioriza não só a obtenção de resulta-dos econômicos mas também o âmbito social.

Para isso, a MAPFRE:

— Aposta decididamente no crescimento, tanto em volume de negócios como em desenvolvimento geográfico, obtendo uma rentabilidade adequada e suficiente em seus negócios.

— Realiza sua gestão com eficiência e melhora de forma permanente a produtividade, reduzindo custos estruturais continuamente para se tornar mais competitiva.

— Gerencia profissionalmente os riscos assumidos, garantindo crescimento e resultados sustentáveis.

— Orienta seu desenvolvimento diversificando sua carteira de negócios seguradores, resseguradores e de serviços, como um método para fortalecer o crescimento e minimizar os riscos.

— Integra um gerenciamento global com uma ampla capacidade de execução local, garantindo o equilíbrio adequado entre a atuação corporativa e o desenvolvimento empresarial em cada país.

— Coloca à disposição de toda a organização os recursos existentes, aproveitando, assim, as sinergias obtidas ao compartilhar o talento, os processos e as ferramentas.

— Promove a especialização na gestão como via permanente de otimização dos resultados e da melhoria da qualidade do serviço.


A Missão é ser uma equipe multinacional que trabalha para avançar constantemente no serviço e desenvolver a melhor relação com nossos clientes, distribuidores, fornecedores, acionistas e a sociedade em geral.

Um compromisso de melhoria constante envolvendo os seguintes Valores, que nos ajudam a desenvolver a Missão e alcançar a Visão:

Solvência:solidez financeira com resultados sustentáveis no tempo e plena capacidade de cumprir todas as obrigações com seus grupos de interesse.

Integridade:atuação ética como eixo do comportamento de todas as pessoas (diretores, funcionários, agentes e colaboradores), com um enfoque socialmente responsável em todas as atividades e compromissos de longo prazo.

Vocação de serviço: busca permanente pela excelência no desenvolvimento de suas atividades e iniciativa contínua orientada ao cuidado da relação com o cliente.

Inovação para a liderança: a diferenciação como aspecto-chave para crescer e melhorar constantemente, com a tecnologia a serviço dos negócios e de seus objetivos.

Equipe comprome-tida: envolvimento pleno dos funcionários, diretores, agentes e demais colaboradores no projeto MAPFRE e desenvolvimento constante das capacidades e habilidades da equipe.

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Estrutura organizacional e boa governança

A) Estrutura organizacional

A MAPFRE é uma multinacional global que desenvolve, principalmen-te, atividades de seguro e resseguro, operando em um total de 45 países nos cinco continentes.

A matriz do Grupo é a sociedade holding MAPFRE S.A., cujas ações são negociadas nas bolsas de Madri e Barcelona e integram os índices IBEX 35, Stoxx Insurance, MSCI Spain, FTSE All-World Developed Europe Index, FTSE4Good e FTSE4Good IBEX, Dow Jones Sustainability World.

A MAPFRE S.A. é filial da CARTERA MAPFRE S.L. Sociedade Unipessoal controlada a 100% pela Fundación MAPFRE.

As atividades empresariais do Grupo são realizadas através da estrutura organizacional integrada por quatro Unidades de Negócio (Seguros; Assistência, Serviços e Riscos Especiais; Global Risks; e Resseguro); três Áreas Territoriais (IBÉRIA, LATAM e INTERNACIONAL); e seis Áreas Regionais (Ibéria (Espanha e Portugal), Brasil, LATAM Norte, LATAM Sul, América do Norte, EURÁSIA (Europa, Oriente Médio, e Ásia-Pacífico).

A Unidade de Negócio de Seguros está organizada de acordo com as Áreas Regionais da MAPFRE, que representam as unidades geográficas de planejamento, suporte e supervisão na região.

A atividade das diferentes Unidades de Negócio é complementada pela das Áreas Corporativas (Finanças, Investimentos, Recursos Humanos, Suporte para Negócios, Auditoria Interna, Estratégia e M&A, Secretaria Geral e Assuntos Legais, e Negócio e Clientes), que têm competências globais em funções de desenvolvimento, implementação e acompanha-mento das políticas corporativas globais, regionais e locais para todas as empresas da MAPFRE no mundo.

A adesão das diferentes sociedades da MAPFRE a um grupo empresarial envolve, independentemente da autonomia jurídica delas, sua integração de fato em uma estrutura orgânica que regula sua interrelação, a coorde-nação de suas atividades e a supervisão das sociedades que ocupam uma posição dependente pelas que possuem uma posição controladora e, em última instância, pela entidade matriz.

O Conselho de Administração da MAPFRE S.A. é o órgão superior de direção e supervisão do Grupo na sua totalidade. Possui uma Comissão Delegada que age com todos os seus poderes, exceto os que não são delegáveis por Lei, os Estatutos ou o Regulamento do Conselho de Administração, e três Comitês Delegados (Auditoria e Conformidade, Nomeações e Remunerações e Risco).

O Comitê Executivo é o órgão que exerce a supervisão direta da admi-nistração das Unidades de Negócio e a coordenação das várias Áreas e Unidades do Grupo. Além disso, o Comitê Global de Negócios é responsável por analisar o desenvolvimento dos negócios de seguro e dos serviços do Grupo em todo o mundo, cumprir os planos definidos e propor ações corretivas ou de aprimoramento desses planos.

A administração, coordenação e supervisão das atividades das Unidades e Áreas são realizadas pelos Comitês de Diretoria Locais, Regionais e das Unidades de Negócio, bem como pelo Comitê Executivo, segundo seu âmbito de atuação respectivo.

Cada Sociedade Filial possui órgãos de governança próprios, cuja estrutura e complexidade dependem da relevância das suas atividade e, se for o caso, das disposições legais aplicáveis. Normalmente contam com um Conselho de Administração e, quando a relevância das atividades desempenhadas o exigem, uma Comissão Diretora, órgãos estes que são substituídos por dois Administradores nas sociedades de propósito específico ou de pequeno porte.

Isto é acompanhado pelo organograma do Grupo vigente:

A MAPFRE é uma multinacional global que desenvolve, principalmente, atividades de seguro e resseguro, operando em um total de 45 países nos cinco continentes

RELATÓRIO ANUAL 2018. RELATÓRIO DE GESTÃO CONSOLIDADO 6

Presidência

Vice-presidência

MAPFRE no Mundo

Vice-presidência

COMITÊ EXECUTIVO

NEGÓCIOS E CLIENTES

SEGUROS

RESSEGURO

ASSISTÊNCIAUnidades de NegócioUnidade de Negócio

FINANÇAS

Seguros de Vida

Investimentos

RECURSOS HUMANOS

COMITÊ DE TRANSFORMAÇÃOE INNOVAÇÃO

Serviçode Estudos

Solunion

TI e Processos

Operações

NegócioDigital

SECRETARIA GERAL

AUDITORIA INTERNA

ESTRATÉGIA E M&A

Relações Externas

SUPORTEPARA NEGÓCIOS

COMITÊ GLOBAL DE NEGÓCIOS

GLOBAL RISKS

IBÉRIA

Espanha / Portugal

LATAM

Brasil

LATAM Sul

LATAM Norte

INTERNACIONAL

América do Norte

EURASIA

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Boa governança

A MAPFRE tem mantido, desde o seu início, uma aposta constante e decidida pela adoção das melhores práticas de governança corporati-va. As práticas de boa governança da MAPFRE são orientadas para a criação de valor econômico e social apoiado no longo prazo. O objetivo da empresa é assegurar a estabilidade financeira e proteger os interesses dos acionistas, maximizando o impacto positivo sobre o conjunto da sociedade.

A MAPFRE é regida pela Lei de Sociedades de Capital e dispõe de Princípios Institucionais, Empresariais e Organizacionais, aprovados pelo Conselho de Administração da MAPFRE, que junto com os seus Estatutos Sociais e o Regulamento do Conselho de Administração definem a estrutura, a composição e as funções que devem ter seus órgãos de governança e constituem o marco mínimo de cumprimento obrigatório para todas as entidades que integram o Grupo MAPFRE e seus respectivos órgãos de governança. A MAPFRE também conta com um conjunto de políticas corporativas que complementam seu sistema de governança1.

Com relação ao Código de Boa Governança das sociedades cotadas da CNMV, em 31 de dezembro de 2018, a MAPFRE cumpre 93,75% das recomendações totalmente e 98,44% total ou parcialmente.

O Relatório Anual de Governança Corporativa 2018 oferece uma explicação detalhada sobre a estrutura do sistema de governança da MAPFRE e de seu funcionamento na prática2, com o conteúdo mínimo previsto no artigo 540 do Texto Reformulado da Lei de Sociedades de Capital.

FuncionamentoDurante o exercício 2018, as atividades do Grupo foram desenvolvidas por meio de suas Unidades de Negócio.

A Unidade de Negócio de Seguros é organizada seguindo a estrutura de Áreas Territoriais e Regionais.

A Área Territorial IBÉRIA coincide com a Área Regional Ibéria, composta por Portugal e Espanha. A Área Territorial LATAM está subdividida nas Áreas Regionais Brasil, LATAM Norte (Costa Rica, El Salvador; Guatemala, Honduras, México, Nicarágua, Panamá e República Dominicana) e LATAM Sul (Argentina, Colômbia, Chile, Equador, Paraguai, Peru, Uruguai e Venezuela). A Área Territorial INTERNACIONAL é composta pelas Áreas Regionais América do Norte (Canadá, Estados Unidos e Porto Rico), EURÁSIA (engloba as operações na Europa, exceto Espanha e Portugal, no Oriente Médio, África, Austrália, China, Filipinas, Índia, Indonésia, Japão, Malásia e Singapura).

1. Os Princípios Institucionais, Empresariais e Organizacionais do Grupo MAPFRE e demais normas corporativas estão disponíveis no site da sociedade (www.mapfre.com).

2. Para obter mais informações, consulte o Relatório Anual de Governança Corporativa de 2018 que integra este Relatório de Gestão Consolidado.

A rede de distribuição da MAPFRE é a maior do setor de seguros da Espanha e uma das maiores de um grupo financeiro na América Latina.

A MAPFRE aposta, de forma decidida, em manter suas próprias redes nos países em que opera, sendo elas compatíveis com os demais canais de distribuição. O foco no cliente, a oferta global de produtos e a adaptação às particularidades jurídicas e comerciais de cada um dos mercados onde está presente são algumas das chaves do sucesso do seu modelo.

No fim de 2018, a rede mundial de distribuição da MAPFRE possuía 12.526 agências. Sua composição é detalhada a seguir:

ESCRITÓRIOS 2018 2017

IBÉRIA

Diretos e Delegados 3.084 3.091

Bancasseguros 2.329 2.436

Subtotal IBÉRIA 5.413 5.527

LATAM

Diretos e Delegados 1.629 1.789

Bancasseguros 4.941 5.051

Subtotal LATAM 6.570 6.840

INTERNACIONAL

Diretos e Delegados 543 493

Subtotal INTERNACIONAL 543 493

TOTAL DE ESCRITÓRIOS 12.526 12.860

No encerramento do exercício, a presença da MAPFRE se destaca com 2.984 agências na Espanha, 867 no Brasil e 402 na Turquia.

A MAPFRE conta com

5.256 escritórios diretos e delegados no mundo


https://www.mapfre.com

No decorrer de 2018, mais de 86.500 mediadores, incluindo agentes, delegados e corretores, colaboraram na distribuição de produtos

A tabela a seguir exibe o modo como esse grupo está composto:

REDE COMERCIAL 2018 2017

IBÉRIA

Agentes 9.850 10.119

Delegados 2.753 2.666

Corretores 5.311 5.229

Subtotal IBÉRIA 17.914 18.014

LATAM

Agentes 18.106 16.324

Delegados 3.952 4.294


Subtotal LATAM 56.682 54.453

INTERNACIONAL

Agentes 9.786 10.325

Delegados 121 102


Subtotal INTERNACIONAL 11.968 11.863

TOTAL DA REDE COMERCIAL 86.564 84.330

As redes próprias da MAPFRE são complementadas com a capacidade de distribuição decorrente dos acordos com diferentes entidades, espe-cialmente os bancasseguros (BANKIA – entidade com a qual foi anun-ciado um acordo em 2018 para adquirir 51% do capital social da Caja Granada Vida e da Caja Murcia Vida y Pensiones –, BANKINTER, BANCO CASTILLA-LA MANCHA (filial de LIBERBANK), BANCO DO BRASIL, BHD LEON e BANK OF VALLETTA, entre outros). Ao longo do ano de 2018, a MAPFRE distribuiu seus produtos através de 7.270 agências de bancasseguros (das quais 2.329 estão situa-das na Espanha, 4.765 no Brasil e 176 na República Dominicana).

Na atividade de seguros, a MAPFRE é a maior seguradora espanhola do mundo, com uma participação de 14,2% no negócio de Não Vida e de 7,9% no negócio de Vida do mercado espanhol. Além disso, é a décima maior seguradora da Europa, com presença em praticamente todos os países da América Latina, região na qual é o grupo de seguros líder em seguros de Não Vida, com participação no mercado de 7,8% (de acordo com os dados do exercício de 2017, os mais recentes disponíveis). Além disso, a resseguradora do Grupo (MAPFRE RE) está no 17.º lugar no ranking mundial de resseguro e, no ramo de Assistência, a MAPFRE é a quarta maior empresa do setor no mundo por receitas.

Evolução e resultado dos negócios

Contexto econômico e evolução dos mercados seguradores

Contexto econômico

Aspectos gerais

A economia mundial cresceu 3,6% em 2018. No entanto, tende a desacelerar-se 3,3% em 2019, entrando em uma fase de divergência em relação a algumas economias em desaceleração, enquanto outras mante-rão o impulso. Os Estados Unidos e a China manterão ritmos elevados de crescimento (apesar de esta última estar em desaceleração), 2,9% e 6,4%, respectivamente, enquanto a zona do euro tem uma previsão de crescimento de 2,0%, desacelerando-se visivelmente. Os bancos centrais também apresentarão alguma perda de sincronia, com o Japão e a zona do euro ainda em fase de estímulo, enquanto os Estados Unidos e vários países emergentes estarão em fase restritiva.

A economia mundial alcançou o seu máximo cíclico no primeiro tri-mestre de 2018 (3,8%) e, posteriormente, entrou em ritmo de desacele-ração. Isto ocorreu em um contexto marcado por dois fatos. Primeiro, as condições financeiras globais estão se tornando mais rigorosas devido à mudança de tendência da Reserva Federal (taxas de juros acima da inflação e a redução do seu equilíbrio), o que está obrigando muitos países emergentes a acompanhá-la com aumentos próprios de taxas com o objetivo de estabilizar os fluxos monetários e as taxas de câmbio. Segundo, esta mudança de ciclo monetário revelou alguns riscos latentes em economias com desequilíbrios, como a Turquia e a Argentina, com implicações para a sua taxa de câmbio e para o preço dos seus ativos.

A economia dos Estados Unidos manteve o dinamismo, com um cres-cimento médio de 2,9% em 2018 e um desemprego em níveis mínimos desde a década de 1960. Tudo isso, com uma inflação subjacente em torno de 2%, resultado do êxito da Reserva Federal na obtenção do seu mandato (implícito) duplo de atividade e inflação, conferindo-lhe legitimidade para avaliar o ritmo futuro de aumentos com o intuito de esfriar a economia sem esgotar o ciclo prematuramente. O ciclo é o mais longo da história recente e parece alinhar-se com o objetivo da Reserva Federal de conquistar um leve ajuste no sentido de taxas de crescimento mais sustentáveis e que não gerem novos desequilíbrios.

A China, por sua vez, tentou promover em 2018 uma política de desala-vancagem, assim como reduzir incentivos fiscais e parafiscais para mitigar desajustes e possíveis riscos. Mas o temor da entrada em vigor das tarifas alfandegárias nas exportações aos Estados Unidos e a desaceleração glo-bal começa a ser observada no seu âmbito de atividade, motivo pelo qual o governo se sente obrigado a instrumentalizar uma nova redução fiscal em 2019 como forma de estimular a demanda interna.

Na Europa, o ano de 2018 destacou-se por importantes marcos, como as eleições na Itáliae os desafios à estabilidade fiscal com a consequente inquietude entre os credores e o aumento de rentabilidade das suas

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obrigações. Na Alemanha, a atividade econômica apresentou uma retração de 0,2%, provocando uma desaceleração de +0,2% do nível de atividade da zona euro. O Banco Central Europeu (BCE) reduziu o seu programa de estímulos nos últimos meses para 15 bilhões por mês (finalizando em dezembro), embora ainda esteja prevista, por enquanto, a continuação da reversão dos vencimentos de títulos como forma de realizar una saída suave do programa de estímulos. Com a economia europeia já em fase de desaceleração, permanece a incerteza quanto à possibilidade de o BCE aumentar as taxas de juros a partir do terceiro trimestre de 2019, como estava previsto inicialmente.

No Reino Unido, o acordo alcançado entre o executivo britânico e a União Europeia (UE) foi rejeitado pelo Parlamento abrindo um novo período de incerteza. Caso não ocorram mudanças, a saída da UE acon-tecerá em março de 2019. As alternativas agora sobre a mesa são a saída sem acordo, ou um novo referendo, o que implicaria um pedido de adiamento da saída.

De entre os mercados emergentes onde a MAPFRE opera, a Turquia e a Argentina sofreram elevadas desvalorizações nas suas taxas de câmbio devido, basicamente, às suas vulnerabilidades macroeconômicas; no caso da Turquia, devido ao endividamento privado externo, e no caso da Argentina, ao endividamento público. A Argentina teve que solicitar financiamento de emergência ao Fundo Monetário Internacional (FMI) no montante de 56.300 milhões de USD. Por outro lado, na região da Ásia, a Indonésia aumentou as taxas de juros em quatro momentos neste ano, de 4% a 6%, e as Filipinas em cinco momentos, de 3% a 4,75%. Na China, por sua vez, o Banco Central reduziu por três vezes no ano o índice de depósitos de reserva dos principais bancos, de 17% a 14,5%, com efeito de afrouxamento de 30 pontos de base nas taxas de recompra interbancária de sete dias até 2,6%.

A seguir é apresentada uma análise mais detalhada dos mercados mais relevantes nos quais a MAPFRE opera:

Zona do euro

A zona do euro começa a mostrar sinais de esgotamento com o cresci-mento a um ritmo de 1,7% no terceiro trimestre. No caso da Alemanha, produziu-se um freio nas exportações e no consumo privado, e uma provável queda na produção de automóveis devido à questão do nível de emissões de gases de escapamento, o que está sendo traduzido em um atraso na produção. Na Itália, o crescimento estagnou-se no terceiro trimestre, o que suscita mais dúvidas a respeito dos planos fiscais expan-sivos do governo. Para 2019, estima-se um crescimento do PIB de 1,7%, em clara desaceleração relativamente ao índice de 2,0% projetado para o encerramento de 2018. As exportações e o investimento continuam a ser os motores, mas com uma economia mundial robusta em ritmo de desaceleração é inevitável que a zona do euro seja afetada em certa medida. A inflação de 2018 da zona do euro desceu em novembro para 1,9%, com índice subjacente em 1,0%. O índice Euro Stoxx 50 finalizou o ano com uma queda de 14% até aos 3.000 pontos, comandada por uma desaceleração econômica e pela própria composição dos índices que conferem um peso importante aos bancos e empresas energéticas e elétricas, as quais operam, todas elas, em setores sensíveis à desaceleração da economia.

Por enquanto, o BCE não alterou o seu plano de rota, finalizando o programa de compras em dezembro e esperando um único aumento nas taxas de depósito após o verão de 2019, mas é improvável que seja possível aumentar as taxas de empréstimo no mesmo período.

Espanha

A Espanha registrou um crescimento de 2,5% (a/a) no terceiro trimestre de 2018 e estima-se um crescimento de 2,6% na totalidade do ano. Já se observa uma desaceleração nas exportações e no investimento, e está prevista uma desaceleração gradual para os próximos anos, a qual pode ser acentuada tanto por fatores externos quanto internos. Os fatores internos podem ser decorrentes da incerteza política ou dos planos de austeridade fiscal do governo, enquanto os fatores externos podem origi-nar-se de um menor nível de investimento e exportações, no contexto da guerra comercial, ou de fluxos financeiros para economias com melhores perspectivas de crescimento e taxas de juros mais elevadas.

O Índice IBEX 35 desceu 15% durante o ano terminando nos 8.540 pontos.

Estados Unidos

A economia dos Estados Unidos manteve-se forte, com um crescimento de 3,0% no terceiro trimestre, protagonizado pelo consumo privado, que cresce a uma taxa de 3,0%, e o investimento, que cresce a uma taxa de 5,3% (a/a) no terceiro trimestre de 2018. A previsão de crescimento médio do ano é de 2,8%. No que diz respeito ao mês de dezembro, o desemprego mantém-se em níveis mínimos históricos (3,7%), desta-cando-se o fato de que a economia dos Estados Unidos está prestes a alcançar o ápice do ciclo mais elevado da sua história, considerando-se indicadores como o emprego, os rendimentos empresariais e a curva de taxas, e cujo impulso é mantido graças aos incentivos fiscais. A previsão é que eventualmente este impulso se dilua, produzindo uma correção que seria moderada no contexto do cenário de base.

A trajetória de aumento das taxas implícita na orientação da Reserva Federal situa, por enquanto, a taxa de intervenção em 3,25% no final de 2019, enquanto o mercado indica atualmente um nível de 2,75%.

A taxa de juros de 10 anos encerrou o ano em 2,685%. O dólar encerrou o ano em 1,147 USD/EUR, (4,5% mais forte), diante do persistente dife-rencial de crescimento e de taxas entre os Estados Unidos a zona do euro.

O Índice S&P500 sofreu quedas substanciais em outubro e novembro e terminou o ano com 2.507 pontos, tendo sofrido uma redução de 7% em USD (-1,6% em euros).

Brasil

A economia brasileira cresceu 1,3% no terceiro trimestre do ano, deixan-do para trás a recessão de 2016, mas a um ritmo mais moderado do que o esperado inicialmente. Espera-se um crescimento de 1,2% em 2018 e de 2,3% em 2019. A economia brasileira apoia-se principalmente no con-sumo (+1,7%) e no investimento (+3,7%), ao passo que as exportações reduzem o seu dinamismo (-2,9%).


A inflação não é uma preocupação, situando-se em 4,1% em novembro, nível relativamente baixo por comparação aos seus padrões históricos. Em sua reunião de dezembro, o Banco Central situou as taxas Selic em 6,5%, sem alterações.

Após as eleições de outubro, o programa reformista foi bem recebido pelos mercados, o que se refletiu na taxa de câmbio, que apresentou uma recuperação de 10% (de 4,20 a 3,80 USD/BRL), e na bolsa, que subiu 25% desde os níveis mínimos de junho.

No mercado da bolsa o Índice BOVESPA terminou o ano próximo dos 88.000 pontos, com uma subida de 12,7% no ano (15% em euros).

Turquia

É previsível que a economia da Turquia tenha um crescimento médio anual de 3,2%, uma queda substancial comparativamente aos 7,4% do ano de 2017, devido à forte desaceleração que tem vindo a evidenciar (cresceu apenas 1,6% no terceiro trimestre). Para 2019, estima-se um decrescimento em torno de –1,7%, como resultado de uma previsível contração durante a primeira metade do ano. A inflação em dezembro estabilizou nos 20,3% depois de ter alcançado os 25,2% em outubro.

O ano de 2018 foi complexo para a economia turca. A mudança no con-texto monetário global, com o início do aumento das taxas de juros por parte dos Estados Unidos e a elevação das taxas para defender os fluxos financeiros e as suas moedas por parte de vários mercados emergentes, chamou a atenção dos investidores para as vulnerabilidades de alguns países emergentes. No caso da Turquia, a sua principal vulnerabilidade situa-se no elevado endividamento empresarial externo em dólares.

A maior aversão ao risco dos mercados provocou uma situação de tensão para a lira turca, até situá-la em 6,5 TRY/USD em agosto, e forçando o Banco Central a quadruplicar as taxas de juros, de forma agressiva, além de substituir a taxa de referência pela taxa de recompra de 1 semana quese situou nos 24% no final do ano. O endurecimento da política monetária, juntamente com a publicação do Plano Econômico 2019-2021, conseguiu frear a tendência da lira, situando-a em 5,29 TRY/USD no final do ano. No entanto, no médio prazo, não é possível descartar o ressurgimento de problemas derivados da alavancagem corporativa em dólares, o que poderia ativar novamente a volatilidade da moeda e dos mercados de capitais.

O índice da bolsa BIST30 de Istambul apresentou uma redução de 21,4% durante o ano (- 32% em euros).

México

A economia mexicana cresceu 2,6% no terceiro trimestre, impulsionada por todas os itens (consumo, investimento e exportações), embora se estime que no quarto trimestre tenha havido uma desaceleração para um ritmo de 2,1% na totalidade do ano. A taxa de desemprego, por sua vez, encerrou o ano em 3,4%.

A inflação situou-se em 4,9% em outubro, com o índice subjacente em 3,7%; com a queda no preço do petróleo na fase final do ano, espera-se para os próximos meses uma moderação da inflação. Em sua reunião de

novembro, o Banco Central elevou as taxas de juros em 25 pontos de base até 8,0%, o que foi mantido na reunião de dezembro.

A taxa de câmbio em outubro e novembro evidenciou uma certa debilidade (chegando a 20,5 MXN/USD) mas conseguiu fechar o ano em 19,65 MXN/USD. A Bolsa de Valores Mexicana desceu 17% no ano terminando em 41.640 pontos.

Evolução dos mercados de seguros

Mercado espanhol3

No exercício de 2018 os prêmios emitidos de seguro direto do mer-cado de seguros espanhol apresentaram um crescimento de 1,3% em comparação com 2017. O bom comportamento dos ramos de Não Vida (crescimento de 3,9%) foi atenuado pela variação negativa dos prêmios de Vida, que tiveram queda de -1,7%.

CONCEITO dez/18 dez/17 Var.% 18/17

Vida 28.914 29.407 (1,7%)

Não Vida 35.368 34.028 3,9%

Total de Seguro Direto 64.282 63.435 1,3%

Valores em milhões de euros

Praticamente todos os ramos de Não Vida apresentaram crescimentos, destacando-se os ramos de Saúde (5,6%) e Multirriscos (4,0%) entre os ramos de maior volume. Por sua vez, o seguro de Automóveis teve uma alta de 1,9%, o que supõe 1,5 pp menos do que no mesmo período do ano anterior.

CONCEITO dez/18 dez/17 Var.% 18/17

Automóveis 11.135 10.924 1,9%

Saúde 8.520 8.069 5,6%

Multirriscos 7.245 6.965 4,0%

Resto de ramos Não Vida 8.468 8.070 4,9%

Total Não Vida 35.368 34.028 3,9%


Os prêmios de seguro de Vida finalizaram 2018 com uma redução de 1,7% o que comparativamente a uma queda de 13,8% registrada no pri-meiro trimestre do ano, permite observar uma desaceleração no decres-cimento pelo qual este segmento tem passado desde o terceiro trimestre de 2017. Tal desaceleração afeta principalmente a modalidade de Vida Poupança, que representa 86% dos prêmios de Vida, cujos prêmios caí-ram 4,0% no final de 2018, face a uma queda de 18% no primeiro trimes-tre do ano. Contrariamente, os prêmios de Vida Risco mantiveram um comportamento excelente em 2018, alcançando até um crescimento de 12,1%. Em relação ao negócio de Vida de caráter individual ou coletivo,

3. Fonte: ICEA, os dados de 2018 são provisórios.

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INFORME ANUAL 2018. INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO

segundo os últimos dados disponíveis em setembro de 2018, a emissão de seguros individuais caiu 2,5% e a dos coletivos cresceu 13,1%.

Com dados de setembro de 2018, a rentabilidade técnica dos ramos de Não Vida apresentou uma melhoria de 1 pp em relação ao mesmo período do ano anterior, graças à redução dos índices de sinistralidade e de gastos, principalmente do primeiro, que sofreu uma redução de 0,8 pontos. Esta melhoria é de 1,9 pp no ramo de Automóveis, devido à di-minuição da sinistralidade. Pelo contrário, a taxa combinada dos seguros Multirriscos piorou 0,3 pp, devido a um maior volume de sinistralidade dos seguros Multirrisco Lar e Comunidades.

CONCEITOTOTAL NÃO VIDA AUTOMÓVEIS MULTIRRISCOS SAÚDE

set/18 set/17 set/18 set/17 set/18 set/17 set/18 set/17

Sinistralidade 71,1% 71,9% 75,9% 77,8% 65,6% 65,0% 79,4% 80,4%

Despesas 21,8% 22,0% 18,5% 18,5% 31,2% 31,6% 12,0% 11,9%

Taxa Combinada 92,9% 93,9% 94,4% 96,3% 96,9% 96,6% 91,4% 92,3%

Por outro lado, em dezembro de 2018 as provisões técnicas dos seguros de Vida atingiram 188,089 bilhões de euros, o que representa um aumento interanual de 2,4%. Nesse mesmo período, o patrimônio dos Fundos de investimentos sofreu uma redução de 2,1%, com uma grande influência da volatilidade dos mercados financeiros. Por fim, o volume de ativos gerenciados pelos planos de aposentadorias subiu para 107,033 bilhões de euros em dezembro de 2018 que significa uma redução de 3,7% relativamente a dezembro de 2017, devido a um aumento de 12% nas prestações, face a contribuições similares às do ano anterior. Segundo a Inverco, o motivo deste aumento deve-se ao fato de em dezembro de 2018 terminar o prazo que permitia aplicar a redução de 40% nas prestações efetuadas em forma de capital para as contribuições efetuadas anteriormente a 31 de dezembro de 2006 e para contingências ocorridas até 2010.

CONCEITO 2018 2017 Var.% 18/17

Seguros de vida 188.089 183.606 2,4%

Fundos de investimentos 257.551 263.123 (2,1%)

Fundos de aposentadoria 107.033 111.123 (3,7%)

TOTAL 552.673 557.852 (0,9%)


Mercados latino-americanos

Segundo os últimos dados publicados pelos organismos supervisores latino-americanos relativos a junho, setembro, outubro e novembro de 2018 (últimas informações oficiais disponíveis), a maioria dos mercados da região aumentaram seu volume de prêmios em termos nominais, com exceção do Brasil. A explicação da queda no mercado brasileiro situa-se no segmento de Vida, uma vez que os prêmios do seguro Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), responsáveis por 75% das receitas no ramo, caíram 9,7% no acumulado do ano até novembro. Contrariamente, as outras modalidades de Vida apresentaram um comportamento muito positivo, com um aumento de 11,6%.


PAÍS Data Não Vida Vida Total

Argentina set/18 27,4% 22,8% 26,7%

Brasil nov/18 5,4% -4,5% (0,9%)

Chile set/18 5,3% 4,9% 5,1%

Colômbia out/18 5,8% 0,5% 4,0%

México set/18 4,0% 14,0% 8,4%

Peru nov/18 11,0% 16,9% 13,6%

Porto Rico jun/18 6,9% 16,9% 7,8%

Fonte: Serviço de Estudos da MAPFRE com dados do órgão de supervisão do país respectivo.

Para além do caso do Brasil, os prêmios de seguro de Vida sofreram uma redução em termos nominais em El Salvador e no Uruguai, mas apresen-taram crescimento de dois dígitos na maioria dos principais mercados da região, como Argentina, México, Peru e Porto Rico.

Por sua vez, o segmento de Não Vida demonstrou um comportamen-to positivo em todos os países da América Latina, com exceção da Guatemala. O principal ramo deste segmento, o seguro de Automóveis, apresentou crescimento em 15 dos 18 mercados da região onde a MAPFRE atua. No Brasil, o ramo manteve uma trajetória de recupe-ração das receitas, tendo crescido 1,8% no acumulado de setembro de 2018 por comparação ao mesmo período de 2017, graças ao crescimento das vendas de veículos. Destaca-se também os crescimentos no Chile, México e Porto Rico.

Outros mercados

ESTADOS UNIDOSNos Estados Unidos, segundo informações da Associação Nacional de Comissionados de Seguros (NAIC) referentes ao primeiro semestre de 2018, os seguros de Não Vida tiveram um crescimento de 6%, os seguros de Vida apresentaram crescimento de 5% e os de Saúde, 6,5%, em com-paração com o mesmo período do ano anterior. O bom comportamento da economia dos EUA continua contribuindo para esses crescimentos. Além disso, o processo de normalização monetária encontra-se bastante avançado. Apesar de serem esperados algumas altas adicionais, o nível das taxas atuais é favorável ao desenvolvimento do negócio de Vida e ajuda a melhorar a rentabilidade financeira do restante das linhas do negócio de Não Vida e de Saúde.

TURQUIAO mercado de seguros turco encerrou o terceiro trimestre de 2018 com um crescimento nominal de 11,8%, segundo os dados da Associação de Seguros da Turquia, embora seja necessário ter em conta que a inflação média do período analisado foi de 14,2%. O segmento de Não Vida apre-sentou um melhor desempenho, com uma alta de 12,4%, por compara-ção a um aumento de 8,3% no seguro de Vida. O seguro de Automóveis continua a ser a principal linha de negócio no âmbito dos seguros de Não Vida e registrou uma das taxas de crescimento mais elevadas deste segmento, 11,5%, impulsionada principalmente pela modalidade de Responsabilidade Civil (+13,5%), após a queda registrada em 2017. Cabe destacar também o bom comportamento dos ramos de Saúde e Responsabilidade Civil, com altas de 23,2% e 20,1%, respectivamente.

Evolução do negócio

Receita por operações

CONCEITO Dezembro de 2018

Dezembro de 2017

Δ %

Total de prêmios emitidos e aceitos

22.537,1 23.480,7 (4,0%)

Receitas financeiras dos investimentos

2.575,2 2.801,7 (8,1%)

Receitas de entidades não seguradoras e outras receitas

1.477,5 1.701,3 (13,2%)

Total de receitas consolidadas

26.589,7 27.983,7 (5,0%)


As receitas consolidadas do Grupo alcançaram os 26.589,7 milhões de euros, com uma redução de 5,0% devido fundamentalmente à depre-ciação das principais moedas dos países onde a MAPFRE mantém operações e à queda dos rendimentos financeiros.

Os prêmios de seguro direto e resseguro aceito, que constituem a parte fundamental das receitas, subiram para 22.537,1 milhões de euros, com uma descida de 4,0%, devido principalmente ao efeito da depreciação das moedas e a uma discreta evolução da emissão de prêmios nos seguintes países: Brasil, Estados Unidos, Turquia, Colômbia, Chile e Argentina.

A evolução dos prêmios enquadra-se na linha estratégica do Grupo de “crescimento rentável”, destinada a melhorar a rentabilidade princi-palmente dos seguros de Não Vida. Por isto, durante 2018, continu-amos cancelando apólices não rentáveis, que atingiram um montante aproximado de 353 milhões de euros, principalmente em Automóveis e Seguros Gerais, o que limita parcialmente o crescimento.

A melhoria na evolução dos prêmios relativamente ao primeiro semestre de 2018, que apresentava uma queda de 8,4%, deve-se em grande parte à emissão em Espanha de uma apólice de seguros coletivos de vida no montante de 282 milhões de euros e a uma recuperação das moedas no último trimestre do ano.

Eliminando o efeito da apólice da PEMEX que foi emitida no primeiro semestre de 2017 e não é recorrente, já que é emitida a cada dois anos, e o da apólice do seguro coletivo de vida emitida em 2018, a redução dos prêmios situar-se-ia nos 3,2%.

13

Os prêmios Não Vida caem 6,0%, enquanto os de Vida aumentam 2,8%. Por tipo de negócio, em Não Vida, Automóveis é o mais relevante, com 6.882 bilhões de euros em prêmios. Os Seguros Gerais ficam em segundo lugar, com 5.603 bilhões de euros e em terceiro lugar encontra-se Saúde e Acidentes, com prêmios no montante de 1.265 bilhões.

Com taxas de câmbio constantes, os prêmios teriam crescido 2,1%, 0,2% em Não Vida e 8,5% em Vida. Eliminando o efeito da apólice da PEMEX e do seguro coletivo de vida e com taxas constantes, os prêmios teriam aumentado 3,0%.

As receitas brutas dos investimentos chegaram a 2.575,2 milhões de euros, cifra inferior à do exercício passado devido ao ambiente recorrente de taxas de juros baixas na Europa e à queda das taxas no Brasil e em outros países da LATAM.

Finalmente, as outras receitas que abrangem em grande parte aquelas das atividades não seguradoras e as receitas não técnicas refletem uma queda de 13,2%.

Resultados

O quadro anexo apresenta um resumo da demonstração de resultados consolidada em dezembro de 2018, demonstrando os diferentes compo-nentes do lucro da MAPFRE e sua comparação com o mesmo período do ano anterior.

CONCEITO Dezembro de 2018 Dezembro de 2017 Δ %

NEGÓCIO DE NÃO VIDA

Prêmios emitidos e aceitos 17.060,9 18.154,5 (6,0%)

Prêmios adquiridos líquidos 13.890,4 14.255,0 (2,6%)

Resultado Técnico 333,7 267,9 24,6%

Receitas financeiras líquidas 471,0 616,6 (23,6%)

Outras receitas e despesas não técnicas (66,2) 61,4 –

Resultado do negócio de Não Vida 738,5 945,8 (21,9%)

NEGÓCIO DE VIDA

Prêmios emitidos e aceitos 5.476,2 5.326,2 2,8%

Prêmios adquiridos líquidos 5.321,7 5.054,6 5,3%

Resultado Técnico (198,5) (581,6) 65,9%

Resultado financeiro e outras receitas não técnicas 880,0 1.301,3 (32,4%)

Resultado do negócio de Vida 681,5 719,7 (5,3%)

Resultado de outras atividades (70,7) (132,3) 46,5%

Ajustes por hiperinflação (18,7) (24,5) 23,6%

Lucro antes de impostos 1.330,5 1.508,7 (11,8%)

Imposto de renda (453,0) (410,3) 10,4%

Resultado do exercício 877,5 1.098,4 (20,1%)

Resultado atribuível a sócios externos 348,7 397,9 (12,4%)

Resultado líquido atribuído 528,9 700,5 (24,5%)


Por tipo de negócio, em Não Vida, Automóveis é o mais relevante, com 6.882 bilhões de euros em prêmios. Os Seguros Gerais ficam em segundo lugar, com 5.603 bilhões de euros e em terceiro lugar encontra-se Saúde e Acidentes, com prêmios no montante de 1.265 bilhões


O lucro atribuível acumulado em dezembro de 2018 ascendeu a 528,9 milhões de euros, com uma redução de 24,5%. Os seguintes eventos ocorridos no exercício de 2018 tiveram um impacto relevante no resultado:

1. A verba extraordinária de 173,5 milhões de euros pela desvalorização parcial de ágios.

2. O custo de certos eventos catastróficos que tiveram impacto na MAPFRE RE, entre os quais se destacam os tufões ocorridos no Japão e tempestades dos Estados Unidos num montante líquido atribuído de 96,6 milhões de euros a 31 de dezembro de 2018.

3. A queda das receitas financeiras líquidas devido principalmente à redução das taxas de juros no Brasil e em outros países da LATAM, assim como ao ambiente de taxas de juros baixas na Europa.

4. Os custos derivados da reestruturação das operações dos Estados Unidos e a desvalorização de créditos tributários na Global Risks que tiveram no encerramento do exercício de 2018 um impacto líquido atribuído de 7,2 e 9,4 milhões de euros, respectivamente.

5. A reexpressão por hiperinflação das sociedades filiais da MAPFRE na Argentina no exercício 2018 que tiveram um impacto negativo líquido atribuído de 17,6 milhões de euros no resultado consolidado do Grupo.

6. A depreciação das moedas dos países onde a MAPFRE mantém operações representou uma diminuição de 16,5 milhões de euros no resultado atribuído procedente principalmente da depreciação do real brasileiro, da lira turca e do peso argentino.

O lucro atribuível acumulado em dezembro de 2018 ascendeu a

528,9 milhões de euros

15

Não Vida

Os resultados de Não Vida atingiram 738,5 milhões de euros, com uma redução de 21,9% sobre o exercício anterior.

É importante ressaltar o ritmo positivo de contribuição para os lucros do negócio na Espanha, bem como os melhores resultados da MAPFRE ASSISTÊNCIA e GLOBAL RISKS. No entanto, a diminuição nos resultados de Não Vida resulta dos efeitos extraordinários ocorridos em duas das principais regiões do Grupo:

AMÉRICA DO NORTEDurante o primeiro trimestre do exercício sofreu o impacto de várias tempestades na costa leste, o que representou um custo líquido de 13,8 milhões de dólares (11,7 milhões de euros). Adicionalmente, no segundo trimestre foi realizado o acordo de venda dos negócios de Nova York e Nova Jersey, foi formalizada a venda da MAPFRE Life Insurance Company e foi acordada a saída dos estados do Tennessee, Kentucky e Indiana. A perda líquida derivada de todas estas opera-ções ascendeu a 8,6 milhões de dólares (7,2 milhões de euros).

BRASILEm primeiro lugar, é de destacar a desfavorável evolução do resultado devido à elevada sinistralidade em Automóveis, Riscos Industriais e Transporte, bem como a um aumento nos gastos e à queda do resultado financeiro devido a menores rendimentos de investimentos pela queda das taxas de juros.

Em segundo lugar, durante o exercício de 2018 foi realizada a revisão das avaliações de determinados itens do balanço contabilístico que tiveram um impacto negativo de 22,0 milhões de euros no resultado atribuído do país.

Por outro lado, a MAPFRE RE, mesmo considerando o excelente comportamento do seu negócio durante o ano de 2018, viu-se afetada por vários eventos catastróficos entre os quais se destacam os tufões ocorridos no Japão, que tiveram um impacto líquido atribuído de 87,3 milhões de euros, e as tempestades na costa leste dos Estados Unidos, com um impacto líquido atribuído de 9,3 milhões de euros.

É importante indicar que a evolução do custo líquido dos sinistros catastróficos (furacões no Caribe e terremotos no México) ocorridos no ano de 2017 teve uma ligeira diminuição em 2018 até atingir os 155,0 milhões de euros, o que produziu um efeito positivo no resultado atri-buível deste exercício de 2,0 milhões de euros.

Por último, cabe destacar que na seção de receitas financeiras líquidas do negócio de Não Vida se inclui no encerramento do exercício de 2018 a verba extraordinária de 173,5 milhões de euros por uma desvalorização parcial de ágios, devido à moderação das expectativas, a médio e longo prazo, de crescimento do lucro nas operações de seguros nos Estados Unidos, Itália e Indonésia.

Em seguida, encontra-se o detalhamento da desvalorização e o saldo no encerramento do exercício dos ágios de consolidação das sociedades afetadas por esta verba extraordinária:

Montante desvalorização

Saldo Ágio em Dezembro de 2018

MAPFRE USA 129,7 640,5

VERTI INSURANCE (ITÁLIA) 21,6 46,7

ABDA SEGUROS (INDONÉSIA)

22,2 61,6

Total Desvalorização Ágio 173,5 748,8


Vida

Os resultados de Vida atingiram 681,5 milhões de euros, com uma redu-ção de 5,3% sobre o exercício anterior. O resultado técnico do negócio de Vida melhorou consideravelmente devido aos excelentes resultados obtidos na Espanha, que atenuam significativamente o efeito negativo da queda do canal bancário do Brasil e as menores receitas financeiras de-vido à importante queda das taxas de juros no Brasil e em outros países da região da LATAM.

Além do mais, foi realizada uma correção da suficiência de certas provi-sões técnicas no Brasil, a fim de adaptá-las à melhor estimativa atuarial, o que representou uma contribuição positiva para o resultado atribuído de 17,8 milhões de euros.

Por outro lado, é importante destacar que, no exercício de 2017, foi incluído o efeito do cancelamento de uma provisão para pagamentos contingentes no canal de bancasseguros, na Espanha, no montante líquido de 27,2 milhões de euros.

Outros aspectos

Nas despesas por impostos sobre sociedades há que ter em considera-ção que o exercício de 2017 foi afetado pela reforma fiscal dos Estados Unidos que representou um impacto positivo nos resultados proporcio-nados por este país nesse exercício no montante de 38 milhões de euros devido à descida da taxa impositiva efetiva.

Por outro lado, houve também uma queda no resultado atribuível aos sócios externos, derivada principalmente do menor resultado proporcio-nado pela operação seguradora no Brasil.


Balanço

CONCEITO Dezembro de 2018 Dezembro de 2017

Ágio 1.689,0 1.883,0

Outros ativos intangíveis 1.383,3 1.539,9

Outras imobilizações 259,7 271,1

Tesouraria 2.201,4 1.864,0

Imóveis 2.096,2 2.171,4

Aplicações financeiras 41.246,0 42.003,2

Outros investimentos 1.487,4 1.437,3

Investimentos Unit-Linked 2.242,5 2.320,1

Participação do resseguro nas provisões técnicas 5.883,2 4.989,6

Créditos de operações de seguro e resseguro 4.547,3 5.006,7

Impostos diferidos 333,6 296,8

Ativos mantidos para a venda 341,5 155,6

Outros ativos 3.579,7 3.630,8

TOTAL ATIVO 67.290,8 67.569,5

Patrimônio atribuído aos acionistas controladores 7.993,8 8.611,3

Sócios externos 1.203,8 1.901,4

Patrimônio líquido 9.197,6 10.512,7

Dívida financeira 2.670,3 2.327,4

Provisões técnicas 48.723,6 47.814,1

Provisões para riscos e despesas 641,5 661,7

Dívidas de operações de seguro e resseguro 1.947,4 2.190,7

Impostos diferidos 499,3 588,0

Passivos mantidos para a venda 194,0 1,1

Outros passivos 3.417,1 3.473,7

TOTAL PASSIVO 67.290,8 67.569,5


Conselho de Acionistas 2018

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Os ativos alcançaram 67.290,8 bilhões de euros em 31 de dezembro de 2018 e foram reduzidos em 0,4% em comparação com o encerramento do ano anterior. As flutuações mais relevantes são analisadas a seguir:

1. As variações em aplicações financeiras, assim como nas rubricas de Ativos e Passivos por operações de seguro e resseguro, são produzidas pelo próprio processo de gestão do negócio.

2. O aumento das provisões técnicas e da participação do resseguro nas provisões técnicas obedece, em parte, ao aumento das reservas brutas devido ao registro dos sinistros catastróficos ocorridos durante o exercício e sua correspondente cessão aos resseguradores. Convém destacar o efeito derivado do registro de um sinistro numa represa hidroelétrica na Colômbia que, embora não tenha impacto significativo em resultados, produz um aumento relevante nas provisões técnicas do passivo e na participação do resseguro destas provisões técnicas no ativo num montante aproximado de 1.025 milhões de euros.

3. A diminuição dos sócios externos obedece à saída de sócios minoritários nas participações acionárias nas sociedades do Grupo, e ao efeito da depreciação do real brasileiro.

4. A rubrica de Ativos mantidos para a venda inclui, principalmente, a 31 de dezembro de 2018 a avaliação dos negócios dos Estados Unidos que foram incluídos dentro da operação de reestruturação de negócio do país, no montante de 112,7 milhões de euros, e a avaliação dos negócios da Funespaña, no montante de 135,7 milhões de euros. Em dezembro de 2017, essa rubrica continha o valor justo correspondente à operação de venda da Unión Duero pelo montante de 141,7 milhões de euros.

Fundos administrados

Os quadros a seguir mostram a evolução da economia administrada, que inclui tanto as provisões técnicas das empresas de seguros de Vida quanto as provisões de Vida das entidades de seguros multirramo, que estão incluídas no balanço consolidado do Grupo.

Além das operações de seguro de Vida, a MAPFRE gerencia a poupança dos seus clientes por intermédio de fundos de aposentadoria e fundos de investimento.

Economia administrada

Os detalhes e a variação da economia administrada que engloba ambos os conceitos serão mostrados no quadro a seguir:


Dezembro de 2017

Δ %

Provisões técnicas de Vida

28.536,5 28.718,9 (0,6%)

Fundos de aposentadoria

4.874,7 5.083,5 (4,1%)

Fundos de investimentos e outros

4.336,4 5.202,5 (16,6%)

Subtotal 37.747,6 39.004,9 (3,2%)


A variação da economia administrada em relação a dezembro do exercício passado reflete a estabilidade das provisões técnicas de Vida e a redução das economias administradas em fundos de aposentadoria e fundos de investimento, cuja procura por parte dos clientes diminuiu devido ao atual ambiente de taxas de juro baixas e à elevada volatilidade dos mercados.

Ativos gerenciados

O quadro a seguir mostra a evolução dos ativos gerenciados, incluindo a carteira de investimento do Grupo como um todo e os fundos de aposentadoria e de investimentos:


Dezembro de 2017

Δ %

Carteira de investimento

49.273,5 49.796,0 (1,0%)

Fundos de aposentadoria

4.874,7 5.083,5 (4,1%)

Fundos de investimentos e outros

4.336,4 5.202,5 (16,6%)

TOTAL 58.484,6 60.082,0 (2,7%)


O resultado técnico do negócio de Vida melhorou consideravelmente devido os excelentes resultados obtidos na Espanha


Principais indicadores

Rentabilidade sobre fundos próprios (ROE)

O índice de rentabilidade (ROE), representado pela proporção entre o lucro líquido atribuível à matriz (deduzindo-se a participação de sócios externos) e seus fundos próprios médios, situou-se em 6,4%% (7,9% em 2017).

Índices de gestão

A taxa combinada mede a incidência dos custos de gestão e da sinistra-lidade de um exercício sobre os respectivos prêmios. No ano de 2018, este índice ficou em 97,6%, o que indica uma redução de 0,5 pontos percentuais em relação ao exercício anterior.

O seguinte quadro descreve a evolução das principais taxas de gerencia-mento por unidades de negócio:

GASTOS1 SINISTRALIDADE2 COMBINADO3

2018 2017 2018 2017 2018 2017

IBÉRIA 21,0% 20,9% 72,8% 72,8% 93,8% 93,7%

LATAM NORTE 32,2% 32,8% 65,9% 65,2% 98,1% 98,0%

LATAM SUL 36,2% 36,4% 61,1% 60,4% 97,3% 96,9%

BRASIL 37,0% 34,5% 61,5% 61,6% 98,5% 96,1%

AMÉRICA DO NORTE 28,1% 25,5% 74,0% 79,4% 102,1% 104,9%

EURÁSIA 22,2% 23,2% 84,4% 77,7% 106,7% 100,9%

MAPFRE RE 27,2% 28,6% 68,8% 66,2% 96,1% 94,8%

MAPFRE GLOBAL RISKS 32,6% 31,1% 59,3% 104,3% 91,9% 135,4%

MAPFRE ASSISTÊNCIA 41,1% 36,6% 62,4% 67,1% 103,5% 103,7%

MAPFRE S.A. 27,8% 27,5% 69,8% 70,7% 97,6% 98,1%

1. (Despesas operacionais líquidas de resseguro – outras receitas técnicas + outras despesas técnicas) / Prêmios líquidos de resseguro. Valores relativos ao seguro de Não Vida.

2. (Sinistralidade do exercício, líquida de resseguro + variação de outras provisões técnicas + participação em lucros e estornos) / Prêmios líquidos de resseguro. Valores relativos ao seguro de Não Vida.

3. Taxa combinada = Taxa de gastos + Taxa de sinistralidade. Valores relativos ao seguro de Não Vida.

19

Informações por Unidade de Negócio

A MAPFRE estrutura seu negócio por meio de quatro unidades: Seguros, Resseguro, Assistência e Negócios Globais.

O quadro a seguir mostra os valores referentes a prêmios, resultado atribuível e taxa combinada de Não Vida por unidade de negócio:

Principais dados econômico-f inanceiros

ÁREA/UNIDADE DE NEGÓCIO

PRÊMIOS RESULTADO ATRIBUÍVEL TAXA COMBINADA

Dezembro de 2018

Dezembro de 2017

Δ % Dezembro de 2018

Dezembro de 2017


Dezembro de 2017

IBÉRIA 7.657,9 6.960,2 10,0% 480,6 511,5 (6,0%) 93,8% 93,7%

LATAM 6.887,3 8.017,9 (14,1%) 156,9 229,4 (31,6%) 98,2% 96,6%

INTERNACIONAL 4.191,0 4.398,2 (4,7%) 47,4 88,0 (46,1%) 103,5% 103,6%

TOTAL SEGUROS 18.736,2 19.376,3 (3,3%) 684,9 828,9 (17,4%) 97,8% 97,4%

RE 3.787,1 4.222,4 (10,3%) 149,1 162,7 (8,3%) 96,1% 94,8%

ASSISTÊNCIA 911,0 983,5 (7,4%) (10,1) (68,4) 85,2% 103,5% 103,7%

GLOBAL RISKS 1.173,9 1.257,4 (6,6%) 23,8 (66,3) 135,9% 91,9% 135,4%

Holding, eliminações e outras

(2.071,2) (2.359,0) 12,2% (318,9) (156,3) (104,0%) -- --

MAPFRE S.A. 22.537,1 23.480,7 (4,0%) 528,9 700,5 (24,5%) 97,6% 98,1%


As variações mais relevantes são as seguintes:

1. Os prêmios mostram uma redução em todas as unidades de negócio com exceção da área da IBÉRIA que,embora mostre uma emissão muito positiva de forma recorrente, destaca-se excecionalmente devido à emissão de uma apólice de seguros coletivos de vida no terceiro trimestre de 2018. O decréscimo do restante das unidades vem motivado principalmente pela forte depreciação das principais moedas dos países onde a MAPFRE mantém operações no negócio internacional.

2. A área de IBÉRIA mantém um resultado técnico e uma taxa combinada de Não Vida muito bons, situando-se em 93,8% no encerramento do exercício. Eliminando os resultados não recorrentes, o resultado atribuído apresentaria um crescimento de 4,9%.

3. A área da LATAM apresentou uma queda dos lucros, com menores resultados do canal bancário do Brasil devido ao incremento das despesas de aquisição no negócio de Vida Risco e ao aumento da sinistralidade em Automóveis no canal de agências. Por outro lado, o ambiente de baixas taxas de juros no Brasil e em outros países da região gera menores receitas financeiras. Adicionalmente, a Colômbia piorou os seus resultados devido às maiores provisões técnicas que foi necessário constituir nos negócios de Vida Poupança e de Acidentes de Trabalho.

Durante o exercício, produziu-se a venda de um imóvel da MAPFRE no Chile, que representou uma mais-valia líquida atribuída de 25 milhões de euros.

4. área INTERNACIONAL foi afetada pelo impacto de várias tempestades na costa leste dos Estados Unidos (provocando um aumento na taxa combinada nas linhas de negócio de Automóveis e Seguros Gerais) e pela saída do negócio em vários estados, o que causou um impacto negativo líquido de 18,9 milhões de euros no resultado. A isso soma-se o efeito, na Turquia, do impacto derivado da mudança regulatória no seguro de Responsabilidade Civil de Automóveis, o que provocou uma queda no resultado devido à intervenção das tarifas neste ramo.

5. As unidades de negócio de GLOBAL RISKS e ASSISTÊNCIA mostram uma evolução favorável: a primeira, pela ausência de sinistros relevantes de intensidade elevada, e a segunda, graças ao melhor comportamento da sinistralidade devido às medidas técnicas adotadas no exercício passado.

6. Em holding e eliminações inclui-se em dezembro de 2018 a verba extraordinária de 173,5 milhões de euros pela desvalorização parcial de ágios.

A área de IBÉRIA mantém um resultado técnico e uma taxa combinada de Não Vida muito bons, situando-se em 93,8% no encerramento do exercício


Entidades de seguros

IBÉRIA

Abrange as atividades da MAPFRE ESPAÑA e de sua filial em Portugal, e as atividades do negócio de Vida gerenciadas pela MAPFRE VIDA e suas filiais de seguradoras bancárias.

Informações por países

REGIÓN / PAÍS


Dezembro de 2018

Dezembro de 2017


Dezembro de 2017


Dezembro de 2017

IBÉRIA 7.657,9 6.960,2 10,0% 480,6 511,5 (6,0%) 93,8% 93,7%

ESPANHA 7.524,0 6.820,6 10,3% 466,7 515,0 (9,4%) 93,7% 93,4%

PORTUGAL 133,9 139,6 (4,0%) 13,9 (3,5) -- 96,5% 112,1%


Prêmios emitidos nos principais ramos

Os prêmios da IBÉRIA crescem 10,0% devido a um aumento na emissão de Seguros Gerais que cresce 13,5% e no negócio de Vida, com um cres-cimento de 16,3% proveniente principalmente da emissão de uma apóli-ce de seguros coletivos de Vida no montante de 282 milhões de euros.

Os prêmios de Não Vida cresceram 7,1% e refletem a boa evolução do negócio de Automóveis, Saúde, Empresas e Seguro Agrário Combinado.

Os prêmios de Vida, eliminando o efeito da apólice de seguros coletivos de Vida emitida no terceiro trimestre de 2018 teriam crescido 3,6%.

A seguir, são apresentadas as participações no mercado da Espanha* e de Portugal em dezembro e junho de 2018, respectivamente:

ESPANHA dez/18 dez/17

Automóveis 20,0% 20,0%

Saúde 6,5% 6,4%

Outros Não Vida 14,2% 14,3%

Total Não Vida 14,2% 14,3%

Total Vida 7,9% 6,5%

TOTAL 11,3% 10,7%

* Participações de mercado estimadas com base em dados provisórios publicados pela ICEA, onde são considerados apenas os prêmios de seguro direto emitidos. Incluem os prêmios da MAPFRE GLOBAL RISKS.

PORTUGAL jun-18 jun-17




TOTAL 1,0% 1,3%

Fonte: Serviço de Estudos da MAPFRE com dados do órgão de supervisão de seguros do país respectivo.

Os prêmios da IBÉRIA crescem

10 %

21

0

1.000

2.000

3.000

2.582,6

2.220,0

0

1.000

2.000

3.000

1.876,51.652,9

0

1.000

2.000

3.000

2.282,9 2.234,7

0

1.000

2.000

3.000

664,0 636,6


Dezembro de 2018

Dezembro de 2018 Dezembro de 2018

Dezembro de 2018Dezembro de 2017


Dezembro de 2017

Vida

Seguros gerais

Saúde e acidentes

Automóveis

Os prêmios de Não Vida cresceram 7,1% e refletem a boa evolução do negócio de Automóveis, Saúde, Empresas e Seguro Agrário Combinado

PRÊMIOS EMITIDOS NOS PRINCIPAIS RAMOS


200

100

0

200

100

0

200

100

0

Evolução do resultado

O resultado da IBÉRIA alcança 480,6 milhões de euros, com uma redu-ção de 6,0% em relação ao exercício anterior. No entanto, é importante considerar que, no ano passado, registrou-se uma mais-valia líquida de impostos no montante de 27,2 milhões de euros devido à liberação de uma provisão para pagamentos contingentes, à venda do imóvel de Luchana pelo montante líquido de 29,0 milhões de euros e à mais-valia da venda da Unión Duero por um montante de 5,8 milhões de euros. Se considerarmos todos estes efeitos em 2017 como não recorrentes, e igualmente eliminarmos o efeito em 2018, da mais-valia líquida pela

venda de um imóvel em Portugal no montante de 7,2 milhões de euros, o resultado teria crescido 4,9%.

O resultado técnico do negócio de Não Vida melhora substancialmente como consequência da redução do índice de sinistralidade. É importante realçar a excecional taxa combinada de Automóveis que se situa nos 90,8%.

No encerramento do exercício de 2018 foram registradas mais-valias financeiras líquidas de menos-valias no montante de 108,5 milhões de euros (123,2 milhões em dezembro de 2017).

109,8130,7

75,2100,5

208,0 215,0

40,027,6

Vida

Seguros gerais

Saúde e acidentes

Automóveis


200

100

0

EVOLUÇÃO DO RESULTADO

Dezembro de 2018




Dezembro de 2017

23

LATAM

Abrange as áreas regionais BRASIL, LATAM Norte e LATAM Sul.

informações por regiões

REGIÃO


Dezembro de 2018

Dezembro de 2017


Dezembro de 2017


Dezembro de 2017

BRASIL 3.972,2 4.546,9 (12,6%) 54,1 125,4 (56,8%) 98,5% 96,1%

LATAM NORTE 1.309,3 1.772,1 (26,1%) 43,7 33,8 29,3% 98,1% 98,0%

LATAM SUL 1.605,7 1.698,9 (5,5%) 59,1 70,2 (15,8%) 97,3% 96,9%



A queda nos prêmios é consequência fundamentalmente da depreciação das principais moedas dos países da área territorial onde a MAPFRE realiza operações de Seguro Direto.

É de destacar a queda do Real brasileiro em 15,8%, o Peso mexicano em 6,6%, o Sol peruano em 4,7%, o Peso colombiano em 3,7% e o Peso argentino em 56,5%. É importante indicar que em moeda local há fortes crescimentos em prêmios emitidos no México (9% eliminando o efeito da apólice bienal de 2017 da PEMEX), Peru (10%), Argentina (58%), República Dominicana (13%) e outros países da região.

A seguir, apresentam-se as participações no mercado de seguro direto Não Vida nos principais países da região:

PAÍSRanking (em

dez/2017)Participação no mercado 1

Data de participação no mercado

Argentina 17 1,9% set/18

Brasil 2 13,4% nov/18

Chile 7 5,1% set/18

Colômbia 7 5,2% out/18

HONDURAS 2 17,5% set/18

México 4 4,5% set/18

PANAMÁ 3 16,1% set/18

Peru 3 19,8% nov/18

República Dominicana

4 11,6% nov/18

1. Valores conforme os últimos dados disponíveis para cada mercado.Fonte: Serviço de Estudos da MAPFRE com dados do órgão de supervisão do país respectivo.


O resultado atribuído em dezembro de 2018 na área territorial de LATAM está afetado pelo aumento dos resultados de LATAM Norte devido à evolução favorável do México e de LATAM Sul pela opera-ção extraordinária de venda de um imóvel no Chile que gerou uma mais-valia líquida atribuída de 25 milhões de euros. No sentido oposto, é importante mencionar o Brasil, em virtude da queda nos resultados do negócio de Vida no canal bancário devido ao aumento das despesas de aquisição e aos menores resultados financeiros em consequência da redução das taxas de juros. Outro fator foi a evolução desfavorável da sinistralidade no ramo automóveis e em alguns ramos de seguros gerais no canal de agências.


1.960,9

2.745,4

1.743,1

395,6

2.149,02.004,4

375,4

Vida

Seguros gerais Saúde e acidentes

Automóveis

3.000

3.000

3.000

3.000

2.000

2.000

2.000

2.000

1.000

1.000

1.000

1.000

0

0

0

0

3.437,5



Dezembro de 2018




Dezembro de 2017

O resultado atribuído da área regional LATAM Norte

29,3 % devido à evolução favorável do México

25

INTERNACIONAL

Engloba as áreas regionais da AMÉRICA DO NORTE e EURÁSIA.

Informações por regiões

REGIÃO


Dezembro de 2018

Dezembro de 2017


Dezembro de 2017


Dezembro de 2017

AMÉRICA DO NORTE 2.425,3 2.528,5 (4,1%) 35,0 48,7 (28,1%) 102,1% 104,9%

EURÁSIA 1.765,8 1.869,7 (5,6%) 12,5 39,3 (68,3%) 106,7% 100,9%


332,1

2.763,4

201,7

300,3

213,4

Vida

Seguros gerais

Saúde e acidentes

Automóveis

3.000

3.000

3.000

3.000

2.000

2.000

2.000

2.000

1.000

1.000

1.000

1.000

0

0

0

0

2.950,2

870,0 922,3



Dezembro de 2018




Dezembro de 2017



Os prêmios apresentam uma redução na área territorial INTERNACIONAL devido à forte depreciação das moedas dos principais países da área territorial, o dólar norte-americano (3,5%) e a lira turca na EURÁSIA (25,0%). Na AMÉRICA DO NORTE a queda na emissão de prêmios situa-se nos 4,1% como consequência, para além da depreciação do dólar, da tendência decrescente do negócio fora de Massachusetts devido ao cancelamento de negócio não rentável. Na EURÁSIA, houve queda de 5,6% na emissão, devido, por um lado, à forte desvalorização da lira turca, do peso filipino e da rúpia indonésia e, por outro, à menor emissão de prêmios na Turquia.

A seguir, são apresentadas as cotas da MAPFRE na Área Territorial Internacional, segundo os últimos dados disponíveis publicados em cada país.

No estado de Massachusetts, nos Estados Unidos, as participações no mercado são as seguintes:

RAMOMASSACHUSSETS

dez/17 dez/16




TOTAL 3,3% 3,2%

Fonte: SNL

Em Porto Rico:

RAMOPORTO RICO

jun/18 jun/17




TOTAL 3,6% 3,0%

Fonte: Serviço de Estudos da MAPFRE com dados do órgão de supervisão do país respectivo.

Na região da EURÁSIA:

RAMOALEMANHA ITÁLIA MALTA TURQUIA

dez/17 dez/16 set/18 set/17 dez/17 dez/16 set/18 set/17

Automóveis 1,1% 1,1% 2,9% 2,9% 36,9% 38,6% 5,0% 7,7%

Total Não Vida 0,3% 0,3% 1,5% 1,6% 32,9% 34,0% 5,7% 6,9%

Total Vida 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 74,4% 77,4% 0,4% 0,3%

TOTAL 0,2% 0,1% 0,4% 0,4% 61,3% 63,4% 4,9% 5,9%

Fonte: Serviço de Estudos MAPFRE com dados do órgão de supervisão de seguros do país respectivo.

RAMOFILIPINAS INDONÉSIA

dez/17 dez/16 set/18 set/17

Automóveis 4,0% 5,3% 4,1% 5,2%

Total Não Vida 2,9% 3,1% 1,6% 2,0%

Total Vida 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

TOTAL 0,8% 0,9% 0,4% 0,5%

Fonte: Serviço de Estudos MAPFRE com dados do órgão de supervisão de seguros do país respectivo.


O resultado atribuído da AMÉRICA DO NORTE está afetado pelo impacto de várias tempestades na costa leste dos Estados Unidos, ocorridas no primeiro trimestre, que representaram um custo líquido de 11,7 milhões de euros. Adicionalmente, a reestruturação do negócio nos Estados Unidos, saindo de diversos estados e negócios, teve um custo líquido de 7,2 milhões de euros.

Na EURÁSIA a queda do resultado é consequência do impacto da alte-ração regulamentar no seguro de Responsabilidade Civil de Automóveis na Turquia, assim como do contexto socioeconômico que afeta o país.

27

MAPFRE RE

Resseguradora global e empresa de resseguros do Grupo MAPFRE. A MAPFRE RE oferece serviços e capacidade de resseguro, oferecendo todos os tipos de soluções de resseguro de acordos e facultativos, em todos os ramos de Vida e Não Vida.




Não Vida 3.186,7 3.565,7 (10,6%)

Vida 600,5 656,7 (8,6%)

Prêmios adquiridos líquidos 3.051,2 2.999,7 1,7%

Lucro bruto 192,9 221,2 (12,8%)

Imposto de renda (43,7) (58,6) (25,3%)

Sócios externos (0,0) 0,0 –

Resultado líquido atribuído 149,1 162,7 (8,3%)

Taxa Combinada 96,1% 94,8% 1,3 p.p.

Taxa de gastos 27,2% 28,6% (1,4 p.p.)

Taxa de sinistralidade 68,8% 66,2% 2,6 p.p.


Composição dos prêmios

O detalhamento do peso da distribuição dos prêmios em dezembro de 2018 é o seguinte:

CONCEITO % CONCEITO %

Por tipo de negócio: Por cedente:

Proporcional 77,4% MAPFRE 35,0%

Não proporcional 15,6% Outras cedentes 65,0%

Facultativo 7,0%

Por região: Por ramos:

IBÉRIA 21,5% Danos 47,7%

EURÁSIA 52,3% Vida e acidentes 20,5%

LATAM 17,8% Automóveis 20,9%

AMÉRICA DO NORTE 8,5% Transportes 3,8%

Outros ramos 7,2%

A emissão de prêmios decresce 10,3% devido ao fato de uma parte relevante do negócio da MAPFRE RE proceder de países fora do continente europeu, cujas moedas sofreram uma forte depreciação em relação à mesma data do exercício anterior. A menor emissão de prêmios aceitos de Vida é consequência principalmente do cancelamento de um contrato com uma cedente europeia. Por outro lado, a menor emissão de prêmios aceitos de Não Vida tem origem numa menor cessão no tratado quota-parte da MAPFRE USA para a MAPFRE RE.

O aumento do prêmio adquirido no exercício tem sua origem na varia-ção da provisão para prêmios não consumidos, fundamentalmente do negócio Proporcional, associado a uma melhor estimativa da sinistrali-dade esperada do negócio, a partir das informações históricas adicionais obtidas durante este ano.



O resultado líquido da MAPFRE RE no encerramento de dezembro de 2018 ascende a 149,1 milhões de euros e piora 8,3% relativamente ao exercício anterior devido ao forte impacto dos eventos catastróficos ocorridos durante o exercício de 2018. A taxa combinada de Não Vida se situa em 96,1%, superior em 1,3 pontos percentuais ao mesmo período do exercício anterior, devido a um aumento de 2,6 pontos percentuais do índice de sinistralidade.

São de destacar os resultados positivos da MAPFRE RE que apesar dos eventos catastróficos extraordinários ocorridos, apresenta uns excelentes níveis de rentabilidade. No ano de 2018, a MAPFRE RE viu-se afetada por vários eventos catastróficos entre os quais se destacam os tufões ocorridos no Japão, que tiveram um impacto líquido atribuído de 87,3 milhões de euros, e as tempestades nos Estados Unidos, com um impac-to líquido atribuído de 9,3 milhões de euros.

No encerramento do exercício de 2018 foram registradas mais-valias financeiras líquidas de menos-valias de 30,9 milhões de euros (38,1 milhões em dezembro de 2017).

MAPFRE GLOBAL RISKS

Unidade especializada do Grupo que gerencia programas globais de seguros de grandes multinacionais (por exemplo, apólices que cobrem riscos de aviação, nucleares, energéticos, responsabilidade civil, incên-dios, engenharia, transporte e caução).




Prêmios adquiridos líquidos 301,1 333,1 (9,6%)

Lucro bruto 42,5 (89,8) 147,3%

Imposto de renda (18,7) 23,6 179,3%

Sócios externos 0,0 0,0 –

Resultado líquido atribuído 23,8 (66,3) 135,9%

Taxa combinada 91,9% 135,4% (43,5 p.p.)

Taxa de gastos 32,6% 31,1% 1,5 p.p.

Taxa de sinistralidade 59,3% 104,3% (45,0 p.p.)


Evolução dos prêmios

Os prêmios da MAPFRE GLOBAL RISKS ascenderam a 1.173,9 milhões de euros, o que representa 6,6% menos do que no exercício pas-sado, devido ao notável impacto da taxa de câmbio, dado que uma parte relevante do seu negócio tem origem fora do continente europeu.

São de destacar os resultados positivos da MAPFRE RE que apesar dos eventos catastróficos extraordinários ocorridos, apresenta uns excelentes níveis de rentabilidade

29


O resultado atribuído ascende a 23,8 milhões de euros, situando-se a taxa combinada de Não Vida em 91,9%, graças a uma melhoria da sinis-tralidade cujo índice cai 45 pontos percentuais em relação ao encerra-mento do exercício do ano passado.

No encerramento do exercício de 2018 procedeu-se ao reconhecimento de uma deterioração de certos créditos tributários como causa do fechamento das filiais vinculadas ao projeto de reestruturação empresarial do negócio de seguro de grandes riscos industriais no montante de 9,4 milhões de euros.

Durante o exercício de 2018 foram registradas mais-valias financeiras líquidas de menos-valias de 4,8 milhões de euros (9,4 milhões em dezembro de 2017).

No encerramento do exercício de 2018 continua em andamento em Espanha a operação de reestruturação empresarial da MAPFRE GLOBAL RISKS.

MAPFRE ASSISTÊNCIA

Unidade especializada em assistência em viagem e na estrada, e em outros riscos especiais do Grupo.



Receitas operacionais 982,7 1.113,5 (11,7%)

Prêmios emitidos e aceitos 911,0 983,5 (7,4%)

Outras receitas 71,7 130,0 (44,9%)

Prêmios adquiridos líquidos 637,4 712,4 (10,5%)

Resultado de outras atividades 18,2 (24,4) 174,5%

Lucro bruto (0,7) (56,8) 98,8%

Imposto de renda (8,1) (10,0) (18,7%)

Sócios externos (1,3) (1,6) (18,9%)

Resultado líquido atribuído (10,1) (68,4) 85,2%

Taxa combinada 103,5% 103,7% (0,2 p.p.)

Taxa de gastos 41,1% 36,6% 4,5 p.p.

Taxa de sinistralidade 62,4% 67,1% (4,7 p.p.)


Evolução das receitas e dos prêmios

A diminuição das receitas operacionais e dos prêmios da unidade de ASSISTÊNCIA é consequência da reestruturação de seu negócio inicia-da em exercícios passados, o que implicou a adoção de diversas medidas no negócio de Assistência e no de Seguros de Viagem, tais como: a saída ou descontinuidade das operações em determinados países, o cancela-mento de contratos e negócios deficitários, o aumento de tarifas e a re-negociação de condições econômicas com alguns grandes clientes. Estas medidas tiveram impacto na evolução do crescimento das receitas e dos prêmios e explica a diminuição das receitas operacionais e dos prêmios.


Todas as medidas adotadas levaram a uma redução de 85,2% das perdas da unidade de ASSISTÊNCIA em relação ao exercício anterior. As per-das diminuíram até 10,1 milhões de euros no encerramento do exercício de 2018, com uma melhoria significativa do índice de sinistralidade que desceu 4,7 pontos percentuais, até 62,4%. A taxa combinada Não Vida continua alta, em 103,5%, devido à pressão dos gastos como consequên-cia da já comentada queda nos prêmios.

As perdas diminuíram até 10,1 milhões de euros no encerramento do exercício de 2018, com uma melhoria significativa do índice de sinistralidade que desceu 4,7 pontos percentuais, até 62,4%


Fatos econômicos e corporativos relevantes

Fatos econômicos relevantes

Desvalorização parcial de ágios

O Grupo atualizou no final do exercício de 2018 o contexto macro-econômico e outros fatores de risco que pudessem afetar no futuro o negócio segurador. Assim, o contexto de taxas de juro baixas em diferentes regiões que gera menores receitas financeiras, a pressão sobre as economias emergentes e suas moedas e a incomum frequência de sinistros catastróficos ocorridos nos últimos anos e em diferentes áreas geográficas que marca uma mudança nos modelos preditivos, são fatores de risco que podem condicionar os padrões de crescimento futuro do resultado.

Neste contexto, o Grupo atualizou as projeções de resultados das áreas de negócio, com melhorias em países cujo modelo de negócio está bem fundamentado, e moderando ligeiramente as expectativas a médio e longo prazo do crescimento do lucro em países mais expostos a estes riscos. Esta atualização das projeções implicou uma desvalorização par-cial, de caráter extraordinário, dos ágios das operações de seguro direto nos Estados Unidos, Itália e Indonésia num montante de 173,5 milhões de euros.

Esta desvalorização parcial dos ágios não tem qualquer efeito na tesoura-ria gerada pelo Grupo em 2018, nem afeta a sua robustez e flexibilidade financeira, nem os modelos de capital que suportam os ratings atuais e o elevado nível de solvência do Grupo e das suas filiais, mantendo, portan-to, a sua importante capacidade geradora de dividendos.

Sinistralidade catastróf ica em Resseguro

No exercício de 2018, a MAPFRE RE viu-se afetada por vários eventos catastróficos entre os quais se destacam os tufões ocorridos no Japão, que tiveram um impacto líquido atribuído de 87,3 milhões de euros, e as tempestades nos Estados Unidos, com um impacto líquido atribuído de 9,3 milhões de euros.

Hiperinflação na Argentina

A Argentina foi considerada como país hiperinflacionário por ter uma inflação acumulada superior a 100% durante os últimos três anos. Como consequência disso, o Grupo, no encerramento do exercício de 2018, procedeu à atualização pela inflação dos estados financeiros consolidados das sociedades filiais da MAPFRE na Argentina.

Em seguida, inclui-se a discriminação dos impactos financeiros derivados da atualização pela inflação no encerramento do exercício de 2018:

CONCEITO Sem Atualizar Atualizado Impacto

Total Ativos MAPFRE na Argentina

276,1 287,1 11,0

Total do patrimônio líquido atribuído MAPFRE na Argentina

36,9 47,0 10,1

Prêmios líquidos emitidos MAPFRE na Argentina 231,8 220,5 (11,3)

Resultado Atribuído Líquido proporcionada pela MAPFRE na Argentina

18,8 1,2 (17,6)


31

Fatos corporativos relevantes

Reestruturação de Negócios

Brasil

Em 30 de novembro de 2018 tornou-se efetiva a reestruturação dos negócios da aliança estratégica entre a MAPFRE e o Banco do Brasil, que foi formalizada com a referida entidade bancária em 2011 e que se articulava por intermédio das entidades holding BB MAPFRE SH1, com foco principalmente no negócio de Vida, e MAPFRE BB SH2, titular das seguradoras que operam em outros ramos.

A reestruturação foi implementada com base nos seguintes termos:

a) Cisão parcial da BB MAPFRE SH1 mediante a segregação de sua participação acionária na MAPFRE VIDA (Brasil), incorporada à MAPFRE BB SH2.

b) Cisão parcial da MAPFRE BB SH2 mediante a segregação de sua participação acionista na Aliança do Brasil Seguros (ABS), que se incorpora na BB MAPFRE SH1.

c) Venda pela BB Seguros à MAPFRE BRASIL de sua participação acionista na BB MAPFRE SH2.

Com base no acordo de reestruturação dos negócios de seguro, as parti-cipações da MAPFRE nas entidades seguradoras brasileiras afetadas pelo acordo foram definidasconforme se indica a seguir:

PARTICIPAÇÃO

Variação Entidade Anterior Nova

75% MAPFRE VIDA (Vida / Agências) 25% 100%

50% BRASIL VEÍCULOS (Automóveis / Bancário) 50% 100%

50% MAPFRE SEGUROS GERAIS (Não Vida / Agências) 50% 100%

-25% ALIANÇA DO BRASIL SEGUROS (Não Vida / Bancário)* 50% 25%

* A carteira de Grandes Riscos, atualmente nesta entidade, será transferida para a BB MAPFRE SH1, enquanto os direitos de renovação continuarão na MAPFRE Seguros.

Este acordo implicou, um desembolso de 519 milhões de euros que foi financiado com excedentes de tesouraria disponíveis no Brasil e com dívida. Simultaneamente, ocorreu uma saída de sócios minoritários nas participações acionistas nas sociedades do Grupo enumeradas anterior-mente, num montante de 331 milhões de euros, e uma diminuição das reservas consolidadas, num montante de 197 milhões de euros.


Estados Unidos

A atividade nos Estados Unidos foi reorganizada, com a venda da opera-ção de Vida e a saída de cinco estados onde funcionava principalmente o ramo de Automóveis, uma vez que não constituíam um negócio com dimensão suficiente para oferecer rentabilidade.

Esta reorganização baseou-se nas três seguintes transações:

a) A venda da MAPFRE Life Insurance Company para a resseguradora suíça Swiss Re durante o segundo trimestre de 2018. A transação de venda limita-se aos ativos e passivos, assim como à licença que MAPFRE detinha em todos os estados dos Estados Unidos para trabalhar no ramo de seguros de Vida.

b) A transferência, em abril, das carteiras de negócio de Não Vida dos estados de Tennessee, Kentucky e Indiana para a entidade Safeco Insurance, filial do grupo Liberty Mutual.

c) A venda para a seguradora norte-americana Plymouth Rock, dos negócios de Nova York e Nova Jersey. No caso de Nova York, a MAPFRE vendeu a sua filial, MAPFRE Insurance Company, ao passo que, em Nova Jersey, a operação foi estruturada como uma transferência da carteira de negócio a diversas entidades do grupo Plymouth Rock. Ambas as operações, que foram concluídas simulta-neamente, já foram aprovadas pelos organismos reguladores à data de 2 de janeiro de 2019.

O valor justo dos ativos derivados desta última transação foi registrado na rubrica do balanço denominada “Ativos mantidos para a venda” no encerramento do exercício de 2018.

A reorganização de todos esses negócios nos Estados Unidos implicou o registro de uma perda líquida de impostos de 8,6 milhões de dólares (7,2 milhões de euros) no encerramento de dezembro de 2018 e uma entrada de 68,9 milhões de dólares na tesouraria na MAPFRE USA.

Além disso, realizou-se a aquisição de 5% da “ACIC Holding Company Group”, por um montante de 9,8 milhões de euros, para alcançar 100% dos direitos de voto da empresa.

Espanha

No encerramento do exercício de 2018, a MAPFRE tem em andamento na Espanha as seguintes reestruturações dos seus negócios:

a) Em abril de 2018, a MAPFRE aprovou uma nova configuração dos seus negócios de seguro dos grandes riscos industriais e comerciais.

De acordo com o novo esquema, a MAPFRE GLOBAL RISKS con-tinuará desenvolvendo sua capacidade de gestão e seu conhecimento do mercado e, ao mesmo tempo, o risco segurador ou ressegurador será alocado às entidades do grupo que, tendo em vista sua especiali-zação, dimensão ou capacidade, estão em condições de assumi-lo com um maior nível de eficiência e rentabilidade.

Com este propósito, está sendo executada uma operação de reestrutu-ração empresarial através da qual:

1. As atividades puramente seguradoras ou resseguradoras, em conjunto com os ativos e passivos vinculados às mesmas, serão transmitidas para a MAPFRE ESPAÑA e para a MAPFRE RE, respectivamente;

2. Criação de uma entidade que continuará a operação da MAPFRE GLOBAL RISKS no que diz respeito à análise e assinatura dos grandes riscos industriais e comerciais, e que exercerá a função de mandatária da MAPFRE ESPAÑA e da MAPFRE RE.

No encerramento do exercício de 2018, esta operação de reestrutu-ração empresarial continua pendente de aprovação pelo organismo regulador espanhol. Não obstante, a execução da mesma não terá efeito nas demonstrações financeiras consolidadas do Grupo.

b) A MAPFRE e o Bankia conseguiram em dezembro de 2018 um acordo para a reorganização da sua aliança de bancasseguros, através da qual a MAPFRE VIDA adquirirá 51% do capital social da Caja Granada Vida e Caja Murcia Vida y Pensiones, ampliando significati-vamente a distribuição de seguros de vida da MAPFRE pelo sudeste espanhol. Esta operação está sujeita à aprovação das correspondentes autorizações regulamentares e de concorrência. Em relação aos segu-ros Não Vida, o acordo permitirá ampliar a venda em exclusivo dos seguros gerais da MAPFRE a toda a rede procedente do Banco Mare Nostrum (BMN), o que converte a MAPFRE igualmente no distri-buidor exclusivo dos seguros Não Vida para toda a rede do Bankia.

Ambos os acordos implicam um desembolso por parte da MAPFRE de 161,7 milhões de euros.

A ampliação da aliança em Vida e Não Vida implicará a incorporação de cerca de 400 pontos de distribuição provenientes da rede do BMN.

c) No último trimestre do exercício de 2018, a MAPFRE ESPAÑA e a Santa Lucia S.A. subscreveram um acordo de intenções de caráter não vinculativo em virtude do qual ambas as partes refletiram os acordos preliminares conseguidos com o fim de estabelecer uma aliança estra-tégica para o desenvolvimento conjunto dos seus respectivos negócios de serviços funerários em Espanha, através da integração em uma so-ciedade conjunta. Segundo o referido acordo, não vinculativo, no caso da aliança se consumar, está previsto que a MAPFRE ESPAÑA seja titular de uma participação não majoritária, pelo que a Santa Lucia S.A. controlará a sociedade conjunta.

Neste contexto, a MAPFRE ESPAÑA formulou uma oferta pública de aquisição de ações, sobre a totalidade das ações representativas de 100% do capital social da Funespaña, S.A., para sua exclusão de cota-ção das Bolsas de Valores de Madrid e Barcelona. O preço oferecido pela MAPFRE ESPAÑA aos acionistas da sociedade afetada foi de 7,5 euros por ação. Como resultado desta oferta, as ações da Funespaña, S.A. foram excluídas da cotação em Bolsa. A 31 de dezembro de 2018, a MAPFRE ESPAÑA é titular de ações representativas de 99,55% do seu capital social.

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Ampliações de capital em sociedades do Grupo

Durante o primeiro trimestre do ano de 2018, realizou-se uma amplia-ção de capital na VERTI INSURANCE S.P.A. (Itália) num montante de 120 milhões de euros, tendo desembolsado 60 milhões de euros no primeiro trimestre e outros 60 milhões de euros no quarto trimestre do ano. Esta ampliação destina-se a melhorar a posição de solvência da entidade.

No segundo semestre de 2018 se formalizou e desembolsou a ampliação de capital da MAPFRE BRASIL PARTICIPAÇÕES, no montante de 250 milhões de euros. O objeto desta ampliação de capital era o finan-ciamento parcial da reestruturação dos negócios de seguro do Brasil, mencionada anteriormente.

Nos meses de novembro e dezembro foram realizadas duas ampliações de capital na COLOMBIA SEGUROS GENERALES, num montante de 13,2 e 23,8 milhões de euros, respectivamente. O objetivo das referi-das ampliações foi o de melhorar a posição de solvência da empresa.

Por último, no mês de dezembro se realizou uma ampliação de capital na MAPFRE ASSISTÊNCIA no montante de 31 milhões de euros. Esta ampliação de capital destina-se a melhorar a posição de solvência da empresa.

Autorização da transmissão de ações Caja Duero e Duero Pensiones

Em março, foi obtida a autorização da transmissão de ações por parte da Diretoria Geral de Seguros e Fundos de Pensões, e procedeu-se à cobran-ça da contraprestação correspondente à referida transmissão.

Novação de crédito da MAPFRE S.A.

Em fevereiro, realizou-se a transformação da linha de crédito sindicado de 1 bilhão de euros, que vencia em dezembro de 2021, em um emprésti-mo sustentável cujo prazo de vencimento foi ampliado até 2023. Em janeiro de 2019 se prorrogou seu vencimento desde fevereiro de 2023 a fevereiro de 2024.

A característica de maior destaque dessa operação é que, para estabelecer a taxa de juros, é necessário considerar não apenas o rating de crédito da MAPFRE, mas também os parâmetros de sustentabilidade da empresa.

A MAPFRE reforça, assim, sua aposta pela sustentabilidade em todos os âmbitos da organização e seu compromisso em ser uma empresa social-mente responsável e comprometida com o ambiente e a sociedade, para além de reduzir os custos de financiamento, aumentar o prazo e garantir condições mais vantajosas, dada a evolução dos mercados financeiros.

Questões relativas ao meio ambiente, segurança e ao pessoal

Meio Ambiente

Uma das ações que permite que a MAPFRE gere confiança nos grupos de interesse é o compromisso com a sustentabilidade dos ambientes onde atua, o que constitui um dos desafios do Grupo a curto e médio prazo.

Durante 2018, deu-se continuidade às ações para cumprir com os com-promissos assumidos na Política Ambiental, aprovada pelo Conselho de Administração da MAPFRE S.A. em 13 de dezembro de 2018, tendo sido incorporados compromissos adicionais relacionados com a integra-ção de critérios ambientais nos processos de negócio da empresa.

Em termos de Gestão ambiental, a MAPFRE desenvolve ações sob as diretrizes definidas no triplo Sistema Integrado de Gestão Ambiental, Energético e de Emissão de Carbono, modelo estratégico definido em conformidade com as normas internacionais ISO 14001, ISO 50001 e ISO 14064.

As características transversais e o caráter global do Sistema Integrado de Gestão, permitem estabelecer objetivos corporativos e específicos em âm-bito local, assegurando o cumprimento da legislação vigente de aplicação e proporcionando critérios mínimos de cumprimento em países nos quais a legislação esteja menos desenvolvida.

Até o momento, no quesito ambiental, as certificações já chegam a 35 se-des de entidades do Grupo na Espanha, Brasil, México, Colômbia, Porto Rico, Paraguai, Portugal, Argentina e Chile, além dos 17 edifícios-sede localizados na Espanha com certificação de gestão energética.

No que diz respeito à Emissão de Carbono, a expansão do alcance da UNE-EN-ISO 14064 continua a avançar, com a verificação dos inven-tários de emissão de carbono das entidades do Grupo localizadas na Espanha, Itália, Porto Rico, Colômbia, Peru e Portugal.

Em relação à atenuação e adaptação às mudanças climáticas, conti-nua a execução das ações definidas no Plano Estratégico de Eficiência Energética e Mudanças Climáticas 2020, tendo sido assumidos, além disso, desafios e prazos mais ambiciosos em termos de neutralidade em CO2. As ações do Grupo neste âmbito possibilitaram a inclusão da MAPFRE na A-List de CDP (Driving Sustainable Economies).

Cabe destacar que a MAPFRE pertence a um grupo piloto do setor de seguros, promovido pela UNEP-FI, que tem como objetivo incor-porar as recomendações da Task Force nas Climate-related Financial Disclosures (TCFD). A inclusão destas recomendações constituirá a alavanca para integrar os parâmetros climáticos nas análises financeiras, facilitando, desta forma, o diálogo entre as empresas e o setor bancário, as seguradoras e os investidores.

Por outro lado, considerando-se os males que a mudança climática provoca na diversidade biológica do nosso planeta, desenvolvem-se ações específicas de preservação, entre as quais se destaca a continuação do projeto para o reflorestamento do Parque Nacional de Doñana, através da iniciativa de WWF España “100 Empresas por los bosques”.


Em termos de promoção da responsabilidade ambiental na sociedade, destaca-se a comemoração do segundo dia do voluntariado corporativo, sob o lema “Todos com o Meio Ambiente”, onde mais de 1.500 volun-tários, entre funcionários e suas famílias, em 25 países, realizaram tarefas de reflorestamento de áreas degradadas, tendo plantado 1.720 árvores,re-colhido lixo de praias e rios, o que resultou na retirada de 35 toneladas de lixo, e melhorado a manutenção de trilhas e parques, entre outras atividades, demonstrando novamente o compromisso e o envolvimento dos funcionários com essa questão.

Finalmente, a Campanha Global, desenvolvida para difundir os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável entre os funcionários do Grupo, foi reforçada pela divulgação de ações ambientais realizadas pela empresa e das boas práticas para os funcionários, presentes em 13 dos 17 objetivos definidos na Agenda 2030.

Segurança

Durante 2018, deu-se continuidade ao esforço para alcançar um ambien-te seguro onde a MAPFRE possa desenvolver a sua atividade em condi-ções de normalidade, através da proteção dos ativos, tangíveis e intangí-veis, incluindo os serviços prestados aos clientes, conforme estabelecido pela Política Corporativa de Segurança e Privacidade aprovada pelo Conselho de Administração da MAPFRE S.A. em 13 de dezembro de 2018. Tudo isso desenvolve-se em um contexto especialmente complexo caracterizado por um aumento no número e na sofisticação dos ataques cibernéticos sofridos por empresas comparáveis à MAPFRE, além da maior pressão regulamentar, principalmente em termos de privacidade e proteção de dados, e a instabilidade crescente em países e regiões onde o Grupo mantém uma presença relevante.

No que diz respeito à proteção contra riscos cibernéticos, foram con-sideradas ações destinadas a otimizar tanto os mecanismos de controle de acesso e gestão de identidades quanto as capacidades de detecção e resposta aos ataques cibernéticos, incluindo a integração em iniciativas e redes de análise e o compartilhamento de informações de segurança cibernética entre empresas e instituições, como a CSIRT.es, na Espanha.

Relativamente à questão de Privacidade e Proteção de Dados, foram executados distintos projetos orientados para a adaptação ao novo Regulamento Geral de Proteção de Dados da União Europeia, que entrou em vigor em 25 de maio de 2018. A sua aplicação permitiu o gerenciamento em condições de normalidade do exercício de direitos dos clientes e demais stakeholders no que diz respeito a esta questão, assim como a garantia do cumprimento dos novos requisitos legais exigidos.

Em relação à Sobrevivência das Operações, continua-se a trabalhar na atualização e melhora dos procedimentos de gestão de crises e continui-dade de negócios, assim como na comprovação de sua eficácia, por meio de exame das diferentes estratégias implantadas, seguindo o estabelecido na Política de Continuidade do Negócio aprovada pelo Conselho de Administração da MAPFRE S.A.

Neste período, ocorreram situações que exigiram a ativação dos Planos definidos em diversos países, como Brasil, Nicarágua ou Espanha, em virtude das enchentes nas Ilhas Baleares e na província de Málaga, tendo-se obtido êxito no estabelecimento de uma presença próxima e na apresentação de uma resposta oportuna diante das necessidades dos nossos clientes em tais momentos difíceis.

Destaca-se também, em termos de Continuidade do Negócio, a con-cessão por parte da AENOR da Certificação ISO22301 aos Sistemas de Gestão de Continuidade do Negócio da MAPFRE GLOBAL RISKS, MAPFRE RE e à Área de Prestações e Fornecedores da MAPFRE ESPAÑA, que se juntam, desta forma, à certificação obtida anterior-mente pela Área de Operações da MAPFRE ESPAÑA.

De modo a dar resposta aos desafios cada vez mais complexos e exigentes, a MAPFRE continua apostando no talento e no treinamento cada vez mais especializado do seu pessoal, o que permitiu a obtenção em 2018 de mais de 400 certificações profissionais em âmbitos relacionados com a segurança.

Pessoal

O próximo quadro reproduz a situação do quadro de funcionários no encerramento do exercício de 2018, em comparação com o exercício anterior.

CATEGORIASNÚMERO TOTAL

2018 2017

CONSELHEIROS* 18 19

ALTOS CARGOS EXECUTIVOS 40 37

DIRETORES 1.508 1.491

CHEFES 4.774 4.018

TÉCNICOS 16.933 17.992

PESSOAL DE ESCRITÓRIO 12.117 12.714

TOTAL 35.390 36.271

* Conselheiros executivos de sociedades espanholas.

A Área de Recursos Humanos acompanha o negócio em sua transfor-mação, sendo responsável por fornecer o talento necessário para isso, por meio do desenvolvimento dos funcionários e da responsabilidade por garantir um ambiente de trabalho saudável, diversificado e colaborativo.

A gestão de pessoal adquire uma especial relevância em uma empresa global como a MAPFRE, sendo alguns dos aspectos mais relevantes a integração de diferentes gerações de funcionários que convivem na empresa, aproveitando o conhecimento de cada uma delas; a utilização das vantagens das novas tecnologias e das redes sociais nos processos de recursos humanos; o reforço de comunicação interna para fazer com que a estratégia, objetivos e a cultura e valores da MAPFRE cheguem a todos os funcionários; o conceito de carreiras profissionais; e a aposta na mobilidade funcional e geográfica dos funcionários, visando ter equipes globais e polivalentes.

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O Grupo MAPFRE conta com políticas aprovadas pelo Conselho de Administração da MAPFRE S.A. dirigidas a todos os funcionários do Grupo.

A Política de Diversidade e Igualdade de Oportunidades apresenta um compromisso público com a diversidade de gênero e com a diversidade funcional para assegurar, em 2018, um mínimo de 40% de mulheres nos cargos de responsabilidade de todo o mundo. Para isso, foi definido um âmbito de atuação em nível global, para potencializar a igualdade em todos os processos de gestão de pessoal.

Outro compromisso é a aposta na inclusão no trabalho de pessoas com deficiência. Para isto, a empresa conta, em 2018, com mais de 2% de pes-soas com deficiência no quadro de funcionários. Desde 2015, o Grupo conta com um Programa Global de Deficiência, implementado em todos os países, com medidas para potencializar a integração e a cultura de sensibilização.

A MAPFRE está presente nos cinco continentes, com funcionários de 91 nacionalidades, o que confere ao Grupo uma grande diversidade cultural e proporciona o talento necessário para o negócio.

A Política de Respeito às Pessoas assegura um ambiente profissional no qual é recusada qualquer manifestação de assédio e comportamento violento ou ofensivo para com os direitos e a dignidade das pessoas. É expressamente contrária e não permite nenhuma situação de assédio no trabalho, independentemente de quem seja a vítima ou o indivíduo as-sediador. Esse compromisso deve ser cumprido tanto nas relações entre funcionários quanto nas relações entre estes e as empresas fornecedoras, os clientes, colaboradores e demais grupos de interesse; e estende-se tam-bém a todas as organizações com as quais a MAPFRE se relaciona.

A Política de Promoção, Seleção e Mobilidade fomenta as oportunidades de desenvolvimento profissional entre seus funcionários com o objetivo de melhorar sua empregabilidade, sua satisfação profissional e seu com-promisso com a empresa.

Em 2018, a mobilidade internacional implicou que111funcionários tivessem mudado seu posto de trabalho para outro país.

Além disso, a intranet corporativa oferece espaços de colaboração entre os funcionários, o que permite contar com equipes diversificadas e potencializar a troca de ideias, as boas práticas e a criatividade.

Em 2018, foi dada continuidade à realização de encontros entre as diferentes gerações e ocorreu o lançamento do programa global de men-toring (Mentoring tradicional: 215 mentores e 263 mentees; Mentoring inverso: 64 mentores e 75 mentees).

O objetivo da empresa é fomentar a cultura de trabalho em equipe e o trabalho colaborativo, por intermédio de uma organização ágil. Para isto, conta com um só mapa de cargos e mapa de funções global que ajudam na definição dos perfis estratégicos e nos conhecimentos sobre a organização. Além disso, estamos trabalhando em âmbito global na flexibilização de horários, na mobilidade tecnológica e no trabalho por processos e objetivos.

A Política de Remunerações procura estabelecer remunerações ade-quadas de acordo com a função e posto de trabalho e o desempenho de

seus profissionais, assim como atuar como um elemento motivador e de satisfação que permita alcançar os objetivos estabelecidos e cumprir com a estratégia da MAPFRE. Além disso, essa política garante a igualdade, a competitividade interna e externa em cada mercado e faz parte do desenvolvimento interno dos funcionários.

Por outro lado, a avaliação do desempenho permite que os funcionários saibam quais são seus objetivos e recebam feedback contínuo sobre o tra-balho que está sendo desempenhado, para poder melhorar a comunica-ção com sua chefia imediata e estabelecer com ela um plano de ação com foco no desenvolvimento profissional. Durante o ano de 2018, foram avaliados 31.287 funcionários, 88,4% do quadro de funcionários.

Por outro lado, a Política de Saúde e Bem-estar e de Prevenção de Riscos no Trabalho tem como objetivo propiciar um ambiente de trabalho seguro e saudável e melhorar a saúde dos funcionários e de suas famílias, tanto dentro quanto fora do âmbito profissional.

Para facilitar o bem-estar e a conciliação da vida profissional e pessoal dos funcionários, a MAPFRE oferece uma ampla variedade de benefícios sociais, tendo destinado para este fim 176,6milhões de euros em 2018.

Além disso, ao longo do ano de 2018 foi criada, em âmbito corporativo, a área de experiência do funcionário, que irá desenvolver e implantar ao longo de 2019 o projeto global de experiência do funcionário.


Liquidez e recursos de capital

Investimentos e fundos líquidosOs detalhes da carteira de investimento por tipo de ativo a 31 de dezem-bro de cada exercício serão mostrados a seguir (os valores do exercício anterior são apresentados num tamanho inferior):

O total da carteira atingiu

49.273,5 milhões €

Renda fixa governos

Renda fixa – Corporativa

Imóveis*

Renda variável

Fundos de investimentos

Tesouraria

Outros investimentos

56,0% (55,0%)

18,1% (19,2%)

4,3%(4,4%)

4,9%(4,8%)

2,7%(3,3%)

4,5%(3,7%)

9,6%(9,6%)


Renda fixa governos 27.595,9 27.388,4 0,8%

Renda fixa - Corporativa 8.921,6 9.572,6 (6,8%)

Imóveis* 2.096,2 2.171,4 (3,5%)

Renda variável 2.407,1 2.400,9 0,3%

Fundos de investimentos 1.330,4 1.631,4 (18,4%)

Tesouraria 2.201,4 1.864,0 18,1%

Outros investimentos 4.720,8 4.767,3 (1,0%)

TOTAL 49.273,5 49.796,0 (1,0%)

*Imóveis inclui tanto investimentos imobiliários quanto imóveis de uso próprio.


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O detalhamento da carteira de renda fixa por área geográfica e tipo de ativo é a seguinte:

CONCEITO Governanças Total da dívida corporativa Corporativa sem colateral Corporativa com colateral Total

Espanha 15.997,8 1.853,5 795,5 1.058,0 17.851,3

Restante da Europa 5.049,7 3.951,2 3.382,2 569,0 9.000,9

Estados Unidos 1.347,3 2.094,3 2.033,3 60,9 3.441,5

Brasil 2.871,6 1,8 1,8 0,0 2.873,4

América Latina – Restante 1.805,1 712,9 667,9 44,9 2.517,9

Outros países 524,5 308,0 297,2 10,8 832,5

TOTAL 27.595,9 8.921,6 7.178,0 1.743,6 36.517,5


Na gestão das carteiras de investimento, é possível diferenciar entre quatro tipos de carteiras:

— Aquelas que buscam uma imunização estrita das obrigações derivadas dos contratos de seguros e que minimizam o risco de taxa de juros, por meio do ajuste por união, de técnicas de imunização baseadas na união de fluxos ou de durações.

— As carteiras que cobrem apólices de unit-linked compostas pelos ativos cujo risco é assumido pelos segurados.

— Aquelas que procuram superar a rentabilidade comprometida e obter a maior rentabilidade para os segurados dentro dos parâmetros de prudência, como as carteiras com participação em lucros.

— As carteiras com gestão livre, nas quais é feita uma gestão ativa e con-dicionada apenas pelas normas legais e limitações internas do risco.

São apresentados a seguir os detalhes das carteiras de renda fixa de gestão livre:

Valor de Mercado

Rentabilidade contábil

Rentabilidade de mercado

Duração modificada

Não Vida (IBÉRIA + MAPFRE RE + GLOBAL RISKS)

31.12.2017 7.187,1 2,59% 1,23% 6,35%

31.03.2018 7.372,1 2,40% 1,15% 6,68%

30.06.2018 7.257,0 2,34% 1,32% 6,77%

30.09.2018 7.158,3 2,34% 1,42% 6,88%

31.12.2018 7.162,7 2,11% 1,42% 6,75%

Vida (IBÉRIA)

31.12.2017 6.277,1 4,10% 1,01% 6,84%

31.03.2018 6.529,9 3,93% 0,84% 7,05%

30.06.2018 6.188,3 3,97% 1,00% 6,97%

30.09.2018 6.189,9 3,94% 1,09% 6,74%

31.12.2018 6.238,8 3,91% 1,05% 6,60%


Em 31 de dezembro de 2018, as carteiras de gestão ativa da IBÉRIA, e MAPFRE RE contavam com umas menos-valias líquidas não realizadas em ações e fundos de investimentos no montante de 45,6 milhões de euros.


Imóveis

A estratégia imobiliária para 2018 teve foco no tema de investimentos indiretos e no desinvestimento de ativos por movimentação imobiliária e para a realização de mais-valias. É necessário aumentar o peso dos investimentos imobiliários devido à situação atual das taxas de juros, mas sempre com a prudência exigida pela política imobiliária no âmbito do plano de investimentos vigente. O produto objetivo é o dos escritórios bem localizados, alugados em uma alta porcentagem, com um arren-datário confiável e no longo prazo. O cenário de taxas de juros baixas dificulta a possibilidade de encontrar boas oportunidades em mercados pouco líquidos, como Madri ou Barcelona, onde a oferta é escassa.

No que diz respeito aos investimentos diretos, a atividade concentrou--se no investimento em reformas e na modernização tanto de ativos relacionados com a rentabilidade (locação de terceiros), quanto de ativos estratégicos de uso próprio. Entre os primeiros, destaca-se o edifício da Av. General Perón 40, em Madri. Entre os segundos, trata-se progressi-vamente de obras de modernização e aplicação dos novos conceitos de otimização de espaços, tanto na sede social quanto em sedes territoriais e nos principais escritórios da nossa rede comercial (estas operações abrangem todas as regiões da MAPFRE no mundo).

Nos investimentos indiretos, foram constituídas duas sociedades, com sede em Luxemburgo, para operar na zona Euro, em Paris e na Alemanha essencialmente, utilizando um baixo nível de alavancagem para melhorar o ROE do investimento. Esta prática de investimento é habitual na Europa; se não fosse desta forma, perderíamos os processos competitivos.

Acerca dos desinvestimentos, no exercício de 2018 destacam-se a venda do edifício na Rua Castilho 5, em Portugal, e a venda do edifício Isidoro Goyenechea, no Chile. No que diz respeito a terrenos, é importante mencionar a venda de dois terrenos em Palma de Mallorca.

Todas estas operações, juntamente com a progressiva recuperação da valorização de determinados ativos imobiliários, geraram, no total, mais--valias líquidas de aproximadamente 47 milhões de euros.

Ao ser encerrado o exercício de 2018, os investimentos imobiliários da MAPFRE, em valor de mercado, chegaram a 2.917,3 milhões de euros, equivalente a 4,3% dos investimentos totais, com uma mais-valia latente superior a 28,1% do valor de mercado das mesmas.

O índice de ocupação dos imóveis de aluguel a terceiros é de 82%, e a sua rentabilidade, com base no valor de avaliação, é superior a 4,2%.Ao ser encerrado o

exercício de 2018, os investimentos imobiliários da MAPFRE, em valor de mercado, chegaram a 2.917,3 milhões de euros

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Recursos de capital

Estrutura de capital

O quadro a seguir detalha a composição da estrutura de capital no encer-ramento do exercício de 2018:

A estrutura de capital subiu para

11.868 milhões de euros

Patrimônio líquido

Obrigações Sênior

Dívida subordinada

Dívida bancária

78%

9%

8%

5%

A estrutura de capital subiu para 11.868 milhões de euros, dos quais 78% correspondem ao patrimônio líquido.

A MAPFRE dispõe de uma linha de crédito de 1 bilhão de euros conce-dida por um sindicato de bancos em dezembro de 2014 e renovada em fevereiro de 2018. Entre as condições modificadas com esta renovação, cabe destacar:

— Ampliação do vencimento de dezembro de 2021 para fevereiro de 2023. Posteriormente, em janeiro de 2019 se alargou seu vencimento desde fevereiro de 2023 a fevereiro de 2024.

— Redução da taxa de juros em 20 pontos de base, com a possibilidade de uma redução adicional a partir do segundo ano, se houver uma melhora da pontuação da sustentabilidade do Grupo.

— Redução das comissões de disponibilidade e utilização.

Em conjunto, as citadas modificações representam uma economia de cerca de 26% a 30% dos custos do crédito segundo o nível de utilização, além de reforçar o nosso compromisso com a sustentabilidade.


Durante o segundo semestre de 2018, a MAPFRE concluiu uma nova emissão de obrigações subordinadas que foi situada entre mais de 80 investidores de diversos países. Os principais termos e condições desta emissão são descritos a seguir:

— Montante: 500 milhões de euros

— Cupom fixo anual: 4,125%

— Preço da emissão: 99,59%

— Data de desembolso: 07/09/2018

— Data de vencimento: 07/09/2048

— 1ª opção de amortização: 07/09/2028

— Rating da emissão: BBB- (Fitch)

O Grupo tem uma taxa de alavancagem de 22,5%, com um aumento de 4,4 pontos percentuais em relação ao encerramento do exercício de 2017.

Instrumentos de dívida e taxas de alavancagem

O quadro a seguir detalha a evolução dos montantes por instrumentos de dívida e as taxas de alavancagem do Grupo:


Patrimônio total 9.197,6 10.512,7

Dívida total 2.670,3 2.327,4

- da qual: dívida sênior – 5/2026 1.004,0 1.003,3

- da qual: dívida subordinada - 3/2047 (Primeira Call 3/2027) 617,6 617,4

- da qual: dívida subordinada - 9/2048 (Primeira Call 9/2028) 503,0 0,0

- da qual: empréstimo sindicado 02/2023 (€ 1,000 M) 490,0 600,1

- da qual: dívida bancária 55,6 106,7

Lucros antes dos impostos 1.330,5 1.508,7

Gastos financeiros 76,5 90,1

Lucros antes dos impostos & gastos financeiros 1.407,0 1.598,8

Alavancagem 22,5% 18,1%

Patrimônio / Dívida 3,4 4,5

Lucros antes dos impostos & gastos financeiros / gastos financeiros (x)

18,4 17,7


O Grupo tem uma taxa de alavancagem de 22,5%, com um aumento de 4,4 pontos percentuais em relação ao encerramento do exercício de 2017

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Evolução do patrimônio

O patrimônio líquido consolidado atingiu a cifra de 9.197,6 milhões de euros a 31 de dezembro de 2018, em comparação com 10.512,7 milhões de euros em 31 de dezembro de 2017. Desse montante, 1.203,8 milhões de euros correspondem à participação dos acionistas minoritários nas sociedades filiais, principalmente entidades financeiras na Espanha e no Brasil com as quais a MAPFRE mantém acordos de bancasseguros. Em 31 de dezembro de 2018 o patrimônio atribuído aos acionistas controla-dores, consolidado por ação, representava 2,60 euros (2,80 euros em 31 de dezembro de 2017).

O quadro a seguir mostra a variação do patrimônio líquido atribuível aos acionistas controladores durante o período:


SALDO EM 31/12 EXERCÍCIO ANTERIOR 8.611,3 9.126,5

Receitas e despesas reconhecidas diretamente no patrimônio líquido:

Por ativos financeiros disponíveis para a venda (472,7) (285,5)

Por diferenças de conversão (102,8) (639,1)

Por contabilidade tácita 143,9 254,2

Outros 1,4 (2,7)

TOTAL (430,2) (673,1)

Resultado do período 528,9 700,5

Distribuição de resultados (446,7) (446,7)

Outras mudanças no patrimônio líquido (269,5) (96,0)

SALDO AO FINAL DO PERÍODO 7.993,8 8.611,3


A evolução do patrimônio atribuído aos acionistas controladores no encerramento do exercício de 2018 abrange:

— Diminuição de 472,7 milhões de euros no valor de mercado da carteira de ativos disponíveis para venda em razão do aumento das taxas, principalmente do bônus americano e italiano, como também da queda nos mercados das bolsas europeias.

— Redução líquida de 102,8 milhões de euros por diferenças de conver-são devido, principalmente, à depreciação do real brasileiro e da lira turca durante o exercício de 2018.

— O lucro em dezembro de 2018.

— Uma redução de 446,7 milhões de euros composta pelo dividendo complementar do exercício de 2017 aprovado na Assembleia Geral de Acionistas de março de 2018 e que foi pago no mês de junho de 2018 no montante de 261,8 milhões de euros e o dividendo a receber do exercício de 2018 aprovado durante o terceiro trimestre de 2018 e que foi pago no mês de dezembro de 2018 no montante de 184,9 milhões de euros.

Uma diminuição de Outras mudanças no patrimônio líquido, dos quais 197 milhões de euros correspondem à diferença entre o preço pago e o valor dos fundos próprios das participações adquiridas na reorganização da aliança com o Banco do Brasil.

O detalhamento do patrimônio atribuído à Sociedade dominante é demonstrado a seguir:


Dezembro de 2017

Dezembro de 2016

Capital, resultados retidos e reservas

8.482,3 8.763,6 8.614,0

Ações próprias e outros ajustes

(41,3) (41,3) (46,9)

Mais-valias líquidas (Aplicações financeiras – provisões técnicas)

290,8 619,7 651,0

Diferenças de conversão (737,9) (730,7) (91,6)

Patrimônio líquido atribuído

7.993,8 8.611,3 9.126,5



Solvência IINo encerramento de setembro de 2018, a taxa de Solvência II do Grupo MAPFRE situou-se em 207,9%, em comparação com 201,7% no encer-ramento de junho de 2018, incluindo as medidas transitórias. Excluindo os efeitos dessas medidas, essa taxa seria de 188,6%. Durante o mesmo período, os fundos próprios admissíveis chegaram a 9,216 bilhões de euros, dos quais, 88,0% são fundos de alta qualidade (Nível 1).

A taxa mantém uma grande solidez e estabilidade, sendo apoiada por uma alta diversificação e políticas rígidas de investimento e gestão de ativos e passivos, conforme demonstrado pelos quadros apresentados a seguir.

Evolução da margem de solvência (Solvência II)

0 0

2.000 2.000

4.000 4.000

6.000 6.000

8.000 8.000

10.000 10.000


Capital de Solvência Obrigatório (SCR) Fundos próprios aceitáveis

200%

4.433

8.875

Dezembro de 2017

4.433

9.003

203%

Março de 2018

4.433

8.942

202%

Março de 2018

4.433

9.216

208%

Setembro de 2018

O montante do SCR é calculado anualmente, já que não é exigido um novo cálculo ao longo do ano, a menos que se produza uma mudança significativa no perfil de risco.

A taxa de Solvência II mantém uma grande solidez e estabilidade, sendo apoiada por uma alta diversificação e políticas rígidas de investimento e gestão de ativos e passivos

43

Impacto das medidas transitórias e ajustes por união e volatilidade

Índice em 30/09/2018 207,9%

Impacto de transitória de provisões técnicas (16,1%)

Impacto de transitória de ações (3,3%)

Impacto de ativos em outra moeda que não seja o euro 0,0%

Taxa total sem medidas transitórias 188,6%

Índice em 30/09/2018 207,9%

Impacto de ajuste por união (2,0%)

Impacto de ajuste por volatilidade (1,0%)

Taxa total sem ajustes por união e volatilidade 205,0%

Conciliação d o Capital NIIF e de Solvência II

(989)

(2.841)

771

(61)

(184)

1.103

(192)

(491)

54

(473)

2.720

0 1.000(1.000)(2.000) 2.000

Participações não incluídas no Solvência II

Ajuste em participações (principalmente de entidades por equivalência)

Ativos intangíveis

Mais-valias ativos imobiliários

Ajuste avaliação de restante de investimentos e ativos

Ajuste de avaliação em provisões técnicas

Dividendos previstos

Dívida subordinada

Mudança em impostos diferidos

Ajuste em minoritários por excesso de FF.PP sobre SCR

Outros

Patrimônio líquido NIIF (30/09/2018)


Fundos próprios de Solvência (30/09/2018)




Detalhamento do Capital de Solvência Obrigatório (SCR)

O SCR dos dois últimos exercícios calculado em dezembro de 2017 e de 2016 é apresentado a seguir.

4.433

72

653

(1.060)

4.582

109

768

(1.009)

(466)

(364)

500

505

4.734

4.572

(2.168)

(2.158)

2.343

2.190

226

219

0 1.000(1.000)(2.000) 2.000 3.000 4.000

Assinatura de Vida

Contraparte

Mercado

Assinatura de Saúde

Assinatura de Não Vida

Lucros por diversificação

SCR BÁSICO

Risco Operacional

Capacidade de absorção de perdas de provisões técnicas

Capacidade de absorção de perdas por impostos diferidos

SCR de entidades por equivalência

Outros ajustes 1

SCR TOTAL


1. Inclui outros setores f inanceiros, participações não de controle e restante de empresas.

812

875

749

822

2.773

2.624

2017 2016

45

Análise de operações contratuais e operações fora de balanço

No encerramento do exercício, a MAPFRE formalizou os seguintes acordos para o desenvolvimento e distribuição de produtos de seguros na Espanha com diferentes entidades, algumas das quais foram sujeitas a ou estão envolvidas em processos de reestruturação bancária:

— Acordo com a BANKIA S.A. referente à aliança estratégica ini-ciada em 1998 com a sua antecessora, a CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE MADRID, que foi reformulada em 2014 por meio de um novo acordo que permite distribuir, com exclusividade, seguros de Vida e de Não Vida da MAPFRE em toda a rede comercial da BANKIA (doravante, o “Acordo”) e dar seguimen-to à participação conjunta na BANKIA MAPFRE VIDA (anterior-mente denominada MAPFRE-CAJA MADRID VIDA), dedicada à comercialização do seguro de Vida por meio dessa rede comercial. O Acordo firmado entre a MAPFRE e a BANKIA representa a reestruturação do negócio de bancasseguros e inclui um contrato de assurbanking, de acordo com o qual a MAPFRE distribui produtos financeiros da BANKIA em sua rede.

Além disso, o Acordo representou, em 2014, a aquisição de 51% das ações da ASEVAL e da LAIETANA VIDA, e de 100% das ações da LAIETANA GENERALES, por um valor total de 151,7 milhões de euros.

O valor econômico final do Acordo dependerá do grau de cumpri-mento futuro do Plano de Negócio estabelecido.

Adicionalmente, no mês de dezembro de 2018 foi celebrado um acor-do em virtude do qual a MAPFRE VIDA irá adquirir 51% da Caja Granada Vida e da Caja Murcia Vida y Pensiones, por um valor total de 110,3 milhões de euros.

Além disso, este último acordo amplia o âmbito de atuação da aliança atual para seguros gerais no ramo de Não Vida para a rede procedente do Banco Mare Nostrum.

O encerramento definitivo desta transação está sujeito à aprovação das autoridades regulatórias e de supervisão correspondentes.

— Acordo com o BANCO CASTILLA-LA MANCHA S.A. (como sucessor do negócio bancário e parabancário da CAJA CASTILLA-LA MANCHA) para a distribuição exclusiva de seguros pessoais e planos de aposentadoria da sociedade conjunta CCM VIDA Y PENSIONES (da qual a MAPFRE é proprietária de 50%) por meio da rede dessa entidade.

O preço de aquisição das ações foi de 112 milhões de euros à vista, além de quantias adicionais a serem pagas no ano de 2012 e em 2021. Em 2012, foram pagos à CAJA DE AHORROS CASTILLA LA MANCHA (atualmente BANCO CASTILLA-LA MANCHA) 4,5 milhões de euros, enquanto que em 2021 serão pagos 14 milhões de euros.

— Acordo com o BANKINTER S.A. para a distribuição exclusiva de seguros de Vida e acidentes e planos de aposentadoria da sociedade conjunta BANKINTER SEGUROS DE VIDA (da qual a MAPFRE é proprietária de 50%) por meio da rede desse banco.

O preço de aquisição das ações foi de 197,2 milhões de euros à vista, além de dois pagamento de 20 milhões de euros, além de juros, que serão efetivados de acordo com o grau de cumprimento do Plano de Negócio combinado, no quinto e décimo ano de sua vigência. Em 2012, com o cumprimento do Plano de Negócio, foi efetuado o primeiro pagamento adicional previsto, no montante de 24,2 milhões de euros. Durante o primeiro trimestre de 2017, após não terem sido alcançados os objetivos de longo prazo, procedeu-se ao cancelamento da provisão constituída pelo montante de 29 milhões de euros.

No dia 1º de abril de 2016, a BANKINTER SEGUROS DE VIDA, sociedade com participação de 50% do BANKINTER e da MAPFRE, adquiriu o negócio de seguros do BARCLAYS VIDA E PENSÕES, em Portugal, pelo valor de 75 milhões de euros.

— Acordo com o BANKINTER S.A. para a distribuição exclusiva de seguros gerais e seguros de empresas (excluindo-se os seguros de Automóveis, Assistência em viagem e Lar) da sociedade conjunta BANKINTER SEGUROS GENERALES (da qual a MAPFRE é proprietária de 50,1%) por meio da rede desse banco.

O preço de aquisição das ações foi de 12 milhões de euros (além do pagamento de três milhões de euros pela transação de compra e venda de ações em 27 de dezembro de 2011), mais um preço adicional de três milhões de euros, caso o “Plano de Negócio de Dezembro de 2012” seja cumprido a 100% no encerramento de 2015. Esse preço adicional não foi acumulado porque o Plano de Negócio mencionado não chegou a ser cumprido.

Além disso, é importante destacar que a MAPFRE e o BANCO DE CAJA ESPAÑA DE INVERSIONES, SALAMANCA Y SORIA S.A. (entidade sucessora da CAJA DUERO) cessaram o acordo para a distribuição exclusiva de seguros de Vida e Acidentes e planos de aposen-tadoria das sociedades conjuntas UNIÓN DEL DUERO COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA (DUERO VIDA) e DUERO PENSIONES ENTIDAD GESTORA DE FONDOS DE PENSIONES (DUERO PENSIONES) (das quais a MAPFRE era proprietária de 50%) por meio da rede dessa entidade.

Este acordo foi formalizado em 2008, pelo preço global de 105 milhões de euros à vista, mais um pagamento pelo montante máximo de 25 milhões de euros, de acordo com o índice de cumprimento do Plano de Negócio estabelecido no período de 2008-2014, que foi creditado durante o ano de 2016.

Em junho de 2017, a MAPFRE e o BANCO DE CAJA ESPAÑA DE INVERSIONES, SALAMANCA Y SORIA, S.A. formalizaram um contrato de compra e venda de ações em virtude do qual a MAPFRE VIDA comprometia-se a transmitir 50% do capital social das empresas DUERO VIDA e DUERO PENSIONES, por um preço conjunto de 141,7 milhões de euros.

O encerramento definitivo da transação ficou sujeito à autorização da Diretoria Geral de Seguros e Fundos de Pensões. Após a sua obtenção, a compra e venda foi executada em 14 de março de 2018.

Além disso, a MAPFRE assinou acordos de acionistas com seus sócios nos termos habituais do direito dos negócios, que incluem entre as suas cláusulas proibições de transmissão de ações durante determina-dos períodos e opções de saída diante de certos eventos (por exemplo,


descumprimento do Plano de Negócio, mudança de controle, bloqueio societário ou descumprimento contratual grave etc.).

Em 2018, realizou-se a reestruturação da aliança estratégica com o BANCO DO BRASIL. Como consequência disso, desde 30 de novem-bro de 2018 a MAPFRE passou a ser titular de 100% (anteriormente 50%) da totalidade do negócio (Vida e Não Vida) gerado pelo canal de agências, assim como dos negócios de automóveis e de grandes riscos que serão distribuídos através do canal bancário. Adicionalmente, mantém a sua participação atual (25%) na BB MAPFRE, que incorpora no seu negócio dos seguros residenciais do canal bancário.

Por outro lado, a MAPFRE e a EULER HERMES têm uma aliança estratégica cujo objetivo é o desenvolvimento conjunto do negócio de seguros de Caução e Crédito na Espanha, Portugal e América Latina. Como resultado dessa aliança, ambos os grupos têm uma participação de 50% em uma joint venture denominada SOLUNION, que inte-gra os negócios de ambos os grupos nos mercados mencionados. A SOLUNION cobre riscos em países dos cinco continentes e conta com uma rede internacional de analistas de riscos localizados em mais de 50 países que controlam permanentemente a situação dos riscos de seus segurados, além de uma extensa rede de distribuição nos países nos quais está presente.

Por último, os acionistas minoritários da MAPFRE RE têm uma opção de venda sobre as ações nessa entidade. Em caso de exercício, a MAPFRE ou uma entidade do Grupo MAPFRE deverá adquirir as ações do acio-nista minoritário interessado em vender. O preço de compra das ações da MAPFRE RE será o resultante da aplicação da fórmula estabelecida previamente. Em 31 de dezembro de 2018, levando em consideração as variáveis inclusas na fórmula citada, o compromisso assumido pela MAPFRE, em caso de exercício da opção mencionada, aumentaria para um montante total aproximado de 98 milhões de euros.

Principais riscos e incertezas

A MAPFRE dispõe de um Sistema de Gestão de Riscos (SGR) baseado na gestão integrada de absolutamente todos os processos de negócio e na adequação do nível de risco aos objetivos estratégicos estabelecidos.

Riscos operacionais

Risco regulatório

O risco regulatório é definido como o evento consistente na mudança regulatória, administrativa ou de jurisprudência que possa afetar adver-samente o Grupo.

Nos últimos anos, o quadro normativo ao qual o setor de seguros está sujeito foi sendo ampliado com novas regulamentações, tanto inter-nacionais como locais. Adiciona-se a isso o fato de que o Grupo opera em um ambiente de complexidade e crescente pressão regulamentar, não apenas em matéria de seguros, como também no que diz respeito a questões tecnológicas, de governança corporativa ou de responsabilidade penal corporativa, entre outras.

As filiais de seguros do Grupo estão sujeitas a regulamentação especial nos países onde operam. As autoridades de supervisão têm um extenso controle administrativo sobre diversos aspectos do negócio de seguros. Este controle pode afetar o montante dos prêmios, as práticas de marke-ting e de venda, a distribuição de lucros entre os tomadores de seguros e os acionistas, a publicidade, os contratos de licenças, os modelos de apólice, a solvência, os requisitos de capital e os investimentos permi-tidos. Alterações nas normas tributárias podem afetar as vantagens de alguns dos produtos comercializados que disponham atualmente de um tratamento fiscal favorável.

Risco operacional

O risco operacional, definido como o risco de sofrer perdas devido à inadequação ou à disfunção de processos internos, do pessoal ou dos sistemas, ou devido a eventos externos.

O modelo de gestão de risco operacional baseia-se em uma análise quali-tativa dinâmica por processos da Sociedade, de forma que os administra-dores da cada área ou departamento identificam e avaliam os riscos po-tenciais que afetam tanto os processos de negócio quanto de suporte. A MAPFRE conta com sistemas para o acompanhamento e o controle do risco operacional, embora a possibilidade de sofrer perdas operacionais não possa ser excluída diante da dificuldade de previsão e quantificação desse tipo de risco, ainda que o resultado da análise realizada no exercício de 2018 não mostre nenhum processo em nível crítico.

Concentrações de clientes

O Grupo conta com um alto grau de diversificação do seu risco de seguro por operar em quase todos os ramos e com uma ampla presença nos mercados internacionais. Além disso, aplica procedimentos e limites que permitem realizar o controle do nível de concentração do risco de seguro.

É uma prática comum o uso de contratos de resseguro como elemento atenuador do risco de seguro derivado de concentrações ou acumulações de garantias superiores aos níveis máximos de aceitação.

Riscos financeiros

Riscos de mercado e de taxa de juros

As oscilações dos preços de mercados podem diminuir o valor ou as receitas da carteira de investimentos, o que poderia gerar um efeito nega-tivo na situação financeira e nos resultados consolidados do Grupo.

A principal medida de redução dos possíveis efeitos negativos das varia-ções dos preços de mercado é selecionar ativos financeiros com prudên-cia, que tenham as características adequadas para abranger as obrigações assumidas. Na gestão das carteiras de investimento, é feita uma dife-renciação entre as que procuram a união das obrigações derivadas dos contratos de seguros e aquelas nas quais é feita uma gestão ativa. Nas primeiras, os riscos de taxa de juros e outros riscos de variação de preços são minimizados, ao passo que, nas segundas, é assumido um certo nível de risco de mercado.

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A MAPFRE mitiga sua exposição a esse tipo de riscos por meio de uma política prudente de investimentos caracterizada por uma alta proporção de es de renda fixa de grau de investimento. Deste modo, os valores de renda fixa representam 88,5% do total da carteira de aplicações financei-ras em 2018 (88,0% em 2017). O preço de mercado desses valores pode flutuar como consequência de variações no nível das taxas de juros (risco de taxa de juros), cuja exposição é atenuada mediante a busca por um adequado nível de união entre ativos e passivos.

Durante o exercício de 2018, continuou-se com um cenário de taxas de juros historicamente baixas em diversos mercados. Um cenário de aumento de taxas de juros em 2019 exerceria, por um lado, um impacto reduzido sobre o patrimônio por meio da utilização de técnicas de ajuste de união e, por outro, um efeito positivo na captação de negócios ao aumentar a atração dos produtos de poupança de Vida.

O preço de mercado dos valores de renda fixa também pode sofrer oscilações devido a variações da percepção do nível de solvência de seus emissores (risco de spread), cujo tratamento é explicado na seção de Risco de crédito.

Os investimentos em valores de renda variável e em fundos de investi-mento têm um peso limitado no balanço, representando aproximada-mente 9,1% das aplicações financeiras totais em 2018 (9,6% em 2017).

As oscilações nos rendimentos dos valores de renda variável também influem no comportamento dos consumidores, o que pode afetar princi-palmente os negócios de seguro de Vida e de gestão de ativos.

As receitas por operações de seguro de Vida e gestão de ativos da MAPFRE estão diretamente relacionadas com o valor dos ativos geren-ciados (sejam de renda fixa ou renda variável), motivo pelo qual uma queda no valor dos mercados poderia afetar essas receitas negativamente.

Risco de taxa de câmbio

As oscilações do valor do euro em relação a outras moedas afetam o valor do ativo e do passivo do Grupo e, consequentemente, o seu patrimônio líquido, assim como os resultados operacionais e o fluxo de caixa. As diferenças de conversão registradas resultaram no reconhecimento nega-tivo de 3,3 milhões de euros em 2018 (um resultado negativo nos fundos próprios de 639,1 milhões de euros em 2017).

Além disso, enquanto a maioria dos governos dos países nos quais a MAPFRE opera não tiver imposto proibições à repatriação de dividen-dos ou aos desinvestimentos de capital, é possível que, no futuro, sejam estabelecidas políticas de controle de câmbio restritivas. No Grupo, são analisadas as melhores alternativas para diminuir o impacto da volatilida-de das divisas mais importantes para o Grupo.

No que diz respeito às provisões técnicas originadas por operações no exterior, o Grupo geralmente aplica uma política de investimento em ativos denominados na mesma moeda na qual foram adquiridos os com-promissos com os segurados, aspecto que atenua a exposição ao risco de taxa de câmbio.

Risco de créditoOs rendimentos dos investimentos também são sensíveis às variações nas condições financeiras em geral, incluindo as variações na avaliação geral do crédito dos emissores de valores de dívida. Assim, o valor de um instrumento de renda fixa pode ser reduzido por mudanças na classifica-ção de crédito (rating) ou pela eventual insolvência de seu emissor. Nas exposições, existem riscos de natureza análoga relativamente a contrapar-tes de seguros, resseguros e bancárias.

A exposição ao risco de crédito diminui através de uma política baseada na seleção prudente dos emissores de valores e das contrapartes com base na sua solvência, tendo em vista: i) um elevado nível de correspondência geográfica entre os emissores dos ativos e os compromissos assumidos, ii) a manutenção de um nível adequado de diversificação e iii) a obtenção, se for o caso, de garantias, colaterais e outras coberturas adicionais.

A política de gestão do risco de crédito estabelece limites por emissor, de acordo com o perfil de risco da contraparte ou do instrumento de investi-mento, assim como limites de exposição em relação ao rating da contraparte.

Risco de liquidezO risco de liquidez é administrado principalmente pela manutenção de saldos em tesourarias com montantes suficientes para cobrir qualquer eventualidade derivada das obrigações em relação aos segurados e aos credores. Assim, a 31 de dezembro de 2018 o saldo disponível chegou a 2.201 bilhões de euros (1.864 bilhões de euros no ano anterior) equivalen-te a 4,5% do total de investimentos e fundos líquidos (3,8% em 2017). Por outro lado, em relação aos seguros de Vida e Poupança, e com o propósito de atenuar a exposição a esse tipo de risco, é realizada a união dos vencimen-tos dos investimentos com as obrigações contraídas nos contratos de seguros.

Além disso, a maior parte dos investimentos em renda fixa apresentam grau de investimento e são negociáveis em mercados organizados, o que outorga uma grande capacidade de atuação diante de potenciais tensões de liquidez. Além disso, existem linhas de crédito bancárias para cobrir defasagens de tesouraria temporárias.

Riscos ambientais, sociais e de governança (ASG)

A sustentabilidade é um conceito que se baseia em três pilares funda-mentais: desenvolvimento econômico, social e ambiental. Portanto, a gestão de riscos e oportunidades de negócio associadas a questões am-bientais, sociais e de governança (ASG) é essencial para contribuir para o desenvolvimento sustentável.

Com um acompanhamento adequado dessas questões, a organização pode obter informações adicionais sobre riscos em potencial e entender melhor os movimentos e as transformações sociais, e as expectativas dos grupos de interesse. Neste sentido, o modelo de negócio da MAPFRE e sua estratégia são um exemplo de como a empresa enfrenta os desafios globais de sustentabilidade, gerencia os riscos de ASG e inova no desen-volvimento de produtos e soluções de seguros para benefício dos clientes e da sociedade na qual opera.


A gestão de riscos ASG ajuda na tomada de decisões em áreas tão im-portantes quanto a assinatura, o investimento, a inovação em produtos e serviços, sustentabilidade, meio ambiente e a gestão da reputação, sendo esta última essencial para gerar confiança nos grupos de interesse. Portanto, os riscos ASG integram-se naturalmente aos processos de gestão e controle estabelecidos pelo Grupo.

Em 2018 a MAPFRE uniu-se ao projeto-piloto de UNEP FI da ONU, juntamente com 15 seguradoras líderes, para avaliar o impacto que a alteração climática tem, e incorporar as recomendações da Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TFCD), no setor de seguros. Como seguradora global, a MAPFRE participa com o compromisso de contribuir para a definição de um padrão de desempenho técnico-finan-ceiro, para o setor como um todo, que permita a ajudar desde o seguro, gerenciar os riscos e as oportunidades da transição para uma economia de baixo carbono e reduzir o impacto das alterações climáticas para a sociedade como um todo. As mudanças climáticas fazem parte da estra-tégia da MAPFRE em sustentabilidade.

Informações adicionaisNa nota 7. “Gestão de riscos” do Relatório contábil consolidado inclui in-formações detalhadas sobre os diversos tipos de risco que afetam o Grupo.

Circunstâncias importantes ocorridas após o encerramento do exercício

Em 9 de janeiro de 2019 CORPORACIÓN ACTINVER, S.A.B. de C.V. (“Actinver”) anunciou a aceitação da oferta vinculante realizada pela MAPFRE para a venda exclusiva através da rede da Actinver no México dos produtos de seguros da MAPFRE de forma indefinida. Os termos e condições definitivos do acordo serão dados a conhecer à empresa dos contratos finais.

A 21 de janeiro de 2019 MAPFRE e BANCO DE SANTANDER, S.A., alcançaram um acordo pelo que a entidade financeira vai distribuir em exclusivo através da sua rede em Espanha até dezembro de 2037 os seguros de automóveis, multirrisco comércio, multirrisco PMEs e de responsabilidade civil. Em virtude do acordo a MAPFRE vai adquirir, através da sua filial MAPFRE ESPAÑA, 50,01% de uma empresa de nova criação no montante de 82,2 milhões de euros, e o BANCO DE SANTANDER, através da sua filial SANTANDER SEGUROS, será titular dos restantes 49,99%.

Informação sobre a evolução previsível

Perspectivas do ambienteA economia global esgota o seu ciclo, desacelerando até atingir uma taxa de crescimento próxima de 3,6%, em linha com a sua tendência. Neste

contexto, é de realçar o papel protagonista dos Estado Unidos. A desace-leração da atividade será marcada pela tensão alfandegária entre os EUA e a China, pelo vencimento das reduções fiscais ativadas pela administra-ção norte-americana e pela normalização monetária por parte da Reserva Federal (FED). Devido a este último fator, os países Emergentes estão atravessando uma saída de fluxos de capital, com fortes repercussões nas suas condições financeiras, taxa de câmbio e nível de atividade.

Assim, para 2019 está prevista uma desaceleração suave, assíncrona e menos intensa em atividade, inflação e condições financeiras, dada a ausência de indícios de desajustes graves nos balanços dos agentes.

No que respeita aos níveis de atividade, espera-se um crescimento global próximo de 3,3%, situando-se o diferencial de produto em torno de 0,3%. Os países desenvolvidos crescerão ligeiramente abaixo dos 2%, cres-cimento sustentado fundamentalmente pela procura interna favorecida por um efeito riqueza - que estimula o consumo - provocado em parte pelo persistente laxismo nas condições financeiras. Os mercados emer-gentes, por seu lado, vão crescer cerca de 5% graças à previsível melhoria das condições financeiras globais: afrouxamento na desvalorização das suas moedas e final do ciclo ascendente das taxas de juros em resposta à normalização da FED. Apesar destas tendências globais, merece especial destaque o caráter heterogêneo do momento cíclico, presente tanto no grupo de mercados desenvolvidos como no de mercados emergentes.

A inflação global também apresenta um forte caráter heterogêneo. Embora os EUA tenham atingido o seu objetivo implícito de inflação subjacente (2%), a inflação subjacente da União Econômica e Monetária (UEM) e do Japão permanece estável nos 1%. A inflação, em geral, é de-terminada em grande parte pela correção dos preços do petróleo bruto, reflexo em parte da desaceleração global.

Atualmente, a política monetária global é marcada pela neutralidade da FED, pelo laxismo do Banco Central Europeu (BCE) e do Japão e pelo recente endurecimento da política monetária dos países emergentes, claramente alinhados com o sistema financeiro dos Estado Unidos.

No futuro (2019), as mudanças serão as seguintes: dado o momento cíclico e a consolidação das expectativas de inflação, nos EUA é previsível que as taxas de juros não excedam a taxa neutral de 3%. O BCE, por seu lado, manterá uma tendência permissiva devido à deterioração da ativi-dade e à inflação subjacente. Na verdade, em dezembro foi anunciado o fim da compra de ativos mantendo, por enquanto, somente o reinvesti-mento do capital, mas o tipo de referência manteve-se a 0%. Estas diver-gências na política monetária global irão se traduzir na manutenção do Dólar americano relativamente valorizado em relação ao Euro e ao Iene.

A situação econômica atual pode representar uma oportunidade para reverter a prociclicidade que está ocorrendo nos últimos anos. A eco-nomia norte-americana cresceu impulsionada por uma redução do seu equilíbrio estrutural num contexto de laxismo financeiro, o que resultou numa série de desequilíbrios internos que permearam tanto nos Estados Unidos como noutros países, especialmente nos mercados emergentes.

A mudança de ciclo, longe de constituir um prelúdio para uma nova crise global, supõe um cenário de ajuste ordenado que servirá para corri-gir os desequilíbrios gerados pela política pró-cíclica global dos últimos cinco anos.

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Planejamento estratégicoA MAPFRE apresenta um modelo estruturado, alinhado e participa-tivo de planejamento e gestão da estratégia, que permite a atualização constante do plano estratégico, tanto no âmbito Corporativo quanto em cada uma das Regiões, Países e Unidades de Negócio.

Em 2018, foi encerrado o exercício do plano estratégico 2016 – 2018, no qual a MAPFRE estabeleceu objetivos muito claros e um portfólio de iniciativas que permitiria Crescer de Forma Rentável.

O balanço do encerramento deste plano é positivo, foram três anos de intenso trabalho que nos permitiram avançar na transformação e digi-talização dos negócios nos quais operamos. As principais realizações em cada um dos pilares estratégicos que constituem o plano são:

Orientação ao cliente

Para o Grupo, é importante conhecer e entender as necessidades dos clientes, seus comportamentos e seus desejos, para que possamos retê-los ou captá-los no mercado. Durante os três anos do plano estratégico, foram realizados numerosos projetos nos diferentes países onde operamos, os quais reforçaram a relação com os clientes e proporcionaram novas oportunidades de crescimento. Algumas das realizações foram:

— Desenvolvimento das Iniciativas de Modelo de relação com clientes e Grandes cidades, tendo em vista a melhoria da experiência do cliente e o aumento da participação no mercado em grandes cidades.

— Análise do Modelo de Negócio de 19 países, determinando oportunidades que permitem desenvolver o mix de produtos, canais e clientes.

— Criação de uma Diretoria de Negócio Global de Vida e definição do roteiro para o desenvolvimento deste negócio.

— Melhoria na Gestão de Ativos graças ao fortalecimento da MAPFRE INVERSIÓN.

— Novos Acordos Globais, com fabricantes de veículos, concessionárias, retail, empresas de comércio eletrônico, entre outros.

— Criação do Novo Modelo de Inovação (MOi) para estimular a inovação estratégica (Intraempreendimento) e disruptiva com o lançamento de Insur_space MAPFRE.

Transformação Digital

É imprescindível para a MAPFRE manter os esforços para continuar o processo de adaptação à nova Era Digital.

Entre as realizações obtidas encontram-se:

— Execução do Plano de Negócio Digital, graças ao qual estamos muito próximos dos 1,5 bilhões de euros em prêmios de negócio digital.

— Foram desenvolvidos mais de 200 projetos que nos permitem estar um passo à frente no que diz respeito às mudanças da era digital e oferecer um melhor serviço a clientes, fornecedores e funcionários.

— Desenvolvimento da iniciativa SAM 3.0 (Seguro de Automóvel MAPFRE) que está permitindo preparar a empresa para enfrentar as novas circunstâncias de mercado no ramo de automóveis.

— Desenvolvimento do modelo de negócio Saúde Digital.

12


Em 2018, a MAPFRE realizou um exercício de reflexão para revisar a sua orientação estratégica, tendo em vista a necessidade de consolidar e rentabilizar ainda mais os negócios, assim como conquistar novas opor-tunidades para responder à velocidade de transformação do ambiente, com o objetivo de manter a competitividade no setor.

Neste sentido, foi reforçado o plano estratégico para o período 2019–2021 sob o lema “Transformando-nos para crescer e melhorar a rentabilidade”, com base nos pilares estratégicos de Foco no cliente, Excelência na gestão técnica e operacional e na Cultura e talento.

Excelência na gestão técnica e operacional

A nossa atividade requer o trabalho constante em busca da excelência operacional, adaptando-nos às novas exigências do cliente, do mercado e da regulamentação. As principais ações desenvolvidas neste âmbito são:

— Implantação do Modelo de Contact-center.

— Construção do aplicativo de Autoatendimento para o cliente.

— Implantação do modelo global de fornecedores.

— Desenvolvimento de novos Modelos Preditivos e Analíticos.

— Soluções de marketing digital e tarifadores.

— Implementação de modelos operacionais de emissão, sinistros e fraude.

Cultura e talento

Para executar o nosso Plano Estratégico com êxito, é fundamental que nos apoiemos nas pessoas e na cultura da MAPFRE. Algumas das realizações foram:

— Implantação da iniciativa Gestão do Talento, identificação de perfis e desenvolvimento do talento.

— A iniciativa de Homologação de quadros de funcionários ajudou-nos a alcançar maior homogeneidade nos variados níveis da organização.

— Encontra-se em execução a iniciativa Desafio digital, com foco na mudança do ambiente de trabalho, trabalho colaborativo, gestão do conhecimento, cultura digital e novas formas de remuneração.

— Progressos substanciais em termos de igualdade de oportunidades, diversidade e inclusão no trabalho.

— Definição e implementação do Plano de Sustentabilidade.

34

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Atividades de P+D+iUm dos principais eixos do Plano Estratégico da MAPFRE é o foco no cliente, em que a inovação e a transformação digital foram identificadas como duas das principais ferramentas para oferecer soluções de seguros com foco nas necessidades do cliente e em atingir objetivos estratégicos a curto, médio e longo prazos, levando em consideração também a quali-dade no serviço e o atendimento ao cliente.

InovaçãoAs prioridades da MAPFRE em termos de inovação são provenientes da estratégia da empresa e têm o foco no cliente (considerando os diversos setores).

Com o objetivo de enfrentar a mudança significativa que está ocorrendo no setor de seguros, é necessário dinamizar a organização, tornando-a mais ágil e eficaz. Por isso, em 2018, foi implementado um conjunto de plataformas de transformação e inovação, a MAPFRE Open Innovation (MOi), o que irá disponibilizar anualmente cerca de 100 milhões de euros.

As partes funcionais da MOI são descritas a seguir:

A Inovação Estratégica tem por objetivo propor soluções com base em uma metodologia de curto e médio prazo, com retornos razoáveis e objetivos perfeitamente calculáveis, os quais abrangem desafios estratégicos que permitem a diferenciação da organização.

As linhas de atuação concentram-se em quatro pilares:

— Estabelecimento de Centros de Conhecimento em âmbito global com tendências atuais que afetam direta ou indiretamente o negócio;

— Implementação de um Radar de StartUps e Case Builder com o objetivo de estabelecer pontes entre a empresa e o ecossistema empreendedor;

— Gestão de um portfólio global de inovação e a introdução de Metodologias de trabalho com o objetivo de estabelecer como denominador comum para o desenvolvimento de projetos a agilidade, a flexibilidade e a mudança;

— Implementação do programa de intraempreendimento MAPFRE innova, que é um processo participativo de inovação aberto aos funcionários da empresa.

A inovação disruptiva nasce com a vontade de construir um modelo de relação com os agentes externos à organização que permita à MAPFRE importar inovação e acelerar suas capacidades de transformação.

A Inovação Disruptiva tem foco em:

— O Acelerador, Insur_space MAPFRE, que facilita uma interação direta com StartUps específicas e relevantes.

— Participação em veículos de investimento que permitem obter um conhecimento mais amplo sobre a inovação disruptiva em Insurtech, assim como situar-se em uma posição favorável durante o seu êxito.

— A relação com Universidades e Escolas de Negócio é o caminho para atrair talentos para a organização como garantia de êxito no futuro, sendo estabelecidos acordos de colaboração com Universidades e/ou Escolas de Negócio que permitam a captação, desenvolvimento e fidelização de talentos.

Com as mudanças estabelecidas em 2018 e a visão de consolidar nos próximos anos este modelo de inovação aberta, a empresa enfrenta mudanças significativas no setor e adapta-se às novas realidades da sociedade, com o objetivo de manter-se como líder nos mercados onde atua.


Transformação digital Dentro do Plano Estratégico do Grupo (2015-2018), a transformação digital foi uma iniciativa com o fim de responder com agilidade às novas necessidades dos clientes.

No decorrer deste ano, a MAPFRE avançou significativamente em seu processo de transformação digital, graças à implementação de mais de 170 projetos. Esse esforço permitiu que a empresa atingisse importantes conquistas na digitalização do relacionamento com os clientes (conside-rando-se como cliente o cliente consumidor, o cliente distribuidor e o cliente interno) e das operações:

— Para o cliente consumidor, a atração e a conversão foram aperfeiço-adas graças à implementação de novos tarifadores inteligentes como, por exemplo, no Brasil e na Turquia, e do modelo ROPO (Research Online Purchase Offline). Foi finalizado em 2018, tendo sido desen-volvido desde 2015, 50% do negócio de origem digital.

Também foi promovido o autoatendimento, com significativos produtos e serviços gerenciáveis através de plataformas móveis como, por exemplo, o aplicativo Salud na MAPFRE ESPAÑA. E o mais im-portante, houve um aperfeiçoamento na satisfação dos clientes, com o crescimento dos índices NPS nos principais mercados.

— No caso do cliente distribuidor, continuou a aposta em ferramen-tas de mobilidade e a disponibilidade da visão 360º dos seus clientes. Foi implementado o CRM corporativo, com novas implantações no Chile, em El Salvador e em Honduras.

— No que diz respeito a prestadores de serviços, aqueles que atendem os clientes após um sinistro, alcançou-se mais de 8 milhões de serviços atribuídos automaticamente, um valor que pode ser consi-derado como um êxito.

— Quanto aos clientes internos ou funcionários, foi criado o Desafio Digital, uma iniciativa estratégica corporativa que está impulsio-nando a gestão do conhecimento, o trabalho colaborativo, flexível e ágil, impulsionando o uso de metodologias de trabalho ágeis, já que a transformação implica assimilar as novas tecnologias, mas sobretu-do compreender que a chave do êxito passa pelas pessoas e pela sua transformação.

— Finalmente, foram feitos progressos significativos na digitalização das operações, tendo sido gerenciadas, neste ano de 2018, mais de 10 milhões de transações com automatização inteligente. Além disso, fo-ram implementados casos de uso de Big Data Analytics e Inteligência Artificial, como no avanço da avaliação preditiva de danos em veícu-los, promovendo, assim, a melhoria operacional.

Em 2015, o compromisso do Grupo era conseguir um crescimento de 30% em transações digitais para o período 2015-2018 na Espanha, Brasil, EUA e México. Neste sentido, o crescimento real neste triênio foi de 56,8%, superando amplamente esse compromisso.

Na MAPFRE, houve a adaptação da estratégia à nova realidade, de modo a continuar a ser uma das seguradoras globais líderes do século XXI.

QualidadeCom o objetivo de avaliar a qualidade percebida pelos clientes, o Observatório de Qualidade MAPFRE aplica um modelo global de medi-ção da experiência do cliente, sendo responsável pela realização de todas as medições de qualidade percebida e fornecida, através de pesquisas com os clientes em todos os países onde a empresa atua, abrangendo os ramos de seguro e serviços de assistência, com uma periodicidade semestral. Para isso, através da análise do indicador Net Promoter Score (NPS®), é realizada a avaliação da satisfação e dos pontos críticos de contato com o cliente, sendo realizadas recomendações sobre as principais áreas de melhoria.

Os relatórios do Observatório de Qualidade proporcionam dados sobre o nível de experiência do cliente, que ajudam a tomar decisões para as diferentes áreas de negócio.

Em 2018, foram realizadas a VI e a VII Ondas de medição do NPS rela-cional, a partir de uma amostra representativa das carteiras da MAPFRE com alcance de um volume de 81,7% do total dos prêmios de Não Vida particulares do Grupo

Adicionalmente, o Observatório mede uma vez por ano o nível de ex-periência do cliente dos principais competidores da MAPFRE em cada país/ramo.

Foi alcançado o objetivo estabelecido para o triênio 2016-2018 de superar em 70% volume de prêmios medidos nos quais o NPS dos nossos clientes é superior à média do NPS dos competidores analisados. Concretamente este NPS superior foi alcançado em 70,4% dos prêmios Não Vida particulares medidos.

A MAPFRE tem um pessoal de 196 pessoas, um número relevante de funcionários, trabalhando no acompanhamento e no controle da qualidade em todo o mundo, e diversas empresas têm certificações de qualidade cuja renovação exige manter elevados padrões no serviço prestado aos clientes.

Aquisição e alienação de ações própriasAs operações de compra e venda de ações da MAPFRE S.A. cumprem o que foi estabelecido pelas normas em vigor, os acordos adotados pela Assembleia Geral de Acionistas e a Política de Ações em Tesouraria do Grupo MAPFRE, que regulamenta as medidas relativas a transações com ações da própria Sociedade.

As operações de ações em tesouraria do Grupo MAPFRE têm uma finalidade legítima, respeitando sempre as recomendações sobre ope-rações discricionárias de ações em tesouraria publicadas pela Comissão Nacional do Mercado de Valores (Espanha), entendendo por finalidade legítima, entre outras, as operações destinadas a:

— Favorecer a liquidez na negociação e a regularidade na contratação das ações da MAPFRE.

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Número de ações em circulação

3.079.553.273totalmente subscritas e integralizadas

— Permitir o acesso da MAPFRE aos valores necessários para cumprir eventuais obrigações de entrega de ações próprias derivadas de, entre outras situações, planos de retribuição ou fidelização de acionistas, diretores ou funcionários e de emissões de títulos ou operações corporativas.

As operações de ações em tesouraria são realizadas sempre em condições que garantam a neutralidade no processo de livre formação do preço da ação da MAPFRE no mercado e com total transparência nas relações com os supervisores e com os órgãos regentes dos mercados. Da mesma forma, as operações de ações em tesouraria nunca são realizadas empre-gando informações privilegiadas.

A Política de Ações em Tesouraria inclui regras gerais relativas ao volume das transações, ao preço máximo e mínimo dos pedidos e aos limites de execução temporários, entre outras.

Durante os exercícios de 2017 e 2018, as ações em tesouraria foram reduzidas em um total de 2.079.216 e 3.988.894 ações próprias, respectivamente, que representam 0,0675% e 0,1295% do capital, no montante de 4.106.350,17 e 7.877.560,29 euros, respectivamente. Em 31 de dezembro de 2017 e 2018, o saldo total de ações próprias foi de 24.431.890 e 26.511.106 , respectivamente, representando 0,7934% e 0,8609% do capital, no montante de 48.249.725,39 e 52.356.075,56 euros, respectivamente.

Outras informações relevantes

Ação da MAPFRE O quadro a seguir contém informações básicas relativas à ação da MAPFRE no fechamento do exercício de 2018:

Número de ações em circulação 3.079.553.273, totalmente subscritas e integralizadas

Valor nominal de cada ação 0,1 euros

Tipo de ação Ordinária, escritural. Todas as ações em circulação têm os mesmos direitos políticos e econômicos

Mercados nos quais está listada Bolsas de Madri e de Barcelona (Mercado Contínuo)

Principais índices da bolsa nos quais a ação está incluída

IBEX 35Stoxx InsuranceMSCI SpainFTSE All-World Developed EuropeFTSE4Good1 y FTSE4Good IBEX1

DJSI World1

Código ISIN ES0124244E34

1. Índices que avaliam o comportamento das empresas em função de suas ações em favor do desenvolvimento sustentável e do respeito aos Direitos Humanos.

Em 2015, o compromisso do Grupo era conseguir um crescimento de 30% em transações digitais para o período 2015-2018 na Espanha, Brasil, EUA e México. Neste sentido, o crescimento real neste triênio foi de 56,8%, superando amplamente esse compromisso


Durante o exercício de 2018, as ações da MAPFRE S.A. foram negocia-das por 257 dias no Mercado Contínuo, com um índice de frequência de 100%. De acordo com os dados publicados pela Sociedade de Bolsas (BME), nesta plataformadiariamente foram transacionados, em média, 5.515.638 títulos comparativamente a 7.267.696 em 2017, com redução de 24,1%. A contratação efetiva média diária foi de 14,6 milhões de euros, em relação aos 21,5 milhões de euros do ano anterior, com uma redução de 32,1%.

No fim de 2018, sete bancos de negócios espanhóis e internacionais recomendaram a “compra” das ações da Sociedade, contra três recomen-dações de “manter” e seis de “vender”.

Valor e rentabilidadeA ação teve o comportamento que pode ser visto no quadro a seguir, comparado com aquele dos dois principais índices de referência (o seleti-vo IBEX 35 e o setorial Stoxx Insurance):

1 ano 3 anos 5 anos

MAPFRE (13,4%) 0,3% (25,5%)

Stoxx Insurance (10,1%) (9,2%) 13,6%

IBEX 35 (15,0%) (10,5%) (13,9%)

No mesmo período, o lucro por ação (euros) da MAPFRE teve o seguin-te comportamento:

2018 2017 2016 2015 2014

BPA (euros) 0,17 0,23 0,25 0,23 0,27

Aumento (26,1%) (8,0%) 8,7% (14,8%) 3,8%

Composição dos acionistas e remuneraçãoNo encerramento do exercício de 2018, a Fundación MAPFRE, por meio de sua participação direta e indireta, era titular de 68,2% de ações da Sociedade, incluindo ações em tesouraria, enquanto os acionistas espanhóis representavam 12% e os acionistas de outros países os 19,8% restantes.

Entre os acionistas espanhóis, 4,3% correspondiam a investidores insti-tucionais e 7,7% a investidores não institucionais (fundamentalmente pessoas físicas). Quanto a investidores residentes em outros países, 19,7% pertenciam a investidores institucionais e 0,1% ao restante.

A política de dividendos estabelece que a remuneração ao acionista deve estar vinculada ao lucro, à solvência, à liquidez e aos planos de investi-mento da Sociedade e também alinhada aos interesses de todos os seus acionistas. Além disso, entre os objetivos estabelecidos para o triênio 2016-2018 está a remuneração adequada de seus acionistas.

No exercício de 2018, o Conselho de Administração da MAPFRE concordou em pagar um dividendo ativo a receber dos resultados do exercício de 0,06 euros por ação. O dividendo total pago no ano atingiu

0,145 euros por ação, até alcançar um desembolso total de 446,5 milhões de euros.

O dividendo proposto à Assembleia Geral como dividendo complemen-tar do exercício de 2018 é de 0,085 euros brutos por ação. Portanto, o dividendo total relativo aos resultados do exercício de 2018 sobe para 0,145 euros brutos por ação, o que representa um índice de “pay-out” de 84,4%.

A evolução do dividendo e da rentabilidade por dividendo, calculada com base no preço médio da ação, foi a seguinte:

2018 2017 2016 2015 2014

Dividendo (euros) 0,145 0,145 0,13 0,14 0,14

Rentabilidade por dividendo

5,5% 4,9% 5,8% 4,9% 4,7%

É importante destacar que, desde o início da crise econômica e financeira em 2007, a MAPFRE aumentou o montante destinado a dividendos em 78%.

Gestão da qualificação creditícia (Rating)A MAPFRE e as suas filiais têm qualificações creditícias das principais agências, selecionadas com base em sua presença internacional, relevân-cia para o setor de seguros e os mercados de capitais, bem como pelo seu nível de experiência. Para revisar o perfil de risco de crédito do Grupo, são realizadas reuniões anuais nas quais cada agência recebe informação das unidades de negócio e do Grupo, tanto operacional como financeira. É realizada uma análise, tanto quantitativa como qualitativa, levando em consideração, além da situação financeira do Grupo, outros fatores como a estratégia, a governança corporativa e o ambiente do mercado.

As principais agências de rating —Fitch, Standard & Poor’s e Moody’s— melhoraram a avaliação de crédito do risco soberano espa-nhol durante o primeiro semestre de 2018. Estas melhorias contribuíram para uma revisão dos ratings das entidades do Grupo MAPFRE na Espanha ao longo deste período.

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A seguir, informa-se a situação atual das qualificações creditícias outorgadas pelas principais agências de qualificação para as entidades domiciliadas na Espanha destacando em verde as atualizações positivas durante este exercício:

Classificações de crédito do emissor/contraparte

S&P1 Fitch2

MAPFRE S.A. BBB+ /Perspectiva

Positiva

A- / Perspectiva

Estável

Classificações de firmeza financeira

S&P1 Fitch2 AM Best3 Moody's 4

MAPFRE RE A / Perspectiva Positiva

A+ / Perspectiva Estável

A / Perspectiva Estável

–

MAPFRE GLOBAL RISKS A / Perspectiva Positiva

A+ / Perspectiva Estável


A2 / Perspectiva Estável

MAPFRE ESPAÑA – A+ / Perspectiva Estável


–

MAPFRE VIDA – A+ / Perspectiva Estável

– –

MAPFRE ASISTENCIA – A+ / Perspectiva Estável

– A2 / Perspectiva Estável

Classificações de crédito da emissão

S&P1 Fitch2

MAPFRE S.A. dívida sênior

BBB+ BBB+

MAPFRE S.A. débito subordinado

BBB- BBB-

No dia 23 de janeiro de 2019, a Fitch confirmou a classificação de crédito da MAPFRE S.A. e elevou a classificação de fortaleza financeira da MAPFRE ESPAÑA, MAPFRE VIDA, MAPFRE GLOBAL RISKS, MAPFRE RE e MAPFRE ASSISTÊNCIA.

A 23 de novembro de 2018, a Fitch reviu em alta a perspectiva de crédito da MAPFRE SEGUROS GENERALES DE COLOMBIA, de “Negativa” para “Estável”, como consequência de uma melhoria dos resul-tados técnicos do negócio suportados por uma estratégia orientada para crescer com rentabilidade. Fitch também reviu a perspectiva da MAPFRE COLOMBIA VIDA SEGUROS de “Estável” para “Negativa”. A situação atual das qualificações creditícias outorgadas às principais entidades do Grupo domiciliadas fora da Espanha é a seguinte:


AM BEST3

MAPFRE USA Group A / Perspectiva Estável

MAPFRE PRAICO A / Perspectiva Estável

MAPFRE MÉXICO A / Perspectiva Estável


Fitch2

MAPFRE SIGORTA A.S. AA (tur) / Perspectiva Estável

MAPFRE SEGUROS GENERALES DE COLOMBIA S.A.

AA (col) / Perspectiva Estável

MAPFRE COLOMBIA VIDA SEGUROS S.A.

AA- (col) / Perspectiva

Negativa

(1) S&P Global Ratings Europe Limited.(2) Fitch Ratings Limited.(3) A.M.Best Europe – Rating Services Ltd.(4) Moody’s Investors Service Ltd.As entidades anteriormente indicadas estão estabelecidas na União Europeia e registradas em conformidade com o Regulamento (CE) 1060/2009 do Parlamento Europeu e do Conselho, de 16 de setembro de 2009, sobre agências de classif icação de crédito.


Plano de transparênciaEm 2018, foram obtidos progressos na simplificação da estrutura do site para oferecer as informações corporativas de forma mais fácil e compre-ensível por todos, com uma linguagem mais acessível e uma estrutura mais ágil, de modo a aproximar a empresa dos diversos grupos interesse.

Entre as ações internas, continuou-se a realizar encontros digitais e chats, com perguntas ao vivo, para promover a aproximação de todos os fun-cionários às iniciativas e planos da empresas. Além disso, foi fomentada a transmissão ao vivo de encontros, conversas e intervenções de diretores no perfil corporativo do Twitter para difundir a atividade da empresa em diferentes âmbitos e promover o seu conhecimento.

No Plano de Transparência, a MAPFRE publicou em seu site mapfre.es os Documentos de Informação de Produto (DIP) para seguros de Não Vida, cujo objetivo é fornecer informações necessárias e essenciais do seguro, em uma linguagem simples e transparente para facilitar a sua compreensão, antecipando-se, dessa forma, a obrigação legal prevista na futura Lei de Distribuição.

Os DIP foram elaborados em conformidade com o “Guia de Boas Práticas no uso terminológico utilizado no documento de informa-ção sobre produtos de seguros de Não Vida” da UNESPA, ao qual a MAPFRE aderiu.

No setor de Vida, foram elaborados os Documentos de Dados Fundamentais (conhecidos como KID, de acordo com a sigla em inglês) para produtos de investimento baseados em seguros (PIBS) e pacotes de produtos de investimento de varejo, assim como os Testes de Adequação e Informação do produto para PIBS, ajustando-se ao previsto na Guia de Boas Práticas da UNESPA sobre os seguros de vida poupança.

Além disso, foi realizada a unificação das Notas Informativas Prévias de Vida e Não Vida para permitir ao cliente obter um amplo conhecimento de cada uma das modalidades que são comercializadas em cada momen-to e contratar aquela mais adequada às suas necessidades.

Por último, procedeu-se à inclusão no gestor documental de toda a documentação pré-contratual (DIP e Notas Prévias) juntamente com as Condições Gerais dos seguros. A Área Técnica já pode carregar diretamente a documentação, o que facilita que a mesma esteja sempre atualizada. A partir de janeiro de 2019, a documentação que for incluída em tal gestor documental irá atualizar de forma automática as informa-ções visualizadas através do site da MAPFRE. Isto permitirá informar os clientes como acessar a documentação pré-contratual através do envio de um sms ou e-mail, o que também ficará registrado no Banco de Dados. Além disso, o gestor documental poderá ser acessado pelos mediadores e os sócios das seguradoras bancárias da MAPFRE, que terão sempre disponível a documentação atualizada para cada caso.

Entre as ações internas destacam-se a ampliação dos conteúdos da intra-net, que a partir deste ano está disponível em todos os países em que o Grupo está presente (exceto Indonésia), para tornar mais visíveis e acessí-veis assuntos de interesse como as nomeações, as políticas, a estratégia da empresa, mudanças organizacionais e societárias, mudanças legislativas que nos afetam, os resultados da empresa, os reconhecimentos obtidos, bem como questões que possam afetar a reputação, entre outros. Todos

os conteúdos da intranet estão abertos a comentários e sugestões dos funcionários.

Este ano o número de canais através dos quais os recursos humanos transmitem informações aos funcionários foi aumentado, como por exemplo, a App Personas, que inclui a possibilidade de fazer gerencia-mentos, pesquisas e receber avisos sobre temas de interesse. Além do mais, estão disponíveis novos espaços na Intranet para cada uma das entidades do Grupo, e uma nova newsletter com informação sobre a iniciativa estratégica de Desafio digital. Também na intranet foi criado um novo espaço denominado “Organigrama e Nomeações” onde o fun-cionário pode conhecer a organização da MAPFRE e os seus máximos representantes, bem como os órgãos de governança.

Para além do referido anteriormente, é disponibilizada informação sis-temática sobre os resultados das pesquisas realizadas e sobre as medidas adotadas em resposta às mesmas. Foram definidas e publicadas três car-reiras profissionais e estão sendo desenvolvidos processos para continuar a implementar as restantes carreiras e oferecer mais informações sobre as mesmas aos funcionários.

Foi finalizado o desenvolvimento e está em processo de implementação uma ferramenta de avaliação contínua que permite maior transparência na relação do funcionário com o seu desenvolvimento, permitindo que este receba feedback sobre os seus planos de ação e os seus comportamen-tos, não só do seu responsável mas também de todos os seus colegas.

Durante este ano a ferramenta de seleção e mobilidade interna foi melhorada, permitindo que todos os funcionários acedam à informação sobre as vagas disponíveis e se candidatem diretamente. É proporcionada informação sobre o estado do processo e sobre as principais causas que levaram, se for o caso, à não seleção.

Foi criada a ferramenta de autoaprendizagem para que os funcioná-rios possam acessar todos os conteúdos formativos da Universidade Corporativa e definir os seus próprios planos de desenvolvimento.

Além disso, com o objetivo de transferir as políticas de recursos humanos, foi publicada uma série de infografias sobre as políticas de Promoção, Seleção e Mobilidade, Remunerações, Diversidade e Igualdade de Oportunidades e Saúde, Bem-estar e Prevenção de Riscos Laborais.

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Contribuição econômica para a sociedadeO exercício da atividade de seguros gera um valor econômico direto por meio do fluxo constante de transações realizadas (cobrança de prêmios, pagamento de prestações, gerenciamento de investimentos, etc.), que recai em vários aspectos relacionados ao desenvolvimento econômico e social do ambiente no qual a entidade opera.

Da receita consolidada no exercício no montante de 26.589,7 bilhões de euros (27.983,7 bilhões de euros em 2017), a MAPFRE contribuiu financeiramente para a sociedade por meio de pagamentos realizados conforme detalhado a seguir.

CONCEITO 2018 2017 %18/17

Prestações pagas1 17.083,6 16.457,5 3,80%

Pagamento a fornecedores2 5.588,5 6.346,5 (11,9%)

Ordenados e salários, e outros3 1.491,9 1.541,7 (3,2%)

Subtotal atividade 24.164,0 24.345,7 (0,8%)

Dividendos4 863,1 1.019,5 (15,3%)

Subtotal acionistas 863,1 1.019,5 (15,3%)

Pagamentos líquidos por impostos de renda 529,3 497,8 6,3%

Segurança Social 237,2 243,2 (2,5%)

Subtotal AP 766,5 741,0 3,4%

Juros pagos 57,3 67,9 (15,6%)

Subtotal de financiamento 57,3 67,9 (15,6%)

Total 25.850,9 26.174,1 (1,2%)

1. Prestações pagas e gastos relacionados do seguro direto e resseguro aceito.2. Inclui o pagamento de comissões e de outros serviços da atividade.3. O montante de ordenados e salários chegou a 1.257,8 milhões de euros em 2018 (1.234,9 milhões de euros em 2017).4. Pagamentos por dividendos realizados no exercício.


Por outro lado, no exercício da atividade seguradora, a entidade adquire compromissos com os segurados em troca da gestão de recursos que são investidos em ativos, fundamentalmente financeiros.

No quadro a seguir, são mostrados dados relativos à entidade como investidora institucional no encerramento dos últimos exercícios.

CONCEITO 2018 2017 %18/17

FUNDOS ADMINISTRADOS DE TERCEIROS5 37.747,6 39.004,9 (3,2%)

TOTAL DE INVESTIMENTOS 43.977,0 44.691,2 (1,6%)

Aplicações financeiras 41,246,0 42.003,2 (1,8%)

Renda fixa 36.517,5 36.961,0 (1,2%)

- Emitida por governos 27.595,9 27.388,4 0,8%

- Outros títulos de renda fixa 8.921,6 9.572,6 (6,8%)

Outras aplicações financeiras 4.728,5 5.042,2 (6,2%)

Investimentos imobiliários6 1.243,6 1.250,7 (0,6%)

Outros investimentos 1.487,4 1.437,3 3,5%

5. Provisões técnicas de Vida, fundos de aposentadoria, fundos de investimentos e carteiras administradas, antes dos ajustes por contabilidade tácita.

6. Exceto imóveis de uso próprio.



Prazo de pagamento a fornecedoresAs características dos pagamentos realizados pelas sociedades espanholas do Grupo, consolidadas pela integração mundial aos fornecedores nos exercícios 2017 e 2016, são detalhadas a seguir.

CONCEITODIAS

2018 2017

Período médio de pagamento a fornecedores

6,66 4,78

Proporção de operações pagas 6,49 4,58

Proporção de operações pendentes de pagamento

19,43 26,31

CONCEITOMILHÕES/BILHÕES DE EUROS

2018 2017

Total pagamentos realizados 1.693,75 1.602,55

Total pagamentos pendentes que ultrapassam o prazo máximo legal

21,60 14,68

Outras informaçõesA informação não financeira do Grupo contida no Relatório Integrado da MAPFRE complementa a incluída no presente Relatório de Gestão Consolidado, pertence ao mesmo e dá cumprimento à informação exigi-da pela Lei 11/2018, de 28 de dezembro.

Relatório de governança corporativa

A seguir inclui-se o Relatório Anual de Governança Corporativa da Sociedade segundo o disposto no artigo 49.4 do Código de Comércio.

A. Estrutura da propriedadeA.1 Preencha o seguinte quadro relativo ao capital social da empresa:

Data da última modificação

Capital social (€) Número de ações Número de direitos de voto

01/07/2011 307.955.327,30 3.079.553.273 3.079.553.273

Observações

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Indique se existem diferentes classes de ações com diferentes direitos associados:

Sim Não

Classe Número de ações Nominal unitário Número unitário de direitos de voto

Direitos e obrigações que confere

Observações

A.2 Indique os titulares diretos e indiretos de participações significativas à data de encerramento do exercício, excluindo os conselheiros:

NOME OU DENOMINAÇÃO SOCIAL DO ACIONISTA

% DIREITOS DE VOTO ATRIBUÍDOS ÀS AÇÕES

% DIREITOS DE VOTO ATRAVÉS DE INSTRUMENTOS FINANCEIROS % TOTAL DE

DIREITOS DE VOTODireto Indireto Direto Indireto

FUNDACIÓN MAPFRE

0 67,71% 0 0 67,71%

Observaciones

Detalhe da participação indireta:

Nome ou denominação social do titular indireto

Nome ou denominação social do titular direto

% direitos de voto atribuídos às ações

% direitos de voto através de instrumentos financeiros

% total de direitos de voto

FUNDACIÓN MAPFRE CARTERA MAPFRE, S.L. UNIPERSONAL

67,60% 0 67,60%

FUNDACIÓN MAPFRE FUNDACIÓN CANARIA MAPFRE GUANARTEME

0,11% 0 0,11%

Observações

Indique os movimentos mais significativos ocorridos durante o exercício na estrutura acionária:

Observações


A.3 Preencha os seguintes quadros relativos aos membros do conselho de administração da sociedade que possuam direitos de voto sobre ações da sociedade:

NOME OU DENOMINAÇÃO SOCIAL DO CONSELHEIRO

% DIREITOS DE VOTO ATRIBUÍDOS ÀS AÇÕES

% DIREITOS DE VOTO ATRAVÉS DE INSTRUMENTOS

FINANCEIROS% TOTAL DE DIREITOS DE

VOTO

% DIREITOS DE VOTO QUE PODEM SER TRANSMITIDOS

ATRAVÉS DE INSTRUMENTOS FINANCEIROS

Direto Indireto Direto Indireto Direto Indireto

ANTONIO HUERTAS MEJÍAS 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00

IGNACIO BAEZA GÓMEZ 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00

CATALINA MIÑARRO BRUGAROLAS

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

JOSÉ MANUEL INCHAUSTI PÉREZ

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

JOSÉ ANTONIO COLOMER GUIU

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

GEORG DASCHNER 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

ANA ISABEL FERNÁNDEZ ÁLVAREZ

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

MARÍA LETICIA DE FREITAS COSTA

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

LUIS HERNANDO DE LARRAMENDI MARTÍNEZ

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

FRANCISCO JOSÉ MARCO ORENES

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

FERNANDO MATA VERDEJO 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

ANTONIO MIGUEL ROMERO DE OLANO

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

PILAR PERALES VISCASILLAS 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

ALFONSO REBUELTA BADÍAS 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

% total de direitos de voto em poder do conselho de administração 0,02

Observações

61

Detalhe da participação indireta:

Nome ou denominação social do conselheiro

Nome ou denominação social do titular direto

% direitos de voto atribuídos às ações

% direitos de voto através de instrumentos financeiros

% total de direitos de voto

% direitos de voto que podem ser transmitidos através de instrumentos financeiros

Observações

A.4 Indique, se for o caso, as relações de índole familiar, co-mercial, contratual ou societária existentes entre os titulares de participações significativas, na medida em que sejam conhecidas pela sociedade, exceto as que não tenham impor-tância considerável ou que provenham de transferências ou tráfego comercial ordinário, com exceção das indicadas na seção A.6:

Nome ou denominação social relacionados

Tipo de relação Breve descrição

A.5 Indique, se for o caso, as relações de índole comercial, contratual ou societária existentes entre os titulares de parti-cipações significativas e a sociedade e/ou seu grupo, exceto as que não tenham importância considerável ou provenham de transferência ou tráfego comercial ordinário:

Nome ou denominação social relacionados

Tipo de relação Breve descrição

A.6 Descreva as relações, exceto as que não tenham impor-tância considerável para as duas partes, que existam entre os acionistas significativos ou representados no conselho e os conselheiros, ou seus representantes, no caso de administra-dores pessoa jurídica.

Explique, se for o caso, como estão representados os acionistas significa-tivos. Concretamente, serão indicados aqueles conselheiros que tiverem sido nomeados em representação de acionistas significativos, aqueles cuja nomeação tiver sido promovida por acionistas significativos, ou que estiveram vinculados a acionistas significativos e/ou entidades do seu grupo, com especificação da natureza de tais relações de vínculo. Em par-ticular, mencionar-se-á, se for o caso, a existência, identidade e cargo de membros do conselho, ou representantes de conselheiros, da sociedade cotada, que sejam, por sua vez, membros do órgão de administração, ou seus representantes, em sociedades que detenham participações signi-ficativas da sociedade cotada ou em entidades do grupo dos referidos acionistas significativos.


Nome ou denominação social do conselheiro ou representante vinculado

Nome ou denominação social do acionista significativo vinculado

Denominação social da sociedade do grupo do acionista significativo

Descrição relação/cargo


CARTERA MAPFRE, S.L.U. CARTERA MAPFRE, S.L.U. Conselheiro designado por proposta do acionista significativo

ANTONIO MIGUEL-ROMERO DE OLANO

CARTERA MAPFRE, S.L.U. CARTERA MAPFRE, S.L.U. Conselheiro designado por proposta do acionista significativo

ALFONSO REBUELTA BADÍAS CARTERA MAPFRE, S.L.U. CARTERA MAPFRE, S.L.U. Conselheiro designado por proposta do acionista significativo

ANTONIO HUERTAS MEJÍAS CARTERA MAPFRE, S.L.U. CARTERA MAPFRE, S.L.U. Presidente do Conselho de Administração da CARTERA MAPFRE, S.L. UNIPERSONAL

IGNACIO BAEZA GÓMEZ CARTERA MAPFRE, S.L.U. CARTERA MAPFRE, S.L.U. Conselheiro da CARTERA MAPFRE, S.L. UNIPERSONAL


CARTERA MAPFRE, S.L.U. CARTERA MAPFRE, S.L.U. Conselheiro da CARTERA MAPFRE, S.L. UNIPERSONAL

FERNANDO MATA VERDEJO CARTERA MAPFRE, S.L.U. CARTERA MAPFRE, S.L.U. Conselheiro da CARTERA MAPFRE, S.L. UNIPERSONAL

A.7 Indique se foram comunicados à sociedade pactos paras-sociais que a afetem, conforme estabelecido nos artigos 530 e 531 da Lei de Sociedades de Capital. Se for o caso, descre-va-os brevemente e relacione os acionistas vinculados pelo pacto:

Sim Não

Intervenientes do acordo parassocial

% de capital social afetado

Descrição resumida do acordo

Data de vencimento do acordo, se a tiver

Observações

Indique se a sociedade sabe da existência de ações combinadas entre seus acionistas. Se for o caso, descreva-as brevemente:

Sim Não

Intervenientes da ação acordada

% de capital social afetado

Descrição resumida do acordo

Data de vencimento do acordo, se a tiver

Observações

Se, durante o exercício, tiver ocorrido alguma modificação ou ruptura desses pactos, acordos ou ações combinadas, indique-a expressamente:

63

A.8 Indique se existe alguma pessoa física ou jurídica que exerça ou possa exercer o controle sobre a sociedade, de acordo com o artigo 5 da Lei do Mercado de Valores. Se for o caso, identifique-a:

Sim Não

Nome ou denominação social

FUNDACIÓN MAPFRE

Observações

A.9 Preencha os seguintes quadros relativos às ações em tesouraria da sociedade:

Na data de encerramento do exercício:

Número de ações diretas

Número de ações indiretas*

% sobre capital social

24.431.890 0 0,79

Observações

* Por meio de:

Nome ou denominação social do titular direto da participação

Número de ações diretas

Total

Observações

Explique as variações significativas ocorridas durante o exercício:

Explique as variações significativas

Venda no mercado de 2.079.216 ações.

A.10 Indique as condições e o prazo do mandato vigente da assembleia de acionistas ao conselho de administração para emitir, recomprar ou transmitir ações próprias.

O Conselho de Administração conta com autorização vigente da As-sembleia Geral para que a Sociedade possa aumentar o capital social, uma ou várias vezes, até um máximo de 153.977.663,65 euros, equi-valente a 50% do capital social. A duração da autorização é de cinco anos a partir da data do acordo, firmado no dia 9 de março de 2018.

O Conselho de Administração conta com autorização vigente da Assembleia Geral para que a Sociedade possa realizar, diretamente ou por intermédio de sociedades filiais, a aquisição de ações próprias, subordinando-se aos limites e requisitos a seguir:

a) Modalidades: aquisição por título de compra e venda, ou por qual-quer outro ato inter vivos a título oneroso, de ações livres de qual-quer carga e avaliação.

b) Número máximo de ações a serem adquiridas: ações cujo valor nominal, somado ao das que a Sociedade e suas filiais já possuem, não exceda 10 por cento do capital social da MAPFRE S.A.

c) Preço mínimo e máximo de aquisição: 90% e 110%, respectivamen-te, do seu valor de cotação na data de aquisição.

d) Duração da autorização: cinco anos a partir da data do acordo, firmado no dia 11 de março de 2016. As ações adquiridas poderão ser destinadas como um todo ou em parte: (i) à sua alienação ou amortização, (ii) à sua entrega a colaboradores, funcionários ou administradores da Sociedade ou do seu grupo, na presença de direito reconhecido, seja diretamente ou em consequência do exercício dos direitos de opção dos quais esses sejam os titulares, para os fins previstos no último parágrafo do artigo 146, seção 1ª, letra a), do Texto Reformulado da Lei de Sociedades de Capital, e (iii) para planos de reinvestimento de dividendos ou instrumentos análogos.

A.11 Capital flutuante estimado:

%

Capital flutuante estimado 31,48

Observações

A.12 Indique se existe qualquer restrição (estatutária, legislati-va ou de qualquer índole) à transmissibilidade de valores e/ou qualquer restrição ao direito de voto. Particularmente, será comunicada a existência de qualquer tipo de restrição que possa dificultar a tomada de controle da sociedade por meio da aquisição de suas ações no mercado, assim como aqueles regimes de autorização ou comunicação prévia que, sobre as aquisições ou transmissões de instrumentos financeiros da empresa, lhe sejam aplicáveis por legislação setorial.

Sim Não

Descrição das restrições


A.13 Indique se a assembleia geral concordou em adotar medidas de neutralização diante de uma oferta pública de aquisição, em virtude do disposto na Lei 6/2007.

Sim Não

Se for o caso, explique as medidas aprovadas e os termos conforme os quais se produzirá a ineficiência das restrições:

Explique as medidas aprovadas e os termos em que se produzirá a ineficiência

A.14 Indique se a sociedade emitiu valores que não são nego-ciados em um mercado regulamentado da União Europeia.

Sim Não

Se for o caso, indique os diferentes tipos de ação e, para cada tipo de ação, os direitos e obrigações correspondentes.

Indique as diferentes classes de ações

B. Assembleia geralB.1 Indique e, se for o caso, informe se existem divergências relativas ao regime de mínimos previsto na Lei de Sociedades de Capital (LSC) em relação ao quorum de constituição da assembleia geral.

Sim Não

% de quorum diferente do estabelecido no art. 193 da LSC para casos gerais

% de quorum diferente do estabelecido no art. 194 da LSC para os casos especiais do art. 194 da LSC

Quorum exigido na 1ª convocatória

Quorum exigidona 2ª convocatória

Descrição das divergências

B.2 Indique se existem e, se for o caso, descreva as diver-gências existentes em relação ao regime previsto na Lei de Sociedades de Capital (LSC) para a adoção de acordos sociais:

Sim Não

Descreva qual é a diferença em relação ao regime previsto na LSC.

Maioria reforçada diferente da estabelecida no artigo 201.2 LSC para os casos do 194.1 LSC

Outras hipóteses de maioria reforçada

% estabelecido pela entidade para a adoção de acordos

0,00 50,01

Descreva as diferenças

A Lei de Sociedades de Capital, em seu artigo 201, estabelece que, para a adoção dos acordos especificados no artigo 194, se o capital presente ou representado for superior a 50 por cento, a maioria ab-soluta basta para que o acordo seja adotado. Porém, será exigido o voto favorável de dois terços do capital presente ou representado na assembleia, se participarem da segunda convocatória acionistas que representem 25 por cento ou mais do capital subscrito com direito de voto, sem atingir 50 por cento.

Na segunda convocatória, será suficiente a presença de 25 por cento desse capital.

Em conformidade com o previsto no artigo 26 dos Estatutos Sociais, para a modificação dos preceitos estatutários contidos no Título IV “Proteção do Interesse Geral da Sociedade” (artigos 26 a 29), é neces-sário o acordo adotado com o voto favorável de mais de cinquenta por cento do capital social na Assembleia Geral Ordinária, convocada especialmente para esse fim.

B.3 Indique as normas aplicáveis à modificação dos estatutos da sociedade. Particularmente, serão comunicadas as maio-rias previstas para a modificação dos estatutos, bem como, se for o caso, as normas previstas para a tutela dos direitos dos sócios na modificação dos estatutos.

Não existem especialidades diferentes das estabelecidas pela le-gislação vigente para a modificação de estatutos da sociedade, exceto para a modificação dos artigos 26 a 29 (Título IV- Proteção do Interesse Geral da Sociedade). Como consta na seção B.2 anterior, é necessário que o acordo seja firmado com o voto favorável de mais de cinquenta por cento do capital social em Assembleia Geral Extra-ordinária convocada para essa finalidade.

65

B.4 Indique os dados de participação nas assembleias gerais realizadas no exercício ao qual se refere este relatório, bem como os dos dois exercícios anteriores:

DADOS DE ASSISTÊNCIA

DATA DA ASSEMBLEIA

GERAL% DE PRESENÇA

FÍSICA% POR

REPRESENTAÇÃO

% VOTO À DISTÂNCIATOTAL

Voto eletrônico Outros

09/03/2018 68,73 13,10 0,00 0,24 82,31

10/03/2017 68,88 13,42 0,00 0,90 83,20

11/03/2016 68,66 13,41 0,00 0,69 82,76

DOS QUAIS CAPITAL FLUTUANTE:

09/03/2018 1,26 13,10 0,0 0,24 14,60

10/03/2017 1,15 13,42 0,0 0,90 15,47

11/03/2016 1,56 13,41 0,0 0,69 15,66

Observações

B.5 Indique se nas assembleias gerais realizadas no exercício houve algum ponto da ordem do dia que, por qualquer moti-vo, não tenha sido aprovado pelos acionistas.

Sim Não

Pontos da ordem do dia que não foram aprovados

% votos contra *

* Se a não aprovação do ponto se deve a uma causa diferente dos votos contra, será explicada na parte de texto e na coluna de “% votos contra” será colocado “n/a”.

B.6 Indique se existe alguma restrição estatutária que estabe-leça um número mínimo de ações necessárias para participar na assembleia geral ou para votar à distância:

Sim Não

Número de ações necessárias para participar da assembleia geral

1.000

Número de ações necessárias para votar à distância 1

Observações

B.7 Indique se foi estabelecido que determinadas decisões, diferentes das estabelecidas por Lei, que implicam uma aquisição, alienação, a transferência para outra sociedade de ativos essenciais ou outras operações corporativas similares, devem ser submetidas à aprovação da assembleia geral de acionistas.

Sim Não

Explicação das decisões que devem ser submetidas à assembleia, diferentes das estabelecidas por Lei

B.8 Indique o endereço e o modo de acesso ao site da empresa para obter informações sobre governança corpo-rativa e outras informações sobre as assembleias gerais a serem disponibilizadas para os acionistas por meio do site da Sociedade.

O acesso é o seguinte: www.mapfre.com

Seção de Acionistas e Investidores.

C. Estrutura da administração da sociedadeC.1 Conselho de Administração

C.1.1 Número máximo e mínimo de conselheiros previstos nos estatutos sociais e o número estabelecido pela assembleia geral:

Número máximo de conselheiros 20

Número mínimo de conselheiros 5

Número de conselheiros estabelecido pela assembleia 15

Observações


C.1.2 Preencha o seguinte quadro com os membros do conselho:


Representante Categoria do conselheiro

Cargo no conselho Data da primeira nomeação

Data da última nomeação

Processo de eleição Data de nascimento

ANTONIO HUERTAS MEJÍAS

Executivo Presidente 29/12/2006 9/03/2018 ACORDO ASSEMBLEIA GERAL DE ACIONISTAS

18/01/1964

IGNACIO BAEZA GÓMEZ

Executivo 1º VICE-PRESIDENTE

8/03/2008 11/03/2016 ACORDO ASSEMBLEIA GERAL DE ACIONISTAS

20/01/1962


Independente 2º VICE-PRESIDENTE

30/10/2013 9/03/2018 ACORDO ASSEMBLEIA GERAL DE ACIONISTAS

6/03/1963


Executivo 3º VICE-PRESIDENTE

18/07/2018 18/07/2018 COOPTAÇÃO 22/09/1964


Independente CONSELHEIRO 9/02/2016 11/03/2016 ACORDO ASSEMBLEIA GERAL DE ACIONISTAS

17/10/1952

GEORG DASCHNER Independente CONSELHEIRO 10/02/2015 13/03/2015 ACORDO ASSEMBLEIA GERAL DE ACIONISTAS

18/08/1949



13/02/1959

MARÍA LETICIA DE FREITAS COSTA


27/03/1960


Dominical CONSELHEIRO 17/04/1999 13/03/2015 ACORDO ASSEMBLEIA GERAL DE ACIONISTAS

4/07/1952


Executivo CONSELHEIRO 10/03/2017 10/03/2017 ACORDO ASSEMBLEIA GERAL DE ACIONISTAS

25/11/1957

FERNANDO MATA VERDEJO

Executivo CONSELHEIRO 1/01/2017 10/03/2017 ACORDO ASSEMBLEIA GERAL DE ACIONISTAS

21/03/1961



9/07/1955

PILAR PERALES VISCASILLAS


16/08/1968

ALFONSO REBUELTA BADÍAS


12/01/1953

Número total de conselheiros 14

67

Indique as saídas que, seja por demissão, destituição ou por qualquer outra causa, tenham ocorrido no conselho de administração durante o período sujeito a informação:


Categoria do conselheiro no momento da destituição

Data da última nomeação

Data de saída Comissões especializadas das quais era membro

Indique se a saída ocorreu antes do fim do mandato

ANTONIO NÚÑEZ TOVAR

Executivo 13/03/2015 18/07/2018 Comissão Delegada Sim

RAFAEL MÁRQUEZ OSORIO

Dominical 14/03/2014 29/12/2018 Comissão Delegada Comitê de Auditoria e Conformidade Comitê de Riscos

Não

Causas da saída e outras observações

Antonio Núñez Tovar renuncia a seus cargos no Conselho de Admi-nistração em função de sua aposentadoria.

Rafael Márquez Osorio renuncia a seus cargos por cumprir o período máximo de permanência previsto no Regulamento do Conselho de Administração da entidade a 29 de dezembro de 2018.

Os Srs. Núñez Tovar e Márquez Osorio explicaram os motivos de sua renúncia por meio de cartas dirigidas a todos os membros do Conse-lho de Administração.

C.1.3 Preencha os seguintes quadros relativos aos membros do conselho e sua diferente categoria:

CONSELHEIROS EXECUTIVOS

Nome ou denominação do conselheiro:

Cargo no organograma da sociedade

Perfil:

ANTONIO HUERTAS MEJÍAS Presidente Formado em direito pela Universidade de Salamanca. Ocupou, entre outros, os cargos de presidente e ceo da MAPFRE FLORIDA e MAPFRE PORTO RICO, diretor geral da MAPFRE MUTUALIDAD, presidente da MAPFRE FAMILIAR e terceiro vice-presidente da MAPFRE. Para mais informações sobre os cargos que ocupa na atualidade ver seções a.6, c.1.10 e c.2.1.

IGNACIO BAEZA GÓMEZ 1º VICE-PRESIDENTE Formado em ciências econômicas pela Universidade Complutense de Madri. Desenvolveu grande parte da sua carreira profissional na MAPFRE, ocupando diferentes cargos executivos elevados desde a sua entrada em 1996. É o CEO da unidade de negócio de GLOBAL RISKS desde 2017. Para mais informações sobre os cargos que ocupa na atualidade ver seções a.6, c.1.10 e c.2.1.


3º VICE-PRESIDENTE

Formado em direito pela Universidade Complutense de Madri e programa de diretoria executiva pelo iese. Desenvolveu grande parte da sua carreira profissional na MAPFRE, ocupando diferentes cargos executivos elevados desde a sua entrada. É o CEO da área territorial IBÉRIA desde 2015. Para mais informações sobre os cargos que ocupa na atualidade ver seções a.6, e c.1.10.


CONSELHEIRO Formado em medicina e cirurgia pela Universidade de Múrcia, com especialização em geriatria por essa universidade e em nutrição pela Universidade de Granada, além de mestrado em gestão e administração de empresas pelo IDAE. Ocupou, entre outros, os cargos de presidente da comissão de seguros de automóveis da UNESPA (2009-2014) e presidente da Câmara de Comércio da Espanha no Peru. É diretor geral da área corporativa de suporte para negócios desde 2015. Para mais informações sobre os cargos que ocupa na atualidade ver seção c.1.10.

FERNANDO MATA VERDEJO CONSELHEIRO Formado em ciências empresariais pela Universidade Autónoma de Madri. Desenvolveu grande parte de sua carreira profissional na MAPFRE, onde ocupou, entre outros, os cargos de diretor de auditoria interna da MAPFRE AMÉRICA, diretor financeiro da MAPFRE PRAICO (Porto Rico), diretor financeiro da MAPFRE FAMILIAR, diretor geral da área corporativa de estratégia e desenvolvimento e diretor da função de gestão de riscos da MAPFRE. É diretor geral da área corporativa financeira desde 2017. para mais informações sobre os cargos que ocupa na atualidade ver seções a.6, e c.1.10.


Número total de conselheiros executivos 5

% sobre o total do conselho 35,71

Observações

CONSELHEIROS DOMINICAIS EXTERNOS


Nome ou denominação do acionista significativo a quem representa ou que propôs sua nomeação

Perfil:


CARTERA MAPFRE S.L. SOCIEDADE UNIPESSOAL

Formado em direito pela Universidade Complutense de Madri, agente oficial da propriedade industrial e intelectual em Espanha e agente europeu de patentes. Foi sócio e membro do conselho de administração da ELZABURU, S.L.P. Até 2016 e é membro da Associação internacional para a proteção da propriedade industrial. Para mais informações sobre os cargos que ocupa na atualidade ver seções a.6, c.1.10 e c.2.1.



Engenheiro agrónomo pela Universidade Politécnica de Madri e mestrado em administração de empresas (MBA) no Instituto de Empresa de Madrid. Desde 1986 e até 2005 foi deputy risk manager na FIAT financiera. Para mais informações sobre os cargos que ocupa na atualidade ver seções a.6, c.1.10 e c.2.1.

ALFONSO REBUELTA BADÍAS


Formado em ciências empresariais pela Universidade Pontif ícia Comillas e mestrado em administração de empresas (MBA) pela Universidade de Columbia (Nova Iorque). Foi vice-presidente da JP Morgan, vice-presidente do Citibank até 1991, sócio da Heidrick & Struggles e sócio consultor na Asset Executive. Desde 2004 é sócio da Signium international. Para mais informações sobre os cargos que ocupa na atualidade ver seções a.6, c.1.10 e c.2.1.

Número total de conselheiros dominicais 3


Observações

69

CONSELHEIROS INDEPENDENTES EXTERNOS

Nome ou denominação do conselheiro: Perfil:

CATALINA MIÑARRO BRUGAROLAS Formada em direito. Advogada do Estado em licença.

JOSÉ ANTONIO COLOMER GUIU Formado em administração de empresas pela Escola Superior de administração e direção de empresas de Barcelona. Presidente do conselho de administração da ADOPEM, S.A. E conselheiro da GO FRUSELVA, S.A.

GEORG DASCHNER Carreira profissional na MUNICH RE (1965-2014): presidente da Munchener da Venezuela (1983-1988), presidente da filial Espanha e Portugal (2000-2003), membro da assembleia executiva do grupo MUNICH RE diretamente responsável pelas áreas de negócios Europa e América Latina (2003-2014).

ANA ISABEL FERNÁNDEZ ÁLVAREZ Licenciada e doutora em ciências econômicas e empresariais pela Universidade de Oviedo. Vogal do conselho de administração da BME BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES, S.A., Membro do comitê consultivo de Corporate Reporting da Autoridade Europeia de Valores e vogal do patronato da Fundação Princesa de Asturias e da Fundação Banco de Sabadell. Além disso, é docente de economia financeira da universidade de Oviedo e professora de finanças no CUNEF.

MARÍA LETICIA DE FREITAS COSTA Formada em engenharia de produto e mestre em administração de empresas (MBA). É diretora do centro de pesquisa estratégica da INSPER e sócia da Prada assessoria.

PILAR PERALES VISCASILLAS Formada em direito pela Universidade Autónoma de madri e doutorada em direito pela Universidade Carlos III de Madri. É catedrática de direito comercial na Universidade Carlos III de Madri.

Número total de conselheiros independentes 6


Observações

Indique se algum conselheiro qualificado como independente recebe da sociedade, ou do seu mesmo grupo, qualquer quantia ou benefício relativo a um conceito diferente da remuneração de conselheiro, ou se mantém ou manteve, durante o último exercício, uma relação comercial com a sociedade ou com qualquer sociedade do seu grupo, seja em nome próprio ou como acionista significativo, conselheiro ou diretor executivo de uma entidade que mantenha ou tenha mantido essa relação.

Nenhum conselheiro qualificado como independente recebe da Sociedade, ou do Grupo, nenhum valor ou benefício por um conceito diferente da remuneração de conselheiro.

Se for o caso, deve-se incluir uma declaração motivada do conselho sobre as razões pela quais considera que esse conselheiro é capaz de desempe-nhar suas funções como conselheiro independente.


Descrição da relação

Declaração fundamentada

OUTROS CONSELHEIROS EXTERNOSOs outros conselheiros externos serão identificados e serão detalhados os motivos pelos quais não possam ser considerados dominicais ou independentes e seus vínculos, sejam eles com a sociedade, seus diretores ou seus acionistas:


Motivos Sociedade, diretor ou acionista com o qual mantém o vínculo

Perfil:

Número total de outros conselheiros externos

% sobre o total do conselho

Observações

Indique as variações, dependendo do caso, produzidas durante o perío-do na categoria de cada conselheiro:


Data da alteração

Categoria anterior

Categoria atual

Observações


C.1.4 Preencha o seguinte quadro com as informações relati-vas ao número de conselheiras no encerramento dos últimos 4 exercícios, assim como a categoria dessas conselheiras:

NÚMERO DE CONSELHEIRAS % SOBRE O TOTAL DE CONSELHEIROS DE CADA CATEGORIA

Exercício 2018 Exercício 2017 Exercício 2016 Exercício 2015 Exercício 2018 Exercício 2017 Exercício 2016 Exercício 2015

Executivas 0 0 0 0 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

Dominicais 0 0 0 0 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

Independentes 4 4 4 3 66,67% 66,67% 57,14% 42,86%

Outras Externas 0 0 0 0 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

Total 4 4 4 3 28,57% 26,67% 23,53% 16,67%

Observações

C.1.5 Indique se a sociedade conta com políticas de diversida-de relativamente ao conselho de administração da empresa no que diz respeito a questões como, por exemplo, a idade, o gênero, a deficiência, ou a formação e experiência profis-sionais. As entidades pequenas e médias, de acordo com a definição contida na Lei de Auditoria de Contas, terão que informar, no mínimo, acerca da política que tenham estabele-cida relativa à diversidade de gênero.

Sim Não

Em caso afirmativo, descreva estas políticas de diversidade, os seus objetivos, as medidas e a forma como foram aplicadas e os seus resulta-dos no exercício. Também deverão ser indicadas as medidas concretas adotadas pelo conselho de administração e pela comissão de nomeações e retribuições para se conseguir uma presença equilibrada e diversificada de conselheiros.

Caso a sociedade não aplique uma política de diversidade, explique as razões pelas quais não o faz.

Descrição das políticas, objetivos, medidas e modo como se aplicaram, assim como dos resultados obtidos

Os Princípios Institucionais, Empresariais e Organizacionais do Grupo MAPFRE, aprovados pelo Conselho de Administração da MAPFRE no dia 24 de junho de 2015, estabelecem expressamente que o Conselho de Administração da MAPFRE desenvolverá um plano de cobertura de vagas que garanta a idoneidade dos seus candidatos baseado nas suas competências e origens profissionais e geográficas, bem como uma presença suficiente de membros de ambos os sexos. A 31 de de-zembro de 2018, esse órgão era composto por 14 membros que, em seu conjunto, possuem conhecimentos, qualificação e experiência em relação aos seguintes campos: mercado de seguros e financeiros, estratégia empresarial e modelo de empresa, sistema de governança, análise financeira e atuarial e quadro regulamentar.

Além disso, estabelece que os órgãos competentes das sociedades do Grupo procurarão garantir a igualdade de oportunidade dos candidatos para as vagas que surgirem, independentemente do seu sexo, procurando obter uma presença efetiva de conselheiros de ambos os sexos.

Por outro lado, na Política de Seleção de Conselheiros, fica expressa-mente estabelecido que, no processo de seleção, deve-se sempre evi-tar qualquer tipo de viés implícito que possa implicar discriminações e, em particular, que impeça a seleção de pessoas de um ou outro sexo. Inclui também o compromisso de tentar fazer com que no ano 2020 o número conselheiras represente, no mínimo, trinta por cento do total de membros do Conselho de Administração.

A 31 de dezembro de 2018, o número de conselheiras representa 28,57 por cento do total dos membros. A maioria participa nas co-missões específicas do Conselho e/ou tem um papel de destaque: i) Catalina Miñarro Brugarolas é 2ª Vice-presidente do Conselho de Administração e da Comissão Delegada, Presidente do Comitê de Nomeações e Retribuições e conselheira independente coordena-dora; ii) Ana Isabel Fernández Álvarez é vogal do Comitê de Auditoria e Conformidade e do Comitê de Riscos; e iii) María del Pilar Perales Viscasillas é vogal do Comitê de Auditoria e Conformidade.

Por outro lado, a diversidade geográfica e cultural também está presente no Conselho, visto que no mesmo estão representadas três nacionalidades: espanhola, brasileira e alemã.

71

C.1.6 Explique as medidas estipuladas, conforme o caso, pela comissão de nomeações para que os procedimentos de seleção não contenham distorções implícitas que impeçam a seleção de conselheiras e para que a empresa procure delibe-radamente e inclua entre os potenciais candidatos mulheres que possuam o perfil profissional procurado e que permita alcançar uma presença equilibrada de mulheres e homens:

Explicação das medidas

O Comitê de Nomeações e Retribuições deve procurar garantir que, no processo de seleção de candidato, seja evitado, em todos os casos, qualquer tipo de viés implícito que possa implicar discriminações e, especialmente, que impeça a seleção de pessoas de um ou outro sexo.

No exercício de 2015, o Comitê de Nomeações e Retribuições aprovou um plano de renovação do Conselho de Administração, no qual fo-ram estabelecidos os passos a serem seguidos no período 2015-2020, com o objetivo de adaptar a estrutura do Conselho de Administração aos novos requisitos legais e às recomendações presentes no novo Código Unificado de Boa Governança da Comissão Nacional de Mer-cado de Valores.

Se, apesar das medidas adotadas em cada caso, o número de conselheiras for escasso ou nulo, explique o porquê:

Explicação dos motivos

Não aplicável

C.1.7 Explique as conclusões da comissão de nomeações sobre a verificação do cumprimento da política de seleção de conselheiros. E, particularmente, sobre como esta política está promovendo o objetivo de que no ano de 2020 o número de conselheiras represente, no mínimo, 30 por cento do total de membros do conselho de administração.

A Política de Seleção de Conselheiros da MAPFRE tem como objetivo garantir que as propostas de nomeação e reeleição de conselheiros sejam baseadas em uma análise prévia das necessidades do Conse-lho de Administração e no favorecimento da diversidade de conheci-mentos, experiências e gêneros em seu interior. Inclui expressamente o compromisso de tentar fazer com que, no ano de 2020, o número de conselheiras represente, no mínimo, trinta por cento do total de membros do Conselho de Administração.

Além disso, assim como indicado no parágrafo C.1.6, o Comitê de No-meações e Retribuições aprovou um plano de renovação do Conse-lho de Administração que inclui medidas concretas para promover o objetivo de que, no ano de 2020, o número de conselheiras represen-te pelo menos 30 por cento dos membros do Conselho de Adminis-tração. À data de encerramento a Sociedade está perto de alcançar o objetivo de trinta por cento, visto que atualmente a porcentagem é de 26,67 por cento.

O Comitê de Nomeações e Retribuições considerou adequado o cumprimento da Política de Seleção de Conselheiros durante o exer-cício de 2018. Em concreto, as propostas de nomeação de José Ma-nuel Inchausti Pérez e Antonio Gómez Ciria (conselheiro com efeito a partir de 1 de janeiro de 2019) e de reeleição de Antonio Huertas Mejías, Catalina Miñarro Brugarolas e Maria del Pilar Perales Visca-sillas, foram realizadas em conformidade com a Política de Seleção de Conselheiros.

C.1.8 Explique, se for o caso, as razões pelas quais foram nomeados conselheiros proprietários a pedido de acionistas cuja participação acionista é inferior a 3% do capital:

Nome ou denominação social do acionista Justificativa

Indique se não foram atendidas solicitações formais de presença no conselho procedentes de acionistas cuja participação acionária é igual ou superior à de outros a cuja instância tenham sido designados conselhei-ros dominicais. Se for o caso, explique as razões pelas quais não foram atendidas:

Sim Não

Nome ou denominação social do acionista Explicação

C.1.9 Indique, caso existam, os poderes e as faculdades de-legadas pelo conselho de administração a conselheiros ou a comissões do conselho:

Nome ou denominação social do conselheiro ou comissão

Breve descrição

COMISSÃO DELEGADA A Comissão Delegada é o órgão delegado pelo Conselho de Administração para exercer a diretoria executiva e o monito-ramento permanente da gestão ordinária da sociedade e de suas filiais em seus aspectos estratégicos e operacionais, e também para tomar as decisões necessá-rias para o seu bom funcionamento. Tem capacidade de decisão de âmbito geral, com delegação expressa em seu favor de todas as faculdades que correspondem ao Conselho de Administração exceto as que são indelegáveis pela Lei, pelos Es-tatutos Sociais ou pelo Regulamento do Conselho de Administração. Pode delegar a qualquer dos seus membros as facul-dades necessárias para a adoção final de decisões que tenham sido previamente debatidas pela Comissão, e para a execu-ção dos acordos que adote.


C.1.10 Identifique, se for o caso, os membros do conselho que assumem cargos de administradores, representantes de ad-ministradores ou diretores em outras sociedades que façam parte do grupo da sociedade cotada:

Nome ou denominação social do conselheiro Razão social da entidade do grupo Cargo Tem funções executivas?

ANTONIO HUERTAS MEJÍAS MAPFRE INTERNACIONAL S.A. PRESIDENTE NÃO

IGNACIO BAEZA GÓMEZ MAPFRE ASISTENCIA, COMPAÑÍA INTERNACIONAL DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.

PRESIDENTE NÃO

IGNACIO BAEZA GÓMEZ MAPFRE GLOBAL RISKS COMPAÑÍA INTERNACIONAL DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.

PRESIDENTE SIM

IGNACIO BAEZA GÓMEZ MAPFRE INTERNACIONAL S.A. CONSELHEIRO NÃO

CATALINA MIÑARRO BRUGAROLAS MAPFRE ESPAÑA, COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.

CONSELHEIRO NÃO

CATALINA MIÑARRO BRUGAROLAS MAPFRE VIDA, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS SOBRE LA VIDA HUMANA

CONSELHEIRO NÃO

CATALINA MIÑARRO BRUGAROLAS MAPFRE INTERNACIONAL S.A. CONSELHEIRO NÃO

JOSÉ MANUEL INCHAUSTI PÉREZ MAPFRE ESPANHA, COMPANHIA DE SEGUROS E RESSEGUROS S.A.

VICE-PRESIDENTE SIM

JOSÉ MANUEL INCHAUSTI PÉREZ MAPFRE VIDA, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS SOBRE LA VIDA HUMANA

CONSELHEIRO NÃO

JOSÉ MANUEL INCHAUSTI PÉREZ MAPFRE GLOBAL RISKS COMPAÑÍA INTERNACIONAL DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.

CONSELHEIRO NÃO

JOSÉ MANUEL INCHAUSTI PÉREZ MAPFRE RE, COMPAÑÍA DE REASEGUROS, S.A. CONSELHEIRO NÃO

JOSÉ MANUEL INCHAUSTI PÉREZ MAPFRE SEGUROS GERAIS CONSELHEIRO NÃO

JOSÉ MANUEL INCHAUSTI PÉREZ VERTI ASEGURADORA ADMINISTRADOR NÃO

JOSÉ ANTONIO COLOMER GUIU MAPFRE ESPAÑA, COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.

CONSELHEIRO NÃO

JOSÉ ANTONIO COLOMER GUIU MAPFRE VIDA, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS SOBRE LA VIDA HUMANA

CONSELHEIRO NÃO

GEORG DASCHNER VERTI VERSICHERUNG A.G. CONSELHEIRO NÃO

ANA ISABEL FERNÁNDEZ ÁLVAREZ MAPFRE GLOBAL RISKS COMPAÑÍA INTERNACIONAL DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.

CONSELHEIRO NÃO

ANA ISABEL FERNÁNDEZ ÁLVAREZ MAPFRE RE, COMPAÑÍA DE REASEGUROS, S.A. CONSELHEIRO NÃO

MARÍA LETICIA DE FREITAS COSTA BB MAPFRE SH1 PARTICIPAÇÕES S.A. CONSELHEIRO NÃO

MARÍA LETICIA DE FREITAS COSTA BB MAPFRE SH2 PARTICIPAÇÕES S.A. CONSELHEIRO NÃO


MAPFRE INTERNACIONAL S.A. CONSELHEIRO NÃO


MAPFRE ESPAÑA, COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.

2º VICE-PRESIDENTE

NÃO


MAPFRE VIDA, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS SOBRE LA VIDA HUMANA

2º VICE-PRESIDENTE

NÃO

FRANCISCO JOSÉ MARCO ORENES MAPFRE INTERNACIONAL S.A. CONSELHEIRO NÃO

FRANCISCO JOSÉ MARCO ORENES FUNESPAÑA, S.A. PRESIDENTE NÃO

FERNANDO MATA VERDEJO MAPFRE INTERNACIONAL S.A. CONSELHEIRO NÃO

FERNANDO MATA VERDEJO MAPFRE ESPAÑA, COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.

CONSELHEIRO NÃO

FERNANDO MATA VERDEJO MAPFRE VIDA, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS SOBRE LA VIDA HUMANA

CONSELHEIRO NÃO

73

Nome ou denominação social do conselheiro Razão social da entidade do grupo Cargo Tem funções executivas?

ANTONIO MIGUEL-ROMERO DE OLANO MAPFRE ASISTENCIA, COMPAÑÍA INTERNACIONAL DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.

CONSELHEIRO NÃO

ANTONIO MIGUEL-ROMERO DE OLANO MAPFRE ESPAÑA, COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.

CONSELHEIRO NÃO

ANTONIO MIGUEL-ROMERO DE OLANO MAPFRE VIDA, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS SOBRE LA VIDA HUMANA

CONSELHEIRO NÃO

MARÍA DEL PILAR PERALES VISCASILLAS MAPFRE ASISTENCIA, COMPAÑÍA INTERNACIONAL DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.

VICE-PRESIDENTE NÃO

MARÍA DEL PILAR PERALES VISCASILLAS MAPFRE GLOBAL RISKS COMPAÑÍA INTERNACIONAL DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.

CONSELHEIRO NÃO

ALFONSO REBUELTA BADÍAS MAPFRE GLOBAL RISKS COMPAÑÍA INTERNACIONAL DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A

VICE-PRESIDENTE NÃO

ALFONSO REBUELTA BADÍAS MAPFRE INTERNACIONAL S.A. CONSELHEIRO NÃO

Observações

C.1.11 Indique, se for o caso, os conselheiros ou representan-tes de conselheiros pessoas jurídicas da sua sociedade, que sejam membros do conselho de administração ou represen-tantes de conselheiros pessoas jurídicas de outras entidades cotadas em mercados oficiais de valores diferentes do seu grupo, que tenham sido comunicadas à sociedade:

Nome ou denominação do conselheiro: Denominação social da entidade cotada Cargo

CATALINA MIÑARRO BRUGAROLAS ACS, ATIVIDADES DE CONSTRUÇÃO E SERVIÇOS, S.A. CONSELHEIRA

ANA ISABEL FERNÁNDEZ ÁLVAREZ BOLSAS E MERCADOS ESPANHÓIS, SOCIEDADE HOLDING DE MERCADOS E SISTEMAS FINANCEIROS, S.A.

CONSELHEIRA

Observações

C.1.12 Indique e, se for caso disso explique, se a sociedade estabeleceu regras sobre o número máximo de conselhos de sociedades dos quais possam fazer parte os seus conselhei-ros, identificando, se for o caso, onde se regula:

Sim Não

Explicação das regras e identificação do documento onde se regula

De acordo com o artigo 4 do Regulamento do Conselho de Admi-nistração da MAPFRE, nenhum conselheiro poderá ser membro, ao mesmo tempo, de mais de cinco Conselhos de Administração de entidades não pertencentes ao Grupo, exceto das sociedades pesso-ais ou familiares.

C.1.13 Indique os montantes das rubricas relativas à remune-ração global do conselho de administração seguintes:

Remuneração gerada no exercício a favor do conselho de administração (milhares de euros)

15.705

Montante dos direitos acumulados pelos atuais conselheiros em matéria de pensões (milhares de euros)

26.848

Montante dos direitos acumulados pelos antigos conselheiros em matéria de pensões (milhares de euros)

0

Observações


C.1.14 Identifique os membros da diretoria executiva que não sejam ao mesmo tempo conselheiros executivos e indique a remuneração total paga em seu favor durante o exercício:

Nome ou denominação social Cargo(s)

JOSÉ MANUEL CORRAL VÁZQUEZ DIRETOR GERAL DA ÁREA CORPORATIVA DE NEGÓCIOS E CLIENTES

ÁNGEL LUIS DÁVILA BERMEJO SECRETÁRIO GERAL - DIRETOR GERAL DE ASSUNTOS JURÍDICOS

JOSÉ LUIS GURTUBAY FRANCIA DIRETOR GERAL ADJUNTO DA ÁREA CORPORATIVA DE ESTRATÉGIA E M&A

JOSÉ LUIS JIMÉNEZ GUAJARDO-FAJARDO DIRETOR GERAL DA ÁREA CORPORATIVA DE INVESTIMENTOS

JOSÉ MANUEL MURIES NAVARRO DIRETOR GERAL DE AUDITORIA INTERNA

EVA PIERA ROJO DIRETORA GERAL DE RELAÇÕES EXTERNAS

MARÍA ELENA SÁNZ ISLA DIRETORA GERAL DE RECURSOS HUMANOS

Remuneração total da diretoria executiva (em milhares de euros)

3.879

Observações

C.1.15 Indique se houve alguma mudança no regulamento do conselho durante o exercício:

Sim Não

Descrição das modificações

C.1.16 Indique os procedimentos de seleção, nomeação, reelei-ção e remoção dos conselheiros. Detalhe os órgãos compe-tentes, os trâmites a serem seguidos e os critérios a serem empregados em cada procedimento.

As pessoas às quais for oferecido o cargo de conselheiro da MAPFRE S.A. ou de uma sociedade filial deverão fazer uma Declaração Prévia, veraz e completa de suas circunstâncias pessoais, familiares, profissionais ou empresariais pertinentes, indicando, principalmente: (i) as pessoas ou entidades que tiverem, em relação a si, a condição de pessoas vinculadas, conforme previsto na legislação vigente; (ii) circunstâncias que puderem implicar causa de incompatibilidade conforme as leis, os Estatutos Sociais e o Regulamento do Conselho de Administração, ou uma situação de conflito de interesses; (iii) suas demais obrigações profissionais, caso possa interferir na dedicação exigida pelo cargo; (iv) causas penais nas quais aparecer como réu ou processado; e (v) qualquer outro fato ou situação que lhe afete e que possa ser relevante para sua atuação como Conselheiro. Essa declaração será efetuada de acordo com os modelos estabelecidos pela MAPFRE para esse efeito e inclui-rá uma aceitação expressa das normas contidas nos Estatutos Sociais e demais regulamentação interna, bem como na legislação vigente.

As pessoas que desempenharem o cargo de conselheiro devem ter integridade reconhecida em sua atividade profissional e comercial, bem como a qualificação ou experiências profissionais necessárias, nos termos exigi-dos pelas leis para instituições financeiras ou seguradoras, sujeitas à supervisão pela Administração Pública.

Especialmente, não pode ser membro do Conselho de Administração quem tiver participações acionárias sig-nificativas ou prestar serviços profissionais a empresas concorrentes da Sociedade ou de qualquer entidade do Grupo, nem for funcionário, executivo ou administrador dessas empresas ou entidades, a menos que obtenha autorização expressa do Conselho de Administração.

— A formulação das propostas de nomeação ou reeleição de Conselheiros Independentes deverá ser precedida de uma proposta correspondente do Comitê de Nomeações e Retribuições. As propostas de reeleição dos referidos conselheiros deverão incluir uma avaliação do desempenho dos cargos pelos conselheiros durante o mandato precedente e, se for o caso, dos cargos que os candidatos tenham desempenhado no seio do Conselho, levando em consideração ou avaliando a quantidade e a qualidade do trabalho realizado por eles, além da sua dedicação ao cargo.

75

— A formulação das propostas de nomeação ou reeleição pelo Conselho de Administração deverá ser precedi-da:

a) No caso dos Conselheiros Proprietários, da oportuna proposta do acionista que suporte sua designação ou reeleição.

b) No caso de Conselheiros Executivos, bem como do Secretário, seja ou não Conselheiro, da oportuna pro-posta do Presidente do Conselho de Administração.

Além disso, ambos os tipos de propostas deverão ser precedidas do relatório correspondente do Comitê de Nomeações e Retribuições.

— As propostas de reeleição do Conselheiros Dominicais e Executivos deverão ser precedidas de um relatório emitido pelo Comitê de Nomeações e Retribuições, que deverá incluir uma avaliação do desempenho dos cargos pelos conselheiros durante o mandato precedente e, se for o caso, dos cargos que os candidatos tive-rem desempenhado dentro do Conselho, levando em consideração ou avaliando a quantidade e a qualidade do trabalho realizado por eles, além da sua dedicação ao cargo.

— De qualquer forma, a formulação de candidaturas para a nomeação e a reeleição de Conselheiros deverá estar acompanhada de um relatório justificativo do Conselho no qual a competência, experiência e méritos do candidato sejam avaliados.

O Conselho de Administração não proporá à Assembleia Geral a destituição de nenhum conselheiro inde-pendente antes do cumprimento do prazo para o qual houver sido escolhido, a menos que exista uma causa que justifique isso aprovada pelo Conselho de Administração com relatório prévio do Comitê de Nomeações e Retribuições. Particularmente, a rescisão proposta será considerada justificada quando o Conselheiro tiver violado os deveres inerentes ao cargo, deixado de cumprir qualquer um dos requisitos estabelecidos para os Conselheiros Independentes ou tiver incorrido em um conflito insuperável de interesse conforme o estabeleci-do na legislação vigente.

C.1.17 Explique em que medida a avaliação anual do conselho levou a grandes mudanças na sua organização interna e nos procedimentos aplicáveis às suas atividades:

Descrição das modificações

No exercício de 2018 o Conselho de Administração realizou uma avaliação da qualidade do seu trabalho e do funcionamento da sua Comissão e Comitês Delegados. A referida avaliação foi realizada sem o assessoramento de consultor externo (a avaliação do exercício de 2016 foi realizada com o auxílio da Spencer Stuart).

A autoavaliação anual do Conselho de Administração prestou espe-cial atenção àqueles aspectos fundamentais em relação aos quais os conselheiros expressaram interesse em avaliações anteriores. Em particular, foram analisados os seguintes aspectos: composição e estrutura do Conselho de Administração e seus órgãos delegados e funcionamento das reuniões.

O resultado do processo de autoavaliação em 2017 foi muito positivo, tendo sido expressamente evidenciada por um conselheiro a eficaz liderança exercida pelo Presidente e as melhorias significativas ocor-ridas no funcionamento do referido órgão no último triênio.

Descreva o processo de avaliação e as áreas avaliadas que o conselho de administração realizou com a ajuda, se for o caso, de um consultor externo, em relação ao funcionamento e à composição do conselho e das suas comissões e a qualquer outra área ou aspecto que tenha sido objeto de avaliação.

Descrição do processo de avaliação e das áreas avaliadas

De acordo com o estabelecido no Regulamento do Conselho de Ad-ministração da MAPFRE, o Conselho realiza, a cada ano, uma avalia-ção da qualidade do seu trabalho, da atuação do Presidente, baseada no relatório formulado pelo Comitê de Nomeações e Retribuições para este fim, e do funcionamento da sua Comissão e dos Comitês Delegados e propõe, se for o caso, um plano de ação para a correção das falhas detectadas.

No primeiro semestre do exercício de 2019, a Comissão Delegada e os Comitês de Auditoria e Conformidade, Nomeações e Retribuições e Riscos formularão seus respectivos relatórios de autoavaliação em re-lação à sua composição e funcionamento durante o exercício de 2018.

Do mesmo modo, o Conselho de Administração realizará a avaliação de sua composição e funcionamento durante o exercício de 2018, assim como de sua Comissão e Comitês Delegados sobre a base dos relatórios anteriores.

C.1.18 Discrimine, naqueles exercícios nos quais a avaliação teve o apoio de um consultor externo, as relações de negócio que o consultor ou qualquer sociedade do grupo do mesmo mantenham com a sociedade ou qualquer sociedade do seu grupo.

Não há.


C.1.19 Indique as circunstâncias nas quais os conselheiros são obrigados a renunciar.

Conforme estabelecido nos Estatutos Sociais, no Regulamento do Conselho de Administração e nos Princípios Institucionais, Empresariais e Organizacionais do Grupo MAPFRE, todos os membros do Conselho de Admi-nistração cessarão aos 70 anos, sendo que, para isso, deverão apresentar o pedido de demissão correspon-dente. O Presidente, os Vice-Presidentes e os Conselheiros que exercerem funções executivas e o Secretário do Conselho deverão aposentar-se desses cargos aos 65 anos de idade, ou na data anterior prevista em seus respectivos contratos, devendo ser tramitadas as renúncias correspondentes, mas poderão continuar a ser membros do Conselho sem funções executivas por um máximo de cinco anos, sob as mesmas condições que os conselheiros externos dominicais.

Os Conselheiros deverão colocar à disposição do Conselho de Administração todos os seus cargos, incluindo os que desempenharem na Comissão e nos Comitês Delegados, e formalizar as demissões correspondentes se o Conselho de Administração julgar conveniente, nos seguintes casos:

a) Quando removidos dos cargos executivos aos quais estiveram associadas em suas nomeações como mem-bros desses órgãos de governo.

b) Quando tornam-se sujeitos a qualquer um dos casos de incompatibilidade ou proibição legalmente previs-tos.

c) Quando forem processados ou levados à justiça por um fato supostamente delitivo, ou se forem objeto de um processo disciplinar por falta grave ou muito grave instruído pelas autoridades supervisoras.

d) Quando forem seriamente repreendidos pelo Comitê de Auditoria e Conformidade por terem infringido suas obrigações como conselheiros.

e) Quando eles forem afetados por eventos ou circunstâncias pelos quais a sua estadia nestes órgãos de go-verno que possam prejudicar a credibilidade e a reputação da Entidade, ou colocar em risco os seus interes-ses. Quando tais fatos ou circunstâncias forem conhecidos ou públicos, o Comitê de Nomeações e Retribui-ções, com a aprovação da maioria dos seus membros, poderá solicitar a renúncia do Conselheiro envolvido.

f) Quando desapaream as razões - se houverem, pelas quais foram nomeadas.

A disponibilização desses cargos será formalizada por meio de carta dirigida a todos os membros do Conselho de Administração.

Os Conselheiros que, no momento de sua nomeação, não desempenharem cargos ou funções executivas na Sociedade, ou em outra entidade do Grupo, não poderão desempenhá-las, a não ser que renunciem previa-mente ao seu cargo de Conselheiro, sem prejuízo de que, posteriormente, continuem sendo elegíveis para esse cargo.

Os Conselheiros Dominicais também deverão apresentar sua dimensão quando o acionista que os tiver desig-nado vender sua participação acionária.

Se um acionista reduzir sua participação acionária, os Conselheiros Dominicais designados por ele deverão resignar em número proporcional.

Os Conselheiros Independentes da MAPFRE também deverão apresentar sua renúncia quando cumprirem doze anos de permanência ininterrupta no cargo.

C.1.20 São necessárias maiorias qualificadas, diferentes das legais, para qualquer tipo de decisão?:

Sim Não

Se for o caso, descreva as diferenças.

Descrição das diferenças

C.1.21 Explique se existem requisitos específicos, diferentes dos referentes aos conselheiros, para se ser nomeado presi-dente do conselho de administração.

Sim Não

Descrição dos requisitos

Conforme o estabelecido no artigo 5 do Regulamento do Conselho de Administração da MAPFRE, o cargo de Presidente deve ser assu-mido por um Conselheiro Executivo, que terá a condição de máximo responsável executivo, sendo necessário para a sua designação o voto favorável de dois terços dos membros do Conselho de Adminis-tração.

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C.1.22 Indique se os estatutos ou o regulamento do conselho estabelecem algum limite quanto à idade dos conselheiros:

Sim Não

Idade limite

Presidente 65 anos

Conselheiro delegado 65 anos

Conselheiro 70 anos

Observações

C.1.23 Indique se os estatutos ou o regulamento do conselho estabelecem um mandato limitado ou outros requisitos mais estritos adicionais aos previstos legalmente para os conse-lheiros independentes, diferente do estabelecido na norma:

Sim Não

Requisitos adicionais e/ou número máximo de exercícios de mandato

C.1.24 Indique se os estatutos ou o regulamento do conselho de administração estabelecem normas específicas para a delegação do voto no conselho de administração em favor de outros conselheiros, como fazê-lo e, em particular, o número máximo de delegações que um conselheiro pode ter, bem como se foi estabelecida alguma limitação em relação às ca-tegorias em que é possível delegar, independentemente das limitações impostas pela legislação. Se for o caso, descreva brevemente essas normas.

Não existem regras específicas para a delegação de votos no Conselho Administrativo.

C.1.25 Indique o número de reuniões que o conselho de ad-ministração realizou durante o exercício. Indique, também, todas as vezes que o conselho se reuniu sem a participação do seu presidente. No cálculo, serão consideradas como participações as representações realizadas com instruções específicas:

Número de reuniões do conselho 10

Número de reuniões do conselho sem a presença do presidente

0

Observações

Indique o número de reuniões realizadas pelo conselheiro coordenador com os restantes conselheiros, sem a presença nem representação de nenhum conselheiro executivo:

Número de reuniões 0

Observações

Indique o número de reuniões que as diferentes comissões do conselho realizaram durante o exercício:

Número de reuniões da Comissão Delegada 5

Número de reuniões do Comitê de Auditoria e Conformidade

14

Número de reuniões do Comitê de Nomeações e Retribuições

5

Número de reuniões do Comitê de Riscos 6

Observações

C.1.26 Indique o número de reuniões que o conselho de ad-ministração realizou durante o exercício e os dados sobre a participação dos seus membros:

Número de reuniões com a participação presencial de pelo menos 80% dos conselheiros

10

% de participação presencial sobre o total de votos durante o exercício

100%

Número de reuniões com a participação presencial, ou representações realizadas com instruções específicas, de todos os conselheiros

9

% de votos emitidos com participação presencial e representações realizadas com instruções específicas, sobre o total de votos durante o exercício

100%

Observações

C.1.27 Indique se as contas anuais individuais e consolidadas apresentadas ao conselho para formulação foram previamen-te certificadas:

Sim Não


Identifique, se for o caso, quem certificou as contas anuais individuais e consolidadas da sociedade para formulação por parte do conselho:

Nome Cargo

FERNANDO MATA VERDEJO DIRETOR GERAL DA ÁREA CORPORATIVA FINANCEIRA

JOSÉ MANUEL MURIES NAVARRO

DIRETOR GERAL DE AUDITORIA INTERNA

CARLOS BARAHONA TORRIJOS

SUBDIRETOR GERAL DE CONTROLE E INFORMAÇÕES ECONÔMICAS

Observações

C.1.28 Explique, se houver, os mecanismos estabelecidos pelo conselho de administração para evitar que as contas indivi-duais e consolidadas por ele formuladas sejam apresentadas à assembleia geral com ressalvas no relatório de auditoria.

A entidade nunca apresentou as contas com ressalvas no relatório de auditoria.

A entidade conta com as Áreas Corporativas Financeira, de Secretaria Geral e de Auditoria Interna, que supervisionam os vários aspectos das contas anuais, e com o Comitê de Auditoria e Conformidade da MAPFRE, constituído para esse fim como órgão delegado do Con-selho e com poderes de supervisão da matéria em questão desde o exercício de 2000.

Conforme o disposto no artigo 25 do Regulamento do Conselho de Administração da MAPFRE, O Conselho de Administração sempre buscará formular as contas anuais de modo que não originem res-salvas ou reservas por parte do Auditor Externo. Não obstante, se o Conselho considerar que deve manter seus critérios, o Presidente do Comitê de Auditoria e Conformidade explicará publicamente o conteúdo e o alcance das discrepâncias que tiverem originado essas ressalvas ou reservas.

C.1.29 O secretário do conselho tem a condição de conselheiro?

Sim Não

Caso o secretário não tenha a condição de conselheiro, preencha o seguinte campo:

Nome ou denominação social do secretário Representante

ÁNGEL LUIS DÁVILA BERMEJO

Observações

C.1.30 Indique os mecanismos concretos estabelecidos pela sociedade para preservar a independência dos auditores externos, assim como, se os houver, os mecanismos para pre-servar a independência dos analistas financeiros, dos bancos de investimento e das agências de notação, incluindo como foram implementadas na prática as previsões legais.

Além do estabelecido nas disposições legais, a Sociedade decidiu propor voluntariamente o cumprimento de uma série de diretrizes gerais que, de forma clara e precisa, zelem pela execução e manuten-ção da independência necessária dos auditores externos em relação a ela, como proposto no Regulamento do Conselho de Administra-ção da MAPFRE, que estabelece os seguintes critérios nas relações com os auditores externos:

— As relações do Conselho de Administração com o Auditor Externo da Sociedade são conduzidas por meio do Comitê de Auditoria e Conformidade.

— O Conselho de Administração abster-se-á de contratar aquelas empresas de auditoria que receberem ou vierem a receber anual-mente honorários do Grupo cujo valor por todos os conceitos seja também superior a 5 por cento da sua receita total anual; também informará na documentação pública anual os honorários globais que o Grupo tiver pago ao Auditor Externo pelos diferentes servi-ços prestados.

Sem prejuízo das faculdades e funções do Comitê de Auditoria e Conformidade especificadas nos estatutos e no Regulamento do Conselho de Administração da entidade, este é informado, pelo me-nos semestralmente, sobre todos os serviços prestados pelo auditor externo e sobre seus correspondentes honorários.

Da mesma maneira, o Comitê de Auditoria e Conformidade avalia anualmente o Auditor de Contas, o alcance da auditoria, assim como a independência do auditor externo, considerando se a qualidade dos controles de auditoria é adequada e os serviços prestados dife-rentes ao da Auditoria de Contas são compatíveis com a manutenção da independência do auditor.

Além disso, o Comitê de Auditoria e Conformidade verifica a inde-pendência do auditor externo relativamente à Sociedade e suas sociedades dependentes, recebendo deste a declaração da sua inde-pendência e emitindo o Comitê o correspondente relatório sobre a independência do auditor de contas.

De acordo com as disposições do Regulamento Interno de Conduta sobre os valores cotados emitidos pela MAPFRE, em que são detalha-dos os procedimentos para a divulgação de informações relevantes, não são fornecidas informações relevantes aos analistas financeiros que não sejam públicas.

C.1.31 Indique se, durante o exercício, a Sociedade mudou de auditor externo. Se for o caso, identifique o auditor que entrou e o que saiu:

Sim Não

Auditor que saiu Auditor que entrou

Observações

79

Caso tenha havido divergências com o auditor que saiu, explique o teor das mesmas:

Sim Não

Explicação das divergências

C.1.32 Indique se a empresa de auditoria realiza outros tra-balhos para a sociedade e/ou seu grupo diferentes dos de auditoria e, nesse caso, declare o montante dos honorários recebidos por esses trabalhos e a porcentagem que implica sobre os honorários faturados à sociedade e/ou seu grupo:

Sim Não

Sociedade Sociedades do Grupo

Total

Montante de outros trabalhos diferentes dos de auditoria (milhares de euros)

260 1.981 2.241

Montante de trabalhos diferentes dos de auditoria / Montante trabalhos de auditoria (em %)

35,86 21,91 22,94

Observações

C.1.33 Indique se o relatório de auditoria das contas anuais do exercício anterior apresenta reservas ou ressalvas. Se for o caso, indique as razões dadas aos acionistas na Assembleia Geral pelo presidente da comissão de auditoria para explicar o conteúdo e o alcance dessas reservas ou ressalvas.

Sim Não

Explicação das razões

C.1.34 Indique o número de exercícios durante os quais a em-presa de auditoria atual vem realizando ininterruptamente a auditoria das contas anuais individuais e/ou consolidadas da sociedade. Indique, também, a porcentagem que representa o número de exercícios auditados pela empresa de auditoria atual sobre o número total de exercícios nos quais as contas anuais foram auditadas:

Individuais Consolidadas

Número de exercícios ininterruptos

4 4

Individuais Consolidadas

Nº de exercícios auditados pela empresa de auditoria atual / Nº de exercícios nos quais a sociedade ou seu grupo se submeteram a auditoria (em %)

13,33 13,33

Observações

C.1.35 Indique e, se for o caso, detalhe se existe um procedi-mento para que os conselheiros possam contar com as infor-mações necessárias para preparar as reuniões dos órgãos de administração com tempo suficiente:

Sim Não

Detalhe o procedimento

Em conformidade com o estabelecido no Regulamento do Conselho de Administração, a convocatória das reuniões incluirá sempre a ordem do dia, que será definida pelo Presidente, e será acompanha-da da oportuna informação sobre os assuntos a tratar, devidamente preparada.

A Ordem do Dia será divulgada com uma antecedência mínima de cinco dias para todos os membros e estipulará especificamente que pontos são informativos e quais requerem concordância do Conse-lho. A documentação será distribuída entre os membros com uma antecedência não inferior a três dias da data da realização da reunião, para sua devida análise e estudo pelos conselheiros.

O Presidente do Conselho de Administração, como responsável pelo eficaz funcionamento do mesmo, toma as medidas cabíveis para ga-rantir que os Conselheiros recebam antes da reunião as informações suficientes sobre os assuntos da ordem do dia.

Além disso, os conselheiros encontram-se investidos das mais am-plas faculdades para obter informação sobre qualquer aspecto da Sociedade, para examinar os seus livros, registros, documentos e outros antecedentes das operações sociais. O referido direito de infor-mação é extensivo às entidades do Grupo na medida necessária para tornar possível o eficaz desempenho da respectiva função por parte dos conselheiros.

Este aspecto é objeto de análise específico por parte do Conselho de Administração da Sociedade na sua sessão anual de auto-avaliação.

C.1.36 Indique e, se for o caso, explique se a sociedade esta-beleceu regras que obriguem os conselheiros a informar e, se necessário, resignar naqueles casos em que possam prejudi-car a credibilidade e a reputação da sociedade:

Sim Não


Explique as regras

Os Conselheiros devem colocar à disposição do Conselho de Admi-nistração todos os seus cargos, tanto o de conselheiro quanto os que desempenham na Comissão e nos Comitês Delegados, e formalizar as demissões correspondentes, se o Conselho julgar conveniente, nos seguintes casos:

— Quando removidos dos cargos executivos aos quais estiverem associadas suas nomeações como membros desses órgãos de governança.

— Se estiverem envolvidos em alguma das causas de incompatibili-dade ou proibição legalmente previstos.

— Se forem processados ou levados à justiça por um fato suposta-mente delitivo, ou se forem objeto de um processo disciplinar por falta grave ou muito grave instruído pelas autoridades supervisoras.

— Quando forem seriamente repreendidos pelo Comitê de Auditoria e Conformidade por terem infringido suas obrigações como con-selheiros.

— Quando forem afetados por eventos ou circunstâncias devido aos quais sua permanência nesses órgãos de governança possa preju-dicar a credibilidade e a reputação da Sociedade ou ameaçar seus interesses. Quando tais fatos ou circunstâncias forem conhecidos ou públicos, o Comitê de Nomeações e Retribuições, com a apro-vação da maioria dos seus membros, poderá solicitar a renúncia do Conselheiro envolvido.

— Se desaparecerem as razões, caso existam expressamente, pelas quais foram nomeados.

C.1.37 Indique se algum membro do conselho de adminis-tração informou à sociedade que foi processado ou levado à justiça por algum dos delitos indicados no artigo 213 da Lei de Sociedades de Capital:

Sim Não

Nome do conselheiro Causa Penal Observações

Indique se o conselho de administração analisou o caso. Se a resposta for afirmativa, explique de forma razoável a decisão tomada sobre a proce-dência ou não da continuação do conselheiro no cargo ou, se for o caso, exponha as atuações realizadas pelo conselho de administração até a data do presente relatório ou cuja realização está prevista.

Sim Não

Decisão tomada/ação realizada Explicação fundamentada

C.1.38 Descreva os acordos significativos celebrados pela sociedade e que entrem em vigor, sejam alterados ou termi-nem em caso de mudança de controle da sociedade devido a uma oferta pública de aquisição, bem como seus efeitos.

Não existem acordos significativos que a sociedade tenha assinado e que entrem em vigor, sejam alterados ou terminem em caso de mudança de controle da sociedade devido a uma oferta pública de aquisição.

C.1.39 Identifique de forma individualizada, quando se refira a conselheiros, e de forma agregada nos restantes casos, e indique detalhadamente os acordos entre a sociedade e seus cargos de administração e direção ou funcionários que contem com indenizações, cláusulas de garantia ou blinda-gem, quando estes renunciem ou sejam despedidos de forma improcedente, ou se a relação contratual chegar ao fim por motivo de uma oferta pública de aquisição ou outro tipo de operações.

Número de beneficiários 0

Tipo de beneficiário Descrição do Acordo

A duração dos contratos dos conselheiros executivos está vinculada à sua perma-nência no cargo de conselheiro, sendo destituído da função e o levantamento da suspensão da relação prévia à nomeação como tal.

A dedicação dos conselheiros executivos deverá ser exclusiva, e não existem con-dições contratuais relativas a pactos ou acordos de não ocorrência pós-contratual e permanência.

A resolução antecipada da relação prévia acarreta uma indenização nos termos estabelecidos pelo Estatuto dos Trabalha-dores em relação à demissão improce-dente, exceto que exista causa justificada de demissão procedente. Caso a Socieda-de antecipe a resolução por sua decisão, deverá comunicar ao conselheiro a desti-tuição com uma data de antecedência de três (3) meses a partir da data de extinção.

Os contratos que regulam a relação prévia estabelecem a sua finalização no primeiro dia de janeiro do ano seguinte àquele que o conselheiro completar 60 anos, exceto se houver prorrogações anuais por iniciativa da empresa até, no máximo, a data em que o executivo com-pletar 65 anos.

Não existem cláusulas relativas a prêmios de contratação.

81

Indique se para além dos pressupostos previstos pela norma estes contra-tos devem ser comunicados e/ou aprovados pelos órgãos da sociedade ou do seu grupo. Em caso positivo, especifique os procedimentos, pressu-postos previstos e a natureza dos órgãos responsáveis pela sua aprovação ou por realizar a comunicação:

Conselho de administração

Assembleia geral

Órgão que autoriza as cláusulas

SIM NÃO

SIM NÃO

A Assembleia Geral é informada sobre as cláusulas?

X

Observações

C.2 Comissões do Conselho

C.2.1 Indique todas as comissões do conselho de administra-ção, seus membros e a proporção de conselheiros executi-vos, proprietários, independentes e outros externos que as integrem:

COMISSÃO DELEGADA

Nome Cargo Categoria

ANTONIO HUERTAS MEJÍAS

PRESIDENTE Executivo

IGNACIO BAEZA GÓMEZ 1º VICE-PRESIDENTE

Executivo


2º VICE-PRESIDENTE

INDEPENDENTE

GEORG DASCHNER VOGAL INDEPENDENTE


VOGAL DOMINICAL


VOGAL DOMINICAL

% de conselheiros executivos 33,33%

% de conselheiros dominicais 33,33%

% de conselheiros independentes 33,33%

% de outros externos 0,00%

Observações

Explique as funções delegadas ou atribuídas a esta comissão diferentes das que já tenham sido descritas na seção C.1.10, e descreva os proce-dimentos, as regras de organização, e o funcionamento da mesma. Para cada uma destas funções, assinale as suas atuações mais importantes durante o exercício e como exerceu na prática cada uma das funções que tem atribuídas, seja pela lei, pelos estatutos sociais ou outros acordos societários.

A Comissão Delegada é o órgão delegado pelo Conselho de Ad-ministração para exercer a diretoria executiva e o monitoramento permanente da gestão ordinária da Sociedade e de suas filiais em seus aspectos estratégicos e operacionais, e também para tomar as decisões necessárias para o seu bom funcionamento. É capaz de tomar decisões de âmbito geral, com delegação expressa a seu favor de todas as competências atribuídas ao Conselho de Administração, exceto aquelas que forem indelegáveis por força de lei ou por dispo-sição expressa nos Estatutos Sociais ou no Regulamento do Conselho de Administração da MAPFRE S.A.

Será composta por até dez membros, todos eles integrantes do Conselho de Administração. Seus Presidente, Primeiro e Segundo Vice-Presidentes e Secretário serão, com caráter nato, os do referido Conselho. A designação dos seus membros requererá o voto favorá-vel de dois terços dos membros do Conselho de Administração.

Durante o exercício de 2018, a Comissão Delegada foi responsável, entre outros, pela aprovação de nomeações e destituições da Socie-dade e seu Grupo, pela autorização das operações das sociedades filiais e participativas, pela aprovação das retribuições de operações imobiliárias do Grupo, por conhecer as relações com os órgãos ofi-ciais e os principais assuntos contenciosos das entidades do Grupo e por conhecer as compra e vendas de ações da MAPFRE por mem-bros de órgãos de governança e executivos.

COMITÊ DE AUDITORIA E CONFORMIDADE



PRESIDENTE INDEPENDENTE


VOGAL INDEPENDENTE


VOGAL DOMINICAL

MARÍA DEL PILAR PERALES VISCASILLAS

VOGAL INDEPENDENTE




Observações

Explique as funções, incluindo, se for o caso, as adicionais às previstas le-galmente, atribuídas a esta comissão, e descreva os procedimentos, as re-gras de organização, e o funcionamento da mesma. Para cada uma destas funções, assinale as suas atuações mais importantes durante o exercício e como exerceu na prática cada uma das funções que tem atribuídas, seja pela lei, pelos estatutos ou outros acordos sociais.


O Comitê de Auditoria e Conformidade tem as seguintes competências:

a) Informar a Assembleia Geral sobre as questões que se apresentarem relativas a assuntos sob sua incumbência e, espe-cificamente, sobre o resultado da auditoria, explicando como a auditoria contribuiu para a integridade das informações financeiras e as funções desempenhadas pelo Comitê nesse processo.

b) Supervisionar a eficácia dos controles internos da Sociedade, da auditoria interna e dos sistemas de gestão de risco, bem como discutir com o Auditor Externo os pontos fracos significantes do sistema de controle interno detectados durante a auditoria.

c) Supervisionar o processo de elaboração e apresentação da informação financeira obrigatória e apresentar recomenda-ções ou propostas ao Conselho de Administração, destinadas a salvaguardar a sua integridade.

d) Encaminhar ao Conselho de Administração as propostas de seleção, nomeação, reeleição e substituição do Auditor Externo, responsabilizando-se pelo processo de seleção, em conformidade com o previsto na legislação em vigor, bem como as condições de sua contratação, e obter regularmente dele as informações sobre o plano de auditoria e sua execução.

e) Estabelecer relações apropriadas com o Auditor Externo para receber informações sobre questões que possam com-prometer sua independência, seu exame pelo Comitê e quaisquer outras informações relativas ao procedimento de realização da auditoria de contas, bem como, se for o caso, a autorização de serviços diferentes daqueles proibidos de acordo com os termos previstos na legislação em vigor sobre a auditoria de contas, sobre o regime de independência e outras comunicações previstas na legislação de auditoria de contas e nas normas de auditoria.

f) Emitir anualmente, antes da emissão do relatório de auditoria de contas, um relatório para expressar opinião sobre o eventual comprometimento da independência do Auditor Externo.

g) Garantir que, na medida do possível, o Auditor Externo do Grupo assume a responsabilidade das auditorias de todas as empresas que o compõem.

h) Zelar pela independência e pela eficácia da função da Auditoria Interna; propor a seleção, nomeação, reeleição e de-missão do seu máximo responsável, bem como seu orçamento anual; receber informações periódicas sobre as suas atividades; e verificar se a Diretoria Executiva tem em conta as conclusões e recomendações dos seus relatórios.

i) Informar, com caráter prévio, o Conselho de Administração sobre todas as matérias previstas na Lei, nos Estatutos So-ciais e no Regulamento do Conselho de Administração.

j) Estabelecer e supervisionar um mecanismo que permita que os funcionários comuniquem de forma confidencial as irregularidades de potencial importância, principalmente financeiras e contábeis, que encontrarem dentro da empresa.

k) Vigiar a aplicação das normas de boa governança estabelecidas em cada momento.

l) Supervisionar o cumprimento das normas internas e externas e, em particular, dos códigos internos de conduta, das normas e procedimentos de prevenção da lavagem de dinheiro e do financiamento do terrorismo, bem como formular propostas para sua melhoria.

m) Supervisionar a adoção de ações e medidas decorrentes de relatórios ou de atuações de inspeção das autoridades administrativas de supervisão e controle.

É formado por no mínimo três e no máximo cinco membros, todos eles não executivos, a maioria dos quais, pelo menos, deverá ser de Conselheiros Independentes, e um deles será designado de acordo com seus conhecimentos e experiência em matéria de contabilidade, auditoria ou ambas. Os membros do Comitê terão, em conjunto, os conhecimentos téc-nicos adequados em relação ao setor de operações da Sociedade. Seu Presidente será um Conselheiro Independente e deverá ser substituído no cargo a cada quatro anos, podendo ser reeleito para esse cargo após ano contado a partir de sua destituição. O Secretário desse Comitê será o Secretário do Conselho de Administração. O Diretor Geral de Auditoria do Grupo comparecerá às reuniões na qualidade de convidado.

Durante o exercício de 2018, o Comitê de Auditoria e Conformidade foi responsável, entre outros, por informar de forma favorável as Contas Anuais correspondentes ao exercício de 2017, por supervisionar a eficácia do controle interno da So-ciedade, por supervisionar as informações da Sociedade e de seu Grupo no marco da Solvência II, pela auditoria interna e os sistemas de gestão de riscos da Sociedade e de seu Grupo, por informar operações vinculadas a acionistas significati-vos e altos cargos de representação, por aprovar honorários extraordinários do Auditor Externo, por informar as relações com o Auditor Externo, por conhecer as nomeações na Auditoria Interna, por propor o candidato para o cargo de Diretor Geral de Auditoria Interna, por conhecer as informações financeiras trimestrais a serem apresentadas à Comissão Na-cional do Mercado de Valores (Espanha), assim como por supervisionar a correta aplicação na sociedade e no Grupo das normas de boa governança e da normativa externa e interna.

Para mais informações, pode consultar o Relatório sobre a Composição e Funcionamento do Comitê no exercício de 2018, disponível no site da Sociedade, que é colocado à disposição dos acionistas por ocasião da Assembleia Geral.

83

Identifique os conselheiros membros da comissão de auditoria que tenham sido designados, levando em consideração seus conhecimentos e sua experi-ência em matéria de contabilidade, auditoria ou em ambas e informe sobre a data de nomeação do Presidente desta comissão que se encontra no cargo.

Nomes dos conselheiros com experiência JOSÉ ANTONIO COLOMER GUIU

Data de nomeação do presidente no cargo 06/03/2016

Observações

COMITÊ DE NOMEAÇÕES E RETRIBUIÇÕES


CATALINA MIÑARRO BRUGAROLAS PRESIDENTE INDEPENDENTE

JOSÉ ANTONIO COLOMER GUIU VOGAL INDEPENDENTE

LUIS HERNANDO DE LARRAMENDI MARTÍNEZ VOGAL DOMINICAL

ALFONSO REBUELTA BADÍAS VOGAL DOMINICAL




Observações

Explique as funções, incluindo, se for o caso, as adicionais às previstas le-galmente, atribuídas a esta comissão, e descreva os procedimentos, as re-gras de organização, e o funcionamento da mesma. Para cada uma destas funções, assinale as suas atuações mais importantes durante o exercício e como exerceu na prática cada uma das funções que tem atribuídas, seja pela lei, pelos estatutos ou outros acordos sociais.

O Comitê de Nomeações e Retribuições é o órgão delegado do Conselho de Administração para o desenvolvi-mento coordenado da política de designação e retribuição dos Conselheiros e Altos Executivos do Grupo.

Tem as seguintes competências:

a) Avaliar as competências, conhecimentos e experiência necessários no Conselho de Administração, definindo as funções e aptidões essenciais dos candidatos que preencherão cada vaga, avaliando o tempo e a dedica-ção indispensáveis para que possam realizar com eficácia suas tarefas.

b) Estabelecer um objetivo de representação para o sexo menos representado no Conselho de Administração e elaborar pautas sobre como atingir esse objetivo.

c) Encaminhar ao Conselho de Administração as propostas de nomeação de Conselheiros Independentes para a sua designação por cooptação ou para a sua submissão à decisão da Assembleia Geral, bem como as pro-postas para a sua reeleição ou separação pela Assembleia e, informar, em tais casos, sobre as propostas que afetarem os demais Conselheiros.

d) Informar as propostas de nomeação e separação de diretores executivos e as condições básicas de seus con-tratos.

e) Examinar e organizar a sucessão do Presidente do Conselho de Administração e, se for o caso, formular pro-postas ao Conselho para que essa sucessão ocorra de maneira ordenada e planejada.

f) Propor ao Conselho de Administração a política de retribuições dos Conselheiros e dos diretores gerais ou de quem desenvolver suas funções de diretoria executiva, dependendo diretamente do Conselho, da Comissão Delegada ou dos Conselheiros Delegados, bem como a retribuição individual e as demais condições dos con-tratos dos Conselheiros Executivos, zelando pela sua observância.


g) Propor ao Conselho de Administração os candidatos para a nomeação dos Patronos da FUNDACIÓN MAPFRE cuja designação cabe à Sociedade.

h) Autorizar a nomeação dos Conselheiros Externos das demais sociedades do Grupo.

É composto por um mínimo de três e um máximo de cinco Conselheiros, todos eles não executivos e dois dos quais, no mínimo, deverão ser Conselheiros Independentes. Seu presidente será um Conselheiro Inde-pendente. O Secretário será o do Conselho de Administração.

Durante o exercício de 2018, o Comitê de Nomeações e Retribuições foi responsável, entre outros, por in-formar as nomeações e destituições de conselheiros e executivos, por informar a atuação do Presidente durante o exercício de 2017, por encaminhar ao Conselho de Administração as propostas de reeleição dos conselheiros independentes, por propor ao Conselho de Administração a Política de Remunerações dos Conselheiros, por aprovar as retribuições salariais dos Altos Cargos de Diretoria para o exercício de 2018, por autorizar a concessão de compromissos por aposentadoria, por aprovar a concessão de contratos de direto-ria e por propor ao Conselho de Administração os candidatos para a nomeação de Patronos da FUNDACIÓN MAPFRE.

Para mais informações, pode consultar o Relatório sobre a Composição e Funcionamento do Comitê no exercício de 2018, disponível no site da Sociedade, que é colocado à disposição dos acionistas por ocasião da Assembleia Geral.

COMITÊ DE RISCOS


GEORG DASCHNER PRESIDENTE INDEPENDENTE

JOSÉ ANTONIO COLOMER GUIU VOGAL INDEPENDENTE

ANA ISABEL FERNÁNDEZ ÁLVAREZ VOGAL INDEPENDENTE

ANTONIO MIGUEL-ROMERO DE OLANO VOGAL DOMINICAL




Observações

Explique as funções atribuídas a esta comissão, e descreva os procedi-mentos, as regras de organização e o funcionamento da mesma. Para cada uma destas funções, assinale as suas atuações mais importantes durante o exercício e como exerceu na prática cada uma das funções que tem atribuídas, seja pela lei, pelos estatutos ou outros acordos sociais.

É o órgão delegado do Conselho de Administração para apoiar e assessorar o Conselho de Administração na definição e na avaliação das políticas de gestão de riscos e na determinação da propensão ao risco e da estratégia de riscos.

Tem as seguintes funções:

a) Apoiar e assessorar o Conselho de Administração na definição e avaliação das políticas de riscos do Grupo e na determina-ção da propensão ao risco e da estratégia de riscos.

b) Assessorar o Conselho de Administração na vigilância da aplicação da estratégia de riscos.

c) Conhecer e avaliar os métodos e ferramentas de gestão de riscos, fazendo o acompanhamento dos modelos aplicados quanto aos seus resultados e validação.

Será composto por um mínimo de três e um máximo de cinco Conselheiros, todos eles não executivos e dois dos quais, no mínimo, deverão ser Conselheiros Independentes. Seu presidente será um Conselheiro Independente. O Conselho de Admi-nistração designará um Secretário, cargo para o qual não será necessária a condição de Conselheiro.

Durante o exercício de 2018, o Comitê de Riscos foi responsável, entre outros, pela revisão das políticas aprovadas pela Socie-dade no marco da Solvência II e pela determinação da propensão ao risco e da estratégia de riscos.

85

C.2.2 Complete o seguinte quadro com as informações relati-vas ao número de conselheiras que integravam as comissões do conselho de administração no encerramento dos últimos quatro exercícios:

NÚMERO DE CONSELHEIRAS

EXERCÍCIO 2018 EXERCÍCIO 2017 EXERCÍCIO 2016 EXERCÍCIO 2015

Número % Número % Número % Número %

Comissão Delegada 1 16,67% 1 12,50% 1 10,00% 1 10,00%

Comitê de Auditoria e Conformidade

2 50,00% 2 40,00% 2 40,00% 1 25,00%

Comitê de Nomeações e Remunerações

1 25,00% 2 50,00% 2 50,00% 1 25,00%

Comitê de Riscos 1 25,00% 1 20,00% 0 0,00% 0 0,00%

Observações

C.2.3 Indique, se for o caso, a existência de regulamentação das comissões do conselho, o lugar em que estão disponíveis para consulta e as modificações que foram realizadas du-rante o exercício. Por sua vez, será indicado se foi elaborado voluntariamente algum relatório anual sobre as atividades de cada comissão.

Denominação da comissão

COMISSÃO DELEGADA

Breve descrição

A Comissão Delegada é regulamentada pelos estatutos sociais e pelo Regulamento do Conselho.

Está disponível no site da entidade, www.mapfre.com, nos registros públicos da Comissão Nacional do Mer-cado de Valores (Espanha) e no Registro Mercantil de Madri.


COMITÊ DE AUDITORIA E CONFORMIDADE

Breve descrição

É regulamentado pelos estatutos sociais e pelo Regulamento do Conselho.



COMITÊ DE NOMEAÇÕES E RETRIBUIÇÕES

Breve descrição

Está previsto nos estatutos sociais e é regulamentado pelo Regulamento do Conselho de Administração.



COMITÊ DE RISCOS

Breve descrição

Está previsto nos estatutos sociais e é regulamentado pelo Regulamento do Conselho.


No exercício de 2018 não foram realizadas modificações no regime de funcionamento da Comissão e Comitês Delegados.


D. Operações vinculadas e operações intragrupo

D.1 Explique, se for o caso, o procedimento e os órgãos com-petentes para a aprovação de operações com partes vincula-das e intragrupo.

A MAPFRE conta com uma Política de Gestão de Conflitos de Interesse e Operações Vinculadas com Acionis-tas Significativos e Altos Cargos de Representação ou Diretoria que rege o procedimento a seguir com relação às operações vinculadas.

O Conselho de Administração conhecerá as operações realizadas pela Sociedade, direta ou indiretamente, com Conselheiros, acionistas importantes ou representados no Conselho de Administração, ou com pessoas vinculadas a eles, e sua realização exigirá sua autorização, prévia comunicação do Comitê de Auditoria e Con-formidade, exceto se tratar-se de operações ou transações que façam parte da atividade habitual ou ordinária das partes implicadas, que sejam realizadas em condições habituais de mercado e por montantes não signifi-cativos ou relevantes para a Sociedade.

Os acionistas significativos, os conselheiros e altos cargos de diretoria deverão informar, por escrito, ao Se-cretário do Conselho de Administração da MAPFRE qualquer transação que eles ou suas pessoas vinculadas (neste último caso, sempre que a pessoa afetada tiver conhecimento disso) tenham intenção de realizar com a MAPFRE, ou com outra sociedade do seu Grupo e que constitua uma operação vinculada sujeita à autoriza-ção pelo Conselho de Administração.

A comunicação deverá incluir aspectos suficientes da operação que permitam que a MAPFRE faça sua identi-ficação adequada.

D.2 Indique as operações significativas por sua quantia ou relevantes por sua matéria realizadas entre a sociedade ou as entidades do seu grupo e os acionistas significativos da sociedade:

Nome ou denominação social do acionista significativo

Nome ou denominação social da sociedade ou entidade de seu grupo

Natureza da relação Tipo da operação Montante (milhares de euros)


MAPFRE S.A. Societária Dividendos e outros lucros distribuídos

304.360

Observações

D.3 Indique as operações significativas por sua quantia ou relevantes por sua matéria realizadas entre a sociedade ou as entidades do seu grupo e os administradores ou diretores da sociedade:

Nome ou denominação social dos administradores ou diretores

Nome ou denominação social da parte vinculada

Vínculo Natureza da operação Montante (milhares de euros)

Observações

87

D.4 Indique as operações significativas realizadas pela socie-dade com outras entidades pertencentes ao mesmo grupo, desde que não se eliminem no processo de elaboração de es-tados financeiros consolidados e não façam parte do tráfego habitual da sociedade quanto a seu objeto e suas condições.

Em todo caso, qualquer operação intragrupo realizada com entidades estabelecidas em países ou territórios considerados como paraísos fiscais será informada:

Denominação social da entidade de seu grupo

Breve descrição da operação

Montante (milhares de euros)

Observações

D.5 Indique as operações significativas realizadas entre a sociedade ou as entidades do seu grupo e com outras partes vinculadas, que não tenham sido indicadas nas rubricas anteriores.

Denominação social da parte vinculada

Breve descrição da operação

Montante (milhares de euros)

Observações

D.6 Descreva os mecanismos estabelecidos para detectar, de-terminar e resolver os possíveis conflitos de interesses entre a sociedade e/ou seu grupo e seus conselheiros, diretores ou acionistas significativos.

Todos os conselheiros e diretores devem fazer uma Declaração Prévia no momento de sua nomeação sobre esses assuntos. Além disso, devem atualizá-la periodicamente e sempre que surgir uma situação de conflito em potencial.

Além disso, o Regulamento Interno de Conduta e a Política de Ges-tão de Conflitos de Interesse e Operações Relacionadas a Acionistas Significativos e Altos Cargos de Representação ou Diretoria regula-mentam as obrigações especiais no âmbito de situações de conflitos de interesses em potencial.

O Conselho de Administração tem a decisão sobre estas questões re-servada. Existe um procedimento especial para a adoção de acordos sobre matérias nas quais haja um conflito de interesses em potencial com algum conselheiro. O conselheiro afetado deve abster-se de assessorar e intervir nessas decisões.

D.7 Mais de uma sociedade do Grupo está cotada na Espanha?

Sim Não

Defina as eventuais relações de negócio entre a sociedade matriz e a sociedade filial cotada, e entre esta e as demais empresas do grupo

D.8 Identifique os mecanismos previstos para resolver os eventuais conflitos de interesses entre a outra sociedade cotada e as demais empresas do grupo:

Mecanismos para resolver os eventuais conflitos de interesses

E. Sistemas de controle e gestão de riscos E.1 Explique o alcance do Sistema de Controle e Gestão de Riscos da sociedade, incluídos os de natureza fiscal.

O grupo consolidável de entidades seguradoras dispõe de um Sis-tema de Gestão de Riscos (SGR) baseado na gestão contínua e inte-grada de todos os processos comerciais e na adequação do nível de risco aos objetivos estratégicos estabelecidos, consolidando a referida gestão por área, unidade de negócio, atividades, filiais, zonas geográ-ficas e áreas de suporte a nível corporativo.

Os diferentes tipos de risco foram agrupados em quatro áreas ou categorias como detalhado a seguir:

— Riscos Financeiros e de Crédito: Inclui os riscos de taxa de juro, de liquidez, de taxa de câmbio e de crédito.

— Riscos da Atividade Seguradora: Agrupa, de forma separada para Vida e Não Vida, os riscos de suficiência de prêmios, de suficiência de provisões técnicas.

— Riscos Estratégicos e de Governança Corporativa: Inclui os riscos de ética empresarial e de boa governança corporativa, de estru-tura organizacional, de alianças, fusões e aquisições, derivados do ambiente regulador, incluindo os fiscais e, finalmente, os de con-corrência.

— Riscos Operacionais: Reúne possíveis perdas derivadas da inade-quação ou da disfunção de processos internos, do pessoal ou dos sistemas, ou mesmo de eventos externos (não inclui os riscos deri-vados de decisões estratégicas nem os riscos de reputação).

Dentro dos Riscos Operacionais se encontram o risco de não confor-midade, que inclui o risco de sanções, perdas financeiras materiais como resultado do não cumprimento das leis e demais regulamen-tos, regras e padrões internos e externos ou das exigências adminis-trativas. Os riscos de incumprimento fiscal são considerados uma categoria dos riscos de incumprimento que englobam os riscos de divergências na interpretação de normas fiscais, assim como a deter-minação de preços de mercado entre entidades vinculadas.


E.2 Identifique os órgãos da sociedade responsáveis pela elaboração e pela execução do Sistema de Controle e Gestão de Riscos, incluindo o fiscal.

Os sistemas de controle interno e gestão de riscos se integram na estrutura organizativa do Grupo de acordo com o modelo das três linhas de defesa, de modo que todo o pessoal da organização tem atribuídas respon-sabilidades para o cumprimento dos objetivos de controle e gestão de riscos.

O Conselho de Administração é o último responsável por garantir a eficácia dos sistemas de controle interno e gestão de riscos, tem como competência indelegável a determinação das políticas e estratégias gerais e, particularmente, a política de identificação, gestão e controle de riscos, inclusive os fiscais, e a supervisão dos sistemas internos de informação e controle.

A Comissão Delegada possui a capacidade de decisão de âmbito geral com a delegação expressamente a seu favor, de todas as competências atribuídas ao Conselho de Administração, exceto aquelas que não forem delegadas por força de lei ou, quando apropriado, por disposição expressa nos estatutos sociais ou no Regula-mento do Conselho de Administração da MAPFRE S.A.

O Comitê de Riscos da MAPFRE S.A. é o órgão delegado do Conselho de Administração para apoiar e asses-sorar o mesmo na definição e na avaliação das políticas de controle e gestão de riscos e na determinação da propensão ao risco e da estratégia de riscos, bem como para supervisionar a correta aplicação no Grupo das normas de boa governança e das normativas externa e interna.

O Comitê de Riscos tem as seguintes funções:

— Apoia e assessora o Conselho de Administração na definição e na avaliação das políticas de riscos do GRU-PO e na determinação da propensão ao risco e da estratégia de riscos.

— Auxilia o Conselho de Administração no monitoramento da aplicação da estratégia de riscos.

— Conhece e avalia os métodos e as ferramentas de gestão de riscos, realizando o acompanhamento dos modelos aplicados em relação aos seus resultados e validação.

O Comitê de Auditoria e Conformidade supervisiona a eficácia do controle interno da sociedade, a auditoria interna e os sistemas de gestão de riscos, inclusive os fiscais.

E.3 Indique os principais riscos, inclusive os fiscais e na me-dida em que sejam significativos os derivados da corrupção [entendidos estes últimos com o alcance do Real Decreto de Lei 18/2017 (Espanha)], que podem afetar a consecução dos objetivos de negócio.

1. Riscos Financeiros e de Crédito

A MAPFRE mitiga sua exposição a esse tipo de riscos por meio de uma política prudente de investimentos caracterizada por uma alta proporção de valores de renda fixa de grau de investimento.

Na gestão das carteiras de investimento, é possível diferenciar entre quatro tipos de carteiras:

— As que procuram uma imunização estrita das obrigações deriva-das dos contratos de seguros.

— As carteiras que cobrem apólices de unit-linked compostas por ativos cujo risco é assumido pelos segurados.

— Aquelas que procuram superar a rentabilidade comprometida e obter a maior rentabilidade para os segurados dentro dos parâme-tros de prudência, como as carteiras com participação em lucros.

— As carteiras com gestão livre, nas quais é feita uma gestão ativa e condicionada apenas pelas normas legais e limitações internas do risco.

No primeiro caso, as carteiras imunizadas minimizam o risco da taxa de juros por meio de uniões, empregando técnicas de imunização baseadas na união de fluxos ou de durações.

No segundo, as carteiras que cobrem as apólices de unit-linked são integradas pelos instrumentos financeiros cujo risco é assumido pelos segurados.

89

No restante, assume-se um certo grau de risco de mercado de acor-do com o exposto a seguir:

— A variável de gestão do risco de taxa de juros é a duração modifica-da condicionada aos limites estabelecidos no Plano de Investimen-tos aprovado pelo Conselho de Administração da MAPFRE S.A. para as carteiras com gestão livre, bem como a duração modifi-cada dos passivos no caso de haver compromissos de longo prazo com os segurados.

— A exposição ao risco de taxa de câmbio é minimizada no caso dos passivos seguradores, podendo-se admitir uma exposição a esse risco não superior a uma porcentagem fixa estabelecida no Plano de Investimentos anual por motivos meramente de gestão de investimentos.

— Os investimentos em ações estão sujeitos a um limite máximo da carteira de investimentos.

— As limitações de risco são estabelecidas em termos quantitativos medidos com base em variáveis facilmente observáveis. Não obs-tante, também se realiza uma análise do risco em termos probabi-lísticos em função das volatilidades e correlações históricas.

Com respeito ao risco de crédito, a política baseia-se na aplicação de critérios de prudência com base na solvência do emissor, e buscando um elevado grau de correspondência geográfica entre os emissores dos ativos e dos compromissos. Os investimentos em taxa fixa e taxa variável estão sujeitos a limites por emissor.

A política de gestão do risco de crédito estabelece limites de acordo com o perfil de risco da contraparte ou do instrumento de investi-mento, assim como limites de exposição em relação à solvência da contraparte. Além disso, é estabelecido um sistema de acompanha-mento e notificação da exposição ao risco de crédito.

O Comitê de Security revisa as principais exposições diante de con-trapartes seguradoras e resseguradoras.

2. Riscos da Atividade Seguradora

A organização da MAPFRE, especializada nos diferentes tipos de negócio, requer a concessão de um grau de autonomia na gestão de seu negócio e, particularmente, a assinatura de riscos e a determina-ção das tarifas, bem como a indenização ou prestação de serviço em caso de sinistro.

A suficiência dos prêmios é um elemento de especial importância e sua determinação é sustentada por aplicativos de informática espe-cíficos.

O tratamento das prestações, bem como a suficiência das provisões, são princípios básicos da gestão seguradora. As provisões técnicas são estimadas pelas equipes atuariais das diferentes sociedades e seu montante é validado por uma parte independente que não te-nha participado no cálculo. A preponderância do negócio pessoal de danos da MAPFRE, com uma grande rapidez de liquidação de sinis-tros, bem como a escassa importância de riscos segurados de longo desenvolvimento no tempo, como amiantos ou responsabilidade profissional, são elementos mitigadores do risco de insuficiência das provisões técnicas.

A presença da MAPFRE em países com elevada possibilidade de ocorrência de catástrofes (terremotos, furacões etc.) exige um tra-tamento especial deste tipo de riscos. As sociedades que estão ex-postas a este tipo de riscos dispõem de análises especializadas de exposição a catástrofes, geralmente realizadas por especialistas inde-pendentes, que estimam o alcance das perdas em caso de ocorrência de um evento catastrófico. A contratação dos riscos catastróficos se realiza com base nestas informações e no capital econômico do qual dispõe a companhia que os contrata. Se for o caso, a exposição patrimonial a este tipo de riscos mitiga-se mediante a contratação de coberturas resseguradoras específicas.

Neste sentido, é importante destacar a contribuição da MAPFRE RE, que contribui à gestão do Grupo sua longa experiência no mercado de riscos catastróficos. Esta entidade determina anualmente a capa-cidade catastrófica mundial que designa a cada território e estabele-ce as capacidades máximas de contratação por risco e evento. Além disso, conta com proteções de programas de retrocessão de riscos para a cobertura de desvios ou aumentos da sinistralidade de catás-trofes nos diferentes territórios.

A política da MAPFRE em relação ao risco ressegurador é ceder ne-gócio a resseguradoras de comprovada capacidade financeira, com caráter geral aquelas que contarem com uma qualificação elevada (grau de qualidade creditícia 2 ou superior). Excepcionalmente, cede-se negócio a outras resseguradoras após uma análise interna que demonstre a disposição de um nível de solvência equivalente à classificação anteriormente indicada, ou que apresentem garantias adequadas.

3. Riscos Operacionais

A identificação e a avaliação de riscos operacionais é realizada por meio do modelo de controle de riscos, o qual se baseia em uma aná-lise dinâmica por processos de cada entidade, no qual os gestores de cada área ou departamento avaliam os riscos potenciais que afetam suas atividades e a efetividade dos controles vinculados a cada pro-cesso. Para realizar este controle, são gerenciados os questionários de autoavaliação de riscos, os manuais de controles internos, o inventá-rio de controles associados a riscos e a avaliação de sua efetividade, assim como as medidas corretoras estabelecidas para reduzir os riscos e/ou melhorar o ambiente de controle.

Em relação aos riscos fiscais, a atuação do Grupo no âmbito fiscal sempre foi presidida pelo cumprimento da normativa tributária vigente nos territórios nos quais opera, de forma que constitui uma aplicação prática do princípio institucional de atuação ética e social-mente responsável em matéria tributária.

Os riscos fiscais do Grupo em cada jurisdição são gerenciados a nível interno pelos departamentos de Administração e de Assessoria Fis-cal, subcontratando-se os serviços de assessoria fiscal requeridos em cada momento com empresas relevantes do setor.

No que diz respeito à avaliação das operações vinculadas entre entidades do Grupo, importantes em matéria de projetos globais, tecnologia e resseguro, com caráter anual é realizado um trabalho de revisão e documentação das diferentes transações em colaboração com uma empresa especialista independente.

4. Riscos Estratégicos e de Governança Corporativa

Os princípios éticos aplicados à gestão empresarial têm sido uma constante na MAPFRE e fazem parte de seus estatutos e de suas ati-vidades diárias. Para padronizar essa cultura empresarial e atualizar as exigências jurídicas de governança e transparência na gestão, o Conselho de Administração da MAPFRE S.A. aprovou, em 24 de junho de 2015, os “Princípios Institucionais, Empresariais e Organizacionais do Grupo MAPFRE”, que constituem os fundamentos mínimos de cumprimento obrigatório para todas as entidades que integram a MAPFRE e seus respectivos órgãos de governança. A aplicação estrita destes princípios é considerada como a atuação mais eficaz para reduzir este tipo de riscos.


E.4 Identifique se a entidade conta com níveis de tolerância ao risco, inclusive o fiscal.

O documento de Apetite de Risco do Grupo MAPFRE, aprovado pelo Conselho de Administração da MAP-FRE S.A., estabelece o nível de risco que o Grupo está disposto a assumir para poder alcançar seus objetivos de negócio sem desvios relevantes, inclusive em situações adversas. Este nível, articulado em seus limites e sublimites por tipo de risco, configura o Apetite de Risco do Grupo MAPFRE.

O Grupo MAPFRE tem como objetivo, em sua gestão de riscos, a manutenção de uma quantia de fundos próprios admissíveis no âmbito consolidado que implique um índice de solvência objetivo de 200% do ca-pital de solvência obrigatório de Solvência II, com uma tolerância de 25 pontos percentuais. Como objetivo secundário de gestão de riscos, é estabelecida a manutenção de um nível de capital econômico em nível consolidado para atender ao cumprimento de suas obrigações compatível com um rating “A” ou superior, ou seu equivalente.

O capital prospectivo exigido às filiais seguradoras e resseguradoras é fixado com caráter geral de modo estimado, em função dos orçamentos do exercício seguinte, e é revisado periodicamente ao longo do ano em função da evolução dos riscos.

Para as métricas que quantificam os riscos agregados no âmbito do Grupo MAPFRE, são estabelecidos níveis de tolerância baseados no sistema de semáforos (zona verde, zona amarela e zona vermelha).

Os Órgãos de Governança recebem com periodicidade semestral informação relativa à quantificação dos principais riscos aos quais o Grupo está exposto e dos recursos de capital disponíveis para enfrentá-los, bem como informação relativa ao cumprimento dos limites estabelecidos no Apetite de Risco e demais políticas específicas de riscos.

E.5 Indique que riscos, inclusive fiscais, se materializaram durante o exercício.

Durante o exercício de 2018 se materializaram riscos da atividade seguradora como consequência de eventos catastróficos, entre os quais se podem destacar os tufões no Japão e as tempestades de inverno na costa Este dos Estados Unidos. Embora esses eventos tenham tido um impacto significativo no resultado atribuível do exercício (108,3 milhões de euros), é importante destacar que a proteção de resseguro para esse tipo de even-tos se mostrou eficaz, de modo que, o Grupo mantém o cumprimento das exigências legais de solvência e se mantém dentro dos limites de tolerância previstos no apetite de risco.

Por outro lado, dentro dos Riscos Financeiros e de Crédito, no exercício de 2018 ocorreu uma valorização do euro em relação às moedas de algumas das principais filiais, como o real brasileiro e a lira turca, com o conse-quente efeito negativo nos fundos próprios do Grupo (por meio das diferenças negativas de conversão) e nos resultados operacionais e fluxos de caixa em euros procedentes dessas filiais.

E.6 Explique os planos de resposta e supervisão para os prin-cipais riscos da entidade, inclusive os fiscais, assim como os procedimentos seguidos pela empresa para assegurar que o conselho de administração dá resposta aos novos desafios que se apresentam.

A integração dos sistemas de controle interno e de gestão de riscos na estrutura organizativa realiza-se se-gundo o modelo de três linhas de defesa, atribuindo responsabilidades relativas ao cumprimento dos objeti-vos de controle e gestão de riscos de acordo com o referido modelo:

1. Uma primeira linha de defesa, composta por funcionários, diretoria e áreas operacionais, de negócio e de suporte que são responsáveis por manter um controle eficaz nas atividades que desenvolvem como parte inerente do seu trabalho do dia a dia. Portanto, são eles os que assumem os riscos e os responsáveis por estabelecer e aplicar os mecanismos de controle necessários para evitar os riscos associados aos processos que realizam e garantir que os riscos não ultrapassem os limites estabelecidos.

2. Uma segunda linha de defesa integrada pelas principais funções de gestão de riscos, atuariais e de confor-midade e outras funções de garantia, as quais asseguram o funcionamento dos sistemas de controle inter-no e de gestão de riscos.

3. Uma terceira linha de defesa, composta por Auditoria Interna, que realiza a avaliação independente da adequação, suficiência e eficácia dos sistemas de controle interno e de gestão de riscos, comunicando as eventuais deficiências de forma oportuna às partes responsáveis por aplicar as medidas corretivas, incluin-do os altos cargos executivos e os órgãos de governança, conforme o caso.

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Para assegurar o controle e gestão eficaz dos riscos, a MAPFRE conta com uma política escrita em matéria de Controle Interno e desenvolveu um conjunto de políticas de Gestão de Riscos nas quais são identificados os diferentes tipos de risco a serem enfrentados e é estabelecido o apetite de risco considerado aceitável, as medidas previstas para diminuir o impacto dos riscos identificados caso cheguem a se materializar, e os sistemas de informação e controle interno a serem utilizados em relação a eles.

As Áreas de Gestão de Riscos das entidades no desenvolvimento de suas funções coordenam o conjunto de estratégias, processos e procedimentos de informação necessários para identificar, medir, vigiar, gerir e noti-ficar de forma contínua os riscos aos quais a entidade esteja ou possa ficar exposta, bem como suas interde-pendências.

A Secretaria Geral do Grupo é o órgão responsável por emitir instruções e zelar pelo cumprimento das diver-sas regulamentações que afetam a sociedade e o Grupo. Além disso, por meio do departamento de Assesso-ria Fiscal, a Secretaria Geral do Grupo dispõe da informação sobre os riscos fiscais detectados em cada país.

Em todo caso, as ações a serem adotadas diante dos riscos identificados são decididas pelo Conselho de Administração, que é informado imediatamente sobre qualquer risco que:

— Devido à sua evolução, ultrapasse os limites de risco estabelecidos;

— Possa dar lugar a perdas iguais ou superiores aos limites de risco estabelecidos; ou

— Possa ameaçar o cumprimento das exigências de solvência ou a continuidade de funcionamento do Grupo.

A Área de Gestão de Riscos do Grupo assiste e assessora os Órgãos de Governança, a Presidência Executiva e a Diretoria Executiva do Grupo no âmbito das suas competências e informa os Órgãos de Governança acerca do nível de exposição aos diferentes riscos, tendo em conta suas interdependências, e o cumprimento dos limites estabelecidos.

O anterior inclui a avaliação interna de riscos e solvência do Grupo, assim como os relatórios que os Órgão de Governança solicitem sobre determinadas áreas de risco.

De forma complementar, o Grupo promove diferentes procedimentos de identificação e avaliação de riscos e controles que envolvem as principais áreas e departamentos, mostrando uma visão abrangente e completa de todos os riscos inerentes ao negócio e identificando aqueles riscos com os quais a entidade se pode depa-rar ao longo do período contemplado no seu plano de negócio.

Em nível operacional, o Grupo MAPFRE possui um Modelo Corporativo de Continuidade do Negócio, desen-volvido pela Área de Segurança e Meio Ambiente, cujo objetivo final é possibilitar a resposta oportuna e efi-caz diante da materialização de um incidente de alto impacto, de forma que o dano produzido seja minimi-zado. O modelo é concretizado em planos de contingência que englobam, para cada processo, as estratégias de recuperação de acordo com sua criticidade e em função dos elementos não disponíveis (pessoas, edifícios, tecnologia e fornecedores).

F. Sistemas internos de controle e gestão de riscos em relação ao processo de emissão da informação financeira (SCIIF)

Descreva os mecanismos que compõem os sistemas de controle e gestão de riscos em relação ao processo de emissão de informações financeiras (SCIIF) de sua entidade.

F.1 Enquadramento de controle da entidade

Informe, assinalando suas principais características sobre, pelo menos:

F.1.1. Que órgãos e/ou funções são os responsáveis por: (i) a existência e manutenção de um SCIIF adequado e efetivo; (ii) sua implementação; e (iii) sua supervisão.

O Sistema de Controle Interno da MAPFRE é um conjunto de processos, contínuos de forma temporal, cujo responsável máximo é o Conselho de Administração da MAPFRE S.A., que se apoia no Comitê Executivo e nas equipes executivas das diferentes unidades, sociedades, áreas corporativas e outros departamentos, para a implantação, atualização e monitoramento das tarefas e processos relacionados ao cumprimento dos objetivos do Sistema de Controle Interno. Para seu desenvolvimento na organização, o Sistema de Controle Interno da MAPFRE baseia-se no modelo das três linhas de defesa. Tudo isso foi reunido na última atuali-

zação realizada na Política de Controle Interno do Grupo, aprovada pelo Conselho de Administração em 21 de dezembro de 2017.

O Regulamento do Conselho de Administração, que foi modificado e aprovado em 7 de fevereiro de 2017, efetivo a partir de 10 de março de 2017, inclui as funções e competências do Conselho de Administração, da Comissão Delegada e de outros Comitês Delegados (Comitê de Au-ditoria e Conformidade, Comitê de Nomeações e Retribuições e Comitê de Riscos).

O Conselho de Administração delega a gestão ordinária na Comissão Delegada e na Alta Diretoria, além de reservar-se a autoridade de apro-var as políticas de controle e gestão de riscos, bem como a autoridade de aprovar tanto do acompanhamento periódico dos sistemas internos de informação e controle quanto das informações financeiras que de-vem ser publicadas por sua condição de entidade cotada.

O Comitê Executivo é o órgão que, encarregado pelo Conselho de Admi-nistração, exerce a supervisão direta da gestão das Unidades de Negócio e Áreas Corporativas e garante a ação coordenada delas.

Por outro lado, o Comitê de Auditoria e Conformidade, em sua qualidade de Órgão Delegado do Conselho de Administração, tem como compe-tências, em relação aos sistemas de informação e controle interno, entre outras, a de supervisionar o processo de elaboração e a apresentação das informações financeiras obrigatórias, bem como oferecer recomen-dações ou propostas ao Conselho de Administração dirigidas a proteger sua integridade e revisar periodicamente a eficácia do controle interno e dos sistemas de gestão de risco, para que os riscos principais sejam iden-tificados, administrados e divulgados adequadamente.


O documento “Estatuto e Política de Auditoria Interna”, atualizado e aprovado pelo Comitê de Auditoria e Conformidade em 29 de novembro de 2017 e pelo Conselho de Administração em 21 de dezembro de 2017, inclui as principais atividades de supervisão do Sistema de Controle In-terno, bem como as relativas à Diretiva de Solvência II, que o Comitê de Auditoria e Conformidade realiza por intermédio da Área Corporativa de Auditoria Interna e que são definidas na seção 5.1 deste documento.

F.1.2. Se existem, especialmente quanto ao processo de elabo-ração das informações financeiras, os seguintes elementos:

— Departamentos e/ou mecanismos responsáveis: (i) pela concepção e revisão da estrutura organizacional; (ii) por definir claramente as linhas de responsabilidade e autoridade, com uma distribuição adequada de tarefas e funções; e (iii) pela existência de procedimentos suficientes para sua correta difusão na entidade.

A norma relativa aos Princípios Institucionais, Empresariais e Organiza-cionais do Grupo MAPFRE, aprovada pelo Conselho de Administração da MAPFRE S.A. em sua reunião de 24 de junho de 2015 e modificada em 7 de fevereiro de 2017, em vigor a partir de 10 de março de 2017, constitui o enquadramento mínimo de cumprimento obrigatório para todas as entidades que integram a MAPFRE e seus respectivos órgãos de gover-nança.

O Conselho de Administração revisa e autoriza a estrutura organizacio-nal do Grupo e aprova as linhas de responsabilidade e autoridade em função da estrutura organizacional definida. Durante o exercício de 2018, ocorreram mudanças na estrutura organizacional, tendo sido aprovado o novo Organigrama Executivo, que entrará em vigor a 1 de janeiro de 2019, na sessão do Conselho de Administração da MAPFRE S.A. realizada a 13 de dezembro de 2018.

A distribuição de funções e a definição de âmbitos de atividade/autori-dade e de níveis hierárquicos são realizadas de acordo com o Manual de Estrutura Organizacional aprovado pela Área Corporativa de Recursos Humanos.

A concordância entre a organização de postos e a estrutura é necessária, já que relaciona as funções, papéis e responsabilidades para o desenvol-vimento adequado do negócio.

As políticas e normas contábeis aplicáveis ao Grupo são estabelecidas pela Área Corporativa Financeira, que é responsável pela coordenação entre as diversas Unidades de Negócio e Áreas Corporativas no que tan-ge ao processo de elaboração das informações financeiras consolidadas.

— Código de conduta, órgão de aprovação, grau de difusão e instrução, princípios e valores inclusos (indicando se há menções específicas ao registro de operações e elaboração de informações financeiras), órgão responsável por analisar descumprimentos e por propor ações corretivas e sanções.

O Código de Ética e Conduta foi aprovado em 21 de dezembro de 2017 pelo Conselho de Administração, tendo substituído o anteriormente aprovado no ano de 2016.

Seu objeto é refletir os valores corporativos e os princípios básicos que devem guiar a atuação da MAPFRE e das pessoas que a integram.

Foram realizadas campanhas de comunicação do Código a todos os funcionários, sendo que o Código está disponível na intranet e no site do Grupo.

Até 31 de dezembro de 2018, 20.342 funcionários no mundo fizeram o curso e-learning sobre o Código de Ética e Conduta, com um alcance aproximado de 57,6% de todo o quadro de funcionários.

O Código estabelece princípios concretos de cumprimento obrigatório para todos os funcionários, aplicáveis ao tratamento das informações financeiras do Grupo, a fim de preservar sua confidencialidade, inte-gridade e disponibilidade de acordo com a política de segurança da

informação da MAPFRE. Além disso, estabelece a responsabilidade para todos os funcionários de que as informações proporcionadas sejam precisas, claras e verídicas.

Para garantir a aplicação do Código, bem como a supervisão e o controle do seu cumprimento, conta com o Comitê de Ética como órgão encarre-gado de zelar pelo seu cumprimento e analisar e resolver as denúncias oriundas de seu descumprimento. Qualquer funcionário que tenha dúvidas sobre a aplicação do Código ou que presencie uma situação que possa implicar descumprimento ou vulnerabilidade de qualquer um dos princípios e normas éticas ou de conduta deve comunicar sua consulta ou denúncia ao Comitê de Ética, que atua no âmbito de suas funções de consultoria ou resolvendo as denúncias que possam ser apresentadas por descumprimento do Código.

Para comunicar as consultas e denúncias ao Comitê de Ética, existe o Canal de Consultas e Denúncias com acesso direto por meio do portal interno do Grupo. Seu regime de funcionamento está incluído no pró-prio Código de Ética e Conduta.

Anualmente, o Comitê de Ética informa à Comissão Delegada as ativida-des realizadas no exercício, se for o caso.

— Canal de denúncias que permita a comunicação à comissão de auditoria de irregularidades de natureza financeira e contábil, além de eventuais descumprimentos do código de conduta e atividades irregu-lares na organização, informando, se for o caso, se estas são de natureza confidencial.

Além do Canal de Consultas e Denúncias ao Comitê de Ética mencio-nado na seção anterior, existe o Canal de Denúncias Financeiras e Con-tábeis, que permite aos funcionários do Grupo comunicar ao Comitê de Auditoria e Conformidade, confidencialmente, as irregularidades com transcendência financeira ou contábil em potencial detectadas por meio de uma caixa eletrônica e, alternativamente, de correspondência escrita a um endereço predeterminado.

As normas de funcionamento do Canal de Denúncias Financeiras e Con-tábeis do Grupo MAPFRE, aprovada a sua última atualização pelo Comi-tê de Auditoria no ano de 2016, encontram-se publicadas na intranet ou no portal interno do Grupo.

O Comitê de Auditoria e Conformidade, como destinatário das denún-cias, fica sabendo delas e resolve-as, dando-lhes, em cada caso, o tra-tamento que julgar oportuno. Para o cumprimento adequado da sua função, conta com a assistência da Secretaria Geral e da Área Corporati-va de Auditoria Interna.

Naqueles casos de denúncias relativas a filiais do Grupo, que obrigato-riamente dispõem de um canal de denúncias próprio, o Comitê de Audi-toria e Conformidade e o órgão competente da filial atuam coordenada-mente na tramitação e resolução das denúncias recebidas.

As partes intervenientes no Canal têm controles de acesso restrito à in-formação, sendo que a confidencialidade da identidade do denunciante é garantida pela coleta dos dados pessoais fornecidos segundo os requi-sitos definidos pela legislação vigente em matéria de proteção de dados.

Com periodicidade anual, a Secretaria Geral elabora um relatório cujo destinatário é o Comitê de Auditoria e Conformidade, no qual são refleti-dos a atividade do Canal e o resultado final das denúncias realizadas.

— Programas de formação e atualização periódica para os funcionários envolvidos na preparação e revisão das informações financeiras, bem como na avaliação do SCIIF, que abarquem pelo menos normas contá-beis, auditoria, controle interno e gestão de riscos.

A MAPFRE conta com um Modelo Global de Formação que é a base da Universidade Corporativa, que se organiza através de Escolas de Conhe-cimento que abrangem todos os programas formativos desenvolvidos a nível global e local.

Entre as Escolas Técnicas de Conhecimento, continuou-se avançando no desenvolvimento da Escola de Finanças, que tem como objetivo propor-

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cionar a todos os funcionários de todas as Áreas Financeiras os conhe-cimentos necessários para a gestão financeira e de riscos adequada, o que é imprescindível para o crescimento da MAPFRE. Os pilares sobre os quais se baseiam os materiais de formação dessa escola são:

• Gestão de Riscos

• Controle de Gestão, Administração e Contabilidade

• Finanças Corporativas

• Investimentos

Durante o ano de 2018, foram desenvolvidos na Espanha diversos pro-gramas de formação nas áreas de finanças, riscos e controle interno, que contaram com um total de 6.242 horas de formação para 572 par-ticipantes.

Na Área Regional Ibéria, vale destacar o plano de formação de certifica-ção financeira para a Rede comercial da MAPFRE, provido pela Escola FEF (Fundación Estudios Financieros).

O acordo firmado pela MAPFRE e a FEF permite que um amplo coletivo de profissionais da Organização Comercial em toda a Espanha tenha acesso a um programa de alto nível, que os capacita como Assessores Financeiros homologados pela Comissão Nacional do Mercado de Va-lores (Espanha), conforme exigido pela norma MiFID II. Essa formação proporciona um grande valor acrescentado à nossa Rede, dotando-a de conhecimentos atualizados, bastante completos e práticos que ajudarão nos gerenciamentos de vendas relacionados com poupança e investi-mentos.

Até final de 2018 já foram certificados oficialmente 468 funcionários e 386 mediadores.

O programa tem uma duração mínima de 225 horas e utiliza um sistema blended: presencial, vídeo formação, web e fóruns.

Na modalidade de formação e-learning, vale mencionar o curso sobre “Normas de Controle Interno”, de realização obrigatória para todos os funcionários do Grupo. Em 2018, foram registradas 699 inscrições. Desde o seu início, em 2008, o total das inscrições realizadas neste curso ascen-deu a 69.126.

A MAPFRE conta também com um curso de e-learning sobre a Função de Cumprimento Normativo, desenvolvido e integrado na plataforma eCampus, cujo objetivo é divulgar essa função, suas características, obje-tivos e responsabilidades, bem como a importância que adquire a imple-mentação da Função de Cumprimento nas organizações para minimizar o risco de não cumprimento legal e regulatório ao qual estão expostas. Durante 2018, o número de funcionários que se matriculou nesse curso subiu para 71, com 71 horas de formação.

Em 2017 foi desenvolvido um curso de e-learning sobre a norma de Solvência II, dirigido a todos os funcionários do mundo que desenvolvem a sua função nas Áreas de Riscos, Financeira, Atuarial, Conformidade e Auditoria, com uma duração de 45 minutos, e disponível em dois dos três idiomas corporativos (espanhol e inglês). Durante 2018 se matricula-ram 596 funcionários neste programa de formação online, disponível na plataforma eCampus.

No ano de 2018, foi disponibilizada a formação online “GREA: Gestão de Riscos em Matéria Seguradora”, programa global em idioma espanhol com uma duração de 280 horas, que conta na sua finalização com uma certificação nesta matéria. Atualmente, participam neste programa online 31 funcionários de 6 países diferentes.

Também em 2018, continuaram sendo desenvolvidas ações de formação em Auditoria Interna, cujo objetivo é proporcionar a todos os profissio-nais das áreas de auditoria da MAPFRE no mundo os conhecimentos ne-cessários para o desenvolvimento da função de auditoria interna, além de compartilhar ferramentas de gestão estabelecidas e boas práticas.

Em junho de 2018 se realizou o programa de auditores de TI, com uma duração de 40 horas, com a participação de 23 auditores de 8 países.

Entre os meses de setembro e dezembro de 2018 foi realizado um curso online de Solvência II ministrado pela ICEA (Investigação Cooperativa en-

tre Entidades Seguradoras e Fundos de Pensões), ao qual assistiram 40 auditores internos, tanto de Espanha como do estrangeiro. O curso foi elaborado à medida das necessidades formativas requeridas pelos audi-tores nesta matéria, teve uma duração aproximada de 55 horas letivas e foi ministrado através de webinars.

De igual modo, em novembro de 2018 foi realizado o seminário interna-cional de diretores de auditoria de todos os países, com uma duração aproximada de 30 horas letivas, no qual participaram 51 funcionários. Esse seminário é realizado a cada dois anos e tem como principais obje-tivos tratar de temas relacionados com a função de auditoria e a gestão da atividade em cada um dos países, assim como as principais ativida-des das áreas corporativas da MAPFRE.

Do mesmo modo, em dezembro de 2018 foi realizado um seminário de formação para os auditores da Espanha e Portugal com uma duração aproximada de 12 horas, no qual participaram 56 funcionários, e cujo conteúdo se centrou principalmente em aspectos relacionados com a estratégia da MAPFRE, o modelo de negócio na MAPFRE Ibéria, as novas normas internacionais de informação financeira, a Unidade de Negócio de Global Risks, e a nova lei de mediação, entre outros.

F.2 Avaliação de riscos da informação financeira

Informe, pelo menos, sobre:

F.2.1. Quais são as principais características do processo de identificação de riscos, incluindo os de erro ou fraude, quanto a:

— Se o processo existe e foi documentado.

A MAPFRE conta com um Sistema de Gestão de Riscos (doravante SGR) que se aplica às entidades do Grupo conforme a normativa interna de cada uma das categorias de risco incluídas.

A descrição do SGR está incluída na seção E. Sistemas de Controle e Ges-tão de Riscos do presente relatório de Governança Corporativa.

Com relação ao Sistema de Controle de Riscos, foram identificados fatores de riscos para cada um dos processos que o Grupo considerou fundamentais, os quais estão agrupados em 24 tipos de riscos. Entre os fatores de risco incluídos para cada processo, sempre é agregado um relacionado ao registro e à contabilização da informação financeira.

Estes fatores de risco são associados a grandezas significativas das prin-cipais seções dos estados financeiros. Neste processo de identificação das grandezas significativas, foram considerados fatores quantitativos e qualitativos (complexidade das operações, risco de fraude e outros).

Adicionalmente, o Grupo atualiza e faz o acompanhamento do seu Siste-ma de Controle de Riscos por meio de questionários específicos de con-troles e riscos, estabelecendo medidas corretivas sempre que necessário.

— Se o processo cobre a totalidade dos objetivos da informação financeira (existência e ocorrência, integridade, avaliação, apresentação, divulgação e comparabilidade, direitos e obrigações), se ele é atualizado e com que frequência.

A identificação dos riscos que cobrem os objetivos de existência e ocor-rência; integridade; avaliação; apresentação; detalhamento e compara-bilidade; e direitos e obrigações das informações financeiras é concreti-zada por meio do processo de elaboração do questionário trimestral de controles internos sobre as informações financeiras.

Esse procedimento tem como objetivo identificar e garantir que sejam executados controles durante o processo de elaboração das informações financeiras, deixar evidência documental dos controles realizados pela entidade nos processos de Tesouraria e Investimentos, Consolidação, Contabilidade e Impostos, bem como do resultado de sua aplicação, e atuar como canal de comunicação interno para compartilhar as infor-mações relevantes relativas à emissão das informações financeiras.


O procedimento foi revisto no primeiro trimestre de 2018, sendo a prin-cipal alteração o aumento do número de controles em cada um dos quatro processos mencionados, passando de um total de 105 no último trimestre de 2017 para 234 controles no questionário do primeiro trimes-tre de 2018.

— A existência de um processo de identificação do perímetro de conso-lidação, levando-se em conta, entre outros aspectos, a possível existência de estruturas societárias complexas, entidades instrumentais ou de propósito especial.

O Manual de Consolidação da MAPFRE elaborado pela Área Corporativa Financeira descreve o processo de identificação do perímetro de conso-lidação, que inclui todas as sociedades do Grupo e é atualizado mensal-mente.

O Responsável pela Consolidação de cada Subgrupo recebe da Diretoria de Consolidação o detalhamento das sociedades incluídas no perímetro de consolidação com as porcentagens de participação direta e indireta e o método de consolidação que aplica. Qualquer modificação sobre a informação entregue deve ser comunicada à Diretoria de Consolidação, e esta decide sobre sua modificação uma vez analisados os motivos expostos.

A estrutura funcional e as tarefas designadas aos representantes do pro-cesso mencionado estão presentes no próprio Manual de Consolidação.

— Se o processo tem em conta os efeitos de outros tipos de riscos (opera-cionais, tecnológicos, financeiros, legais, fiscais, ambientais, de reputa-ção, etc.) na medida que afetem os estados financeiros.

O controle de risco leva em consideração os tipos de riscos operacionais, tecnológicos, financeiros, legais, de reputação e ambientais, bem como os riscos próprios da atividade seguradora e resseguradora.

Neste processo, cada fator de risco está vinculado, se for o caso, ao título das demonstrações financeiras que seria afetado se o risco potencial se materializasse, sendo os principais títulos: prêmios, provisões, rendi-mentos financeiros, despesas de aquisição, despesas de administração e despesas de prestações.

O controle dos riscos é feito em Grupo, tanto na Espanha como no ex-terior, através do aplicativo informático Riskm@p, desenvolvido interna-mente na MAPFRE, através do qual são confeccionados Mapas de Risco das entidades nos quais são analisadas a importância e a probabilidade de ocorrência dos diversos riscos. O modelo de gerenciamento baseia-se em uma análise dinâmica por processos, que consiste em que os admi-nistradores da cada área ou departamento, entre outros aspectos, identi-ficam e avaliam os riscos potenciais que afetam os processos de negócio e de suporte, bem como as principais magnitudes econômicas median-te o preenchimento de questionários de autoavaliação de riscos.

— Qual órgão de governança da entidade supervisiona o processo?

O Comitê de Auditoria e Conformidade, em relação aos sistemas de informação e controle interno, tem como competências, entre outras, revisar periodicamente os sistemas de controle interno e os sistemas de identificação e gestão de riscos, tarefa que se realiza de forma contínua ao longo do ano através dos trabalhos realizados pela Auditoria Interna.

Sobre o relatório SCIIF, elaborado pela Direção Financeira, a Auditoria Externa revisa e analisa o seu conteúdo, emitindo seu próprio relatório sobre a consistência ou as ocorrências da informação que possam afe-tá-lo.

O relatório SCIIF, juntamente com o relatório elaborado pela Auditoria Externa, é supervisionado pelo Comitê de Auditoria e Conformidade previamente à sua aprovação pelo Conselho de Administração.

F.3 Atividades de controle

Informe, assinalando suas principais características, se dispõe de, pelo menos:

F.3.1. Procedimentos de revisão e autorização da informação financeira e a descrição do SCIIF, a publicar nos mercados de valores, indicando seus responsáveis, bem como de docu-mentação descritiva dos fluxos de atividades e controles (in-cluindo os relativos a risco de fraude) dos diferentes tipos de transações que possam afetar de modo material aos estados financeiros, incluindo o procedimento de encerramento con-tabilístico e a revisão específica dos julgamentos, estimativas, avaliações e projeções relevantes.

Os relatórios financeiros relativos às contas anuais e às informações se-mestrais e trimestrais, elaborados pela Área Corporativa Financeira, são apresentados ao Comitê de Auditoria e Conformidade e, posteriormente, são apresentados ao Conselho de Administração.

No caso das contas anuais individuais e consolidadas, o Diretor Geral Fi-nanceiro, o Diretor Geral de Auditoria Interna e o diretor responsável pela elaboração dessas contas atestam sua exatidão e integridade diante do Conselho de Administração.

O calendário de encerramento, elaborado pela Direção de Controle Interno Contábil e a Supervisão, detalha as principais atividades do pro-cesso de consolidação e elaboração das contas anuais e semestrais, bem como seus controles, marcando as datas limite de cumprimento.

As diferentes entidades do Grupo informam, através dos responsáveis atribuídos, a informação financeira que a Área Corporativa Financeira consolida para elaborar os relatórios. No processo de consolidação, exis-tem controles que permitem detectar erros que podem afetar material-mente os demonstrativos financeiros.

Por outro lado, o Comitê de Auditoria e Conformidade supervisiona as seguintes informações:

O relatório de gerenciamento e contas anuais individuais e consolidadas da MAPFRE S.A. e suas empresas dependentes.

O relatório da revisão limitada sobre os estados financeiros intermediá-rios resumidos consolidados da MAPFRE S.A., correspondentes ao perío-do intermediário finalizado a 30 de junho de cada ano.

A informação que trimestralmente, a MAPFRE S.A. envia à Comissão Nacional do Mercado de Valores (CNMV).

A informação elaborada pela MAPFRE S.A. para investidores e analistas, que é revisada e analisada pelo Comitê de Auditoria e Conformidade antes da sua publicação.

Os documentos relativos ao Pilar II e ao Pilar III de Solvência II: ORSA (Own Risk and Solvency Assessment), SFCR (Solvency and Financial Condition Report) e RSR (Regular Supervisory Report).

Além disso, como indicado na seção anterior, as entidades preenchem trimestralmente o questionário de controles internos sobre as informa-ções financeira, no qual são reunidos indícios documentais das ativida-des e controles executados a respeito dos principais processos de emis-são de informações financeiras.

Como procedimento adicional aos anteriormente indicados, no processo de controle de riscos, são elaborados manuais de controles internos e outros documentos descritivos, nos quais são agrupados os procedi-mentos, as atividades e seus participantes, e identificados os riscos asso-ciados e os controles que os atenuam, incluindo os relativos a riscos de fraude e do processo de encerramento contábil.

O Conselho de Administração baseia seus julgamentos e estimativas em hipóteses sobre o futuro e sobre incertezas que se referem principal-mente às provisões técnicas, às perdas por redução ao valor recuperável

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de determinados ativos, ao cálculo de provisões para riscos e despesas, ao cálculo atuarial dos passivos e compromissos por benefícios pós-em-prego, à vida útil dos ativos intangíveis e dos elementos do imobilizado tangível, e ao valor justo de determinados ativos não cotados.

As estimativas e hipóteses usadas são reunidas nas instruções de encer-ramento contábil, são revisadas periodicamente e baseiam-se na experi-ência histórica e em outros fatores considerados mais razoáveis em cada caso. Se a revisão resultar em mudanças de estimativa em um determi-nado período, seu efeito aplicar-se-á a esse período e, se for o caso, aos períodos sucessivos.

F.3.2. Políticas e procedimentos de controle interno sobre os sistemas de informação (entre outros, sobre segurança de acesso, controle de mudanças, sua operação, continuida-de operacional e segregação de funções) que suportem os processos relevantes da entidade em relação à elaboração e publicação das informações financeiras.

A Diretoria Corporativa de Segurança e Meio Ambiente (DISMA), que até 18 de julho de 2018 dependia da Área Corporativa de Meios e Coorde-nação Institucional, passa a depender a partir da referida data da Área Corporativa de Suporte para Negócios, dirigida pelo Conselheiro-Diretor Geral de Suporte para Negócios, alterações que foram aprovadas pelo Conselho de Administração da MAPFRE S.A. em 18 de junho de 2018. A DISMA atua diretamente sobre as normas relacionadas à segurança da informação.

Em particular, as medidas estabelecidas são concretizadas em um Sis-tema Documental de Segurança da Informação (SDSI) ou Corpo Norma-tivo de Segurança da Informação (CNSI), que deriva do Plano Diretor de Segurança e Meio Ambiente e da Política Corporativa de Segurança e Privacidade, sendo ambos documentos cuja última atualização foi apro-vada pelo Conselho de Administração da MAPFRE S.A., na sua sessão realizada a 13 de dezembro de 2018. Nesta versão, se adaptaram estes documentos às novas exigências regulamentares, fundamentalmente no que se refere ao Regulamento Geral de Proteção de Dados (RGPD), e à criação do Comitê de Privacidade e Proteção de Dados como órgão delegado do Comitê de Segurança e Meio Ambiente, e como órgão de apoio do Comitê de Crise e Continuidade do Negócio.

Os controles e procedimentos de segurança estabelecidos sobre os sistemas de informação são de três tipos: preventivos, informativos e reativos, que se traduzem na publicação de normas, no monitoramento de redes e sistemas e na revisão de medidas e controles implementados.

Desse modo, o Corpo Normativo de Segurança da Informação (CNSI) estabelece, entre outros aspectos: a manutenção de um controle dos sistemas de informação por meio de procedimentos de inventariado que permitam identificar os recursos e as informações neles contidos, a verificação da identidade de seus usuários e a utilização de senhas, segundo os critérios de robustez indicados no próprio corpo normativo, que contribui, entre outros, para a manutenção da segregação de fun-ções adequada.

Por sua vez, para possibilitar o desenvolvimento das obrigações estabe-lecidas no CNSI, há um Centro de Controle Geral (habilitado como CERT, Computer Emergency Response Team, e pertencente à rede internacio-nal FIRST, Forum of Incident Response and Security Teams) que moni-tora a atividade nas redes e nos Sistemas de Informação do Grupo e é o órgão responsável por responder aos eventuais incidentes de segurança que possam surgir.

Igualmente, a Diretoria Corporativa de Segurança e Meio Ambiente esta-belece anualmente um plano de revisões de segurança para verificar os controles de segurança implantados e a descoberta de vulnerabilidades nos sistemas de informação.

Tanto a Política Corporativa de Segurança e Privacidade, como o Modelo de Governança de Segurança e Meio Ambiente, e as normas e padrões do Corpo Normativo de Segurança da Informação, se encontram publi-cados na Intranet Global, para que todos os funcionários tenham acesso a eles.

Além disso, o Grupo conta com um Modelo Corporativo de Continuidade do Negócio composto por uma Política, um Quadro de Governança e uma Metodologia de Continuidade do Negócio que definem o âmbito e as ações necessárias para garantir o correto funcionamento das opera-ções diante da materialização de um incidente de alto impacto, a fim de minimizar o dano produzido.

A Área Corporativa de Auditoria Interna verifica a cada dois anos o fun-cionamento adequado do Sistema de Controle Interno dos principais Sistemas Informáticos cujo alcance são os controles gerais de tecnologia da informação (TI), o ambiente de controle de TI e os controles aplicá-veis. Nos anos em que não seja realizada revisão específica, é realizado um acompanhamento dos planos de ação identificados e o estado dos mesmos é analisado.

F.3.3. Políticas e procedimentos de controle interno desti-nados a supervisionar a gestão das atividades terceirizadas, bem como dos aspectos de avaliação, cálculo ou valorização encomendados a especialistas independentes, que possam afetar materialmente os demonstrativos financeiros.

Todos os serviços terceirizados se materializam por meio de contratos específicos, sendo a supervisão direta dos fornecedores exercida pelas unidades ou áreas contratantes, exceto aqueles serviços pontuais (não recorrentes no tempo) que devido ao seu reduzido montante, sua dura-ção e sua escassa importância são tramitados a partir da oferta do forne-cedor pelo sistema.

A seleção dos fornecedores é feita com critérios objetivos que avaliam fatores como a qualidade, o preço, a infraestrutura disponível, o reconhe-cimento no mercado, bem como se pertencem ao grupo de colabora-dores de alguma das entidades do Grupo e sua história na qualidade do serviço prestado a elas.

O cumprimento das normas vigentes nos diferentes países e a imple-mentação de medidas de segurança, quando aplicável, são requisitos indispensáveis para sua escolha. Outros fatores avaliados positivamente são o tempo de resposta, o serviço pós-venda, a cobertura geográfica e o valor agregado que possa ser dado.

Atualmente, encontra-se em desenvolvimento pela Direção de Compras e Meios, que até 18 de julho de 2018 dependia da Área Corporativa de Meios e Coordenação Institucional, passando a depender a partir da referida data da Área Corporativa Financeira segundo aprovado pelo Conselho de Administração da MAPFRE S.A. de 18 de junho de 2018, um projeto para realizar a implementação nos países do Plano Global de Compras e Contratação de Serviços. Este inclui diferentes categorias entre as quais se encontra a correspondente a serviços de profissionais independentes que reúne aqueles com possível impacto financeiro derivados da avaliação, cálculo ou estimativa encomendados.

No desenvolvimento desse Plano, a Comissão Delegada aprovou em 2013 a Norma de Compras, que contém os princípios e critérios básicos para a contratação de bens e serviços de todas as empresas do Grupo, independentemente de sua localização geográfica e do tipo de negócio. Também conta com um Procedimento de Compras definido e aprovado internamente que completa a Norma de Compras, o qual foi atualizado durante o ano de 2017 e entrou em vigor a 1 de janeiro de 2018. Adicio-nalmente, cada organização ou país foi dotado com a capacidade de contratar, ao contar com autoridade suficiente, deve desenvolver um procedimento específico que regule as suas contratações, respeitando sempre, e em coerência com os critérios mínimos estabelecidos na Nor-ma de Compras e Procedimento Geral.

A aprovação e contratação dos fornecedores é realizada, com caráter ge-ral pela Área de Compras e, uma vez realizada a contratação, é o solicita-mente que supervisiona que o serviço seja prestado de modo adequado e conforme à normativa vigente.


Apesar do exposto anteriormente, naqueles casos em que os serviços de profissionais independentes subcontratados que requeiram um conhe-cimento técnico específico (operações societárias, avaliação de ativos e carteiras, avaliação de imóveis, assessoramento, serviços relacionados com trabalhos de auditoria, etc.) as próprias áreas realizarão diretamente a contratação e a supervisão ao contar com pessoal qualificado para avaliar a capacidade e a qualificação do fornecedor, bem como as con-clusões apresentadas nos relatórios emitidos.

Atualmente, estão homologados os principais fornecedores contratados frequentemente, tendo como objetivo que a totalidade dos fornece-dores frequentes ou que representem uma especial relevância para o Grupo MAPFRE estejam homologados, conforme estabelecido no Proce-dimento de Compras.

F.4 Informação e Comunicação

Informe, assinalando suas principais características, se dispõe de, pelo menos:

F.4.1. Uma função específica encarregada de definir, manter atualizadas as políticas contábeis (área ou departamento de políticas contábeis) e resolver dúvidas ou conflitos derivados da sua interpretação, mantendo uma comunicação fluída com os responsáveis pelas operações na organização, bem como um manual de políticas contábeis atualizado e comuni-cado às unidades através do qual opera a entidade.

A Diretoria de Controle Interno Contábil e Supervisão, que depende da Área Corporativa Financeira, inclui, entre outras, a função de manter atualizadas as políticas e normas contábeis aplicáveis que afetem as informações financeiras do Grupo, assim como a de resolver consultas e conflitos derivados de sua interpretação.

Além disso, mantém uma relação estreita e fluida com as diretorias financeiras das diversas entidades e com as Áreas Corporativas, a quem comunica os procedimentos e as normas contábeis estabelecidas for-malmente.

Em relação à elaboração das informações financeiras, a Secretaria Geral e a Área Corporativa Financeira emitiram circulares de instruções refe-rentes à atualização das normas aplicáveis. Além disso, os responsáveis pelas diretorias financeiras contam com modelos específicos e instru-ções concretas para elaborar as informações financeiras, por meio do Manual de Consolidação (que inclui normas e políticas contábeis aplicá-veis) e dos Modelos de Contas atualizados anualmente.

As filiais do Grupo recebem a comunicação dos procedimentos e nor-mas aplicáveis por meio das entidades principais dos Subgrupos, que são as que recebem diretamente as instruções da Diretoria de Controle Interno Contábil e Supervisão.

A Diretoria de Controle Interno Contábil e Supervisão mantém atualiza-dos os Modelos de Contas Anuais individuais e consolidadas aplicáveis às diferentes entidades do grupo, que incluem as políticas contábeis e o detalhamento das informações a serem apresentadas. A Diretoria de Consolidação da Área Corporativa Financeira especifica as instruções sobre as políticas contábeis e as divulgações para a elaboração da infor-mação consolidada do Grupo através do Manual de Consolidação.

Pelo menos uma vez por ano e durante o último trimestre do exercício, revisam-se os Modelos de Contas Anuais e o Manual de Consolidação, sendo que as modificações pertinentes são notificadas às partes afeta-das. Não obstante, quando há variações cujo efeito afeta intervalos infe-riores ao período anual, essas modificações são transmitidas de forma imediata.

F.4.2. Mecanismos de captura e preparação das informações financeiras com formatos homogêneos, de aplicação e uti-lização por todas as unidades da entidade ou do grupo, que suportem os principais demonstrativos financeiros e as notas, bem como as informações detalhadas sobre o SCIIF.

O gerenciamento da informação financeira das entidades do Grupo MAPFRE é realizado através da aplicação corporativa de consolidação, ferramenta que constitui um banco de dados centralizado (repositório comum e único de dados). Essa aplicação foi programada para a exe-cução automática de lançamentos de consolidação e de controles do processo, o que assegura, para todos os lançamentos automáticos, a aplicação homogênea dos critérios inclusos no Manual de Consolidação, além de minimizar a probabilidade de erros.

Dentro do processo de elaboração das informações financeiras, as células de consolidação constituem o meio de comunicação das infor-mações necessárias no processo de consolidação ou na elaboração dos demonstrativos financeiros consolidados. Pelo menos uma vez por ano, elas são revisadas e atualizadas.

Com base nas informações contidas nas células de consolidação e se-guindo o Modelo de Contas elaborado pela Diretoria de Controle Interno e Contábil e Supervisão, a Diretoria de Consolidação prepara as contas anuais consolidadas e o resto dos demonstrativos financeiros.

A Diretoria de Controle Interno Contábil e Supervisão é responsável pela preparação do relatório relativo ao SCIIF. Para isso, identifica as áreas envolvidas no processo de elaboração das informações financeiras, às quais transmite as instruções para preencher esse relatório e solicita, pelo menos com periodicidade anual, a atualização da documentação de suporte que corrobore as ações realizadas.

F.5 Supervisão do funcionamento do sistema

Relatório, assinalando as características principais, com pelo menos:

F.5.1. As atividades de supervisão do SCIIF realizadas pela co-missão de auditoria, bem como se a entidade conta com uma função de auditoria interna que tenha, entre suas competên-cias, a de apoiar a comissão no seu trabalho de supervisão do sistema de controle interno, incluindo o SCIIF. Da mesma for-ma, deve-se informar o alcance da avaliação do SCIIF realiza-da no exercício e o procedimento pelo qual o responsável por executar a avaliação comunica seus resultados, se a entidade conta com um plano de ação que detalhe as eventuais medi-das corretivas e se foi levado em consideração o seu impacto sobre as informações financeiras.

A MAPFRE S.A. conta com uma Área Corporativa de Auditoria Interna, composta por seis Serviços de Auditoria Interna situados na Espanha (Seguros Ibéria; Seguros América Latina; Seguros Internacional; Res-seguro, Assistência e Global Risks; e Tecnologias da Informação), uma Unidade de Auditoria Interna Contínua na Espanha e 27 unidades e de-partamentos de auditoria interna no exterior, completamente indepen-dentes e que revisam e avaliam a adequação e o funcionamento correto dos processos do Grupo, bem como do Sistema de Controle Interno.

A estrutura da Área Corporativa de Auditoria Interna da MAPFRE depen-de funcionalmente do Conselho de Administração da MAPFRE S.A., por meio do Comitê de Auditoria e Conformidade (Órgão Delegado do Con-selho) e, particularmente, do seu Presidente.

Os diretores dos serviços e das unidades de auditoria dependem (funcio-nal e hierarquicamente) do Diretor Geral de Auditoria Interna.

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O Comitê de Auditoria e Conformidade supervisiona as informações financeiras refletidas no parágrafo F.3.1. do presente relatório, além de aprovar o Plano de Auditoria Interna, fazendo seu acompanhamento trimestralmente.

O Plano de Auditoria abrange os trabalhos de supervisão que a Área Corporativa de Auditoria Interna realizará durante o exercício, cuja elabo-ração e suficiência são estabelecidas em função dos riscos identificados, das solicitações recebidas e por experiência própria. A gestão do Plano é feita de maneira homogênea por meio de uma plataforma tecnológica única para o Grupo que permite o tratamento das informações de acor-do com os níveis de acesso e conforme as responsabilidades estabele-cidas. O Plano de Auditoria Interna de 2018 foi aprovado pelo Comitê de Auditoria e Conformidade na sessão celebrada a 6 de fevereiro de 2018.

O Estatuto e Política de Auditoria Interna do Grupo MAPFRE estabelece que a Área Corporativa de Auditoria Interna tem as seguintes funções exclusivas, entre outras:

Supervisionar a adequação e eficácia do Sistema de Controle Interno e de outros elementos do Sistema de Governança, trabalho que se foca em:

Avaliar a adequação, a suficiência e a eficácia dos elementos do Sistema de Controle Interno.

Revisar o Sistema de Gestão de Riscos (SGR) com base na gestão inte-grada de todos e de cada um dos processos comerciais e na adequação do nível de risco aos objetivos estratégicos da MAPFRE, por meio da análise, no mínimo, dos processos de qualificação e quantificação dos tipos de risco previstos na Diretriz de Solvência II.

Revisar a adequação e o desempenho das Funções-chave inclusas no Sistema de Governança previstas na Diretriz de Solvência II.

Contribuir para a boa Governança Corporativa por meio da verificação do cumprimento das normas estabelecidas nos “Princípios Institucio-nais, Empresariais e Organizacionais do Grupo MAPFRE” e na Diretriz de Solvência II.

Revisar, de acordo com o Plano Anual de auditoria ou conforme for de-terminado, a confiabilidade e integridade das informações contábeis e financeiras individuais e consolidadas, além de outras informações de caráter econômico elaboradas pela MAPFRE S.A., suas Sociedades Dependentes, Unidades de Negócio, Áreas Territoriais, Áreas Regionais e Áreas Corporativas; bem como a validade, suficiência e aplicação dos princípios e normas contábeis e legais.

A avaliação do Sistema de Controle Interno da MAPFRE por parte da Área Corporativa de Auditoria Interna segue uma metodologia baseada em variáveis, como a revisão do controle interno de TI, as avaliações de auditorias realizadas no ano e o cumprimento de recomendações, cuja aprovação anteriormente cabia ao Comitê de Auditoria e Conformidade, e cujo resultado é resumido em um relatório sobre a eficácia dos proce-dimentos de Controle Interno. Quando cabível, realizam-se recomenda-ções individualizadas à entidade com o objetivo de melhorar o Sistema de Controle Interno, em relação às quais o Comitê de Auditoria e Confor-midade realiza um acompanhamento de seu cumprimento.

O Comitê de Auditoria e Conformidade realiza anualmente uma reunião sobre controle interno, na qual se analisam as avaliações e recomenda-ções emitidas pela Área Corporativa de Auditoria Interna sobre o Sistema de Controle Interno (entre os quais se encontra o SCIIF).

A Área Corporativa de Auditoria Interna verifica o funcionamento do Sis-tema de Controle Interno dos principais sistemas informáticos, conforme indicado na seção 3.2 anterior.

Adicionalmente, a partir da Área Corporativa de Auditoria Interna é reali-zado um controle dos trabalhos realizados ao longo do ano relacionados com o SCIIF.

Também o auditor externo, como parte de seus procedimentos de audi-toria realizados para validar as contas anuais, emite um memorando de recomendações em sua visita interina, que se apresenta ao Comitê de Auditoria e Conformidade.

F.5.2. Foi implementado um procedimento de discussão por meio do qual o auditor de contas (de acordo com o estabele-cido nas NTA), a função de auditoria interna e outros especia-listas podem comunicar à Diretoria Executiva e à comissão de auditoria ou administradores da entidade os pontos fracos significativos do controle interno identificados durante os processos de revisão das contas anuais, ou os outros que tiverem sido encomendados. Além disso, informará se há um plano de ação disponível que trate de corrigir ou mitigar os pontos fracos observados.

Na seção F.5.1 anterior, é indicado o procedimento utilizado pela Área Corporativa de Auditoria Interna para comunicar a avaliação de aspectos relacionados com o controle interno.

A comunicação com o auditor externo é muito frequente e fluida no Grupo MAPFRE. Tanto no começo quanto no meio e após o término do trabalho de revisão das contas da entidade por parte dos auditores externos, realizam-se reuniões de planejamento, acompanhamento e coordenação, das quais participam os auditores externos, os auditores internos, a Secretaria Geral e a Área Corporativa Financeira. Além disso, no fim do trabalho, ocorre uma reunião com a Diretoria Geral de Audi-toria Interna para revelar os resultados e conclusões detectados durante esse trabalho. Dispõe-se de planos de ação com o objetivo de corrigir ou atenuar os pontos fracos observados, que incorporam as respostas ela-boradas pela Diretoria às recomendações apresentadas pelos auditores externos; esses planos são apresentados ao Comitê de Auditoria e Con-formidade. O auditor externo participa do Comitê de Auditoria e Confor-midade quando forem tratados temas relacionados com a revisão das contas anuais e semestrais, sua revisão preliminar, assim como outros temas relacionados a cada caso.

F.6 Outra informação relevante

Não existe outra informação relevante com relação ao SCIIF que não tenha sido incluída no presente relatório.

F.7 Relatório do auditor externo

Informe sobre:

F.7.1. Se as informações do SCIIF enviadas aos mercados tiverem sido submetidas a revisão pelo auditor externo, a entidade deve incluir o relatório correspondente como anexo. Caso contrário, deve informar os motivos disso.

A informação correspondente ao SCIIF foi submetida a revisão pelo auditor externo, cujo relatório é anexado.

G. Grau de acompanhamento das recomendações de governança corporativa

indique o grau de acompanhamento da sociedade com respeito às reco-mendações do Código de boa governança das sociedades cotadas.

Caso alguma recomendação não seja total ou parcialmente seguida, deve-se incluir uma explicação detalhada dos motivos, para que os acionistas, investidores e o mercado em geral disponham de informações suficientes para avaliar o comportamento da sociedade. Não serão aceitas explicações de caráter geral.


1. Que os Estatutos das empresas cotadas não limitem o número máximo de votos que possa emitir um mesmo acionista, nem contenham outras restrições que dificultem a tomada de controle da empresa mediante a aquisição de suas ações no mercado.

Cumpre Explique

2. Que, quando a sociedade matriz e uma sociedade de-pendente são cotadas, ambas definem publicamente com exatidão:

a) As respectivas áreas de atividade e eventuais relações de negócio entre elas, bem como as da empresa dependente cotada com as demais empresas do grupo.

b) Os mecanismos previstos para resolver os eventuais conflitos de inte-resses que possam surgir.

Cumpre Cumpre parcialmente Explique Não aplicável

3. Que durante a realização da assembleia geral ordinária, como complemento da difusão, por escrito, do relatório anual de governança corporativa, o presidente do conselho de administração informe, verbalmente, os acionistas, com detalhes suficientes, sobre os aspectos mais relevantes da governança corporativa da sociedade e, particularmente:

a) Sobre as mudanças ocorridas desde a assembleia geral ordinária anterior.

b) Sobre os motivos concretos pelos quais a companhia não segue algu-ma das recomendações do Código de Governança Corporativa e, se existirem, sobre as regras alternativas aplicáveis nessa matéria.

Cumpre Cumpre parcialmente Explique

4. Que a sociedade definia e promova uma política de co-municação e contratos com acionistas, investidores institu-cionais e assessores de voto que seja plenamente respeitosa com relação as normas contra o abuso de mercado e dê um tratamento semelhante aos acionistas que estiverem na mesma posição.

E que a sociedade torne tal política pública através de seu site, incluindo informação referente à forma na qual a mesma foi colocada em prática e identificando os interlocutores ou responsáveis por realizá-la.


5. Que o conselho de administração não eleve à assembleia geral uma proposta de delegação de faculdades, para emitir ações ou valores convertíveis com exclusão do direito de ins-crição preferencial, por um montante superior a 20 por cento do capital no momento da delegação.

E que quando o conselho de administração aprovar qualquer emissão de ações ou de valores convertíveis com exclusão do direito de inscrição

preferente, a sociedade publique imediatamente em seu site os relatórios sobre tal exclusão aos quais a legislação mercantil faz referência.


6. Que as sociedades cotadas que elaborarem os relatórios citados a seguir, seja de forma perceptiva ou voluntária, pu-blique-os em seu site com antecedência suficiente à realiza-ção da assembleia geral ordinária, embora a sua difusão não seja obrigatória:

a) Relatório sobre a independência do auditor.

b) Relatórios de funcionamento das comissões de auditorias e de nomea-ções e retribuições.

c) Relatório da comissão de auditoria sobre operações vinculadas.

d) Relatório sobre a política de responsabilidade social corporativa.


7. Que a sociedade transmita ao vivo, através do site, a reali-zação das assembleias gerais de acionistas.

Cumpre Explique

8. Que a comissão de auditoria zele para que o conselho de administração procure apresentar as contas à assembleia geral de acionistas sem reservas nem ressalvas no relatório de auditoria e que, em circunstâncias excepcionais nas quais existirem ressalvas, tanto o presidente da comissão de audi-toria como os auditores expliquem claramente aos acionistas o conteúdo e o alcance de tais reservas ou ressalvas.


9. Que a sociedade torne público em seu site, de forma per-manente, os requisitos e os procedimentos que aceitará para comprovar a titularidade de ações, o direito de assistência à assembleia geral de acionistas e o exercício ou delegação do direito de voto.

E que tais requisitos e procedimentos favoreçam a assistência e o exercício dos seus direitos aos acionistas e sejam aplicados de forma não discriminatória.


10. Que quando algum acionista legitimado tiver exercitado o direito de completar a ordem do dia ou de apresentar novas propostas de acordo antes da realização da assembleia geral de acionistas, a sociedade:

a) Difunda imediatamente tais pontos complementares e novas propos-tas de acordo.

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b) Publique o modelo de cartão de assistência ou formulário de delega-ção de voto ou voto à distância com as modificações precisas, para que possam ser votados os novos itens da ordem do dia e propostas alter-nativas, de acordo com os mesmos termos propostos pelo conselho de administração.

c) Submeta todos esses itens ou propostas alternativas à votação e apli-que a eles as mesmas regras de voto que as formuladas pelo conselho de administração, incluídas, particularmente, as presunções ou as deduções sobre o sentido do voto.

d) Após a assembleia geral de acionistas, comunique o detalhamento do voto sobre tais itens complementares ou propostas alternativas.


11. Que, caso a sociedade tenha previsto pagar prêmios de assistência à assembleia geral de acionistas, estabeleça antes uma política geral sobre tais prêmios e que tal política seja estável.


12. Que o conselho de administração desempenhe suas fun-ções com unidade de propósito e independência de critério, ofereça o mesmo tratamento a todos os acionistas que se en-contrarem na mesma posição e se guie pelo interesse social, entendido como a consequência de um negócio rentável e sustentável a longo prazo, que promova a sua continuidade e a maximização do valor econômico da empresa.

E que na busca pelo interesse social, além do respeito às leis e aos regulamentos e de um comportamento baseado na boa-fé, na ética e no respeito aos usos e às boas práticas normalmente aceitas, procure conci-liar o próprio interesse social com, conforme corresponda, os legítimos interesses dos seus funcionários, seus fornecedores, seus clientes e os dos restantes grupos de interesse que possam se ver afetados, assim como o impacto das atividades da companhia na comunidade em seu conjunto e no meio ambiente.


13. Que o conselho de administração possua a dimensão ne-cessária para obter um funcionamento eficaz e participativo, o qual torna aconselhável que possua entre cinco e quinze membros.

Cumpre Explique

14. Que o conselho de administração aprove uma política de seleção de conselheiros que:

a) Seja concreta e verificável.

b) Garanta que as propostas de nomeação ou reeleição sejam funda-mentadas em uma análise prévia das necessidades do conselho de administração.

c) Favoreça a diversidade de conhecimentos, experiências e gênero.

Que o resultado da análise prévia das necessidades do conselho de ad-ministração conste no relatório justificativo da comissão de nomeações que for publicado ao convocar a assembleia geral de acionistas à qual for submetida a homologação, a nomeação ou reeleição de cada conselheiro.

E que a política de seleção de conselheiros promova o objetivo de que no ano de 2020 o número de conselheiras representante seja de, pelo menos, 30 por cento do total de membros do conselho de administração.

A comissão de nomeação verificará anualmente o cumprimento da política de seleção de conselheiros e será informada sobre o mesmo no relatório anual de governança corporativa.


15. Que os conselheiros externos dominicais e independentes constituam uma ampla maioria do conselho de administra-ção e que o número de conselheiros executivos seja o míni-mo necessário, levando em conta a complexidade do grupo societário e a porcentagem de participação dos conselheiros executivos no capital da empresa.


16. Que a porcentagem de conselheiros dominicais sobre o total de conselheiros não executivos não seja maior que a proporção existente entre o capital da empresa, representado por tais conselheiros e o restante do capital.

Este critério poderá ser atenuado:

a) Em sociedades de capitalização elevada onde as participações acioná-rias com consideração de significativas legalmente forem escassas.

b) Quando se tratar de sociedades nas quais exista uma pluralidade de acionistas representados no conselho de administração e não existirem vínculos entre si.

Cumpre Explique

17. Que o número de conselheiros independentes represente, ao menos, metade do total de conselheiros.

Que, no entanto, quando a sociedade não for de capitalização elevada ou quando, mesmo sendo, contar com um acionista ou vários atuando concertadamente, controlem mais de 30 por cento do capital social, o número de conselheiros independentes represente, pelo menos, um terço do total de conselheiros.

Cumpre Explique


18. Que as sociedades tornem pública, através do site, e mantenham atualizada, a seguinte informação sobre seus conselheiros:

a) Perfil profissional e biográfico.

b) Outros conselheiros de administração aos quais pertencerem, tra-tando-se ou não de sociedades cotadas, assim como sobre as demais atividades retribuídas que realizarem independente da sua natureza.

c) Indicação da categoria de conselheiro à qual pertencerem, indicando, no caso de conselheiros proprietários, o acionista ao qual representam ou com quem tiverem vínculos.

d) Data de sua primeira nomeação como conselheiro na sociedade, assim como das reeleições posteriores.

e) Ações da companhia e opções sobre elas das quais forem titulares.


19. Que no relatório anual de governança corporativa, com a verificação prévia pela comissão de nomeações, sejam explicadas as razões pelas quais tenham sido nomeados conselheiros em vez de acionistas com participação inferior a 3 por cento do capital; e que sejam expostas as razões pelas quais não foram atendidas, se for o caso, petições formais de presença no conselho procedentes de acionistas com partici-pação igual ou superior à de outros, em vez dos quais tiverem sido designados conselheiros dominicais.


20. Que os conselheiros dominicais apresentem sua demis-são quando o acionista a quem representarem transmitir integralmente sua participação acionista. E que também o façam, em número correspondente, quando esse acionista reduzir sua participação acionária a um nível que exija a redu-ção do número de conselheiros dominicais.


21. Que o conselho de administração não proponha a se-paração de nenhum conselheiro independente, antes do cumprimento do período estatutário, para o qual tiver sido nomeado, exceto quando coincidir justa causa, avaliada pelo conselho de administração antes do relatório da comissão de nomeações. Em particular, será entendido que existe justa causa quando o conselheiro passar a ocupar novos cargos ou contrair novas obrigações que lhe impedirem de dedicar o tempo necessário ao desempenho das funções próprias do cargo de conselheiro, descumprir os deveres inerentes ao seu cargo ou incorrer em algumas das circunstâncias que lhe fi-zerem perder sua condição de independente, de acordo com o estabelecido na legislação aplicável.

Também poderá ser proposta a separação de conselheiros independentes como consequência de ofertas públicas de aquisição, fusões ou outras operações corporativas similares que representarem uma mudança na estrutura de capital da sociedade, quando tais mudanças na estrutura do conselho de administração forem causadas pelo critério de proporciona-lidade indicado na recomendação 16.

Cumpre Explique

22. As sociedades devem estabelecer regras que obriguem di-retores a informar e, se necessário, demitir aqueles que pude-rem prejudicar a credibilidade e a reputação da sociedade e, particularmente, a obrigação de informar ao conselho de ad-ministração as causas penais nas quais estiverem envolvidos, bem como quaisquer ocorrências processuais posteriores.

E que se um conselheiro for processado ou julgado por qualquer das infrações previstas na legislação societária, o conselho de administração examine o caso o mais breve possível e, tendo em vista suas circunstân-cias específicas, decida se procede ou não que o conselheiro permaneça em seu cargo. E que o conselho de administração preste contas, de forma raciocinada, no relatório anual de governança corporativa.


23. Que todos os conselheiros expressem claramente sua oposição quando considerarem que alguma proposta de decisão submetida ao conselho de administração possa ser contrária ao interesse social. E que outros o façam, especial-mente os independentes e os outros diretores não afetados pelo conflito de interesse, quando se tratar de decisões que possam prejudicar os acionistas não representados no conse-lho de administração.

E quando o conselho de administração adotar decisões significativas ou reiteradas sobre as quais o conselheiro tenha formulado sérias reservas, este tire as conclusões que procederem e, se optar por demitir, que expli-que as razões na carta a que se refere a recomendação seguinte.

Esta Recomendação atinge também o secretário do conselho de adminis-tração, ainda que não tenha a condição de conselheiro.


24. Que quando, seja por demissão ou por outro motivo, um conselheiro deixar o cargo antes do fim de seu mandato, explique as razões em uma carta que remeterá a todos os membros do conselho de administração. E que, sem prejuízo de que tal demissão seja comunicada como fato relevante, o motivo do término conste no relatório anual de governança corporativa.


101

25. Que a comissão de nomeações se certifique de que os conselheiros não executivos tenham suficiente disponibilida-de de tempo para o correto desempenho das suas funções.

E que o regulamento do conselho estabeleça o número máximo de con-selhos de sociedade dos quais seus conselheiros podem participar.


26. Que o conselho de administração se reúna com a frequ-ência precisa para desempenhar com eficácia suas funções e, ao menos, oitos vezes por ano, seguindo o programa de datas e assuntos que estabelecer no início do exercício, podendo cada conselheiro, individualmente, propor outros itens da ordem do dia inicialmente previstos.


27. Que as faltas dos conselheiros se reduzam a casos in-dispensáveis e sejam quantificadas no relatório anual de governança corporativa. E que, quando deverem ocorrer, seja outorgada representação com instruções.


28. Que, quando os conselheiros ou o secretário manifesta-rem preocupações sobre alguma proposta ou, no caso dos conselheiros, sobre o desempenho da sociedade, e essas preocupações não forem resolvidas no conselho de adminis-tração, a pedido da pessoa que as manifestou, as mesmas sejam expressadas na ata.


29. Que a sociedade estabeleça os canais adequados para que os conselheiros possam obter a assessoria precisa para o cumprimento das suas funções incluindo, se as consequên-cias exigirem, assessoria externa paga pela empresa.


30. Que, independente dos conhecimentos exigidos aos conselheiro para o exercícios das suas funções, as sociedades ofereçam, também, aos conselheiros programas de atualiza-ção de conhecimentos quando as circunstâncias o sugerirem.


31. Que a ordem do dia das sessões indique com clareza os itens sobre os quais o conselheiro de administração deve-rá adotar uma decisão ou acordo para que os conselheiros possam estudar ou solicitar antes a informação precisa para a sua adoção.

Quando, excepcionalmente, por razões de urgência, o presidente quiser submeter à aprovação do conselho de administração decisões ou acordos que não constarem na ordem do dia, será preciso o consentimento

prévio e expresso da maioria dos conselheiros presentes, que será devida-mente expressado na ata.


32. Que os conselheiros sejam periodicamente informados so-bre os movimentos no grupo de acionários e sobre a opinião que os acionistas significativos, os investidores e as agências de qualificação tiverem sobre a sociedade e o seu grupo.


33. Que o presidente, como responsável pelo funcionamen-to eficaz do conselho de administração, além de exercer as funções legal e estatutariamente atribuídas a ele, prepare e submeta ao conselho de administração um programa de datas e assuntos a serem tratados; organize e coordene a avaliação periódica do conselho, bem como, se for o caso, a do primeiro executivo da sociedade; seja responsável pela diretoria do conselho e pela efetividade do seu funciona-mento; certifique-se de que é dedicado tempo suficiente de discussão às questões estratégicas e revise os programas de atualização de conhecimentos para casa conselheiro, quando as circunstâncias assim indicarem.


34. Que, quando houver um conselheiro coordenador, os estatutos ou o regulamento do conselho de administração, além das faculdades que lhes corresponderem legalmente, atribua-lhe as seguintes: presidir o conselho de administra-ção na ausência do presidente e dos vice-presidentes, caso haja, transmitir as preocupações dos conselheiros não exe-cutivos; manter contatos com investidores e acionistas para conhecer seus pontos de vista a fim de formar uma opinião sobre suas preocupações, particularmente, em relação com a governança corporativa da sociedade; e coordenar o plano de sucessão do presidente.


Todas as recomendações são cumpridas, exceto no que diz respeito à atribuição ao Conselheiro Coordenador das faculdades de presidir o Con-selho de Administração na ausência do Presidente, de manter contatos com investidores e acionistas, e de coordenar a sucessão do Presidente. O Regulamento do Conselho de Administração atribui ao Conselheiro Coordenador as faculdades de solicitar a convocatória do Conselho de Administração ou a inclusão de novos itens na ordem do dia de um Con-selho já convocado, coordenar e reunir os Conselheiros não executivos e dirigir, se for o caso, a avaliação periódica do Presidente do Conselho de Administração.

Em conformidade com o estabelecido no Regulamento do Conselho de Administração, em caso de ausência do Presidente e dos Vice-presiden-tes, cabe ao conselheiro de maior idade presidir a reunião. Não obstante, a Conselheira Coordenadora também é a segunda vice-presidente do Conselho e, por isso, preside as reuniões na ausência do Presidente e do primeiro vice-presidente.

Quanto às relações com os acionistas e investidores, em conformida-de com o estabelecido no artigo 21º do Regulamento do Conselho de Administração, o órgão responsável por estabelecer e supervisionar mecanismos adequados de comunicação e relações com os acionistas


e investidores é o próprio Conselho de Administração, estabelecendo na Política de Comunicação com Acionistas, Investidores e Assessores de Voto os canais de comunicação com estes. A Sociedade considera que essa configuração garante uma coordenação melhor e mais eficaz das relações da Sociedade com seus investidores e acionistas.

Por último, o Regulamento do Conselho de Administração atribui ao Comitê de Nomeações e Retribuições a faculdade de avaliar e organizar a sucessão do Presidente do Conselho de Administração, como estabele-cido no artigo 529 da Lei de Sociedades de Capital.

35. Que o secretário do conselho de administração zele, es-pecialmente, para que em suas ações e decisões o conselho de administração leve em consideração as recomendações sobre boa governança contidas neste Código de boa gover-nança que foram aplicáveis à sociedade.

Cumpre Explique

36. Que o conselho de administração completo avalie uma vez por ano e adote, se for o caso, um plano de ação que cor-rija as deficiências detectadas com respeito:

a) À qualidade e à eficiência de funcionamento do conselho de administração.

b) Ao funcionamento e à composição das suas comissões.

c) À diversidade na composição e a competências do conselho de administração.

d) Ao desempenho do presidente do conselho de administração e do diretor executivo da sociedade.

e) Ao desempenho e à contribuição de cada conselheiro, prestando espe-cial atenção aos responsáveis das diferentes comissões do conselho.

Para a realização da avaliação das diferentes comissões partir-se-á do relatório que estas levarem ao conselho de administração, e para a deste último, do que for levado à comissão de nomeações.

A cada três anos, o conselho de administração será auxiliado para a rea-lização da avaliação por um consultor externo, cuja independência será verificada pela comissão de nomeações.

As relações de negócio que o consultor ou qualquer sociedade do seu grupo mantiverem com a sociedade ou qualquer sociedade do seu gru-po, deverão ser detalhadas no relatório anual de governança corporativa.

O processo e as áreas avaliadas serão descritos no relatório anual de governança corporativa.


37. Que, quando existir uma comissão executiva, a estrutura de participação das diferentes categorias de conselheiros seja similar à do próprio conselho de administração e seu secretário seja o deste último.


38. Que o conselho de administração tenha sempre conhe-cimento dos assuntos tratados e das decisões adotadas pela comissão executiva e que todos os membros do conselho recebam cópia das atas das sessões da comissão executiva.


39. Que os membros da comissão de auditoria, e em especial seu presidente, sejam designados levando em considera-ção seus conhecimentos e sua experiência em matéria de contabilidade, auditoria ou gerenciamento de riscos, e que a maioria de tais membros sejam conselheiros independentes.


40. Que sob a supervisão da comissão de auditoria, conte com uma unidade que assuma a função de auditoria interna que zele pelo bom funcionamento dos sistemas de informa-ção e controle interno e que funcionalmente dependa do presidente não executivo do conselho ou do da comissão de auditoria.


41. Que o responsável pela unidade que assumir a função de auditoria interna apresente à comissão de auditoria seu plano anual de trabalho, informe diretamente sobre as incidências que se apresentarem em seu desenvolvimento e submeta, ao final da cada exercício, um relatório de atividades.


42. Que, além das previstas na lei, correspondam à comissão de auditoria as seguintes funções:

1. Em relação aos sistemas de informação e controle interno:

a) Supervisionar o processo de elaboração e a integridade das informa-ções financeiras sobre a empresa e, se for o caso, do grupo, verifican-do o cumprimento das disposições legais, a demarcação precisa do perímetro de consolidação e a aplicação correta dos princípios de contabilidade.

b) Garantir a independência da unidade que assume a função de auditoria interna; propor seleção, nomeação, reeleição e destituição do responsável pelo serviço de auditoria interna; propor o orçamento para esse serviço; aprovar a orientação e os seus planos de trabalho, certificando-se de que sua atividade está focada principalmente nos riscos relevantes da sociedade, receber informações periódicas sobre suas atividades e verificar se diretoria executiva leva em consideração as conclusões e as recomendações dos seus relatórios.

c) Estabelecer e supervisionar um mecanismo que permita aos emprega-dos comunicar, de forma confidencial e, se for possível e considerado apropriado, anônima, as irregularidades de potencial transcendên-cia, especialmente financeiras e contábeis, que advirtam no seio da empresa.

103

2. Em relação com o auditor externo:

a) Em caso de renúncia do auditor externo, examinar as circunstâncias que o motivaram a isso.

b) Zelar para que a retribuição do auditor externo pelo seu trabalho não comprometa a sua qualidade nem a sua independência.

c) Supervisionar que a sociedade comunique, como fato relevante à Comissão Nacional do Mercado de Valores (Espanha), a mudança de auditor e acompanhe o comunicado com uma declaração sobre a eventual existência de desacordos com o auditor que estiver saindo e, se houver, o seu conteúdo.

d) Garantir que o auditor externo realize anualmente uma reunião com o conselho de administração para lhe informar sobre o trabalho reali-zado e sobre a avaliação da situação contábil e de riscos da sociedade.

e) Garantir que a sociedade e o auditor externo respeitem as normas vigentes sobre prestação de serviços diferentes dos de auditoria, os li-mites para a concentração do negócio do auditor e, em geral, as demais normas sobre independência dos auditores.


43. Que a comissão de auditoria possa convocar qualquer funcionário ou diretor da empresa, e, inclusive, dispor que compareçam sem a presença de nenhum outro diretor.


44. Que a comissão de auditoria seja informada sobre as operações de modificações estruturais e corporativas que a sociedade projetar realizar para sua análise e seu relatório prévio ao conselho de administração sobre as suas condições econômicas e seu impacto contábil e, especialmente, se for o caso, sobre a equação de troca proposta.


45. Que a política de controle e gerenciamento de riscos iden-tifique ao menos:

a) Os diferentes tipos de risco financeiros e não financeiros (entre outros operativos, tecnológicos, jurídicos, sociais, ambientais, políticos e de reputação) que a sociedade enfrenta, incluindo, entre os financei-ros ou econômicos, os passivos contingentes e outros riscos fora de balanço.

b) O estabelecimento do nível de risco que a sociedade considerar aceitável.

c) As medidas previstas para mitigar o impacto dos riscos identificados, em caso de que se materializem.

d) Os sistemas de informação e controle interno que serão utilizados para controlar e administrar os riscos citados, incluindo os passivos contingentes ou riscos fora de balanço.


46. Sob a supervisão direta da comissão de auditoria ou, se for o caso, de uma comissão especializada do conselho de ad-ministração, exista uma função interna de controle e gestão de riscos exercida por uma unidade ou departamento interno da sociedade que tiver as seguintes funções expressamente atribuídas:

a) Garantir o bom funcionamento dos sistemas de controle e gestão de riscos e, particularmente, que todos os riscos importantes que afetarem a sociedade sejam identificados, gerenciados e quantificados adequadamente.

b) Participar ativamente da elaboração da estratégia de riscos e das deci-sões importantes sobre a sua gestão.

c) Zelar para que os sistemas de controle e gestão de riscos reduzam os riscos adequadamente no marco da política definida pelo conselho de administração.


47. Que os membros da comissão de nomeações e de re-tribuições -ou da comissão de nomeações e da comissão de retribuições, se estiverem separadas- sejam designados procurando fazer com que tenham conhecimentos, aptidões e experiência adequados para as funções que forem chama-dos a desempenhar e que a maioria de tais membros sejam conselheiros independentes.


48. Que as sociedades de capitalização elevada contem com um comissão de nomeações e com uma comissão de remu-nerações separadas.

Cumpre Explique Não aplicável

A entidade considera que as questões relacionadas a nomeações e re-tribuições estão estreitamente vinculadas e, por isso, julga conveniente que sejam analisadas pelo mesmo comitê.

49. Que a comissão de nomeações consulte o presidente do conselho de administração e o diretor executivo da empresa, especialmente quando se tratar de matérias relativas aos conselheiros executivos.

E que qualquer conselheiro possa solicitar à comissão de nomeações que leve em consideração, caso os considere idôneos, potenciais candidatos para cobrir vagas de conselheiro.



50. Que a comissão de retribuições exerça suas funções com independência e que, além das funções que a lei lhe atribuir, correspondam-lhe as seguintes:

a) Propor ao conselho de administração as condições básicas dos contra-tos dos diretores executivos.

b) Verificar a observância da política retributiva estabelecida pela sociedade.

c) Revisar periodicamente a política de remunerações aplicada aos conselheiros e diretores executivos, incluindo os sistemas retributivos com ações e sua aplicação, assim como garantir que a sua remuneração individual seja proporcional à que for paga aos demais conselheiros e diretores executivos da sociedade.

d) Zelar para que os eventuais conflitos de interesses não prejudiquem a independência do assessoramento externo prestado à comissão.

e) Verificar a informação sobre remunerações dos conselheiros e dire-tores executivos contida nos diferentes documentos corporativos, incluindo o relatório anual sobre remunerações dos conselheiros.


51. Que a comissão de retribuições consulte o presidente e o diretor executivo da sociedade, especialmente quando se tratar de assuntos referentes aos conselheiros executivos e diretores executivos.


52. Que as regras de composição e funcionamento das comis-sões de supervisão e controle constem no regulamento do conselho de administração e que sejam consistentes com as aplicáveis às comissões legalmente obrigatórias conforme as recomendações anteriores, incluindo:

a) Que estejam compostas exclusivamente por conselheiros não executi-vos, com maioria de conselheiros independentes.

b) Que seus presidentes sejam conselheiros independentes.

c) Que o conselho de administração designe os membros dessas comis-sões, com base nos conhecimentos, aptidões e experiência dos conse-lheiros e os deveres de cada comissão, delibere sobre suas propostas e relatórios e que preste contas, no primeiro conselho de administração posterior a suas reuniões, da sua atividade e que respondam pelo trabalho realizado.

d) Que as comissões possam obter assessoramento externo, quando o considerarem necessário para o desempenho de suas funções.

e) Que façam ata das suas reuniões, que será colocada à disposição de todos os conselheiros.


53. Que a supervisão do cumprimento das regras de gover-nança corporativa, dos códigos internos de conduta e da política de responsabilidade social corporativa seja atribuída a uma ou dividida entre várias comissões do conselho de administração, que poderão ser a comissão de auditoria, a de nomeações, a comissão de responsabilidade social corporati-va, se houver, ou uma comissão especializada que o conse-lho de administração, em exercício das suas faculdades de auto-organização, decida criar para tal fim, às quais especifi-camente sejam atribuídas as seguintes funções mínimas:

a) A supervisão do cumprimento dos códigos internos de conduta e das regras de governança corporativa da sociedade.

b) A supervisão da estratégia de comunicação e relação com acionistas e investidores, incluindo os pequenos e médios acionistas.

c) A avaliação periódica da adequação do sistema de governança corpora-tiva da sociedade, com o objetivo de cumprir sua missão de promover o interesse social e levar em consideração, conforme corresponder, os legítimos interesses dos restantes grupos de interesse.

d) A revisão da política de responsabilidade corporativa da sociedade, zelando para que esteja orientada à criação de valor.

e) O acompanhamento da estratégia e práticas de responsabilidade social corporativa e a avaliação do seu grau de cumprimento.

f) A supervisão e a avaliação dos processos de relação com os diferentes grupos de interesse.

g) A avaliação de tudo que for referente aos riscos não financeiros da empresa - incluindo os operacionais, tecnológicos, jurídicos, sociais, ambientais, políticos e de reputação.

h) A coordenação do processo de relatório da informação não financeira e sobre diversidade, conforme à normativa aplicável e aos padrões internacionais de referência.


Correspondem expressamente ao Comitê de Auditoria e Conformidade as funções a) e c), e ao Comitê de Riscos a função g).

Como indicado na recomendação 34), o Conselho de Administração é o órgão responsável por estabelecer e supervisionar mecanismos adequa-dos de comunicação e relações com os acionistas e investidores.

Quanto às competências em matéria de responsabilidade social cor-porativa, a entidade conta com um Comitê Corporativo de Responsa-bilidade Social,órgão interno permanente com funções executivas e responsável, entre outras funções, por aprovar a estratégia de Responsa-bilidade Social, propondo ações concretas de atuação, objetivos e prazos de cumprimento. Em conformidade com o estabelecido na Política de Responsabilidade Social Corporativa, esse Comitê relata anualmente ao Conselho de Administração da MAPFRE S.A., e/ou ao órgão por ele delegado com competência no assunto relacionado, o grau de avanço do cumprimento da Política e da estratégia de Responsabilidade Social Corporativa.

105

54. Que a política de responsabilidade social corporativa inclua os princípios ou os compromissos que a empresa assumir voluntariamente em sua relação com os diferentes grupos de interesse e identifique, pelo menos:

a) Os objetivos da política de responsabilidade social corporativa e o desenvolvimento de instrumentos de apoio.

b) A estratégia corporativa relacionada à sustentabilidade, ao meio ambiente e às questões sociais.

c) As práticas concretas em questões relacionadas a: acionistas, funcioná-rios, clientes, fornecedores, questões sociais, meio ambiente, diversida-de, responsabilidade fiscal, respeito dos direitos humanos e prevenção de condutas ilegais.

d) Os métodos ou sistemas de acompanhamento dos resultados da aplicação das práticas concretas indicadas na letra anterior, os riscos associados e a sua gestão.

e) Os mecanismos de supervisão do risco não financeiro, a ética e a conduta empresarial.

f) Os canais de comunicação, participação e diálogo com os grupos de interesse.

g) As práticas de comunicação responsável que evitem a manipulação informativa e protejam a integridade e a honra.


55. Que a sociedade informe, em um documento separado ou no relatório de gestão, sobre os assuntos relacionados com a responsabilidade social corporativa, utilizando para isso algu-ma das metodologias aceitas internacionalmente.


56. Que a remuneração dos conselheiros seja a necessária para atrair e reter os conselheiros do perfil desejado e para retribuir a dedicação, a qualificação e a responsabilidade que o cargo exigir, mas não tão elevada a ponto de comprometer a independência de critério dos conselheiros não executivos.

Cumpre Explique

57. Que sejam circunscritas aos conselheiros executivos as remunerações variáveis ligadas ao rendimento da socieda-de e ao desempenho pessoal, assim como a remuneração mediante entrega de ações, opções ou direito sobre ações ou instrumentos referentes ao valor da ação e os sistemas de economia a longo prazo, tais como planos de pensões, sistemas de aposentadoria ou outros sistemas de previdência social.

A entrega de ações poderá ser contemplada como remuneração aos conselheiros não executivos quando for condição que as mantenham até sua destituição como conselheiros. O anterior não será aplicado às ações

que o conselheiro precisar alienar, em seu caso, para satisfazer os custos relacionados à sua aquisição.


58. Que, em caso de remunerações variáveis, as políticas retributivas incorporem limites e as cautelas técnicas pre-cisas para garantir que tais remunerações tenham relação com o desempenho profissional de seus beneficiários e não derivem apenas da evolução geral dos mercados ou do setor de atividade da companhia ou de outras circunstâncias similares.

E, particularmente, que os componentes variáveis das remunerações:

a) Estejam vinculados a critérios de rendimento que sejam predetermina-dos e medíveis e que tais critérios considerem o risco assumido para a obtenção de um resultado.

b) Promovam a sustentabilidade da empresa e incluam critérios não financeiros que sejam adequados para a criação de valor a longo prazo, como o cumprimento das regras e dos procedimentos internos da sociedade e das suas políticas para o controle e a gestão de riscos.

c) Sejam configurados com base em um equilíbrio entre o cumprimento de objetivos a curto, médio e longo prazos que permitam remunerar o rendimento por um desempenho contínuo durante um período suficiente para apreciar sua contribuição para a criação sustentável de valor, de modo que os elementos de medida desse rendimento não girem unicamente em torno de fatos pontuais, ocasionais ou extraordinários.


59. Que o pagamento de uma parte relevante dos componen-tes variáveis da remuneração seja deferido por um período de tempo suficiente para verificar que as condições de rendi-mento previamente estabelecidas tenham sido cumpridas.


60. Que as remunerações relacionadas aos resultados da so-ciedade levem em conta as eventuais ressalvas apresentadas no relatório do auditor externo e minimizem esses resultados.


61. Que uma porcentagem relevante da remuneração variável dos conselheiros executivos esteja vinculada à entrega de ações ou de instrumentos financeiros referentes ao seu valor.



62. Que, uma vez atribuídas as ações ou as opções ou direitos sobre ações correspondentes aos sistemas retributivos, os conselheiros não possam transferir a propriedade de um número de ações equivalente a duas vezes a sua remune-ração fixa anual, nem possam exercer as opções ou direitos até passado o prazo de, pelo menos, três anos desde a sua atribuição.

O anterior não será aplicado às ações que o conselheiro precisar alienar, em seu caso, para satisfazer os custos relacionados à sua aquisição.


63. Que os acordos contratuais incluam uma cláusula que permita à sociedade pedir o reembolso dos componentes variáveis da remuneração quando o pagamento não tiver estado ajustado às condições de rendimento ou quando tiverem sido pagos atendendo a dados cuja imprecisão seja comprovada posteriormente.


64. Que os pagamentos por resolução do contrato não ultra-passem um montante estabelecido equivalente a dois anos da retribuição total anual e que não sejam pagos até a socie-dade ter podido verificar que o conselheiro cumpriu com os critérios de rendimento previamente estabelecidos.


No caso dos conselheiros externos, não existem indenizações por desti-tuição no cargo.

Quanto aos conselheiros executivos, sua destituição do cargo acarreta o levantamento da suspensão da relação prévia à nomeação como tal.

A resolução antecipada da relação prévia (preexistente, em todos os ca-sos, à aprovação do Código de boa governança das sociedades cotadas) implica, a menos que exista causa justificada de demissão procedente, uma indenização nos termos estabelecidos pelo Estatuto dos Trabalha-dores em relação à demissão improcedente.

H. Outras informações úteis1. Se existir algum aspecto relevante em matéria de gover-nança corporativa na sociedade ou nas entidades do grupo que não esteja contemplado nas demais seções do presente relatório, mas que seja necessário incluir para reunir informa-ções mais completas e fundamentadas sobre a estrutura e as práticas de governança na entidade ou seu grupo, detalhe-o resumidamente.

2. Dentro desta seção, você também pode incluir qualquer outra informação, esclarecimento ou relativos às seções an-teriores do relatório, na medida em que são relevantes e não repetitivos.

Especificamente, indicar-se-á se a sociedade está submetida à legislação diferente da espanhola em matéria de governança corporativa e, se for o caso, incluir as informações que estão obrigadas a serem fornecidas e que são diferentes das exigidas no presente relatório.

3. A sociedade também poderá indicar sua aderência volun-tária a outros códigos de princípios éticos ou de boas práti-cas internacionais, setoriais ou de outro âmbito. Nesse caso, deve-se identificar o código em questão e a data de adesão. Em particular, deverá mencionar se aderiu ao Código de Boas Práticas Tributárias, de 20 de julho de 2010.

A entidade aderiu (em 22 de julho de 2010) e cumpre o conteúdo do Código de Boas Práticas Tributárias, aprovado e promovido pelo Fórum de Grandes Empresas e pela Agência Tributária Espanhola.

Este relatório anual de governança corporativa foi aprovado pelo Conselho de Administração da empresa, em sua sessão do dia 06/02/2019.

Indique se houve conselheiros que votaram contra ou que se abstiveram em relação à aprovação deste Relatório.

Sim Não

Nombre o denominación social del consejero que no ha votado a favor de la aprobación del presente

Motivos (en contra, abstención, no asistencia)

Explique los motivos

Observações

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KPMG Auditores, S.L.Paseo de la Castellana, 259 C28046 Madrid

KPMG Auditores S.L., sociedad española de responsabilidad limitada y firma miembro de la red KPMG de firmas independientes afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), sociedad suiza.

Reg. Mer Madrid, T. 11.961, F. 90, Sec. 8, H. M -188.007, Inscrip. 9 N.I.F. B-78510153

Relatório do auditor sobre as “Informações relativas ao Sistema de Controle Interno sobre as Informações Financeiras (SCIIF)” de Mapfre, S.A. correspondente ao exercício de 2018

(Tradução do original em espanhol. Em caso de divergências, a versão no idioma espanhola prevalece).

Aos AdministradoresMapfre, S.A.

De acordo com a solicitação do Conselho de Administração de Mapfre S.A. (em diante, a Sociedade) e com nossa carta proposta datada de 16 de janeiro de 2019, aplicamos determinados procedimentos sobre as “Informações relativas ao SCIIF” anexado no seção F do Relatório Anual de Governo Corporativo de Mapfre, S.A. correspondente ao exercício de 2018, no qual se resume os procedimentos de controle interno da Sociedade em relação às informações financeiras anuais.

O Conselho de Administração é responsável por adotar as medidas oportunas para garantir razoavelmente a implantação, manutenção e supervisão de um adequado sistema de controle interno assim como pelo desenvolvimento de melhoras deste sistema e pela preparação e estabelecimento do conteúdo das Informações relativas ao SCIIF anexo.

Neste sentido, deve-se considerar que, com independência da qualidade do desenho e efetividade operacional do sistema de controle interno adotado pela Sociedade em relação às informações financeiras anuais, este somente pode permitir uma segurança razoável, mas não absoluta, em relação aos objetivos que se perseguem, devido a limitações inerentes a todo sistema de controle interno.

Durante o curso de nosso trabalho de auditoria das demonstrações financeiras e conforme Normas Técnicas de Auditoria, nossa avaliação do controle interno da Sociedade teve como único propósito nos permitir estabelecer o escopo, a natureza e o momento da realização dos procedimentos de auditoria das demonstrações financeiras anuais da Sociedade. Por conseguinte, nossa avaliação do controle interno, realizada a efeitos da referida auditoria de demonstrações financeiras, não teve a extensão suficiente para nos permitir emitir uma opinião específica sobre a eficácia do referido controle interno sobre as informacões financeiras anuais reguladas.

Para efeitos de emissão deste relatório, aplicamos exclusivamente os procedimentos específicos descritos a seguir e indicados na Guia de Atuação sobre o Relatório de auditoria sobre as Informações relativas ao Sistema de Controle Interno sobre as Informações Financeiras das entidades cotizadas,publicada pela Comissão Nacional de Mercado de Valores em sua página web, que estabelece o trabalho a realizar, o escopo mínimo do mesmo, assim como o conteúdo deste Relatório. Como o trabalho resultante desses procedimentos tem, en qualquer caso, um escopo reduzido e substancialmente menor que o de uma auditoria ou uma revisão sobre o sistema de controle interno, não expressamos uma opinião sobre a efetividade do mesmo, nem sobre seu desenho e sua eficiência operacional, em relacão às informações financeiras anuais da Sociedade correspondente ao exercício de 2018 que se descreve nas Informações relativas ao SCIIF en anexo. Em consequência, se tivéssemos aplicado procedimentos adicionais aos determinados pela citada Guía ou realizado uma auditoria ou uma revisião sobre o sistema de controle interno em relação às informacões financeirasanuais reguladas, outros fatos ou aspectos poderiam ter sidos revelados e informados.


2

Além disso, dado que este trabalho especial não constitui uma auditoria de demonstrações financeiras nem se encontra submetido à norma reguladora da atividade de auditoria de demonstrações financeiras vigente na Espanha, não expressamos una opinião de auditoria nos termos previstos em referida norma.

Relacionamos a seguir os procedimentos aplicados:

1 Leitura e entendimento da informação preparada pela Sociedade em relação com o SCIIF –informação de divulgação incluída no Relatório da Administração – e a avaliação desta informaçãoabrange a totalidade da informação requerida que segue o conteúdo mínimo descrito no seção F, relativo à descrição do SCIIF, do modelo do IAGC segundo estabelecido na Circular nº 5/2013 de 12 de junho da Comissão Nacional de Mercado de Valores (CNMV), posteriormente modificada pela Circular nº 7/2015 de 22 de dezembro de 2015 da CNMV y a Circular 2/2018 de 12 de junho da CNMV (doravante, das Circulares da CNMV).

2. Perguntas ao pessoal ecarregado da elaboração da informação detalhada no ponto 1 anterior com fim de: (i) obter un entendimento do processo seguido em sua elaboração; (ii) obter informação que permita avaliar se a terminologia utilizada se ajusta às definições do marco de referência; (iii) obter informação sobre se os procedimentos de controle descritos estão implantados e em funcionamento na Sociedade.

3. Revisão da documentação explicativa suporte da informação detalhada no ponto 1 anterior, e que compreendera, principalmente, aquela diretamente posta a disposição dos responsáveis de formular a informação descritiva do SCIIF. Neste sentido, esta documentação inclui relatórios preparados pela função de auditoria interna, alta administração e outros especialistas internos ou externos em suas funções de suporte ao Comitê de Auditoria.

4. Comparação da informação detalhada no ponto 1 anterior com o conhecimento do SCIIF da Sociedade obtendo como resultado da aplicação dos procedimentos realizados no marco dos trabalhos da auditoria das demonstrações financeiras.

5. Leitura da atas de reunião do conselho de administração, comissão de auditoria e outras comissões da Sociedade para efeitos de avaliar a consistência entre os asuntos nelas abordados em relação ao SCIIF e à informação detalhada no ponto 1 anterior.

6. Obtenção da carta de representação relativa ao trabalho realizado adequadamente assianda pelos responsáveis pela preparação e formulação da informação detalhada no ponto 1 anterior.

Como resultado dos procedimentos aplicados sobre as Informações relativas ao SCIIF não identificamos inconsistências ou deficiências que possam afetar as mesmas.

Este relatório foi preparado exclusivamente no contexto dos requerimentos estabelecidos pelo artigo 540 do texto consolidado da Lei de Sociedades de Capital e pelas Circulares da CNMV, para efeitos da descrição do SCIIF nos Relatórios Anuais de Governo Corporativo.

KPMG Auditores, S.L.(Assinado no original em espanhol)

Jorge Segovia Delgado

7 de fevereiro de 2019

109

3

RELATÓRIO ANUAL 2017. DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 110

Contas Anuais

Consolidadas 2018

111


A) Balanço consolidado em 31 de dezembro de 2018 e 2017

ATIVO NOTAS 2018 2017

A) ATIVOS INTANGÍVEIS 6.1 3.072,36 3.422,90

I. Ágio 6.1 1.689,03 1.882,96

II. Outros ativos intangíveis 6.1 1.383,33 1.539,94

B) IMOBILIZADO MATERIAL 6.2 1.112,34 1.191,73

I. Imóveis de uso próprio 6.2 852,66 920,64

II. Outras imobilizações 6.2 259,68 271,09

C) INVESTIMENTOS 43.976,95 44.691,23

I. Investimentos imobiliários 6.2 1.243,60 1.250,71

II. Aplicações financeiras

1. Carteira mantida até o vencimento 6.4 1.951,47 2.024,26

2. Carteira disponível para venda 6.4 33.753,73 34.516,43

3. Carteira de negociação 6.4 5.540,77 5.462,57

III. Investimentos contabilizados por equivalência patrimonial 193,68 203,92

IV. Depósitos constituídos por resseguro aceito 806,11 790,59

V. Outros investimentos 487,59 442,75

D) APLICAÇÕES FINANCEIRAS VINCULADAS A SEGUROS DE VIDA CUJO RISCO DO INVESTIMENTO É ASSUMIDO PELO SEGURADO 6.5 2.242,49 2.320,14

E) INVENTÁRIOS 6.6 60,87 67,08

F) PARTICIPAÇÃO DO RESSEGURO NAS PROVISÕES TÉCNICAS 6.14 5.883,18 4.989,62

G) ATIVOS POR IMPOSTOS DIFERIDOS 6.21 333,58 296,81

H) CRÉDITOS 6.7 5.761,20 6.337,10

I. Créditos por operações de seguro direto e cosseguro 6.7 3.644,21 4.019,46

II. Créditos por operações de resseguro 6.7 903,08 987,25

III. Créditos tributários

1. Imposto de renda a recuperar 6.21 192,05 143,02

2. Outros créditos tributários 144,65 128,65

IV. Créditos previdenciários e outros 6.7 877,21 1.058,72

V. Acionistas por desembolsos exigidos -- --

I) TESOURARIA 2.201,41 1.864,01

J) AJUSTES POR PERIODIZAÇÃO 5.11 2.168,79 2.132,33

K) OUTROS ATIVOS 136,17 100,95

L) ATIVOS NÃO CIRCULANTES CLASSIFICADOS COMO MANTIDOS PARA A VENDA E DE ATIVIDADES INTERROMPIDAS 6.10 341,48 155,58

TOTAL ATIVO 67.290,82 67.569,48

Dados em milhões de euros

113

PATRIMÔNIO LÍQUIDO E PASSIVO NOTAS 2018 2017

A) PATRIMÔNIO LÍQUIDO 6.11 9.197,58 10.512,66

I. Capital desembolsado 6.11 307,95 307,95

II. Prêmio de emissão 6.11 1.506,74 1.506,74

III. Reservas 6.323,63 6.433,14

IV. Dividendo a receber 4.2 (184,83) (184,77)

V. Ações próprias 6.11 (48,25) (52,36)

VI. Resultado do exercício atribuível à sociedade dominante 4.1 528,86 700,51

VII. Outros instrumentos do patrimônio líquido 6.22 4,49 10,08

VIII. Ajustes por mudanças de valor 6.11 293,12 620,69

IX. Diferenças de conversão 6.23 (737,90) (730,70)

Patrimônio atribuído aos acionistas da sociedade dominante 7.993,81 8.611,28

Participações não dominantes 1.203,77 1.901,38

B) PASSIVOS SUBORDINADOS 6.12 1.120,54 617,37

C) PROVISÕES TÉCNICAS 6.14 46.481,15 45.493,96

I. Provisões de prêmios não ganhos e de riscos não expirados 6.14 7.951,40 8.375,10

II. Provisão de seguros de vida 6.14 24.838,47 24.992,92

III. Provisão de sinistros 6.14 12.714,15 11.223,09

IV. Outras provisões técnicas 6.14 977,13 902,85

D) PROVISÕES TÉCNICAS RELATIVAS AO SEGURO DE VIDA QUANDO O RISCO DO INVESTIMENTO É ASSUMIDO PELOS TOMADORES 6.14 2.242,49 2.320,14

E) PROVISÕES PARA RISCOS E DESPESAS 6.15 641,49 661,76

F) DEPÓSITOS RECEBIDOS POR RESSEGURO CEDIDO E RETROCEDIDO 6.16 79,50 42,42

G) PASSIVOS POR IMPOSTOS DIFERIDOS 6.21 499,32 588,04

H) DÍVIDAS 6.17 6.596,44 7.073,74

I. Emissão de obrigações e outros valores negociáveis 6.13 1.004,05 1.003,29

II. Dívidas com entidades de crédito 6.13 545,69 706,74

III. Outros passivos financeiros 6.13 1.262,80 1.235,17

IV. Dívidas por operações de seguro direto e cosseguro 6.17 1.094,78 972,11

V. Dívidas por operações de resseguro 6.17 852,64 1.218,63

VI. Dívidas tributárias

1. Imposto de renda a pagar 6.21 130,14 167,63

2. Outras dívidas tributárias 6.17 320,57 343,17

VII. Outras dívidas 6.17 1.385,77 1.427,00

I) AJUSTES POR PERIODIZAÇÃO 5.11 238,35 258,30

J) PASSIVOS ASSOCIADOS A ATIVOS NÃO CIRCULANTES CLASSIFICADOS COMO MANTIDOS PARA A VENDA E DE ATIVIDADES INTERROMPIDAS 6.10 193,96 1,09

TOTAL PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 67.290,82 67.569,48



B) Demonstração consolidada dos resultados dos exercícios encerrados em 31 de dezembro de 2018 e 2017

B.1) Demonstração consolidada dos resultadosCONCEITO NOTAS 2018 2017

I. RECEITAS NEGÓCIO SEGURADOR

1. Prêmios ganhos no exercício, líquidos

a) Prêmios emitidos seguro direto 7.A.2 19.102,23 19.982,34

b) Prêmios resseguro aceito 7.A.2 3.434,87 3.498,35

c) Prêmios resseguro cedido 6.20 (3.374,34) (4.064,44)

d) Variação das provisões de prêmios e de riscos não expirados, líquidas

Seguro direto 6.14 35,43 (515,55)

Resseguro aceito 6.14 172,54 74,10

Resseguro cedido 6.20 (158,71) 334,86

2. Participação em lucros de sociedades colocadas em equivalência 12,08 10,97

3. Receitas dos investimentos

a) Operacionais 6.18 2.176,09 2.363,88

b) Patrimoniais 6.18 214,03 195,27

4. Mais-valias em aplicações financeiras vinculadas a seguros de vida cujo risco do investimento é assumido pelo segurado 6.5 88,09 131,02

5. Outras receitas técnicas 61,01 63,67

6. Outras receitas não técnicas 69,53 194,61

7. Diferenças positivas de câmbio 6.23 959,39 1.039,86

8. Reversão de perdas por redução ao valor recuperável 6.8 41,11 21,07

TOTAL RECEITAS NEGÓCIO SEGURADOR 22.833,35 23.330,01

II. DESPESAS NEGÓCIO SEGURADOR

1. Sinistralidade do exercício, líquida

a) Prestações pagas e variação da provisão para prestações, líquidos

Seguro direto 5.15 (13.802,19) (13.218,93)

Resseguro aceito 5.15 (2.465,61) (2.382,90)

Resseguro cedido 6.20 3.677,06 2.881,19

b) Gastos imputáveis às prestações 6.19 (815,84) (855,71)

2. Variação de outras provisões técnicas, líquidas 5.15 (564,75) (806,59)

3. Participação em lucros e estornos (38,70) (46,80)

4. Despesas operacionais líquidas 6.19

a) Despesas de aquisição (4.810,80) (4.924,76)

b) Despesas administrativas (745,58) (760,01)

c) Comissões e participação em resseguro 6.20 567,66 557,03

5. Participação em perdas de sociedades colocadas em equivalência -- (0,08)

6. Despesas dos investimentos

a) Operacionais 6.18 (710,82) (627,80)

b) Patrimoniais 6.18 (92,91) (44,84)

115

CONCEITO NOTAS 2018 2017

7. Menos-valias em aplicações financeiras vinculadas a seguros de vida cujo risco do investimento é assumido pelo segurado 6.5 (146,16) (8,47)

8. Outras despesas técnicas 6.19 (139,13) (129,57)

9. Outras despesas não técnicas 6.19 (149,69) (114,33)

10. Diferenças negativas de câmbio 6.23 (946,70) (1.019,39)

11. Constituição de provisão para prever a deterioração dos ativos 6.8 (229,26) (162,58)

TOTAL DESPESAS NEGÓCIO SEGURADOR (21.413,42) (21.664,54)

RESULTADO DO NEGÓCIO SEGURADOR 1.419,93 1.665,47

III. OUTRAS ATIVIDADES

1. Receitas operacionais 321,00 363,02

2. Despesas operacionais 6.19 (401,62) (489,79)

3. Receitas financeiras líquidas

a) Receitas financeiras 6.18 82,58 97,59

b) Despesas financeiras 6.18 (85,29) (99,81)

4. Resultados de participações minoritárias

a) Participação em lucros de sociedades colocadas em equivalência 2,29 3,00

b) Participação em perdas de sociedades colocadas em equivalência (0,03) (0,03)

5. Reversão provisão de redução ao valor recuperável de ativos 6.8 25,41 19,01

6. Constituição de provisão de redução ao valor recuperável de ativos 6.8 (15,09) (25,25)

7. Resultado de alienação de ativos não circulantes classificados como mantidos para a venda não incluídos nas atividades interrompidas -- --

RESULTADO DE OUTRAS ATIVIDADES (70,75) (132,26)

IV. RESULTADO POR REEXPRESSÃO DE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 3.3 (18,72) (24,50)

V. RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS DE OPERAÇÕES CONTINUADAS 1.330,46 1.508,71

VI. IMPOSTO DE RENDA DE OPERAÇÕES CONTINUADAS 6.21 (452,94) (410,35)

VII. RESULTADO APÓS IMPOSTOS DE OPERAÇÕES CONTINUADAS 877,52 1.098,36

VIII. RESULTADO APÓS IMPOSTOS DE OPERAÇÕES INTERROMPIDAS 6.10 -- --

IX. RESULTADO DO EXERCÍCIO 877,52 1.098,36

1. Atribuível a participações não dominantes 348,66 397,85

2. Atribuível aos acionistas controladores 4.1 528,86 700,51


Lucro por ação (euros)

Básico 4.1 0,17 0,23

Diluído 4.1 0,17 0,23


B.2) Demonstração consolidada dos resultados abrangentes

CONCEITO NOTASIMPORTE BRUTO IMPUESTO SOBRE

BENEFICIOSATRIBUIBLE A

PARTICIPACIONES NO DOMINANTES

ATRIBUIBLE A LA SOCIEDAD DOMINANTE

2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017

A) RESULTADO CONSOLIDADO DO EXERCÍCIO 1.330,46 1.508,71 (452,94) (410,35) 348,66 397,85 528,86 700,51

B) OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) ABRANGENTES (677,52) (902,44) 122,72 15,60 (124,44) (213,77) (430,36) (673,07)

1. Ativos financeiros disponíveis para venda 6.4 (708,57) (466,90) 185,97 124,58 (49,81) (56,83) (472,79) (285,49)

a) Ganhos (Perdas) por valoração (564,26) (263,93) 150,17 71,10

b) Valores transferidos à conta de resultados (144,29) (204,58) 35,80 53,27

c) Outras reclassificações (0,02) 1,61 -- 0,21

2. Diferenças de conversão 6.23 (202,50) (852,03) (0,41) 0,99 (100,11) (211,95) (102,80) (639,09)

a) Ganhos (Perdas) por valoração (215,62) (850,52) (0,41) 0,99

b) Valores transferidos à conta de resultados 0,25 (0,03) -- --

c) Outras reclassificações 12,87 (1,48) -- --

3. Contabilidade tácita 232,47 419,13 (63,34) (110,03) 25,28 54,93 143,85 254,17

a) Ganhos (Perdas) por valoração 6.14 211,95 381,55 (58,21) (100,63)

b) Valores transferidos à conta de resultados 20,52 37,58 (5,13) (9,40)

c) Outras reclassificações -- -- -- --

4. Entidades avaliadas por equivalência patrimonial (1,64) (0,07) 0,50 -- 0,03 0,02 (1,17) (0,09)

a) Ganhos (Perdas) por valoração (1,33) 0,08 0,50 --

b) Valores transferidos à conta de resultados 0,06 0,04 -- --

c) Outras reclassificações (0,37) (0,19) -- --

5. Outras receitas e despesas abrangentes 2,72 (2,57) -- 0,06 0,17 0,06 2,55 (2,57)

TOTAIS 652,94 606,27 (330,22) (394,75) 224,22 184,08 98,50 27,44


Todos os itens incluídos na Demonstração do Resultado Abrangente são suscetíveis de serem reclassificados na demonstração de resultados consoli-dada de acordo com as NIIF-UE.

C) Demonstração das mudanças do patrimônio líquido em 31 de dezembro de 2018 e 2017

CONCEITO NOTAS

PATRIMÔNIO LÍQUIDO ATRIBUÍDO AOS ACIONISTAS CONTROLADORES

PARTI- CIPA- ÇOES NÃO

DOMI- NANTES

TOTAL DO PATRI-MÔNIO

LÍQUIDO

FUNDOS PRÓPRIOS

Capital social

Prêmio de emissão Reservas Dividendo

a receberAções

próprias

Resultado atribuído

aos acionistas

contro-ladores

Outros instru-

mentos do patrimônio

líquido

ajustes por

mudanças de valor

dife- renças de conversão

SALDO EM 1º DE JANEIRO DE 2017 307,95 1.506,74 6.208,62 (184,77) (60,23) 775,45 9,68 654,67 (91,61) 2.316,98 11.443,48

1. Ajustes por mudanças de práticas contábeis (Nota 2.4) -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- --

2. Ajustes por correção de erros -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- --

SALDO AJUSTADO EM 1º DE JANEIRO DE 2017

307,95 1.506,74 6.208,62 (184,77) (60,23) 775,45 9,68 654,67 (91,61) 2.316,98 11.443,48

I. TOTAL RECEITAS (DESPESAS) ABRANGENTES

-- -- -- -- -- 700,51 -- (33,98) (639,09) 184,08 211,52

II. OPERAÇÕES COM ACIONISTAS DOMINANTES E MINORITÁRIOS

-- -- (279,67) (184,77) 7,87 -- -- -- -- (582,42) (1.038,99)

1. Aumentos (Reduções) de Capital -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- --

2. Distribuição de dividendos 4.2 -- -- (261,92) (184,77) -- -- -- -- -- (572,91) (1.019,60)

3. Incrementos (Reduções) por combinações de negócios -- -- -- -- -- -- -- -- -- (0,80) (0,80)

4. Outras operações com acionistas dominantes e minoritários 6.9 -- -- (22,45) -- -- -- -- -- -- (8,71) (31,16)

5. Operações com ações e participações próprias 6.11 -- -- 4,70 -- 7,87 -- -- -- -- -- 12,57

III. OUTRAS VARIAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

-- -- 504,19 184,77 -- (775,45) 0,40 -- -- (17,26) (103,35)

1. Transferências entre parcelas de patrimônio líquido -- -- 590,68 184,77 -- (775,45) -- -- -- -- --

2. Outras variações 3.3 -- -- (86,49) -- -- -- 0,40 -- -- (17,26) (103,35)

SALDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017 307,95 1.506,74 6.433,14 (184,77) (52,36) 700,51 10,08 620,69 (730,70) 1.901,38 10.512,66

SALDO EM 1º DE JANEIRO DE 2018 307,95 1.506,74 6.433,14 (184,77) (52,36) 700,51 10,08 620,69 (730,70) 1.901,38 10.512,66

1. Ajustes por mudanças de práticas contábeis -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- --

2. Ajustes por correção de erros -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- --

SALDO AJUSTADO EM 1º DE JANEIRO DE 2018

307,95 1.506,74 6.433,14 (184,77) (52,36) 700,51 10,08 620,69 (730,70) 1.901,38 10.512,66

I. TOTAL RECEITAS (DESPESAS) ABRANGENTES

-- -- -- -- -- 528,86 -- (327,57) (102,80) 224,22 322,71

II. OPERAÇÕES COM ACIONISTAS DOMINANTES E MINORITÁRIOS

-- -- (455,44) (184,83) 4,11 -- -- -- -- (879,87) (1.516,03)

1. Aumentos (Reduções) de Capital 6.26 -- -- -- -- -- -- -- -- -- (71,39) (71,39)

2. Distribuição de dividendos 4.2 -- -- (261,82) (184,83) -- -- -- -- -- (416,43) (863,08)

3. Incrementos (Reduções) por combinações de negócios -- -- 0,79 -- -- -- -- -- -- 7,99 8,78

4. Outras operações com acionistas dominantes e minoritários 6.9 y 6.26 -- -- (196,34) -- -- -- -- -- -- (400,04) (596,38)

5. Operações com ações e participações próprias 6.11 -- -- 1,93 -- 4,11 -- -- -- -- -- 6,04

III. OUTRAS VARIAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

-- -- 345,93 184,77 -- (700,51) (5,59) -- 95,60 (41,96) (121,76)

1. Transferências entre parcelas de patrimônio líquido -- -- 515,74 184,77 -- (700,51) -- -- -- -- --

2. Outras variações 3.3 , 6.7 y 6.26 -- -- (169,81) -- -- -- (5,59) -- 95,60 (41,96) (121,76)

SALDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2018 307,95 1.506,74 6.323,63 (184,83) (48,25) 528,86 4,49 293,12 (737,90) 1.203,77 9.197,58



D) Demonstração consolidada dos fluxos de caixa dos exercícios encerrados em 31 de dezembro de 2018 e 2017


1. Atividade seguradora: 1.304,56 1.362,27

Recebimentos em efetivo da atividade seguradora 24.550,51 24.497,41

Pagamentos em efetivo da atividade seguradora (23.245,95) (23.135,14)

2. Outras atividades operacionais: (343,66) (410,38)

Recebimentos em efetivo de outras atividades operacionais 574,38 800,20

Pagamentos em efetivo de outras atividades operacionais (918,04) (1.210,58)

3. Recuperação (pagamento) de imposto de renda (529,32) (497,80)

CAIXA LÍQUIDO GERADO NAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 431,58 454,09

1. Recebimentos de atividades de investimento: 20.544,37 20.132,61

Imobilizado material 27,29 56,24

Investimentos imobiliários 107,76 54,58

Imobilizado intangível 3,17 0,57

Instrumentos financeiros 17.395,36 16.958,98

Participações 1.695,10 1.834,70

Entidades dependentes e outras unidades de negócio 135,32 29,83

Juros recebidos 1.067,08 1.089,15

Dividendos recebidos 71,00 69,85

Outros recebimentos relacionados com atividades de investimento 42,29 38,71

2. Pagamentos de atividades de investimento: (19.674,60) (19.100,39)

Imobilizado material 6.2 (65,69) (121,19)

Investimentos imobiliários 6.2 (10,52) (14,24)

Imobilizado intangível (82,52) (98,37)

Instrumentos financeiros (17.275,56) (16.375,32)

Participações (2.214,38) (2.340,32)

Entidades dependentes e outras unidades de negócio -- (127,35)

Outros pagamentos relacionados com atividades de investimento (25,93) (23,60)

119


CAIXA LÍQUIDO GERADO NAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO 869,77 1.032,22

1. Recebimentos de atividades de financiamento 1.515,92 1.227,70

Passivos subordinados 496,95 600,00

Recebimento por emissão de instrumentos de patrimônio e ampliação de capital -- --

Alienação de valores próprios 6.11 6,05 12,50

Outros recebimentos relacionados com atividades de financiamento 1.012,92 615,20

2. Pagamentos de atividades de financiamento (2.455,46) (2.212,73)

Dividendos e doações pagas (863,09) (1.019,47)

Juros pagos (57,34) (67,94)

Passivos subordinados -- (578,45)

Pagamentos de devolução de contribuições aos acionistas (123,38) --

Aquisição de valores próprios 6.11 -- --

Outros pagamentos relacionados com atividades de financiamento 6.9 (1.411,65) (546,87)

CAIXA LÍQUIDO CONSUMIDO NAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO (939,54) (985,03)

Diferenças de conversão nos fluxos e saldos em efetivo (24,41) (88,40)

AUMENTO (REDUÇÃO) LÍQUIDO DE CAIXA 337,40 412,88

SALDO INICIAL DE CAIXA 1.864,01 1.451,13

SALDO FINAL DE CAIXA 2.201,41 1.864,01



E) Informação financeira por segmentos - demonstração de resultados consolidada do exercício encerrado em 31 de dezembro de 2018

CONCEITO IBÉRIA LATAM NORTE LATAM SUL BRASIL AMÉRICA DO NORTE EURÁSIA MAPFRE

ASSISTÊNCIAMAPFRE GLOBAL

RISKS MAPFRE RE

ÁREAS CORPORATIVAS

E AJUSTES DE CONSOLIDAÇÃO

TOTAL

I. RECEITAS NEGÓCIO SEGURADOR 1. Prêmios ganhos no exercício, líquidos

a) Prêmios emitidos seguro direto 7.645,30 1.292,55 1.605,75 3.972,20 2.402,41 1.732,74 327,23 117,23 -- 6,82 19.102,23

b) Prêmios resseguro aceito 12,61 16,80 -- -- 22,87 33,02 583,79 1.056,68 3.787,13 (2.078,03) 3.434,87

c) Prêmios resseguro cedido (719,72) (457,71) (624,54) (624,48) (382,37) (491,02) (223,89) (899,84) (1.027,98) 2.077,21 (3.374,34)


Seguro direto (131,05) 186,23 (34,52) (0,99) 17,89 (70,94) (20,92) 94,78 -- (5,05) 35,43

Resseguro aceito (4,20) 1,58 1,41 -- (1,97) (3,41) (42,03) (103,85) 404,35 (79,34) 172,54

Resseguro cedido 77,30 (190,93) 6,52 (7,54) (87,46) 25,46 13,18 36,12 (112,31) 80,95 (158,71)

2. Participação em lucros de sociedades colocadas em equivalência 20,58 -- -- -- -- 0,19 -- 3,90 -- (12,59) 12,08

3. Receitas dos investimentos Operacionais 1.286,58 68,04 175,75 234,23 76,70 132,76 5,66 28,85 172,61 (5,09) 2.176,09

Patrimoniais 101,66 10,48 12,30 10,16 40,82 33,47 -- -- 7,65 (2,51) 214,03

4. Mais-valias em aplicações financeiras vinculadas a seguros de vida cujo risco do investimento é assumido pelo segurado 49,46 0,44 0,01 50,02 -- -- -- -- -- (11,84) 88,09

5. Outras receitas técnicas 21,90 0,29 19,84 0,39 13,50 5,03 -- 0,54 -- (0,48) 61,01

6. Outras receitas não técnicas 58,84 0,38 3,85 3,83 0,29 0,47 -- -- 1,98 (0,11) 69,53

7. Diferenças positivas de câmbio 16,08 11,68 13,14 -- -- 33,89 0,34 88,24 790,95 5,07 959,39

8. Reversão de perdas por redução ao valor recuperável 22,81 -- 18,18 -- -- (0,06) -- -- 0,18 -- 41,11

TOTAL RECEITAS NEGÓCIO SEGURADOR 8.458,15 939,83 1.197,69 3.637,82 2.102,68 1.431,60 643,36 422,65 4.024,56 (24,99) 22.833,35


1. Sinistralidade do exercício, líquida a) Prestações pagas e variação da provisão para prestações, líquidos

***Seguro direto (5.628,17) (724,62) (2.016,56) (2.038,82) (1.928,05) (1.043,25) (138,12) (264,53) -- (20,07) (13.802,19)

***Resseguro aceito (1,89) (8,04) (3,17) -- (22,75) (33,44) (235,86) (566,09) (3.285,61) 1.691,24 (2.465,61)

***Resseguro cedido 440,28 202,88 1.489,31 502,33 670,31 212,87 79,33 656,76 1.096,04 (1.673,05) 3.677,06

b) Gastos imputáveis às prestações (358,45) (12,87) (35,54) (84,12) (174,85) (42,56) (102,84) (4,44) (0,11) (0,06) (815,84)

2. Variação de outras provisões técnicas, líquidas (248,99) (18,22) (66,47) (149,93) (0,16) (95,05) -- -- 2,26 11,81 (564,75)

3. Participação em lucros e estornos (25,06) (7,97) 0,05 (1,57) -- (3,97) -- (0,18) -- -- (38,70)

4. Despesas operacionais líquidas a) Despesas de aquisição (1.102,56) (260,56) (395,46) (1.183,88) (571,40) (292,09) (285,34) (136,43) (1.014,76) 431,68 (4.810,80)

b) Despesas administrativas (143,09) (56,28) (60,91) (189,78) (113,29) (122,62) (42,73) (6,81) (14,66) 4,59 (745,58)

c) Comissões e participação em resseguro 121,29 61,16 82,00 74,48 114,45 195,31 83,89 51,91 214,88 (431,71) 567,66

5. Participação em perdas de sociedades colocadas em equivalência -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- --

6. Despesas dos investimentosa) Operacionais (398,73) (17,68) (13,39) (86,17) (8,96) (147,28) (1,12) (15,57) (22,65) 0,73 (710,82)

b) Patrimoniais (86,17) (1,06) (0,70) -- (3,24) (0,14) -- -- (1,55) (0,05) (92,91)

7. Menos-valias em aplicações financeiras vinculadas a seguros de vida cujo risco do investimento é assumido pelo segurado (142,60) (1,30) -- -- -- (2,26) -- -- -- -- (146,16)

8. Outras despesas técnicas (68,84) (13,84) (20,10) (2,32) -- (7,05) (17,74) (7,43) (2,28) 0,47 (139,13)

9. Outras despesas não técnicas (129,76) (0,78) (2,94) (3,47) (0,90) (2,40) -- (0,73) (8,68) (0,03) (149,69)

10. Diferenças negativas de câmbio (14,74) (11,55) (21,98) -- -- (14,30) (1,12) (87,06) (794,57) (1,38) (946,70)

11. Constituição de provisão para prever a deterioração dos ativos (18,34) -- (23,26) -- (8,29) (5,56) -- -- -- (173,81) (229,26)

TOTAL DESPESAS NEGÓCIO SEGURADOR (7.805,82) (870,73) (1.089,12) (3.163,25) (2.047,13) (1.403,79) (661,65) (380,60) (3.831,69) (159,64) (21.413,42)

RESULTADO DO NEGÓCIO SEGURADOR 652,33 69,10 108,57 474,57 55,55 27,81 (18,29) 42,05 192,87 (184,63) 1.419,93

121




RISKS MAPFRE RE

ÁREAS CORPORATIVAS


TOTAL



b) Prêmios resseguro aceito 12,61 16,80 -- -- 22,87 33,02 583,79 1.056,68 3.787,13 (2.078,03) 3.434,87



Seguro direto (131,05) 186,23 (34,52) (0,99) 17,89 (70,94) (20,92) 94,78 -- (5,05) 35,43

Resseguro aceito (4,20) 1,58 1,41 -- (1,97) (3,41) (42,03) (103,85) 404,35 (79,34) 172,54

Resseguro cedido 77,30 (190,93) 6,52 (7,54) (87,46) 25,46 13,18 36,12 (112,31) 80,95 (158,71)



Patrimoniais 101,66 10,48 12,30 10,16 40,82 33,47 -- -- 7,65 (2,51) 214,03

4. Mais-valias em aplicações financeiras vinculadas a seguros de vida cujo risco do investimento é assumido pelo segurado 49,46 0,44 0,01 50,02 -- -- -- -- -- (11,84) 88,09

5. Outras receitas técnicas 21,90 0,29 19,84 0,39 13,50 5,03 -- 0,54 -- (0,48) 61,01

6. Outras receitas não técnicas 58,84 0,38 3,85 3,83 0,29 0,47 -- -- 1,98 (0,11) 69,53

7. Diferenças positivas de câmbio 16,08 11,68 13,14 -- -- 33,89 0,34 88,24 790,95 5,07 959,39

8. Reversão de perdas por redução ao valor recuperável 22,81 -- 18,18 -- -- (0,06) -- -- 0,18 -- 41,11

TOTAL RECEITAS NEGÓCIO SEGURADOR 8.458,15 939,83 1.197,69 3.637,82 2.102,68 1.431,60 643,36 422,65 4.024,56 (24,99) 22.833,35


1. Sinistralidade do exercício, líquida a) Prestações pagas e variação da provisão para prestações, líquidos

***Seguro direto (5.628,17) (724,62) (2.016,56) (2.038,82) (1.928,05) (1.043,25) (138,12) (264,53) -- (20,07) (13.802,19)

***Resseguro aceito (1,89) (8,04) (3,17) -- (22,75) (33,44) (235,86) (566,09) (3.285,61) 1.691,24 (2.465,61)

***Resseguro cedido 440,28 202,88 1.489,31 502,33 670,31 212,87 79,33 656,76 1.096,04 (1.673,05) 3.677,06







5. Participação em perdas de sociedades colocadas em equivalência -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- --


b) Patrimoniais (86,17) (1,06) (0,70) -- (3,24) (0,14) -- -- (1,55) (0,05) (92,91)

7. Menos-valias em aplicações financeiras vinculadas a seguros de vida cujo risco do investimento é assumido pelo segurado (142,60) (1,30) -- -- -- (2,26) -- -- -- -- (146,16)



10. Diferenças negativas de câmbio (14,74) (11,55) (21,98) -- -- (14,30) (1,12) (87,06) (794,57) (1,38) (946,70)

11. Constituição de provisão para prever a deterioração dos ativos (18,34) -- (23,26) -- (8,29) (5,56) -- -- -- (173,81) (229,26)


RESULTADO DO NEGÓCIO SEGURADOR 652,33 69,10 108,57 474,57 55,55 27,81 (18,29) 42,05 192,87 (184,63) 1.419,93




RISKS MAPFRE RE

ÁREAS CORPORATIVAS


TOTAL


1. Receitas operacionais 261,25 9,83 13,96 17,45 1,48 2,96 71,67 0,37 -- (57,97) 321,00

2. Despesas operacionais (213,16) (12,42) (14,18) (31,50) (3,26) (6,08) (62,45) (0,01) -- (58,56) (401,62)

3. Receitas financeiras líquidas a) Receitas financeiras 9,89 0,24 6,32 28,70 0,06 0,41 11,83 0,02 -- 25,11 82,58

b) Despesas financeiras (2,56) -- (0,25) (1,59) 0,25 (0,21) (2,89) -- -- (78,04) (85,29)

4. Resultado de participações minoritárias a) Participação em lucros de sociedades colocadas em equivalência 2,29 -- -- -- -- -- -- -- -- -- 2,29

b) Participação em perdas de sociedades colocadas em equivalência -- -- -- -- -- -- -- -- -- (0,03) (0,03)

5. Reversão provisão de redução ao valor recuperável de ativos 2,25 -- -- -- -- -- -- -- -- 23,16 25,41

6. Constituição de provisão de redução ao valor recuperável de ativos (3,72) -- -- -- -- -- -- -- -- (11,37) (15,09)

7. Resultado de alienação de ativos não circulantes classificados como mantidos para a venda não incluídos nas atividades interrompidas -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- --

RESULTADO DE OUTRAS ATIVIDADES 56,24 (2,35) 5,85 13,06 (1,47) (2,92) 18,16 0,38 -- (157,70) (70,75)

IV. RESULTADO POR REEXPRESSÃO DE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS -- -- (16,89) -- -- -- (0,52) -- -- (1,31) (18,72)

V. RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS DE OPERAÇÕES CONTINUADAS 708,57 66,75 97,53 487,63 54,08 24,89 (0,65) 42,43 192,87 (343,64) 1.330,46

VI. IMPOSTO DE RENDA DE OPERAÇÕES CONTINUADAS (154,51) (13,31) (29,90) (197,28) (19,18) (4,49) (8,13) (18,66) (43,73) 36,25 (452,94)

VII. RESULTADO APÓS IMPOSTOS DE OPERAÇÕES CONTINUADAS 554,06 53,44 67,63 290,35 34,90 20,40 (8,78) 23,77 149,14 (307,39) 877,52

VIII. RESULTADO APÓS IMPOSTOS DE ATIVIDADES INTERROMPIDAS -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- --

IX. RESULTADO DO EXERCÍCIO 554,06 53,44 67,63 290,35 34,90 20,40 (8,78) 23,77 149,14 (307,39) 877,52

1. Atribuível a participações não dominantes 73,48 9,77 8,51 236,21 (0,08) 7,95 1,33 -- -- 11,49 348,66

2. Atribuível aos acionistas controladores 480,58 43,67 59,12 54,14 34,98 12,45 (10,11) 23,77 149,14 (318,88) 528,86





RISKS MAPFRE RE

ÁREAS CORPORATIVAS


TOTAL



b) Prêmios resseguro aceito 5,33 32,96 4,17 -- 22,00 26,76 642,48 912,92 4.222,42 (2.370,69) 3.498,35



Seguro direto (49,52) (240,69) (66,64) (63,44) (9,91) (42,80) (34,31) (5,42) -- (2,82) (515,55)

Resseguro aceito (0,20) (0,70) 0,27 -- 5,84 (16,46) (36,33) (16,26) 174,65 (36,71) 74,10

Resseguro cedido (4,93) 235,94 10,38 5,43 2,28 16,06 17,11 13,22 2,27 37,10 334,86



Patrimoniais 62,77 10,79 15,08 13,79 46,26 36,09 -- 0,78 7,66 2,05 195,27

4. Mais-valias em aplicações financeiras vinculadas a seguros de vida cujo risco do investimento é assumido pelo segurado 67,79 0,38 -- 76,58 -- 2,86 -- -- -- (16,59) 131,02

5. Outras receitas técnicas 21,42 0,58 17,09 2,04 14,57 3,54 -- 5,35 0,02 (0,94) 63,67

6. Outras receitas não técnicas 84,89 0,17 2,89 103,82 0,05 1,01 -- 1,06 0,88 (0,16) 194,61

7. Diferenças positivas de câmbio 10,89 15,53 5,49 -- -- 12,42 0,25 149,26 797,41 48,61 1.039,86

8. Reversão de perdas por redução ao valor recuperável 16,97 -- -- -- -- 0,27 -- -- 3,83 -- 21,07

TOTAL RECEITAS NEGÓCIO SEGURADOR 8.011,99 924,41 1.205,26 4.275,88 2.144,44 1.511,17 715,99 520,89 3.995,15 24,83 23.330,01

123



RISKS MAPFRE RE

ÁREAS CORPORATIVAS


TOTAL


1. Receitas operacionais 261,25 9,83 13,96 17,45 1,48 2,96 71,67 0,37 -- (57,97) 321,00

2. Despesas operacionais (213,16) (12,42) (14,18) (31,50) (3,26) (6,08) (62,45) (0,01) -- (58,56) (401,62)

3. Receitas financeiras líquidas a) Receitas financeiras 9,89 0,24 6,32 28,70 0,06 0,41 11,83 0,02 -- 25,11 82,58

b) Despesas financeiras (2,56) -- (0,25) (1,59) 0,25 (0,21) (2,89) -- -- (78,04) (85,29)

4. Resultado de participações minoritárias a) Participação em lucros de sociedades colocadas em equivalência 2,29 -- -- -- -- -- -- -- -- -- 2,29


5. Reversão provisão de redução ao valor recuperável de ativos 2,25 -- -- -- -- -- -- -- -- 23,16 25,41



RESULTADO DE OUTRAS ATIVIDADES 56,24 (2,35) 5,85 13,06 (1,47) (2,92) 18,16 0,38 -- (157,70) (70,75)

IV. RESULTADO POR REEXPRESSÃO DE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS -- -- (16,89) -- -- -- (0,52) -- -- (1,31) (18,72)

V. RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS DE OPERAÇÕES CONTINUADAS 708,57 66,75 97,53 487,63 54,08 24,89 (0,65) 42,43 192,87 (343,64) 1.330,46

VI. IMPOSTO DE RENDA DE OPERAÇÕES CONTINUADAS (154,51) (13,31) (29,90) (197,28) (19,18) (4,49) (8,13) (18,66) (43,73) 36,25 (452,94)

VII. RESULTADO APÓS IMPOSTOS DE OPERAÇÕES CONTINUADAS 554,06 53,44 67,63 290,35 34,90 20,40 (8,78) 23,77 149,14 (307,39) 877,52


IX. RESULTADO DO EXERCÍCIO 554,06 53,44 67,63 290,35 34,90 20,40 (8,78) 23,77 149,14 (307,39) 877,52

1. Atribuível a participações não dominantes 73,48 9,77 8,51 236,21 (0,08) 7,95 1,33 -- -- 11,49 348,66

2. Atribuível aos acionistas controladores 480,58 43,67 59,12 54,14 34,98 12,45 (10,11) 23,77 149,14 (318,88) 528,86





RISKS MAPFRE RE

ÁREAS CORPORATIVAS


TOTAL



b) Prêmios resseguro aceito 5,33 32,96 4,17 -- 22,00 26,76 642,48 912,92 4.222,42 (2.370,69) 3.498,35



Seguro direto (49,52) (240,69) (66,64) (63,44) (9,91) (42,80) (34,31) (5,42) -- (2,82) (515,55)

Resseguro aceito (0,20) (0,70) 0,27 -- 5,84 (16,46) (36,33) (16,26) 174,65 (36,71) 74,10

Resseguro cedido (4,93) 235,94 10,38 5,43 2,28 16,06 17,11 13,22 2,27 37,10 334,86



Patrimoniais 62,77 10,79 15,08 13,79 46,26 36,09 -- 0,78 7,66 2,05 195,27

4. Mais-valias em aplicações financeiras vinculadas a seguros de vida cujo risco do investimento é assumido pelo segurado 67,79 0,38 -- 76,58 -- 2,86 -- -- -- (16,59) 131,02

5. Outras receitas técnicas 21,42 0,58 17,09 2,04 14,57 3,54 -- 5,35 0,02 (0,94) 63,67

6. Outras receitas não técnicas 84,89 0,17 2,89 103,82 0,05 1,01 -- 1,06 0,88 (0,16) 194,61

7. Diferenças positivas de câmbio 10,89 15,53 5,49 -- -- 12,42 0,25 149,26 797,41 48,61 1.039,86

8. Reversão de perdas por redução ao valor recuperável 16,97 -- -- -- -- 0,27 -- -- 3,83 -- 21,07

TOTAL RECEITAS NEGÓCIO SEGURADOR 8.011,99 924,41 1.205,26 4.275,88 2.144,44 1.511,17 715,99 520,89 3.995,15 24,83 23.330,01




RISKS MAPFRE RE

ÁREAS CORPORATIVAS


TOTAL

II. DESPESAS NEGÓCIO SEGURADOR 1. Sinistralidade do exercício, líquida


***Seguro direto (5.219,49) (1.002,04) (1.009,71) (2.100,90) (2.388,82) (1.156,72) (171,36) (162,97) -- (6,92) (13.218,93)

***Resseguro aceito (1,80) (6,56) (4,07) -- (19,59) (10,40) (268,85) (1.242,66) (3.801,88) 2.972,91 (2.382,90)

***Resseguro cedido 337,54 505,03 458,40 400,23 1.024,84 288,30 78,06 1.063,00 1.696,19 (2.970,40) 2.881,19







5. Participação em perdas de sociedades colocadas em equivalência 3,53 -- -- -- -- (0,08) -- -- -- (3,53) (0,08)


b) Patrimoniais (39,66) (0,68) (0,72) -- (1,66) (0,04) -- (0,27) (1,62) (0,19) (44,84)

7. Menos-valias em aplicações financeiras vinculadas a seguros de vida cujo risco do investimento é assumido pelo segurado (8,47) -- -- -- -- -- -- -- -- -- (8,47)



10. Diferenças negativas de câmbio (12,40) (20,53) (15,88) -- -- (9,77) (8,37) (146,88) (805,27) (0,29) (1.019,39)

11. Constituição de provisão para prever a deterioração dos ativos (20,68) -- (8,14) (104,86) (3,65) (6,54) -- -- -- (18,71) (162,58)


RESULTADO DO NEGÓCIO SEGURADOR 694,98 58,25 102,92 605,06 20,78 65,98 (32,29) (89,87) 221,21 18,45 1.665,47

III. OUTRAS ATIVIDADES1. Receitas operacionais 232,68 9,96 20,21 27,82 2,01 3,23 129,98 -- -- (62,87) 363,02

2. Despesas operacionais (185,32) (10,90) (18,51) (43,95) (1,82) (9,52) (155,02) -- -- (64,75) (489,79)

3. Receitas financeiras líquidas a) Receitas financeiras 6,30 0,21 3,62 32,57 -- 0,23 5,42 -- -- 49,24 97,59

b) Despesas financeiras (2,63) 0,13 (0,37) (1,37) (0,08) (0,11) (4,77) -- -- (90,61) (99,81)

4. Resultado de participações minoritárias a) Participação em lucros de sociedades colocadas em equivalência 1,87 -- -- -- -- 1,13 -- -- -- -- 3,00


5. Reversão provisão de redução ao valor recuperável de ativos 1,49 -- -- -- -- -- -- 0,01 -- 17,51 19,01



RESULTADO DE OUTRAS ATIVIDADES 51,90 (0,60) 4,95 15,07 0,11 (5,04) (24,39) 0,01 -- (174,27) (132,26)

IV. RESULTADO POR REEXPRESSÃO DE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS -- -- -- -- -- -- (0,12) -- -- (24,38) (24,50)

V. RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS DE OPERAÇÕES CONTINUADAS 746,88 57,65 107,87 620,13 20,89 60,94 (56,80) (89,86) 221,21 (180,20) 1.508,71

VI. IMPOSTO DE RENDA DE OPERAÇÕES CONTINUADAS (159,50) (14,42) (27,30) (217,82) 28,03 (10,81) (9,97) 23,57 (58,58) 36,45 (410,35)

VII. RESULTADO APÓS IMPOSTOS DE OPERAÇÕES CONTINUADAS 587,38 43,23 80,57 402,31 48,92 50,13 (66,77) (66,29) 162,63 (143,75) 1.098,36


IX. RESULTADO DO EXERCÍCIO 587,38 43,23 80,57 402,31 48,92 50,13 (66,79) (66,29) 162,65 (143,75) 1.098,36

1. Atribuível a participações não dominantes 75,86 9,45 10,36 276,93 0,23 10,81 1,64 -- -- 12,57 397,85

2. Atribuível aos acionistas controladores 511,52 33,78 70,21 125,38 48,69 39,32 (68,43) (66,29) 162,65 (156,32) 700,51


125



RISKS MAPFRE RE

ÁREAS CORPORATIVAS


TOTAL

II. DESPESAS NEGÓCIO SEGURADOR 1. Sinistralidade do exercício, líquida


***Seguro direto (5.219,49) (1.002,04) (1.009,71) (2.100,90) (2.388,82) (1.156,72) (171,36) (162,97) -- (6,92) (13.218,93)

***Resseguro aceito (1,80) (6,56) (4,07) -- (19,59) (10,40) (268,85) (1.242,66) (3.801,88) 2.972,91 (2.382,90)

***Resseguro cedido 337,54 505,03 458,40 400,23 1.024,84 288,30 78,06 1.063,00 1.696,19 (2.970,40) 2.881,19







5. Participação em perdas de sociedades colocadas em equivalência 3,53 -- -- -- -- (0,08) -- -- -- (3,53) (0,08)


b) Patrimoniais (39,66) (0,68) (0,72) -- (1,66) (0,04) -- (0,27) (1,62) (0,19) (44,84)

7. Menos-valias em aplicações financeiras vinculadas a seguros de vida cujo risco do investimento é assumido pelo segurado (8,47) -- -- -- -- -- -- -- -- -- (8,47)



10. Diferenças negativas de câmbio (12,40) (20,53) (15,88) -- -- (9,77) (8,37) (146,88) (805,27) (0,29) (1.019,39)

11. Constituição de provisão para prever a deterioração dos ativos (20,68) -- (8,14) (104,86) (3,65) (6,54) -- -- -- (18,71) (162,58)


RESULTADO DO NEGÓCIO SEGURADOR 694,98 58,25 102,92 605,06 20,78 65,98 (32,29) (89,87) 221,21 18,45 1.665,47

III. OUTRAS ATIVIDADES1. Receitas operacionais 232,68 9,96 20,21 27,82 2,01 3,23 129,98 -- -- (62,87) 363,02

2. Despesas operacionais (185,32) (10,90) (18,51) (43,95) (1,82) (9,52) (155,02) -- -- (64,75) (489,79)

3. Receitas financeiras líquidas a) Receitas financeiras 6,30 0,21 3,62 32,57 -- 0,23 5,42 -- -- 49,24 97,59

b) Despesas financeiras (2,63) 0,13 (0,37) (1,37) (0,08) (0,11) (4,77) -- -- (90,61) (99,81)

4. Resultado de participações minoritárias a) Participação em lucros de sociedades colocadas em equivalência 1,87 -- -- -- -- 1,13 -- -- -- -- 3,00


5. Reversão provisão de redução ao valor recuperável de ativos 1,49 -- -- -- -- -- -- 0,01 -- 17,51 19,01



RESULTADO DE OUTRAS ATIVIDADES 51,90 (0,60) 4,95 15,07 0,11 (5,04) (24,39) 0,01 -- (174,27) (132,26)

IV. RESULTADO POR REEXPRESSÃO DE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS -- -- -- -- -- -- (0,12) -- -- (24,38) (24,50)

V. RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS DE OPERAÇÕES CONTINUADAS 746,88 57,65 107,87 620,13 20,89 60,94 (56,80) (89,86) 221,21 (180,20) 1.508,71

VI. IMPOSTO DE RENDA DE OPERAÇÕES CONTINUADAS (159,50) (14,42) (27,30) (217,82) 28,03 (10,81) (9,97) 23,57 (58,58) 36,45 (410,35)

VII. RESULTADO APÓS IMPOSTOS DE OPERAÇÕES CONTINUADAS 587,38 43,23 80,57 402,31 48,92 50,13 (66,77) (66,29) 162,63 (143,75) 1.098,36


IX. RESULTADO DO EXERCÍCIO 587,38 43,23 80,57 402,31 48,92 50,13 (66,79) (66,29) 162,65 (143,75) 1.098,36

1. Atribuível a participações não dominantes 75,86 9,45 10,36 276,93 0,23 10,81 1,64 -- -- 12,57 397,85

2. Atribuível aos acionistas controladores 511,52 33,78 70,21 125,38 48,69 39,32 (68,43) (66,29) 162,65 (156,32) 700,51



F) Informação financeira complementar por produto e áreas geográficas

1. Receitas ordinárias consolidadas de clientes externos dos exercícios finalizados em 31 de dezembro de 2018 e 2017

A seguir, é apresentado o detalhamento das receitas ordinárias consolida-das por produtos e países, conforme os segmentos descritos na Nota 2.2:

1.a) Informação por produtos

PRODUTOS 2018 2017

Vida 4.875,70 4.669,50

Automóveis 6.881,59 7.271,17

Lar e outros riscos simples 2.413,30 2.510,26

Saúde 1.032,42 991,98

Acidentes 232,42 238,80

Outros Não Vida 3.795,47 4.441,52

Resseguro 5.429,72 5.782,56

Outras atividades 882,22 925,44

Ajustes de consolidação (2.684,75) (2.987,53)

TOTAL 22.858,10 23.843,71


1.b) Informação por países

ÁREAS GEOGRÁFICAS/PAÍSES 2018 2017

IBÉRIA

Espanha 7.785,21 7.053,29

Portugal 133,95 139,59

LATAM NORTE

México 728,51 1.192,23

Panamá 204,03 217,68

Resto 386,64 372,18

LATAM SUL

Argentina 209,96 306,96

Chile 289,41 306,88

Colômbia 395,16 398,75

Peru 491,55 469,93

Resto 233,63 236,59

BRASIL 3.989,65 4.574,69

AMÉRICA DO NORTE

Estados Unidos da América 2.038,34 2.201,62

Porto Rico 388,43 328,91

EURÁSIA

Itália 474,15 471,44

Malta 391,05 352,54

Turquia 487,13 654,95

Resto 416,39 394,02

MAPFRE ASSISTÊNCIA 982,69 1.113,48

MAPFRE GLOBAL RISKS 1.174,28 1.257,42

MAPFRE RE 3.787,13 4.222,42

ÁREAS CORPORATIVAS E AJUSTES CONSOLIDAÇÃO (2.129,19) (2.421,86)

TOTAL 22.858,10 23.843,71


Consideram-se receitas ordinárias os prêmios de seguro direto e resseguro aceito, bem como as receitas operacionais das atividades não seguradoras.

127

2. Ativos não circulantes em 31 de dezembro de 2018 e 2017

A seguir, é apresentado o detalhe dos ativos não circulantes, conforme os segmentos descritos na Nota 2.2:

ÁREAS GEOGRÁFICAS/PAÍSES 2018 2017

IBÉRIA

Espanha 1.710,42 1.695,37

Portugal 14,03 20,41

LATAM NORTE

México 88,88 114,55

Panamá 56,46 56,78

Resto 37,27 28,32

LATAM SUL

Argentina 35,75 35,68

Chile 22,26 38,23

Colômbia 21,93 23,86

Peru 162,72 85,51

Resto 23,38 21,08

BRASIL 677,63 927,42

AMÉRICA DO NORTE

Estados Unidos da América 501,69 352,64

Porto Rico 56,82 65,28

EURÁSIA

Itália 51,55 34,28

Malta 184,40 179,90

Turquia 45,08 60,61

Resto 39,98 40,91

MAPFRE ASSISTÊNCIA 121,19 135,27

MAPFRE GLOBAL RISKS 9,49 9,86

MAPFRE RE 72,12 64,37

ÁREAS CORPORATIVAS E AJUSTES CONSOLIDAÇÃO 710,30 682,99

TOTAL 4.643,35 4.673,32


Entre os ativos não circulantes estão incluídos os ativos intangíveis dis-tintos de ágio e despesas de aquisição de carteira, imobilizado material, investimentos imobiliários, inventários, créditos tributários, créditos sociais e outros, outros ativos e ativos não circulantes classificados como mantidos para venda e de atividades interrompidas. As informações sobre estes últimos estão descritas na Nota 6.10.

Nenhum cliente apresenta individualmente mais de 10% das receitas ordinárias do Grupo.

G) Relatório contábil consolidado

1. Informação geral sobre a entidade e sua atividade

A MAPFRE S.A. (doravante “a Sociedade dominante”) é uma sociedade anônima com ações cotadas na Bolsa, matriz de um conjunto de socie-dades dependentes dedicadas às atividades de seguros em seus diferentes ramos, tanto de Vida quanto de Não Vida, finanças, investimentos mobiliários e de serviços.

A MAPFRE S.A. é filial da CARTERA MAPFRE S.L. Sociedad Unipersonal (doravante CARTERA MAPFRE) controlada 100% pela Fundación MAPFRE.

O âmbito de atuação da Sociedade dominante e suas filiais (doravante, “MAPFRE”, “o Grupo” ou “Grupo MAPFRE”) compreende o territó-rio espanhol, países do Espaço Econômico Europeu e outros países.

A Sociedade dominante foi constituída na Espanha e seu domicílio social encontra-se em Majadahonda (Madri), Carretera de Pozuelo 52.

As atividades do Grupo MAPFRE são estruturadas através de quatro Unidades de Negócio: Seguros, Assistência (assistência, serviços e riscos especiais), Global Risks (riscos globais e Resseguro; três Áreas Territoriais: IBÉRIA, LATAM e INTERNACIONAL; e seis Áreas Regionais: IBÉRIA (Espanha e Portugal), BRASIL, LATAM NORTE (México, República Dominicana, Panamá, El Salvador, Nicarágua, Costa Rica, Honduras e Guatemala, LATAM SUL (Colômbia, Venezuela, Equador, Peru, Chile, Argentina, Uruguai e Paraguai), AMÉRICA DO NORTE (Estados Unidos, Porto Rico e Canadá) e EURÁSIA (Europa, Oriente Médio, África e Ásia-Pacífico). No encerra-mento do exercício 2018, encontrava-se em andamento a reorganização do negócio de riscos globais (ver Nota 6.27).

A Unidade de Negócio de Seguros está organizada de acordo com as Áreas Regionais da MAPFRE, que representam as unidades geográficas de planejamento, suporte e supervisão na região.

A atividade das diferentes Unidades de Negócio completa-se com a das Áreas Corporativas (Financeira, Investimentos, Recursos Humanos, Meios e Coordenação Institucional, Suporte aos Negócios, Auditoria Interna, Estratégia e M&A, Secretaria Geral e Assuntos Jurídicos, e Negócio, Clientes e Inovação), que têm competências globais para todas as empresas do Grupo no mundo em funções de desenvolvimento, implementação e acompanhamento das políticas corporativas globais, regionais e locais.

O Grupo MAPFRE mantém redes próprias de distribuição com escri-tórios nos países nos quais opera, que compatibiliza com a utilização de outros canais de distribuição. Além disso, conta com a colaboração de Mediadores, profissionais da distribuição de seguros, que, com diferen-tes posições (Delegados, Agentes e Corretores), desempenham um papel relevante na comercialização de operações e atendimento aos segurados.


A capacidade de distribuição do grupo completa-se com acordos de dis-tribuição subscritos com diferentes entidades, especialmente os acordos de bancasseguros.

As sociedades dependentes têm sua estrutura interna e sistemas de distri-buição adaptadas às peculiaridades dos mercados em que operam.

As contas anuais individuais e consolidadas foram formuladas pelo Conselho de Administração no dia 6 de fevereiro de 2019. Está previsto que tais contas sejam aprovadas pela Assembleia Geral de Acionistas. A norma espanhola contempla a possibilidade de modificar as contas anuais consolidadas no caso destas não serem aprovadas por tal órgão de caráter soberano.

2. Bases de apresentação das contas anuais consolidadas

2.1. Fundamentos da apresentação

As contas anuais consolidadas do Grupo foram preparadas de acordo com as Normas Internacionais de Informação Financeira adotadas pela União Europeia (NIIF-UE), tendo-se efetuado por todas as entidades os ajustes de homogeneização necessários para estes efeitos.

As contas anuais consolidadas foram preparadas com base no modelo de custo, exceto os ativos financeiros disponíveis para venda, os ativos finan-ceiros de negociação e os instrumentos derivados, que foram registrados por seu valor justo.

Não foram aplicadas de forma antecipada normas e interpretações que, tendo sido aprovadas pela Comissão Europeia, não entraram em vigor na data de encerramento do exercício 2018; de qualquer forma, sua adoção antecipada não teria efeito na situação financeira e nos resultados do Grupo, com exceção do indicado na seção 2.5. a seguir.

2.2. Informação financeira por segmentos

A seção E) das contas anuais consolidadas inclui as informações financei-ras por segmentos operacionais, os quais estão alinhados com a estrutura organizacional do Grupo e com as informações fornecidas à Diretoria e aos mercados. Esses segmentos são os seguintes:

Atividade seguradora e outras atividades

— SEGUROS• IBÉRIA• BRASIL• LATAM NORTE• LATAM SUL• AMÉRICA DO NORTE• EURÁSIA

— ASSISTÊNCIA— GLOBAL RISKS

Atividade resseguradora

— MAPFRE RE

As receitas e despesas da “atividade seguradora e outras atividades” dos negócios de Seguros incluem também os de outras atividades com-plementares derivadas da gestão de ativos mobiliários e imobiliários, e de serviços médicos, de assistência, funerários, tecnológicos, etc. O segmento operacional correspondente à Unidade de Seguros apresenta as informações de acordo com a estrutura das áreas regionais do Grupo, atendendo, da mesma forma, aos limites quantitativos estabelecidos pela norma.

Os segmentos operacionais correspondentes às Unidades de Negócio de Assistência (MAPFRE ASSISTÊNCIA), Global Risks (MAPFRE GLOBAL RISKS) e Resseguro (MAPFRE RE) incluem sua atividade seguradora e resseguradora, independentemente de sua localização geográfica.

As transferências realizadas entre os segmentos foram realizadas a valor justo e são eliminadas no processo de consolidação.

Por outro lado, os montantes exibidos em “Áreas Corporativas e ajustes de consolidação” abrangem as despesas dos serviços prestados pelas Áreas Corporativas Globais e os ajustes derivados do processo de consolidação.

No Relatório Consolidado de Gestão detalha-se informação adicional sobre a evolução e características do negócio.

2.3 Informação financeira por produtos e áreas geográficas

A seção F) das contas anuais consolidadas reúne a informação financeira complementar por produtos e áreas geográficas.

A informação mostrada por produtos foi agrupada pelos principais ramos de atividade, sendo estas as seguintes:

— Vida— Automóveis— Lar e outros riscos simples— Saúde— Acidentes— Outros Não Vida— Resseguro— Outras atividades

A informação oferecida por áreas geográficas é detalhada atendendo os principais países que compõem as áreas regionais do Grupo, conforme indicado na Nota 1 do presente relatório.

129

2.4. Mudanças em políticas contábeis, mudanças em estimativas e erros

No exercício 2018, não ocorreram mudanças em políticas contábeis, es-timativas ou erros de caráter significativo que pudessem causar impacto na posição financeira ou nos resultados do Grupo.

2.5. Comparação da informação

Não existem causas que impeçam a comparação das contas anuais consolidadas deste exercício com as do exercício precedente, e na sua elaboração foram aplicadas as normas internacionais que, tendo sido aprovadas pela Comissão Europeia, estavam em vigor na data do ence-rramento do exercício.

Na data de elaboração das contas anuais do exercício, cabe indicar o seguinte:

— Com respeito à NIIF 16-UE “Locações”, aplicável aos exercícios com início a partir de 1º de janeiro de 2019, foi realizado um novo estudo de impacto nas demonstrações financeiras do primeiro ano de implementação, com base nas condições atuais dos mercados e dos contratos de locação em vigência. Os principais impactos seriam os seguintes:

• Aumento de aproximadamente 300,04 milhões de euros em ativos e passivos.

• Redução de despesas operacionais e aumento de despesas financei-ras em 11,59 e 16,59 milhões de euros, respectivamente. Redução progressiva do montante de despesas financeiras, com critério finan-ceiro, ao longo da vida estimada dos contratos.

• Redução de 2,64 milhões de euros no resultado do exercício atribuível à Sociedade dominante. Este montante será integramente compensado ao final da vida estimada dos contratos.

— O Grupo está analisando o impacto que a NIIF 17 terá nos Contratos de Seguro, previsivelmente aplicável aos exercícios com início a partir de 1º de janeiro de 2022, e aprovada pelo Conselho de Normas Internacionais de Contabilidade (IASB). Tal norma ainda não foi adotada pela União Europeia e a previsão é de que o impacto será significativo.

— Com relação à NIIF-UE 9 “Instrumentos Financeiros”, cujo impacto se prevê que seja também significativo e a modificação da NIIF-UE 4 “Contratos de Seguros”, aplicável aos exercícios iniciados a partir de 1º de janeiro de 2018, o Grupo, em virtude do indicado nesta última norma, recorreu à isenção temporária facultativa de aplicar a NIIF 9 para as entidades com atividades predominantemente seguradoras (mais de 90% dos passivos estão vinculados à atividade seguradora). Essa isenção temporária poderá ser aplicada até os exercícios iniciados em 1º de janeiro de 2022, data em que se estima que entrará em vigor a nova NIIF 17 "Contratos de Seguro".

Com a finalidade de analisar os impactos potenciais da aplicação efetiva da NIIF-UE 9 “Instrumentos Financeiros” e melhorar a comparabilida-de das informações entre as entidades que estão aplicando tal norma e

aquelas que optaram pelo diferimento de sua aplicação, a modificação da NIIF-UE 4 “Contratos de Seguros” requer determinadas informações relativas aos fluxos procedentes de ativos financeiros registrados pelo cus-to de amortizado ou como ativos disponíveis para venda. Considerando o enunciado anterior, o Grupo analisou os títulos de renda fixa classifica-dos nos itens “Carteira mantida até o vencimento” e “Carteira disponí-vel para venda”, detalhando-os na Nota 6.4. “Aplicações financeiras” as informações exigidas pela norma.

— Estima-se que a adoção da CINIIF 23 “Incertezas tributárias”, com entrada em vigor para os exercícios iniciados a partir de 1º de janeiro de 2019, não tenha efeitos significativos na situação financeira e nos resultados do Grupo.

— O Grupo adotará, assim que entrarem em vigor, as outras normas, modificações e interpretações aplicáveis. A previsão é de que sua aplicação inicial não tenha um impacto significativo na situação financeira ou nos resultados do Grupo.

2.6. Mudanças no perímetro de consolidação

No Anexo 1 figuram identificadas as sociedades que se incorporaram nos exercícios 2018 e 2017 ao perímetro de consolidação, junto com seus dados patrimoniais e resultados. Desta forma, o referido Anexo detalha o resto das mudanças produzidas no perímetro de consolidação.

O resultado produzido no exercício derivado da perda de controle em sociedades dependentes não é relevante (são detalhadas no Anexo 1 as perdas de controle citadas).

O efeito global no patrimônio, na situação financeira e nos resultados do grupo consolidável nos exercícios 2018 e 2017 de outras mudanças no perímetro de consolidação em relação ao precedente é descrito nas notas correspondentes do relatório contábil consolidado.

2.7. Juízos e estimativas contábeis

Na preparação das contas anuais consolidadas , de acordo com as NIIF-UE, o Conselho de Administração da Sociedade dominante realizou julgamentos e estimativas baseadas em hipóteses sobre o futuro e incerte-zas que basicamente se referem ao seguinte:

— As provisões técnicas (Nota 6.14).

— Às perdas por redução ao valor recuperável de determinados ativos (Notas 6.1, 6.2 e 6.4).

— Ao cálculo de provisões para riscos e despesas (Nota 6.15).

— Ao cálculo atuarial dos passivos e compromissos por retribuições depois do emprego (Nota 6.22).

— À vida útil dos ativos intangíveis e dos elementos do imobilizado material (Notas 5.3 e 6.1).

— Ao valor justo de determinados ativos não negociados (Nota 6.4).


As estimativas e hipóteses usadas são revisadas periodicamente e baseiam-se na experiência histórica e em outros fatores considerados mais razoáveis, conforme o caso. Se como consequência destas revisões se produzisse uma mudança de estimativa em determinado período, seu efeito se aplicaria neste período e, assim sendo, nos sucessivos.

3. Consolidação

3.1. Sociedades dependentes, associadas e acordos conjuntos

A identificação das sociedades dependentes, associadas e acordos conjun-tos incluídos na consolidação, com indicação do método de integração, é feita no quadro de participações que faz parte do relatório contábil consolidado como Anexo 1.

A configuração das sociedades como dependentes é determina-da pelo fato da Sociedade dominante possuir poder sobre a entidade participada, estar exposta ou ter direito a alguns rendimentos variáveis e ter a capacidade de influenciar em tais rendimentos através do poder que exerce sobre elas. As sociedades dependentes são consolidadas a partir da data na qual o Grupo obtém o controle e são excluídas da consolidação na data em que este cessa.

Nas Sociedades dependentes em que se dispõe de 50% ou menos dos di-reitos econômicos, a consideração como entidade dependente é baseada no que foi estabelecido nos acordos de acionistas, que podem apresentar a seguinte casuística:

— A administração das sociedades é realizada por um Conselho de Administração responsável pela sua estratégia operacional e fi-nanceira, bem como pela sua administração e gestão, tutelando, entre outras, as políticas financeiras e operacionais. Nesses casos, o Conselho de Administração é formado por um número par de mem-bros, participando sempre o Presidente nomeado sob recomendação da MAPFRE, que tem voto decisivo, contando, dessa forma, com o controle da sociedade.

— É outorgado à MAPFRE o poder de nomear e afastar o CEO, o Diretor Financeiro, o Diretor Atuarial e outros membros essenciais para a direção e o controle da sociedade.

— São estabelecidos direitos políticos não coincidentes com os direitos econômicos, que representam para a MAPFRE a maioria dos direitos de voto da Assembleia Geral. Além disso, nesses casos, o Conselho de Administração é composto de forma paritária, e, no caso de empate, um dos Conselheiros designados por indicação da MAPFRE tem voto decisivo.

As participações não dominantes nas entidades dependentes adquiridas a partir de 1º de janeiro de 2004 foram registradas na data de aquisição pela porcentagem de participação no valor justo dos ativos líquidos identificáveis. Aquelas adquiridas com anterioridade à data de transição foram reconhecidas pela porcentagem de participação no seu patrimônio líquido na data da primeira consolidação.

As participações não dominantes são apresentadas no patrimônio líquido consolidado de forma separada do patrimônio atribuído aos acionistas da Sociedade dominante. As participações não dominantes nos resultados consolidados do exercício (e no resultado global, total e consolidado do exercício) são apresentadas igualmente de forma separada na demonstração de resultados consolidada (demonstração do resultado global consolidado).

Entidades associadas são aquelas sobre as quais a Sociedade dominan-te exerce influência significativa e que não são nem dependentes, nem têm acordos em conjunto.

Entende-se por influência significativa o poder de intervir nas decisões sobre políticas financeiras e operacionais da empresa participada, mas sem chegar a ter o controle conjunto sobre estas políticas, presumindo-se que exerce influência significativa quando possui, seja direta ou indireta-mente, através de seus dependentes, ao menos 20% dos direitos de voto da empresa participada.

As participações em entidades associadas são consolidadas pelo método da participação, incluindo-se no valor das participações o ágio líquido identificado na data de aquisição.

Quando a participação do Grupo nas perdas de uma associada é igual ou superior ao valor contábil de sua participação, incluindo qualquer conta a cobrar não segurada, o Grupo não registra perdas adicionais, a não ser que tenham sido geradas obrigações ou realizados pagamentos em nome da associada.

Para determinar se uma sociedade participada é dependente ou asso-ciada, consideraram-se a finalidade e a estrutura da participada com o objetivo de determinar as atividades relevantes, o modo como são tomadas as decisões sobre essas atividades, quem tem a capacidade atual de dirigir essas atividades e quem recebe os rendimentos delas. Também foram levados em consideração os direitos potenciais de votos possuí-dos e que sejam exercitáveis, como as opções de compra sobre ações, os instrumentos de dívida conversíveis em ações ou outros instrumentos que oferecem à Sociedade dominante a possibilidade de aumentar seus direitos de voto.

Existe um acordo conjunto quando dois ou mais participantes em-preendem uma atividade econômica sujeita a um controle compartilha-do e regulamentado mediante um acordo contratual.

O acordo conjunto classifica-se como negócio conjunto quando as partes ostentam direitos sobre os ativos líquidos do acordo, reconhe-cendo-se sua participação nas contas anuais consolidadas mediante o método da participação.

Quando o acordo conjunto outorga às partes direitos sobre os ativos e tem obrigações por seus passivos, classifica-se como operação conjunta, e sua participação é reconhecida nas contas anuais consolidadas utilizan-do-se o método de integração proporcional.

As demonstrações financeiras das sociedades dependentes, associadas e acordos conjuntos utilizados para a consolidação correspondem ao exercício anual finalizado em 31 de dezembro de 2018 e 2017.

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3.2. Fundos de investimentos

Os fundos de investimento administrados por sociedades do Grupo nas quais a participação deste é superior a 30% foram consolidados por integração global.

3.3. Conversão de contas anuais de sociedades no exterior incluídas na consolidação

A moeda funcional e de apresentação do Grupo MAPFRE é o euro; logo, os saldos e as operações das sociedades do grupo cuja moeda funcional é diferente do euro são convertidos a tal moeda utilizando-se a taxa de câmbio de encerramento para saldos de balanço e a média ponde-rada por volume de operações para transações.

As diferenças de câmbio resultantes da aplicação do procedimento ante-rior, assim como aquelas surgidas da conversão de empréstimos e outros instrumentos em moeda estrangeira de cobertura dos investimentos em negócios estrangeiros, são apresentadas como um componente separado na "Demonstração do Resultado Abrangente" e estão detalhadas no patrimônio na conta "Diferenças de conversão", deduzida a parte dessa diferença que corresponde a Participações não dominantes.

O ágio e os ajustes ao valor justo dos ativos e passivos que surgiram na aquisição das sociedades do Grupo cuja moeda de apresentação é diferente do euro são considerados como ativos e passivos do negócio no exterior, sendo expressos na moeda funcional do negócio no exterior e convertidos com a taxa de câmbio de encerramento.

Economias hiperinflacionárias

As demonstrações financeiras das sociedades domiciliadas em países com alta taxa de inflação ou economias hiperinflacionárias são ajustadas ou reelaboradas devido aos efeitos das mudanças nos preços antes de sua conversão a euros. Os ajustes por inflação efetuam-se seguindo o estabe-lecido na norma internacional 29 "Informação financeira em economias hiperinflacionárias".

No exercício 2017, somente a Venezuela foi considerada país com eco-nomia hiperinflacionária. No entanto, no exercício 2018, a Argentina também foi considerada, por ter alcançado, nesse exercício, uma inflação acumulada superior a 100% durante os últimos três anos.

A política contábil do Grupo para o registro das operações em eco-nomias hiperinflacionárias consiste em registrar em Reservas tanto a reavaliação dos itens não monetários como as diferenças de conversão geradas na conversão a euros das demonstrações financeiras reelaboradas das filiais nesses países. Os montantes descritos nas Reservas, nos dois últimos exercícios derivados de ambos os efeitos, são os seguintes:

CONCEITO Saldo 31.12.16

Variação exercício

2017

Saldo 31.12.17

Variação exercício

2018

Saldo 31.12.18

Reelaboração por inflação 481,67 35,63 517,30 25,51 542,81

Diferenças de conversão (832,85) (57,05) (889,90) (180,90) (1.070,80)

Líquido (351,18) (21,42) (372,60) (155,39) (527,99)

Milhões de euros

Na variação do exercício 2018 das Diferenças de Conversão, são incluí-dos 95,60 milhões de euros de filiais na Argentina procedentes de exercí-cios anteriores, as quais são reclassificadas para Reservas no exercício em que esse país passa a ser considerado hiperinflacionário.


A seguir, são apresentados outros dados relacionados com a con-versão de contas anuais de sociedades que operam em economias hiperinflacionárias:

PAÍS INFLAÇÃO (%) TAXA DE CÂMBIO (UNIDADES DA DIVISA POR EURO)

RESULTADOS POR REELABORAÇÃO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017

Argentina 48 25 43 22 (17,41) -- 47,02 51,60

Venezuela 702.404 835 4.699 17.355 (1,31) (24,50) 3,50 38,17

Totais (milhões de euros) (18,72) (24,50) 50,52 89,77

A taxa de câmbio exibida para a Venezuela corresponde ao Bolívar Venezuelano no encerramento do exercício 2017 e à nova moeda Bolívar Soberano no encerramento do exercício 2018. Uma vez que não existem dados oficiais confiáveis, no encerramento dos exercícios 2018 e 2017, foi considerada, para fins de consolidação das demonstrações financeiras, uma taxa de câmbio baseada na inflação estimada do país.

Os resultados por reelaboração são descritos na Demonstração de Resultados Consolidada e representam a perda de poder aquisitivo dos ativos monetários líquidos derivada da inflação.

Ajustes ao saldo inicial

As colunas de ajustes ao saldo inicial que constam nos diferentes qua-dros do relatório contábil consolidado englobam as variações ocorridas como consequência da aplicação de uma taxa de câmbio de conversão diferente para o caso dos dados de filiais no exterior.

As variações nas provisões técnicas que constam na demonstração de resultados consolidada diferem daquelas obtidas por diferença dos saldos de balanço consolidado do exercício atual e do precedente, como consequência da aplicação da taxa de câmbio de conversão diferente para o caso de filiais no exterior.

4. Ganhos por ação e dividendos

4.1. Ganhos por ação

É apresentado a seguir, o cálculo dos ganhos básicos por ação, que coincide com os ganhos diluídos por ação, ao não existir nenhuma ação ordinária potencial:

CONCEITO 2018 2017

Lucro líquido atribuível aos acionistas controladores (milhões de euros) 528,86 700,51

Número médio ponderado de ações ordinárias em circulação (milhões) 3.079,55 3.079,55

Lucros básicos por ação (euros) 0,17 0,23

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4.2. Dividendos

O detalhe dos dividendos da Sociedade dominante dos últimos dois exercícios é o seguinte:

CONCEITO

DIVIDENDO TOTAL(EM MILHÕES DE EUROS)

DIVIDENDO POR AÇÃO (EM CENTAVOS DE EURO)

2018 2017 2018 2017

Dividendo a receber 184,83 184,77 6,00 6,00

Dividendo complementar 261,76 261,82 8,50 8,50

TOTAL 446,59 446,59 14,50 14,50

O dividendo total do exercício 2018 foi proposto pelo Conselho de Administração e encontra-se pendente de aprovação pela Assembleia Geral Ordinária de Acionistas.

Essa distribuição de dividendos prevista cumpre com os requisitos e as limitações estabelecidos na norma legal e nos estatutos sociais.

Durante o exercício 2018, a Sociedade dominante distribuiu um dividendo no montante total de 184.834.843,67 euros, o qual é apresentado no patrimônio líquido, na seção "Dividendo a receber". A seguir, é reproduzido o estado de liquidez formulado pelo Conselho de Administração para a distribuição.

CONCEITO Data do acordo 28-09-2018

Tesouraria disponível na data do acordo 36,66

Aumentos de tesouraria previstos em um ano 770,75

(+) Por operações de cobrança circulantes previstas 575,75

(+) Por operações financeiras 195,00

Diminuições de tesouraria previstas em um ano (431,27)

(-) Por operações de pagamentos circulantes previstas (83,45)

(-) Por operações financeiras previstas (347,82)

Tesouraria disponível em um ano 376,14


5. Políticas contábeisSão indicadas a seguir as políticas contábeis aplicadas em relação aos seguintes itens:

5.1. Ativos intangíveis

Ágio

ÁGIO DE FUSÃORepresenta o excesso do custo satisfeito em uma combinação de ne-gócios sobre o valor justo dos ativos e passivos identificáveis na data de fusão.

DIFERENÇAS DE CONSOLIDAÇÃO— Ágio de consolidação

Representa o excesso do custo de aquisição sobre o valor justo da participação no líquido patrimonial da entidade dependente na data de aquisição, exceto para as aquisições realizadas antes de 1º de janeiro de 2004, que corresponde ao ágio líquido de amortização registrado confor-me a norma espanhola aplicável nessa data. No caso de aquisições de participações da entidade dependente a sócios minoritários, posteriores à inicial, a Sociedade dominante reconhece o mencionado excesso como menor montante de reservas.

— Diferença negativa de consolidação

Supondo que o valor dos ativos identificáveis adquiridos menos o dos passivos assumidos fosse superior ao custo da aquisição, tal diferença se contabiliza como receita na demonstração de resultados consolidada.

REDUÇÃO DO ÁGIOApós seu reconhecimento inicial e a atribuição a uma unidade geradora de caixa, avalia-se, ao menos anualmente, a possível perda de seu valor. Quando o valor recuperável de tal unidade geradora de caixa é inferior ao seu valor líquido contábil, reconhece-se, imediatamente, a perda de valor correspondente na demonstração de resultados consolidada.


Outros ativos intangíveis

ATIVOS INTANGÍVEIS PROCEDENTES DE UMA AQUISIÇÃO INDEPENDENTEOs ativos intangíveis adquiridos a terceiros em uma transação de mer-cado são avaliados pelo custo. Se sua vida útil é finita, amortizam-se em função dela e, no caso de vida útil indefinida, são realizadas, pelo menos uma vez ao ano, testes de redução ao valor recuperável.

ATIVOS INTANGÍVEIS GERADOS INTERNAMENTEAs despesas com pesquisa são reconhecidas diretamente na demons-tração de resultados consolidada do exercício em que ocorrem. As despesas de desenvolvimento são registradas como ativo quando é possível assegurar, razoavelmente, sua probabilidade, fiabilidade e futura recuperabilidade, e são avaliadas pelos desembolsos efetuados.

As despesas de desenvolvimento ativadas são amortizadas durante o período no qual se espera obter receitas ou rendimentos, independen-temente da avaliação que poderia ser realizada no caso de uma possível redução ao valor recuperável.

AMORTIZAÇÃO DE ATIVOS INTANGÍVEIS DE VIDA ÚTIL DEFINIDA— Despesas de aquisição de carteira

São amortizadas durante a vida das carteiras, em um prazo máximo de 30 anos, e em função da sua manutenção.

— Outros ativos intangíveis

São amortizados em função de sua vida útil, seguindo um método linear. A amortização foi registrada na conta de despesas por natureza "Dotações para amortizações".

5.2. Combinações de negócio

A Sociedade dominante identifica uma combinação de negócio quan-do, em uma transação, os ativos adquiridos e os passivos assumidos constituem um negócio. As combinações são contabilizadas mediante a aplicação do método de aquisição.

Na data de aquisição, que corresponde ao momento no qual o controle da entidade ou atividade adquirida é obtido, são reconhecidos de forma separada o ágio, os ativos identificáveis adquiridos, os passivos assumidos e qualquer participação não dominante na entidade adquirida.

O ágio representa o excesso do custo, incluindo os pagamentos adiados, sejam eles certos ou contingentes, sobre o montante líquido na data de aquisição dos ativos identificáveis adquiridos e os passivos assumidos. Em conformidade ao disposto na NIIF-UE 3, o Grupo optou por não aumentar o ágio na parte correspondente a sócios externos.

Inicialmente, os ativos identificáveis adquiridos e os passivos assumidos são avaliados pelo seu valor justo na data de aquisição. Os custos rela-cionados com a aquisição nos quais incorre o adquirente são registrados como despesas do exercício no qual são gerados, exceto, se for o caso, os custos relativos à emissão de dívidas ou ações.

Posteriormente, a entidade adquirente avalia os ativos adquiridos, os passivos assumidos e os instrumentos de patrimônio emitidos na combi-nação de negócios segundo as normas de avaliação aplicáveis a esses itens de acordo com sua natureza.

No caso de combinações de negócios realizadas por etapas, na data em que se obtém o controle da participação, a Sociedade dominante avalia novamente suas participações no patrimônio da adquirida, previamente mantidas por seu valor justo na data de aquisição, e qualquer lucro ou perda que surja neste momento é reconhecido na demonstração de resultados consolidada. Dessa forma, se existissem ajustes por mudança de valor pendentes de imputação ao resultado do exercício, seriam trans-feridos à demonstração de resultados consolidada.

Quando, na data de encerramento do exercício, não é possível concluir o processo de avaliação necessário para aplicar o método de aquisição, as contas anuais são elaboradas utilizando dados provisórios. Esses valores são ajustados no período necessário para completar a contabilização ini-cial, não sendo este período superior a um ano desde a data de aquisição.

Uma vez completada a contabilização das combinações de negócios, as modificações dos pagamentos contingentes são registradas, para aquelas combinações realizadas a partir de 1º de janeiro de 2010, na demons-tração de resultados consolidada; e, para as realizadas antes de tal data, como variação do custo da combinação de negócios.

5.3. Imobilizado material e investimentos imobiliários

O imobilizado material e os investimentos imobiliários são avaliados pelo custo de aquisição menos a amortização acumulada e, se for o caso, as perdas acumuladas por redução ao valor recuperável.

São classificados como investimentos imobiliários os ativos imóveis não circulantes, cuja finalidade é obter rendas, mais-valias ou ambos.

Os custos posteriores à aquisição do ativo imóvel serão reconhecidos como ativo somente quando for provável que os lucros econômicos futuros, associados ao ativo, permaneçam no Grupo e que o custo do elemento possa ser determinado de forma confiável. O resto de despesas por reparação e manutenção são incluídos na demonstração de resulta-dos consolidada durante o exercício no qual ocorrem.

A amortização desses elementos é calculada linearmente sobre o valor de custo do ativo subtraído pelo seu valor residual e pelo valor dos terrenos de acordo com os seguintes períodos de vida útil:

GRUPO DE ELEMENTOS ANOS COEFICIENTE ANUAL

Edifícios e outras construções 50-25 2%-4%

Elementos de transporte 6,25 16%

Mobiliário 10 10%

Instalações 20-10 5%-10%

Equipamentos para processos de informação 4 25%

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O valor residual e a vida útil dos ativos são revisados e ajustados, se neces-sário, na data de encerramento de cada exercício.

Esses ativos são excluídos da contabilidade quando são alienados ou quando não se espera obter lucros futuros derivados do seu uso con-tínuo. Os ganhos ou perdas procedentes da exclusão são incluídos na demonstração de resultados consolidada.

5.4. Locações

Aluguel f inanceiro

Os aluguéis que transferem ao locatário todos os riscos e benefícios inerentes à propriedade do bem alugado classificam-se como aluguéis financeiros. O locatário registra em seu ativo o bem avaliado pelo seu valor justo ou, se for inferior, pelo valor atual dos pagamentos mínimos do aluguel e são amortizados durante a vida útil do bem alugado.

Cada pagamento por aluguel é distribuído entre o passivo e as encargos financeiros para obter uma taxa de juros constante sobre o saldo penden-te da dívida.

Os custos financeiros são incluídos na demonstração de resultados consolidada.

Aluguel operacional

Os aluguéis nos quais o locador conserva uma parte dos riscos e das van-tagens derivadas da titularidade classificam-se como aluguéis operacio-nais. Os pagamentos líquidos de qualquer incentivo recebido do locador são incluídos na demonstração de resultados consolidada sobre uma base linear durante o período do aluguel.

5.5. Aplicações f inanceiras

Reconhecimento

Os ativos financeiros negociados em mercados secundários de valores são reconhecidos com caráter geral na data de liquidação.

Classif icação

As aplicações financeiras classificam-se nas seguintes carteiras:

— Carteira mantida até o vencimento

Inclui valores sobre os quais se tem a intenção e a capacidade financeira demonstrada de conservá-los até seu vencimento.

— Carteira disponível para venda

Engloba valores representativos de dívida não classificados em outras carteiras e os instrumentos de capital de entidades que não sejam

dependentes, associadas ou acordos conjuntos e não incluídos na “Carteira de negociação”.

—Carteira de negociação

Inclui ativos financeiros originados ou adquiridos com o objetivo de realizá-los a curto prazo, que fazem parte de uma carteira de instrumen-tos financeiros identificados e gerenciados conjuntamente na qual há evidências de atuações recentes para obter ganhos a curto prazo.

Também fazem parte desta carteira os instrumentos derivativos não atribuídos a uma operação de cobertura e aqueles ativos financeiros híbridos, avaliados integramente por seu valor justo.

Nos ativos financeiros híbridos, que incluem simultaneamente um contrato principal e um derivativo financeiro, ambos os componentes são separados e tratados de maneira independente dos efeitos de sua clas-sificação e avaliação. Quando a segregação não é possível, são avaliados por seu valor justo.

Avaliação

Em seu reconhecimento inicial em balanço, todos as aplicações financei-ras são reconhecidas pelo valor justo da retribuição entregue, mais, no caso de aplicações financeiras que não se classifiquem na “Carteira de negociação”, os custos da transação que sejam diretamente atribuíveis à sua aquisição. O valor justo é o preço que seria recebido pela venda de um ativo financeiro por meio de uma transação organizada entre partici-pantes no mercado na data da avaliação.

Posteriormente, as aplicações financeiras são avaliadas por seu valor justo, sem deduzir nenhum custo de transação em que pudessem inco-rrer por sua venda ou qualquer forma de disposição, com as seguintes exceções:

a) As aplicações financeiras incluídas na "Carteira mantida até o ven-cimento", que são avaliadas por seu custo de amortizado utilizando o método da taxa de juros efetiva.

b) Os ativos financeiros que são instrumentos de capital cujo valor justo não pode ser estimado de maneira confiável, assim como os derivados cu-jos ativos subjacentes são tais instrumentos e são liquidados na entrega, os quais são avaliados pelo valor do custo.

As avaliações em valor justo das aplicações financeiras incluídas na cartei-ra disponível para venda e na carteira de negociação foram classificadas de acordo com os níveis das variáveis empregadas em sua avaliação:

— Nível 1. Valor de cotação: Preço cotado nos mercados ativos sem ajustar.

— Nível 2. Dados observáveis: preços cotados em mercados ativos para instrumentos similares aos avaliados ou outras técnicas de avaliação em que todas as variáveis significativas se baseiam em dados observá-veis de mercado. A avaliação é feita por meio de um modelo no qual é realizado um desconto de fluxos financeiros futuros, incluindo o valor de reembolso, com base em uma curva de taxas com dois com-ponentes principais:


• Curva swap cupom zero da moeda que consta na emissão, e que é considerada como melhor aproximação à taxa de juros sem risco.

• Diferencial de risco adicional, que será o diferencial adicionado ou retirado da curva swap cupom zero, que reflete os riscos inerentes à emissão avaliada, tais como: Risco de crédito, falta de liquidez e opcionalidade.

— Nível 3. Outras avaliações: Variáveis específicas conforme o caso. Para isso, é possível diferenciar entre:

• Ativos de renda variável, nos quais, geralmente, é feita a estimativa do valor de realização com base nas características individuais do ativo.

• Ativos de renda fixa com estruturas complexas de fluxos futuros (taxas de juros referenciados por variáveis financeiras, com "caps" e/ou "floors") e com uma ou várias amortizações antecipadas, e nas quais o emissor não tem emissões semelhantes no mercado ou emissões não cotadas de um emissor sem emissões semelhantes. Nestes casos, nor-malmente a avaliação é feita solicitando uma avaliação de referência a um terceiro.

Redução ao valor recuperável

O valor contabilizado das aplicações financeiras é corrigido com base na demonstração de resultados consolidada quando existem evidências objetivas de que ocorreu um evento que supõe um impacto negativo em seus fluxos de caixa futuros ou em qualquer outra circunstância que evidenciasse que o custo da aplicação do instrumento financeiro não é recuperável. O montante das perdas por redução ao valor recuperável é igual à diferença entre seu valor contabilizado e o valor atual de seus fluxos de caixa futuros estimados.

No caso dos valores de renda fixa nos quais existe mora sobre os juros e/ou sobre o valor principal, estima-se a perda potencial em função da situação do emissor. No resto de títulos de renda fixa, realiza-se uma análise baseada em sua qualificação creditícia e no grau de solvência das emissões, registrando-se a redução ao valor recuperável se for considera-do que o risco de inadimplência é provável.

No caso dos instrumentos de patrimônio, é realizada uma análise individual dos investimentos a fim de determinar a existência ou não de redução ao valor recuperável. Adicionalmente, considera-se que existe indício de redução ao valor recuperável quando o valor de mercado apresenta uma queda prolongada (18 meses) ou significativa (40%) em relação ao seu custo.

O montante das perdas estimadas por redução ao valor recuperável é reconhecido na demonstração de resultados consolidada, sendo incluída, além disso, qualquer dedução no valor justo dos investimentos recon-hecida previamente em "Ajustes por mudanças de valor". A reversão é reconhecida na demonstração de resultados consolidada, com exceção da correspondente aos instrumentos de patrimônio. Nesse caso, a correção de valor registrada nos exercícios anteriores não é reconhecida na conta de resultados, incluindo-se o aumento de valor diretamente no patrimô-nio líquido, se for o caso.

No caso das permutas financeiras de intercâmbio de fluxos, são reconhe-cidas as quantidades aplicadas pelas operações principais, contabilizando o montante resultante dos fluxos nas seções "Outros passivos financei-ros" ou "Créditos previdenciários e outros", conforme o caso.

5.6. Aplicações financeiras vinculadas a seguros de vida cujo risco do investimento é assumido pelo segurado

São concretizados em valores de renda fixa, valores de renda variável e fundos de investimento que são avaliados pelo preço de aquisição na assinatura ou compra. O referido preço de aquisição ajusta-se como maior ou menor valor do investimento, conforme o caso, em função do seu valor justo no encerramento do exercício, que é determinado da seguinte forma:

— Valores de renda variável: por seu valor de cotação (Nível 1).

— Valores de renda fixa: pelo valor de cotação, se este for representativo (Nível 1) e, caso contrário, atualizando os fluxos futuros incluindo o valor de reembolso (Nível 2).

— Participações em fundos de investimento: são avaliados por seu valor de liquidação (Nível 1).

As reavaliações e depreciações destes ativos são contabilizadas como receita ou gasto na demonstração de resultados consolidada correspon-dente ao segmento da Unidade de Seguros.

5.7. Redução ao valor recuperável de outros ativos

Ao encerramento de cada exercício, o Grupo avalia se existem indícios de que os elementos do ativo possam ter sofrido uma perda de valor. Se esses indícios existirem, é feita a estimativa do valor recuperável do ativo.

No caso dos ativos que não se encontram em condições de uso e dos ativos intangíveis com vida útil indefinida, a estimativa do valor recupe-rável é realizada independentemente da existência ou não de indícios de redução ao valor recuperável.

Se o valor contabilizado exceder o montante recuperável, reconhece-se uma perda por este excesso, reduzindo o valor contabilizado do ativo até seu montante recuperável.

Em caso de aumento produzido no valor recuperável de um ativo diferente do ágio, a perda por redução ao valor recuperável reconhecida previamente será revertida, aumentando o valor contabilizado do ativo até chegar ao seu valor recuperável. Este incremento nunca excede o va-lor contabilizado líquido de amortização que seria registrado se a perda por redução ao valor recuperável em anos anteriores não tivesse sido reconhecida. A revisão é reconhecida na demonstração de resultados consolidada, a menos que o ativo tenha sido reavaliado anteriormente contra "Ajustes por mudanças de valor", em cujo caso a revisão é tratada como um aumento da reavaliação. Depois desta revisão o gasto de amor-tização é ajustado nos seguintes períodos.

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5.8. Inventários

Os inventários, que incluem principalmente solares, avaliam-se ao me-nor valor entre seu custo de aquisição e seu valor líquido de realização.

5.9. Créditos

A avaliação destes ativos é realizada com caráter geral ao custo amortiza-do calculado conforme o método da taxa de juros efetiva, deduzindo-se, se for o caso, as provisões por perdas devidas a reduções ao valor recupe-rável declaradas.

Quando se trata de créditos com vencimento superior a um ano sem que as partes tenham pactuado expressamente o juro aplicável, os créditos descontam-se tomando como juro financeiro implícito o vigente no mercado para títulos de Dívida Pública de vencimento igual ou similar aos vencimentos dos créditos, sem deixar de considerar o prêmio de risco correspondente.

Quando existe evidência objetiva de que houve uma perda por redução ao valor recuperável, constitui-se a correspondente provisão pelo mon-tante que se estima que não será recuperável. Esse montante equivale à diferença entre o valor contabilizado e o valor atual dos fluxos de caixa futuros, descontados conforme a taxa de juros efetiva original do ativo financeiro, e a perda é reconhecida na demonstração de resultados conso-lidada do exercício.

A perda por redução ao valor recuperável correspondente aos prêmios pendentes de cobrança é calculada separadamente para cada ramo ou risco, é apresentada na demonstração de resultados consolidada como menor montante dos prêmios emitidos e está constituída pela parte do prêmio de tarifa aplicado no exercício que, previsivelmente e de acordo com a experiência de anos anteriores, não venha a ser cobrado, levando em consideração a incidência do resseguro.

A redução ao valor recuperável é reconhecida na demonstração de resul-tados consolidada globalmente em função da antiguidade dos recibos pendentes de cobrança ou individualmente, quando as circunstâncias e a situação dos recibos assim exigir.

Os créditos por recobranças de sinistros são ativados somente quando sua realização é considerada garantida.

5.10. Tesouraria

A tesouraria é composta pelo numerário (caixa e depósitos bancários à vista) e os equivalentes de numerário que correspondem àqueles investimentos a curto prazo (máximo três meses) de alta liquidez que são facilmente conversíveis em determinados montantes de caixa e estão sujeitos a um risco pouco significativo de mudanças de valor.

5.11. Ajustes por periodização

Nesta seção do ativo incluem-se basicamente as comissões e outras despesas de aquisição correspondentes aos prêmios a pagar que são atribuíveis ao período compreendido entre a data de encerramento e o

término de cobertura dos contratos, correspondendo os gastos impu-tados a resultados aos realmente suportados no período, com o limite estabelecido nas bases técnicas.

De forma paralela, nesta seção do passivo são incluídos os montantes das comissões e outras despesas de aquisição do resseguro cedido que deva ser atribuído ao exercício ou exercícios seguintes, de acordo com o período de cobertura das apólices.

5.12. Ativos não circulantes mantidos para venda e passivos associados

São avaliados, conforme o caso, pelo menor montante entre seu valor contabilizado e seu valor justo, subtraídos os custos de venda, enten-dendo como tais aqueles custos marginais diretamente atribuíveis à alienação, excluídos, sendo o caso, os custos financeiros e a despesa com imposto de renda.

Os ativos não circulantes classificados como mantidos para venda não são amortizados e as perdas por redução ao valor recuperável de seu valor contabilizado são reconhecidas na demonstração de resultados conso-lidada. Da mesma forma, quando ocorre uma recuperação do valor, este é reconhecido na demonstração de resultados consolidada até um montante igual ao das perdas por redução ao valor recuperável anterior-mente reconhecidas.

5.13. Ações próprias

As ações próprias são avaliadas pelo seu custo de aquisição e registradas no patrimônio líquido. As despesas derivadas da compra são registradas em relação ao patrimônio líquido como reservas menores.

Todas as transações realizadas com instrumentos próprios do patrimô-nio são registradas no patrimônio líquido como uma variação dos fundos próprios.

5.14. Passivos financeiros e subordinados

Passivos f inanceiros classif icados como mantidos para negociar

No momento de seu reconhecimento inicial, são avaliados pelo valor bruto recebido, incluindo-se os custos da transação diretamente nos resultados. Posteriormente são avaliados pelo valor justo, atribuindo-se as mudanças à conta de resultados.

Outros passivos f inanceiros

No momento do seu reconhecimento inicial, são registrados pelo valor justo, que é o montante líquido recebido, do qual são deduzidos os custos de transação diretamente atribuíveis à emissão do passivo finan-ceiro, como comissões, despesas de formalização, impostos, taxas, etc.


Posteriormente, são avaliados pelo custo amortizado, cujo cálculo é feito aplicando-se a taxa de juros efetiva do passivo financeiro.

5.15. Operações de seguros

A) Prêmios

SEGURO DIRETOOs prêmios do negócio Não Vida e de contratos anuais renováveis de Vida são reconhecidos como receita ao longo do período de vigência dos contratos, em função do tempo transcorrido, e a periodização é realizada mediante a verba da provisão para prêmios não consumidos.

Os prêmios do negócio de Vida a longo prazo, tanto o prêmio único como o prêmio periódico, são reconhecidos quando surge o direito de cobrança por parte do emissor do contrato.

RESSEGURO CEDIDOSão registrados em função dos contratos de resseguro subscritos e sob os mesmos critérios que se utilizam para o seguro direto.

RESSEGURO ACEITO E RETROCEDIDOSão contabilizados com base nas contas recebidas das companhias cedentes e, adicionalmente, nas operações de resseguro retrocedido, são levados em consideração os contratos de retrocessão subscritos.

COSSEGUROSão registrados em função das contas recebidas da companhia líder e da participação nos contratos subscritos.

B) Provisões técnicas

As principais hipóteses e os métodos utilizados na constituição das provisões são detalhados a seguir.

a) Seguro direto de entidades pertencentes ao Espaço Econômico Europeu

PROVISÃO PARA PRÊMIOS NÃO CONSUMIDOSCalcula-se apólice por apólice, e reflete o prêmio de tarifa aplicado no exercício imputável a exercícios futuros, deduzida a sobretaxa de segurança.

PROVISÃO PARA RISCOS EM ANDAMENTOCalcula-se ramo a ramo, e complementa a provisão para prêmios não consumidos no montante em que esta provisão não seja suficiente para refletir a avaliação de riscos e gastos a cobrir que correspondam ao perío-do de cobertura não transcorrido na data de encerramento.

Para o ramo de automóveis, o cálculo desta provisão foi efetuado consi-derando o conjunto de garantias cobertas com os produtos comercializa-dos pelas diferentes sociedades.

PROVISÃO DE SEGUROS DE VIDA— Nos seguros de vida cujo período de cobertura é igual ou inferior a um ano, a provisão para prêmios não consumidos é calculada apólice

por apólice, e reflete o prêmio de tarifa aplicado no exercício imputável a exercícios futuros.

Quando esta provisão for insuficiente, calcula-se a provisão para riscos em andamento de forma complementar para cobrir a avaliação de riscos e despesas a cobrir, correspondente ao período de cobertura não transco-rrido na data de encerramento do exercício.

— Nos seguros de vida cujo período de cobertura é superior a um ano, calculou-se a provisão matemática apólice por apólice como diferença entre o valor atual atuarial das obrigações futuras das sociedades dependentes que operam neste ramo, e as do tomador ou segurado. A base de cálculo é o prêmio de inventário aplicado no exercício, cons-tituído pelo prêmio puro mais a sobretaxa para despesas administra-tivas, ambos determinados utilizando as melhores estimativas acerca de mortalidade, morbidade, rendimento de investimentos e despesas administrativas no momento de emissão dos contratos, detalhadas nas bases técnicas dos produtos e das modalidades correspondentes, e permanecendo invariáveis ao longo da vida do contrato, salvo se for declarada sua insuficiência, em cujo caso se modificaria o cálculo da provisão matemática.

As apólices subscritas que têm cláusula de participação nos lucros em vigor no encerramento de cada exercício participam, proporcional-mente a suas provisões matemáticas ou aos resultados técnicos e em função do especificado em cada contrato, nos rendimentos líquidos obtidos pelos investimentos sujeitos à cobertura de tais provisões. O montante destas participações é registrado como maior montante das provisões técnicas.

— Esta seção do balanço consolidado abrange, igualmente, a provisão para participação em lucros e estornos, que engloba o montante dos lucros atribuídos a favor dos tomadores, segurados ou beneficiários e o montante dos prêmios que caiba restituir aos tomadores ou segurados.

PROVISÃO DE SINISTROSRepresenta as avaliações estimadas das obrigações pendentes derivadas dos sinistros ocorridos com anterioridade à data de encerramento do exercício, deduzidos os pagamentos à conta realizados. Inclui as ava-liações dos sinistros pendentes de liquidação ou pagamento e pendentes de declaração, assim como dos gastos internos e externos de liquidação de sinistros. Adicionalmente, no Seguro de Vida estão incluídos os ven-cimentos e os resgates pendentes de pagamento. Seu cálculo é efetuado incluindo, se for o caso, provisões adicionais para desvios nas avaliações de sinistros de longa tramitação.

OUTRAS PROVISÕES TÉCNICASA provisão mais relevante incluída nesta seção é a "Provisão do Seguro Funerário", que é calculado apólice por apólice, pela diferença entre o valor atual atuarial das obrigações futuras das sociedades dependentes que operam neste ramo e as do tomador ou segurado.

Para determinadas carteiras, a provisão do Seguro Funerário é calculada utilizando métodos baseados na capitalização coletiva, realizando-se uma atualização financeiro-atuarial de fluxos de prêmios e sinistros esperados, projetados até a extinção do coletivo.

139

Provisões técnicas relativas ao seguro de vida quando o risco do investi-mento é assumido pelos tomadores de seguros

As provisões dos seguros de Vida nos quais foi estipulado contratual-mente que o risco do investimento será assumido integramente pelo tomador, foram calculadas apólice por apólice e são avaliadas em função dos ativos especificamente afetados para determinar o valor dos direitos.

b) Seguro direto de entidades não pertencentes ao Espaço Econômico Europeu

As provisões técnicas são calculadas de acordo com os critérios locais de cada país, exceto nos casos nos quais sua utilização implicava a distorção da imagem fiel que devem mostrar as demonstrações financeiras, em cujo caso foram adaptados aos critérios da Sociedade dominante.

As provisões de seguros de Vida foram calculados, nos respectivos países, utilizando as hipóteses operacionais, as tabelas de mortalidade e a taxa de juros técnicos que figuram como padrão no setor.

c) Resseguro cedido

As provisões técnicas pelas cessões a resseguradores são apresentadas no ativo do balanço e calculadas em função dos contratos de resseguro subs-critos e sob os mesmo critérios que os utilizados para o seguro direto.

d) Resseguro aceito

PROVISÃO PARA PRÊMIOS NÃO CONSUMIDOSAs operações de resseguro são contabilizadas com base nas contas recebidas das companhias cedentes e estima-se a provisão para prêmios não consumidos, provisionando o prêmio contabilizado não gerado em função do período médio de cobertura de apólices.

As despesas de aquisição comunicadas pelas cedentes são objetos de pe-riodização, incluindo-se na seção "Ajustes por periodização" do ativo do balanço consolidado, correspondendo estas despesas com as realmente suportadas no período. Quando as cedentes não comunicam os montan-tes das despesas de aquisição, periodizam-se risco a risco para o resseguro proporcional facultativo e de forma global para o resto proporcional do negócio.

PROVISÃO PARA RISCOS EM ANDAMENTOCalcula-se ramo a ramo, e complementa a provisão para prêmios não consumidos no montante em que esta provisão não seja suficiente para refletir a avaliação de riscos e gastos a cobrir que correspondam ao perío-do de cobertura não transcorrido na data de encerramento.

PROVISÃO DE SINISTROSA provisão é realizada com os montantes comunicados pelas cedentes ou, não havendo comunicação, com os depósitos retidos, incluindo-se, nos casos em que for considerado necessário, com base nas informações históricas disponíveis, provisões complementárias para sinistros oco-rridos e não comunicados, bem como para desvios dos existentes em função da própria experiência, estimando e aprovisionando o custo final esperado com base na experiência e mediante a utilização de métodos atuariais.

e) Resseguro retrocedido

As operações de resseguro retrocedido e suas correspondentes provisões técnicas registram-se com os mesmos critérios do resseguro aceito, e em função dos contratos de retrocessão subscritos.

f) Prova de adequação dos passivos

As provisões técnicas registradas são regularmente sujeitas a uma prova de razoabilidade com o objetivo de determinar sua suficiência, realizada utilizando as estimativas mais atuais dos fluxos futuros procedentes dos contratos de seguro em vigor, levando em conta o valor temporário do dinheiro e utilizando hipóteses (econômicas, biométricas etc.) em função da experiência de cada sociedade. Se, como consequência desta prova, ficar evidente que as provisões são insuficientes, são ajustadas de acordo com os resultados do exercício.

g) Contabilidade tácita

A fim de atenuar as assimetrias contábeis como consequência da apli-cação de métodos de avaliação diferentes para ativos e passivos, assim como para abranger o efeito da participação em lucros dos segurados, as NIIF-UE permitem a denominada "Contabilidade tácita", de tal forma que as perdas ou ganhos nos ativos afetados são reconhecidos na avaliação das provisões técnicas, até o limite dos montantes assumidos pelo tomador do seguro.

C) Outros ativos e passivos derivados dos contratos de seguro e resseguro

a) Componentes de depósito em contratos de seguro

Alguns contratos de seguro de Vida contêm tanto um componente de seguro como um componente de depósito. Ambos os componentes não são avaliados separadamente, uma vez que se reconhecem todos os direitos e obrigações derivados do componente de depósito.

b) Derivados implícitos em contratos de seguro

Alguns contratos de seguro de Vida contêm derivados implícitos con-sistentes fundamentalmente em valores de resgate e valores garantidos ao vencimento. Os derivados implícitos não se avaliam separados do contrato de seguro principal, uma vez que cumprem as condições para serem classificados como contratos de seguro, sendo seu valor intrínseco avaliado implicitamente, de forma conjunta com o contrato principal de acordo com a NIIF-UE 4.

c) Contratos de seguro adquiridos em combinações de negócios ou cessões de carteira

Os contratos de seguro adquiridos em uma combinação de negócios ou em cessões de carteiras são reconhecidos no balanço da seguinte maneira:

C.1) Contabilizam-se os passivos derivados dos contratos de seguro de acordo com a NIIF-UE 4,


C.2) Contabiliza-se um ativo intangível, que representa a diferença entre:

— O valor justo dos direitos adquiridos e do resto das obrigações contra-tuais assumidas, e

— O montante descrito na seção C.1) anterior

Este ativo intangível amortiza-se em função da manutenção das apólices em vigor no momento da compra e quando geram lucros futuramente.

D) Cosseguro agrário na espanhaOs prêmios gerados, a provisão de prêmios não consumidos, as pres-tações pagas, a provisão de prestações e as comissões são registradas em função da participação no "Pool", segundo o tipo de negócio, com as seguintes especificações:

D.1) Prêmios gerados: Líquidos de suas anulações.

D.2) Prestações pagas: Líquidas da parte atribuível ao Consórcio de Compensação de Seguros por excesso de sinistralidade.

D.3) Comissões: São apresentadas na seção "Despesas de aquisição" da demonstração de resultados consolidada, subtraído o montante periodi-zado no encerramento do exercício. Na seção "Outras receitas técnicas" são incluídas as comissões geradas pela produção informada ao "Pool", deduzidas as comissões reconhecidas aos mediadores. Na seção "Outras despesas técnicas" são reunidas as despesas vinculadas diretamente a tal produção.

E) SinistralidadeO custo estimado dos sinistros, tanto do negócio de Vida como de Não-Vida, é reconhecido em função de sua data de ocorrência, registrando-se todos os gastos necessários e que ocorrerão até a liquidação do sinistro.

Por meio da provisão de sinistros pendentes de declaração, é reconhecida como despesa a melhor estimativa do custo dos sinistros ocorridos e não informados antes do encerramento, com base na experiência histórica.

Os pagamentos dos sinistros realizam-se com base na provisão previa-mente reconhecida.

Os sinistros correspondentes ao resseguro aceito são contabilizados com base nas contas recebidas das companhias cedentes, estimando-se o custo final esperado. No caso do resseguro cedido e retrocedido, são registrados em função dos contratos subscritos e sob os mesmo critérios utilizados para o seguro direto e o resseguro aceito, respectivamente.

F) Hipóteses mais significativas e outras fontes de estimativa de incertezas

Para os ativos, passivos e receitas e gastos derivados de contratos de seguro, como norma geral, utilizam-se as hipóteses que serviram de base para a emissão desses contratos, e que se encontram especificadas nas bases técnicas.

As estimativas e hipóteses utilizadas são, geralmente, revisadas de forma periódica e estão baseadas na experiência histórica e em outros fatores que possam ser considerados mais razoáveis. Se se produzisse uma mu-dança de estimativa em determinado período, seu efeito seria aplicado neste período e, sendo o caso, nos sucessivos.

A principal hipótese está baseada no comportamento e no desenvolvi-mento dos sinistros, utilizando-se a respectiva frequência e os custos dos últimos exercícios. Desta forma, considera-se nas estimativas as hipóteses sobre as taxas de juros e de câmbio de moedas, atrasos no pagamento de sinistros e qualquer outro fator externo que possa afetar as estimativas.

Para os passivos, as hipóteses baseiam-se na melhor estimativa possível no momento da emissão dos contratos, constituindo, caso houvesse insuficiência comprovada, as provisões necessárias para cobri-la.

G) Redução ao valor recuperávelExistindo evidência objetiva de que tenha ocorrido uma perda por redução ao valor recuperável de ativos derivados de contratos de seguro e resseguro, aplica-se o critério geral de avaliação indicado na Nota 5.9. Créditos.

5.16. Provisões para riscos e despesas

São reconhecidas quando há uma obrigação presente (seja legal ou implícita) como resultado de um sucesso passado e é possível fazer uma estimativa confiável do montante da obrigação.

Se houver uma grande probabilidade de que uma parte ou a totalidade de uma provisão seja reembolsada, o reembolso é reconhecido como um ativo separado.

5.17. Dívidas

A avaliação é realizada em caráter geral pelo custo de amortizado utili-zando o método da taxa de juros efetiva.

Para as dívidas com vencimento superior a um ano sem que as partes tenham pactuado expressamente o juro aplicável, descontam-se toman-do como juro financeiro implícito o vigente no mercado para títulos de dívida pública de vencimento igual ou similar ao seu vencimento, sem prejuízo de considerar o prêmio de risco correspondente.

141

5.18. Critério geral de receitas e despesas

A atribuição de receitas e despesas distintas das operações de seguros é feita segundo o critério de geração, em função do fluxo real de bens e serviços que representam, independentemente do momento em que se produza o fluxo monetário ou financeiro derivado deles.

Desde 1º de janeiro de 2018, o reconhecimento das receitas ordinárias distintas das operações de seguros é realizado uma vez cumpridas as obri-gações de transmissão de bens ou da prestação de serviços aos clientes, de acordo com o pactuado mediante contrato, considerando que um bem ou serviço foi transferido quando o cliente passou a controlá-lo (seja ao longo do tempo ou em um determinado momento). O montante recon-hecido como receita corresponde ao da contraprestação a que se espera ter direito pelos bens ou serviços transferidos.

5.19 Retribuições aos funcionários

As retribuições aos empregados podem ser a curto prazo, prestações pós-emprego, indenizações por cessação de funções, outras retribuições a médio e a longo prazo, e pagamentos baseados em ações.

a) Retribuições a curto prazo

São contabilizadas de acordo com os serviços prestados pelos funcio-nários com base no pagamento.

b) Prestações pós-emprego

Estão integradas fundamentalmente pelos regimes de contribuição definida, assim como pelo seguro de Vida com cobertura de falecimento entre 65 e 77 anos.

REGIMES DE CONTRIBUIÇÃO DEFINIDASão aqueles nos quais a entidade afetada realiza contribuições de caráter predeterminado a uma entidade separada (seja uma entidade vinculada ou uma entidade externa ao Grupo), e não tem obrigação legal nem implícita de realizar contribuições adicionais no caso de existir uma insuficiência de ativos para atender as prestações. O montante das pres-tações a receber pelos funcionários está determinado pelas contribuições realizadas mais o rendimento obtido pelos investimentos em que se materializou o fundo.

REGIMES DE PRESTAÇÃO DEFINIDASão regimes de prestações pós-emprego diferentes dos regimes de contri-buição definida.

O passivo reconhecido no balanço por planos de pensões de prestação definida é igual ao valor atual da obrigação por prestações definidas na data do balanço, subtraindo-se o valor justo dos ativos respectivos do plano, se for o caso.

A obrigação por prestação definida é determinada separadamente para cada regime, utilizando o método de avaliação atuarial da unidade de crédito projetada.

As perdas e lucros atuariais foram registrados em contas de patrimônio líquido.

As obrigações por regimes de prestação definida que permanecem no balanço correspondem exclusivamente ao pessoal passivo.

c) Indenizações por cessação

São reconhecidas como um passivo e como um gasto quando existe um compromisso demonstrável de rescisão do vínculo trabalhista antes da data normal de saída do empregado, ou quando existe uma oferta para incentivar a rescisão voluntária dos contratos.

d) Outras retribuições a médio e longo prazo e paga-mentos baseados em ações

O registro contábil de outras retribuições a longo prazo diferentes das descritas em parágrafos anteriores, especificamente o prêmio de antiguidade ou permanência na empresa, seguem os princípios descritos anteriormente, com exceção do custo dos serviços passados, que são reconhecidos de forma imediata e registrados, igualmente, como con-trapartida na seção "Provisões para riscos e despesas"; e as perdas e lucros atuariais, que são registradas na demonstração de resultados consolidada.

PLANOS DE INCENTIVOSNo exercício de 2016, foi aprovado um regime de incentivos a médio prazo para determinados membros da equipe executiva da MAPFRE, de caráter extraordinário, não consolidável e plurianual, que se estende de 1º de janeiro de 2016 até 31 de março de 2019, com diferimento no pagamento de parte dos incentivos no período 2020-2022. O pagamento de incentivos está sujeito ao cumprimento de determinados objetivos corporativos e específicos, bem como à permanência do diretor no Grupo. Esse pagamento será efetuado parcialmente em dinheiro (50%) e em parte mediante a entrega de ações da MAPFRE S.A. (50%), estando sujeito às cláusulas de redução ou recuperação. No encerramento de cada exercício, é realizada uma avaliação do cumprimento dos objeti-vos, registrando-se o montante atribuído à demonstração de resultados consolidada com pagamento a uma conta de passivo (parte de remune-ração em dinheiro) e a uma conta de patrimônio (parte correspondente a instrumentos de patrimônio). A avaliação da parte do incentivo a ser recebida em ações da MAPFRE S.A. é feita levando em consideração o valor justo dos instrumentos de patrimônio atribuídos na data em que são concedidos, observando-se os prazos e as condições do plano.

Todos os anos, durante o período de irrevogabilidade da concessão, é feito o ajuste do número de instrumentos de patrimônio incluídos na determinação do montante da transação. Após o prazo de irrevogabilida-de da concessão, não são efetuados ajustes adicionais.


5.20. Receitas e despesas dos investimentos

Classificam-se entre operação e patrimônio em função de sua origem, se estiverem vinculadas à cobertura de provisões técnicas ou se se tratar da materialização dos fundos próprios, respectivamente.

As mudanças de valor justo são registradas segundo a carteira na qual se encontram classificadas as aplicações financeiras:

a) Carteira de negociação

Registram-se diretamente na demonstração de resultados consolidada, distinguindo-se a parte atribuível aos rendimentos, que se registra como juros ou, se for o caso, como dividendos, da parte que se registra como resultados realizados e não realizados.

b) Carteira mantida até o vencimento

São reconhecidas quando o instrumento financeiro é vendido e quando ocorre sua redução ao valor recuperável.

c) Carteira disponível para venda

São reconhecidas no patrimônio líquido da entidade até que se produza a retirada do balanço ou se registre redução ao valor recupe-rável, situações em que são registradas na demonstração de resultados consolidada.

Em todos os casos, os juros dos instrumentos financeiros são registrados na demonstração de resultados consolidada aplicando o método da taxa de juros efetiva.

5.21. Reclassificação de despesas por natureza para destino e imputação a segmentos de atividade

Os critérios seguidos para a reclassificação de gastos por destino ba-seiam-se, principalmente, na função desempenhada por cada um dos funcionários, distribuindo seu custo direto e indireto de acordo com tal função.

Para os gastos não relacionados direta ou indiretamente com o pessoal, efetuam-se estudos individuais, imputando-se ao destino de acordo com a função desempenhada por esses gastos.

Os destinos estabelecidos são os seguintes:

— Despesas relacionadas a sinistros.— Despesas imputáveis aos investimentos— Outras despesas técnicas— Outras despesas não técnicas— Despesas de aquisição— Despesas administrativas— Despesas operacionais de outras atividades

Os gastos foram imputados aos diferentes segmentos em função da Unidade de Negócio ou da Área Regional onde a atividade foi originada.

5.22. Transações e saldos em moedas estrangeiras

As transações em moeda estrangeira, com exceção das operações de res-seguro, são convertidas à moeda funcional de cada sociedade do Grupo, aplicando-se a taxa de câmbio existente na data de transação.

As operações de resseguro em moeda estrangeira são registradas com a taxa de câmbio estabelecida no início de cada um dos trimestres do exer-cício. Posteriormente, no encerramento de cada trimestre, todas elas são tratadas como se fossem uma só operação, efetuando a conversão com a taxa de câmbio vigente no momento e abrangendo a diferença que se produz na demonstração de resultados consolidada.

No encerramento do exercício, os saldos existentes em moeda estrangeira são convertidos com a taxa de câmbio da moeda funcional em tal data, imputando-se à demonstração de resultados consolidada todas as dife-renças de câmbio, exceto as que se imputam diretamente em "Diferenças de conversão", que são as procedentes dos instrumentos monetários que fazem parte do investimento líquido em um negócio estrangeiro e dos não monetários avaliados pelo valor justo, cujas mudanças de avaliação são reconhecidas diretamente no patrimônio líquido.

5.23. Imposto de renda

O imposto de renda é considerado despesa do exercício, figurando como tal na demonstração de resultados consolidada, e compreende tanto a carga fiscal pelo imposto corrente como o efeito correspondente ao movimento dos impostos diferidos.

Para sua determiná-lo, segue-se o método do balanço, segundo o qual são registrados os correspondentes ativos e passivos por impostos diferi-dos necessários para corrigir o efeito das diferenças temporárias, que são aquelas diferenças que existem entre o montante contábil de um ativo ou de um passivo e o que constitui sua avaliação fiscal.

As diferenças temporárias podem ser "Diferenças temporárias tributá-veis", que são as que geram um maior pagamento de impostos no futuro e que, geralmente, implicam o reconhecimento de um passivo por im-postos diferidos, ou então "Diferenças temporárias dedutíveis", que são as que geram um menor pagamento de impostos no futuro e, desde que seja recuperável, o registro de um ativo por impostos diferidos.

Por outro lado, o imposto de renda relacionado com os itens cujas mo-dificações em sua avaliação são reconhecidas diretamente no patrimônio líquido é consignado em patrimônio e não na demonstração de resulta-dos consolidada, detalhando-se as mudanças de avaliação em tais itens líquidos do efeito tributário.

a) Reconhecimento de passivos por imposto diferido

O Grupo reconhece os passivos por imposto diferido em todos os casos, exceto se:

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— Surgirem do reconhecimento inicial do ágio ou de um ativo ou passivo em uma transação que não é uma combinação de negócios e que, na data da transação, não afeta nem o resultado contábil nem a base tributável.

— Corresponderem a diferenças relacionadas com investimentos em sociedades dependentes, associadas e negócios conjuntos sobre as quais o Grupo tenha a capacidade de controlar o momento de sua reversão e sem a probabilidade de que sua reversão seja produzida em um futuro previsível.

b) Reconhecimento de ativos por imposto diferido

O Grupo reconhece os ativos por imposto diferido sempre que:

— For provável que existam lucros fiscais futuros, suficientes para sua compensação. No entanto, os ativos que surgirem do reconheci-mento inicial de ativos ou passivos em uma transação que não for uma combinação de negócios e, na data da transação, não afete nem o resultado contábil nem a base tributável, não são objeto de reconhecimento.

— Corresponderem a diferenças temporárias relacionadas com investi-mentos em sociedades dependentes, associadas e negócios conjuntos, à medida que as diferenças temporárias sejam revertidas, em um futu-ro previsível, e com a expectativa de que gerem lucros fiscais futuros, positivos para compensar as diferenças.

c) Compensação e classif icação

O Grupo só compensa os ativos e passivos por imposto sobre os lucros se houver um direito legal perante as autoridades fiscais e tiver a intenção de quitar o montante líquido das dívidas resultantes ou de realizar os ativos e quitar as dívidas de forma simultânea.

d) Avaliação de ativos e passivos por imposto diferido

Os ativos e passivos por impostos diferidos são avaliados pelas alíquotas a serem aplicadas nos exercícios nos quais se espera realizar os ativos ou pagar os passivos.

O Grupo revisa, na data de encerramento do exercício, o valor contábil dos ativos por impostos diferidos e avalia se são cumpridas as condições para reconhecer os ativos por impostos diferidos que previamente não tinham sido reconhecidos.


6. Dados das demonstrações financeiras

6.1. Ativos intangíveis

Nos quadros seguintes, detalha-se o movimento destes itens nos dois últimos exercícios:

Exercício de 2018

CONCEITO Saldo inicial Ajustes ao saldo inicial

Mudanças no perímetro

Entradas ou dotação

Saídas, baixas ou reduções Saldo final

CUSTO

ÁGIO 2.024,91 10,36 (22,02) -- (61,88) 1.951,37

OUTROS ATIVOS INTANGÍVEIS

Despesas de aquisição de carteira 1.527,22 (107,61) -- 32,44 (105,72) 1.346,33

Aplicativos de informática 1.075,33 (11,78) (5,18) 101,25 (17,81) 1.141,81

Outros 167,42 1,17 (37,24) 38,79 (35,50) 134,64

TOTAL CUSTO 4.794,88 (107,86) (64,44) 172,48 (220,91) 4.574,15

AMORTIZAÇÃO ACUMULADA


Despesas de aquisição de carteira (506,38) 26,22 -- (70,10) 62,70 (487,56)

Aplicativos de informática (614,82) 8,15 4,32 (102,79) 3,18 (701,96)

Outros (50,92) (0,59) 14,20 (2,06) 0,02 (39,35)

TOTAL AMORTIZAÇÃO ACUMULADA (1.172,12) 33,78 18,52 (174,95) 65,90 (1.228,87)

REDUÇÃO AO VALOR RECUPERÁVEL

ÁGIO (141,95) 2,18 -- (173,45) 50,88 (262,34)


Despesas de aquisição de carteira (57,75) 3,28 -- -- 44,06 (10,41)

Aplicativos de informática (0,11) (0,01) -- -- -- (0,12)

Outros (0,05) -- -- -- -- (0,05)

TOTAL REDUÇÃO AO VALOR RECUPERÁVEL (199,86) 5,45 -- (173,45) 94,94 (272,92)

TOTAL ÁGIO 1.882,96 12,54 (22,02) (173,45) (11,00) 1.689,03

TOTAL OUTROS ATIVOS INTANGÍVEIS 1.539,94 (81,17) (23,90) (2,47) (49,07) 1.383,33

TOTAL ATIVOS INTANGÍVEIS 3.422,90 (68,63) (45,92) (175,92) (60,07) 3.072,36


Os montantes refletidos como mudanças no perímetro no exercício 2018 procedem principalmente da reclassificação de ativos procedentes dos negócios de serviços funerários da Espanha para o item “Ativos não circulantes classificados como mantidos para venda” (Nota 6.10).

As entradas em Despesas de aquisição de carteira procedem da atri-buição final do preço de compra da combinação de negócios efetuada no exercício 2017 (Nota 6.25).

As saídas procedem principalmente da retirada de ativos totalmente amortizados e/ou com redução ao valor recuperável.

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Exercício de 2017




Saídas, baixas ou reduções Saldo final

CUSTO

ÁGIO 2.075,24 (156,73) 106,40 -- -- 2.024,91


Despesas de aquisição de carteira 1.746,46 (163,30) -- 1,63 (57,57) 1.527,22

Aplicativos de informática 1.050,91 (81,92) -- 140,04 (33,70) 1.075,33

Outros 171,16 (6,92) -- 31,30 (28,12) 167,42

TOTAL CUSTO 5.043,77 (408,87) 106,40 172,97 (119,39) 4.794,88




Aplicativos de informática (562,41) 35,56 -- (99,70) 11,73 (614,82)

Outros (47,27) 4,09 -- (9,16) 1,42 (50,92)

TOTAL AMORTIZAÇÃO ACUMULADA (1.115,67) 87,05 -- (181,39) 37,89 (1.172,12)


ÁGIO (85,19) 5,01 -- (61,77) -- (141,95)



Aplicativos de informática (0,67) 0,56 -- -- -- (0,11)

Outros (0,05) -- -- -- -- (0,05)

TOTAL REDUÇÃO AO VALOR RECUPERÁVEL (129,18) 9,71 -- (113,22) 32,83 (199,86)

TOTAL ÁGIO 1.990,05 (151,72) 106,40 (61,77) -- 1.882,96

TOTAL OUTROS ATIVOS INTANGÍVEIS 1.808,87 (160,39) -- (59,87) (48,67) 1.539,94

TOTAL ATIVOS INTANGÍVEIS 3.798,92 (312,11) 106,40 (121,64) (48,67) 3.422,90


Os montantes refletidos como mudanças no perímetro no exercício de 2017 procedem principalmente da tomada de controle da companhia seguradora indonésia PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk (doravante ABDA), Nota 6.25.

Ativos intangíveis de vida útil indef inida

A vida útil dos seguintes ativos intangíveis é considerada indefinida, já que se espera que esses ativos contribuirão para a obtenção de receitas futuras para o Grupo de forma ilimitada:

ELEMENTOVALOR CONTABILIZADO

31/12/18 31/12/17

Ágio de consolidação 1.679,00 1.850,45

Ágio de fusão 10,03 32,51


Nos quadros seguintes são detalhadas informações sobre as unidades geradoras de caixa às quais os diferentes ágios e despesas de aquisição

de carteira, assim como o respectivo valor contabilizado, se encontram atribuídos e, sendo o caso, o montante da redução ao valor recuperável e a amortização nos últimos exercícios.


ÁGIO

UNIDADE GERADORA DE CAIXA

ATIVIDADE E ÁREA GEOGRÁFICA

VALOR BRUTO EM ORIGEM

SALDO31.12.2016

EXERCÍCIO 2017

SALDO31.12.2017

EXERCÍCIO 2018

SALDO31.12.2018

Milhões em

moeda original

Moeda Altas/(baixas)

Redução ao valor

recu-perável líquida

do período

Altas/(baixas)

Redução ao valor

recu-perável líquida

do período

Ágio de consolidação MAPFRE VIDA Seguros de Vida (Espanha) 258,40 EUR 212,57 -- -- 212,57 -- -- 212,57 MAPFRE GLOBAL RISKS Seguros de Empresas 40,75 EUR 40,17 -- -- 40,17 -- -- 40,17 GRUPO CORPORATIVO LML Seguros Não Vida (México) 407,93 MXN 18,68 (1,39) -- 17,29 0,83 -- 18,12

BRIKELL FINANCIAL SERVICES

Assistência em viagem (EUA) 19,58 USD 17,63 (2,17) -- 15,46 0,73 -- 16,19

MAPFRE WARRANTY Extensão de Garantia 11,40 EUR 11,08 -- -- 11,08 -- -- 11,08 BB MAPFRE SH1 Seguros de Vida (Brasil) 350,29 BRL 102,22 (14,12) -- 88,10 (9,33) -- 78,77 MAPFRE BB SH2 Seguros Não Vida (Brasil) 220,01 BRL 64,20 (3,77) (60,43) -- -- -- --

ABRAXAS Assistência em viagem (Reino Unido) 11,26 GBP 13,19 (0,51) -- 12,68 (0,15) -- 12,53

GENEL SIGORTA Seguros (Turquia) 156,83 TRY 42,23 (7,78) -- 34,45 (8,62) -- 25,83 BANKINTER VIDA Seguros de Vida (Espanha) 160,45 EUR 160,45 -- -- 160,45 -- -- 160,45

CCM VIDA Y PENSIONES Seguros de Vida e Aposentadorias (Espanha) 90,51 EUR 81,34 -- -- 81,34 -- -- 81,34

MAPFRE USA Seguros Não Vida (EUA) 882,40 USD 838,40 (103,17) -- 735,23 31,32 (129,64) 636,91 MAPFRE AMÉRICA CENTRAL Seguros (América Central) 8,98 PAB 8,55 (1,05) -- 7,50 0,34 -- 7,84

INSURANCE AND GO Seguros (Reino Unido) 30,72 GBP 36,81 (1,44) -- 35,37 (0,38) -- 34,99 CENTURY AUTOMOTIVE Seguros e resseguros (EUA) 30,35 USD 23,63 (2,91) -- 20,72 0,97 -- 21,69 BANKINTER SEGUROS GENERALES

Seguros Não Vida (Espanha) 12,72 EUR 12,46 -- -- 12,46 -- -- 12,46

BANKIA MAPFRE VIDA SOCIEDAD DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A.

Seguros de Vida (Espanha) 18,69 EUR 18,69 -- -- 18,69 -- -- 18,69

FUNESPAÑA Serviços funerários (Espanha) 17,88 EUR 17,88 -- -- 17,88 (0,68) -- 17,20

VERTI VERSICHERUNG AG

Seguros Não Vida (Alemanha) 125,47 EUR 125,47 -- -- 125,47 -- -- 125,47

VERTI ASSICURAZIONI S.P.A. Seguros Não Vida (Itália) 101,30 EUR 68,27 -- -- 68,27 -- (21,60) 46,67

ABDA Seguros (Indonésia) 1.384.263,79 IDR -- 96,94 -- 96,94 (13,49) (22,21) 61,24 Outros -- 42,01 (3,68) -- 38,33 0,46 -- 38,79 TOTAL ÁGIO DE CONSOLIDAÇÃO 1.955,93 (45,05) (60,43) 1.850,45 2,00 (173,45) 1.679,00 Ágio de fusão e de filiaisBANKINTER VIDA (filial de Portugal)

Seguros de Vida e Aposentadorias (Portugal) 5,34 EUR 5,34 -- -- 5,34 -- -- 5,34

GRUPO FUNESPAÑA Serviços funerários (Espanha) 41,09 EUR 22,12 (0,11) -- 22,01 (22,01) -- --

Outros -- 6,66 (0,16) (1,34) 5,16 (0,47) -- 4,69 TOTAL ÁGIO DE FUSÃO 34,12 (0,27) (1,34) 32,51 (22,48) -- 10,03 TOTAL ÁGIO 1.990,05 (45,32) (61,77) 1.882,96 (20,48) (173,45) 1.689,03 Ágio de entidades parceiras e multigrupoSALVADOR CAETANO AUTO (SGPS) S.A. Serviços (Portugal) 11,31 EUR -- 11,31 -- 11,31 -- -- 11,31

ABDA Seguros (Indonésia) 391.102,00 IDR 27,51 (27,51) -- -- -- -- --SOLUNION SEGUROS DE CRÉDITO S.A. Seguros (Espanha) 12,87 EUR 12,87 -- -- 12,87 -- -- 12,87

Outros -- 4,58 0,05 -- 4,63 0,44 -- 5,07 TOTAL ÁGIO DE ENTIDADES PARCEIRAS E MULTIGRUPO (MÉTODO DE EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL) (*)

44,96 (16,15) -- 28,81 0,44 -- 29,25


(*) O ágio relacionado com aquisições de associadas e multigrupo é incluído como o maior valor dos investimentos contabilizados de acordo com o método da participação.

147

DESPESAS DE AQUISIÇÃO DE CARTEIRA


ATIVIDADE E ÁREA GEO-GRÁFICA

VALOR BRUTO EM ORIGEM

SALDO31.12.2016

EXERCÍCIO 2017

SALDO31.12.2017

EXERCÍCIO 2017

SALDO31.12.2018

Milhões em

moeda original

Moeda Altas/(baixas)

Amorti-Zação e redução ao valor recupe-rável do período

Altas/(baixas)

Amorti-Zação e redução ao valor recupe-rável do período

BANKINTER VIDA Seguros de Vida (España y Portugal) 200,89 EUR 148,06 -- (10,01) 138,05 -- (10,12) 127,93

BANKIA MAPFRE VIDA SOCIEDAD DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A.

Seguros de Vida (España) 89,59 EUR 70,22 -- (7,12) 63,10 -- (6,67) 56,43

CCM VIDA Y PENSIONES Seguros de Vida y Pensiones (España) 82,55 EUR 47,92 -- (4,42) 43,50 -- (4,03) 39,47

MAPFRE USA Seguros No Vida (USA) 48,26 USD 9,30 (0,70) (8,60) -- -- -- --BB MAPFRE SH1 Seguros de Vida (Brasil) 3.461,42 BRL 785,40 (105,38) (36,57) 643,45 (67,30) (31,81) 544,34 MAPFRE BB SH2 Seguros No Vida (Brasil) 140,07 BRL 50,99 (3,01) (47,98) -- --GENEL SIGORTA Seguros (Turquía) 95,40 TRY 8,29 (1,41) (1,29) 5,59 (1,32) (0,82) 3,45 MAPFRE FINISTERRE Seguros No Vida (España) 87,94 EUR 42,86 -- (2,59) 40,27 -- (2,53) 37,74 VERTI VERSICHERUNG AG

Seguros No Vida (Alemania) 23,52 EUR 22,05 -- (3,31) 18,74 -- (4,09) 14,65

ABDA Seguros (Indonesia) 481.941,46 IDR -- -- -- 23,60 (7,82) 15,78 Otros -- 12,11 0,37 (2,09) 10,39 0,39 (2,21) 8,57 TOTAL GASTOS DE ADQUISICIÓN DE CARTERA 1.197,20 (110,13) (123,98) 963,09 (44,63) (70,10) 848,36

Datos en millones de euros

O valor contabilizado e líquido da possível redução ao valor recuperável de cada um dos ágios e despesas de aquisição de carteira descritos nos quadros anteriores e dos ativos líquidos associados a cada unidade ge-radora de caixa, é igual ou inferior ao montante recuperável da unidade geradora de caixa à qual se encontram atribuídos. No seguinte quadro consta o valor recuperável das principais unidades geradoras de caixa no encerramento dos dois últimos exercícios:


VALOR DE CONTRASTE VALOR RECUPERÁVEL

2018 2017 2018 2017

MAPFRE VIDA 1.781,21 2.049,00 4.424,07 4.648,54

BB MAPFRE SH1 823,35 967,29 3.458,94 4.351,62

MAPFRE BB SH2 -- 805,87 -- 805,87

BANKINTER VIDA (Espanha) 270,84 273,20 584,39 574,80

CCM VIDA Y PENSIONES 143,81 145,50 193,74 210,67

MAPFRE USA 1.612,18 1.800,57 1.612,18 2.510,20

MAPFRE GENEL SIGORTA 149,80 224,60 158,07 371,30

VERTI ASSICURAZIONI S.P.A. 410,01 277,91 410,01 319,79

VERTI VERSICHERUNG AG 289,79 293,66 295,49 495,46

ABDA 117,52 147,01 117,52 150,35


Para o cálculo do valor recuperável das unidades geradoras de caixa, considera-se o grau de desenvolvimento econômico da economia em que operam, além do grau de desenvolvimento do setor de seguros, medido por seu peso no Produto Interno Bruto do país e outras variáveis, como

participação no mercado, provisões de evolução da rede comercial, experiência histórica da MAPFRE nos mercados em que as unidades geradoras de caixa têm presença, etc.

São também consideradas as variáveis de taxa de desconto (ke) e de taxa de crescimento à perpetuidade (g) que, em caráter geral, respondem às seguintes definições:

1) Taxa de desconto (ke) = Taxa livre de risco do país + (β * Prêmio de risco do mercado de renda variável).

2) Taxa de crescimento à perpetuidade (g): considerando para seu cálculo a previsão de inflação a longo prazo do Fundo Monetário Internacional (FMI).

A taxa de risco do país, em caráter geral, corresponde à rentabilidade efe-tiva dos Títulos do Governo a 10 anos em moeda e de emissão local do país no qual opera a unidade geradora de caixa, incrementada no prêmio de risco do mercado de ações estimada para o setor de seguros. O prêmio de risco de mercado do setor de seguros é calculado modulando-se o prêmio genérico do mercado de ações pelo coeficiente Beta de entidades seguradoras listadas, comparáveis no âmbito regional em que opera a unidade geradora de caixa.

A taxa livre de risco aplicada oscilou entre 0,25% e 15,83%em 2018, e entre 0,42% e 11,43% em 2017.

Como complemento para a estimativa das taxas de desconto (ke) e cresci-mento à perpetuidade (g) aplicáveis às diferentes unidades geradoras de caixa objeto de análise, são utilizadas previsões externas de organismos internacio-nais e de outras entidades de referência no âmbito da avaliação de empresas.


As taxas de desconto aplicáveis aos fluxos de caixa descontados no cálcu-lo de valor recuperável das principais unidades geradoras de caixa foram as seguintes:

UNIDADE GERADORA DE CAIXATAXA DE DESCONTO

2018 2017

MAPFRE USA 8,10% 7,02%

MAPFRE VIDA, BANKINTER VIDA (España) y CCM VIDA Y PENSIONES 6,44% 6,15%

BB MAPFRE SH1 13,60% 14,15%

MAPFRE BB SH2 -- 14,24%

GENEL SIGORTA 19,25% 14,09%

VERTI ASSICURAZIONI S.P.A. 6,95% 5,88%

VERTI VERSICHERUNG AG 5,05% 4,13%

ABDA 11,60% 10,81%

As estimativas de taxas de crescimento à perpetuidade (g) aplicáveis às diferentes unidades geradoras de caixa partem das previsões de inflação a longo prazo incluídas no "World Economic Outlook Database" do Fundo Monetário Internacional, sendo as principais unidades geradoras de caixa para os mercados em que operam:

PAÍSPREVISÃO DE INFLAÇÃO A LONGO PRAZO

2018 2017

Espanha 1,94% 1,90%

Estados Unidos 2,12% 2,24%

Turquia 13,00% 7,51%

Brasil 3,97% 4,03%

Itália 1,71% 1,40%

Alemanha 2,56% 2,48%

Indonésia 2,99% 3,30%

Levando em consideração as variáveis anteriormente descritas, as taxas de crescimento à perpetuidade fixadas para os mercados onde operam as principais unidades geradoras de caixa são:

PAÍSTAXA DE CRESCIMENTO NA PERPETUIDADE (G)

2018 2017

Espanha 1,94% 1,90%

Estados Unidos 2,12% 2,24%

Turquia 13,50% 8,01%

Brasil 4,47% 4,53%

Itália 1,71% 1,40%

Alemanha 2,56% 2,48%

Indonésia 3,49% 4,00%

Por outro lado, cada entidade do Grupo analisa, pelo menos anualmen-te, as hipóteses utilizadas na estimativa dos fluxos de caixa futuros e os

atualiza em função dos resultados reais e da experiência passada. Com caráter geral, as projeções de fluxos de caixa correspondentes aos cinco primeiros exercícios consideram taxas de crescimento baseadas na expe-riência histórica, ao passo que, nos anos seguintes, é calculado o valor residual, estabelecendo-se uma renda perpétua baseada nos fluxos de caixa do último período das estimativas, com uma taxa de crescimento à perpetuidade conforme ao descrito anteriormente. Excepcionalmente, no Brasil, na Indonésia e na Itália, considerou-se um horizonte de tempo superior a 5 anos, considerando a duração dos acordos com o Banco do Brasil no primeiro caso, e ao fato de serem negócios adquiridos recente-mente, ainda em desenvolvimento nos casos da Indonésia e da Itália.

Diante de variações razoáveis de qualquer uma das hipóteses-chave, não cabe esperar que o valor contabilizado seja superior ao valor recuperável das unidades geradoras de caixa.

Na prática, os estudos realizados para as principais unidades geradoras de caixa analisadas apresentam as seguintes faixas de sensibilidade diante de variações desfavoráveis das hipóteses-chave:

— O aumento de 1 ponto percentual na taxa de desconto aplicável a cada unidade geradora de caixa implicaria reduções de 9,40% a 41,74% nos valores recuperáveis, no exercício 2018, e de 10,43% a 40,40% no exercício 2017, o que não representa uma queda desta magnitude, abaixo do valor contabilizado, em cada uma das unidades que não sofreram redução ao valor recuperável.

— A redução de 0,25 pontos percentuais na taxa de crescimento à perpetuidade aplicável a cada unidade geradora de caixa implicaria reduções de 0,94% a 13,99% no valor recuperável, no exercício 2018, e de 1,84% a 17,00% no exercício 2017, o que também não representa uma queda desta magnitude, abaixo do valor contabilizado, em cada uma das unidades que não sofreram redução ao valor recuperável.

Caso seja obtido, no processo de análise da possível redução ao valor recuperável do ágio, um valor recuperável inferior ao valor contabilizado, realiza-se um estudo individualizado das hipóteses-chave que tenham ocasionado tal situação, considerando também as faixas de sensibilidade para o cálculo de seu efeito.

A perda por redução ao valor recuperável contabilizada no exercício 2018, no ágio da MAPFRE USA, da VERTI ITALIA e da ABDA, no montante total de 173,45 milhões de euros, resulta da atualização efetuada pelo Grupo no fim do exercício 2018, do cenário macroeconô-mico e de outros fatores de risco que podiam afetar o negócio de seguros no futuro. Portanto, o cenário de baixas taxas de juros em várias regiões, que gera menores receitas financeiras, a pressão sobre as economias emergentes e suas moedas, bem como a frequência incomum de sinistros resultantes de catástrofes ocorridas nos últimos anos em várias regiões determinam uma mudança nos modelos preditivos e são fatores de risco que podem condicionar os padrões de crescimento futuro do resultado. Nesse contexto, o Grupo atualizou as projeções de resultados das áreas de negócio, com melhorias em países cujo modelo de negócio está bem fundamentado, e moderando ligeiramente as expectativas a médio e lon-go prazo do crescimento do lucro nos países com mais exposição a tais riscos. Essa atualização de projeções implicou a citada redução parcial ao valor recuperável, de caráter extraordinário, do ágio das operações de seguro direto nos Estados Unidos, na Itália e na Indonésia.

149

Da perda por redução ao valor recuperável contabilizada no exercício de 2017, 104,86 milhões de euros (dos quais 60,43 milhões correspondiam a ágio e 44,43 milhões a despesas de aquisição de carteira) procedem da perda de valor dos negócios de automóveis e de alguns ramos de seguros gerais integrados na unidade geradora de caixa MAPFRE BB SH2, de-rivada da discreta evolução do ambiente econômico do Brasil e do fraco crescimento econômico previsto, bem como da evolução desfavorável de tais negócios, com alta frequência de sinistros e pressão sobre as tarifas.

6.2. Imobilizado material e investimentos imobiliários

Imobilizado material


Exercício de 2018




Saídas, baixas ou reduções

Saldo final Valor de mercado

CUSTO

IMÓVEIS DE USO PRÓPRIO

Terrenos e bens naturais 56,89 (10,57) (0,23) 5,97 (5,18) 46,88 89,47

Edifícios e outras construções 1.095,17 (5,33) (50,51) 18,89 (22,70) 1.035,52 1.143,52

OUTRAS IMOBILIZAÇÕES

Elementos de transporte 35,33 (1,22) (5,36) 7,54 (4,85) 31,44 12,40

Mobiliário e instalações 469,94 (2,63) (10,41) 40,63 (27,41) 470,12 169,97

Outras imobilizações 270,59 (8,21) (0,19) 27,51 (26,94) 262,76 73,59

Adiantamentos e imobilizações em andamento 7,85 (0,09) (0,26) 24,16 (21,84) 9,82 9,82

TOTAL CUSTO 1.935,77 (28,05) (66,96) 124,70 (108,92) 1.856,54 1.498,77


IMÓVEIS DE USO PRÓPRIO (213,97) 2,76 8,64 (19,66) 3,89 (218,34) --

OUTRAS IMOBILIZAÇÕES (510,01) 7,70 13,25 (60,11) 36,75 (512,42) --

TOTAL AMORTIZAÇÃO ACUMULADA (723,98) 10,46 21,89 (79,77) 40,64 (730,76) --



Terrenos e bens naturais -- -- -- -- -- -- --

Edifícios e outras construções (17,45) -- 0,18 (2,22) 8,09 (11,40) --


Elementos de transporte 0,21 (0,21) -- -- -- -- --

Mobiliário e instalações 0,28 (0,28) -- -- -- -- --

Outras imobilizações (3,10) 1,00 -- -- 0,06 (2,04) --

TOTAL REDUÇÃO AO VALOR RECUPERÁVEL (20,06) 0,51 0,18 (2,22) 8,15 (13,44) --

TOTAL IMÓVEIS DE USO PRÓPRIO 920,64 (13,14) (41,92) 2,98 (15,90) 852,66 1.232,99

TOTAL OUTRO IMOBILIZADO MATERIAL 271,09 (3,94) (2,97) 39,73 (44,23) 259,68 265,78

TOTAL IMOBILIZADO MATERIAL 1.191,73 (17,08) (44,89) 42,71 (60,13) 1.112,34 1.498,77



Os valores refletidos como mudanças no perímetro no exercício 2018 procedem principalmente da reclassificação de ativos procedentes dos negócios de serviços funerários da Espanha para o item “Ativos não circulantes classificados como mantidos para venda” (Nota 6.10).

Exercício de 2017






CUSTO


Terrenos e bens naturais 106,88 (10,37) 1,96 0,35 (41,93) 56,89 100,90

Edifícios e outras construções 1.111,74 (47,11) 5,00 68,76 (43,22) 1.095,17 1.165,46


Elementos de transporte 38,71 (3,90) 1,01 3,26 (3,75) 35,33 11,11

Mobiliário e instalações 477,01 (12,55) 0,58 30,00 (25,10) 469,94 172,88

Outras imobilizações 280,39 (27,08) 1,87 25,42 (10,01) 270,59 82,02

Adiantamentos e imobilizações em andamento 13,11 (0,02) -- 8,29 (13,53) 7,85 5,09

TOTAL CUSTO 2.027,84 (101,03) 10,42 136,08 (137,54) 1.935,77 1.537,46


IMÓVEIS DE USO PRÓPRIO (203,26) 11,84 (1,66) (27,86) 6,97 (213,97) --

OUTRAS IMOBILIZAÇÕES (507,92) 32,58 (2,75) (63,55) 31,63 (510,01) --

TOTAL AMORTIZAÇÃO ACUMULADA (711,18) 44,42 (4,41) (91,41) 38,60 (723,98) --



Terrenos e bens naturais -- -- -- -- -- -- --

Edifícios e outras construções (12,39) 0,10 -- (8,69) 3,53 (17,45) --


Elementos de transporte (0,52) 0,34 -- -- 0,39 0,21 --

Mobiliário e instalações (2,17) 0,86 -- -- 1,59 0,28 --

Outras imobilizações (5,01) (0,17) -- -- 2,08 (3,10) --

TOTAL REDUÇÃO AO VALOR RECUPERÁVEL (20,09) 1,13 -- (8,69) 7,59 (20,06) --

TOTAL IMÓVEIS DE USO PRÓPRIO 1.002,97 (45,54) 5,30 32,56 (74,65) 920,64 1.266,36

TOTAL OUTRO IMOBILIZADO MATERIAL 293,60 (9,94) 0,71 3,42 (16,70) 271,09 271,10

TOTAL IMOBILIZADO MATERIAL 1.296,57 (55,48) 6,01 35,98 (91,35) 1.191,73 1.537,46


A principal saída do exercício de 2017 corresponde à venda de um edifí-cio na calle Luchana, Madri, por um preço de venda 72 milhões de euros e um lucro consolidado antes de impostos de 38,40 milhões de euros.

151

Investimentos imobiliários


Exercício de 2018






CUSTOIMÓVEIS DESTINADOS À RENDA

Terrenos e bens naturais 616,57 (5,31) -- 0,39 (14,46) 597,19 442,16

Edifícios e outras construções 1.167,48 7,24 -- 25,18 (23,25) 1.176,65 1.242,13

TOTAL CUSTO 1.784,05 1,93 -- 25,57 (37,71) 1.773,84 1.684,29


IMÓVEIS DESTINADOS À RENDA (266,08) (0,15) -- (19,47) 3,99 (281,71) --

TOTAL AMORTIZAÇÃO ACUMULADA (266,08) (0,15) -- (19,47) 3,99 (281,71) --


IMÓVEIS DESTINADOS À RENDA

Terrenos e bens naturais (218,76) -- -- (6,80) 22,39 (203,17) --

Edifícios e outras construções (48,50) (0,04) -- (4,98) 8,16 (45,36) --TOTAL REDUÇÃO AO VALOR RECUPERÁVEL (267,26) (0,04) -- (11,78) 30,55 (248,53) --

TOTAL IMÓVEIS DESTINADOS À RENDA 1.250,71 1,74 -- (5,68) (3,17) 1.243,60 1.684,29


A principal saída do exercício de 2018 corresponde à venda de um edifício em Santiago do Chile, cujo preço de venda foi de 57,85 milhões de euros, e com um lucro consolidado antes de impostos de 24,70 milhões de euros.

Exercício de 2017

CONCEPTO Saldo inicial Ajustes al saldo inicial

Cambios en el perímetro

Entradas o dotaciones

Salidas, bajas o

reduccionesSaldo final Valor de

mercado

CUSTO


Terrenos e bens naturais 644,86 (18,86) 0,56 7,75 (17,74) 616,57 443,59

Edifícios e outras construções 1.196,62 (15,19) 9,51 69,10 (92,56) 1.167,48 1.235,53

TOTAL CUSTO 1.841,48 (34,05) 10,07 76,85 (110,30) 1.784,05 1.679,12


IMÓVEIS DESTINADOS À RENDA (272,30) 2,59 -- (20,58) 24,21 (266,08) --

TOTAL AMORTIZAÇÃO ACUMULADA (272,30) 2,59 -- (20,58) 24,21 (266,08) --



Terrenos e bens naturais (228,46) 17,95 -- (12,90) 4,65 (218,76) --

Edifícios e outras construções (65,91) 0,35 -- (3,92) 20,98 (48,50) --TOTAL REDUÇÃO AO VALOR RECUPERÁVEL (294,37) 18,30 -- (16,82) 25,63 (267,26) --

TOTAL IMÓVEIS DESTINADOS À RENDA 1.274,81 (13,16) 10,07 39,45 (60,46) 1.250,71 1.679,12



As entradas de redução ao valor recuperável em ambos os exercícios correspondem às perdas registradas como consequência das avaliações realizadas.

A perda por redução ao valor recuperável do exercício está registrada na conta “Constituição de provisão para prever a deterioração dos ativos"; e a reversão, em "Reversão de perdas por redução ao valor recuperável” da demonstração de resultados consolidada.

O valor de mercado dos investimentos imobiliários e dos imóveis de uso próprio corresponde basicamente à avaliação determinada por uma entidade avaliadora independente que utiliza técnicas de avaliação em função de variáveis observáveis de mercado (Nível 2). Os métodos de avaliação geralmente utilizados correspondem ao método de custo, ao método de comparação, ao método de atualização de rendas e ao método residual abreviado, dependendo das características do ativo a ser avaliado.

Por outro lado, a maioria dos imóveis são ativos designados às pro-visões técnicas, e as taxações são realizadas periodicamente, conforme o estabelecido pelos organismos supervisores da atividade seguradora para revisão da avaliação.

As receitas e despesas derivadas de investimentos imobiliários do exercí-cio 2018 e 2017 são detalhadas no seguinte quadro:

CONCEITO

INVESTIMENTOS DE

OPERAÇÃO PATRIMÔNIO OUTRAS ATIVIDADES TOTAL

2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017

Receitas de imóveis destinados à renda

Por aluguéis 42,16 40,76 2,13 2,19 13,70 12,05 57,99 55,00

Outros 31,88 0,42 0,05 -- 2,33 3,44 34,26 3,86

Lucros por realizações 25,64 49,14 0,36 4,57 6,32 16,51 32,32 70,22

Total receitas de imóveis destinados à renda 99,68 90,32 2,54 6,76 22,35 32,00 124,57 129,08

Despesas de imóveis destinados à renda

Despesas operacionais diretas 23,01 23,48 -- -- -- -- 23,01 23,48

Outras despesas 4,69 6,35 0,04 0,09 8,45 9,19 13,18 15,63

Perdas por realizações 5,70 6,00 -- 0,02 0,05 0,28 5,75 6,30

Total despesas de imóveis destinados à renda 33,40 35,83 0,04 0,11 8,50 9,47 41,94 45,41


6.3. Locações

O grupo alugou os seguintes elementos mediante contratos de locação operacional:

TIPO DE ATIVOVALOR LÍQUIDO CONTÁBIL DURAÇÃO MÁXIMA DOS CONTRATOS

(ANOS) ANOS MÁXIMOS DECORRIDOS

2018 2017 2018 2017 2018 2017

Investimentos imobiliários 849,58 852,90 25 25 23 22


153

As cobranças futuras mínimas em 31 de dezembro dos dois últimos exercícios, a receber a título de aluguéis operacionais não canceláveis, são os seguintes:

CONCEITO 2018 2017

Menos de um ano 53,18 43,31

Mais de um ano, mas menos de cinco 143,82 104,48

Mais de cinco anos 96,48 80,64

TOTAL 293,48 228,43


Não há parcelas contingentes registradas como receita nos exercícios 2018 e 2017.

O Grupo é locatário de locações operacionais sobre imóveis e outras imobilizações.

Esses aluguéis têm uma duração média de 5 anos, sem cláusulas de renovação estipuladas nos contratos. Para o locatário, não há nenhuma restrição com respeito à contratação dessas locações.

Os pagamentos mínimos futuros a realizar em conceito de aluguéis operacionais não canceláveis em 31 de dezembro são os seguintes:

CONCEITO 2018 2017

Menos de um ano 42,09 38,23

Mais de um ano, mas menos de cinco 157,24 176,73

Mais de cinco anos 232,30 312,11

TOTAL 431,63 527,07


Não há parcelas contingentes registradas como despesa nos exercícios 2018 e 2017.

6.4. Aplicações financeiras

Em 31 de dezembro de 2018 e de 2017 a composição das aplicações financeiras é a seguinte:

CONCEITOVALOR CONTÁBIL

2018 2017

CARTEIRA MANTIDA ATÉ O VENCIMENTO

Renda fixa 1.939,60 2.003,72

Outros investimentos 11,87 20,54

TOTAL CARTEIRA MANTIDA ATÉ O VENCIMENTO 1.951,47 2.024,26

CARTEIRA DISPONÍVEL PARA VENDA

Ações 1.799,94 2.035,57

Renda fixa 31.487,88 31.542,28

Fundos de investimento 432,38 908,62

Outros 33,53 29,96

TOTAL CARTEIRA DISPONÍVEL PARA VENDA 33.753,73 34.516,43

CARTEIRA DE NEGOCIAÇÃO

Derivativos (não cobertura):

Permutas financeiras swaps 453,00 512,60

Opções 0,70 1,97

Outros investimentos:

Ações 607,21 365,32

Renda fixa 3.090,04 3.415,04

Fundos de investimento 898,05 722,76

Híbridos 413,13 323,91

Depósitos -- 109,50

Outros 78,64 11,47

TOTAL CARTEIRA PARA NEGOCIAÇÃO 5.540,77 5.462,57


O processo de avaliação dos ativos financeiros é formado pelo descrito a seguir:

a) No momento da aquisição, decide-se a qual carteira será alocado (no vencimento, disponível para venda ou negociação), em função das características dos passivos aos quais será alocado e da legislação contábil e de seguros local e internacional.

b) A avaliação é realizada em função da natureza contábil das carteiras. Apesar disso, é feita uma avaliação, no mínimo mensal, do mercado para todos os ativos, sendo os métodos de avaliação os descritos na Nota 5.5 "Aplicações Financeiras" (Nível 1, Nível 2 e Nível 3).


c) As avaliações são realizadas diretamente pelas entidades do Grupo, embora, em alguns países, a avaliação seja realizada por uma entidade financeira independente conforme as exigências das normas locais.

A política de avaliação é decidida nos Comitês de investimento e/ou Comitês de risco e revisada no mínimo trimestralmente.

Além disso, o Comitê Executivo da MAPFRE S.A. realiza periodi-camente uma análise global do valor dos investimentos, mais-valias e menos-valias.

Com relação à sensibilidade da avaliação a valor justo, as mudanças nas variáveis não observáveis utilizadas nas avaliações individuais menciona-das não modificariam de forma significativa o valor justo obtido.

As transferências entre Níveis podem ser decididas com base em proces-sos periódicos de controle e verificação de cotações:

1. Se a fonte de cotação de um ativo deixa de ser representativa, ela passa do Nível 1 para o Nível 2.

2. Em caso de constatação de uma fonte de cotação cabível, os ativos dos Níveis 2 e 3 são transferidos para o Nível 1.

3. Quando os dados observáveis nos mercados deixarem de estar disponí-veis, os ativos são transferidos para o Nível 3.

Conforme indicado na Nota 2.5, o Grupo analisou os títulos de renda fixa classificados nas carteiras mantidas até o vencimento e disponíveis para venda das Unidades e Áreas Regionais mais relevantes com a fina-lidade de determinar quais títulos recebem fluxos procedentes unica-mente de principal e juros (passam no “teste SPPI”). Os resultados dessa análise, detalhando os valores contábeis e justos em 31 de dezembro de 2018, bem como a variação do valor justo durante o exercício são descritos a seguir:

RESULTADO VALOR CONTÁBIL

VALOR JUSTO

Montante Variação

Passam no "teste SPPI" 29.750,01 29.928,39 (178,38)

Não passam no "teste SPPI" 445,29 443,87 (19,20)

Análise inconclusiva 1.671,10 1.682,60 (19,05)

Total analisado 31.866,40 32.054,86 (216,63)


Portanto, 93% do valor justo da carteira analisada corresponde a ativos financeiros de renda fixa cujos fluxos a receber procedem unicamente de principal e juros. Em relação à qualidade financeira desses valores, 99% correspondem a instrumentos com baixo risco de crédito (classificados como “investment grade”).

Os valores que não passam no “teste SPPI” representam menos de 2% do total da carteira analisada. Quanto à qualidade do crédito, 88% corres-pondem a instrumentos com baixo risco de crédito.

O Grupo continua a analisar a carteira de instrumentos cujas cláusulas apresenta dúvidas com respeito ao mencionado “teste SPPI” (5% do to-tal analisado), e que são identificadas no quadro anterior como “Análise inconclusiva”.

155

Carteira mantida até o vencimento

Os investimentos relacionados à carteira mantida até o vencimento em 31 de dezembro de 2018 e 2017 são detalhados a seguir:

CONCEITO

VALOR CONTÁBIL

VALOR JUSTORECEITAS POR

JUROS


NÍVEL 1. VALOR DE COTAÇÃO

NÍVEL 2. DADOS OBSERVÁVEIS

NÍVEL 3. OUTRAS AVALIAÇÕES

PERDA REGISTRADA

LUCROS POR REVERSÃO

2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017

Renda fixa 1.939,60 2.003,72 1.845,18 1.899,17 131,63 151,42 37,53 35,17 183,12 202,01 -- -- -- --

Outros investimentos 11,87 20,54 5,83 10,38 0,04 0,13 5,99 9,78 1,58 2,66 -- -- -- --

TOTAL 1.951,47 2.024,26 1.851,01 1.909,55 131,67 151,55 43,52 44,95 184,70 204,67 -- -- -- --


Em relação aos ativos financeiros da carteira mantida até o vencimento classificados no Nível 3, no exercício de 2018 não foram produzidas operações significativas.

Carteira disponível para venda

Os investimentos relacionados à carteira disponível para venda em 31 de dezembro de 2018 e 2017 são detalhados a seguir:

CONCEITO

VALOR CONTÁBIL (VALOR JUSTO) REDUÇÃO AO VALOR RECUPERÁVEL



NÍVEL 3. OUTRAS AVALIAÇÕES TOTAL PERDA REGISTRADA LUCROS POR

REVERSÃO

2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017

Ações 1.745,91 1.990,46 49,50 26,53 4,53 18,58 1.799,94 2.035,57 (4,19) (0,01) 0,12 0,07

Renda fixa 26.702,47 27.552,54 4.771,83 3.973,56 13,58 16,18 31.487,88 31.542,28 (10,53) (15,34) 0,05 0,02

Fundos de investimentos 322,73 894,62 0,52 0,58 109,13 13,42 432,38 908,62 -- -- -- --

Outros 29,16 24,60 4,35 5,36 0,02 -- 33,53 29,96 -- -- -- --

TOTAL 28.800,27 30.462,22 4.826,20 4.006,03 127,26 48,18 33.753,73 34.516,43 (14,72) (15,35) 0,17 0,09


Os ajustes de avaliação dos investimentos em carteira alcançavam 3.415,59 e 4.124,16 milhões de euros em 31 de dezembro de 2018 e 2017 respectivamente, que foram registrados líquidos do efeito tribu-tário no patrimônio.

As transferências dos ajustes de avaliação dos investimentos em carteira de exercícios anteriores para a demonstração de resultados consolidada, realizados durante os exercícios 2018 e 2017, alcançavam os montantes de 144,29 e 204,58 milhões de euros, respectivamente.

Foram realizadas transferências de ativos do Nível 1 para o Nível 2 no montante de 975,67 milhões de euros.

Não foram produzidas variações nas técnicas de avaliação dos Níveis 2 e 3.


A seguir é apresentada a conciliação dos saldos de abertura com os saldos de encerramento do exercício para os ativos financeiros da carteira dispo-nível para venda classificados no Nível 3:


INSTRUMENTOS DE PATRIMÔNIO E FUNDOS DE

INVESTIMENTOS

VALORES REPRESENTATIVOS DE

DÍVIDAOUTROS ATIVOS

FINANCEIROS TOTAL

2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017

Saldo inicial 32,00 23,90 16,18 24,84 -- -- 48,18 48,74

Compras 72,94 8,14 12,85 -- -- -- 85,79 8,14

Vendas (4,73) (0,23) (12,91) (7,53) -- -- (17,64) (7,76)

Transferência do Nível 1 ou 2 24,66 1,82 0,49 -- -- -- 25,15 1,82

Transferência para Nível 1 ou 2 -- (2,00) -- -- -- -- -- (2,00)

Amortizações -- -- -- -- -- -- -- --

Perdas e lucros (2,91) -- (3,03) -- -- -- (5,94) --

Outros (8,30) 0,37 -- (1,13) 0,02 -- (8,28) (0,76)

Saldo final 113,66 32,00 13,58 16,18 0,02 -- 127,26 48,18

Montantes em milhões de euros

No encerramento dos exercícios de 2018 e 2017, as análises de redução ao valor recuperável realizadas para cada valor das carteiras de renda variável concluíram que não existia redução ao valor recuperável em um montante significativo, nem indício de redução ao valor recuperável em nenhum dos investimentos avaliados pelo seu valor de cotação na Bolsa, por não ocorrerem as situações objetivas que o determinam.

Com relação aos investimentos em ativos não cotados, no exercício 2018, foi reconhecida uma perda no montante de 3,38 milhões de euros pela participação acionária na SAREB. Nos exercícios 2018 e 2017, não foram constituídas verbas por redução ao valor recuperável em um mon-tante significativo de investimentos em ativos não cotados, analisados de forma individualizada.

No encerramento dos exercícios de 2018 e 2017, o Grupo tinha ativos de renda fixa em garantia entregue por operações de permuta financeira, cujo valor de mercado era de 425,26 e 322,23 milhões de euros, respec-tivamente. Esses ativos financeiros encontram-se classificados na carteira disponível para venda. No encerramento de tais exercícios, os ativos recebidos em garantia alcançavam 465,16 e 507,32 milhões de euros, respectivamente. Em ambos os casos, a garantia vence diariamente, mo-mento em que é constituída uma nova garantia, mantida a existente ou cancelada definitivamente. A existência de tais garantias permite reduzir o risco de contraparte (CVA/DVA) em grande parte dos derivados do Grupo.

157

Carteira de negociação

Os investimentos relacionados à carteira de negociação em 31 de dezem-bro de 2018 e 2017 são detalhados a seguir:

CONCEITO

VALOR CONTÁBIL (VALOR JUSTO)



NÍVEL 3. OUTRAS AVALIAÇÕES TOTAL

2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017

Derivativos (não cobertura)

Permutas financeiras swaps -- -- 453,00 512,60 -- -- 453,00 512,60

Opções -- 1,97 0,70 -- -- -- 0,70 1,97

TOTAL DERIVATIVOS (NÃO COBERTURA) -- 1,97 453,70 512,60 -- -- 453,70 514,57


Ações 605,86 363,82 0,05 0,05 1,30 1,45 607,21 365,32

Renda fixa 2.900,95 3.213,45 189,09 201,59 -- -- 3.090,04 3.415,04

Fundos de investimento 895,16 690,44 2,89 32,32 -- -- 898,05 722,76

Híbridos 10,59 268,40 402,54 55,51 -- -- 413,13 323,91

Depósitos -- -- -- 109,50 -- -- -- 109,50

Outros 0,41 10,76 78,23 0,71 -- -- 78,64 11,47

TOTAL OUTROS INVESTIMENTOS 4.412,97 4.546,87 672,80 399,68 1,30 1,45 5.087,07 4.948,00

TOTAL CARTEIRA PARA NEGOCIAÇÃO 4.412,97 4.548,84 1.126,50 912,28 1,30 1,45 5.540,77 5.462,57


Durante os exercícios de 2018 e 2017, não foram realizadas transações significativas com os ativos financeiros da carteira de negociação classi-ficados no Nível 3, nem foram feitas transferências a/a partir de tal Nível.

A seguir, são detalhadas as mais-valias e as menos-valias imputadas a resultados nos exercícios de 2018 e 2017:

CONCEITO

MAIS-VALIAS (MENOS-VALIAS) LANÇADAS A RESULTADOS

NÃO REALIZADAS REALIZADAS

2018 2017 2018 2017

Derivativos (não cobertura)

Permutas financeiras swaps (41,89) (41,57) (5,80) (1,41)

Opções -- -- (0,28) (4,56)

TOTAL DERIVATIVOS (NÃO COBERTURA) (41,89) (41,57) (6,08) (5,97)


Ações (22,47) 0,34 (1,27) 11,39

Renda fixa (12,17) (8,85) (6,16) 0,33

Fundos de investimento (55,96) 36,19 (3,30) 10,82

Híbridos (9,60) (5,96) -- (0,36)

Depósitos -- -- -- --

Outros (0,08) (0,25) 0,10 1,25

TOTAL OUTROS INVESTIMENTOS (100,28) 21,47 (10,63) 23,43

TOTAL CARTEIRA PARA NEGOCIAÇÃO (142,17) (20,10) (16,71) 17,46



Os principais instrumentos derivados correspondem a permutas financeiras de fluxos certos ou predeterminados, em que uma entida-de do Grupo assume a obrigação de pagar certos montantes fixos ou predeterminados que são denominados normalmente em euros. Por este conceito, consta como registrado na carteira de negociação o montante de 453,00 milhões de euros no encerramento do exercício 2018 (512,60 milhões de euros em 2017).

Outro tipo de derivados, mesmo que de menor relevância, são as opções compradas, que outorgam cobertura econômica a operações de seguros de poupança nas quais se garante aos segurados uma determinada renta-bilidade condicionada à evolução da cotação de algum ativo financeiro, divisa ou o índice de bolsa, cujo montante, no encerramento do exer-cício 2018, era de 0,70 milhões de euros (1,97 milhão de euros em 2017).

A Nota 7 "Gestão de riscos" detalha o vencimento dos valores de renda fixa.

6.5. Aplicações financeiras vinculadas a seguros de vida cujo risco do investimento é assumido pelo segurado

No seguinte quadro é mostrada a composição do item Aplicações finan-ceiras vinculadas a seguros de vida cujo risco do investimento é assumido pelo segurado, em 31 de dezembro de 2018 e 2017:

CONCEITO

VALOR CONTÁBIL (VALOR JUSTO) RESULTADOS



NÍVEL 3. OUTRAS AVALIAÇÕES TOTAL DADOS

OBSERVÁVEIS REALIZADOS

2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017

Ações 414,99 235,59 -- -- -- -- 414,99 235,59 (44,92) 10,29 0,05 --

Renda fixa 803,76 718,30 260,41 472,23 -- -- 1.064,17 1.190,53 (47,52) 28,30 16,95 0,78

Participações em fundos de investimento

763,25 824,05 0,08 69,97 -- -- 763,33 894,02 (16,12) 6,18 33,49 77,00

TOTAL 1.982,00 1.777,94 260,49 542,20 -- -- 2.242,49 2.320,14 (108,56) 44,77 50,49 77,78


O saldo de “Participações em fundos de investimento” inclui o montan-te das participações majoritárias de empresas do Grupo em fundos de investimentos, relacionadas a seguros de Vida cujos tomadores assumem o risco do investimento nos montantes de 134,43 e 127,01 milhões de euros em 31 de dezembro de 2018 e 2017, respectivamente. A descrição dos ativos nos quais são materializadas é a seguinte:

CONCEITO 2018 2017

Renda fixa 33,42 22,94

Fondos de inversión 88,19 87,77

Otros 12,82 16,30

TOTAL 134,43 127,01


159

6.6. Inventários

Nos quadros seguintes são detalhados os movimentos do item Inventários nos dois últimos exercícios:

Exercício de 2018


Mudanças no perímetro Entradas Saídas

Redução ao valor

recuperável (Dotação)/

Reversão

Saldo Final

Solares 38,28 -- -- -- -- (2,19) 36,09

Promoções e obras em andamento 22,16 -- -- 0,03 -- -- 22,19

Produtos acabados 1,96 -- -- 5,86 (6,37) -- 1,45

Matérias-Primas 4,68 -- -- 16,49 (20,04) 0,01 1,14

TOTAL 67,08 -- -- 22,38 (26,41) (2,18) 60,87


Exercício de 2017


Mudanças no perímetro Entradas Saídas

Redução ao valor

recuperável (Dotação)/

Reversão

Saldo Final

Solares 46,54 -- -- -- -- (8,26) 38,28

Promoções e obras em andamento 22,16 -- -- -- (0,02) 0,02 22,16

Produtos acabados 2,01 (0,08) -- 7,37 (7,30) (0,04) 1,96

Matérias-Primas 4,33 (0,01) -- 3,96 (3,60) -- 4,68

TOTAL 75,04 (0,09) -- 11,33 (10,92) (8,28) 67,08


Nos exercícios de 2018 e 2017 não foram capitalizados custos por juros.

6.7. Créditos

A composição da seção de créditos em 31 de dezembro de 2018 e 2017, assim como as perdas por redução ao valor recuperável e os lucros por reversões deste, registrados nos últimos exercícios, são os seguintes:

CONCEPTOVALOR BRUTO REDUÇÃO AO VALOR

RECUPERÁVEL SALDO LÍQUIDO NO

BALANÇO


PERDAS REGISTRADAS LUCROS POR REVERSÃO

2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017

Créditos por operações de seguro direto e cosseguro 3.709,38 4.097,81 (65,17) (78,35) 3.644,21 4.019,46 (10,82) (20,74) 9,93 7,72

Créditos por operações de resseguro 939,29 1.034,06 (36,21) (46,81) 903,08 987,25 (21,95) (0,02) 15,64 3,81

Créditos tributários 336,70 271,67 -- -- 336,70 271,67 -- -- -- --

Créditos previdenciários e outros 895,11 1.075,63 (17,90) (16,91) 877,21 1.058,72 (3,02) (3,41) 2,28 2,12

TOTAL 5.880,48 6.479,17 (119,28) (142,07) 5.761,20 6.337,10 (35,79) (24,17) 27,85 13,65



O item "Créditos por operações de seguro direto e cosseguro" inclui os prêmios pendentes de cobrança de segurados e mediadores, e no item "Créditos por operações de resseguro" constam os saldos pendentes derivados de operações de resseguro cedido, retrocedido e aceito. No exercício 2018, duas filiais brasileiras cancelaram saldos irrecuperáveis de “Créditos por operações de seguro direto e cosseguro” e de “Créditos por operações de resseguro”, no montante de 35,11 e 38,83 milhões de euros, respectivamente. Como sua irrecuperabilidade procede de exercícios anteriores, os citados montantes são apresentados líquidos de impostos em outras variações de Reservas e de Participações não dominantes na Demonstração das mudanças do patrimônio líquido, no montante total de 26,67 e 27,17 milhões de euros, respectivamente, incluindo outros ajustes menores nas Dívidas e Provisões técnicas.

Os dados do item "Créditos previdenciários e outros", no encerramento dos dois últimos exercícios, são os seguintes:

CRÉDITOS SOCIALES Y OTROSMONTANTE

2018 2017

Devedores por vendas ou prestação de serviços 236,38 203,70

Créditos por recuperação de sinistros (incluindo convênios de colaboração com outras seguradoras)

33,68 114,60

Antecipações sobre apólices (seguros de vida) 29,30 31,34

Depósitos judiciais 326,03 441,65

Atividades conjuntas com Organismos Públicos 0,55 5,42

Outros devedores 27,70 26,09

TOTAL 223,57 235,92

Dados em milhões de euros 877,21 1.058,72


O cálculo e, se for o caso, o reconhecimento da redução ao valor recupe-rável é realizado conforme detalhado na política contábil 5.9 "Créditos" deste relatório.

Os saldos incluídos na seção de créditos não geram juros e, geralmente, sua liquidação ocorre no exercício seguinte.

161

6.8 Redução ao valor recuperável de ativos

Os quadros a seguir detalham a redução ao valor recuperável de ativos nos dois últimos exercícios:

Exercício de 2018

REDUÇÃO AO VALOR RECUPERÁVEL EM: Saldo inicial Ajustes ao saldo inicial

Mudanças no

perímetro

REGISTRO EM RESULTADOS Baixa do ativo Saldo final

Verba Redução

Ativos intangíveis 199,86 (5,45) -- 173,45 -- (94,94) 272,92

I. Ágio 141,95 (2,18) -- 173,45 -- (50,88) 262,34

II. Outros ativos intangíveis 57,91 (3,27) -- -- -- (44,06) 10,58

Imobilizado material 20,06 (0,51) (0,18) 2,22 (8,09) (0,06) 13,44

I. Imóveis de uso próprio 17,45 -- (0,18) 2,22 (8,09) -- 11,40

II. Outras imobilizações 2,61 (0,51) -- -- -- (0,06) 2,04

Investimentos 450,82 (39,28) -- 28,81 (28,68) (16,62) 395,05

I. Investimentos imobiliários 267,26 0,04 -- 11,78 (28,51) (2,04) 248,53


- Carteira mantida até o vencimento -- -- -- -- -- -- --

- Carteira disponível para venda 155,94 (46,97) -- 14,72 (0,17) (14,58) 108,94

- Carteira de negociação -- -- -- -- -- -- --

III. Investimentos contabilizados por equivalência patrimonial 18,62 -- -- -- -- -- 18,62

IV. Depósitos constituídos por resseguro aceito -- -- -- -- -- -- --

V. Outros investimentos 9,00 7,65 -- 2,31 -- -- 18,96

Inventários 78,59 -- -- 4,08 (1,90) -- 80,77

Créditos 142,07 (11,03) -- 35,79 (27,85) (19,70) 119,28

I. Créditos por operações de seguro direto e cosseguro 78,35 (13,66) -- 10,82 (9,93) (0,41) 65,17

II. Créditos por operações de resseguro 46,81 2,38 -- 21,95 (15,64) (19,29) 36,21

III. Créditos tributários -- -- -- -- -- -- --

IV. Créditos previdenciários e outros 16,91 0,25 -- 3,02 (2,28) -- 17,90

Outros ativos -- -- -- -- -- -- --

TOTAL REDUÇÃO AO VALOR RECUPERÁVEL 891,40 (56,27) (0,18) 244,35 (66,52) (131,32) 881,46



Exercício de 2017

REDUÇÃO AO VALOR RECUPERÁVEL EM: Saldo inicial Ajustes ao saldo inicial

Mudanças no perí-

metro

REGISTRO EM RESULTADOSBaixa do

ativo Saldo finalVerba Redução

Ativos intangíveis 129,18 (9,71) -- 113,22 -- (32,83) 199,86

I. Ágio 85,19 (5,01) -- 61,77 -- -- 141,95

II. Outros ativos intangíveis 43,99 (4,70) -- 51,45 -- (32,83) 57,91

Imobilizado material 20,08 (1,12) -- 8,69 (3,53) (4,06) 20,06

I. Imóveis de uso próprio 12,39 (0,10) -- 8,69 (3,53) -- 17,45

II. Outras imobilizações 7,69 (1,02) -- -- -- (4,06) 2,61

Investimentos 438,51 12,03 -- 32,17 (21,59) (10,30) 450,82

I. Investimentos imobiliários 294,37 (18,30) -- 16,82 (21,03) (4,60) 267,26


- Carteira mantida até o vencimento -- -- -- -- -- -- --

- Carteira disponível para venda 123,27 23,25 -- 15,35 (0,09) (5,84) 155,94

- Carteira de negociação -- -- -- -- -- -- --

III. Investimentos contabilizados por equivalência patrimonial 11,16 7,46 -- -- -- -- 18,62

IV. Depósitos constituídos por resseguro aceito -- -- -- -- -- -- --

V. Outros investimentos 9,71 (0,38) -- -- (0,47) 0,14 9,00

Inventários 65,89 4,42 -- 9,57 (1,29) -- 78,59

Créditos 159,68 (22,52) -- 24,17 (13,65) (5,61) 142,07

I. Créditos por operações de seguro direto e cosseguro 88,30 (17,28) -- 20,74 (7,72) (5,69) 78,35

II. Créditos por operações de resseguro 55,05 (4,45) -- 0,02 (3,81) -- 46,81

III. Créditos tributários -- -- -- -- -- -- --

IV. Créditos previdenciários e outros 16,33 (0,79) -- 3,41 (2,12) 0,08 16,91

Outros ativos 0,01 -- -- 0,01 (0,02) -- 0,00

TOTAL REDUÇÃO AO VALOR RECUPERÁVEL 813,35 (16,90) -- 187,83 (40,08) (52,80) 891,40


163

6.9. Tesouraria

Desembolsos

Foram realizados, ao longo dos exercícios de 2018 e 2017, desembolsos por investimentos em empresas do Grupo e por aquisição de negócios, sendo as mais significativas as aquisições seguintes:

SOCIEDADE ADQUIRENTE

DETALHES DA AQUISIÇÃO

Sociedade Porcentagem Atividade Montante desembolsado

Ejercicio 2018

MAPFRE BRASIL PARTIPAÇOES S.A. MAPFRE BB SH2 PARTICPAÇOES S.A. 50,00%

Holding de entidades de

Seguros519,44

Ejercicio 2017

MAPFRE INTERNACIONAL ABDA 31,00% Seguros no Vida 89,32

MAPFRE INTERNACIONAL ABDA 11,33% Seguros no Vida 31,16


Os investimentos descritos foram financiados com fundos próprios e emissão de obrigações, além de disposições da linha de crédito a longo prazo.

A aquisição do exercício 2018 enquadra-se na reestruturação dos negó-cios da aliança estratégica entre a MAPFRE e o Banco do Brasil, pela qual o Grupo passou a ser titular de 100% do negócio gerado pela rede de agências e pelo negócio de automóveis e grandes riscos do canal ban-cário. A aquisição gerou uma redução das participações não dominantes e das reservas, nos montantes de 331,62 e 196,34 milhões de euros, respectivamente.

A aquisição de 11,33% da ABDA no exercício 2017 procedeu da oferta pública de aquisição formulada pela MAPFRE após a tomada de contro-le dessa entidade, de acordo com o previsto na norma da Indonésia.

Não existem transações não monetárias significativas relacionadas com atividades de investimento e financiamento excluídas da demonstração de fluxos de caixa.

Compromissos

Os acionistas minoritários da subsidiária MAPFRE RE têm uma opção de venda sobre as ações nessa entidade. Em caso de exercício, a MAPFRE S.A. ou uma entidade do Grupo deverá adquirir as ações do acionista minoritário interessado em vender. O preço de compra das ações da MAPFRE RE será o resultante da aplicação da fórmula estabelecida pre-viamente. Em 31 de dezembro de 2018 e de 2017, levando em conside-ração as variáveis incluídas na fórmula citada, o compromisso assumido pelo Grupo, no caso de exercício dessa opção, alcançaria um montante total aproximado de 98,09 e 100,92 milhões de euros, respectivamente.


6.10. Ativos não circulantes classificados como mantidos para venda, passivos associados e atividades interrompidas

As principais classes de ativos não circulantes classificados como manti-dos para venda e de atividades interrompidas, assim como os passivos as-sociados a eles em 31 de dezembro de 2018 e de 2017 eram as seguintes:

CONCEITO

ATIVOS NÃO CIRCULANTES CLASSIFICADOS COMO MANTIDOS

PARA VENDAATIVIDADES INTERROMPIDAS TOTAL

2018 2017 2018 2017 2018 2017

Ativos

Ativos intangíveis 40,66 -- -- -- 40,66 --

Imobilizado material 43,06 -- -- -- 43,06 --

Investimentos 201,81 25,27 -- -- 201,81 25,27

Créditos 16,44 124,76 -- -- 16,44 124,76

Tesouraria 31,48 -- -- -- 31,48 --

Outros ativos 8,03 5,55 -- -- 8,03 5,55

Total ativos 341,48 155,58 -- -- 341,48 155,58

Passivos associados

Provisões técnicas 63,28 63,28

Provisões para riscos e despesas 89,96 -- -- -- 89,96 --

Passivos por impostos diferidos 1,08 -- -- -- 1,08 --

Outras dívidas 39,64 1,09 -- -- 39,64 1,09

Total passivos 193,96 1,09 -- -- 193,96 1,09


Ativos não circulantes classificados como mantidos para venda e passivos associados

As principais operações geradas pelos ativos e passivos descritos no qua-dro anterior são apresentadas a seguir.

EXERCÍCIO DE 2018

— Negócios de serviços funerários da Espanha

No último trimestre do exercício 2018, a MAPFRE Espanha e a Santa Lucía S.A. firmaram um acordo de intenções de caráter não vinculante em que ambas as partes consignaram os acordos preliminares alcançados com o objetivo de estabelecer uma aliança estratégica para o desenvolvi-mento conjunto de seus respectivos negócios de serviços funerários na Espanha, mediante a integração em uma sociedade conjunta. De acordo com o citado acordo não vinculante, caso a aliança viesse a ser efetivada, a MAPFRE ESPAÑA seria titular de uma participação não majori-tária e, portanto, a Santa Lucía S.A. controlaria a sociedade conjunta. Consequentemente, ativos e passivos no montante de 135,74 e 39,04 milhões de euros, respectivamente, foram reclassificados como mantidos para venda.

— Reorganização da atividade nos Estados Unidos

165

A MAPFRE reorganizou sua atividade nos Estados Unidos com a venda da operação de Vida e a saída de cinco estados onde funcionava princi-palmente o ramo de Automóveis, uma vez que não constituíam negócios com dimensão suficiente para oferecer rentabilidade.

Esta reorganização baseou-se nas três seguintes transações:

a) A venda da MAPFRE Life Insurance Company para a resseguradora suíça Swiss Re durante o segundo trimestre de 2018. A transação de venda limita-se aos ativos e passivos, assim como à licença que MAPFRE detinha em todos os estados dos Estados Unidos para trabalhar no ramo de seguros de Vida.

b) A venda dos negócios de Nova York e Nova Jersey para a seguradora norte-americana Plymouth Rock. No caso de Nova York, a MAPFRE vendeu sua filial, MAPFRE Insurance Company, ao passo que, em Nova Jersey, a operação foi estruturada como uma transferência da carteira de negócio a diversas entidades do grupo Plymouth Rock. Ambas as ope-rações, que foram concluídas simultaneamente, foram aprovadas pelos órgãos reguladores em 2 de janeiro de 2019.

c) A transferência das carteiras de negócio de Não Vida dos estados de Tennessee, Kentucky e Indiana para a entidade Safeco Insurance, filial do grupo Liberty Mutual.

No encerramento do exercício 2018, o valor justo dos ativos derivados dessas duas últimas operações foi registrado na seção do balanço “Ativos não circulantes classificados como mantidos para venda”, no montante de 112,76 milhões de euros, alcançando os passivos associados 90,91 milhões de euros.

A reorganização de todos esses negócios nos Estados Unidos impli-cou o registro de uma perda líquida de impostos de 8,60 milhões de dólares (7,20 milhões de euros) no encerramento do exercício de 2018 e representará uma entrada de 68,9 milhões de dólares na tesouraria na MAPFRE USA.

EXERCÍCIO DE 2017

No mês de junho de 2017, a MAPFRE e o Banco CEISS firmaram um contrato de compra e venda de ações pelo qual a MAPFRE transmitiu para essa entidade a totalidade da participação nas entidades Duero Vida e Duero Pensiones pelo preço conjunto de 141,70 milhões de euros, sen-do lançado na seção de créditos dos “Ativos não circulantes classificados como mantidos para venda” o valor justo do ativo derivado do citado contrato. Após a autorização da Diretoria Geral de Seguros em 2018, realizou-se a transmissão das ações e sua cobrança.

Durante o exercício 2018, os ativos descritos geraram receitas e lucros no montante de 113,94 e 4,03 milhões de euros, respectivamente (no exercício 2017 geraram 51,09 milhões de euros de receita e 5,77 milhões de euros de lucros).

6.11. Patrimônio líquido

Capital social

O capital social é registrado pelo valor nominal das ações desembolsadas ou cujo desembolso tenha sido exigido.

O capital social da Sociedade dominante em 31 de dezembro de 2018 e de 2017 está representado por 3.079.553.273 ações de 0,10 euros de valor nominal cada uma, totalmente subscritas e desembolsadas. Todas as ações conferem os mesmos direitos políticos e econômicos.

A Assembleia Geral de Acionistas com data de 9 de março de 2018, au-torizou os administradores da Sociedade dominante a ampliar o capital até um máximo de 153.977.663,65 euros, equivalente a 50% do capital social nesse momento. Essa autorização tem um período de duração de cinco anos. Da mesma forma, os administradores foram autorizados a realizar a emissão de obrigações ou títulos de renda fixa de natureza aná-loga, conversíveis ou não, no montante máximo de 2 bilhões de euros.

Em 31 de dezembro de 2018 e de 2017, a participação direta da CARTEIRA MAPFRE alcançava 67,60% do capital.

Todas as ações representativas do capital social da Sociedade dominante foram admitidas para negociação oficial nas Bolsas de Madri e Barcelona.

Ações próprias

Durante os exercícios de 2017 e 2018, as ações em tesouraria foram reduzidas em um total de 2.079.216 e 3.988.894 ações próprias, respec-tivamente, que representam 0,0675 e 0,1295% do capital, no montante de 4,11 e 7,87 milhões de euros, respectivamente. Em 31 de dezembro de 2017 e de 2018, o saldo total de ações próprias foi de 24.431.890 e 26.511.106, respectivamente, representando 0,7934 e 0,8609% do capi-tal, nos montantes de 48,25 e 52,36 milhões de euros, respectivamente. A diferença em relação ao preço de venda, que é de 1,93 milhão de euros (4,70 milhões de euros em 2017), foi transportada à seção “Reservas”.

Em 31 de dezembro de 2018 e de 2017, nenhuma outra sociedade do Grupo possuía ações da Sociedade dominante.

Ajustes por mudanças de valor

Abrange as reservas patrimoniais destacadas como consequência das receitas e despesas reconhecidas em cada exercício, que, conforme o es-tabelecido na norma contábil internacional, devem ter um reflexo direto nas contas do patrimônio líquido do Grupo.


O quadro a seguir apresenta a natureza dos "Ajustes por mudança de valor" refletidos nessa seção do Patrimônio líquido no encerramento dos dois últimos exercícios:

CONCEITOMONTANTE

2018 2017

Renda Fixa

Mais-valias 3.834,87 4.082,41

Menos-valias (1.772,05) (1.756,74)

Renda Variável e Fundos de Investimento

Mais-valias 142,45 282,74

Menos-valias (114,17) (20,07)

Contabilidade tácita (1.839,32) (1.983,17)

Outros ajustes 41,34 15,52

TOTAL 293,12 620,69


RESTRIÇÕES SOBRE A DISPONIBILIDADE DE RESERVAS

— A seção "Reservas" inclui a reserva legal da Sociedade dominante, no montante de 61,59 milhões de euros em 31 de dezembro de 2018 e 2017, que não é distribuível aos acionistas, salvo em caso de liqui-dação. E somente pode ser utilizada para compensar eventuais perdas.

A mesma restrição é aplicável às reservas legais constituídas pelas filiais e refletidas em seus balanços.

— Não existem outras restrições à disposição das reservas em um mon-tante significativo, salvo pelo descrito na seção de Incentivos Fiscais da Nota 6.21.

GESTÃO DO CAPITAL

A gestão do capital está centrada em sua estabilidade e na manutenção de uma retribuição adequada, por meio de fortes níveis de solvência, flexibilidade financeira, geração de fluxos de caixa e criação de valor para o acionista.O capital administrado corresponde aos fundos próprios admissíveis, de acordo com o exigido pela normativa vigente e outros modelos de gestão utilizados. O índice de solvência do Grupo oferece uma grande solidez e estabilidade, sustentado por uma alta diversificação e estritas políticas de investimento e gestão de ativos e passivos.

De acordo com o Apetite por Risco do Grupo, que corresponde ao nível de risco que o Grupo está disposto a assumir para poder alcançar seus objetivos de negócio sem desvios relevantes (inclusive em situações adversas), cada Unidade de Negócio se ajusta a certos níveis de tolerância de risco em função do capital designado.

A MAPFRE dispõe de uma política interna de capitalização e dividen-dos destinada a dotar as Unidades de Negócio com os capitais neces-sários para cobrir os riscos assumidos, de uma forma racional e objetiva.

A quantia de dividendos a ser distribuída é fixada sobre a base dos orça-mentos de resultados e estimativas de fundos próprios. Caso a evolução

real se afaste das estimativas realizadas, então o capital designado é revisado.

A remuneração para os acionistas está vinculada ao lucro, à solvência, à liquidez e aos planos de investimento do Grupo, bem como às expectati-vas dos seus acionistas.

Geralmente, o Conselho de Administração propõe à Assembleia Geral de Acionistas uma distribuição de dividendos de entre 50% e 65% do resultado do exercício, atribuível à Sociedade dominante em suas contas anuais consolidadas.

Tanto a estimativa de riscos como a atribuição de capital a cada uma das Unidades são detalhadas na Nota 7 do relatório contábil "GESTÃO DE RISCOS".

Por outro lado, os instrumentos integrantes do patrimônio disponível do Grupo são adequados aos exigidos pela norma vigente.

6.12. Passivos subordinados

Em 31 de dezembro de 2018, o saldo dessa conta englobava o custo amortizado das obrigações subordinadas emitidas pela Sociedade do-minante, correspondentes às emissões de setembro de 2018 e março de 2017 (somente esta última em 31 de dezembro de 2017).

Durante o exercício 2017, realizou-se a amortização antecipada na data da primeira opção de amortização da totalidade da emissão de obrigações subordinadas emitidas pela sociedade dominante em julho de 2007.

Os termos e as condições mais relevantes das emissões de setembro de 2018 e março de 2017 são descritos a seguir:

Emissão em setembro de 2018

— Natureza da emissão: obrigações subordinadas representadas de forma escritural.

— Montante nominal: 500 milhões de euros.

— Data de emissão: 7 de setembro de 2018.

— Vencimento: 7 de setembro de 2048, sendo a primeira opção de amortização em 7 de setembro de 2028.

— Amortização em casos especiais: por reforma ou modificação das normas fiscais, por falta de aplicação como recursos próprios do emissor e por mudança de tratamento outorgado pelas Agências de Qualificação de Crédito.

— Juros desde a emissão até a data de exercício da primeira opção de amortização: 4,125% anual, a pagar em 7 de setembro de cada ano.

— Juros desde a data de exercício da primeira opção de amortização: regime variável igual ao euribor a 3 meses mais 4,30%, a pagar trimestralmente.

167

— Diferimento de juros: o emissor é obrigado a diferir o pagamento de juros, caso exista algum descumprimento do Capital de Solvência Obrigatório ou do Capital Mínimo Obrigatório, ou então proibição de pagamento de juros por parte do Regulador Relevante, ou incapa-cidade do emissor de cumprir com os passivos vencidos e exigíveis.

— Mercado de cotação: AIAF

— Direito: Espanhol.

— Rating da emissão: BBB-

Os juros acumulados a pagar em 31 de dezembro de 2018 alcançavam 6,50 milhões de euros, sendo os títulos negociados a 99,84% do seu valor nominal.

Emissão em março de 2017

— Natureza da emissão: obrigações subordinadas representadas de forma escritural.

— Montante nominal: 600 milhões de euros.

— Data de emissão: 31 de março de 2017.

— Vencimento: 31 de março de 2047, sendo a primeira opção de amor-tização em 31 de março de 2027.

— Amortização em casos especiais: por reforma ou modificação das normas fiscais, por falta de aplicação como recursos próprios do emissor e por mudança de tratamento outorgado pelas Agências de Qualificação de Crédito.

— Juros desde a emissão até a data de exercício da primeira opção de amortização: 4,375% anual, a pagar em 31 de março de cada ano.

— Juros desde a data de exercício da primeira opção de amortização: taxa variável igual ao euribor a 3 meses mais 4,543%, a pagar trimestralmente.

— Diferimento de juros: o emissor é obrigado a diferir o pagamento de juros, caso exista algum descumprimento do Capital de Solvência Obrigatório ou do Capital Mínimo Obrigatório, ou então proibição de pagamento de juros por parte do Regulador Relevante, ou incapa-cidade do emissor de cumprir com os passivos vencidos e exigíveis.

— Mercado de cotação: AIAF

— Direito: Espanhol.

— Rating da emissão: BBB-

Em 31 de dezembro de 2018 e 2017, os juros acumulados a pagar al-cançavam 19,78 milhões de euros, sendo os títulos negociados a 102,49% e 113,99% do seu valor nominal, respectivamente.

6.13. Passivos financeiros

O quadro a seguir apresenta os detalhes do valor justo dos passivos financeiros:

CONCEITO

VALOR CONTABILIZADO VALOR JUSTO

2018 2017 2018 2017

Emissão de obrigações e outros valores negociáveis

1.004,05 1.003,29 997,32 1.035,26

Dívidas com entidades de crédito 545,69 706,74 545,69 706,74

Outros passivos financeiros 1.262,80 1.235,17 1.256,84 1.226,70

TOTAL 2.812,54 2.945,20 2.799,85 2.968,70


Em 31 de dezembro de 2018 e 2017, o valor justo da Emissão de obri-gações e outros valores negociáveis correspondia ao valor de cotação no encerramento do exercício (Nível 1), incluindo o cupom de juros.

Emissão de obrigações e outros valores negociáveis

Em 31 de dezembro de 2018 e de 2017, o saldo desta conta abrangia o custo amortizado das obrigações simples emitidas pela MAPFRE S.A. Os termos e condições mais relevantes da emissão são descritos a seguir:

— Natureza da emissão: obrigações simples representadas de forma escritural.

— Montante nominal: 1 bilhão de euros.

— Data da emissão: 19 de maio de 2016.

— Vencimento da emissão: 10 anos.

— Vencimento: 19 de maio de 2026.

— Amortização: única ao vencimento e pelo valor nominal, livre de gastos para o detentor.

— Negociação: Mercado AIAF de renda fixa.

— Cupom: 1,625% fixo anual, a pagar nos aniversários da data de emissão até a data de vencimento final, inclusive.

— Rating da emissão: BBB+

Os juros acumulados pendentes de pagamento em 31 de dezembro de 2018 e de 2017 eram de 10,06 milhões de euros. Em 31 de dezembro de 2018 e de 2017, os títulos eram negociados por 98,73% e 102,52% de seu valor nominal, respectivamente.


Dívidas com entidades de crédito

Os detalhes das dívidas com entidades de crédito em 31 de dezembro de 2018 e de 2017 são apresentados a seguir:

TIPO DE DÉBITO

VALOR CONTABILIZADO

TAXA DE JUROS MÉDIA %

GARANTIAS OUTORGADAS

2018 2017 2018 2017 2018 2017

Aluguel financeiro 0,40 0,67 5,28 4,18 -- --

Créditos 502,82 654,98 0,50 0,80 -- --

Empréstimos 0,59 0,89 -- -- -- --

Outros 41,88 50,20 1,00 1,00 -- --

TOTAL 545,69 706,74 -- -- -- --


Em 31 de dezembro de 2018 e de 2017, a principal linha de crédito existente era a seguinte:

BANCO VENCIMENTOLIMITE DISPOSTO

2018 2017 2018 2017

Santander 26.02.2023 1.000,00 1.000,00 490,00 600,00

TOTAL 1.000,00 1.000,00 490,00 600,00


O Banco Santander é o banco agente da linha de crédito descrita, que é um crédito sindicado com outras entidades e acumula juros segundo variáveis de mercado. No exercício 2018 foi renovado, modificando suas condições e prorrogando o vencimento. Entre as condições modificadas, cabe destacar que passou a ser um financiamento sustentável, vincu-lando os juros também a parâmetros de sustentabilidade do Grupo. Conforme os termos do contrato, em janeiro de 2019, seu vencimento foi prorrogado de fevereiro de 2023 a fevereiro de 2024.

Outros passivos f inanceiros

A seção "Outros passivos financeiros" inclui o montante de obrigações a pagar de natureza financeira, não incluídas em outras seções. Os detal-hes, em 31 de dezembro de 2018 e de 2017, são apresentados no seguinte quadro:

OUTROS PASSIVOS FINANCEIROSMONTANTE

2018 2017

Passivos financeiros mantidos para negociar 322,36 264,94

Outros passivos financeiros a valor justo com mudanças em PeG 469,60 514,13

Participações externas em fundos de investimento (Nota 3.2) 428,15 412,69

Derivativos por operações de ativos (equity swap) -- --

Restante dos passivos financeiros 42,69 43,41

TOTAL 1.262,80 1.235,17


A linha de crédito concedida pela CARTEIRA MAPFRE tem um limite de 400 milhões de euros, acumula um juro variável referente ao euribor trimestral e tem seu vencimento em 10 de setembro de 2019, sendo prorrogável por períodos anuais sucessivos. Durante o exercício 2017, foram pagos juros procedentes dessa linha de crédito no montante de 0,02 milhões de euros, não havendo ocorrido nenhuma disposição durante o exercício 2018.

Em 31 de dezembro de 2018 e de 2017, o valor justo dos anteriores passi-vos não diferia significativamente do seu valor contábil.

O nível de hierarquia de valor justo em que são classificadas as avaliações pelo valor justo de tais passivos é o Nível 2, com exceção do saldo de “Partícipes externos em fundos de investimento”, avaliado pelo valor de liquidação (principalmente Nível 1).

Ao longo dos exercícios de 2018 e 2017, não ocorreu nenhuma trans-ferência dos passivos financeiros entre os Níveis 1, 2 e 3 estabelecidos na norma. As transferências entre níveis ocorrem quando os elementos deixam de cumprir as características de um nível e cumprem as de outro nível. Em relação aos passivos financeiros derivados de operações de permuta financeira, não foi realizado nenhum ajuste pelo risco de crédi-to próprio, por se tratarem de operações de intercâmbio de fluxos cujo valor atual líquido lança um saldo a favor da contrapartida. De qualquer forma, a aplicação de ajustes pelo risco de crédito próprio nessas ope-rações não teria efeito material na demonstração de resultados nem no montante patrimonial próprio.

169

6.14. Provisões técnicas

1. Detalhe da composição do saldo de provisões técnicas

A composição do saldo de cada uma das provisões técnicas que figuram no balanço dos dois últimos exercícios é a seguinte:

CONCEITOSEGURO DIRETO RESSEGURO ACEITO RESSEGURO CEDIDO E

RETROCEDIDO

2018 2017 2018 2017 2018 2017

Provisões de prêmios não ganhos e de riscos não expirados Não Vida

1.1 Provisão de prêmios não ganhos 6.939,18 6.969,93 963,08 1.354,59 1.522,70 1.747,58

1.2 Provisão de riscos em andamento 48,06 43,37 1,08 7,21 -- --

Provisões de seguros de vida

2.1 Provisões de prêmios não ganhos e de riscos não expirados

2.1.1. Provisão de prêmios não ganhos 1.248,19 1.266,65 510,86 504,63 5,68 11,95

2.1.2. Provisão para riscos em andamento 25,76 158,21 -- -- -- --

2.2 Provisões matemáticas 22.973,80 22.977,24 79,86 86,19 50,27 56,75

Provisões de sinistros

3.1 Pendentes de liquidação ou pagamento 8.884,91 7.345,04 2.298,95 2.000,25 3.762,77 2.493,19

3.2 Sinistros ocorridos, mas não declarados (IBNR) 1.183,15 1.520,62 160,98 184,37 526,03 667,03

3.3 Para despesas internas de liquidação de sinistros 181,93 171,66 4,23 1,15 14,26 11,54

Outras provisões técnicas

4.1 Falecimentos 909,89 829,06 -- -- 1,08 --

4.2 Resto 67,24 73,79 -- -- 0,39 1,58

TOTAL 42.462,11 41.355,57 4.019,04 4.138,39 5.883,18 4.989,62



2. Movimento de cada uma das provisões técnicas

2.1. PROVISÕES PARA PRÊMIOS NÃO CONSUMIDOS, PARA RISCOS EM ANDAMENTO, PRESTAÇÕES, PARTICIPAÇÃO NOS LUCROS E OUTRAS PROVISÕES TÉCNICAS

A) Seguro direto e resseguro aceito

Exercício de 2018


Mudanças no perímetro Verbas Aplicações Saldo final


1.1 Provisão de prêmios não ganhos 8.324,52 (236,25) -- 9.121,87 (9.307,88) 7.902,26

1.2 Provisão de riscos em andamento 50,58 3,93 -- 27,25 (32,62) 49,14



2.1.1. Provisão de prêmios não ganhos 1.771,28 (123,26) -- 2.039,48 (1.928,45) 1.759,05

2.1.2. Provisão para riscos em andamento 158,21 (4,83) -- 8,26 (135,88) 25,76

2.2 Provisões matemáticas 23.063,43 (102,74) -- 2.182,55 (2.089,58) 23.053,66


3.1 Seguro direto Vida 1.134,11 (52,52) -- 2.152,24 (2.078,83) 1.155,00

3.2 Seguro direto Não Vida 7.903,21 (127,43) -- 9.002,80 (7.683,59) 9.094,99

3.3 Resseguro aceito 2.185,77 (113,36) -- 4.517,05 (4.125,30) 2.464,16

Outras provisões técnicas 902,85 (3,69) -- 955,65 (877,68) 977,13

TOTAL 45.493,96 (760,15) -- 30.007,15 (28.259,81) 46.481,15


Exercício de 2017




1.1 Provisão de prêmios não ganhos 8.602,50 (716,75) 82,44 9.736,85 (9.380,52) 8.324,52

1.2 Provisão de riscos em andamento 34,03 (4,03) -- 44,29 (23,71) 50,58



2.1.1. Provisão de prêmios não ganhos 1.888,80 (159,13) -- 2.094,45 (2.052,84) 1.771,28

2.1.2. Provisão para riscos em andamento 162,02 (23,74) -- 23,74 (3,81) 158,21

2.2 Provisões matemáticas 23.613,96 (152,77) -- 2.137,09 (2.534,85) 23.063,43


3.1 Seguro direto Vida 1.194,27 (105,65) -- 1.571,41 (1.525,92) 1.134,11

3.2 Seguro direto Não Vida 7.040,21 (553,45) 15,90 10.170,14 (8.769,59) 7.903,21

3.3 Resseguro aceito 1.852,28 (18,46) -- 3.275,76 (2.923,81) 2.185,77

Outras provisões técnicas 838,06 0,54 -- 880,38 (816,13) 902,85

TOTAL 45.226,13 (1.733,44) 98,34 29.934,11 (28.031,18) 45.493,96


171

B) Resseguro cedido e retrocedido

Exercício de 2018



Provisão de prêmios não ganhos 1.747,58 (66,17) -- 2.596,42 (2.755,13) 1.522,70

Provisão para seguros de Vida 68,70 (7,81) -- 53,64 (58,58) 55,95

Provisão de sinistros 3.171,76 (201,33) -- 11.787,77 (10.455,14) 4.303,06


TOTAL 4.989,62 (275,36) -- 14.438,25 (13.269,33) 5.883,18


Exercício de 2017



Provisão de prêmios não ganhos 1.608,07 (198,91) 3,56 2.849,65 (2.514,79) 1.747,58

Provisão para seguros de Vida 84,89 (0,04) 0,09 86,71 (102,95) 68,70

Provisão de sinistros 2.234,85 (269,42) 0,93 6.933,37 (5.727,97) 3.171,76


TOTAL 3.934,36 (468,73) 4,58 9.870,72 (8.351,31) 4.989,62


2.2. PROVISÕES MATEMÁTICAS

CONCEITOSEGURO DIRETO E RESSEGURO ACEITO RESSEGURO CEDIDO E RETROCEDIDO

2018 2017 2018 2017

Provisão matemática no início do exercício 23.063,43 23.613,96 56,75 60,69

Ajustes ao saldo inicial (102,74) (152,77) (5,63) (2,23)

Combinações de negócio -- -- 1,27 --

Prêmios 2.014,35 2.026,29 0,13 68,01

Juros técnicos 427,23 555,56 2,05 --

Pagamentos/cobranças de sinistros (2.089,58) (2.534,85) (4,74) (69,72)

Teste de adequação de provisões (0,01) -- -- --

Ajustes por contabilidade tácita (211,95) (381,55) -- --

Outros (47,07) (63,21) 0,44 --

Saída do perímetro (saldo de provisão na data de saída) -- -- -- --

Provisão matemática no fechamento do exercício 23.053,66 23.063,43 50,27 56,75



2.3. PROVISÃO DE FALECIMENTOS

CONCEITO

SEGURO DIRETO E RESSEGURO ACEITO

2018 2017

Provisão no início do exercício 829,06 762,18

Ajustes ao saldo inicial (0,06) (2,07)

Entrada no perímetro (saldo de provisão na data de incorporação) -- --

Prêmios 87,20 85,07

Juros técnicos 16,07 15,91

Pagamentos de sinistros (9,19) (8,30)

Teste de adequação de provisões -- --

Outros (13,19) (23,73)

Saída do perímetro (saldo de provisão na data de saída) -- --

Provisão no encerramento do exercício 909,89 829,06


3. Outras informações

3.1. PROVISÕES TÉCNICAS RELATIVAS AO SEGURO DE VIDA QUANDO O RISCO DO INVESTIMENTO É ASSUMIDO PELOS TOMADORES

CONCEITO

SEGURO DIRETO E RESSEGURO ACEITO

2018 2017

Provisão no início do exercício 2.320,14 2.013,96

Ajustes ao saldo inicial (85,80) (120,83)

Entrada no perímetro (saldo de provisão na data de incorporação) -- --

Prêmios 837,70 725,73

Pagamento de sinistros (582,97) (191,22)

Mudanças na avaliação dos ativos (45,92) 122,55

Outros (200,66) (230,05)

Saída do perímetro (saldo de provisão na data de saída) -- --

Provisão no encerramento do exercício 2.242,49 2.320,14


3.2. PROVISÃO PARA RISCOS EM ANDAMENTO

A constituição da provisão para riscos em andamento foi efetuada pelas entidades seguradoras do Grupo segundo os critérios expostos na Nota 5.15.

173

3.3. INFORMAÇÃO RELATIVA AO SEGURO DE VIDA

Não foi necessária a constituição de uma provisão adicional aos seguros de vida derivada do teste de adequação de passivos.

As características das principais modalidades do Seguro de Vida co-mercializadas em 2018 e 2017 pelas sociedades do grupo são descritas a seguir:

MODALIDADE COBERTURA TABELAS JUROSTÉCNICO

PARTICIPAÇÃO EM LUCROS

Montante(milhões de euros)

Forma dedistribuição

MAPFRE VIDA

Contratos individuais a prêmio único ou periódico sem participação em lucros e prêmios de contratos em que o risco de investimento recai sobre os tomadores:

- Unit-linked: Dividendo Vida II Sobrevivência/Falecimento

PASEM 2010 HOMENS Variável -- Rede própria

- Unit-linked: Rendimento Ativo VI e III Sobrevivência/Falecimento

Tabela de rendimento ativo VI e III

Variável -- Rede própria

Contrato individual:- Milhão Vida

Sobrevivência/Falecimento

PASEM 2010 HOMENS 1,10% Rede própria

Contratos coletivos com prêmio único com participação em lucros: - Seguros coletivos Flexinvida com reembolso de prêmios e juros

Sobrevivência/Falecimento

PASEM 2010 HOMENS 2,40% -- Rede própria

Contratos coletivos de rendas de prêmio único: - Sobrevivência com participação em lucros e sem contrasseguro a grupos de rendas

Sobrevivência PERM/F-2000P 2,83% (variável) -- Rede própria

BANKIA MAPFRE VIDA

Contratos individuais, com prêmio único sem participação em lucros:

- Seguros combinadosSobrevivência/Falecimento GRM/F-95 3,62% -- Canal bancário

- Seguros combinadosSobrevivência/Falecimento

GKM/F-95 /55% PASEM2010 HOMENS

3,26% -- Canal bancário

- Seguros combinados Sobrevivência/Falecimento GRM/F-95 5% - 3% -- Canal bancário

Contratos coletivos, com prêmio único sem participação em lucros

Falecimento/Invalidez

GRM/F-95 e PERM/F2000P 3,27% -- Canal bancário

- Seguros de Rendas

Contratos coletivos, de tratamento individual, com prêmio único de seguros de amortização de empréstimos - Seguros de Risco- Seguros de Riesgo

Amortização de empréstimos

85% PASEM 2010 HOMENS 0,82% -- Canal bancário

BANKINTER SEGUROS DE VIDA (ESPANHA E PORTUGAL)

Contratos individuais, com prêmio único e participação em lucros

Falecimento / Sobrevivência PASEF 2010 0,50%

0,40% -- Canal bancário

Contratos individuais, com prêmio único ou periódico, e participação em lucros

Falecimento / Sobrevivência PASEF 2010 0,50% -- Canal bancário

Contratos individuais, com prêmio único, sem participação em lucros: seguros com contrasseguro

Falecimento / Sobrevivência PASEM 2010 1,38% -- Canal bancário


MODALIDADE COBERTURA TABELAS JUROSTÉCNICO

PARTICIPAÇÃO EM LUCROS

Montante(milhões de euros)

Forma dedistribuição

COMPANHIA DE SEGUROS ALIANÇA DO BRASIL

Ouro vida / Ouro vida revisado / BB seguro vida Falecimento AT-49 e AT-83 -- -- Canal bancário

Ouro vida 2000 / Ouro vida grupo especial /Ouro vida estilo / BB seguro vida mulher/ Outros produtos de vida individual

Falecimento/Invalidez

AT-83 , AT-49 e Tábua Álvaro Vindas

-- -- Canal bancário

Outros produtos de vida em grupo Falecimento/Invalidez AT-83 e AT-49 -- -- Canal bancário /

Corretor

MAPFRE MSV LIFE

Sem participação em lucros Falecimento 80% AMC00 Variável --Canal bancário/Rede própria/Corretor

Com participação em lucros Sobrevivência/Falecimento 80% AMC00 Variável 37,3

Canal bancário/Rede própria/Corretor

Unit-linked Sobrevivência/Falecimento 80% AMC00 Variável --

Canal bancário/Rede própria/Corretor

MAPFRE COLÔMBIA VIDA

Pensões Lei 100

Sobrevivência / Falecimento / Invalidez / Auxílio funerário

Tabelas de Mortalidade de Rentistas Válidos RV08 e de Inválidos RI10, separadas por gênero

4% real -- Rede própria

Provisório

Falecimento / Invalidez / Incapacidade permanente parcial / Auxílio Funerário

Tabelas de Mortalidade de Rentistas Válidos RV08 e de Inválidos RI10, separadas por gênero

4% real -- Rede própria

175

3.4. EVOLUÇÃO DE SINISTROS

A seguir, são descritas as informações sobre a evolução da sinistralidade do seguro direto Não Vida desde o ano de ocorrência dos sinistros até o encerramento dos exercícios 2018 e 2017, assim como os detalhes por ano de ocorrência da provisão de sinistros desse seguro no encerramento dos exercícios citados.

Exercício de 2018

ANO DE OCO-RRÊN-CIA DOS SINIS-TROS

CONCEITOANO DE

OCO-RRÊNCIA

EVOLUÇÃO DO CUSTO DOS SINISTROS NOS ANOS SEGUINTES AO DA OCORRÊNCIA

1 ano depois

2 anos depois

3 anos depois

4 anos depois

5 anos depois

6 anos depois

7 anos depois

8 anos depois

9 anos depois

Mais de 9 anos depois

2008 e ante-riores

Provisão pendente 7.951,29 4.027,97 2.462,04 1.604,43 1.114,25 798,05 569,51 478,31 426,18 391,41 332,35Pagamentos acumulados 37.281,45 40.830,56 42.209,14 42.910,85 43.365,28 43.627,02 43.795,79 43.874,02 43.939,02 44.054,19 44.119,00TOTAL CUSTO 45.232,74 44.858,53 44.671,18 44.515,28 44.479,53 44.425,07 44.365,30 44.352,33 44.365,20 44.445,60 44.451,35

2009

Provisão pendente 2.453,78 881,52 521,63 315,25 235,80 162,56 139,35 110,92 88,74 76,07Pagamentos acumulados 3.730,83 5.072,51 5.386,61 5.565,71 5.651,36 5.716,35 5.759,44 5.813,41 5.835,58 5.857,98TOTAL CUSTO 6.184,61 5.954,03 5.908,24 5.880,96 5.887,16 5.878,91 5.898,79 5.924,33 5.924,32 5.934,05

2010

Provisão pendente 2.815 ,09 1.088,29 643,04 373,59 251,53 178,84 140,13 105,99 84,03Pagamentos acumulados 4.555,28 6.227,04 6.635,03 6.931,56 7.058,66 7.138,26 7.224,63 7.250,37 7.277,20TOTAL CUSTO 7.370,37 7.315,33 7.278,07 7.305,15 7.310,19 7.317,10 7.364,76 7.356,36 7.361,23

2011

Provisão pendente 2.291,11 818,99 499,91 320,47 237,20 172,18 134,63 121,38Pagamentos acumulados 4.424,89 5.888,57 6.253,68 6.435,69 6.525,02 6.621,85 6.659,08 6.696,20TOTAL CUSTO 6.716,00 6.707,56 6.753,59 6.756,16 6.762,22 6.794,03 6.793,71 6.817,58

2012

Provisão pendente 2.490,93 899,95 497,63 329,74 255,91 190,80 163,03Pagamentos acumulados 4.154,45 5.712,68 6.114,25 6.317,49 6.437,35 6.504,73 6.547,92TOTAL CUSTO 6.645,38 6.612,63 6.611,88 6.647,23 6.693,26 6.695,53 6.710,95

2013

Provisão pendente 2.554,07 965,26 569,12 361,75 246,44 198,87Pagamentos acumulados 4.351,47 5.950,93 6.398,03 6.626,42 6.722,14 6.796,34TOTAL CUSTO 6.905,54 6.916,19 6.967,15 6.988,17 6.968,58 6.995,21

2014

Provisão pendente 2.721,45 1.046,91 583,42 377,23 285,24Pagamentos acumulados 4.696,27 6.515,00 6.934,10 7.117,39 7.243,29TOTAL CUSTO 7.417,72 7.561,91 7.517,52 7.494,62 7.528,53

2015

Provisão pendente 2.848,91 1.127,47 767,26 484,70Pagamentos acumulados 5.058,99 6.818,06 7.187,10 7.433,70TOTAL CUSTO 7.907,90 7.945,53 7.954,36 7.918,40

2016

Provisão pendente 3.016,63 1.401,13 841,32Pagamentos acumulados 5.004,52 6.837,32 7.295,03TOTAL CUSTO 8.021,15 8.238,45 8.136,35

2017

Provisão pendente 4.087,49 2.215,66Pagamentos acumulados 5.216,68 7.881,00TOTAL CUSTO 9.304,17 10.096,66

2018

Provisão pendente 4.292,34Pagamentos acumulados 5.363,51TOTAL CUSTO 9.655,85


O aumento, no exercício 2018, do custo total dos sinistros ocorridos no ano de 2017 procede principalmente dos sinistros devidos a catástro-fes sucedidas no citado exercício (furacões do Caribe e terremotos do México), cujo custo estimado para o seguro direto aumentou, durante

de 2018, aproximadamente 712 milhões de euros, um aumento to-talmente a cargo do resseguro, uma vez que o custo líquido atribuível ao Grupo diminuiu aproximadamente 2 milhões de euros entre 31 de dezembro de 2017 e de 2018.


31 de dezembro de 2018

CONCEITO

ANO DE OCORRÊNCIA

2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 20092008 y

ante-riores

Total

Provisão de sinistros seguro direto Não Vida 4.292,34 2.215,66 841,32 484,70 285,24 198,87 163,03 121,38 84,03 76,07 332,35 9.094,99


Exercício de 2017

ANO DE OCO-RRÊN-CIA DOS SINIS-TROS

CONCEITOANO DE

OCO-RRÊNCIA

EVOLUÇÃO DO CUSTO DOS SINISTROS NOS ANOS SEGUINTES AO DA OCORRÊNCIA

1 ano depois

2 anos depois

3 anos depois

4 anos depois

5 anos depois

6 anos depois

7 anos depois

8 anos depois

9 anos depois

Mais de 9 anos depois

2007 y ante-riores

Provisão pendente 7.654,42 3.660,53 2.343,33 1.483,56 1.012,25 700,47 518,58 365,00 324,12 291,01 283,88Pagamentos acumulados 31.989,54 35.300,58 36.360,38 37.185,32 37.582,53 37.827,95 37.964,14 38.073,88 38.103,41 38.187,35 38.235,13TOTAL CUSTO 39.643,96 38.961,11 38.703,71 38.668,88 38.594,78 38.528,42 38.482,72 38.438,88 38.427,53 38.478,36 38.519,01

2008

Provisão pendente 2.639,48 1.093,78 625,69 414,13 309,67 245,53 189,03 154,70 137,90 122,31Pagamentos acumulados 3.950,73 5.366,36 5.738,64 5.939,08 6.042,33 6.106,66 6.149,44 6.187,90 6.219,15 6.250,00TOTAL CUSTO 6.590,21 6.460,14 6.364,33 6.353,21 6.352,00 6.352,19 6.338,47 6.342,60 6.357,05 6.372,31

2009

Provisão pendente 2.483,01 886,97 523,23 319,78 241,77 167,16 144,77 114,98 94,65Pagamentos acumulados 4.230,48 5.601,39 5.916,67 6.098,51 6.186,08 6.252,92 6.297,22 6.352,88 6.375,80TOTAL CUSTO 6.713,49 6.488,36 6.439,90 6.418,29 6.427,85 6.420,08 6.441,99 6.467,86 6.470,45

2010

Provisão pendente 2.869,67 1.108,00 656,56 382,49 256,88 184,16 147,50 113,34Pagamentos acumulados 4.946,56 6.655,48 7.072,88 7.376,77 7.506,20 7.587,84 7.676,68 7.702,39TOTAL CUSTO 7.816,23 7.763,48 7.729,44 7.759,26 7.763,08 7.772,00 7.824,18 7.815,73

2011

Provisão pendente 2.322,88 838,62 510,93 326,31 244,65 181,01 153,00Pagamentos acumulados 4.837,08 6.321,07 6.704,10 6.890,35 6.983,62 7.085,54 7.118,37TOTAL CUSTO 7.159,96 7.159,69 7.215,03 7.216,66 7.228,27 7.266,55 7.271,37

2012

Provisão pendente 2.535,89 915,44 508,92 341,54 266,60 202,67Pagamentos acumulados 4.533,04 6.116,82 6.520,18 6.728,37 6.853,16 6.925,31TOTAL CUSTO 7.068,93 7.032,26 7.029,10 7.069,91 7.119,76 7.127,98

2013

Provisão pendente 2.621,53 992,36 592,89 377,11 259,20Pagamentos acumulados 4.780,18 6.414,34 6.868,41 7.098,88 7.202,17TOTAL CUSTO 7.401,71 7.406,70 7.461,30 7.475,99 7.461,37

2014

Provisão pendente 2.824,23 1.084,91 612,84 389,85Pagamentos acumulados 5.110,13 6.978,68 7.410,44 7.618,91TOTAL CUSTO 7.934,36 8.063,59 8.023,28 8.008,76

2015

Provisão pendente 2.935,01 1.158,65 712,46Pagamentos acumulados 5.486,79 7.298,98 7.753,61TOTAL CUSTO 8.421,80 8.457,63 8.466,07

2016

Provisão pendente 3.168,83 1.510,52Pagamentos acumulados 5.463,50 7.266,38TOTAL CUSTO 8.632,33 8.776,90

2017

Provisão pendente 4.061,33Pagamentos acumulados 5.683,30TOTAL CUSTO 9.744,63


177


CONCEITO

ANO DE OCORRÊNCIA

2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 20082007 y

ante-riores

Total

Provisão de sinistros seguro direto Não Vida 4.061,33 1.510,52 712,46 389,85 259,20 202,67 153,00 113,34 94,65 122,31 283,88 7.903,21


A porcentagem imputável ao resseguro cedido da sinistralidade detalha-da nos quadros anteriores aumenta de forma global a 35,50% e a 30,52% nos exercícios de 2018 e 2017, respectivamente.

Não inclui a informação relativa à evolução da sinistralidade por ano de ocorrência do resseguro aceito, uma vez que, geralmente, as companhias cedentes seguem métodos de contabilização distintos do método do ano de ocorrência. Conforme os estudos realizados para o resseguro aceito, o grau de suficiência das provisões técnicas é adequado.

6.15. Provisões para riscos e despesas

Nos quadros seguintes detalham-se os movimentos das provisões para riscos e despesas nos dois últimos exercícios.

Exercício de 2018

CONCEITO SALDO INICIAL

AJUSTES AO SALDO

INICIAL

MUDANÇAS NO

PERÍMETRO

ENTRADAS SAÍDAS

SALDO FINALProvisões constituídas

Aumento de valor por

desconto

Provisões aplicadas

Provisões revertidas

Provisão para tributos 332,49 (38,70) (0,04) 22,69 11,24 (4,28) (10,71) 312,69

Provisão para pagamentos por convênios de liquidação

16,49 (0,04) -- 17,02 -- (12,17) -- 21,30

Provisões por reestruturação 4,11 -- -- 3,65 -- (4,11) -- 3,65

Outras provisões por compromissos com o pessoal

199,01 4,12 -- 97,46 0,01 (99,00) (0,69) 200,91

Outras provisões 109,66 (12,60) (2,09) 63,08 -- (37,69) (17,42) 102,94

TOTAL 661,76 (47,22) (2,13) 203,90 11,25 (157,25) (28,82) 641,49



Exercício de 2017


AJUSTES AO SALDO

INICIAL

MUDANÇAS NO

PERÍMETRO

ENTRADAS SAÍDAS

SALDO FINALProvisões constituídas

Aumento de valor por

desconto

Provisões aplicadas

Provisões revertidas

Provisão para tributos 363,76 (46,50) -- 3,98 15,71 (4,46) -- 332,49

Provisão para pagamentos por convênios de liquidação

18,91 (0,39) -- 12,58 -- (14,61) -- 16,49

Provisões por reestruturação 32,84 -- -- 4,11 -- (32,84) -- 4,11

Outras provisões por compromissos com o pessoal

186,66 (2,45) 1,33 105,23 0,02 (88,56) (3,22) 199,01

Outras provisões 150,58 (17,76) -- 54,20 12,48 (82,35) (7,49) 109,66

TOTAL 752,75 (67,10) 1,33 180,10 28,21 (222,82) (10,71) 661,76


As provisões para riscos e despesas incluem os montantes estimados de débitos tributários, pagamentos por convênio de liquidação, reestru-turação, incentivos ao pessoal e outras derivadas das atividades e dos riscos inerentes às atividades das sociedades que integram o Grupo, cuja liquidação será realizada nos próximos exercícios.

As estimativas do montante provisionado e do momento temporal em que as provisões serão liquidadas são afetadas por incertezas sobre a resolução de recursos interpostos e a evolução de outros parâmetros. Não foi necessária a realização de hipóteses acerca de acontecimentos futuros para determinar o valor da provisão nem são esperados eventuais reembolsos de provisões.

A seção "Provisão para tributos" inclui, em 31 de dezembro de 2018 e de 2017, passivos fiscais no montante de 307,42 e 323,37 milhões de euros, respectivamente, relativos às contingências fiscais que as entidades brasileiras mantêm com a administração tributária desse país, pendentes de decisão por parte do Supremo Tribunal Brasileiro. Essas contingên-cias se referem principalmente aos tributos denominados COFINS (Contribuição fiscal destinada ao financiamento da previdência social), no montante de 270,84 milhões de euros (294,15 milhões de euros em 31 de dezembro de 2017), e ao Programa de Integração Social (PIS), no montante de 6,07 milhões de euros (4,99 milhões de euros em 31 de dezembro de 2017). A origem dessas contingências está na diferente interpretação da norma, entre o Governo brasileiro e o setor empresarial, em relação à procedência da aplicação de tais tributos sobre o faturamen-to das entidades.

Por outro lado, o Grupo mantém processos judiciais abertos com a administração tributária no Brasil pela exigência dos mencionados tributos COFINS e PIS, relacionados com as receitas financeiras e não operacionais, nos montantes de 163,85 e 170,14 milhões de euros em 31 de dezembro de 2018 e de 2017, respectivamente. Dada a incerteza atual na jurisprudência sobre a ampliação da base de cálculo do PIS e da COFINS para incluir as receitas financeiras e não operacionais, assim como a existência de um parecer da “Procuradoria Geral da Fazenda”, que é favorável às entidades seguradoras, tanto o Grupo como seus assessores qualificam o risco de perda como possível.

Em “Outras provisões” são reunidos, nos exercícios de 2018 e 2017, os pagamentos contingentes derivados de combinações de negócio, que abrangem a parte variável do preço da combinação de negócios que depende diretamente da consecução de determinados objetivos ligados à evolução de cada um dos negócios adquiridos, chegando a 23,51 e 22,66 milhões de euros em 31 de dezembro de 2018 e de 2017, respectivamente.

Para o seu cálculo é levado em consideração o Embedded Value. Em cada encerramento das demonstrações financeiras, é reavaliado o montante da prestação contingente, registrando-se as diferenças obtidas com respeito à avaliação anterior.

Sua liquidação é feita integramente a partir da data de referência para o cálculo do Embedded Value, estando prevista para os exercícios de 2018 a 2021, conforme os contratos assinados com os vendedores em cada combinação de negócio.

6.16. Depósitos recebidos por resseguro cedido e retrocedido

Os depósitos por resseguro cedido e retrocedido constituem garantias entregues aos resseguradores em função dos contratos de cobertura de resseguro firmados dentro das práticas habituais do negócio, aplicam juros a pagar e o período médio de renovação é geralmente trimestral. A liquidação dos citados juros é realizada trimestralmente.

6.17. Dívidas

Os saldos incluídos nas seções de dívidas por operações de seguro direto e cosseguro, por operações de resseguro, dívidas tributárias e outras dívidas não aplicam juros a pagar, e, geralmente, sua liquidação será feita no exercício seguinte. No exercício 2017, por deixar de representar uma obrigação para o Grupo, uma filial brasileira cancelou uma provisão no montante de 102,90 milhões de euros constituída inicialmente para cobrir possíveis despesas de outra natureza.

179

6.18. Receitas e despesas dos investimentos

O detalhamento das receitas e despesas dos investimentos para os exercí-cios de 2018 e 2017 é mostrado a seguir:

Receitas dos investimentos

CONCEITO

RECEITAS DOS INVESTIMENTOS DE: RECEITAS FINANCEIRAS DE

OUTRAS ATIVIDADESTOTAL

OPERAÇÃO PATRIMÔNIO

2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017

RECEITAS POR JUROS, DIVIDENDOS E SIMILARES


Aluguéis 42,16 40,76 2,13 2,19 13,70 12,05 57,99 55,00

Outros 31,88 0,42 0,05 -- 2,33 3,44 34,26 3,86

Receitas provenientes da carteira mantida até o vencimento

Renda fixa 180,32 198,95 0,86 0,83 1,94 2,23 183,12 202,01

Outros investimentos 1,48 2,55 0,10 0,11 -- -- 1,58 2,66

Receitas provenientes da carteira disponível para venda 1.117,69 1.149,24 128,49 67,51 4,19 5,14 1.250,37 1.221,89

Receitas provenientes da carteira de negociação 315,39 372,08 1,11 0,73 28,26 37,38 344,76 410,19

Outros rendimentos financeiros 172,19 175,36 42,75 71,50 17,81 16,51 232,75 263,37

TOTAL DE RECEITAS 1.861,11 1.939,36 175,49 142,87 68,23 76,75 2.104,83 2.158,98

LUCROS REALIZADOS E NÃO REALIZADOS

Lucros líquidos realizados:

Investimentos imobiliários 25,64 49,14 0,36 4,57 6,32 16,51 32,32 70,22

Aplicações financeiras carteira disponível para venda 221,55 287,64 18,15 24,54 7,85 1,98 247,55 314,16

Aplicações financeiras carteira de negociação 21,04 28,63 4,03 5,51 0,07 0,48 25,14 34,62

Outras 0,69 2,11 15,98 0,37 0,06 1,39 16,73 3,87

Lucros não realizados:

Aumento do valor justo da carteira de negociação e lucros em derivados 39,57 53,74 0,02 17,41 0,02 0,15 39,61 71,30

Outras 6,49 3,26 -- -- 0,03 0,33 6,52 3,59

TOTAL LUCROS 314,98 424,52 38,54 52,40 14,35 20,84 367,87 497,76

TOTAL RECEITAS DOS INVESTIMENTOS 2.176,09 2.363,88 214,03 195,27 82,58 97,59 2.472,70 2.656,74



Despesas dos investimentos

CONCEITO

DESPESAS DOS INVESTIMENTOS DE: DESPESAS FINANCEIRAS DE

OUTRAS ATIVIDADESTOTAL

OPERAÇÃO PATRIMÔNIO

2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017

DESPESAS FINANCEIRAS


Despesas operacionais diretas 23,01 23,48 -- -- -- -- 23,01 23,48

Outras despesas 4,69 6,35 0,04 0,09 8,45 9,19 13,18 15,63

Despesas provenientes da carteira mantida até o vencimento

Renda fixa 0,93 0,98 0,01 0,01 -- -- 0,94 0,99

Outros investimentos 1,73 -- -- -- -- -- 1,73 --

Despesas provenientes da carteira disponível para venda 110,79 124,11 29,71 31,19 1,22 0,98 141,72 156,28

Despesas provenientes da carteira de negociação 153,37 139,79 -- 0,20 0,40 -- 153,77 139,99

Outras despesas financeiras 148,81 168,31 2,97 2,47 74,48 86,44 226,26 257,22

TOTAL DESPESAS 443,33 463,02 32,73 33,96 84,55 96,61 560,61 593,59

PERDAS REALIZADAS E NÃO REALIZADAS

Perdas líquidas realizadas

Investimentos imobiliários 5,70 6,00 -- 0,02 0,05 0,28 5,75 6,30

Aplicações financeiras carteira disponível para venda 72,51 54,27 5,88 3,60 0,58 0,24 78,97 58,11

Aplicações financeiras carteira de negociação 37,49 16,87 4,36 0,29 -- -- 41,85 17,16

Outras 3,54 2,09 15,50 0,10 0,06 1,31 19,10 3,50

Perdas não realizadas

Diminuição do valor justo da carteira de negociação e perdas em derivados 147,34 84,53 34,44 6,87 -- -- 181,78 91,40

Outras 0,91 1,02 -- -- 0,05 1,37 0,96 2,39

TOTAL PERDAS 267,49 164,78 60,18 10,88 0,74 3,20 328,41 178,86

TOTAL DESPESAS DOS INVESTIMENTOS 710,82 627,80 92,91 44,84 85,29 99,81 889,02 772,45


As despesas procedentes das carteiras de investimento têm sua origem principalmente nos contratos de permuta financeira relacionados com operações de seguro.

6.19. Despesas operacionais

A seguir são detalhadas as despesas operacionais líquidas por destino e natureza nos dois últimos exercícios.

Despesas operacionais por destino

CONCEITO 2018 2017

Despesas imputáveis às prestações 815,84 855,71

Despesas de aquisição 4.810,80 4.924,74

Despesas administrativas 745,58 760,01

Despesas dos investimentos 803,73 672,64

Outras despesas técnicas 139,12 129,57

Outras despesas não técnicas 149,69 114,33

Despesas operacionais de outras atividades 401,62 489,79

TOTAL 7.866,38 7.946,79


181

Despesas operacionais por natureza

CONCEITO 2018 2017

Comissões e outras despesas de carteira 3.812,37 3.880,42

Despesas com pessoal 1.729,03 1.784,86

Serviços exteriores

- Locações (lojas e imóveis) 94,16 98,94

- Reparações e conservação (lojas e imóveis) 74,80 79,83

- Locações e consertos (equipamentos de informática) 64,11 58,72

- Locações e consertos (aplicativos de informática) 184,51 173,81

- Outros serviços (aplicativos de informática) 149,34 140,23

- Fornecimentos (comunicados) 21,11 21,67

- Publicidade e propaganda 170,98 135,34

- Relações públicas 45,25 45,66

- Serviços de profissionais independentes 146,19 164,16

- Outros serviços 365,99 403,87

Tributos 193,51 213,24

Verbas para amortizações 274,18 293,37

Despesas imputadas diretamente a destino 540,85 452,67

TOTAL 7.866,38 7.946,79


A demonstração de resultados apresenta as despesas por destino, ou seja, baseada na função que eles cumprem no ciclo operacional da atividade seguradora (Gastos imputáveis às prestações, à aquisição de contratos de seguro, à administração, aos investimentos ou a outros conceitos técnicos).

Os gastos são registrados inicialmente por sua natureza e são reclassifica-dos pelo destino, nos casos em que não coincidirem com a natureza. A seguir, é indicada a reclassificação realizada nas seguintes seções:

1) Gastos imputáveis às prestações Englobam os gastos dos funcionários dedicados à gestão de sinistros, à amortização do imobilizado afeta-do por esta atividade, aos honorários pagos por motivo de gestão de sinistros e às despesas realizadas por outros serviços necessários para seu trâmite.

2) Despesas operacionais líquidas Foram adicionados nesta seção:

— Despesas de aquisição Englobam comissões, despesas de funcionários dedicados à produção, amortizações do imobilizado afetado por esta atividade, despesas de estudo e trâmite de solicitações e de formali-zação de apólices, assim como despesas de publicidade, propaganda e da organização comercial diretamente vinculadas à aquisição dos contratos de seguro.

— Despesas administrativas. Englobam principalmente as despesas de funcionários dedicados a tais funções e às amortizações do imobi-lizado afetado por esta atividade, assim como despesas derivadas de assuntos litigiosos vinculados aos prêmios e às despesas de trâmite de estornos e do resseguro cedido e aceito.

— Comissões e participações do resseguro. Englobam a compensação dos resseguradores às entidades cedentes pelas despesas de aquisição e administração em que estas incorreram, assim como sua participação nos lucros do ressegurador.

3) Despesas dos investimentos. Englobam os gastos dos funcionários dedicados à gestão dos investimentos, às doações para a amortização do imobilizado afetado por esta atividade e outras despesas de gestão dos investimentos tanto internos como externos, compreendendo, neste último caso, os honorários, as comissões e as corretagens a pagar.

As despesas dos investimentos são agrupadas nas categorias operacionais e patrimoniais, conforme provenham dos investimentos nos quais se materializam as provisões técnicas (investimentos operacionais) ou dos investimentos nos quais se materializa o patrimônio da entidade (investi-mentos e patrimônio).


6.20. Resultado do resseguro cedido e retrocedido

O resultado das operações de resseguro cedido e retrocedido dos exercí-cios 2018 e 2017 é o seguinte:

CONCEITONÃO VIDA VIDA TOTAL

2018 2017 2018 2017 2018 2017

Prêmios (3.206,04) (3.879,60) (168,30) (184,84) (3.374,34) (4.064,44)

Variação da provisão de prêmios não ganhos e de riscos não expirados (155,90) 347,17 (2,81) (12,31) (158,71) 334,86

Prestações pagas e variação da provisão de sinistros 3.587,13 2.781,77 89,93 99,42 3.677,06 2.881,19

Variação da provisão matemática e de outras provisões técnicas 5,39 (0,33) (15,63) (3,94) (10,24) (4,27)

Participação do resseguro em comissões e despesas 531,57 515,30 36,09 41,73 567,66 557,03

Resultado do resseguro cedido e retrocedido 762,15 (235,69) (60,72) (59,94) 701,43 (295,63)


Em 2018, o aumento dos “Prestações pagas e a variação da provisão de sinistros” do resseguro cedido e retrocedido deve-se ao aumento das provisões devido aos eventos catastróficos ocorridos nos exercícios 2018 e 2017 (ver Nota 6.14). Entre os ocorridos em 2018, cabe destacar o im-pacto do sinistro em uma usina hidrelétrica na Colômbia, no montante aproximado de 1.025 milhão de euros, cujo efeito sobre o “Resultado do exercício atribuível à sociedade dominante” não é relevante, devido à participação do resseguro.

6.21. Situação fiscal

Regime de consolidação f iscal

IMPOSTO DE RENDA

A partir do exercício 1985, uma parte das sociedades consolidadas com domicílio social na Espanha está incluída, para efeitos do Imposto sobre Sociedades, no Grupo Fiscal número 9/85, integrado pela Sociedade dominante e por suas entidades filiais que cumprem os requisitos para se beneficiarem deste regime de tributação. As entidades filiais que, em 2018, fazem parte deste Grupo Fiscal estão detalhadas no Anexo 1 deste relatório.

IMPOSTO SOBRE VALOR AGREGADO

A partir do exercício 2010, para efeitos do Imposto sobre o Valor Agregado, uma parte das sociedades consolidadas com domicílio social na Espanha está incluída no Grupo de entidades IVA 87/10, constituído pela MAPFRE S.A. como sociedade dominante e suas sociedades do-minadas que, na data, concordaram em se integrar ao Grupo citado. As entidades filiais que, em 2018, fazem parte deste Grupo estão detalhadas no Anexo 1 deste relatório.

183

Componentes da despesa por imposto de renda e conciliação do resultado contábil com a despesa por imposto de operações continuadas

A seguir são detalhados, para os exercícios terminados em 31 de dezem-bro de 2018 e de 2017, os principais componentes da despesa por impos-to de renda de operações continuadas e a conciliação entre a despesa por imposto de renda e o produto da multiplicação do resultado contábil pela taxa de imposto aplicável. O Grupo efetuou a conciliação acrescen-tando as conciliações feitas em separado, utilizando as taxas nacionais de cada um dos países.

CONCEITOMONTANTE

Exercício 2018 Exercício 2017

Despesa por imposto

Resultado antes de impostos de operações continuadas 1.330,46 1.508,71

25% do resultado antes de impostos de operações continuadas 332,62 377,18

Efeito fiscal das diferenças permanentes (44,29) (86,51)

Incentivo fiscal do exercício (25,80) (18,79)

Efeito fiscal por alíquotas diferentes de 25% 166,28 156,19

Total de despesa por imposto corrente com origem no exercício 428,81 428,07

Despesa por imposto corrente com origem em exercícios anteriores 24,13 (17,01)

Créditos de períodos anteriores previamente não reconhecidos por bases tributáveis negativas, deduções pendentes de aplicação ou diferenças temporárias -- (0,71)

TOTAL DESPESA POR IMPOSTO DE OPERAÇÕES CONTINUADAS 452,94 410,35

Imposto de renda a pagar

Retenções e pagamentos a receber (404,90) (420,52)

Diferenças temporárias e diferenças de conversão (29,32) 42,32

Créditos e incentivos fiscais registrados em exercícios anteriores e aplicados neste (44,37) (6,04)

Imposto de renda de operações interrompidas -- --

TOTAL IMPOSTO DE RENDA A PAGAR (RECUPERAR) ORIGINADO NO EXERCÍCIO (25,65) 26,11

Imposto de renda a recuperar de exercícios anteriores (36,26) (1,50)

TOTAL IMPOSTO DE RENDA A PAGAR (RECUPERAR) LÍQUIDO (61,91) 24,61


No exercício de 2017, a "Despesa por imposto corrente com juros em exercícios anteriores" engloba a diminuição dos passivos fiscais das filiais nos Estados Unidos, derivada da redução da taxa de impostos contemplada na reforma fiscal aprovada nesse país, no montante de 37,8 milhões de euros.

Ativos e passivos por impostos diferidos

Em 31 de dezembro de 2018 e de 2017, os ativos e passivos por impostos diferidos são apresentados no balanço consolidado no montante líquido correspondente a cada um dos sujeitos fiscais do Grupo, alcançando os montantes seguintes:

CONCEITO 2018 2017

Ativos por impostos diferidos 333,58 296,81

Passivos por impostos diferidos (499,32) (588,04)

Ativo (passivo) líquido (165,74) (291,23)


Além dos ativos por impostos diferidos contabilizados nos exercícios de 2018 e 2017 indicados no quadro anterior, existem outros procedentes de bases tributáveis negativas pendentes de compensar, no montante de 32,40 e 31,07 milhões de euros, respectivamente, que não foram conta-bilizados ao aplicar os critérios estabelecidos pelas NIIF-UE.


Nos quadros a seguir, detalham-se os movimentos para os exercícios 2018 e 2017 da seção de saldo líquido por impostos diferidos, especifi-cando-se o montante referente a parcelas debitadas ou pagas diretamente nas contas de patrimônio líquido em cada um dos dois exercícios.

Exercício de 2018


AJUSTES AO SALDO

INICIAL

MUDANÇAS NO

PERÍMETRO

PROVENIENTES DE BAIXAS SALDO

FINALResultados Patrimônio

Despesas de aquisição de carteira e outras despesas de aquisição (315,10) 26,92 -- 23,83 -- -- (264,35)

Diferença de avaliação de aplicações financeiras (1.196,78) (25,73) -- 35,80 150,17 20,41 (1.016,13)

Outras receitas e despesas abrangentes (16,30) (0,36) -- (1,56) -- 0,78 (17,44)

Diferença de avaliação de provisões matemáticas por contabilidade tácita 931,29 10,24 -- (5,13) (58,21) (10,43) 867,76

Provisão de estabilização e de catástrofe (156,29) (5,66) -- (19,15) -- 13,00 (168,10)

Outras provisões técnicas 70,35 2,64 -- (0,26) -- -- 72,73

Créditos tributários por bases tributáveis negativas 68,11 (7,96) (2,03) 190,20 -- (27,25) 221,07

Créditos por incentivos fiscais 27,79 1,29 -- 25,81 -- (42,93) 11,96

Complementos de pensões e outros compromissos com o pessoal 51,39 (5,37) (0,52) 4,43 -- (1,82) 48,11

Provisões para prêmios pendentes de cobrança 19,01 (0,51) -- 6,76 -- (6,22) 19,04

Provisões para responsabilidades e outras 38,01 3,77 -- 6,00 -- (3,98) 43,80

Créditos tributários derivados do PIS, COFINS e REFIS (Nota 6.15) 139,81 (14,78) -- (149,23) -- -- (24,20)

Outros conceitos 47,48 (19,23) (0,11) 9,71 -- 2,16 40,01

TOTAL (291,23) (34,74) (2,66) 127,21 91,96 (56,28) (165,74)


A coluna de Resultados engloba uma transferência de Créditos tribu-tários derivados de PIS, COFINS e REFIS a Créditos tributários com bases tributáveis negativas no montante de 132,28 milhões de euros.

185

Exercício de 2017


AJUSTES AO SALDO

INICIAL

MUDANÇAS NO

PERÍMETRO

PROVENIENTES DE BAIXAS SALDO

FINALResultados Patrimônio

Despesas de aquisição de carteira e outras despesas de aquisição (423,36) 44,72 -- 59,03 -- 4,51 (315,10)

Diferença de avaliação de aplicações financeiras (1.337,62) 15,78 -- 53,27 71,22 0,57 (1.196,78)

Outras receitas e despesas abrangentes (19,07) 0,84 (0,22) 2,47 -- (0,32) (16,30)

Diferença de avaliação de provisões matemáticas por contabilidade tácita 1.052,39 (1,45) -- (9,40) (100,63) (9,62) 931,29

Provisão de estabilização e de catástrofe (182,28) 2,31 -- 1,43 -- 22,25 (156,29)

Outras provisões técnicas 104,93 (7,52) -- (27,06) -- -- 70,35

Créditos tributários por bases tributáveis negativas 70,64 (6,27) -- 29,59 -- (25,85) 68,11

Créditos por incentivos fiscais 27,39 -- -- 18,79 -- (18,39) 27,79

Complementos de pensões e outros compromissos com o pessoal 47,51 0,20 -- 8,42 -- (4,74) 51,39

Provisões para prêmios pendentes de cobrança 23,63 (0,89) -- 2,75 -- (6,48) 19,01

Provisões para responsabilidades e outras 42,96 (0,30) -- 3,10 -- (7,75) 38,01

Créditos tributários derivados do PIS, COFINS e REFIS (Nota 6.15) 182,19 (23,58) -- (18,80) -- -- 139,81

Outros conceitos 15,30 9,41 0,01 30,42 0,02 (7,68) 47,48

TOTAL (395,39) 33,25 (0,21) 154,01 (29,39) (53,50) (291,23)


No encerramento do exercício de 2018, os ativos e passivos por impostos diferidos com vencimento inferior a 12 meses alcançam 52,82 e 50,07 milhões de euros, respectivamente (63,00 e 55,63 milhões de euros, respectivamente, no exercício de 2017).

Bases tributáveis negativas

Os dados das bases tributáveis negativas pendentes de compensação nas sociedades consolidadas por integração global no encerramento dos dois últimos exercícios são os seguintes:

EXERCÍCIO DE GERAÇÃO

MONTANTE BASES TRIBUTÁVEIS NEGATIVAS ATIVO POR IMPOSTO DIFERIDO

APLICADAS NO EXERCÍCIO PENDENTES DE APLICAÇÃO MONTANTE CONTABILIZADO MONTANTE NÃO CONTABILIZADO

2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017

2010 e anteriores -- 0,10 11,90 11,56 0,08 0,08 2,59 2,52

2011 -- 3,39 5,84 5,62 -- -- 1,15 1,17

2012 -- 4,98 8,28 9,66 -- 0,54 1,70 1,64

2013 6,96 0,06 253,46 5,71 98,99 -- 1,11 1,14

2014 10,03 0,51 10,13 17,44 0,02 3,29 2,14 2,63

2015 5,56 1,49 32,36 59,73 5,32 11,23 3,87 5,89

2016 35,57 1,04 165,97 125,97 47,78 23,37 5,56 10,02

2017 40,51 -- 90,23 144,05 13,74 29,59 7,17 6,06

2018 -- -- 158,03 -- 55,14 -- 7,11 --

TOTAL 98,63 11,57 736,20 379,74 221,07 68,10 32,40 31,07



Os ativos contabilizados por impostos diferidos por bases tributáveis negativas pendentes de compensação nas sociedades consolidadas co-rrespondem a bases tributáveis negativas geradas como consequência de fatos não comuns na gestão, e é provável que haja lucros fiscais futuros contra os quais aplicá-las.

Os montantes de ativos por imposto diferido contabilizados nos exercí-cios 2013 e 2016 incluem a transferência dos créditos tributários deriva-dos de PIS, COFINS e REFIS descritos anteriormente, no montante de 98,99 e 33,29 milhões de euros, respectivamente.

Incentivos f iscais

MODALIDADE

MONTANTE APLICADO NO EXERCÍCIO

MONTANTE PENDENTE DE APLICAÇÃO MONTANTE NÃO REGISTRADO

2018 2017 2018 2017 2018 2017

Dedução por dupla tributação 7,45 7,94 -- -- -- --

Criação de emprego -- 0,16 -- -- -- --

Outros 35,48 10,3 11,96 27,79 -- --

TOTAL 42,93 18,40 11,96 27,79 -- --


O detalhe dos incentivos fiscais das sociedades consolidadas por inte-gração global para os exercícios 2018 e 2017 é o seguinte:

O Grupo de consolidação fiscal nº 9/85 recorreu, em exercícios anterio-res, à redução por reserva de capitalização prevista no artigo 25 da Lei 27/2014, do Imposto sobre Sociedades, dando lugar a uma redução de 0,47 milhão de euros na parcela consolidada em 2017.

Este lucro fiscal está condicionado à existência de um aumento de fundos próprios no exercício que se mantiver durante um prazo de cinco anos, bem como à constituição de uma reserva no montante da redução equivalente a 10% de tal aumento, que será indisponível durante o mes-mo prazo de cinco anos.

Em 2017, este requisito foi cumprido pela Sociedade dominante do Grupo com base nas reservas de livre disposição já existentes em seu balanço fechado em 31 de dezembro de 2017.

O detalhe dos aumentos de fundos próprios e de reservas constituí-das nos últimos exercícios e sujeitos ao requisito de manutenção é o seguinte:

EXERCICIO Aumento de Fundos próprios Reserva indisponível

2015 324,90 35,00

2016 94,70 12,00

2017 18,57 1,86


Comprovações tributárias

De acordo com a legislação vigente, as declarações realizadas pelos dife-rentes impostos não poderão ser consideradas definitivas até terem sido inspecionadas pelas autoridades fiscais ou ter transcorrido o prazo de prescrição (para as sociedades espanholas, quatro anos).

Como resultado das inspeções iniciadas em 17 de fevereiro de 2012 com respeito ao Imposto sobre Sociedades do Grupo Fiscal 9/85 para os exercícios de 2007 a 2009, que afetaram a MAPFRE S.A., como entidade controladora, a MAPFRE ASISTENCIA, COMPAÑÍA INTERNACIONAL DE SEGUROS E RESSEGUROS, S.A. (exercí-cios 2007-2009), a MAPFRE GLOBAL RISKS, S.A. (exercícios 2008 e 2009), a MAPFRE VIDA S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS SOBRE LA VIDA HUMANA (exercícios 2008 e 2009) e a MAPFRE ESPAÑA COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A., foi assinada uma ata de não conformidade no montante de 5,54 milhões de euros com relação à dedução por gastos de pesquisa e desenvolvimento e inovação tecnológica, cuja liquidação se encontra apelada perante o Tribunal Econômico-Administrativo Central, que deferiu parcialmente as alegações e cuja resolução foi recorrida perante a Sala do Contencioso-Administrativo da Audiência Nacional, estando já formulada a demanda.

Da mesma forma, foram abertas Atas de não conformidade a título de "Retenções por rendimentos do trabalho" dos exercícios de 2008 e 2009, no montante de 0,49 milhão de euros, bem como a título de "Retenções sobre rendimentos do capital mobiliário" dos exercícios de 2008 e 2009, pelo montante de 5,38 milhões de euros, que afetam a MAPFRE VIDA e a MAPFRE ESPAÑA, cujas liquidações se encontram apeladas peran-te a Audiência Nacional.

Como resultado das ações de inspeção de alcance limitado iniciadas com data de 23 de junho de 2014 na MAPFRE ESPAÑA e na MAPFRE

187

VIDA, foram assinadas atas de não conformidade a título de retenções sobre rendimentos do capital mobiliário dos exercícios de 2010 a 2013, referentes a determinados seguros de riscos e poupança, cujas liquidações se encontram apeladas perante a Audiência Nacional. Da mesma forma, com data de 10 de maio de 2016, foram assinadas atas pelo mesmo conceito, mas referentes ao exercício de 2014, que afetaram a MAPFRE VIDA e a BANKIA MAPFRE VIDA, liquidações com receitas a favor de autoridades fiscais espanholas, mas que se encontram igualmente ape-ladas perante o Tribunal Econômico-Administrativo Central, estando pendente a resolução das reclamações.

Em 4 de dezembro de 2017, a MAPFRE S.A. foi notificada, na sua condição de entidade controladora do Grupo de consolidação fiscal nº 9/85, sobre o início de ações de inspeção do Imposto sobre Sociedades dos exercícios 2013 a 2016. Da mesma forma, e no que diz respeito ao Imposto sobre o Valor Agregado, comunicou-se à essa entidade, em sua qualidade de representante do Grupo IVA nº 87/10, o início das ações de comprovação dos exercícios de 2014 a 2016. No que diz respeito à MAPFRE S.A. e à sociedade controlada MAPFRE ESPAÑA, as ações abrangem todos os impostos a que estão sujeitas nos exercícios 2014 a 2016 e ao Imposto sobre Sociedades do exercício 2013. No caso da MAPFRE RE, da MAPFRE INTERNACIONAL e da MAPFRE ASSISTÊNCIA, as ações abrangem o Imposto sobre Sociedades, exercícios 2013 a 2016, as retenções sobre rendimentos do trabalho dos exercícios 2014 a 2016 e, no caso da ASSISTÊNCIA, também o IVA dos exercícios 2014 a 2016. No caso da MAPFRE VIDA, da MAPFRE GLOBAL RISKS, da MAPFRE TECH, da MAPFRE INMUEBLES e da SERVICIOS DE PERITACIÓN MAPFRE, as ações abrangem as retenções sobre os rendimentos do trabalho dos exercícios 2014 a 2016.

Firmaram-se atas de conformidade referentes a retenções de IRPF que afetam as sociedades MAPFRE GLOBAL RISKS, MAPFRE INMUEBLES, MAPFRE TECH e SERVICIOS DE PERITACION MAPFRE, cujo montante total alcança 1,59 milhão de euros aproxima-damente. Além disso, foi firmada uma ata de não conformidade refe-rente a retenções de IRPF cujo montante alcança 0,90 milhões de euros, que afeta a MAPFRE INTERNACIONAL. O resto das ações continua em desenvolvimento na data de elaboração das contas anuais.

Em 6 de novembro de 2017, a FUNESPAÑA S.A. foi notificada, em seu caráter de sociedade dominante do Grupo de consolidação fiscal nº 97/13, do início das ações de inspeção do Imposto sobre Sociedades dos exercícios 2013 e 2014 que, no caso do Imposto sobre o Valor Agregado e das retenções sobre rendimentos do trabalho, afetam também as sociedades ALL FUNERAL SERVICES e FUNEMADRID, nos pe-ríodos de novembro de 2013 a dezembro de 2014 e que continuam em andamento na data de elaboração das contas anuais.

Portanto, em 31 de dezembro de 2018, as sociedades consolidadas com domicílio fiscal na Espanha tinham abertos para inspeção todos os impostos aos quais estavam sujeitas nos exercícios 2015 a 2018, bem como o Imposto sobre Sociedades do exercício 2013 e 2014 do grupo fiscal da qual a MAPFRE S.A. é a sociedade dominante, o IVA do exercício 2014 da MAPFRE S.A., MAPFRE ESPAÑA e MAPFRE ASSISTÊNCIA, as retenções sobre os rendimentos do trabalho do exercício 2014 da MAPFRE S.A., MAPFRE ESPAÑA, MAPFRE RE, MAPFRE ASSISTÊNCIA, MAPFRE INTERNACIONAL, MAPFRE VIDA, MAPFRE GLOBAL RISKS, MAPFRE TECH, MAPFRE INMUEBLES e SERVICIOS DE PERITACIÓN MAPFRE

e as retenções na fonte de rendimentos do capital mobiliário dos exercí-cios 2010 a 2013 da MAPFRE ESPAÑA e MAPFRE VIDA.

Em algumas das sociedades consolidadas restantes, existem compro-vações tributárias em andamento para aquelas que os montantes objeto de discussão não são significativos.

Na opinião dos Administradores e dos assessores das sociedades conso-lidadas, a possibilidade de que possa haver passivos fiscais que afetem de forma significativa a posição financeira das Sociedades consolidadas em 31 de dezembro de 2018 é remota.

6.22 Retribuições a funcionários e passivos associados

Despesas com pessoal

O detalhe da despesa com pessoal dos dois últimos exercícios é mostrado no quadro a seguir:

CONCEITOMONTANTE

2018 2017

Retribuições a curto prazo

Pagamentos e salários 1.257,80 1.234,93

Previdência Social 237,15 243,19

Outras retribuições 163,97 207,51

Prestações pós-emprego 36,90 35,65

Outras retribuições a médio prazo (3,63) 3,29

Indenizações por cessação 36,84 60,28

TOTAL 1.729,03 1.784,86


Principais prestações e outras prestações pós-emprego

REGIMES DE PRESTAÇÃO DEFINIDA

Os principais planos de prestação definida são instrumentados por meio de apólices de seguro, e são avaliados de acordo com o detalhado na descrição das políticas contábeis. São aqueles nos quais a prestação se fixa em função dos salários finais, com prestação na forma de renda vitalícia, revisável segundo o índice de preços ao consumidor (IPC) anual.

Em relação com os montantes reconhecidos no balanço, existem obri-gações por planos de prestação definida cujos montantes chegam, em 31 de dezembro de 2018 e de 2017, a 44,63 e 47,28 milhões de euros respectivamente, exteriorizadas integralmente por meio de apólices subs-critas com a MAPFRE VIDA, motivo pelo qual não foram reconhecidos ativos desses planos, e o passivo reconhecido no balanço consolidado encontra-se registrado na seção “Provisão de seguros de vida”.


Adicionalmente, existem obrigações por compromissos com pensões exteriorizadas com apólices de seguros cujos montantes em 31 de dezembro de 2018 e de 2017 chegavam a 12,40 e 12,71 milhões de euros, respectivamente, montante coincidente com o valor do ativo referente ao plano.

Conciliação do valor atual da obrigação

A seguir é detalhada a conciliação do valor atual da obrigação derivada dos planos de prestação definida nos dois últimos exercícios:

CONCEITO 2018 2017

VALOR ATUAL OBRIGAÇÃO EM 1º DE JANEIRO 59,99 61,38

Custo por juros 2,41 2,48

Perdas e lucros atuariais (0,14) 1,07

Prestações pagas (3,88) (3,92)

Outros conceitos (1,35) (1,02)

VALOR ATUAL EM 31 DE DEZEMBRO 57,03 59,99


Conciliação dos saldos inicial e final dos ativos do plano e direitos de reembolso

No quadro a seguir, detalha-se a conciliação dos saldos inicial e final dos ativos do plano e dos direitos de reembolso nos dois últimos exercícios.

CONCEITO 2018 2017

VALORES DE ATIVOS AFETADOS PELO PLANO E DIREITOS DE REEMBOLSO EM 1º DE JANEIRO

59,99 61,38

Rendimento esperado dos ativos afetados pelo plano 2,41 2,48

Perdas e lucros atuariais (0,14) 1,07

Prestações pagas (3,88) (3,92)

Outros conceitos (1,35) (1,02)

VALORES DE ATIVOS AFETADOS PELO PLANO E DIREITOS DE REEMBOLSO EM 31 DE DEZEMBRO

57,03 59,99


Os ativos designados às apólices mencionadas anteriormente correspon-dem a instrumentos de patrimônio e de dívida cuja avaliação é deter-minada praticamente em sua totalidade por meio de preços cotados em mercados ativos.

No quadro a seguir são detalhados os montantes reconhecidos na de-monstração de resultados consolidada dos exercícios 2018 e 2017.

CONCEITO 2018 2017

Custo por juros 2,41 2,48

Rendimento dos ativos afetados pelo plano (2,41) (2,48)

TOTAL DESPESA RECONHECIDA NA CONTA DE RESULTADOS -- --


A taxa de rendimento esperado é determinada em função da taxa de juros garantida nas apólices de seguro referentes.

As principais hipóteses atuariais usadas na data de encerramento dos dois últimos exercícios foram as seguintes: tabelas de sobrevivência PERM/F-2000, IPC anual de 3% em ambos os exercícios, sendo idênti-cos as taxas de desconto e o rendimento esperado dos ativos referentes, ao se tratar de produtos com casamento de fluxos.

No exercício de 2019 não se prevê realizar contribuições para os planos de prestação definida descritos anteriormente.

OUTROS LUCROS PÓS-EMPREGO

Nos exercícios de 2018 e de 2017, consta como despesa com pessoal a que corresponde ao seguro de Vida com cobertura de falecimento entre os 65 e os 77 anos, no montante de 1,46 e 1,40 milhão de euros, respectivamente.

OUTRAS RETRIBUIÇÕES EM MÉDIO PRAZO E PAGAMENTOS BASEA-DOS EM AÇÕES

O Conselho de Administração aprovou, em 2016, um plano de incenti-vos a médio prazo avaliado e reconhecido na demonstração de resultados conforme o indicado na Nota 5.19 "Retribuições aos funcionários".

As despesas com pessoal derivadas do plano são registradas na demons-tração de resultados consolidada. No exercício 2018, foi revertida par-cialmente a provisão feita no montante de 11,51 milhões de euros (em 2017 registrou-se uma despesa no montante de 2,91 milhões de euros), figurando no passivo 4,92 milhões de euros em 31 de dezembro de 2018 (10,84 milhões de euros em 31 de dezembro de 2017) como montante da remuneração a ser paga em espécie, e 4,49 milhões de euros em 2018 no patrimônio, como remuneração a liquidar mediante instrumentos de patrimônio (10,08 milhões em 2017). O número de ações de referência consideradas para efeitos de retribuição foi de 2.295.522 em 2018 (em 2017, foi de 7.720.980).

189

Número de funcionários

A seguir são detalhados o número médio e o número final de funcio-nários dos dois últimos exercícios, classificados por categoria e sexo, e sua distribuição por segmentos.

NÚMERO MÉDIO DE FUNCIONÁRIOS:

Exercício de 2018

SEGMENTO

CONSELHEIROS E DIRETORES DIRETORIA TÉCNICOS ADMINISTRATIVOS TOTAL

Homens Mulheres Homens Mulheres Homens Mulheres Homens Mulheres Homens Mulheres

IBÉRIA 5 -- 1.146 564 2.742 2.494 677 1.837 4.570 4.895

LATAM NORTE 5 2 294 275 766 744 338 461 1.403 1.482

LATAM SUL 6 2 432 295 1.203 1.092 604 803 2.245 2.192

BRASIL -- -- 378 261 898 2.024 814 1.218 2.090 3.503

AMÉRICA DO NORTE 4 -- 296 309 671 1.091 226 694 1.197 2.094

EURÁSIA 4 -- 239 208 657 794 552 772 1.452 1.774

MAPFRE ASSISTÊNCIA 2 1 406 268 577 566 1.210 1.905 2.195 2.740

MAPFRE GLOBAL RISKS 2 -- 46 20 95 93 4 26 147 139

MAPFRE RE 2 -- 56 32 119 127 12 37 189 196

ÁREAS CORPORATIVAS 19 2 215 98 416 289 23 93 673 482

Total número médio de funcionários 49 7 3.508 2.330 8.144 9.314 4.460 7.846 16.161 19.497

Exercício de 2017

SEGMENTO



IBÉRIA 4 1 946 336 2.940 2.640 685 1.839 4.575 4.815

LATAM NORTE 5 1 310 289 738 702 390 484 1.443 1.476

LATAM SUL 4 1 457 314 1.212 1.077 709 913 2.383 2.304

BRASIL 3 -- 399 281 1.025 2.137 826 1.221 2.253 3.639

AMÉRICA DO NORTE 2 -- 306 313 732 1.101 177 687 1.217 2.100

EURÁSIA 6 2 235 194 680 769 537 750 1.458 1.716



MAPFRE RE 2 -- 57 32 111 115 13 37 183 184


Total número médio de funcionários 44 8 3.407 2.176 8.652 9.634 4.683 8.111 16.787 19.929


NÚMERO DE FUNCIONÁRIOS NO FIM DO EXERCÍCIO:

Exercício de 2018

SEGMENTO



IBÉRIA 5 -- 1.138 557 2.757 2.535 679 1.867 4.579 4.959

LATAM NORTE 5 2 326 302 756 750 318 454 1.405 1.508

LATAM SUL 7 2 462 360 1.148 1.029 598 802 2.215 2.193

BRASIL -- -- 413 312 842 1.933 787 1.265 2.042 3.510

AMÉRICA DO NORTE 4 -- 302 337 648 1.067 219 678 1.173 2.082

EURÁSIA 4 -- 258 224 648 786 549 761 1.459 1.771



MAPFRE RE 2 -- 55 32 127 129 11 37 195 198


Total número de funcionários 51 7 3.705 2.577 7.860 9.073 4.307 7.810 15.923 19.467

Exercício de 2017

SEGMENTO



IBÉRIA 4 1 950 340 2.937 2.650 696 1.877 4.587 4.868

LATAM NORTE 5 1 302 282 745 712 366 468 1.418 1.463

LATAM SUL 4 1 440 299 1.203 1.068 673 882 2.320 2.250

BRASIL 3 -- 381 272 971 2.019 791 1.281 2.146 3.572

AMÉRICA DO NORTE 2 -- 307 313 723 1.112 180 665 1.212 2.090

EURÁSIA 8 4 230 195 672 758 544 785 1.454 1.742



MAPFRE RE 2 -- 56 32 114 122 18 42 190 196


Total número de funcionários 46 10 3.358 2.151 8.542 9.450 4.590 8.124 16.536 19.735

A seguir, são detalhados o número de pessoas empregadas na Espanha, portadoras de deficiência maior ou igual a 33% no encerramento dos últimos exercícios, e a média ao longo destes exercícios, indicando-se as categorias a que pertencem:

CONCEPTO

2018 2017

Ence-rramento do

exercícioMedio Cierre de

ejercicio Medio

Diretoria 11 12 13 13

Técnicos 95 96 74 72

Administrativos 93 90 90 83

Total 199 198 177 168

191

6.23. Resultados líquidos por diferenças de câmbio

As diferenças de câmbio positivas diferentes das procedentes dos instru-mentos financeiros avaliados pelo valor justo e consignadas na demons-tração de resultados consolidada alcançavam 959,39 e 1.039,86 milhões de euros nos exercícios 2018 e 2017, respectivamente.

As diferenças de câmbio negativas diferentes das procedentes dos instru-mentos financeiros avaliados pelo valor justo consignadas na demons-tração de resultados consolidada alcançavam 946,70 e 1.019,39 milhões de euros nos exercícios 2018 e 2017, respectivamente.

A seguir, é apresentada a conciliação das diferenças de câmbio reconheci-das no patrimônio no início e no fim do exercício, em 2018 e em 2017.

DESCRIÇAOIMPORTE

2018 2017

DIFERENÇAS DE CÂMBIO NO INÍCIO DO EXERCÍCIO (730,70) (91,61)

Diferença líquida de câmbio por avaliação de itens não monetários 1,59 (7,56)

Diferença líquida de câmbio por conversão de demonstrações financeiras (8,79) (631,53)

DIFERENÇAS DE CÂMBIO NO ENCERRAMENTO DO EXERCÍCIO (737,90) (730,70)


Em 31 de dezembro de 2018 e de 2017, as diferenças de câmbio líquidas derivadas da conversão a euros das demonstrações financeiras daquelas entidades do Grupo cuja moeda funcional não é o euro são:

SOCIEDADE/SUBGRUPO ÁREA GEOGRÁFICA

DIFERENÇAS DE CONVERSÃO

POSITIVAS NEGATIVAS LÍQUIDO

2018 2017 2018 2017 2018 2017

Sociedades consolidadas por integração global:

MAPFRE RE Europa, América e resto do mundo 21,88 22,38 (26,67) (19,92) (4,79) 2,46

MAPFRE INTERNACIONAL Europa, América e resto do mundo 439,20 354,23 (1.109,04) (1.027,11) (669,84) (672,88)

OUTROS -- 27,54 25,78 (73,70) (67,36) (46,16) (41,58)

TOTAL 488,62 402,39 (1.209,41) (1.114,39) (720,79) (712,00)


6.24. Ativos e passivos contingentes

No encerramento dos exercícios 2018 e 2017 e até a data de formulação das contas anuais consolidadas, não há evidência da existência de outros ativos e passivos contingentes diferentes dos detalhados no relatório em montantes significativos.


6.25. Combinações de negócio

Executadas durante os exercícios de 2018 e 2017

Durante os exercícios 2018 e 2017, foram adquiridas diversas partici-pações acionárias, sendo a mais significativa a tomada de controle da ABDA em 2017. A tomada de controle da ABDA constituiu uma com-binação de negócios por etapas, pois a MAPFRE já era titular de 20% do capital. Com isso, culminou a entrada no mercado de seguros indonésio, iniciada em 2013, permitindo aumentar sua presença no sudeste asiático e se posicionar em um mercado de elevado potencial.

Os valores justos dos ativos e passivos identificáveis das participações adquiridas nestes negócios são os seguintes:

CONCEITOEXERCÍCIO 2017

ABDA

ATIVO

Despesas de aquisição de carteira 32,44

Investimentos 87,03

Créditos 16,41

Tesouraria 76,68

Outros ativos 11,54

TOTAL ATIVO 224,10

PASSIVO

Provisões técnicas 98,34

Passivos por impostos diferidos 10,45

Dívidas 3,77

Outros passivos 6,08

TOTAL PASSIVO 118,64

Valor justo dos ativos líquidos 105,46

Participação adquirida 51%

Valor justo da porcentagem de ativos líquidos adquiridos 53,78

Diferença de primeira consolidação 93,17

Custo da combinação 146,95


Os montantes definitivos da combinação de negócios anterior dife-rem dos provisórios registrados no exercício 2017 pela atribuição final do preço de compra efetuada no exercício 2018. Como o efeito das diferenças nas Contas Anuais Consolidadas não é significativo, não foi realizada a reelaboração das contas do exercício 2017.

Os valores justos detalhados anteriormente diferem dos valores conta-bilizados da entidade antes da combinação, principalmente devido às despesas de aquisição de carteira e a seus passivos correspondentes por impostos diferidos, não registrados em seus livros.

Por outro lado, a participação original de 20% mantida na ABDA foi registrada no valor justo, reconhecendo-se um efeito positivo de 13,50

milhões de euros líquidos de impostos na demonstração de resultados consolidada do Grupo no exercício de 2017.

O custo de aquisição de todas as combinações dos exercícios de 2018 e 2017 foi satisfeito integralmente, não existindo em 31 de dezembro de 2018 e de 2017 nenhum montante pendente de pagamento.

As despesas diretamente atribuíveis às combinações do exercício 2017, a título de honorários de profissionais independentes, advogados e assessoria financeira, em um montante total de 0,31 milhão de euros, foram contabilizadas como despesas na demonstração de resultados consolidada.

A data de incorporação ao grupo consolidável da combinação anterior foi 1º de junho de 2017; tendo contribuído com 43,54 milhões de euros nos prêmios do Grupo e com 2,87 milhões de euros no resultado líquido atribuível à sociedade controladora do exercício de 2017. Se a combi-nação tivesse ocorrido no início do ano, teriam contribuído com 76,74 milhões de euros nos prêmios do Grupo e com 6,64 milhões de euros no resultado líquido atribuível à sociedade controladora de 2017.

As combinações de negócio de custo não significativo realizadas durante os exercícios 2018 e 2017 são relacionadas no Anexo 1.

Combinações de negócio em processo de execução

— Reorganização da aliança de banca e seguros com o Bankia

A MAPFRE e o Bankia firmaram um acordo para a reorganização de sua aliança de bancasseguros, mediante o qual a MAPFRE VIDA adquirirá 51% do capital social da Caja Granada Vida e da Caja Murcia Vida y Pensiones por 110,30 milhões de euros, ampliando consideravelmente a capacidade de distribuição de Seguros de Vida da MAPFRE no sudeste espanhol. Esta operação está sujeita à aprovação das autorizações regula-tórias e de competência correspondentes.

— Acordo de distribuição com o Banco de Santander

Em 21 de janeiro de 2019, a MAPFRE e o Banco de Santander, S.A. firmaram um acordo pelo qual a entidade financeira distribuirá, exclusivamente pela sua rede na Espanha até dezembro de 2037, os Seguros de Automóveis, Multirrisco Comércio, Multirrisco PMEs e de Responsabilidade Civil. Em virtude do acordo, a MAPFRE adquiri-rá, por intermédio de sua filial MAPFRE ESPAÑA, 50,01% de uma nova empresa no montante de 82,20 milhões de euros, e o Banco de Santander, S.A., por meio de sua filial Santander Seguros, será titular dos restantes 49,99%.

6.26. Transações com partes vinculadas

A totalidade das transações com partes vinculadas foi realizada em condições de mercado.

Além das transações descritas no resto das Notas das Contas Anuais Consolidadas, os saldos e as transações entre entidades do Grupo são descritos a seguir.

193

Operações com empresas do Grupo

A seguir são detalhadas as operações efetuadas entre empresas do Grupo, cujo efeito em resultados é nulo por terem sido eliminadas no processo de consolidação:

CONCEITO 2018 2017

Serviços recebidos/prestados e outras despesas/receitas 547,50 541,99

Despesas/receitas de investimentos imobiliários 24,42 23,58

Despesas/receitas de investimentos e contas financeiras 25,93 29,65

Dividendos distribuídos 1.826,36 1.854,55


Operações de resseguro e cosseguro

A seguir são detalhadas as operações de resseguro e cosseguro efetuadas entre empresas do Grupo, eliminadas no processo de consolidação:

CONCEITO 2018 2017

Prêmios cedidos/aceitos 2.120,20 2.422,03

Prestações 1.955,02 1.697,75

Variação de provisões técnicas (79,73) (37,10)

Comissões 432,99 602,48


No quadro a seguir, são detalhados os saldos com resseguradoras e ce-dentes, depósitos constituídos e provisões técnicas por operações de res-seguro com empresas do Grupo eliminados no processo de consolidação.

CONCEITO 2018 2017

Créditos e dívidas 464,20 364,95

Depósitos 81,25 101,22

Provisões técnicas 2.728,75 3.063,75



Informação relativa a entidades dependentes

Abaixo estão refletidos os dividendos distribuídos por entidades depen-dentes com participações não dominantes relevantes e o resultado do exercício atribuível a participações não dominantes:

ENTIDADE DEPENDENTE

DIVIDENDOS DISTRIBUÍDOSRESULTADO ATRIBUÍVEL A PARTICIPAÇÕES NÃO

DOMINANTESPARTICIPAÇÃO DOMINANTE

PARTICIPAÇÃO NÃO DOMINANTE

2018 2017 2018 2017 2018 2017

BB MAPFRE SH1 PARTICIPAÇÕES S.A. 81,82 146,48 246,14 440,31 269,35 356,86

BANKIA MAPFRE VIDA S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS 97,51 40,78 93,86 39,18 39,05 37,41

MAPFRE RE COMPAÑÍA DE REASEGUROS S.A. 92,62 95,28 7,79 8,01 10,92 12,37

BANKINTER SEGUROS DE VIDA S.A. 29,18 23,43 29,23 23,43 28,82 25,87

MAPFRE BHD COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A. 4,85 5,16 6,19 4,95 8,96 8,71

MAPFRE PERU VIDA, COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. 6,95 6,28 3,88 2,38 6,85 7,10

CAJA CASTILLA LA MANCHA VIDA Y PENSIONES S.A. 4,80 9,71 4,80 9,71 8,91 9,16


Além disso, durante o exercício 2018, as participações não domi-nantes nas sociedades BB MAPFRE SH1 PARTICIPAÇÕES, S.A., BANKIA MAPFRE VIDA, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS e BANKINTER SEGUROS DE VIDA, S.A. receberam fundos pelos conceitos e montantes a seguir:

ENTIDADE DEPENDENTE Conceito Montante

BB MAPFRE SH1 PARTICIPAÇÕES S.A. Redução de capital 71,39

BANKIA MAPFRE VIDA S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS Distribuição de prêmio de emissão 35,86

BANKINTER SEGUROS DE VIDA S.A. Distribuição de prêmio de emissão 18,21


As distribuições de prêmio de emissão são detalhadas na Demonstração das mudanças do patrimônio líquido como “Outras operações com acio-nistas da sociedade dominante e minoritários”

Além disso, em 30 de novembro de 2018, foi efetivada a reestruturação dos negócios da aliança estratégica entre a MAPFRE e o Banco do Brasil, a qual foi formalizada com a citada entidade bancária em 2011 e que se articulava por intermédio das entidades holding BB MAPFRE SH1, concentrada principalmente no negócio de Vida, e MAPFRE BB SH2, titular das seguradoras que operam em outros ramos.

195

A reestruturação foi implementada com base nos seguintes termos:

a) Cisão parcial da BB MAPFRE SH1 mediante a segregação de sua participação acionária na MAPFRE VIDA (Brasil), incorporada à MAPFRE BB SH2.

b) Cisão parcial da MAPFRE BB SH2 mediante a segregação de sua participação acionária na Aliança do Brasil Seguros (ABS), incorporada à BB MAPFRE SH1.

c) Venda, por parte da BB Seguros, de sua participação acionária na BB MAPFRE SH2 para a MAPFRE BRASIL.

As modificações acionárias derivadas dessa reestruturação são detalhadas no Anexo 1 e os desembolsos de fundos efetuados são descritos na Nota 6.9.

A seguir são detalhados os principais dados econômico-financeiros correspondentes a entidades dependentes e os negócios conjuntos rele-vantes e relacionados com a atividade seguradora:

BALANÇO

ENTIDADEINVESTIMENTOS CRÉDITOS TOTAL ATIVO PATRIMÔNIO LÍQUIDO PROVISÕES TÉCNICAS

2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017

Dependente

MAPFRE VIDA SOCIEDAD ANÓNIMA DE SEGUROS Y REASEGUROS SOBRE LA VIDA HUMANA

12.625,52 12.765,96 148,11 169,71 14.664,52 14.879,84 1.307,68 1.412,81 11.468,37 11.596,80

BANKIA MAPFRE VIDA S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS

7.374,07 7.612,05 12,49 18,82 7.551,49 7.812,95 312,05 516,78 6.752,66 6.850,13

MAPFRE ESPAÑA COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A.

5.668,82 5.528,92 937,18 915,98 8.027,50 7.761,46 2.216,15 2.342,22 4.983,15 4.657,51

MAPFRE RE COMPAÑÍA DE REASEGUROS S.A. 3.918,58 4.016,82 392,39 294,81 5.838,83 6.191,21 1.223,30 1.260,67 4.167,42 4.463,14

M.S.V. LIFE P.L.C. 1.982,78 1.881,46 2,48 2,82 2.213,36 2.116,60 159,98 161,10 1.927,91 1.825,37

BANKINTER SEGUROS DE VIDA S.A. 1.608,24 1.503,25 26,68 25,01 1.837,73 1.721,02 130,15 172,21 1.177,64 972,76

COMPANHIA DE SEGUROS ALIANÇA DO BRASIL S.A. 1.362,51 1.474,80 712,50 834,94 2.773,18 3.014,83 329,95 357,05 1.832,08 1.975,37

Subtotal Dependentes 34.540,52 34.783,26 2.231,83 2.262,09 42.906,61 43.497,91 5.679,26 6.222,84 32.309,23 32.341,08

Negócio conjunto

SOLUNION SEGUROS DE CRÉDITO S.A. 73,08 55,21 78,10 62,10 407,82 341,18 111,29 106,43 179,95 141,62

Subtotal Negócios Conjuntos 73,08 55,21 78,10 62,10 407,82 341,18 111,29 106,43 179,95 141,62



DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS

ENTIDADE

RECEITAS RESULTADOS

DO NEGÓCIO SEGURADOR TOTAIS DO NEGÓCIO

SEGURADOR DAS OPERAÇÕES DA CONTA GLOBAL

2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017

Dependente


2.485,53 2.287,90 2.507,19 2.296,68 299,48 224,27 287,93 221,48 283,30 219,22

BANKIA MAPFRE VIDA S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS

898,60 758,06 903,36 760,38 105,88 101,39 79,63 76,26 59,66 71,18


4.483,67 4.415,30 5.172,78 4.915,76 315,12 415,21 232,77 318,53 150,27 266,20

MAPFRE RE COMPAÑÍA DE REASEGUROS S.A. 3.950,61 3.911,23 4.676,61 5.116,86 181,81 213,14 140,87 159,57 57,89 125,43

M.S.V. LIFE P.L.C. 405,57 403,39 409,23 406,69 13,72 12,45 10,94 10,21 10,94 10,21

BANKINTER SEGUROS DE VIDA S.A. 519,11 427,88 532,88 441,27 77,13 68,96 57,60 51,68 52,70 51,65

COMPANHIA DE SEGUROS ALIANÇA DO BRASIL S.A. 1.537,98 1.673,75 1.805,49 2.060,07 550,53 625,84 354,26 409,70 357,10 413,54

Subtotal Dependentes 14.281,07 13.877,51 16.007,54 15.997,71 1.543,67 1.661,26 1.164,00 1.247,43 971,86 1.157,43

Negócio conjunto

SOLUNION SEGUROS DE CRÉDITO S.A. 30,94 28,23 224,79 185,43 13,35 12,09 6,10 5,54 4,60 2,26

Subtotal Negócios Conjuntos 30,94 28,23 224,79 185,43 13,35 12,09 6,10 5,54 4,60 2,26


Os principais dados econômico-financeiros correspondentes a entidades dependentes e a negócios conjuntos relevantes e relacionados com a atividade não seguradora são detalhados a seguir:

BALANÇO

ENTIDADEATIVOS NÃO CIRCULANTES TOTAL ATIVOS PATRIMÔNIO LÍQUIDO PASSIVOS NÃO

CIRCULANTES

2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017

Dependente

FUNESPAÑA S.A. 166,58 54,78 167,69 171,45 118,79 113,27 45,76 51,80

MAPFRE INVERSIÓN SOCIEDAD DE VALORES S.A. 71,28 58,33 209,87 234,19 165,85 200,98 37,38 25,67

MAPFRE TECH 48,34 34,31 64,54 53,10 20,85 20,16 35,35 25,64

CREDIMAPFRE 27,98 28,09 28,13 28,23 3,16 3,14 24,98 25,08

Subtotal Dependentes 314,18 175,51 470,23 486,97 308,65 337,55 143,47 128,19


197

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS

ENTIDADERECEITAS

RESULTADOS

DAS OPERAÇÕES DA CONTA GLOBAL

2018 2017 2018 2017 2018 2017

Dependente

FUNESPAÑA S.A. 113,48 98,02 5,52 4,53 5,51 4,53

MAPFRE INVERSIÓN SOCIEDAD DE VALORES S.A. 104,26 102,05 57,35 39,63 51,60 39,19

MAPFRE TECH 180,88 178,16 0,73 (1,78) 0,73 (1,78)

CREDIMAPFRE 3,37 3,81 0,14 0,04 0,14 0,04

Subtotal Dependentes 401,99 382,04 63,74 42,42 57,98 41,98


INFORMAÇÃO RELATIVA A ACORDOS CONJUNTOS E ENTIDADES ASSOCIADAS

Durante os exercícios de 2018 e 2017, a MAPFRE GLOBAL RISKS não recebeu montantes da SOLUNION a título de dividendos.

O custo e o valor justo da participação no negócio conjunto SOLUNION, no encerramento do exercício, é de 37,12 e 64,01 milhões de euros, respectivamente (37,10 e 66,10 milhões de euros, respectiva-mente, em 2017).

As informações complementares correspondentes aos negócios conjun-tos são descritas no quadro a seguir:

NEGÓCIO CONJUNTO

DINHEIRO E EQUIVALENTES EM

ESPÉCIEPASSIVOS

FINANCEIROS AMORTIZAÇÃOJUROS DESPESAS OU

RECEITAS POR IMPOSTO SOBRE

LUCROSReceitas Despesas

2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017

SOLUNION SEGUROS DE CREDITO S.A. 4,70 2,56 -- -- 2,24 1,73 2,57 3,53 2,44 1,64 (2,49) (2,29)

TOTAL 4,70 2,56 -- -- 2,24 1,73 2,57 3,53 2,44 1,64 (2,49) (2,29)


A informação correspondente às principais magnitudes das entidades associadas são descritas no Anexo 1 do relatório.

REMUNERAÇÃO DO PESSOAL CHAVE DA DIREÇÃO

O quadro a seguir detalha a remuneração recebida nos dois últimos exercícios pelos membros do Conselho de Administração da sociedade dominante:

CONCEITOMONTANTE

2018 2017

Retribuições a curto prazo

Salários 3,00 3,00

Retribuição variável a curto prazo 2,09 1,98

Atribuições fixas 2,75 2,47

Outros conceitos 0,91 0,15

Retribuição variável a médio prazo 1,13 1,13

TOTAL RETRIBUIÇÕES 9,88 8,73

Outras retribuições

Seguros de vida 0,09 0,10



A retribuição básica dos Conselheiros Externos consiste em um valor fixo anual por pertencerem ao Conselho de Administração, cujo montante foi de 110.000 euros em 2018 e 2017. No exercício de 2017, estabeleceu-se uma renda fixa anual de 110.000 euros para a Vice-Presidência/Conselheiro Coordenador. Os membros da Comissão Delegada receberam 20.000 euros em 2018 e 2017. Tal quantia alcança, no caso da presidência do Comitê de Auditoria e Conformidade, 65.000 euros (55.000 euros em 2017) e, para a presidência de outros Comitês Delegados, 57.000 euros (55.000 euros em 2017). A retribuição dos membros do Comitê de Auditoria e Conformidade é de 45.000 euros (35.000 euros em 2017) e, para os membros de outros Comitês Delegados, 37.000 euros (35.000 euros em 2017).

Aqueles que são membros dos Conselhos de Administração de enti-dades seguradoras da Espanha recebem um valor fixo de 47.000 euros (45.000 euros em 2017). A vice-presidência externa nos Conselhos de Administração de entidades na Espanha recebem 10.000 euros, e os membros de Comissões Delegadas recebem 10.000 euros (8.000 euros em 2017).

Além disso, está estabelecido um Seguro de Vida para o caso de fale-cimento, com um capital segurado de 150.253 euros, com algumas vantagens reconhecidas ao pessoal, como o seguro por doença.

Os conselheiros executivos (entendendo-se como tais os executivos da própria Sociedade dominante e aqueles que desempenham funções executivas em outras entidades do Grupo MAPFRE) recebem as retribuições estabelecidas em seus contratos, que incluem salário fixo, incentivos de valor variável vinculados aos resultados, seguros de vida e invalidez e outras compensações estabelecidas com caráter geral para o pessoal do Grupo. Além disso, existem complementos de pensões no caso de aposentadoria, exteriorizados através de um seguro de vida, tudo isso dentro da política retributiva estabelecida pelo Grupo para seus Diretores executivos, sejam eles conselheiros ou não. Como contribuição a planos de contribuição definida, foram registrados 5,12 milhões de euros como despesa do exercício em 2018 (4,20 milhões em 2017).

Os conselheiros executivos não recebem a renda fixa estabelecida para os conselheiros externos.

Com respeito aos planos de incentivos a médio prazo, no presente exercí-cio, foram revertidos 0,82 milhão de euros. Foi feita uma provisão de 0,10 milhão de euros correspondente à retribuição em espécie e houve uma reversão de 0,92 milhão de euros correspondente à retribuição a liquidar mediante instrumentos de patrimônio. No exercício 2017, a provisão por este conceito foi de 1,33 milhão de euros, dos quais 1,31 correspondia à retribuição em espécie; e 0,02 milhão, à retribuição a liquidar por meio de instrumentos de patrimônio. No encerramento do exercício 2018, o montante da provisão por esses planos alcançava 1,55 milhão de euros (3,23 milhões de euros em 2017).

Com respeito às retribuições variáveis a curto prazo já geradas, no ence-rramento do exercício 2018, encontravam-se pendentes de pagamento 3,25 milhões de euros (2,62 milhões de euros em 2017).

A remuneração básica dos conselheiros externos é aprovada pela Assembleia Geral proposta pelo Conselho de Administração e por um relatório prévio do Comitê de Nomeações e Retribuições. O montante da remuneração contratual dos conselheiros executivos e a renda fixa

por pertencer a Conselhos ou Comitês Delegados são aprovados pelo Conselho de Administração, após o relatório do Comitê citado.

O montante satisfeito do prêmio de seguro de responsabilidade dos ad-ministradores por danos ocasionados foi de 0,67 milhão de euros (0,44 milhão de euros em 2017).

Em relação à diretoria executiva, são detalhadas a seguir as remunerações dos dois últimos exercícios:

CONCEITOMONTANTE

2018 2017

Nº de membros da diretoria executiva 7 5

Retribuição fixa 2,12 1,60

Retribuição variável 1,19 0,93

Outros conceitos 0,08 0,04

TOTAL RETRIBUIÇÕES 3,39 2,57

Seguros de vida 0,03 0,03


Com respeito ao plano de incentivos a médio prazo, no presente exercí-cio foi revertida parte da provisão no montante de 1,02 milhão de euros (no exercício 2017 foi de 0,1 milhão de euros), dos quais 0,51 milhão de euros correspondem à retribuição em espécie; e 0,52 milhão de euros, à retribuição a liquidar mediante instrumentos de patrimônio.

Adicionalmente, foi registrada a despesa de 0,83 milhão de euros para os planos de contribuição definida no exercício de 2018 (0,52 milhão em 2017).

6.27. Fatos posteriores

Distribuição de Seguros Não Vida na rede do Bankia

Em dezembro de 2018, foi firmado com o Bankia um contrato de novação parcial modificativa, não extintiva, do contrato de agência para a distribuição exclusiva de Seguros Não Vida, o que permitirá ampliar a venda exclusiva dos seguros gerais da MAPFRE a toda a rede procedente do BMN, transformando a MAPFRE no distribuidor exclusivo dos Seguros Não Vida para toda a rede do Bankia. Esse acordo está em vigor desde 14 de janeiro de 2019, data em que se efetivou a comissão fixa inicial estabelecida no montante de 51,40 milhões de euros.

Acordo de distribuição com a Corporación Actinver do México

Em 9 de janeiro de 2019, a Corporación Actinver, S.A.B. de C.V. (“Actinver”) anunciou a aceitação da oferta vinculante realizada pela MAPFRE para a venda exclusiva, por intermédio da rede da Actinver no México, dos produtos de seguros de MAPFRE, por tempo indefinido.

199

As condições e termos definitivos do acordo serão divulgados no mo-mento da assinatura dos contratos finais.

Reorganização do negócio de riscos globais

Em abril de 2018, a MAPFRE aprovou uma nova configuração dos seus negócios de seguro dos grandes riscos industriais e comerciais. De acordo com o novo esquema, a MAPFRE GLOBAL RISKS continuará desen-volvendo sua capacidade de gestão e seu conhecimento do mercado, ao passo que o risco segurador ou ressegurador será alocado às entidades do Grupo que, tendo em vista sua especialização, dimensão ou capacidade, estão em condições de assumi-lo com um maior nível de eficiência e rentabilidade. Com este propósito, está sendo executada uma operação de reestruturação empresarial através da qual:

— As atividades puramente seguradoras e resseguradoras, em conjunto com os ativos e passivos vinculados a elas, serão transmitidos para a MAPFRE ESPAÑA e para a MAPFRE RE, respectivamente.

— A operação da MAPFRE GLOBAL RISKS na análise e subscrição dos grandes riscos industriais e comerciais continuará por meio de uma entidade criada em 2018, que atuará como mandatária da MAPFRE ESPAÑA e da MAPFRE RE.

Na data de elaboração destas contas anuais, a reestruturação corporativa descrita, a qual não terá impacto nas demonstrações financeiras conso-lidadas, está ainda pendente de aprovação por parte do órgão regulador espanhol.

7. Gestão de riscos

O Conselho de Administração da MAPFRE S.A., estabelece o nível de risco que o Grupo está disposto a assumir para poder atingir seus obje-tivos comerciais sem desvios relevantes, inclusive em situações adversas. Este nível, articulado em seus limites e sublimites por tipo de risco, configura o Apetite por Risco do Grupo MAPFRE.

A estrutura da MAPFRE baseia-se em Unidades e Sociedades com alto nível de autonomia em sua gestão. Os órgãos de governança e diretoria do Grupo aprovam as linhas de atuação das Unidades e Sociedades em termos de gestão de riscos e supervisionam de forma permanente, por meio de indicadores e índices, sua exposição ao risco.

A Área de Gestão de Riscos do Grupo é responsável por todos os aspec-tos significativos relativos à gestão de riscos, correspondentes ao Grupo, bem como pelos aspectos relevantes das diferentes entidades jurídicas pertencentes a ele, estabelecendo diretrizes e critérios de referência que são assumidos pelas áreas de risco das entidades individuais, com as adaptações necessárias.

Os órgãos de governança recebem, no mínimo semestralmente, infor-mações relativas à quantificação dos principais riscos aos quais o Grupo está exposto, e dos recursos de capital disponíveis para enfrentá-los, bem como informações relativas à observância dos limites estabelecidos no Apetite de Risco.

Geralmente, o capital atribuído é estabelecido como uma estimativa de acordo com os orçamentos do próximo exercício e submetido a uma re-visão periódica durante o ano, dependendo da evolução dos riscos, para garantir a observância dos limites definidos no Apetite de Risco.

Estes limites preveem que certas sociedades possam requerer um nível de capitalização superior, em termos relativos, à média do Grupo, por operarem em diferentes países com exigências legais diferentes, ou por estarem sujeitas a exigências de solvência financeira superiores ao resto das entidades do Grupo para desenvolver sua atividade.

A exposição aos tipos de riscos procedentes dos instrumentos financeiros do Grupo e contratos de seguro, bem como os processos e os métodos utilizados para sua gestão e medição estão descritos nas seções A), B), C) e D) correspondentes a esta nota.

A) RISCOS DE SEGURO

1. SENSIBILIDADE AO RISCO DE SEGURO Esta análise de sensibilidade mede o efeito, no capital, das flutuações para cima e para baixo dos fatores condicionantes do risco de seguro (número de riscos segurados, valor do prêmio médio, frequência e custo do sinistro). Uma medida de sensibilidade ao risco de seguro de Não Vida é o efeito que a variação de um ponto percentual na taxa combinada teria no resultado do exercício e, consequentemente, no patrimônio líquido. O quadro a seguir mostra este efeito junto com o índice de volatilidade da citada proporção, calculado em função do seu desvio típico em um horizonte de tempo de cinco anos:

UNIDADES DE NEGÓCIO

EFEITO NOS RESULTADOS DE UMA VARIAÇÃO DE 1%

NA TAXA COMBINADA

ÍNDICE DE VOLA-TILIDADE DA TAXA

COMBINADA2018 2017

Seguros

- IBÉRIA 34,10 33,06 1,93%

- LATAM 22,81 23,86 1,03%

- INTERNACIONAL 19,22 36,33 1,83%

Resseguro 19,07 17,90 0,93%

Assistência 4,78 8,38 3,07%

Global Risks 2,40 2,46 18,74%

CONSOLIDADO 90,62 103,78 0,97%


Para a atividade de Vida, utilizou-se a metodologia Market Consistent Embedded Value (MCEV), que consiste em que os rendimentos dos ativos e o risco de crédito são determinados de tal forma que os fluxos líquidos dos ativos, descontados na origem, coincidam com seu valor de mercado. Desta forma, os rendimentos e o risco de crédito deixam de ser uma hipótese e passam a ser uma consequência do preço de mercado dos ativos.


O Embedded Value do negócio de seguros de Vida, Falecimento Acidental, Fundos de Investimentos e Fundos de Aposentadoria compreende o patrimônio líquido ajustado mais o valor do negócio em vigor, definidos da seguinte maneira:

— Embedded value = Patrimônio Líquido Ajustado + Valor do Negócio em Vigor

— Patrimônio Líquido Ajustado (ANAV) = O Patrimônio Líquido Ajustado ou "ANAV" é igual ao patrimônio líquido, de acordo com as NIIF, ajustado por: doações e dividendos comprometidos; ágio; despesas diferidas; e qualquer outro elemento necessário para obter o valor econômico do capital.

— Valor do Negócio em Vigor (VIF) = PVFP – TVFOG – CoC, sendo:

• PVFP = O Valor Atual dos Lucros Futuros da carteira existente na data da avaliação, depois de impostos e descontado na curva de referência. O rendimento financeiro do negócio em vigor foi calculado com base em taxas de juros da curva de referência, exceto para os ativos com taxas de juros fixas afetados pelos seguros de Vida-Poupança, onde foram utilizados os rendimentos contábeis com um ajuste por risco de crédito, baseado no valor de mercado dos ativos. O PVFP inclui o "valor intrínseco" das FOG concedidas aos segurados. O rendimento financeiro de investimentos futuros foi calculado com base nas taxas de juros da curva de referência.

• TVFOG = Valor atual das opções e garantias outorgadas aos toma-dores. São opções reunidas nos contratos que implicam a existência de garantias com um valor potencial, sobre o nível ou a natureza das prestações dos tomadores, ou opções para mudar tais prestações, exercíveis ao critério dos tomadores e cujo valor potencial depende do comportamento das variáveis financeiras.

• CoC = Custo de Capital. Alinhado com o cálculo da Margem de Risco de Solvência II, o CoC utilizado no MCEV foi medido com a aplicação de uma taxa fixa de 6% (bruto de impostos) ao capital de solvência exigido, excluindo os riscos de mercado.

De acordo com os princípios MCEV, foi adotado por uma metodologia alinhada com os critérios de Solvência II, exceto por:

— Limites do contrato: nos produtos anuais renováveis, nos quais o critério de solvência II estabelece que o limite do contrato a efeitos da avaliação é ao terminar a anuidade em andamento, o critério aplicado no MCEV foi projetar as sucessivas renovações, considerando a pro-babilidade de cancelamento até o vencimento dos contratos.

— Conforme o mencionado anteriormente, o custo de capital foi calcu-lado sobre um capital teórico exigido, que consistiria em aplicar esse mesmo limite de contrato ao cálculo dos riscos.

Da mesma forma, as principais hipóteses utilizadas foram:

— Curvas de desconto: Foram utilizadas as taxas de referência livres de risco publicadas pela EIOPA (European Insurance and Occupational Pensions Authority) na data de avaliação, incluindo o ajuste por volatilidade ou o ajuste por casamento (segundo o produto).

— Foi seguida a metodologia da Margem de Risco de Solvência II para o custo de capital, incluindo o fator de 6% anual (antes de impostos).

O quadro a seguir detalha a composição do valor implícito do negócio da MAPFRE VIDA e suas sociedades dependentes, os negócios de Vida e Seguro Funerário da MAPFRE PERU VIDA e os de Vida do Grupo MAPFRE no Brasil (MAPFRE Previdência, BB MAPFRE SH1 Participações e MAPFRE BB SH2 Participações S.A.) no encerramento do exercício 2017. As cifras no encerramento de 2016 incluem somente o negócio da MAPFRE VIDA e suas sociedades dependentes. As cifras de 2018 não estão disponíveis na data de elaboração das contas anuais consolidadas.

CONCEITO 2017 2016

Patrimônio líquido ajustado 2.596,30 1.996,40

Valor presente dos lucros futuros 5.400,50 3.089,30

Valor presente de opções e garantias outorgadas a tomadores (84,50) (93,10)

Custo do capital regulatório requerido (561,70) (444,10)

TOTAL VALOR IMPLÍCITO 7.350,60 4.548,50


As variáveis às quais o valor implícito mostra mais sensibilidade em 2017 são as seguintes:

— Um aumento de 100 pontos-base nas taxas de juros, que ocasionaria uma redução no valor implícito de 388,4 milhões de euros na carteira existente e de 18,9 milhões de euros no novo negócio.

— Uma redução da queda da carteira em 10%, que ocasionaria um aumento no valor implícito de 236,2 milhões de euros na carteira existente e de 33,2 milhões de euros no novo negócio.

As entidades de Seguros que operam no ramo de Vida nas Áreas Territoriais da LATAM e Internacional o fazem fundamentalmente em modalidades de risco.

2. CONCENTRAÇÕES DO RISCO DE SEGURO

O Grupo conta com um elevado grau de diversificação de seu risco de seguro ao operar praticamente na totalidade dos ramos na Espanha e contar com uma ampla presença nos mercados internacionais.

O Grupo aplica um sistema de procedimentos e limites que lhe permite controlar o nível de concentração do risco de seguro.

É uma prática comum o uso de contratos de resseguro como elemento atenuador do risco de seguro derivado de concentrações ou acumulações de garantias superiores aos níveis máximos de aceitação.

201

2.a) Montante de prêmios por risco

Os quadros a seguir detalham os prêmios emitidos pelo seguro direto e pelo resseguro aceito, classificados em função do tipo de negócio subscri-to para os dois últimos exercícios:

Exercício de 2018

CONCEITO

RESSEGURO ACEITO SEGURO DIRETO

VIDA

NÃO VIDA

TOTALRISCO DE

CATÁS-TROFE

OUTROS RISCOS

TOTALRISCO DE CATÁS-TROFE

OUTROS RISCOS VIDA

NÃO VIDA

Auto-móveis Outros

Prêmios emitidos seguro direto -- -- -- -- 382,95 4.870,58 6.812,94 7.035,76 19.102,23

Prêmios resseguro aceito 600,47 461,55 2.372,85 3.434,87 -- -- -- -- --


Exercício de 2017

CONCEITO

RESSEGURO ACEITO SEGURO DIRETO

VIDA

NÃO VIDA

TOTALRISCO DE

CATÁS-TROFE

OUTROS RISCOS

TOTALRISCO DE CATÁS-TROFE

OUTROS RISCOS VIDA

NÃO VIDA

Auto-móveis Outros

Prêmios emitidos seguro direto -- -- -- -- 263,89 4.656,44 7.210,36 7.851,65 19.982,34

Prêmios resseguro aceito 656,70 463,84 2.377,81 3.498,35 -- -- -- -- --


2.b) Montante de prêmios por produtos e segmentos

Os quadros a seguir detalham os prêmios emitidos pelo seguro direto e pelo resseguro aceito, por produtos e segmentos dos últimos exercícios:

Exercício de 2018

PRODUTOS IBÉRIA LATAM NORTE

LATAM SUL BRASIL

AMÉRICA DO

NORTEEURÁSIA

MAPFRE ASSIS-

TÊNCIA

MAPFRE GLOBAL

RISK

MAPFRE RE

ÁREAS COR-

PORA-TIVAS E

AJUSTES DE

CONSOLI-DAÇÃO

Total

Vida 2.582,56 343,77 261,45 1.355,71 4,03 328,09 -- -- -- 0,09 4.875,70

Automóveis 2.282,91 279,65 449,96 1.013,52 1.639,70 1.123,71 90,70 -- -- (89,25) 6.790,90

Lar e outros riscos simples 921,08 101,53 194,39 435,30 673,90 86,73 -- -- -- 0,36 2.413,29

Saúde 554,65 211,03 72,02 1,52 63,96 125,75 -- -- -- 3,49 1.032,42

Acidentes 109,36 15,21 95,83 -- 1,95 10,00 -- -- -- 0,06 232,41

Outros Não Vida 1.207,35 358,16 532,10 1.166,15 41,74 91,48 236,53 117,23 -- (347,06) 3.403,68

Resseguro -- -- -- -- -- -- 583,79 1.056,68 3.787,13 (1.638,90) 3.788,70

TOTAL 7.657,91 1.309,35 1.605,75 3.972,20 2.425,28 1.765,76 911,02 1.173,91 3.787,13 (2.071,21) 22.537,10



Exercício de 2017

PRODUTOS IBÉRIA LATAM NORTE

LATAM SUL BRASIL

AMÉRICA DO

NORTEEURÁSIA

MAPFRE ASSIS-

TÊNCIA

MAPFRE GLOBAL

RISK

MAPFRE RE

ÁREAS COR-

PORA-TIVAS E

AJUSTES DE

CONSOLI-DAÇÃO

Total

Vida 2.220,02 334,55 263,57 1.550,88 4,49 295,77 -- -- -- 0,22 4.669,50

Automóveis 2.234,65 301,08 498,12 1.205,22 1.723,11 1.227,07 79,43 -- -- (76,96) 7.191,72

Lar e outros riscos simples 891,53 106,62 207,99 477,46 712,51 113,37 -- -- -- 0,79 2.510,27

Saúde 519,34 193,91 69,58 2,04 77,09 124,89 -- -- -- 5,13 991,98

Acidentes 117,29 15,68 94,24 -- 1,89 9,50 -- -- -- 0,19 238,79

Outros Não Vida 977,37 820,29 565,40 1.311,27 9,42 99,13 261,02 340,35 -- (732,51) 3.651,74

Resseguro -- -- -- -- -- -- 643,06 917,07 4.222,42 (1.555,86) 4.226,69

TOTAL 6.960,20 1.772,13 1.698,90 4.546,87 2.528,51 1.869,73 983,51 1.257,42 4.222,42 (2.359,00) 23.480,69


2.c) Montante de prêmios por moedas

O quadro a seguir detalha as moedas dos prêmios emitidos pelo seguro direto para os dois últimos exercícios.

MOEDAEXERCÍCIO

2018 2017

Euros 9.023,42 8.472,66

Dólar EUA 3.622,32 4.183,35

Real brasileiro 3.972,20 4.546,87

Peso mexicano 489,88 483,95

Peso argentino 168,90 243,15

Bolívar venezuelano 5,56 9,37

Lira turca 380,58 531,53

Peso colombiano 309,74 393,89

Peso chileno 154,05 171,51

Libra esterlina 226,91 226,16

Sol peruano 268,55 110,75

Rúpia indonésia 61,89 43,54

Outras moedas 418,22 565,61

TOTAL 19.102,22 19.982,34


3. SINISTRALIDADE

Na Nota 6.14 do relatório "Provisões Técnicas", na seção 3.4, são forne-cidas informações sobre a evolução do sinistro.

B) Risco de crédito

1. RISCO DE CRÉDITO DERIVADO DE CONTRATOS DE RESSEGURO

O quadro a seguir detalha os créditos perante resseguradores nos dois últimos exercícios:

RESSEGURO CEDIDO E RETROCEDIDOVALOR CONTÁBIL

2018 2017

· Provisão para seguros de Vida 55,95 68,70

· Provisão de sinistros 4.303,06 3.171,77

· Outras provisões técnicas 1,46 1,58

· Créditos por operações de resseguro cedido e retrocedido 484,16 632,62

· Dívidas por operações de resseguro cedido e retrocedido (423,21) (731,62)

TOTAL POSIÇÃO LÍQUIDA 4.421,42 3.143,05


O quadro a seguir detalha os créditos perante resseguradores de acordo com o nível de solvência financeira:

NÍVELVALOR CONTÁBIL

2018 2017

Máximo 1.040,09 33,41

Muito alto 1.028,92 1.080,27

Alto 1.457,50 1.350,36

Adequado 389,84 194,85

Fraco 10,35 27,77

Não disponível 494,73 456,40

TOTAL POSIÇÃO LÍQUIDA 4.421,42 3.143,05


203

O quadro a seguir detalha o tipo e a quantia das garantias outorgadas pelos resseguradores nos dois últimos exercícios:

TIPO DE GARANTIAMONTANTE

2018 2017

Cartas de crédito 2,15 2,05

Garantias -- --

Penhora de ativos -- --

Outras garantias 476,79 276,69

TOTAL 478,94 278,74


Os saldos correspondentes aos créditos por operações de seguro direto e cosseguro alcançavam 3.644,21 e 4.019,46 milhões de euros em 31 de dezembro de 2018 e de 2017, respectivamente. As perdas estimadas pela redução são refletidas na conta de resultados de acordo com o referido na política contábil 5.9.

2. RISCO DE CRÉDITO DERIVADO DE OUTROS INSTRUMENTOS FINANCEIROS

A seguir é detalhada a carteira de valores de renda fixa, híbridos, depó-sitos e tesouraria com base na capacidade de pagamento dos emissores de valores de renda fixa e das entidades financeiras, para os dois últimos exercícios:

CAPACIDADE DE PAGA-MENTO DOS EMISSORES

VALOR CONTÁBIL


CARTEIRA DISPONÍVEL PARA VENDA CARTEIRA DE NEGOCIAÇÃO TESOURARIA

2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017

Máxima 1.437,93 978,61 1.941,84 1.461,94 1.082,78 392,38 151,86 129,46

Muito alta 83,45 796,98 3.936,23 3.541,82 1.076,59 2.137,72 299,43 142,13

Alta 32,38 34,28 18.686,11 3.958,24 482,56 455,86 938,24 818,68

Adequada 151,00 66,83 6.265,73 21.831,15 715,47 699,92 505,91 511,85

Fraca 156,67 44,21 463,70 672,12 142,84 24,05 128,88 164,32

Não disponível 78,17 82,81 194,27 77,01 2,93 138,52 177,09 97,57

TOTAL 1.939,60 2.003,72 31.487,88 31.542,28 3.503,17 3.848,45 2.201,41 1.864,01


3. VALORES DE RENDA FIXA EM CASO DE MORA

Em 31 de dezembro de 2018 e de 2017, não existem valores de renda fixa em mora por montantes significativos.


4. CRÉDITOS

O quadro a seguir mostra a composição da seção de créditos em 31 de dezembro de 2018 e de 2017, bem como as perdas por redução ao valor recuperável, os lucros por reversões registradas e o montante das garan-tias recebidas nos dois últimos exercícios:

CONCEITO

SALDO LÍQUIDO NO BALANÇO

REDUÇÃO AO VALOR RECUPERÁVELGARANTIAS RECEBIDAS

PERDAS REGISTRADAS LUCROS POR REVERSÃO

2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017

Créditos por operações de seguro direto e cosseguro 3.644,21 4.019,46 (10,82) (20,74) 9,93 7,72 -- --

Crédito por operações de resseguro 903,08 987,25 (21,95) (0,02) 15,64 3,81 -- --

Créditos tributários 336,70 271,67 -- -- -- -- -- --

Créditos previdenciários e outros 877,21 1.058,72 (3,02) (3,41) 2,28 2,12 -- --

TOTAL 5.761,20 6.337,10 (35,79) (24,17) 27,85 13,65 -- --


C) Risco de liquidez

No que diz respeito ao risco de liquidez, a MAPFRE conta com a Política de Gestão do Risco de Liquidez e a Política de Gestão de Ativos e Passivos, que representam o marco de referência para a atuação em tal âmbito. Na MAPFRE, a atuação geral baseou-se em manter saldos da tesouraria em montantes suficientes para cobrir com folga os compro-missos derivados das suas obrigações com os segurados e com os credo-res. Desta forma, em 31 de dezembro de 2018 o saldo em dinheiro e em outros ativos líquidos era de 2.201,41 milhões de euros (1.864,01 milhão de euros no ano anterior) equivalente a 5,07% do total de aplicações financeiras e tesouraria (4,25% no encerramento do exercício 2017). Por outro lado, e no que se refere aos seguros de Vida e Poupança, a política de investimentos aplicada, de casamento de vencimentos dos investimen-tos com as obrigações contraídas nos contratos de seguros, reduz o risco de liquidez a longo prazo. Além disso, a maior parte dos investimentos em renda fixa apresentam grau de investimento e são negociáveis em mercados organizados, o que outorga uma grande capacidade de atuação diante de potenciais tensões de liquidez.

Os ativos com vencimento superior a um ano são detalhados na seção "Risco de taxa de juros".

Por último, o baixo nível de endividamento da MAPFRE em relação aos seus fundos próprios, junto com o montante não disposto do crédito sindicado, contratado pela Sociedade dominante, permite dispor de liquidez adicional por meio de operações de financiamento. Na Nota 6.13, Passivos financeiros, são fornecidas informações sobre as dívidas com entidades de crédito e outros passivos financeiros do Grupo.

205

1. RISCO DE LIQUIDEZ DERIVADO DE CONTRATOS DE SEGUROS

A seguir é detalhado o calendário previsto dos desembolsos correspon-dentes aos passivos de seguro registrados em 31 de dezembro de 2018 e de 2017, montantes não atualizados.

Exercício de 2018

CONCEITO

SAÍDAS DE DINHEIRO ESTIMADAS AO LONGO DOS ANOSSALDO FINAL2019 2020 2021 2022 2023 2024 a 2028 Posteriores

Provisão de seguros de vida 2.733,10 2.105,46 1.985,52 1.871,39 1.502,78 6.253,93 10.105,60 26.557,78

Provisão de sinistros 6.161,41 2.433,37 1.223,84 756,87 516,69 1.151,78 470,19 12.714,15

Outras provisões técnicas 87,57 36,65 38,35 40,36 42,45 245,84 485,91 977,13

Dívidas por operações de seguro direto e cosseguro 1.047,43 14,72 10,25 6,61 4,25 8,71 2,81 1.094,78

Dívidas por operações de resseguro 841,49 2,24 2,09 1,03 0,67 1,38 3,74 852,64

TOTAL 10.871,00 4.592,44 3.260,05 2.676,26 2.066,84 7.661,64 11.068,25 42.196,48


Exercício de 2017

CONCEITO

SAÍDAS DE DINHEIRO ESTIMADAS AO LONGO DOS ANOSSALDO FINAL2018 2019 2020 2021 2022 2023 a 2027 Posteriores

Provisão de seguros de vida 2.784,13 1.926,14 1.977,26 1.883,33 1.707,55 6.385,77 10.370,25 27.034,43

Provisão de sinistros 5.542,21 2.277,51 1.058,77 564,19 380,33 929,23 499,73 11.251,97

Outras provisões técnicas 80,54 29,41 30,21 31,33 32,61 185,43 513,32 902,85

Dívidas por operações de seguro direto e cosseguro 918,94 12,00 6,77 4,18 2,73 6,53 20,96 972,11

Dívidas por operações de resseguro 1.111,34 0,83 0,30 0,18 0,12 0,29 105,57 1.218,63

TOTAL 10.437,16 4.245,89 3.073,31 2.483,21 2.123,34 7.507,25 11.509,83 41.379,99



2. RISCO DE LIQUIDEZ DERIVADO DE PASSIVOS SUBORDINADOS E PASSIVOS FINANCEIROS

Os dados do vencimento dos desembolsos correspondentes aos passivos subordinados e financeiros nos dois últimos exercícios, sem levar em consideração o desconto financeiro, são os seguintes:

Exercício de 2018

CONCEITOVENCIMENTO EM:

TOTAL2019 2020 2021 2022 2023 Posteriores

Passivos subordinados 46,88 46,88 46,88 46,88 46,88 1.308,13 1.542,53

Emissão de obrigações e outros valores negociáveis 16,25 16,25 16,25 16,25 16,25 1.048,75 1.130,00

Dívidas com entidades de crédito 55,59 0,11 0,06 0,04 490,00 0,01 545,81

Outros passivos financeiros (excluídos para negociar, outros a valor justo e outros sem vencimento)

503,75 3,42 0,34 0,30 0,25 625,38 1.133,44

TOTAL 622,47 66,66 63,53 63,47 553,38 2.982,27 4.351,78


Exercício de 2017

CONCEITOVENCIMENTO EM:

TOTAL2018 2019 2020 2021 2022 Posteriores

Passivos subordinados 26,25 26,25 26,25 26,25 26,25 731,25 862,50

Emissão de obrigações e outros valores negociáveis 16,25 16,25 16,25 16,25 16,25 1.065,00 1.146,25

Dívidas com entidades de crédito 85,07 14,01 9,25 607,32 3,78 1,64 721,07

Outros passivos financeiros (excluídos para negociar, outros a valor justo e outros sem vencimento)

39,45 0,26 0,38 0,30 0,25 80,57 121,21

TOTAL 167,02 56,77 52,13 650,12 46,53 1.878,46 2.851,03


D) Risco de mercado

A Área de Gestão de Riscos da MAPFRE realiza testes de resistência e sensibilidade do impacto de variáveis financeiras e de mercado sobre sua posição de solvência.

A Área de Investimentos do Grupo realiza periodicamente diferentes análises de sensibilidade do valor da carteira de investimentos ao risco de mercado. Entre outros, os indicadores que se utilizam habitualmente são a duração modificada para valores de renda fixa e o VaR, o valor em risco, para renda variável.

207

1. RISCO DE TAXA DE JUROS

Os quadros a seguir detalham informações importantes dos dois últimos exercícios relativas ao nível de exposição ao risco de taxa de juros dos ativos e passivos financeiros:

CARTEIRA

MONTANTE DO ATIVO EXPOSTO AO RISCO DE TAXA DE JUROS A VALOR JUSTO

TAXA DE JUROS FIXA NÃO EXPOSTO AO RISCO TOTAL

2018 2017 2018 2017 2018 2017

Até o vencimento 1.641,07 1.818,26 310,40 206,00 1.951,47 2.024,26

Disponível para venda 28.969,30 29.567,64 4.784,43 4.948,79 33.753,73 34.516,43

De negociação 4.413,85 4.635,56 1.126,92 827,01 5.540,77 5.462,57

TOTAL 35.024,22 36.021,46 6.221,75 5.981,80 41.245,97 42.003,26


Entre os ativos com taxa de juros fixa, estão incluídas as carteiras imuni-zadas no montante de 15.254,60 e 15.224,70 milhões de euros em 31 de dezembro de 2018 e de 2017, respectivamente, que reduzem o risco de taxa de juros.

CONCEITO

MONTANTE DO PASSIVO EXPOSTO AO RISCO DE TAXA DE JUROS A VALOR JUSTO

TAXA DE JUROS FIXA NÃO EXPOSTO AO RISCO TOTAL

2018 2017 2018 2017 2018 2017

Passivos subordinados 1.120,54 617,37 -- -- 1.120,54 617,37

Emissão de obrigações e outros valores negociáveis 1.004,05 1.003,29 -- -- 1.004,05 1.003,29

Dívidas com entidades de crédito 12,86 57,34 532,83 649,40 545,69 706,74

Outros passivos financeiros 468,52 803,68 794,28 431,49 1.262,80 1.235,17

TOTAL 2.605,97 2.481,68 1.327,11 1.080,89 3.933,08 3.562,57


Os quadros a seguir detalham as aplicações financeiras por vencimento nos exercícios 2018 e 2017.



CONCEITO SALDO FINAL

VENCIMENTO EM:

1ano

2anos

3anos

4anos

5anos

Poste-riores ou

sem venci-mento


Renda fixa 1.939,60 257,49 198,63 110,19 265,12 231,06 877,11

Outros investimentos 11,87 5,97 0,02 -- 0,19 2,01 3,68

TOTAL CARTEIRA MANTIDA ATÉ O VENCIMENTO 1.951,47 263,46 198,65 110,19 265,31 233,07 880,79


Renda fixa 31.487,88 2.308,96 1.934,73 2.287,65 2.863,52 2.764,01 19.329,01

Outros investimentos 33,53 27,06 -- 0,50 4,06 -- 1,91

TOTAL CARTEIRA DISPONÍVEL PARA VENDA 31.521,41 2.336,02 1.934,73 2.288,15 2.867,58 2.764,01 19.330,92


Permutas financeiras swaps 453,00 (104,23) (122,18) (60,31) (111,15) (97,92) 948,78

Opções 0,70 -- 0,70 -- -- -- --

Renda fixa 3.090,04 1.556,55 176,29 353,52 188,82 139,78 675,08

Híbridos 413,13 16,51 -- 135,78 120,89 67,22 72,73

Depósitos -- -- -- -- -- -- --

TOTAL CARTEIRA PARA NEGOCIAÇÃO 3.956,87 1.468,83 54,81 428,99 198,56 109,08 1.696,59



CONCEITO SALDO FINAL

VENCIMENTO EM:

1ano

2anos

3anos

4anos

5anos

Poste-riores ou

sem venci-mento


Renda fixa 2.003,72 413,70 100,13 112,16 89,67 248,55 1.039,51

Outros investimentos 20,54 12,76 -- 0,19 1,67 0,10 5,82

TOTAL CARTEIRA MANTIDA ATÉ O VENCIMENTO 2.024,26 426,46 100,13 112,35 91,34 248,65 1.045,33


Renda fixa 31.542,28 2.252,52 2.195,00 2.072,70 2.242,50 2.353,05 20.426,51

Outros investimentos 29,96 23,77 0,68 -- 3,92 0,28 1,31

TOTAL CARTEIRA DISPONÍVEL PARA VENDA 31.572,24 2.276,29 2.195,68 2.072,70 2.246,42 2.353,33 20.427,82


Permutas financeiras swaps 512,60 (59,17) (103,86) (127,93) (29,46) (99,52) 932,54

Opções 1,97 1,97 -- -- -- -- --

Renda fixa 3.415,04 1.980,38 133,71 226,68 403,45 139,95 530,87

Híbridos 323,91 3,36 9,17 -- 168,41 116,35 26,62

Depósitos 109,50 109,50 -- -- -- -- --

TOTAL CARTEIRA PARA NEGOCIAÇÃO 4.363,02 2.036,04 39,02 98,75 542,40 156,78 1.490,03


209

A taxa média de juros e a duração modificada dos investimentos em renda fixa nos exercícios de 2018 e 2017 são as seguintes:

CONCEITO 2018 2017

Taxa de juros média (%) 4,05 4,42

Duração modificada (%) 6,75 6,72

A duração modificada reflete a sensibilidade do valor dos ativos aos mo-vimentos nas taxas de juros e representa uma aproximação da variação percentual que o valor dos ativos financeiros experimentaria por cada ponto percentual (100 p.b.) de variação das taxas de juros.

Os saldos incluídos na seção "Créditos" do ativo do balanço e nas contas de "Dívidas por operações de seguro direto e cosseguro", "Dívidas por operações de resseguro", " Dívidas tributárias" e "Outras dívidas" do passivo do balanço não aplicam juros e, geralmente, sua liquidação é realizada no exercício seguinte. Os passivos com vencimento superior a um ano são detalhados na seção "Risco de liquidez derivado de passivo subordinado e passivos financeiros".

2. RISCO DE TAXA DE CÂMBIO

O seguinte quadro detalha os ativos e os passivos, de acordo com as moedas em que estão denominados, no encerramento dos dois últimos exercícios.

MOEDAATIVO PASSIVO TOTAL LÍQUIDO

2018 2017 2018 2017 2018 2017

Euros 39.127,49 38.917,16 36.278,29 35.059,83 2.849,20 3.857,33

Dólar EUA 13.100,62 12.824,95 10.088,00 9.827,60 3.012,62 2.997,35

Peso mexicano 1.000,87 856,74 739,42 643,67 261,45 213,07

Real brasileiro 8.068,41 9.157,10 6.413,87 6.859,29 1.654,54 2.297,81

Lira turca 845,15 1.043,30 719,28 858,35 125,87 184,95

Peso chileno 402,63 388,81 287,37 319,20 115,26 69,61

Bolívar venezuelano 4,42 21,24 2,71 10,16 1,71 11,08

Peso argentino 304,44 348,31 226,71 285,34 77,73 62,97

Peso colombiano 1.575,45 1.357,77 1.270,87 1.311,89 304,58 45,88

Libra esterlina 606,93 485,69 413,53 419,52 193,40 66,17

Dólar canadense 52,64 50,93 14,06 15,35 38,58 35,58

Peso filipino 109,66 95,31 87,24 73,50 22,42 21,81

Sol peruano 327,77 503,83 266,61 363,57 61,16 140,26

Rúpia indonésia 272,10 179,26 97,73 97,24 174,37 82,02

Outras moedas 1.492,24 1.339,08 1.187,55 912,30 304,69 426,77

TOTAL 67.290,82 67.569,48 58.093,24 57.056,81 9.197,58 10.512,66


A sensibilidade do patrimônio do Grupo a variações nas taxas de câmbio das diferentes moedas em que os ativos estão denominados em relação ao euro é determinada pelo montante líquido descrito no quadro ante-rior, deduzindo o montante de itens não monetários. Da mesma forma,

o efeito nos resultados futuros do Grupo de tais variações nas taxas de câmbio é determinado pelo volume de resultados obtidos em cada moe-da. A esse respeito, o resultado obtido por cada sociedade do Grupo e o país em que se localizam suas operações é detalhado no Anexo 1.


3. RISCO DA BOLSA O VaR ou valor em risco (máxima variação esperada em um horizonte de tempo de um ano e para um nível de confiança de 99%) dos valores de renda variável e dos fundos de investimento expostos ao risco da bolsa al-cançava, em 31 de dezembro de 2018 e de 2017, 638,52 e 656,44 milhões de euros, respectivamente.

4. RISCO IMOBILIÁRIO

Em 31 de dezembro de 2018, o Grupo contava com um patrimônio em imóveis representando aproximadamente 4,25% do total de investi-mentos e da tesouraria (4,6% em 31 de dezembro de 2017), do qual aproximadamente 40,68% destinam-se a escritórios próprios (42,40% em 31 de dezembro de 2017). Este patrimônio cumpre a dupla função de ser suporte administrativo e de vendas, bem como gerador de receitas por investimentos e um elemento de diversificação dos investimentos. Os dados deste patrimônio imobiliário constam no quadro a seguir:

CONCEITO

VALOR LÍQUIDO CONTÁBIL VALOR DE MERCADO

2018 2017 2018 2017

Investimentos imobiliários 1.243,60 1.250,71 1.684,29 1.679,12

Imóveis de uso próprio 852,66 920,64 1.232,99 1.266,36

TOTAL 2.096,26 2.171,35 2.917,28 2.945,48


As mais-valias não realizadas compensariam uma queda do preço dos imóveis equivalente a aproximadamente 28,14% do seu valor de mercado no encerramento do exercício de 2018 (26,28% no encerramento do exercício de 2017).

8. Outras informações

8.1. Informação relacionada ao órgão de administração

Durante os dois últimos exercícios, não houve situações de conflito, direto ou indireto, entre os administradores ou as pessoas vinculadas a eles e o interesse do Grupo.

Os administradores da Sociedade dominante não realizaram, durante os dois últimos exercícios, nenhuma operação com a própria Sociedade nem com qualquer outra empresa do Grupo alheia ao decurso habitual das sociedades, nem fora das condições normais de mercado.

8.2. Honorários a pagar aos auditores

As contas anuais da Sociedade dominante e das principais entidades que integram o Grupo correspondentes ao exercício 2018 foram auditadas pela firma Ernst & Young, com exceção, principalmente, das filiais domi-ciliadas no Chile, cujo auditor é a EY.

As retribuições efetuadas a favor do auditor principal são mostradas a seguir e considera-se que não comprometem sua independência:

CONCEITOMONTANTE

2018 2017

Serviços de auditoria 7,53 6,32

Outros serviços de verificação 2,22 1,77

Serviços tributários -- 0,04

Outros serviços 0,02 0,01

Total de serviços auditor principal 9,77 8,14


Os montantes anteriores incluem os recebidos pela KPMG Auditores, S.L. que, no exercício 2018, alcançavam 2,20 milhões a título de serviços de auditoria (2,07 milhões de euros em 2017) e 0,92 milhão de euros a tí-tulos de Outros serviços de verificação (0,62 milhões de euros em 2017). Entre estes, destaca-se a emissão de comfort letters, outras revisões exigidas pelo auditor (por norma ou solicitação de sócios externos), bem como serviços relativos ao cumprimento regulatório, sendo os mais significativos os correspondentes à revisão dos relatórios de solvência.

Os honorários referentes a serviços de auditoria de contas prestados por outros auditores diferentes do auditor principal alcançaram 0,26 milhão de euros no exercício de 2018 (0,21 milhão de euros em 2017).

8.3. Informação ambiental

As entidades do Grupo não tiveram, nos dois últimos exercícios, nenhu-ma seção de natureza ambiental que pudesse ser significativa e incluída sob menção específica nas presentes contas anuais consolidadas.

211

8.4. Informação sobre o período médio de pagamento a fornecedores

As características dos pagamentos realizados pelas sociedades espanholas do Grupo, consolidadas pela integração mundial aos fornecedores nos exercícios 2018 e 2017, são:

CONCEITODIAS

2018 2017

Período médio de pagamento a fornecedores 6,66 4,78

Proporção de operações pagas 6,49 4,58

Proporção de operações pendentes de pagamento 19,43 26,31

CONCEITOMILHÕES DE EUROS

2018 2017

Total pagamentos realizados 1.693,75 1.602,55

Total pagamentos pendentes que ultrapassam o prazo máximo legal 21,60 14,68

INFORME ANUAL 2018. INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO 212

PARTICIPAÇÃO NO CAPITAL DADOS ENCERRAMENTO EXERCÍCIO (MILHARES DE EUROS)

DENOMINAÇÃO DOMICÍLIOTAXA

FISCAL EFETIVA

ATIVIDADE TITULAR PORCENTAGEM ATIVOS PATRIMÔNIO LÍQUIDO RECEITAS RESULTADO

DO EXERCÍCIOMÉTODO DE

CONSOLIDAÇÃO

MÉTODO DE INTEGRAÇÃO

PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

SEGUROS

IBÉRIA


Ctra. Pozuelo, 50. Majadahonda.(Madri) Espanha

25,00%(1)(2)

Seguros e resseguros ■ MAPFRE S.A.■ MAPFRE GLOBAL RISKS

83,516816,4825

8.027.499 2.216.146 5.172.782 232.771 (A) (1)

CLUB MAPFRE , S.A. Ctra. Pozuelo, 50. Majadahonda.(Madri) Espanha

25,00%(1)

Serviços ■ MAPFRE ESPAÑA■ MAPFRE AUTOMOCIÓN S.A.U

99,98750,0125

9.363 3.984 20.186 66 (A) (1)

CENTRO DE EXPERIMENTACIÓN Y SEGURIDAD VIAL MAPFRE, S.A.

Ctra.Valladolid, km 1 (Ávila) Espanha

25,00%(1)

Pesquisa, formação e assessoria ■ MAPFRE ESPAÑA■ MAPFRE S.A.

99,99820,0018

18.653 16.571 13.452 (443) (A) (1)

MAPFRE AUTOMOCIÓN S.A.U Crta. De Pamplona a ZaragozaPolígono Ind. Cordovilla (Navarra) Espanha

25,00%(1)

Serviços de assessoria e assistência

■ MAPFRE ESPAÑA 100,0000 19.381 4.683 14.866 (906) (A) (1)

VERTI ASEGURADORA, COMPAÑIA DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.


25,00%(1)(2)

Seguros e resseguros ■ MAPFRE ESPAÑA■ CLUB MAPFRE

99,99910,0009

166.239 71.705 81.123 1.353 (A) (1)

RASTREATOR.COM LTD C/ Juan Hurtado de Mendoza,17 28036 (Madri) Espanha

-- Comparador online de preços de seguros

■ MAPFRE ESPAÑA 25,0000 --- --- --- --- (C) (3)

MAPFRE CONSULTORES DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A. Paseo de Recoletos, 25 25,00% Serviços de assessoria e gestão ■ MAPFRE ESPAÑA 50,0000 386 324 211 36 (A) (1) (Madri) Espanha (1) ■ MAPFRE S.A. 50,0000

MULTISERVICIOS MAPFRE MULTIMAP S.A. Ctra. Pozuelo, 52. Majadahonda. (Madri) Espanha

25,00%(1)

Serviços de assessoria e contratação para reformas e melhorias de bens

■ MAPFRE ESPAÑA■ CENTROS MÉDICOS S.A.

97,50002,5000

17.671 11.833 55.337 54 (A) (1)

FUNESPAÑA S.A. C/ Sufli, 4 25,00% Serviços funerários ■ MAPFRE ESPAÑA 99,5567 107.772 72.064 23.139 4.390 (A) (1)(Almeria) Espanha (1)

POMPES FUNEBRES DOMINGO S.L. C/ Mercaderes, 5 BajoTortosa (Tarragona)

25,00%(1)

Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 75,0000 2.268 1.783 1.618 179 (A) (1)

SERVICIOS FUNERARIOS FUNEMADRID, S.A C/ Doctor Esquerdo, 138 5º PltaMadri

25,00%(1)


CEMENTERIO JARDÍN DE ALCALA DE HENARES, S.A. Carretera de Pastrana, Km 3Alcalá de Henares (Madri)

25,00% Serviços funerários ■ FUNEMADRID 49,0000 7.827 7.208 2.771 718 (C) (3)

EMPRESA MIXTA SERVEIS MUNICIPALS DE TARRAGONA, S.L. Carretera Villa de Valência, 2Tarragona

25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 49,0000 3.108 2.557 3.300 1.111 (C) (3)

CEMENTERIO PARQUE ANDUJAR, S.L. C/ Cementerio, 4Andujar (Jaén)

25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 68,6200 1.533 665 211 (373) (A) (1)

SERVICIOS FUNERARIOS DE ZARAGOZA, S.L. C/ Doctor Esquerdo, 138 5º PltaMadri

25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 70,0000 3.356 1.496 2.738 117 (A) (1)

GAB MANAGEMENT & CONSULTING, S.R.L. C/ Coso, 66 2ºCZaragoza

25,00%(1)

Sociedade de carteira ■ FUNESPAÑA S.A. 77,6000 423 330 --- 8 (A) (1)

TANATORIUM ZRT Joseph Krt, 49Budapeste (Hungria)

25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 100,0000 742 234 0 (22) (A) (1)

TANATORI LA DAMA D´ELX S.L. C/ Apareguda, 2 25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 97,1400 97 (97) --- (0) (A) (1)El Campello (Alicante) ■ SERVICIOS Y GESTIÓN

FUNERARIA, S.A.---

ZACARIAS NUÑO S.L. Avenida de los martires, 3 25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 50,0000 226 91 --- (7) (C) (3)Sta. Cruz de Mudela (C.Real) ■ SERVICIOS Y GESTIÓN

FUNERARIA, S.A.---

INICIATIVAS ALCAESAR S.L. C/ Viena, 2 1º ACáceres

25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 40,0000 6.545 3.255 4.929 578 (C) (3)

SALZILLO SERVICIOS FUNERARIOS, S.L. C/ Doctor Esquerdo, 138 5º PltaMadri


Quadro de sociedades dependentes, associadas e negócios conjuntos 2018 (Anexo 1)

213



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

SEGUROS

IBÉRIA



25,00%(1)(2)

Seguros e resseguros ■ MAPFRE S.A.■ MAPFRE GLOBAL RISKS

83,516816,4825

8.027.499 2.216.146 5.172.782 232.771 (A) (1)

CLUB MAPFRE , S.A. Ctra. Pozuelo, 50. Majadahonda.(Madri) Espanha

25,00%(1)

Serviços ■ MAPFRE ESPAÑA■ MAPFRE AUTOMOCIÓN S.A.U

99,98750,0125

9.363 3.984 20.186 66 (A) (1)

CENTRO DE EXPERIMENTACIÓN Y SEGURIDAD VIAL MAPFRE, S.A.

Ctra.Valladolid, km 1 (Ávila) Espanha

25,00%(1)

Pesquisa, formação e assessoria ■ MAPFRE ESPAÑA■ MAPFRE S.A.

99,99820,0018

18.653 16.571 13.452 (443) (A) (1)

MAPFRE AUTOMOCIÓN S.A.U Crta. De Pamplona a ZaragozaPolígono Ind. Cordovilla (Navarra) Espanha

25,00%(1)


■ MAPFRE ESPAÑA 100,0000 19.381 4.683 14.866 (906) (A) (1)



25,00%(1)(2)

Seguros e resseguros ■ MAPFRE ESPAÑA■ CLUB MAPFRE

99,99910,0009

166.239 71.705 81.123 1.353 (A) (1)

RASTREATOR.COM LTD C/ Juan Hurtado de Mendoza,17 28036 (Madri) Espanha

-- Comparador online de preços de seguros

■ MAPFRE ESPAÑA 25,0000 --- --- --- --- (C) (3)


MULTISERVICIOS MAPFRE MULTIMAP S.A. Ctra. Pozuelo, 52. Majadahonda. (Madri) Espanha

25,00%(1)

Serviços de assessoria e contratação para reformas e melhorias de bens


97,50002,5000

17.671 11.833 55.337 54 (A) (1)

FUNESPAÑA S.A. C/ Sufli, 4 25,00% Serviços funerários ■ MAPFRE ESPAÑA 99,5567 107.772 72.064 23.139 4.390 (A) (1)(Almeria) Espanha (1)

POMPES FUNEBRES DOMINGO S.L. C/ Mercaderes, 5 BajoTortosa (Tarragona)

25,00%(1)


SERVICIOS FUNERARIOS FUNEMADRID, S.A C/ Doctor Esquerdo, 138 5º PltaMadri

25,00%(1)


CEMENTERIO JARDÍN DE ALCALA DE HENARES, S.A. Carretera de Pastrana, Km 3Alcalá de Henares (Madri)

25,00% Serviços funerários ■ FUNEMADRID 49,0000 7.827 7.208 2.771 718 (C) (3)

EMPRESA MIXTA SERVEIS MUNICIPALS DE TARRAGONA, S.L. Carretera Villa de Valência, 2Tarragona


CEMENTERIO PARQUE ANDUJAR, S.L. C/ Cementerio, 4Andujar (Jaén)

25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 68,6200 1.533 665 211 (373) (A) (1)

SERVICIOS FUNERARIOS DE ZARAGOZA, S.L. C/ Doctor Esquerdo, 138 5º PltaMadri

25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 70,0000 3.356 1.496 2.738 117 (A) (1)

GAB MANAGEMENT & CONSULTING, S.R.L. C/ Coso, 66 2ºCZaragoza

25,00%(1)

Sociedade de carteira ■ FUNESPAÑA S.A. 77,6000 423 330 --- 8 (A) (1)

TANATORIUM ZRT Joseph Krt, 49Budapeste (Hungria)

25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 100,0000 742 234 0 (22) (A) (1)

TANATORI LA DAMA D´ELX S.L. C/ Apareguda, 2 25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 97,1400 97 (97) --- (0) (A) (1)El Campello (Alicante) ■ SERVICIOS Y GESTIÓN

FUNERARIA, S.A.---

ZACARIAS NUÑO S.L. Avenida de los martires, 3 25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 50,0000 226 91 --- (7) (C) (3)Sta. Cruz de Mudela (C.Real) ■ SERVICIOS Y GESTIÓN

FUNERARIA, S.A.---

INICIATIVAS ALCAESAR S.L. C/ Viena, 2 1º ACáceres


SALZILLO SERVICIOS FUNERARIOS, S.L. C/ Doctor Esquerdo, 138 5º PltaMadri





FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

DE MENA SERVICIOS FUNERARIOS, S.L. C/ Doctor Esquerdo, 138 5º PltaMadri

25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 70,0000 1.120 727 1.212 307 (A) (1)

FUNERARIA HISPALENSE, S.L. Avenida de Ramon y Cajal, S/N 25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. --- --- --- --- --- (H) (H)(Saída em 2018 por liquidação) Dos Hermanas (Sevilha)

ISABELO ALVAREZ MAYORGA, S.A. Carretera Avila - Valladolid Km 08. Ávila


SERVICIOS FUNERARIOS DEL NERVIÓN, S.L. Alameda de Recalde 10Bilbao

25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 50,0000 115 34 177 26 (C) (3)

NUEVO TANATORIO, S.L. Avenida Hermanos Bou, 251Castellón


SERVICIOS FUNERARIOS LA CARIDAD, S.L. Carretera Sanlucar - Trebujena Km 1,5Sanlucar de Barrameda (Cádiz)

25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 50,0000 1.397 1.329 581 77 (C) (3)

TANATORIO DE ECIJA S.L. C/ Camino del ValleÉcija (Sevilha)


TANATORIO SE-30 SEVILLA S.L. C/ San Juan Bosco, 58Zaragoza


ALL FUNERAL SERVICES S.L. C/ Doctor Esquerdo, 138 5º PltaMadri

25,00%(1)

Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 100,0000 8.271 292 77.555 1.174 (A) (1)

FUNESPAÑA CHILE, S.A. Santiago do Chile (Chile)

25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 50,0000 --- --- --- --- (B) (9)

FUNEUROPEA CHILE, S.A. Santiago do Chile (Chile)

25,00% Assistência Familiar ■ FUNESPAÑA S.A. 50,0000 --- --- --- --- (B) (9)

FUNERARIAS REUNIDAS EL BIERZO, S.A. C/ Doctor Esquerdo, 138 5º PltaMadri

25,00%(1)


SERVICIOS FUNERARIOS LUCEM S.L. C/ La Costera número 20, Polígono Industrial Bovalar46970 Alaquás (Valencia)

25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 50,0000 2.731 1.266 2.146 207 (G)(C) (G)(3)

FUNERARIA SAN VICENTE, S.L. C/ Restauración, número 2-bajo, Polígono Industrial y de Servicios “Matallana”41440-Lora del Río (Sevilla)

25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 50,0000 353 130 921 47 (G)(C) (G)(3)

MEDISEMAP, AGENCIA DE SEGUROS S.L. Ctra. Pozuelo, 52. Majadahona 25,00% Agência de seguros ■ MAPFRE ESPAÑA 66,6667 864 564 2.670 49 (A) (1) (Madri) Espanha (1) ■ MAPFRE VIDA 33,3333

CENTROS MÉDICOS MAPFRE S.A. C/ Castello 56 25,00% Serviços médicos ■ MAPFRE ESPAÑA 100,0000 31.498 7.422 34.353 (4.709) (A) (1)(Madri) Espanha (1)

MAPFRE VIDEO Y COMUNICACIÓN S.A. Ctra. Pozuelo, 50. Majadahonda 25,00% Gestão de ativos ■ MAPFRE ESPAÑA 75,0000 106.071 72.516 8.868 1.234 (A) (1)(Madri) Espanha (1) ■ MAPFRE VIDA 25,0000

BANKINTER SEGUROS GENERALES, S.A. Paseo de la Castellana, 29 25,00% Seguros e resseguros ■ MAPFRE ESPAÑA 50,1000 23.498 10.300 6.316 183 (A) (1)Madri

AUDATEX ESPAÑA, S.A. Av de Barajas, 34Parque Empresarial Omega28108 Alcobendas (Madri)

-- Perícia danos automóveis ■ MAPFRE ESPAÑA 12,5000 15.443 10.130 23.496 4.305 (C) (3)

ONLINE SHOPPING CLUB EUROPE S.L. Adolfo Pérez Esquivel, 328232 Parque empresarial Las Rozas

25,00% Venda e Marketing pela Internet e pelo telefone

■ MAPFRE ESPAÑA 49,9000 136 136 --- --- (C) (3)

TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y REDES PARA LAS ENTIDADES ASEGURADORAS, S.A.

C/ García Paredes, 55Madri

25,00% Serviços de processamento eletrônico de dados e rede

■ MAPFRE ESPAÑA 22,9506 71.996 37.698 23.038 4.038 (C) (3)

MAPFRE QUINGDAO ENTERPRISE MANAGEMENT CONSULTING LIMITED COMPANY

Qingdao (China)

-- Consultoria ■ MAPFRE ESPAÑA 100,0000 1.610 (1.463) 124 (604) (A) (1)

AGROSEGURO C/ Gobelas, 23Madri (Espanha)

25,00% Atividades de agente e corretores de seguros

■ MAPFRE ESPAÑA 20,1700 557.527 13.359 --- --- (C) (3)

SALVADOR CAETANO AUTO (SGPS) S.A. Avenida Vasco da Gama 14-10 4430-247 Vila Nova de Gaia (Portugal)

-- Atividades de agente e corretores de seguros

■ MAPFRE ESPAÑA 24,6100 385.491 312.506 --- --- (C) (3)

SALUD DIGITAL MAPFRE S.A. Ctra. Pozuelo, 50. Majadahonda (Madri) Espanha

25,00%(1)

Serviços médicos ■ MAPFRE ESPAÑA 97,5000 948 948 --- (50) (G)(A) (G)(1)■ CENTROS MÉDICOS MAPFRE S.A.

2,5000

215



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

DE MENA SERVICIOS FUNERARIOS, S.L. C/ Doctor Esquerdo, 138 5º PltaMadri

25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 70,0000 1.120 727 1.212 307 (A) (1)

FUNERARIA HISPALENSE, S.L. Avenida de Ramon y Cajal, S/N 25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. --- --- --- --- --- (H) (H)(Saída em 2018 por liquidação) Dos Hermanas (Sevilha)

ISABELO ALVAREZ MAYORGA, S.A. Carretera Avila - Valladolid Km 08. Ávila


SERVICIOS FUNERARIOS DEL NERVIÓN, S.L. Alameda de Recalde 10Bilbao

25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 50,0000 115 34 177 26 (C) (3)

NUEVO TANATORIO, S.L. Avenida Hermanos Bou, 251Castellón


SERVICIOS FUNERARIOS LA CARIDAD, S.L. Carretera Sanlucar - Trebujena Km 1,5Sanlucar de Barrameda (Cádiz)


TANATORIO DE ECIJA S.L. C/ Camino del ValleÉcija (Sevilha)


TANATORIO SE-30 SEVILLA S.L. C/ San Juan Bosco, 58Zaragoza


ALL FUNERAL SERVICES S.L. C/ Doctor Esquerdo, 138 5º PltaMadri

25,00%(1)

Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 100,0000 8.271 292 77.555 1.174 (A) (1)

FUNESPAÑA CHILE, S.A. Santiago do Chile (Chile)

25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 50,0000 --- --- --- --- (B) (9)

FUNEUROPEA CHILE, S.A. Santiago do Chile (Chile)

25,00% Assistência Familiar ■ FUNESPAÑA S.A. 50,0000 --- --- --- --- (B) (9)

FUNERARIAS REUNIDAS EL BIERZO, S.A. C/ Doctor Esquerdo, 138 5º PltaMadri

25,00%(1)


SERVICIOS FUNERARIOS LUCEM S.L. C/ La Costera número 20, Polígono Industrial Bovalar46970 Alaquás (Valencia)

25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 50,0000 2.731 1.266 2.146 207 (G)(C) (G)(3)

FUNERARIA SAN VICENTE, S.L. C/ Restauración, número 2-bajo, Polígono Industrial y de Servicios “Matallana”41440-Lora del Río (Sevilla)

25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 50,0000 353 130 921 47 (G)(C) (G)(3)

MEDISEMAP, AGENCIA DE SEGUROS S.L. Ctra. Pozuelo, 52. Majadahona 25,00% Agência de seguros ■ MAPFRE ESPAÑA 66,6667 864 564 2.670 49 (A) (1) (Madri) Espanha (1) ■ MAPFRE VIDA 33,3333



BANKINTER SEGUROS GENERALES, S.A. Paseo de la Castellana, 29 25,00% Seguros e resseguros ■ MAPFRE ESPAÑA 50,1000 23.498 10.300 6.316 183 (A) (1)Madri

AUDATEX ESPAÑA, S.A. Av de Barajas, 34Parque Empresarial Omega28108 Alcobendas (Madri)


ONLINE SHOPPING CLUB EUROPE S.L. Adolfo Pérez Esquivel, 328232 Parque empresarial Las Rozas


■ MAPFRE ESPAÑA 49,9000 136 136 --- --- (C) (3)


C/ García Paredes, 55Madri

25,00% Serviços de processamento eletrônico de dados e rede

■ MAPFRE ESPAÑA 22,9506 71.996 37.698 23.038 4.038 (C) (3)


Qingdao (China)

-- Consultoria ■ MAPFRE ESPAÑA 100,0000 1.610 (1.463) 124 (604) (A) (1)

AGROSEGURO C/ Gobelas, 23Madri (Espanha)

25,00% Atividades de agente e corretores de seguros

■ MAPFRE ESPAÑA 20,1700 557.527 13.359 --- --- (C) (3)

SALVADOR CAETANO AUTO (SGPS) S.A. Avenida Vasco da Gama 14-10 4430-247 Vila Nova de Gaia (Portugal)


■ MAPFRE ESPAÑA 24,6100 385.491 312.506 --- --- (C) (3)

SALUD DIGITAL MAPFRE S.A. Ctra. Pozuelo, 50. Majadahonda (Madri) Espanha

25,00%(1)

Serviços médicos ■ MAPFRE ESPAÑA 97,5000 948 948 --- (50) (G)(A) (G)(1)■ CENTROS MÉDICOS MAPFRE S.A.

2,5000




FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

PUY DU FOU ESPAÑA,S.A. C/ Cuesta de Carlos V, 945001 Toledo (Espanha)

Atividades de parques temáticos e espetáculos

■ MAPFRE ESPAÑA 19,3810 53.374 53.374 --- --- (G)(C) (G)(3)

MAPFRE INMUEBLES, S.G.A. Ctra. Pozuelo, 52Majadahonda (Madri) Espanha

25,00% Imobiliária ■ MAPFRE ESPAÑA 76,8430 655.500 495.951 49.539 13.286 (A) (1)

(1) ■ MAPFRE S.A. 9,9977■ MAPFRE VIDA 7,0279■ MAPFRE GLOBAL RISKS 6,1302

DESARROLLOS URBANOS CIC. S.A. Ctra. Pozuelo, 52. Majadahonda 25,00% Promoção Imobiliária ■ MAPFRE INMUEBLES 99,9216 63.020 1.703 33 (3.485) (A) (1)(Madri) Espanha (1) ■ MAPFRE S.A. 0,0784

SERVICIOS INMOBILIARIOS MAPFRE S.A. Ctra. Pozuelo, 52. Majadahonda 25,00% Serviços imobiliários ■ MAPFRE INMUEBLES 99,9000 1.075 794 1.245 438 (A) (1)(Madri) Espanha (1) ■ DESARROLLOS URBANOS 0,1000

INMO ALEMANIA GESTIÓN DE ACTIVOS INMOBILIARIOS, S.L. Pso. De la Castellana, 24 25,00% Imobiliária ■ MAPFRE ESPAÑA 10,0000 19.427 19.424 --- (25) (C) (3)(Madri) Espanha ■ MAPFRE GLOBAL RISKS 10,0000

MAPFRE TECH Ctra. Pozuelo, 52 25,00% Informática ■ MAPFRE ESPAÑA 63,4693 64.544 20.849 180.881 726 (A) (1)Majadahonda (Madri) (1)(2) ■ MAPFRE GLOBAL RISKS 1,6881Espanha ■ MAPFRE VIDA 11,6834

■ MAPFRE RE 0,8002■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 1,5684■ MAPFRE INTERNACIONAL 20,0000■ MAPFRE INVERSIÓN 0,0160■ MAPFRE S.A. 0,7746

MAPFRE SEGUROS GERAIS S.A. Rua Castilho, 52 25,00% Seguros e resseguros ■ MAPFRE ESPAÑA 99,9994 232.123 78.100 111.910 12.156 (A) (1)Lisboa (Portugal) ■ MAPFRE GLOBAL RISKS 0,0006

MAPFRE PORTUGAL SEGUROS DE VIDA S.A. Rua Castilho, 52 25,00% Seguros ■ MAPFRE SEGUROS GERAIS 100,0000 346.044 39.455 51.165 1.712 (A) (1)Lisboa (Portugal)


Carretera de Pozuelo, 50.(28222 ) Majadahonda.Madri (Espanha)

25,00%(1)(2)

Seguros e resseguros ■ MAPFRE S.A. 99,9121 14.664.520 1.307.679 2.507.193 287.933 (A) (1)

CONSULTORA ACTUARIAL Y DE PENSIONES MAPFRE VIDA S.A.

Carretera de Pozuelo, 50(28222) MajadahondaMadri (Espanha)

25,00%(1)

Consultoria ■ MAPFRE VIDA 99,9339 877 816 213 32 (A) (1)

■ MAPFRE S.A. 0,0661GESTIÓN MODA SHOPPING S.A. Avda.General Perón,40 25,00% Administração de shopping

centers■ MAPFRE VIDA 99,8215 961 738 1.312 62 (A) (1)

(Madri) Espanha (1) ■ MAPFRE S.A. 0,1785MAPFRE INVERSIÓN SOCIEDAD DE VALORES S.A. Carretera de Pozuelo, 50-1, M-4.

2ª Planta Módulo Sur. (28222) Majadahonda

25,00%(1)(2)

Sociedade de Valores ■ MAPFRE VIDA■ MAPFRE S.A.

99,99910,0009

209.865 165.845 104.256 57.350 (A) (4)

MAPFRE ASSET MANAGEMENT, S.G.I.I.C., S.A Carretera de Pozuelo, 50-1, M-4. 2ª Planta Módulo Norte.(28222 ) Majadahonda.Madri (Espanha)

25,00%(1)(2)

Administradora de instituições de investimento coletivo

■ MAPFRE INVERSIÓN■ MAPFRE S.A.

99,98530,0147

39.089 27.429 80.684 31.115 (A) (4)

MAPFRE VIDA PENSIONES, ENTIDAD GESTORA DE FONDOS DE PENSIONES S.A.

Carretera de Pozuelo, 50-1, M-4. 2ª Planta Módulo Norte.(28222 ) Majadahonda.Madri (Espanha)

25,00%(1)

Administração de fundos de aposentadoria


99,99710,0029

54.162 51.600 23.500 1.426 (A) (4)

BANKIA MAPFRE VIDA S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS Ctra. Pozuelo, 50 28222 (Majadahonda)Madri (Espanha)

25,00%(2)

Seguros e resseguros ■ MAPFRE VIDA 51,0000 7.551.490 312.054 903.362 79.627 (A) (1)

MIRACETI S.A. Carretera de Pozuelo, 5028222 (Majadahonda)Madri (Espanha)

25,00%(1)

Imobiliária ■ MAPFRE VIDA■ MAPFRE S.A.

99,99910,0009

41.579 40.759 1.688 957 (A) (1)

BANKINTER SEGUROS DE VIDA S.A. Avda. Bruselas, 12 (Alcobendas) Espanha

25,00%(2)

Seguros ■ MAPFRE VIDA 50,0000 1.837.732 130.145 532.876 57.596 (A) (1)

217



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

PUY DU FOU ESPAÑA,S.A. C/ Cuesta de Carlos V, 945001 Toledo (Espanha)

Atividades de parques temáticos e espetáculos

■ MAPFRE ESPAÑA 19,3810 53.374 53.374 --- --- (G)(C) (G)(3)

MAPFRE INMUEBLES, S.G.A. Ctra. Pozuelo, 52Majadahonda (Madri) Espanha

25,00% Imobiliária ■ MAPFRE ESPAÑA 76,8430 655.500 495.951 49.539 13.286 (A) (1)

(1) ■ MAPFRE S.A. 9,9977■ MAPFRE VIDA 7,0279■ MAPFRE GLOBAL RISKS 6,1302

DESARROLLOS URBANOS CIC. S.A. Ctra. Pozuelo, 52. Majadahonda 25,00% Promoção Imobiliária ■ MAPFRE INMUEBLES 99,9216 63.020 1.703 33 (3.485) (A) (1)(Madri) Espanha (1) ■ MAPFRE S.A. 0,0784

SERVICIOS INMOBILIARIOS MAPFRE S.A. Ctra. Pozuelo, 52. Majadahonda 25,00% Serviços imobiliários ■ MAPFRE INMUEBLES 99,9000 1.075 794 1.245 438 (A) (1)(Madri) Espanha (1) ■ DESARROLLOS URBANOS 0,1000

INMO ALEMANIA GESTIÓN DE ACTIVOS INMOBILIARIOS, S.L. Pso. De la Castellana, 24 25,00% Imobiliária ■ MAPFRE ESPAÑA 10,0000 19.427 19.424 --- (25) (C) (3)(Madri) Espanha ■ MAPFRE GLOBAL RISKS 10,0000

MAPFRE TECH Ctra. Pozuelo, 52 25,00% Informática ■ MAPFRE ESPAÑA 63,4693 64.544 20.849 180.881 726 (A) (1)Majadahonda (Madri) (1)(2) ■ MAPFRE GLOBAL RISKS 1,6881Espanha ■ MAPFRE VIDA 11,6834


MAPFRE SEGUROS GERAIS S.A. Rua Castilho, 52 25,00% Seguros e resseguros ■ MAPFRE ESPAÑA 99,9994 232.123 78.100 111.910 12.156 (A) (1)Lisboa (Portugal) ■ MAPFRE GLOBAL RISKS 0,0006



Carretera de Pozuelo, 50.(28222 ) Majadahonda.Madri (Espanha)

25,00%(1)(2)



Carretera de Pozuelo, 50(28222) MajadahondaMadri (Espanha)

25,00%(1)

Consultoria ■ MAPFRE VIDA 99,9339 877 816 213 32 (A) (1)

■ MAPFRE S.A. 0,0661GESTIÓN MODA SHOPPING S.A. Avda.General Perón,40 25,00% Administração de shopping

centers■ MAPFRE VIDA 99,8215 961 738 1.312 62 (A) (1)

(Madri) Espanha (1) ■ MAPFRE S.A. 0,1785MAPFRE INVERSIÓN SOCIEDAD DE VALORES S.A. Carretera de Pozuelo, 50-1, M-4.

2ª Planta Módulo Sur. (28222) Majadahonda

25,00%(1)(2)

Sociedade de Valores ■ MAPFRE VIDA■ MAPFRE S.A.

99,99910,0009

209.865 165.845 104.256 57.350 (A) (4)

MAPFRE ASSET MANAGEMENT, S.G.I.I.C., S.A Carretera de Pozuelo, 50-1, M-4. 2ª Planta Módulo Norte.(28222 ) Majadahonda.Madri (Espanha)

25,00%(1)(2)



99,98530,0147

39.089 27.429 80.684 31.115 (A) (4)


Carretera de Pozuelo, 50-1, M-4. 2ª Planta Módulo Norte.(28222 ) Majadahonda.Madri (Espanha)

25,00%(1)

Administração de fundos de aposentadoria


99,99710,0029

54.162 51.600 23.500 1.426 (A) (4)

BANKIA MAPFRE VIDA S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS Ctra. Pozuelo, 50 28222 (Majadahonda)Madri (Espanha)

25,00%(2)

Seguros e resseguros ■ MAPFRE VIDA 51,0000 7.551.490 312.054 903.362 79.627 (A) (1)

MIRACETI S.A. Carretera de Pozuelo, 5028222 (Majadahonda)Madri (Espanha)

25,00%(1)

Imobiliária ■ MAPFRE VIDA■ MAPFRE S.A.

99,99910,0009

41.579 40.759 1.688 957 (A) (1)

BANKINTER SEGUROS DE VIDA S.A. Avda. Bruselas, 12 (Alcobendas) Espanha

25,00%(2)

Seguros ■ MAPFRE VIDA 50,0000 1.837.732 130.145 532.876 57.596 (A) (1)




FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

CAJA CASTILLA LA MANCHA VIDA Y PENSIONES, S.A. C/ Carretería, 5 (Cuenca) Espanha

25,00%(2)

Seguros ■ MAPFRE VIDA 50,0000 911.303 70.283 176.608 17.805 (A) (1)

MAPFRE GOOD GOVERNANCE Ctra. Pozuelo, 50. MajadahondaMadri (Espanha)

Gestão de ativos ■ MAPFRE INVERSIÓN 100,0000 44.280 42.713 --- --- (A) (9)

MAPFRE IBERIAN EQUITY Ctra. Pozuelo, 50. MajadahondaMadri (Espanha)


MAPFRE EUROPEAN EQUITY Ctra. Pozuelo, 50. MajadahondaMadri (Espanha)


MAPFRE MULTI ASSETS STRAT Ctra. Pozuelo, 50. MajadahondaMadri (Espanha)


FONDMAPFRE ELECCION DECIDIDA Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 40,0701 33.068 32.931 --- --- (A) (9)Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES 0,7807Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN 7,8071

■ MAPFRE ASSET 0,7807■ MAPFRE PORTUGAL VIDA 4,5014

FONDMAPFRE ELECCIÓN MODERADA Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 47,5247 96.571 96.339 --- --- (A) (9)Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES 0,2580Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN 2,6213


FONDMAPFRE ELECCIÓN PRUDENTE Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 61,6890 103.352 103.067 --- --- (A) (9)Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES 0,2357Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN 0,9912


FONDMAPFRE DIVERSIFICACIÓN Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA --- --- --- --- --- (H) (H)(Saída em 2018) Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES ---

Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN ---■ MAPFRE ASSET ---■ BANKIA MAPFRE VIDA ---■ CESVIMAP ---■ CLUB MAPFRE ---■ MULTIMAP ---

219



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

CAJA CASTILLA LA MANCHA VIDA Y PENSIONES, S.A. C/ Carretería, 5 (Cuenca) Espanha

25,00%(2)

Seguros ■ MAPFRE VIDA 50,0000 911.303 70.283 176.608 17.805 (A) (1)

MAPFRE GOOD GOVERNANCE Ctra. Pozuelo, 50. MajadahondaMadri (Espanha)


MAPFRE IBERIAN EQUITY Ctra. Pozuelo, 50. MajadahondaMadri (Espanha)


MAPFRE EUROPEAN EQUITY Ctra. Pozuelo, 50. MajadahondaMadri (Espanha)


MAPFRE MULTI ASSETS STRAT Ctra. Pozuelo, 50. MajadahondaMadri (Espanha)


FONDMAPFRE ELECCION DECIDIDA Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 40,0701 33.068 32.931 --- --- (A) (9)Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES 0,7807Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN 7,8071


FONDMAPFRE ELECCIÓN MODERADA Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 47,5247 96.571 96.339 --- --- (A) (9)Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES 0,2580Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN 2,6213


FONDMAPFRE ELECCIÓN PRUDENTE Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 61,6890 103.352 103.067 --- --- (A) (9)Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES 0,2357Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN 0,9912


FONDMAPFRE DIVERSIFICACIÓN Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA --- --- --- --- --- (H) (H)(Saída em 2018) Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES ---

Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN ---■ MAPFRE ASSET ---■ BANKIA MAPFRE VIDA ---■ CESVIMAP ---■ CLUB MAPFRE ---■ MULTIMAP ---




FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

FONDMAPFRE BOLSA AMÉRICA Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 28,5234 214.027 212.609 --- --- (A) (9)Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES 0,9626Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN 2,4066

■ MAPFRE ASSET 1,4944■ MIRACCETTI 0,9306■ BANKIA MAPFRE VIDA 1,9903■ CCM VIDA 1,8513■ MAPFRE RE 11,5965■ MAPFRE ASSISTÊNCIA ---■ CESVIMAP 0,1199■ MAPFRE GLOBAL RISK ---■ MAPFRE ESPAÑA 23,4213■ MAPFRE SEGUROS GERAIS 0,5682■ MAPFRE PORTUGAL VIDA 0,7377■ INDUSTRIAL RE MUSINI 0,3637■ CARTERA MAPFRE 1,3821

FONDMAPFRE RENTA DÓLAR Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 8,5608 86.255 86.083 --- --- (A) (9)Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES 4,3667Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN 8,5286

■ BANKIA MAPFRE VIDA 0,7992■ MAPFRE RE 16,2513■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 0,1118■ MAPFRE GLOBAL RISK ---■ MAPFRE ESPAÑA 21,7469■ VERTI 0,6665■ MAPFRE SEGUROS GERAIS ---■ INDUSTRIAL RE MUSINI 5,9169

FONDMAPFRE GLOBAL F.I. Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 35,6864 167.603 167.109 --- --- (A) (9)Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES 0,2721Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN 2,6262

■ MAPFRE ASSET 0,8786■ MIRACCETTI 0,9906■ BANKIA MAPFRE VIDA 2,2117■ CCM VIDA 1,3451■ CESVIMAP 0,0534■ VERTI 0,2266■ MAPFRE PORTUGAL VIDA 0,1298■ MAPFRE ESPAÑA 1,1001■ CARTERA MAPFRE 1,1001

221



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

FONDMAPFRE BOLSA AMÉRICA Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 28,5234 214.027 212.609 --- --- (A) (9)Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES 0,9626Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN 2,4066

■ MAPFRE ASSET 1,4944■ MIRACCETTI 0,9306■ BANKIA MAPFRE VIDA 1,9903■ CCM VIDA 1,8513■ MAPFRE RE 11,5965■ MAPFRE ASSISTÊNCIA ---■ CESVIMAP 0,1199■ MAPFRE GLOBAL RISK ---■ MAPFRE ESPAÑA 23,4213■ MAPFRE SEGUROS GERAIS 0,5682■ MAPFRE PORTUGAL VIDA 0,7377■ INDUSTRIAL RE MUSINI 0,3637■ CARTERA MAPFRE 1,3821

FONDMAPFRE RENTA DÓLAR Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 8,5608 86.255 86.083 --- --- (A) (9)Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES 4,3667Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN 8,5286

■ BANKIA MAPFRE VIDA 0,7992■ MAPFRE RE 16,2513■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 0,1118■ MAPFRE GLOBAL RISK ---■ MAPFRE ESPAÑA 21,7469■ VERTI 0,6665■ MAPFRE SEGUROS GERAIS ---■ INDUSTRIAL RE MUSINI 5,9169

FONDMAPFRE GLOBAL F.I. Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 35,6864 167.603 167.109 --- --- (A) (9)Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES 0,2721Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN 2,6262

■ MAPFRE ASSET 0,8786■ MIRACCETTI 0,9906■ BANKIA MAPFRE VIDA 2,2117■ CCM VIDA 1,3451■ CESVIMAP 0,0534■ VERTI 0,2266■ MAPFRE PORTUGAL VIDA 0,1298■ MAPFRE ESPAÑA 1,1001■ CARTERA MAPFRE 1,1001




FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

FONDMAPFRE BOLSA F.I. Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 49,3213 292.735 291.816 --- --- (A) (9)Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES 2,2114Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN 0,8619

■ MAPFRE ASSET 0,9335■ MIRACCETTI 1,7442■ BANKIA MAPFRE VIDA 1,6712■ CESVIMAP 0,2182■ CLUB MAPFRE 0,1808■ MULTIMAP 0,2345■ CARTERA MAPFRE 0,6222

FONDMAPFRE BOLSA EUROPA F.I. Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE PORTUGAL VIDA 1,6441 75.252 74.760 --- --- (G)(A) (G)(9)Majadahonda ■ CCM VIDA 11,0033Madri (Espanha) ■ MAPFRE VIDA 26,8234

■ MAPFRE INVERSIÓN 0,5431■ BANKIA MAPFRE VIDA 2,9864■ MAPFRE SEGUROS GERAIS 0,3434■ CARTERA MAPFRE 3,5022

FONDMAPFRE BLUE CHIPS, F.I. Ctra. Pozuelo, 50. MajadahondaMadri (Espanha)

Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 100,0000 2.992 2.992 --- --- (G)(A) (G)(9)

SHORT TERM I Ctra. Pozuelo, 50. MajadahondaMadri (Espanha)


BRASIL

MAPFRE SEGUROS GERAIS S.A. Av. Nações Unidas, 11711 16. Andar Brooklin São Paulo. (Brasil)

45,00% Seguros ■ MAPFRE BB SH2 PARTICIPAÇÕES S.A.

100,0000 2.266.409 439.222 1.562.646 (57.648) (A) (7)

MAPFRE VERA CRUZ CONSULTORIA E ADMINISTRAÇÃO DE FUNDOS LTDA.

Av. Nações Unidas, 11711 16.Andar Brooklin São Paulo (Brasil)

34,00% Administração de fundos ■ MAPFRE HOLDING DO BRASIL LTDA

100,0000 14.841 13.358 222 (2.945) (A) (1)

BB MAPFRE SH1 PARTICIPAÇÕES S.A. Av. Nações Unidas, 11711 16.Andar Brooklin São Paulo (Brasil)

34,00% Holding ■ MAPFRE BRASIL PARTICIPAÇÕES S.A.

25,0100 (*) 307.864 304.539 367.520 359.178 (A) (1)

MAPFRE CAPITALIZAÇÃO S.A. Av. Nações Unidas, 11711 16.Andar Brooklin São Paulo (Brasil)

34,00% Capitalização ■ MAPFRE BRASIL PARTICIPAÇÕES S.A.

100,0000 34.350 5.677 6.702 700 (A) (1)

MAPFRE ASSISTÊNCIA, S.A. Av. Mamoré 989, 3º Andar Allphaville Centro Industrial e EmpresarialBarueri, São Paulo (Brasil)

34,00% Serviços de assistência ■ MAPFRE SEGUROS GERAIS S.A. 100 1.398 1.340 402 29 (A) (1)

MAPFRE BB SH2 PARTICIPAÇÕES S.A. Av. Nações Unidas, 11711 16.Andar Brooklin São Paulo (Brasil)


100,0000 687.848 687.798 29.584 25.257 (A) (1)

MAPFRE BRASIL PARTICIPAÇÕES S.A. Av. Nações Unidas, 11711 16. Andar Brooklin São Paulo (Brasil)

34,00% Holding ■ MAPFRE HOLDING DO BRASIL LTDA

5,7651 1.178.887 1.173.967 112.864 99.140 (A) (1)

■ MAPFRE INTERNACIONAL 93,3797■ FANCY INVESTIMENT S.A. 0,8552

CESVI BRASIL S.A. CENTRO DE EXPERIMENTAÇÃO(Saída em 2018 por venda)

Rua Amador Aguiar, 700 - City EmpresarialSão Paulo (Brasil)

34,00% Pesquisa, formação e assessoria ■ MAPFRE HOLDING DO BRASIL LTDA

--- --- --- --- --- (H) (H)

223



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

FONDMAPFRE BOLSA F.I. Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 49,3213 292.735 291.816 --- --- (A) (9)Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES 2,2114Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN 0,8619

■ MAPFRE ASSET 0,9335■ MIRACCETTI 1,7442■ BANKIA MAPFRE VIDA 1,6712■ CESVIMAP 0,2182■ CLUB MAPFRE 0,1808■ MULTIMAP 0,2345■ CARTERA MAPFRE 0,6222

FONDMAPFRE BOLSA EUROPA F.I. Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE PORTUGAL VIDA 1,6441 75.252 74.760 --- --- (G)(A) (G)(9)Majadahonda ■ CCM VIDA 11,0033Madri (Espanha) ■ MAPFRE VIDA 26,8234

■ MAPFRE INVERSIÓN 0,5431■ BANKIA MAPFRE VIDA 2,9864■ MAPFRE SEGUROS GERAIS 0,3434■ CARTERA MAPFRE 3,5022

FONDMAPFRE BLUE CHIPS, F.I. Ctra. Pozuelo, 50. MajadahondaMadri (Espanha)


SHORT TERM I Ctra. Pozuelo, 50. MajadahondaMadri (Espanha)


BRASIL

MAPFRE SEGUROS GERAIS S.A. Av. Nações Unidas, 11711 16. Andar Brooklin São Paulo. (Brasil)


100,0000 2.266.409 439.222 1.562.646 (57.648) (A) (7)


Av. Nações Unidas, 11711 16.Andar Brooklin São Paulo (Brasil)


100,0000 14.841 13.358 222 (2.945) (A) (1)

BB MAPFRE SH1 PARTICIPAÇÕES S.A. Av. Nações Unidas, 11711 16.Andar Brooklin São Paulo (Brasil)


25,0100 (*) 307.864 304.539 367.520 359.178 (A) (1)

MAPFRE CAPITALIZAÇÃO S.A. Av. Nações Unidas, 11711 16.Andar Brooklin São Paulo (Brasil)


100,0000 34.350 5.677 6.702 700 (A) (1)

MAPFRE ASSISTÊNCIA, S.A. Av. Mamoré 989, 3º Andar Allphaville Centro Industrial e EmpresarialBarueri, São Paulo (Brasil)

34,00% Serviços de assistência ■ MAPFRE SEGUROS GERAIS S.A. 100 1.398 1.340 402 29 (A) (1)

MAPFRE BB SH2 PARTICIPAÇÕES S.A. Av. Nações Unidas, 11711 16.Andar Brooklin São Paulo (Brasil)


100,0000 687.848 687.798 29.584 25.257 (A) (1)

MAPFRE BRASIL PARTICIPAÇÕES S.A. Av. Nações Unidas, 11711 16. Andar Brooklin São Paulo (Brasil)


5,7651 1.178.887 1.173.967 112.864 99.140 (A) (1)

■ MAPFRE INTERNACIONAL 93,3797■ FANCY INVESTIMENT S.A. 0,8552

CESVI BRASIL S.A. CENTRO DE EXPERIMENTAÇÃO(Saída em 2018 por venda)

Rua Amador Aguiar, 700 - City EmpresarialSão Paulo (Brasil)


--- --- --- --- --- (H) (H)




FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

MAPFRE HOLDING DO BRASIL LTDA Av. dos Autonomistas, 701 Vila Yara – Osasco SP CEP 06020-000 (Brasil)

34,00% Holding ■ MAPFRE INTERNACIONAL 98,7993 106.624 104.106 2.770 2.064 (A) (1)■ MAPFRE S.A. 0,3314■ FANCY INVESTIMENT S.A. 0,8693

MAPFRE VIDA S.A. Av. Nações Unidas, 11711 16. Andar Brooklin São Paulo (Brasil)


100,0000 267.481 85.572 214.441 11.061 (A) (7)

■ BB MAPFRE SH1 PARTICIPAÇÕES S.A.

---

MAPFRE DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A.

Av. Nações Unidas, 11711 16. Andar Brooklin São Paulo (Brasil)

34,00% Distribuidora de títulos e valores mobiliários

■ MAPFRE INVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S.A.

99,9000 6.497 5.449 6.530 1.989 (A) (9)

■ MAPFRE HOLDING DO BRASIL LTDA

0,1000

MAPFRE PREVIDÊNCIA S.A. Av. Mª Coelho Aguiar 215 45,00% Seguros ■ MAPFRE BRASIL PARTICIPAÇÕES S.A.

100,0000 799.054 22.203 174.604 (6.963) (A) (7)

MAPFRE INVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S.A. Av. Nações Unidas, 11711 17. Andar Brooklin São Paulo (Brasil)

34,00% Holding Insurance ■ MAPFRE HOLDING DO BRASIL LTDA

100,0000 25.153 25.045 94 (15) (A) (1)

ALIANÇA DO BRASIL SEGUROS, S.A. R. Manuel da Nóbrega, 12809.Andar, Rio de Janeiro São Paulo (Brasil)

45,00% Seguros ■ BB MAPFRE SH1 PARTICIPAÇÕES S.A.

100,0000 215.943 55.369 157.712 10.348 (A) (7)

■ MAPFRE BB SH2 PARTICIPAÇÕES S.A.

---

BRASIL VEÍCULOS COMPANHIA DE SEGUROS, S.A. R. Senador Dantas, 105 29 parte, 30 e 31 Andares


100,0000 586.099 78.899 353.965 2.922 (A) (7)

COMPANHIA DE SEGUROS ALIANÇA DO BRASIL S.A. R. Senador Dantas, 105 29 parte, 30 e 31 Andares


100,0000 2.773.184 329.949 1.805.490 354.255 (A) (7)

MAPFRE ADMINISTRAÇÕES DE CONSÓRCIO S.A. Avenida das Nações Unidas, 12.495 11º andar - São Paulo - SP

34,00% Administração de grupos de consórcios


100,0000 2.492 2.039 1.264 421 (A) (1)

MAPFRE SAÚDE LTDA Avenida das Nações Unidas, 12.495 11º andar - São Paulo - SP

34,00% Serviços de saúde ■ MAPFRE HOLDING DO BRASIL LTDA

99,9900 6.202 5.012 1.772 (3.086) (A) (1)

PROTENSEG CORRETORA DE SEGUROS LTDA Avenida das Nações Unidas, 12.495 11º andar -

34,00% Intermediação de seguros em todos os ramos


100,0000 804 618 35 267 (A) (1)

São Paulo - SP ■ MAPFRE VERA CRUZ CONSULTORIA TÉCNICA E ADMINIST.

LATAM NORTE

MAPFRE TENEDORA DE ACC S.A. Costa del Este, diagonal ao Business ParkPanamá (Panamá)

25,00% Holding ■ MAPFRE AMÉRICA CENTRAL S.A.

100,0000 61.367 40.355 3.023 380 (A) (9)

MAPFRE AMÉRICA CENTRAL S.A. Costa del Este, diagonal ao Business ParkPanamá (Panamá)

25,00% Holding ■ MAPFRE INTERNACIONAL 99,9000 200.636 199.207 6.551 6.157 (A) (1)

MAPFRE SEGUROS HONDURAS S.A. Avenida Berlín y Calle Viena, piso 7 Lomas del Guijarro Sur Edificio Plaza Azul

30,00% Seguros ■ MAPFRE TENEDORA DE ACC S.A.

73,2569 97.606 24.016 80.831 5.762 (A) (9)

Tegucigalpa, M.D.C. (Honduras) ■ MAPFRE AMÉRICA CENTRAL S.A.

25,1031

MAPFRE PANAMÁ S.A. Costa del Este, diagonal ao Business ParkPanamá (Panamá)

25,00% Seguros ■ MAPFRE AMÉRICA CENTRAL S.A.

99,3772 298.765 85.443 212.115 4.893 (A) (1)

MAPFRE SEGUROS EL SALVADOR, S.A.(Em 2017 MAPFRE LA CENTRO AMERICANA S.A.)

Alameda Roosevelt, 3107 Nivel 7San Salvador (El Salvador)


78,1065 78.059 21.180 65.208 2.835 (A) (9)

IMOBILIÁRIA AMERICANA S.A. Alameda Roosevelt, 31-07San Salvador (El Salvador)

20,00% Imobiliária ■ MAPFRE AMÉRICA CENTRAL S.A.

78,9000 6.867 6.752 567 129 (A) (9)

MAPFRE SEGUROS COSTA RICA S.A. Bairro Tournón, Edifício Alvasa, 2do. Piso Diagonal al Periodico La República en interseción con Ctra de Guapiles (Ruta 32) San José (Costa Rica)


100,0000 38.915 10.669 40.483 1.355 (A) (9)

225



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

MAPFRE HOLDING DO BRASIL LTDA Av. dos Autonomistas, 701 Vila Yara – Osasco SP CEP 06020-000 (Brasil)


MAPFRE VIDA S.A. Av. Nações Unidas, 11711 16. Andar Brooklin São Paulo (Brasil)


100,0000 267.481 85.572 214.441 11.061 (A) (7)


---


Av. Nações Unidas, 11711 16. Andar Brooklin São Paulo (Brasil)



99,9000 6.497 5.449 6.530 1.989 (A) (9)


0,1000


100,0000 799.054 22.203 174.604 (6.963) (A) (7)

MAPFRE INVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S.A. Av. Nações Unidas, 11711 17. Andar Brooklin São Paulo (Brasil)


100,0000 25.153 25.045 94 (15) (A) (1)

ALIANÇA DO BRASIL SEGUROS, S.A. R. Manuel da Nóbrega, 12809.Andar, Rio de Janeiro São Paulo (Brasil)


100,0000 215.943 55.369 157.712 10.348 (A) (7)


---

BRASIL VEÍCULOS COMPANHIA DE SEGUROS, S.A. R. Senador Dantas, 105 29 parte, 30 e 31 Andares


100,0000 586.099 78.899 353.965 2.922 (A) (7)

COMPANHIA DE SEGUROS ALIANÇA DO BRASIL S.A. R. Senador Dantas, 105 29 parte, 30 e 31 Andares


100,0000 2.773.184 329.949 1.805.490 354.255 (A) (7)

MAPFRE ADMINISTRAÇÕES DE CONSÓRCIO S.A. Avenida das Nações Unidas, 12.495 11º andar - São Paulo - SP



100,0000 2.492 2.039 1.264 421 (A) (1)

MAPFRE SAÚDE LTDA Avenida das Nações Unidas, 12.495 11º andar - São Paulo - SP


99,9900 6.202 5.012 1.772 (3.086) (A) (1)

PROTENSEG CORRETORA DE SEGUROS LTDA Avenida das Nações Unidas, 12.495 11º andar -

34,00% Intermediação de seguros em todos os ramos


100,0000 804 618 35 267 (A) (1)


LATAM NORTE

MAPFRE TENEDORA DE ACC S.A. Costa del Este, diagonal ao Business ParkPanamá (Panamá)


100,0000 61.367 40.355 3.023 380 (A) (9)

MAPFRE AMÉRICA CENTRAL S.A. Costa del Este, diagonal ao Business ParkPanamá (Panamá)


MAPFRE SEGUROS HONDURAS S.A. Avenida Berlín y Calle Viena, piso 7 Lomas del Guijarro Sur Edificio Plaza Azul


73,2569 97.606 24.016 80.831 5.762 (A) (9)

Tegucigalpa, M.D.C. (Honduras) ■ MAPFRE AMÉRICA CENTRAL S.A.

25,1031

MAPFRE PANAMÁ S.A. Costa del Este, diagonal ao Business ParkPanamá (Panamá)


99,3772 298.765 85.443 212.115 4.893 (A) (1)

MAPFRE SEGUROS EL SALVADOR, S.A.(Em 2017 MAPFRE LA CENTRO AMERICANA S.A.)

Alameda Roosevelt, 3107 Nivel 7San Salvador (El Salvador)


78,1065 78.059 21.180 65.208 2.835 (A) (9)

IMOBILIÁRIA AMERICANA S.A. Alameda Roosevelt, 31-07San Salvador (El Salvador)

20,00% Imobiliária ■ MAPFRE AMÉRICA CENTRAL S.A.

78,9000 6.867 6.752 567 129 (A) (9)

MAPFRE SEGUROS COSTA RICA S.A. Bairro Tournón, Edifício Alvasa, 2do. Piso Diagonal al Periodico La República en interseción con Ctra de Guapiles (Ruta 32) San José (Costa Rica)


100,0000 38.915 10.669 40.483 1.355 (A) (9)




FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

MAPFRE SEGUROS GUATEMALA S.A. 5a Avenida 5-55 Zona 14 Europlaza Europlaza Torre 4 Nivel 16 y PH.Ciudad de Guatemala (Guatemala)


100,0000 67.827 21.246 66.274 3.897 (A) (9)

MAPFRE SEGUROS NICARAGUA S.A. Edificio Invercasa, 1er. PisoManagua (Nicarágua)


100,0000 21.610 8.917 15.940 1.227 (A) (9)

MAPFRE DOMINICANA S.A. Ave Abraham Lincoln, 952 esq. José Amado Soler Ensanche Piantini, Santo Domingo (República Dominicana)

27,00% Holding ■ MAPFRE INTERNACIONAL■ CREDI PRIMAS, S.A.

99,99990,0001

31.474 31.467 11 2 (A) (9)

MAPFRE BHD COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A. Ave Abraham Lincoln, 952 esq. José Amado Soler Ensanche Piantini, Santo Domingo (República Dominicana)

27,00% Seguros ■ MAPFRE DOMINICANA 51,0000 230.555 67.580 144.474 18.286 (A) (9)

CREDI PRIMAS, S.A. Ave Abraham Lincoln, 952 esq. José Amado Soler. Ensanche Piantini, Santo Domingo (República Dominicana)

27,00% Financiamento apólices ■ MAPFRE BHD COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A.

100,0000 1.733 422 147 32 (A) (9)

MAPFRE TEPEYAC S.A. Avenida Paseo de la Reforma 243 Colonia Cuauhtémoc Delegación CuauhtémocMéxico, Distrito Federal C.P. 06500

30,00% Seguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 55,6602 1.507.506 184.533 766.159 16.845 (A) (7)■ GRUPO CORPORATIVO LML 44,3398

GRUPO CORPORATIVO LML S.A. DE C.V. Avenida Paseo de la Reforma 243 Colonia Cuauhtémoc Delegación CuauhtémocMéxico, Distrito Federal C.P. 06500

30,00% Holding ■ MAPFRE INTERNACIONAL 100,0000 51.169 51.165 7 --- (A) (1)

MAPFRE UNIDAD DE SERVICIOS S.A. DE C.V. Avenida Paseo de la Reforma 243 Colonia Cuauhtémoc Delegación CuauhtémocMéxico, Distrito Federal C.P. 06500

30,00% Serviços médicos ■ MAPFRE TEPEYAC 99,9982 3.324 2.442 7.040 165 (A) (7)

MAPFRE ASSET DEFENSA LEGAL MEXICANA S.A. DE C.V. Avenida Paseo de la Reforma 243 Colonia Cuauhtémoc Delegación CuauhtémocMéxico, Distrito Federal C.P. 06500

30,00% Assessoria jurídica ■ MAPFRE TEPEYAC 100,0000 1.078 820 1.843 37 (A) (7)

MAPFRE TEPEYAC INC. 109 Este San Ysidro Blvd No. 65San Isidro Califórnia, EUA

30,00% Seguros de automóveis turistas ■ MAPFRE TEPEYAC 100,0000 10 10 --- (0) (A) (7)

MAPFRE SERVICIOS MEXICANOS S.A. Avenida Paseo de la Reforma 243 Colonia Cuauhtémoc Delegación CuauhtémocMéxico, Distrito Federal C.P. 06500

30,00% Serviços de agentes com cédula provisória

■ MAPFRE TEPEYAC 99,9900 103 56 636 28 (A) (7)

CESVI MÉXICO S.A. Calle 1 Sur No. 101 Parque Industrial Toluca 2000Toluca México, Estado do México

30,00% Centro de pesquisa ■ MAPFRE TEPEYAC 16,6700 9.235 7.325 6.830 677 (D) (9)

MAPFRE FIANZAS S.A. Avenida Paseo de la Reforma 243 Colonia Cuauhtémoc Delegación CuauhtémocMéxico, Distrito Federal C.P. 06500

30,00% Seguros ■ MAPFRE TEPEYAC 100,0000 20.850 7.545 9.058 958 (A) (7)

LATAM SUL

MAPFRE ARGENTINA HOLDING S.A. Avda. Juana Manso, 205 C 1107CBE Puerto Madero Buenos Aires (Argentina)

35,00% Holding ■ MAPFRE INTERNACIONAL 99,9997 17.317 16.739 8 (72) (A) (1)■ APOINT 0.0003

MAPFRE ARGENTINA SEGUROS S.A. Avda. Juana Manso, 205 C 1107CBE Puerto Madero Buenos Aires (Argentina)

35,00% Seguros ■ MAPFRE ARGENTINA HOLDING 99,9988 238.165 33.781 276.945 (1.829) (A) (1)

227



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

MAPFRE SEGUROS GUATEMALA S.A. 5a Avenida 5-55 Zona 14 Europlaza Europlaza Torre 4 Nivel 16 y PH.Ciudad de Guatemala (Guatemala)


100,0000 67.827 21.246 66.274 3.897 (A) (9)

MAPFRE SEGUROS NICARAGUA S.A. Edificio Invercasa, 1er. PisoManagua (Nicarágua)


100,0000 21.610 8.917 15.940 1.227 (A) (9)

MAPFRE DOMINICANA S.A. Ave Abraham Lincoln, 952 esq. José Amado Soler Ensanche Piantini, Santo Domingo (República Dominicana)

27,00% Holding ■ MAPFRE INTERNACIONAL■ CREDI PRIMAS, S.A.

99,99990,0001

31.474 31.467 11 2 (A) (9)

MAPFRE BHD COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A. Ave Abraham Lincoln, 952 esq. José Amado Soler Ensanche Piantini, Santo Domingo (República Dominicana)


CREDI PRIMAS, S.A. Ave Abraham Lincoln, 952 esq. José Amado Soler. Ensanche Piantini, Santo Domingo (República Dominicana)


100,0000 1.733 422 147 32 (A) (9)

MAPFRE TEPEYAC S.A. Avenida Paseo de la Reforma 243 Colonia Cuauhtémoc Delegación CuauhtémocMéxico, Distrito Federal C.P. 06500

30,00% Seguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 55,6602 1.507.506 184.533 766.159 16.845 (A) (7)■ GRUPO CORPORATIVO LML 44,3398

GRUPO CORPORATIVO LML S.A. DE C.V. Avenida Paseo de la Reforma 243 Colonia Cuauhtémoc Delegación CuauhtémocMéxico, Distrito Federal C.P. 06500

30,00% Holding ■ MAPFRE INTERNACIONAL 100,0000 51.169 51.165 7 --- (A) (1)

MAPFRE UNIDAD DE SERVICIOS S.A. DE C.V. Avenida Paseo de la Reforma 243 Colonia Cuauhtémoc Delegación CuauhtémocMéxico, Distrito Federal C.P. 06500


MAPFRE ASSET DEFENSA LEGAL MEXICANA S.A. DE C.V. Avenida Paseo de la Reforma 243 Colonia Cuauhtémoc Delegación CuauhtémocMéxico, Distrito Federal C.P. 06500

30,00% Assessoria jurídica ■ MAPFRE TEPEYAC 100,0000 1.078 820 1.843 37 (A) (7)

MAPFRE TEPEYAC INC. 109 Este San Ysidro Blvd No. 65San Isidro Califórnia, EUA

30,00% Seguros de automóveis turistas ■ MAPFRE TEPEYAC 100,0000 10 10 --- (0) (A) (7)

MAPFRE SERVICIOS MEXICANOS S.A. Avenida Paseo de la Reforma 243 Colonia Cuauhtémoc Delegación CuauhtémocMéxico, Distrito Federal C.P. 06500


■ MAPFRE TEPEYAC 99,9900 103 56 636 28 (A) (7)

CESVI MÉXICO S.A. Calle 1 Sur No. 101 Parque Industrial Toluca 2000Toluca México, Estado do México


MAPFRE FIANZAS S.A. Avenida Paseo de la Reforma 243 Colonia Cuauhtémoc Delegación CuauhtémocMéxico, Distrito Federal C.P. 06500


LATAM SUL

MAPFRE ARGENTINA HOLDING S.A. Avda. Juana Manso, 205 C 1107CBE Puerto Madero Buenos Aires (Argentina)


MAPFRE ARGENTINA SEGUROS S.A. Avda. Juana Manso, 205 C 1107CBE Puerto Madero Buenos Aires (Argentina)

35,00% Seguros ■ MAPFRE ARGENTINA HOLDING 99,9988 238.165 33.781 276.945 (1.829) (A) (1)




FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

CLUBE MAPFRE ARGENTINA Avda. Juana Manso, 205 C 1107CBE Puerto Madero Buenos Aires (Argentina)

35,00% Prestação de serviços ■ MAPFRE ARGENTINA HOLDING 97,0000 1.145 404 --- --- (A) (1)■ MAPFRE ARGENTINA VIDA 3,0000

MAPFRE ARGENTINA SEGUROS DE VIDA S.A. Avda. Juana Manso, 205 C 1107CBE Puerto Madero Buenos Aires (Argentina)

35,00% Seguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 64,0000 23.879 4.325 22.329 2.314 (A) (9)■ MAPFRE ARGENTINA HOLDING 36,0000

CESVI ARGENTINA S.A. Calle 9 y 17. Parque Ind. PilarBuenos Aires (Argentina)

35,00% Pesquisa, formação e assessoria ■ MAPFRE ARGENTINA SEGUROS 60,6400 11.677 8.649 15.953 (581) (A) (1)

MAPFRE CHILE SEGUROS S.A. Isidora Goyenechea 3520 p 16 Las Condes Santiago do Chile (Chile)

27,00% Holding ■ MAPFRE INTERNACIONAL 100,0000 65.754 65.651 169 121 (A) (1)

MAPFRE CHILE ASSESSORIAS S.A. Isidora Goyenechea 3520 p 16 Las Condes Santiago do Chile (Chile)

27,00% Sociedade de investimentos ■ MAPFRE CHILE SEGUROS 99,9999 7.951 7.942 --- --- (A) (1)■ MAPFRE INTERNACIONAL 0,0001

MAPFRE COMPAÑÍA DE SEGUROS GENERALES DE CHILE S.A. Isidora Goyenechea 3520 p 16 Las Condes Santiago do Chile (Chile)

27,00% Seguros ■ MAPFRE CHILE SEGUROS 87,2900 612.468 87.480 308.256 21.362 (A) (1)■ MAPFRE CHILE ASESORIAS, S.A 12,7100

MAPFRE CHILE VIDA S.A. Isidora Goyenechea 3520 p 16 Las Condes Santiago do Chile (Chile)


MAPFRE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA DE CHILE S.A. Isidora Goyenechea 3520 p 16 Las Condes Santiago do Chile (Chile)

27,00% Seguros ■ MAPFRE CHILE VIDA 99,9968 71.778 20.616 24.308 7.710 (A) (9)■ MAPFRE INTERNACIONAL 0,0032

MAPFRE SEGUROS GENERALES DE COLOMBIA S.A. Carrera, 14, nº 96-34 37,00% Seguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 93,7178 1.557.062 116.352 276.888 5.970 (A) (1)Santa Fé de Bogotá (Colômbia) ■ APOINT 6,2768

■ MAPFRE COLOMBIA VIDA 0,0021CREDIMAPFRE S.A. Carrera, 14, nº 96-34

Santa Fé de Bogotá (Colômbia)37,00% Imobiliária financeira ■ MAPFRE SEGUROS GENERALES

DE COLOMBIA100,0000 28.132 3.155 3.366 145 (A) (1)

MAPFRE COLOMBIA VIDA S.A. Carrera, 14, nº 96-34 37,00% Seguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 94,3541 891.033 44.927 193.331 (20.181) (A) (1)Santa Fé de Bogotá (Colômbia) ■ APOINT 5,6459

CESVI COLOMBIA, S.A. Carrera 87, Num.15-87 Santa Fé de Bogotá (Colômbia)

37,00% Pesquisa, formação e assessoria ■ MAPFRE SEGUROS GENERALES DE COLOMBIA

5,4434 4.681 3.733 4.083 515 (A) (1)

■ MAPFRE COLOMBIA VIDA 62,3309MAPFRE SERVICIOS EXEQUIALES SAS Carrera, 14, nº 96-34

Santa Fé de Bogotá (Colômbia)37,00% Prestação de serviços de

assistência■ CREDIMAPFRE 100,0000 3.912 1.216 14.583 505 (A) (1)

MAPFRE ATLAS COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. Kennedy e Norte, Justino Cornejo y Avda, Luis Orrantia. Edificio Torres AtlasGuayaquil (Equador)

25,00% Seguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 60,0000 68.044 14.479 55.500 2.031 (A) (9)

MAPFRE PARAGUAY COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A. Av. Mariscal López, 910 Assunção (Paraguai)


MAPFRE PERU COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS Av.Veintiocho de Julio, 873 Miraflores - Lima 18 (Peru)

30,00% Seguros e resseguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 99,2900 594.572 109.642 311.591 17.065 (A) (1)

MAPFRE PERU ENTIDAD PRESTADORA DE SALUD Av.Veintiocho de Julio, 873 Miraflores - Lima 18 (Peru)

30,00% Assistência médica ■ MAPFRE INTERNACIONAL 98,5900 13.544 5.015 46.095 257 (A) (9)■ MAPFRE PERU CIA. SEGUROS E RESSEGUROS

1,4100

MAPFRE PERU VIDA, COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A. Av.Veintiocho de Julio, 873 Miraflores - Lima 18 (Peru)


CORPORAÇÃO FINISTERRE S.A. Av.Veintiocho de Julio, 873 Miraflores - Lima 18 (Peru)

30,00% Serviços funerários ■ MAPFRE PERU VIDA 100,0000 1.584 1.548 158 44 (A) (1)

APOINT S.A. Col. 993 Piso 3 Montevidéu (Uruguai)

25,00% Holding ■ MAPFRE INTERNACIONAL 100,0000 14.298 3.199 340 (625) (A) (9)

MAPFRE LA URUGUAYA S.A. Avda. 18 de Julio, 988 Montevidéu (Uruguai)


MAPFRE LA SEGURIDAD S.A. Avenida Francisco de Miranda, Torre Financiera Caracas, piso 14, Urbanización La Castellana. Chacao, Estado Miranda

40,00% Seguros e resseguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 99,5159 14.874 8.746 11.799 (174) (A) (9)

229



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

CLUBE MAPFRE ARGENTINA Avda. Juana Manso, 205 C 1107CBE Puerto Madero Buenos Aires (Argentina)

35,00% Prestação de serviços ■ MAPFRE ARGENTINA HOLDING 97,0000 1.145 404 --- --- (A) (1)■ MAPFRE ARGENTINA VIDA 3,0000

MAPFRE ARGENTINA SEGUROS DE VIDA S.A. Avda. Juana Manso, 205 C 1107CBE Puerto Madero Buenos Aires (Argentina)

35,00% Seguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 64,0000 23.879 4.325 22.329 2.314 (A) (9)■ MAPFRE ARGENTINA HOLDING 36,0000

CESVI ARGENTINA S.A. Calle 9 y 17. Parque Ind. PilarBuenos Aires (Argentina)

35,00% Pesquisa, formação e assessoria ■ MAPFRE ARGENTINA SEGUROS 60,6400 11.677 8.649 15.953 (581) (A) (1)

MAPFRE CHILE SEGUROS S.A. Isidora Goyenechea 3520 p 16 Las Condes Santiago do Chile (Chile)


MAPFRE CHILE ASSESSORIAS S.A. Isidora Goyenechea 3520 p 16 Las Condes Santiago do Chile (Chile)

27,00% Sociedade de investimentos ■ MAPFRE CHILE SEGUROS 99,9999 7.951 7.942 --- --- (A) (1)■ MAPFRE INTERNACIONAL 0,0001

MAPFRE COMPAÑÍA DE SEGUROS GENERALES DE CHILE S.A. Isidora Goyenechea 3520 p 16 Las Condes Santiago do Chile (Chile)


MAPFRE CHILE VIDA S.A. Isidora Goyenechea 3520 p 16 Las Condes Santiago do Chile (Chile)


MAPFRE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA DE CHILE S.A. Isidora Goyenechea 3520 p 16 Las Condes Santiago do Chile (Chile)

27,00% Seguros ■ MAPFRE CHILE VIDA 99,9968 71.778 20.616 24.308 7.710 (A) (9)■ MAPFRE INTERNACIONAL 0,0032

MAPFRE SEGUROS GENERALES DE COLOMBIA S.A. Carrera, 14, nº 96-34 37,00% Seguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 93,7178 1.557.062 116.352 276.888 5.970 (A) (1)Santa Fé de Bogotá (Colômbia) ■ APOINT 6,2768

■ MAPFRE COLOMBIA VIDA 0,0021CREDIMAPFRE S.A. Carrera, 14, nº 96-34


DE COLOMBIA100,0000 28.132 3.155 3.366 145 (A) (1)

MAPFRE COLOMBIA VIDA S.A. Carrera, 14, nº 96-34 37,00% Seguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 94,3541 891.033 44.927 193.331 (20.181) (A) (1)Santa Fé de Bogotá (Colômbia) ■ APOINT 5,6459

CESVI COLOMBIA, S.A. Carrera 87, Num.15-87 Santa Fé de Bogotá (Colômbia)

37,00% Pesquisa, formação e assessoria ■ MAPFRE SEGUROS GENERALES DE COLOMBIA

5,4434 4.681 3.733 4.083 515 (A) (1)



assistência■ CREDIMAPFRE 100,0000 3.912 1.216 14.583 505 (A) (1)

MAPFRE ATLAS COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. Kennedy e Norte, Justino Cornejo y Avda, Luis Orrantia. Edificio Torres AtlasGuayaquil (Equador)


MAPFRE PARAGUAY COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A. Av. Mariscal López, 910 Assunção (Paraguai)


MAPFRE PERU COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS Av.Veintiocho de Julio, 873 Miraflores - Lima 18 (Peru)

30,00% Seguros e resseguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 99,2900 594.572 109.642 311.591 17.065 (A) (1)

MAPFRE PERU ENTIDAD PRESTADORA DE SALUD Av.Veintiocho de Julio, 873 Miraflores - Lima 18 (Peru)

30,00% Assistência médica ■ MAPFRE INTERNACIONAL 98,5900 13.544 5.015 46.095 257 (A) (9)■ MAPFRE PERU CIA. SEGUROS E RESSEGUROS

1,4100

MAPFRE PERU VIDA, COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A. Av.Veintiocho de Julio, 873 Miraflores - Lima 18 (Peru)


CORPORAÇÃO FINISTERRE S.A. Av.Veintiocho de Julio, 873 Miraflores - Lima 18 (Peru)

30,00% Serviços funerários ■ MAPFRE PERU VIDA 100,0000 1.584 1.548 158 44 (A) (1)

APOINT S.A. Col. 993 Piso 3 Montevidéu (Uruguai)


MAPFRE LA URUGUAYA S.A. Avda. 18 de Julio, 988 Montevidéu (Uruguai)


MAPFRE LA SEGURIDAD S.A. Avenida Francisco de Miranda, Torre Financiera Caracas, piso 14, Urbanización La Castellana. Chacao, Estado Miranda

40,00% Seguros e resseguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 99,5159 14.874 8.746 11.799 (174) (A) (9)




FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

CEFOPROSEG C.A. Avenida Francisco de Miranda, Torre Financiera Caracas, piso 14, Urbanización La Castellana. Chacao, Estado Miranda

40,00% Educação ■ MAPFRE LA SEGURIDAD 100,0000 --- --- 1 --- (A) (9)

INVERSORA SEGURIDAD C.A. Avenida Francisco de Miranda, Torre Financiera Caracas, piso 14, Urbanización La Castellana. Chacao, Estado Miranda

40,00% Financiamento de apólices ■ MAPFRE LA SEGURIDAD 100,0000 1.038 623 60 (974) (A) (9)

CLUBE MAPFRE S.A. Avenida Francisco de Miranda, Torre Financiera Caracas, piso 14, Urbanización La Castellana. Chacao, Estado Miranda

40,00% Prestação de serviços ■ MAPFRE LA SEGURIDAD 100,0000 0 0 --- (5) (A) (9)

AUTOMOTRIZ MULTISERVICAR C.A. Avenida Francisco de Miranda, Torre Financiera Caracas, piso 14, Urbanización La Castellana. Chacao, Estado Miranda

40,00% Oficina veículos ■ MAPFRE LA SEGURIDAD 97,0000 0 (1) 16 (17) (A) (9)

AMA-ASISTENCIA MEDICA ADMINISTRADA, C.A. Avenida Francisco de Miranda, Torre Financiera Caracas, piso 14, Urbanización La Castellana. Chacao, Estado Miranda

40,00% Serviços de saúde ■ MAPFRE INTERNACIONAL 99,7000 0 0 20 3 (A) (9)

UNIDAD EDUCATIVA D.R FERNANDO BRAVO PEREZ CA Avenida Francisco de Miranda, Torre Financiera Caracas, piso 14, Urbanización La Castellana. Chacao, Estado Miranda

40,00% Formação de aprendizes ■ MAPFRE LA SEGURIDAD 99,7000 --- --- --- --- (A) (9)

AMÉRICA DO NORTE

MAPFRE INSURANCE COMPANY OF FLORIDA 5959 Blue Lagoon Drive, Suite 400, Miami (EUA)

21,00% Seguros ■ COMMERCE INSURANCE 100,0000 90.075 29.248 57.193 (458) (A) (7)

MAPFRE INSURANCE COMPANY 100 Campus Drive New Jersey 07932-2007 (EUA)

21,00% Seguros e resseguros ■ COMMERCE INSURANCE 100,0000 67.023 21.963 41.843 47 (A) (7)

MAPFRE INTERMEDIARIES 5959 Blue Lagoon Drive, Suite 400, Miami (EUA)

21,00% Serviços ■ COMMERCE INSURANCE 100,0000 536 536 --- 3 (A) (7)

MAPFRE USA CORPORATION INC 211 Main Street, Webster, MA 01570 (EUA)

21,00% Holding ■ MAPFRE INTERNACIONAL 100,0000 1.135.979 1.134.669 56.857 59.130 (A) (1)

THE COMMERCE INSURANCE COMPANY 211 Main Street, Webster, MA 01570 (EUA)

21,00% Seguros ■ MAPFRE USA CORPORATION 100,0000 2.426.082 694.603 1.499.111 20.250 (A) (7)

THE CITATION INSURANCE COMPANY 211 Main Street, Webster, MA 01570 (EUA)

21,00% Seguros ■ MAPFRE USA CORPORATION 100,0000 210.461 66.194 139.514 483 (A) (7)

MAPFRE TECH USA CORPORATION 211 Main Street, Webster, MA 01570 (EUA)

21,00% Informática ■ MAPFRE USA CORPORATION 100,0000 34.536 28.663 2.323 (1.585) (A) (7)

ACIC HOLDINGS COMPANY, INC. 215 Main Street, Webster, MA 01570 (EUA)

21,00% Holding ■ MAPFRE USA CORPORATION 100,0000 221.911 221.867 19.547 12.339 (A) (1)

AMERICAN COMMERCE INSURANCE COMPANY 3590 Twin Creeks Drive, Columbus,OH 43204 (EUA)

21,00% Seguros ■ ACIC HOLDINGS 100,0000 325.239 108.836 217.559 1.624 (A) (7)

MM REAL ESTATE LLC Blue Lagoon, Drive Suite,200 Miami (EUA)

21,00% Imobiliária ■ COMMERCE INSURANCE 100,0000 59.769 59.994 2.422 (217) (A) (7)

THE COMMERCE WEST INSURANCE COMPANY 4301 Hacienda Drive, Suite 200, Pleasanton,CA 94588 (EUA)


MAPFRE INSURANCE COMPANY OF NEW YORK 20 Main Street Hempstead, NY 11550 (EUA)

21,00% Seguros ■ ACIC HOLDINGS 100,0000 118.117 27.212 87.209 39 (A) (7)

BIGELOW & OLD WORCESTER LLC 211 Main Street, Webster, MA 01570 (EUA)

21,00% Imobiliária ■ COMMERCE INSURANCE 100,0000 1.797 1.797 --- 1 (A) (1)

BFC HOLDING CORPORATION 211 Main Street, Webster, MA 01570 (EUA)

21,00% Serviços financeiros ■ MAPFRE USA CORPORATION 100,0000 972 972 192 152 (A) (1)

MAPFRE LIFE INSURANCE CO.(Saída em 2018 por venda)

211 Main Street, Webster, MA 01570 (EUA)

21,00% Seguros ■ MAPFRE USA CORPORATION --- --- --- --- --- (H) (H)

VERTI INSURANCE COMPANY 211 Main St, Webster, MA 01570 (EUA)

21,00% Seguros ■ MAPFRE USA CORPORATION 100,0000 23.783 21.754 (4.755) (11.918) (A) (7)

231



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

CEFOPROSEG C.A. Avenida Francisco de Miranda, Torre Financiera Caracas, piso 14, Urbanización La Castellana. Chacao, Estado Miranda


INVERSORA SEGURIDAD C.A. Avenida Francisco de Miranda, Torre Financiera Caracas, piso 14, Urbanización La Castellana. Chacao, Estado Miranda

40,00% Financiamento de apólices ■ MAPFRE LA SEGURIDAD 100,0000 1.038 623 60 (974) (A) (9)

CLUBE MAPFRE S.A. Avenida Francisco de Miranda, Torre Financiera Caracas, piso 14, Urbanización La Castellana. Chacao, Estado Miranda


AUTOMOTRIZ MULTISERVICAR C.A. Avenida Francisco de Miranda, Torre Financiera Caracas, piso 14, Urbanización La Castellana. Chacao, Estado Miranda


AMA-ASISTENCIA MEDICA ADMINISTRADA, C.A. Avenida Francisco de Miranda, Torre Financiera Caracas, piso 14, Urbanización La Castellana. Chacao, Estado Miranda


UNIDAD EDUCATIVA D.R FERNANDO BRAVO PEREZ CA Avenida Francisco de Miranda, Torre Financiera Caracas, piso 14, Urbanización La Castellana. Chacao, Estado Miranda


AMÉRICA DO NORTE

MAPFRE INSURANCE COMPANY OF FLORIDA 5959 Blue Lagoon Drive, Suite 400, Miami (EUA)


MAPFRE INSURANCE COMPANY 100 Campus Drive New Jersey 07932-2007 (EUA)

21,00% Seguros e resseguros ■ COMMERCE INSURANCE 100,0000 67.023 21.963 41.843 47 (A) (7)

MAPFRE INTERMEDIARIES 5959 Blue Lagoon Drive, Suite 400, Miami (EUA)


MAPFRE USA CORPORATION INC 211 Main Street, Webster, MA 01570 (EUA)

21,00% Holding ■ MAPFRE INTERNACIONAL 100,0000 1.135.979 1.134.669 56.857 59.130 (A) (1)

THE COMMERCE INSURANCE COMPANY 211 Main Street, Webster, MA 01570 (EUA)

21,00% Seguros ■ MAPFRE USA CORPORATION 100,0000 2.426.082 694.603 1.499.111 20.250 (A) (7)

THE CITATION INSURANCE COMPANY 211 Main Street, Webster, MA 01570 (EUA)

21,00% Seguros ■ MAPFRE USA CORPORATION 100,0000 210.461 66.194 139.514 483 (A) (7)

MAPFRE TECH USA CORPORATION 211 Main Street, Webster, MA 01570 (EUA)

21,00% Informática ■ MAPFRE USA CORPORATION 100,0000 34.536 28.663 2.323 (1.585) (A) (7)

ACIC HOLDINGS COMPANY, INC. 215 Main Street, Webster, MA 01570 (EUA)

21,00% Holding ■ MAPFRE USA CORPORATION 100,0000 221.911 221.867 19.547 12.339 (A) (1)

AMERICAN COMMERCE INSURANCE COMPANY 3590 Twin Creeks Drive, Columbus,OH 43204 (EUA)


MM REAL ESTATE LLC Blue Lagoon, Drive Suite,200 Miami (EUA)

21,00% Imobiliária ■ COMMERCE INSURANCE 100,0000 59.769 59.994 2.422 (217) (A) (7)

THE COMMERCE WEST INSURANCE COMPANY 4301 Hacienda Drive, Suite 200, Pleasanton,CA 94588 (EUA)


MAPFRE INSURANCE COMPANY OF NEW YORK 20 Main Street Hempstead, NY 11550 (EUA)

21,00% Seguros ■ ACIC HOLDINGS 100,0000 118.117 27.212 87.209 39 (A) (7)

BIGELOW & OLD WORCESTER LLC 211 Main Street, Webster, MA 01570 (EUA)

21,00% Imobiliária ■ COMMERCE INSURANCE 100,0000 1.797 1.797 --- 1 (A) (1)

BFC HOLDING CORPORATION 211 Main Street, Webster, MA 01570 (EUA)

21,00% Serviços financeiros ■ MAPFRE USA CORPORATION 100,0000 972 972 192 152 (A) (1)

MAPFRE LIFE INSURANCE CO.(Saída em 2018 por venda)

211 Main Street, Webster, MA 01570 (EUA)

21,00% Seguros ■ MAPFRE USA CORPORATION --- --- --- --- --- (H) (H)

VERTI INSURANCE COMPANY 211 Main St, Webster, MA 01570 (EUA)

21,00% Seguros ■ MAPFRE USA CORPORATION 100,0000 23.783 21.754 (4.755) (11.918) (A) (7)




FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

MAPFRE PRAICO CORPORATION Urb. Tres Monjitas Industrial 297 Avda.Carlos Chardón Hato ReySan Juan (Porto Rico)

20,00% Holding ■ MAPFRE INTERNACIONAL 100,0000 123.163 123.038 64 (1.047) (A) (1)

MAPFRE PRAICO INSURANCE COMPANY Urb. Tres Monjitas Industrial 297 Avda.Carlos Chardón Hato ReySan Juan (Porto Rico)

20,00% Seguros ■ MAPFRE PRAICO CORPORATION

100,0000 1.098.052 153.931 305.303 17.637 (A) (1)

MAPFRE PAN AMERICAN INSURANCE COMPANY Urb. Tres Monjitas Industrial 297 Avda.Carlos Chardón Hato ReySan Juan (Porto Rico)


100,0000 75.547 23.997 48.607 8.513 (A) (1)

MAPFRE INSURANCE AGENCY OF PUERTO RICO, INC. Urb. Tres Monjitas Industrial 297 Avda.Carlos Chardón Hato ReySan Juan (Porto Rico)

20,00% Mediação de seguros ■ MAPFRE PRAICO CORPORATION

100,0000 1.998 1.629 --- 216 (A) (1)

MAPFRE FINANCE OF PUERTO RICO CORP Urb. Tres Monjitas Industrial 297 Avda.Carlos Chardón Hato ReySan Juan (Porto Rico)

20,00% Finanças ■ MAPFRE PRAICO CORPORATION

100,0000 6.724 3.231 461 64 (A) (1)

MAPFRE LIFE INSURANCE COMPANY Urb. Tres Monjitas Industrial 297 Avda.Carlos Chardón Hato ReySan Juan (Porto Rico)

20,00% Seguros e Resseguros ■ MAPFRE PRAICO CORPORATION

100,0000 63.469 28.225 70.773 1.471 (A) (1)

MAPFRE SOLUTIONS, INC Urb. Tres Monjitas Industrial 297 Avda.Carlos Chardón Hato ReySan Juan (Porto Rico)

20,00% Contratos de Garantia estendida e Proteção contra roubos

■ MAPFRE PRAICO CORPORATION

100,0000 15.942 1.907 4.306 347 (A) (1)

MULTISERVICAR INC Rua Celestial Esq. Joaquina Bo. Cangrejo ArribaCarolina (Porto Rico)

20,00% Oficina ■ MAPFRE PRAICO CORPORATION

100,0000 8.867 1.147 1.485 (411) (A) (1)

EURÁSIA

VERTI VERSICHERUNG AG Rheinstraße 7a 14513 Teltow Alemanha


VERTI ASSICURIZIONI S.P.A.(Em 2017 DIRECT LINE INSURANCE S.P.A)

Via Alessandro Volta, 16 20093 Cologno Monzese (MI) Itália

24,00% Seguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 100,0000 1.442.952 298.336 493.969 (2.518) (A) (1)

MAPFRE MIDDLESEA P.L.C. Middle Sea HouseFloriana JTL, 16 (Malta)


MAPFRE M.S.V. LIFE P.L.C. Middle Sea HouseFloriana FRN 9010 (Malta)

35,00% Seguros ■MAPFRE MIDDLESEA INSURANCE P.L.C.

50,0000 2.213.361 159.983 409.230 10.937 (A) (1)

BEE INSURANCE MANAGEMENT LTD 4th Floor Development House St. Anne StreetFloriana FRN 9010 (Malta)

35,00% Serviços de assessoria e gestão ■MAPFRE MIDDLESEA INSURANCE P.L.C.

100,0000 1.568 1.493 871 131 (A) (1)

GROWTH INVESTMENTS LIMITED Pjazza Papa Giovanni XXIII, Floriana, FRN 1420, Malta

35,00% Prestação de serviços de investimento

■ MAPFRE M.S.V. LIFE P.L.C. 100,0000 760 529 558 59 (A) (4)

CHURCH WARF PROPERTIES Middle Sea House, St Publius Street

35,00% Gestão de ativos imobiliários ■MAPFRE MIDDLESEA INSURANCE P.L.C.

50,0000 2.883 2.593 --- 58 (B) (9)

Floriana FRN 1442 (Malta) ■ MAPFRE M.S.V. LIFE P.L.C. 50,0000EURO GLOBE HOLDINGS LIMITED Middle Sea House, St Publius

StreetFloriana FRN 1442 (Malta)

35,00% Finanças ■MAPFRE MIDDLESEA INSURANCE P.L.C.

100,0000 1.116 1.115 (4) 4 (B) (9)

EUROMED RISKS SOLUTIONS LIMITED 4th Floor Development House St. Anne StreetFloriana FRN 9010 (Malta)

35,00% Serviços de assessoria e gestão ■ BEE INSURANCE MANAGEMENT LTD

100,0000 32 17 118 12 (A) (1)

MAPFRE SIGORTA, A.S. Yenişehir Mah. Irmak Cad. Nº 11. 34435Salipazari Istanbul (Turquia)


MAPFRE YASAM SIGORTA, A.S. Yenişehir Mah. Irmak Cad. Nº 11. 34435Salipazari Istanbul (Turquia)

22,00% Seguros ■ MAPFRE SIGORTA 99,5000 10.302 3.224 8.173 340 (A) (1)

GENEL SERVIS A.S. Çevreyolu Caddesi No.2 34020 Bayrampaşa Istambul (Turquia)

22,00% Oficina de Veículos ■ MAPFRE SIGORTA 51,0000 1.505 519 1.793 284 (A) (1)

233



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

MAPFRE PRAICO CORPORATION Urb. Tres Monjitas Industrial 297 Avda.Carlos Chardón Hato ReySan Juan (Porto Rico)

20,00% Holding ■ MAPFRE INTERNACIONAL 100,0000 123.163 123.038 64 (1.047) (A) (1)

MAPFRE PRAICO INSURANCE COMPANY Urb. Tres Monjitas Industrial 297 Avda.Carlos Chardón Hato ReySan Juan (Porto Rico)


100,0000 1.098.052 153.931 305.303 17.637 (A) (1)

MAPFRE PAN AMERICAN INSURANCE COMPANY Urb. Tres Monjitas Industrial 297 Avda.Carlos Chardón Hato ReySan Juan (Porto Rico)


100,0000 75.547 23.997 48.607 8.513 (A) (1)

MAPFRE INSURANCE AGENCY OF PUERTO RICO, INC. Urb. Tres Monjitas Industrial 297 Avda.Carlos Chardón Hato ReySan Juan (Porto Rico)


100,0000 1.998 1.629 --- 216 (A) (1)

MAPFRE FINANCE OF PUERTO RICO CORP Urb. Tres Monjitas Industrial 297 Avda.Carlos Chardón Hato ReySan Juan (Porto Rico)


100,0000 6.724 3.231 461 64 (A) (1)

MAPFRE LIFE INSURANCE COMPANY Urb. Tres Monjitas Industrial 297 Avda.Carlos Chardón Hato ReySan Juan (Porto Rico)


100,0000 63.469 28.225 70.773 1.471 (A) (1)

MAPFRE SOLUTIONS, INC Urb. Tres Monjitas Industrial 297 Avda.Carlos Chardón Hato ReySan Juan (Porto Rico)



100,0000 15.942 1.907 4.306 347 (A) (1)

MULTISERVICAR INC Rua Celestial Esq. Joaquina Bo. Cangrejo ArribaCarolina (Porto Rico)


100,0000 8.867 1.147 1.485 (411) (A) (1)

EURÁSIA

VERTI VERSICHERUNG AG Rheinstraße 7a 14513 Teltow Alemanha


VERTI ASSICURIZIONI S.P.A.(Em 2017 DIRECT LINE INSURANCE S.P.A)

Via Alessandro Volta, 16 20093 Cologno Monzese (MI) Itália


MAPFRE MIDDLESEA P.L.C. Middle Sea HouseFloriana JTL, 16 (Malta)


MAPFRE M.S.V. LIFE P.L.C. Middle Sea HouseFloriana FRN 9010 (Malta)

35,00% Seguros ■MAPFRE MIDDLESEA INSURANCE P.L.C.

50,0000 2.213.361 159.983 409.230 10.937 (A) (1)

BEE INSURANCE MANAGEMENT LTD 4th Floor Development House St. Anne StreetFloriana FRN 9010 (Malta)


100,0000 1.568 1.493 871 131 (A) (1)

GROWTH INVESTMENTS LIMITED Pjazza Papa Giovanni XXIII, Floriana, FRN 1420, Malta



CHURCH WARF PROPERTIES Middle Sea House, St Publius Street


50,0000 2.883 2.593 --- 58 (B) (9)

Floriana FRN 1442 (Malta) ■ MAPFRE M.S.V. LIFE P.L.C. 50,0000EURO GLOBE HOLDINGS LIMITED Middle Sea House, St Publius

StreetFloriana FRN 1442 (Malta)


100,0000 1.116 1.115 (4) 4 (B) (9)

EUROMED RISKS SOLUTIONS LIMITED 4th Floor Development House St. Anne StreetFloriana FRN 9010 (Malta)


100,0000 32 17 118 12 (A) (1)

MAPFRE SIGORTA, A.S. Yenişehir Mah. Irmak Cad. Nº 11. 34435Salipazari Istanbul (Turquia)


MAPFRE YASAM SIGORTA, A.S. Yenişehir Mah. Irmak Cad. Nº 11. 34435Salipazari Istanbul (Turquia)

22,00% Seguros ■ MAPFRE SIGORTA 99,5000 10.302 3.224 8.173 340 (A) (1)

GENEL SERVIS A.S. Çevreyolu Caddesi No.2 34020 Bayrampaşa Istambul (Turquia)





FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

MAPFRE INSULAR INSURANCE CORPORATION Acacia Ave Mandrigal Business Park Ayala Alabarg Muntinlupa City (Filipinas)

30,00% Seguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 74,9384 83.752 16.502 28.419 249 (A) (9)

PT ASURANSI BINA DANA ARTA TBK Plaza ABDA 27th floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 59JAKARTE 12190 (Indonésia)


GLOBAL RISKSMAPFRE GLOBAL RISKS Ctra. Pozuelo, 52 25,00% Seguros e resseguros ■ MAPFRE S.A. 100,0000 3.543.969 709.893 1.336.730 64.940 (A) (1)

Majadahonda (Madri) (1)(2) ■ MAPFRE INTERNACIONAL ---INDUSTRIAL RE S.A. 23, Avenue Monterey

L-2163 Luxemburgo26,00% Resseguros ■ MAPFRE GLOBAL RISKS 100,0000 39.102 27.950 1.760 151 (A) (1)

SOLUNION SEGUROS DE CRÉDITO S.A. Avda. General Perón, 40(Madri) Espanha

25,00% Seguros e resseguros ■ MAPFRE GLOBAL RISKS 50,0000 355.223 105.785 184.694 3.563 (E) (3)

ASSISTÊNCIAMAPFRE ASISTENCIA COMPAÑÍA INTERNACIONAL DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.

Ctra. Pozuelo, 52MajadahondaMadri (Espanha)

25,00%(1)(2)

Seguros e resseguros ■ MAPFRE S.A. 99,9970 760.583 286.766 519.874 (20.442) (A) (1)

■ MAPFRE ESPAÑA 0,0030IBERO ASISTENCIA S.A. Edifício Europa, Av. José Malhoa,

16 F, 7º, 1070-159 Lisboa, PORTUGAL

27,50% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 100,0000 1.046 288 329 41 (A) (1)

MAPFRE ASSISTÊNCIA LTDA(Em 2017 BRASIL ASSISTÊNCIA S.A.)

Alameda Ásia, 42. TamboréSantana de ParnaíbaSão Paulo (Brasil)

34,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 99,9990 16.237 9.737 20.576 (1.007) (A) (1)■ MAPFRE HOLDING DO BRASIL LTDA

0,0010

MAPFRE SOLUTIONS DO BRASIL LTDA Alameda Mamoré 989. 34,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA LTDA 99,9900 1.045 330 1.053 (300) (A) (1)Alphaville Barueri LTDA

São Paulo (Brasil) ■IBEROASISTENCIA 0,0010AFRIQUE ASSISTANCE S.A. Immeuble Tamayouz, 4éme

Etage, 1082 Centre Urbain Nord Tunis1002 ( Tunez )

35,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 49,0000 3.463 2.117 2.642 658 (A) (1)

SERVICIOS GENERALES VENEASISTENCIA, S.A.(Em 2017 VENEASISTENCIA, S.A.)

4ta transversal de Motecristo, Edificio Axxa, Planta Baja, Los Dos Caminos,Caracas (Venezuela)

40,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 99,9980 28 56 14 45 (A) (1)■ MAPFRE RE 0,0020

ANDIASISTENCIA COMPAÑÍA DE ASISTENCIA DE LOS ANDES S.A.

Carrera 14 N 96 -34 Piso 2Bogotá (Colômbia)

37,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 98,0900 7.137 3.627 8.883 (173) (A) (1)

■ IBEROASISTENCIA 1,9100FEDERAL ASSIST COMPANY 7300 Corporate Center Drive,

Suite 601 Miami Florida 33126 (EUA)

21,00% Administrador terceirizado ■ MAPFRE ASSISTANCE USA INC. 100,0000 12.584 2.752 12.871 1.603 (A) (1)

IBEROASISTENCIA, ARGENTINA S.A. Lavalle 344/346/348, PB y 3º Ciudad de Buenos Aires (Argentina)

35,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 98,4200 12.736 4.049 23.088 635 (A) (1)■ IBEROASISTENCIA 1,5800

SUL ASISTENCIA S.A. Av. Apoquindo 4499 27,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 99,0000 11.704 3.992 17.058 893 (A) (1)Santiago do Chile (Chile) ■ IBEROASISTENCIA 1,0000

IBEROASISTENCIA S.A. Ctra, Pozuelo, 52 25,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 99,9300 7.067 1.946 5.039 (120) (A) (1)Majadahonda (Madri) (1) ■ MAPFRE ESPAÑA 0,0700

IRELAND ASSIST LTD 22-26 Prospect Hill Galway 12,50% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 100,0000 1.203 1.198 351 108 (A) (1)(Irlanda)

GULF ASSIST B.S.C. Manama Centre Building -- Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 74,6250 3.648 2.863 5.227 1.384 (A) (1)Manama (Barhrain)

235



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

MAPFRE INSULAR INSURANCE CORPORATION Acacia Ave Mandrigal Business Park Ayala Alabarg Muntinlupa City (Filipinas)


PT ASURANSI BINA DANA ARTA TBK Plaza ABDA 27th floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 59JAKARTE 12190 (Indonésia)


GLOBAL RISKSMAPFRE GLOBAL RISKS Ctra. Pozuelo, 52 25,00% Seguros e resseguros ■ MAPFRE S.A. 100,0000 3.543.969 709.893 1.336.730 64.940 (A) (1)

Majadahonda (Madri) (1)(2) ■ MAPFRE INTERNACIONAL ---INDUSTRIAL RE S.A. 23, Avenue Monterey

L-2163 Luxemburgo26,00% Resseguros ■ MAPFRE GLOBAL RISKS 100,0000 39.102 27.950 1.760 151 (A) (1)

SOLUNION SEGUROS DE CRÉDITO S.A. Avda. General Perón, 40(Madri) Espanha

25,00% Seguros e resseguros ■ MAPFRE GLOBAL RISKS 50,0000 355.223 105.785 184.694 3.563 (E) (3)


Ctra. Pozuelo, 52MajadahondaMadri (Espanha)

25,00%(1)(2)


■ MAPFRE ESPAÑA 0,0030IBERO ASISTENCIA S.A. Edifício Europa, Av. José Malhoa,

16 F, 7º, 1070-159 Lisboa, PORTUGAL


MAPFRE ASSISTÊNCIA LTDA(Em 2017 BRASIL ASSISTÊNCIA S.A.)

Alameda Ásia, 42. TamboréSantana de ParnaíbaSão Paulo (Brasil)

34,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 99,9990 16.237 9.737 20.576 (1.007) (A) (1)■ MAPFRE HOLDING DO BRASIL LTDA

0,0010

MAPFRE SOLUTIONS DO BRASIL LTDA Alameda Mamoré 989. 34,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA LTDA 99,9900 1.045 330 1.053 (300) (A) (1)Alphaville Barueri LTDA

São Paulo (Brasil) ■IBEROASISTENCIA 0,0010AFRIQUE ASSISTANCE S.A. Immeuble Tamayouz, 4éme

Etage, 1082 Centre Urbain Nord Tunis1002 ( Tunez )


SERVICIOS GENERALES VENEASISTENCIA, S.A.(Em 2017 VENEASISTENCIA, S.A.)

4ta transversal de Motecristo, Edificio Axxa, Planta Baja, Los Dos Caminos,Caracas (Venezuela)

40,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 99,9980 28 56 14 45 (A) (1)■ MAPFRE RE 0,0020


Carrera 14 N 96 -34 Piso 2Bogotá (Colômbia)

37,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 98,0900 7.137 3.627 8.883 (173) (A) (1)

■ IBEROASISTENCIA 1,9100FEDERAL ASSIST COMPANY 7300 Corporate Center Drive,

Suite 601 Miami Florida 33126 (EUA)

21,00% Administrador terceirizado ■ MAPFRE ASSISTANCE USA INC. 100,0000 12.584 2.752 12.871 1.603 (A) (1)

IBEROASISTENCIA, ARGENTINA S.A. Lavalle 344/346/348, PB y 3º Ciudad de Buenos Aires (Argentina)

35,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 98,4200 12.736 4.049 23.088 635 (A) (1)■ IBEROASISTENCIA 1,5800




GULF ASSIST B.S.C. Manama Centre Building -- Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 74,6250 3.648 2.863 5.227 1.384 (A) (1)Manama (Barhrain)




FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

INSURE AND GO 1 Victoria Street, Bristol BridgeBristol BS1 6AA(Reino Unido)


INSURE AND GO AUSTRÁLIA Suite 4 Level 1, 19 Harris Street, Pyrmont NSW 2009 Sydney, NSW 2000 (Austrália)

30,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 100,0000 7.074 980 10.852 900 (A) (1)

TRAVEL CLAIMS SERVICES LIMITED 1 Victoria Street, Bristol BridgeBristol BS1 6AA(Reino Unido)

28,00% Assistência em viagem ■ INSURANCE AND GO 100,0000 1.298 390 2.437 121 (A) (1)

FRANCE ASSIST(Agrupada em 2018 com a MAPFRE WARRANTY S.P.A)

16 Avenue Tony Garnier69007 Lyon (França)

33,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE WARRANTY 100,0000 --- --- --- --- (H) (H)

EUROSOS ASSISTANCE S.A. 473 Messogion Avenue 15343 Agia Paraskevi.

29,00% Serviços de assistência e informação

■ IBEROASISTENCIA 0,5000 565 (100) 104 (16) (A) (1)

Atenas (Grécia) ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 99,5000CARIBE ASISTENCIA S.A. Avda. Tiradentes Esq. Pres.

Gonzalez. Edif. La Cumbre. Ens. Naco.Domingo (República Dominicana)


ECUASISTENCIA S.A. Avda. Doce de Octubre, N42 -562 y Luis CorderoQuito (Equador)

25,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 99,2600 7.443 1.854 15.766 (78) (A) (1)■ ANDIASISTENCIA 0,7399

CONSULTING DE SOLUCIONES Y TECNOLOGÍAS SIAM, S.A. Ctra, Pozuelo, 52 Majadahonda 25,00% Consultoria ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 99,9259 9.588 5.067 2.475 (415) (A) (1)Majadahonda (Madri) (1) ■ IBEROASISTENCIA 0,0741

PERU ASISTENCIA S.A. Av. 28 de Julio No. 873 URB. Leuro Lima - Miraflores


Lima (Peru) ■ IBEROASISTENCIA 0,0144MÉXICO ASISTENCIA S.A. Av. Insurgentes Sur no. 2453 Piso

15, Col. Tizapán San Angel Deleg. Alvaro Obregon C.P. 01090 C.P. 01090 México D.F. (México)

30,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 99,9998 22.947 2.039 39.344 2.594 (A) (1)

ALLMAP ASSIST GESELLSCHAFT FUR BEISTANDSLEISTUNGEN MBH

Im Rosengarten, 256 61118 Bal Vilbel (Alemanha)

15,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 99,9500 135 131 --- 41 (A) (1)

■ IBEROASISTENCIA 0,0500PANAMÁ ASISTENCIA S.A. Costa del Este – Avenida la

Rotonda, Torre GMT, Piso 1 – Edificio Mapfre Ciudad de Panamá (Panamá)


TUR ASSIST LTD. 19 Mayıs Cd.İsmet Öztürk Sk.Şişli Plaza Ofis Blokları E Blok B-2 Şişli Istambul

22,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 99,6500 10.809 2.964 38.739 (3.483) (A) (1)■ IBEROASISTENCIA 0,3500

URUGUAY ASISTENCIA S.A. Plaza Cagancha 1335, oficina 901 25,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 97,9000 11.837 3.608 16.773 1.630 (A) (1)Montevidéu (Uruguai) ■ IBEROASISTENCIA 2,1000

QUETZAL ASISTENCIA S.A. 8a. Ave. 3-80 Zona 14 Edificio La Rambla II nivel 5 Of. 5-2(Guatemala)


EL SALVADOR ASISTENCIA S.A. Alameda Roosevelt No. 3107 Edificio La Centro Americana, Nivel 7.San Salvador (El Salvador)

20,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 99,9900 1.316 505 3.450 80 (A) (1)■ IBEROASISTENCIA 0,0100

LLC MAPFRE WARRANTY Denisovskiy Pereulok 26105005, Moscou (Rússia)

20,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 100,0000 16 16 --- (161) (A) (1)

NICASSIT S.A. Edificio INVERCASA, Torre II, 5to., módulo # 501 Manágua, (Nicarágua)

30,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 100,0000 541 335 1.062 37 (A) (1)

BENELUX ASSIST S.A. Rue de Treves, 45 Bruxelas, (Bélgica)


MAPFRE WARRANTY S.P.A. Strada Trossi 66 13971 24,00% Extensão de garantia ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 100,0000 40.713 4.688 21.678 2.495 (A) (1)Verona (Itália) ■ IBEROASISTENCIA

237



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

INSURE AND GO 1 Victoria Street, Bristol BridgeBristol BS1 6AA(Reino Unido)


INSURE AND GO AUSTRÁLIA Suite 4 Level 1, 19 Harris Street, Pyrmont NSW 2009 Sydney, NSW 2000 (Austrália)


TRAVEL CLAIMS SERVICES LIMITED 1 Victoria Street, Bristol BridgeBristol BS1 6AA(Reino Unido)


FRANCE ASSIST(Agrupada em 2018 com a MAPFRE WARRANTY S.P.A)


33,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE WARRANTY 100,0000 --- --- --- --- (H) (H)

EUROSOS ASSISTANCE S.A. 473 Messogion Avenue 15343 Agia Paraskevi.

29,00% Serviços de assistência e informação

■ IBEROASISTENCIA 0,5000 565 (100) 104 (16) (A) (1)


Gonzalez. Edif. La Cumbre. Ens. Naco.Domingo (República Dominicana)


ECUASISTENCIA S.A. Avda. Doce de Octubre, N42 -562 y Luis CorderoQuito (Equador)

25,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 99,2600 7.443 1.854 15.766 (78) (A) (1)■ ANDIASISTENCIA 0,7399


PERU ASISTENCIA S.A. Av. 28 de Julio No. 873 URB. Leuro Lima - Miraflores


Lima (Peru) ■ IBEROASISTENCIA 0,0144MÉXICO ASISTENCIA S.A. Av. Insurgentes Sur no. 2453 Piso

15, Col. Tizapán San Angel Deleg. Alvaro Obregon C.P. 01090 C.P. 01090 México D.F. (México)



Im Rosengarten, 256 61118 Bal Vilbel (Alemanha)


■ IBEROASISTENCIA 0,0500PANAMÁ ASISTENCIA S.A. Costa del Este – Avenida la

Rotonda, Torre GMT, Piso 1 – Edificio Mapfre Ciudad de Panamá (Panamá)


TUR ASSIST LTD. 19 Mayıs Cd.İsmet Öztürk Sk.Şişli Plaza Ofis Blokları E Blok B-2 Şişli Istambul


URUGUAY ASISTENCIA S.A. Plaza Cagancha 1335, oficina 901 25,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 97,9000 11.837 3.608 16.773 1.630 (A) (1)Montevidéu (Uruguai) ■ IBEROASISTENCIA 2,1000

QUETZAL ASISTENCIA S.A. 8a. Ave. 3-80 Zona 14 Edificio La Rambla II nivel 5 Of. 5-2(Guatemala)


EL SALVADOR ASISTENCIA S.A. Alameda Roosevelt No. 3107 Edificio La Centro Americana, Nivel 7.San Salvador (El Salvador)

20,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 99,9900 1.316 505 3.450 80 (A) (1)■ IBEROASISTENCIA 0,0100

LLC MAPFRE WARRANTY Denisovskiy Pereulok 26105005, Moscou (Rússia)

20,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 100,0000 16 16 --- (161) (A) (1)

NICASSIT S.A. Edificio INVERCASA, Torre II, 5to., módulo # 501 Manágua, (Nicarágua)


BENELUX ASSIST S.A. Rue de Treves, 45 Bruxelas, (Bélgica)






FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

MAPFRE INSURANCE SERVICES S.L.R.(Agrupada em 2018 com a MAPFRE WARRANTY S.P.A)


33,00% Garantia de veículos ■ MAPFRE WARRANTY 100,0000 --- --- --- --- (H) (H)

MAPFRE WARRANTIES Route des Trois Cantons 11 18399 Windhoj18399 Windhoj (Luxemburgo)

26,00% Garantia de veículos ■ MAPFRE WARRANTY 100,0000 5 (67) --- (9) (A) (1)

NORASSIST, INC D/B/A ROAD CANADA 2445 Eagle Steet NorthCambridge. ON N3H 4R7,Canadá

30,00% Assistência rodoviária ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 100,0000 2.437 389 2.122 (474) (A) (1)

D/B/A ROAD AMERICA MOTOR CLUB 7300 Corporate Center Drive, 21,00% Assistência rodoviária ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 100,0000 37.759 4.626 51.482 241 (A) (1)(Em 2017 BRICKELL FINANCIAL SERVICES MOTOR CLUB INC.) Suite 601 Miami

Florida 33126 (EUA)ROAD CHINA ASSISTANCE Co LTD RM 603, Zhongyu Plaza, A6

North Gongti Road, Chaoyang District, Beijing, PR (China)

25,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 100,0000 11.883 (2.227) 7.806 (2.663) (A) (1)

MAPFRE ABRAXAS SOFTWARE LTD 9, Blenheim Court Beaufort Park Almondsbury, Bristol BS32 4NE(Reino Unido)

28,00% Perdas monetárias ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 100,0000 1.248 1.248 --- --- (A) (1)

ABRAXAS INSURANCE 1 Victoria Street, Bristol BridgeBristol BS1 6AA(Reino Unido)

28,00% Perdas monetárias ■ MAPFRE ABRAXAS 100,0000 10.315 3.816 18.932 1.400 (A) (1)

MAPFRE WARRANTY UK LIMITED 1 Victoria Street, Bristol BridgeBristol BS1 6AA(Reino Unido)

28,00% Perdas monetárias ■ MAPFRE ABRAXAS 100,0000 413 413 --- --- (A) (1)

HOME 3 1 Victoria Street, Bristol BridgeBristol BS1 6AA(Reino Unido)

-- Assistência domicílio ■ MAPFRE ABRAXAS 100,0000 --- (1.013) --- --- (A) (1)

INDIA ROADSIDE ASSISTANCE PRIVATE LIMITED 205, Hyde Park, Sakivihar RoadAndheri East Munbai Maharashtra (Índia) - 400072

35,54% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 99,6300 4.637 (3.068) 4.490 (1.627) (A) (1)■ IBEROASISTENCIA 0,3700

ARABA ASSIST FOR LOGISTIC SERVICES Abdel Hamid Sharaf Street, The Plenary Center, Bldg. No. 74, 2nd floor - P.O. Box 5906Amman (11953) - Jordânia


ROADSIDE ASSIST ALGERIE SPA 45, Rue des Freres Adessalami 5eme étage. Vieux Kouba.Alger 16050 (Argélia)

26,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 60,3000 6.833 2.647 3.492 779 (A) (1)■ IBEROASISTENCIA 0,4000■ IBEROCONSULTING 0,3000

NILE ASSIST 18th Floor, Apartment No. 1804 of Holiday Inn Maadi Hotel building Comeish MaadiCairo - Egito

20,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA■ IBEROASISTENCIA■ IBEROCONSULTING

98,00001,00001,0000

447 (875) 64 (188) (A) (1)

MAPFRE ASISTENCIA LIMITED RM 1101-02 8 Jordan RoadYaumatei, Kowloon Hong Kong

35,00% Assistência e riscos especiais ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 100,0000 54 (95) --- 287 (A) (1)

MAPFRE ASISTENCIA COMPANY LIMITED 10F., No.73, Zhouzi St., Neihu Dist., Taipei City 114 - Taiwan

20,00% Assistência e riscos especiais ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 100,0000 1.642 (510) 1.810 383 (A) (1)

MIDDLESEA ASSIST LIMITED 18ª, Europa Centre, John Lopez StrFloriana, FRN 1400, Malta

35,00% Assistência e riscos especiais ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 51,0000 1.035 674 2.346 154 (A) (1)■ MIDDLESEA INSURANCE P.L.C. 49,0000

INSURE & GO INSURANCE SERVICES USA CORP. 7300 Corporate Center Drive, Suite 601Miami, FL 33126 (EUA)

21,00% Seguros de viagem ■ MAPFRE ASSISTANCE USA INC 100,0000 2.435 (413) 1.142 (8) (A) (1)

MAPFRE ASSISTANCE USA INC. 7300 Corporate Center Drive, Suite 601Miami, FL 33126 (EUA)

21,00% Holding ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 100,0000 36.096 30.661 850 805 (A) (1)

MAPFRE WARRANTY CORPORATION OF FLORIDA 5959 Blue Lagoon Drive, Suite 400Miami, FL 33126 (EUA)

21,00% Riscos especiais ■ MAPFRE ASSISTANCE USA INC 100,0000 2.415 700 1.755 2 (A) (1)

CENTURY AUTOMOTIVE SERVICES COMPANY 6565 Americas Parkway NE. Suite 1000. Albuquerque NM 87110 (EUA)

21,00% Riscos especiais ■ MAPFRE ASSISTANCE USA INC 100,0000 299.509 8.659 159.429 (526) (A) (1)

239



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

MAPFRE INSURANCE SERVICES S.L.R.(Agrupada em 2018 com a MAPFRE WARRANTY S.P.A)


33,00% Garantia de veículos ■ MAPFRE WARRANTY 100,0000 --- --- --- --- (H) (H)

MAPFRE WARRANTIES Route des Trois Cantons 11 18399 Windhoj18399 Windhoj (Luxemburgo)


NORASSIST, INC D/B/A ROAD CANADA 2445 Eagle Steet NorthCambridge. ON N3H 4R7,Canadá

30,00% Assistência rodoviária ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 100,0000 2.437 389 2.122 (474) (A) (1)

D/B/A ROAD AMERICA MOTOR CLUB 7300 Corporate Center Drive, 21,00% Assistência rodoviária ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 100,0000 37.759 4.626 51.482 241 (A) (1)(Em 2017 BRICKELL FINANCIAL SERVICES MOTOR CLUB INC.) Suite 601 Miami

Florida 33126 (EUA)ROAD CHINA ASSISTANCE Co LTD RM 603, Zhongyu Plaza, A6

North Gongti Road, Chaoyang District, Beijing, PR (China)


MAPFRE ABRAXAS SOFTWARE LTD 9, Blenheim Court Beaufort Park Almondsbury, Bristol BS32 4NE(Reino Unido)


ABRAXAS INSURANCE 1 Victoria Street, Bristol BridgeBristol BS1 6AA(Reino Unido)

28,00% Perdas monetárias ■ MAPFRE ABRAXAS 100,0000 10.315 3.816 18.932 1.400 (A) (1)

MAPFRE WARRANTY UK LIMITED 1 Victoria Street, Bristol BridgeBristol BS1 6AA(Reino Unido)


HOME 3 1 Victoria Street, Bristol BridgeBristol BS1 6AA(Reino Unido)

-- Assistência domicílio ■ MAPFRE ABRAXAS 100,0000 --- (1.013) --- --- (A) (1)

INDIA ROADSIDE ASSISTANCE PRIVATE LIMITED 205, Hyde Park, Sakivihar RoadAndheri East Munbai Maharashtra (Índia) - 400072

35,54% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 99,6300 4.637 (3.068) 4.490 (1.627) (A) (1)■ IBEROASISTENCIA 0,3700

ARABA ASSIST FOR LOGISTIC SERVICES Abdel Hamid Sharaf Street, The Plenary Center, Bldg. No. 74, 2nd floor - P.O. Box 5906Amman (11953) - Jordânia


ROADSIDE ASSIST ALGERIE SPA 45, Rue des Freres Adessalami 5eme étage. Vieux Kouba.Alger 16050 (Argélia)

26,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 60,3000 6.833 2.647 3.492 779 (A) (1)■ IBEROASISTENCIA 0,4000■ IBEROCONSULTING 0,3000

NILE ASSIST 18th Floor, Apartment No. 1804 of Holiday Inn Maadi Hotel building Comeish MaadiCairo - Egito

20,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA■ IBEROASISTENCIA■ IBEROCONSULTING

98,00001,00001,0000

447 (875) 64 (188) (A) (1)

MAPFRE ASISTENCIA LIMITED RM 1101-02 8 Jordan RoadYaumatei, Kowloon Hong Kong

35,00% Assistência e riscos especiais ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 100,0000 54 (95) --- 287 (A) (1)

MAPFRE ASISTENCIA COMPANY LIMITED 10F., No.73, Zhouzi St., Neihu Dist., Taipei City 114 - Taiwan

20,00% Assistência e riscos especiais ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 100,0000 1.642 (510) 1.810 383 (A) (1)

MIDDLESEA ASSIST LIMITED 18ª, Europa Centre, John Lopez StrFloriana, FRN 1400, Malta


INSURE & GO INSURANCE SERVICES USA CORP. 7300 Corporate Center Drive, Suite 601Miami, FL 33126 (EUA)


MAPFRE ASSISTANCE USA INC. 7300 Corporate Center Drive, Suite 601Miami, FL 33126 (EUA)


MAPFRE WARRANTY CORPORATION OF FLORIDA 5959 Blue Lagoon Drive, Suite 400Miami, FL 33126 (EUA)

21,00% Riscos especiais ■ MAPFRE ASSISTANCE USA INC 100,0000 2.415 700 1.755 2 (A) (1)

CENTURY AUTOMOTIVE SERVICES COMPANY 6565 Americas Parkway NE. Suite 1000. Albuquerque NM 87110 (EUA)

21,00% Riscos especiais ■ MAPFRE ASSISTANCE USA INC 100,0000 299.509 8.659 159.429 (526) (A) (1)




FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

PT MAPFRE ABDA ASSISTANCE Plaza Kelapa Gading (Ruko Inkopal) Blok A, nº 9 Jalan. Raya Boulevard Barat Kelapa Gading 14240 Jakarta Utara

0,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA■ PT ASURANSI BINA DANA ARTA TBK

51,000049,0000

1.784 313 1.840 227 (A) (1)

PARAGUAY ASISTENCIA CIA. DE SERVICIOS S.A. Av. Mariscal López, 930 10,00% Assistência a pessoas ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 98,9500 72 48 92 3 (A) (1)Assunção (Paraguai) ■IBEROASISTENCIA 1,0500

RESSEGUROMAPFRE RE COMPAÑÍA DE REASEGUROS, S.A. Paseo de Recoletos, 25 25,00% Resseguros ■ MAPFRE S.A. 92,2454 5.838.831 1.223.304 4.676.612 140.870 (A) (1)

(Madri) Espanha (1)(2) ■ MAPFRE ESPAÑA 0,0003CIAR INVESTMENT 45, Rue de Trèves 34,00% Gestora Imobiliária ■ MAPFRE RE 99,9900 9.921 9.274 686 153 (A) (1)

Bruxelas (Bélgica) ■ MAPFRE INTERNACIONAL 0,0100MAPFRE CHILE RESSEGUROS S.A. Avda. Apoquindo, 4499 27,00% Holding ■ MAPFRE RE 100,0000 149.894 42.468 22.254 4.203 (A) (1)

Santiago do Chile (Chile)

CAJA REASEGURADORA DE CHILE S.A. Avda. Apoquindo, 4499 27,00% Resseguros ■ MAPFRE CHILE RESSEGUROS 99,8467 117.730 11.587 19.151 2.315 (A) (1)Santiago do Chile (Chile)

IMOBILIÁRIA COSTA DE MONTEMAR S.A. Avda. Apoquindo, 4499 27,00% Imobiliária ■ MAPFRE CHILE RESSEGUROS 31,4400 --- --- 251 248 (B) (9)Santiago do Chile (Chile)

C R ARGENTINA S.A. Bouchard 547 piso 14 35,00% Serviços de assessoria ■ MAPFRE CHILE RESSEGUROS 99,9960 348 264 --- --- (A) (1)Buenos Aires (Argentina)

MAPFRE RE DO BRASIL COMPAÑÍA DE REASEGUROS Rua Olimpíadas, 242,5º andar, conjunto 52 Vila Olímpia; São Paulo (Brasil)

45,00% Seguros e resseguros ■ MAPFRE RE 99,9999 196.166 42.598 64.194 5.682 (A) (1)■ BRASIL ASSISTÊNCIA 0,0001

MAPFRE RE ESCRITÓRIO DE REPRESENTAÇÃO COMPANHIA DE RESSEGUROS

Rua Olimpíadas, 242,5º andar, conjunto 52 Vila Olímpia;

34,00% Atividades de representação ■ MAPFRE RE 99,9999 47 47 --- --- (B) (9)

São Paulo (Brasil) ■ MAPFRE RE DO BRASIL 0,0001INMOBILIARIA PRESIDENTE FIGUEROA ALCORTA, S.A. Bouchard 547 piso 14 35,00% Imobiliária ■ MAPFRE RE 99,9985 --- --- --- --- (B) (9)

B. Aires (Argentina)

MAPFRE MANDATOS Y SERVICIOS, S.A. Bouchard 547 piso 14 35,00% Serviços ■ MAPFRE RE 95,0000 20 20 --- (4) (B) (9)B. Aires (Argentina) ■ MAPFRE ARGENTINA HOLDING 5,0000

REINSURANCE MANAGAMENT INC. 100 Campus Drive 07932 New Jersey (EUA)

21,00% Serviços ■ MAPFRE RE 100,0000 1.388 436 3.935 407 (A) (1)

MAPFRE EURO BONDS FUND Ctra. Pozuelo, 50. Majadahonda. Gestão de ativos ■ MAPFRE RE 100,0000 99.794 99.710 --- --- (A) (1)Majadahonda (Madri)

MAPFRE RE VERMONT CORPORATION 122 Cherry Tree Hill Road05651 East MontpelierVermont (EUA)

Seguros e resseguros ■ MAPFRE RE 100,0000 43.641 43.641 --- --- (G)(A) (G)(1)

OUTRASMAPFRE INTERNACIONAL S.A. Ctra. Pozuelo, 52. Majadahonda.

(Madri) Espanha25,00%

(1)(2)Holding ■ MAPFRE S.A. 100,0000 4.510.916 3.913.827 173.852 (458.290) (A) (1)

MAQUAVIT IMÓVEIS S.L. Ctra. Pozuelo, 52. Majadahonda.(Madri) Espanha

25,00%(1)

Imobiliária ■ MAPFRE S.A. 100,0000 41.049 40.457 3.225 1.388 (A) (1)

PROVITAE CENTROS ASSISTENCIAIS S.L. C/ Fuencarral, 123 (Madri) Espanha

25,00% Serviços terceira idade ■ MAQUAVIT INMUEBLES, S.L. 50,0000 7.304 5.250 --- (50) (C) (3)

BIOENGENHARIA ARAGONESA S.L. C/ Monasterio de las Huelgas, nº 2 Nave 6 P.I. Alcalde Caballero50014 Zaragoza (Espanha)

25,00%(1)

Tecnologia para idosos ■ MAQUAVIT INMUEBLES, S.L. 100,0000---

215 215 --- (8) (A) (1)

FANCY INVESTIMENT S.A. Avda. 18 de Julio, 841 Montevidéu (Uruguai)

-- Holding ■ MAPFRE S.A. 100,0000 11.715 11.713 --- (8) (A) (1)

241



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

PT MAPFRE ABDA ASSISTANCE Plaza Kelapa Gading (Ruko Inkopal) Blok A, nº 9 Jalan. Raya Boulevard Barat Kelapa Gading 14240 Jakarta Utara

0,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA■ PT ASURANSI BINA DANA ARTA TBK

51,000049,0000

1.784 313 1.840 227 (A) (1)




Bruxelas (Bélgica) ■ MAPFRE INTERNACIONAL 0,0100MAPFRE CHILE RESSEGUROS S.A. Avda. Apoquindo, 4499 27,00% Holding ■ MAPFRE RE 100,0000 149.894 42.468 22.254 4.203 (A) (1)


CAJA REASEGURADORA DE CHILE S.A. Avda. Apoquindo, 4499 27,00% Resseguros ■ MAPFRE CHILE RESSEGUROS 99,8467 117.730 11.587 19.151 2.315 (A) (1)Santiago do Chile (Chile)

IMOBILIÁRIA COSTA DE MONTEMAR S.A. Avda. Apoquindo, 4499 27,00% Imobiliária ■ MAPFRE CHILE RESSEGUROS 31,4400 --- --- 251 248 (B) (9)Santiago do Chile (Chile)

C R ARGENTINA S.A. Bouchard 547 piso 14 35,00% Serviços de assessoria ■ MAPFRE CHILE RESSEGUROS 99,9960 348 264 --- --- (A) (1)Buenos Aires (Argentina)

MAPFRE RE DO BRASIL COMPAÑÍA DE REASEGUROS Rua Olimpíadas, 242,5º andar, conjunto 52 Vila Olímpia; São Paulo (Brasil)



Rua Olimpíadas, 242,5º andar, conjunto 52 Vila Olímpia;


São Paulo (Brasil) ■ MAPFRE RE DO BRASIL 0,0001INMOBILIARIA PRESIDENTE FIGUEROA ALCORTA, S.A. Bouchard 547 piso 14 35,00% Imobiliária ■ MAPFRE RE 99,9985 --- --- --- --- (B) (9)

B. Aires (Argentina)


REINSURANCE MANAGAMENT INC. 100 Campus Drive 07932 New Jersey (EUA)

21,00% Serviços ■ MAPFRE RE 100,0000 1.388 436 3.935 407 (A) (1)

MAPFRE EURO BONDS FUND Ctra. Pozuelo, 50. Majadahonda. Gestão de ativos ■ MAPFRE RE 100,0000 99.794 99.710 --- --- (A) (1)Majadahonda (Madri)

MAPFRE RE VERMONT CORPORATION 122 Cherry Tree Hill Road05651 East MontpelierVermont (EUA)

Seguros e resseguros ■ MAPFRE RE 100,0000 43.641 43.641 --- --- (G)(A) (G)(1)



(1)(2)Holding ■ MAPFRE S.A. 100,0000 4.510.916 3.913.827 173.852 (458.290) (A) (1)

MAQUAVIT IMÓVEIS S.L. Ctra. Pozuelo, 52. Majadahonda.(Madri) Espanha

25,00%(1)

Imobiliária ■ MAPFRE S.A. 100,0000 41.049 40.457 3.225 1.388 (A) (1)

PROVITAE CENTROS ASSISTENCIAIS S.L. C/ Fuencarral, 123 (Madri) Espanha

25,00% Serviços terceira idade ■ MAQUAVIT INMUEBLES, S.L. 50,0000 7.304 5.250 --- (50) (C) (3)

BIOENGENHARIA ARAGONESA S.L. C/ Monasterio de las Huelgas, nº 2 Nave 6 P.I. Alcalde Caballero50014 Zaragoza (Espanha)

25,00%(1)

Tecnologia para idosos ■ MAQUAVIT INMUEBLES, S.L. 100,0000---

215 215 --- (8) (A) (1)

FANCY INVESTIMENT S.A. Avda. 18 de Julio, 841 Montevidéu (Uruguai)

-- Holding ■ MAPFRE S.A. 100,0000 11.715 11.713 --- (8) (A) (1)




FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

PREMINEN PRICE COMPARISON HOLDINGS LIMITED Ty Admiral, David Street, Cardiff, CF10 2EH

--- Comparador online de preços de seguros

■ MAPFRE S.A. 50,0000 --- --- --- --- (E) (9)

MAPFRE AM INVESTMENT HOLDING, S.A. Ctra. Pozuelo, 52. Majadahonda. 25,00% Holding ■ MAPFRE S.A. 100,0000 14.828 14.807 105 --- (A) (1)(Madri) Espanha (1)

LA FINANCIERE RESPONSABLE 52, rue dePonthieu75008 (Paris) França

--- Gestão de ativos ■ MAPFRE AM INVESTMENT HOLDINGS, S.A.

24,9500 1.635 1.222 --- --- (C) (4)

STABLE INCOME REAL STATE FUN GP S.A.R.I. 15, rue BenderL-1229 Luxemburgo


100,0000 --- --- --- --- (G)(A) (1)

MAPFRE GLOBAL RISK AGENCIA DE SUSCRIPCIÓN Ctra. Pozuelo, 52. Majadahonda.(Madri) Espanha

25,00%(1)

Atividades de agente e corretores de seguros

■ MAPFRE S.A. 100,0000 58 55 --- --- (G)(A) (1)

SERVIFINANZAS S.A. SOCIEDAD UNIPERSONAL Ctra. Pozuelo, 52. Majadahonda. 25,00% Finanças ■ MAPFRE S.A. 100,0000 289 276 14 11 (A) (1)(Madri) Espanha (1) ■ MAPFRE GLOBAL RISKS ---

MÉTODO OU PROCEDIMENTO DE CONSOLIDAÇÃO(A) Sociedades dependentes consolidadas por integração global(B) Sociedades dependentes excluídas da consolidação(C) Sociedades associadas e participadas por equivalência(D) Sociedades associadas e participadas excluídas da consolidação(E) Negócios conjuntos consolidados por equivalência(F) Sociedades incorporadas no exercício de 2017 ao perímetro da consolidação(G) Sociedades incorporadas no exercício de 2018 ao perímetro da consolidação(H) Sociedades que saem do perímetro da consolidação no exercício de 2018

MÉTODO DE INTEGRAÇÃO PARA CÁLCULO DE SOLVÊNCIA(1) Consolidação plena(3) Método da participação ajustada(4) Normas setoriais(7) Normas locais(9) Não incluído no âmbito da supervisão do grupo, conforme estabelecido no art. 2014 da Diretiva 2009/138/CE

GRUPO FISCAL(1) Sociedade pertencente ao Grupo Fiscal número 9/85(2) Sociedade pertencente ao Grupo de entidades IVA 87/10(*) A MAPFRE possui a maioria dos direitos de voto daAssembleia Geral

243



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

PREMINEN PRICE COMPARISON HOLDINGS LIMITED Ty Admiral, David Street, Cardiff, CF10 2EH

--- Comparador online de preços de seguros

■ MAPFRE S.A. 50,0000 --- --- --- --- (E) (9)

MAPFRE AM INVESTMENT HOLDING, S.A. Ctra. Pozuelo, 52. Majadahonda. 25,00% Holding ■ MAPFRE S.A. 100,0000 14.828 14.807 105 --- (A) (1)(Madri) Espanha (1)

LA FINANCIERE RESPONSABLE 52, rue dePonthieu75008 (Paris) França


24,9500 1.635 1.222 --- --- (C) (4)

STABLE INCOME REAL STATE FUN GP S.A.R.I. 15, rue BenderL-1229 Luxemburgo


100,0000 --- --- --- --- (G)(A) (1)

MAPFRE GLOBAL RISK AGENCIA DE SUSCRIPCIÓN Ctra. Pozuelo, 52. Majadahonda.(Madri) Espanha

25,00%(1)

Atividades de agente e corretores de seguros

■ MAPFRE S.A. 100,0000 58 55 --- --- (G)(A) (1)

SERVIFINANZAS S.A. SOCIEDAD UNIPERSONAL Ctra. Pozuelo, 52. Majadahonda. 25,00% Finanças ■ MAPFRE S.A. 100,0000 289 276 14 11 (A) (1)(Madri) Espanha (1) ■ MAPFRE GLOBAL RISKS ---







FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

SEGUROS

IBÉRIA


Ctra. Pozuelo, 50. Majadahonda.


(1)(2)Seguros e resseguros ■ MAPFRE S.A.

■ MAPFRE GLOBAL RISKS83,516816,4825

7.761.456 2.342.223 4.915.756 318.530 (A) (1)

CLUB MAPFRE , S.A. Ctra. Pozuelo, 50. Majadahonda.


(1)Serviços ■ MAPFRE ESPAÑA 99,9875 6.482 4.036 12.203 93 (A) (1)

■ MAPFRE AUTOMOCIÓN S.A.U 0,0125CENTRO DE EXPERIMENTACIÓN Y SEGURIDAD VIAL MAPFRE, S.A. Ctra.Valladolid, km 1 25,00% Pesquisa, formação e assessoria ■ MAPFRE ESPAÑA 99,9982 19.349 17.110 13.039 397 (A) (1)

(Ávila) Espanha (1) ■ MAPFRE S.A. 0,0018MAPFRE AUTOMOCIÓN S.A.U Crta. De Pamplona a Zaragoza

Polígono Ind. Cordovilla

(Navarra) Espanha

25,00%(1)


■ MAPFRE ESPAÑA 100,0000 18.064 5.720 13.854 (744) (A) (1)


Ctra. Pozuelo, 52. Majadahonda. 25,00% Seguros e resseguros ■ MAPFRE ESPAÑA 99,9991 178.214 74.824 80.970 167 (A) (1)

(Madri) Espanha (1)(2) ■ CLUB MAPFRE 0,0009RASTREATOR.COM LTD C/ Juan Hurtado de Mendoza,17

28036 (Madri) Espanha -- Comparador online de preços de

seguros■ MAPFRE ESPAÑA 25,0000 --- --- --- --- (C) (3)


MULTISERVICIOS MAPFRE MULTIMAP S.A. Ctra. Pozuelo, 52. Majadahonda.


(1)Serviços de assessoria e contratação para reformas e melhorias de bens


97,50002,5000

22.972 11.778 53.900 1.086 (A) (1)

FUNESPAÑA S.A. C/ Sufli, 4 25,00% Serviços funerários ■ MAPFRE ESPAÑA 95,7952 112.350 67.853 22.298 3.454 (A) (1) (Almeria) Espanha (1)

POMPES FUNEBRES DOMINGO S.L. C/ Mercaderes, 5 Bajo 25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 75,0000 2.124 1.580 1.596 182 (A) (1)Tortosa (Tarragona) (1)

SERVICIOS FUNERARIOS FUNEMADRID, S.A C/ Doctor Esquerdo, 138 5º Plta 25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 100,0000 14.985 13.233 8.055 1.132 (A) (1)Madri (1)

CEMENTERIO JARDÍN DE ALCALA DE HENARES, S.A. Carretera de Pastrana, Km 3

Alcalá de Henares (Madri)25,00% Serviços funerários ■ FUNEMADRID 49,0000 7.517 6.769 2.657 616 (C) (3)

EMPRESA MIXTA SERVEIS MUNICIPALS DE TARRAGONA, S.L. Carretera Villa de Valência, 2

Tarragona25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 49,0000 3.413 2.591 3.220 1.136 (C) (3)

CEMENTERIO PARQUE ANDUJAR, S.L. C/ Cementerio, 4

Andujar (Jaén)25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 60,0000 1.830 786 197 (203) (A) (1)

SERVICIOS FUNERARIOS DE ZARAGOZA, S.L. C/ Doctor Esquerdo, 138 5º Plta

Madri25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 70,0000 3.440 1.368 2.585 (8) (A) (1)

GAB MANAGEMENT & CONSULTING S.R.L. C/ Coso, 66 2ºC

Zaragoza25,00%

(1)Sociedade de carteira ■ FUNESPAÑA S.A. 77,6000 417 321 --- 8 (A) (1)

TANATORIUM ZRT Joseph Krt, 49

Budapeste (Hungria)25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 100,0000 767 265 --- (25) (A) (1)

TANATORI LA DAMA D´ELX S.L. C/ Apareguda, 2 25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 97,1400 97 (97) --- --- (A) (1)El Campello (Alicante) ■ SERVICIOS Y GESTIÓN

FUNERARIA, S.A.---

Quadro de sociedades dependentes, associadas e negócios conjuntos 2017 (Anexo 1)

245



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

SEGUROS

IBÉRIA


Ctra. Pozuelo, 50. Majadahonda.


(1)(2)Seguros e resseguros ■ MAPFRE S.A.

■ MAPFRE GLOBAL RISKS83,516816,4825

7.761.456 2.342.223 4.915.756 318.530 (A) (1)

CLUB MAPFRE , S.A. Ctra. Pozuelo, 50. Majadahonda.


(1)Serviços ■ MAPFRE ESPAÑA 99,9875 6.482 4.036 12.203 93 (A) (1)

■ MAPFRE AUTOMOCIÓN S.A.U 0,0125CENTRO DE EXPERIMENTACIÓN Y SEGURIDAD VIAL MAPFRE, S.A. Ctra.Valladolid, km 1 25,00% Pesquisa, formação e assessoria ■ MAPFRE ESPAÑA 99,9982 19.349 17.110 13.039 397 (A) (1)

(Ávila) Espanha (1) ■ MAPFRE S.A. 0,0018MAPFRE AUTOMOCIÓN S.A.U Crta. De Pamplona a Zaragoza

Polígono Ind. Cordovilla

(Navarra) Espanha

25,00%(1)


■ MAPFRE ESPAÑA 100,0000 18.064 5.720 13.854 (744) (A) (1)


Ctra. Pozuelo, 52. Majadahonda. 25,00% Seguros e resseguros ■ MAPFRE ESPAÑA 99,9991 178.214 74.824 80.970 167 (A) (1)

(Madri) Espanha (1)(2) ■ CLUB MAPFRE 0,0009RASTREATOR.COM LTD C/ Juan Hurtado de Mendoza,17

28036 (Madri) Espanha -- Comparador online de preços de

seguros■ MAPFRE ESPAÑA 25,0000 --- --- --- --- (C) (3)


MULTISERVICIOS MAPFRE MULTIMAP S.A. Ctra. Pozuelo, 52. Majadahonda.


(1)Serviços de assessoria e contratação para reformas e melhorias de bens


97,50002,5000

22.972 11.778 53.900 1.086 (A) (1)

FUNESPAÑA S.A. C/ Sufli, 4 25,00% Serviços funerários ■ MAPFRE ESPAÑA 95,7952 112.350 67.853 22.298 3.454 (A) (1) (Almeria) Espanha (1)

POMPES FUNEBRES DOMINGO S.L. C/ Mercaderes, 5 Bajo 25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 75,0000 2.124 1.580 1.596 182 (A) (1)Tortosa (Tarragona) (1)

SERVICIOS FUNERARIOS FUNEMADRID, S.A C/ Doctor Esquerdo, 138 5º Plta 25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 100,0000 14.985 13.233 8.055 1.132 (A) (1)Madri (1)

CEMENTERIO JARDÍN DE ALCALA DE HENARES, S.A. Carretera de Pastrana, Km 3

Alcalá de Henares (Madri)25,00% Serviços funerários ■ FUNEMADRID 49,0000 7.517 6.769 2.657 616 (C) (3)

EMPRESA MIXTA SERVEIS MUNICIPALS DE TARRAGONA, S.L. Carretera Villa de Valência, 2

Tarragona25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 49,0000 3.413 2.591 3.220 1.136 (C) (3)

CEMENTERIO PARQUE ANDUJAR, S.L. C/ Cementerio, 4

Andujar (Jaén)25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 60,0000 1.830 786 197 (203) (A) (1)

SERVICIOS FUNERARIOS DE ZARAGOZA, S.L. C/ Doctor Esquerdo, 138 5º Plta

Madri25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 70,0000 3.440 1.368 2.585 (8) (A) (1)

GAB MANAGEMENT & CONSULTING S.R.L. C/ Coso, 66 2ºC

Zaragoza25,00%

(1)Sociedade de carteira ■ FUNESPAÑA S.A. 77,6000 417 321 --- 8 (A) (1)

TANATORIUM ZRT Joseph Krt, 49

Budapeste (Hungria)25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 100,0000 767 265 --- (25) (A) (1)

TANATORI LA DAMA D´ELX S.L. C/ Apareguda, 2 25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 97,1400 97 (97) --- --- (A) (1)El Campello (Alicante) ■ SERVICIOS Y GESTIÓN

FUNERARIA, S.A.---




FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

ZACARIAS NUÑO S.L. Avenida de los martires, 3 25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 50,0000 174 104 7 (62) (C) (3)Sta. Cruz de Mudela (C.Real) ■ SERVICIOS Y GESTIÓN

FUNERARIA, S.A.---

INICIATIVAS ALCAESAR S.L. C/ Viena, 2 1º A

Cáceres25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 40,0000 6.933 3.369 4.792 515 (C) (3)

SALZILLO SERVICIOS FUNERARIOS, S.L. C/ Doctor Esquerdo, 138 5º Plta

Madri25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 45,0000 9.613 5.520 3.378 274 (C) (1)

DE MENA SERVICIOS FUNERARIOS, S.L. C/ Doctor Esquerdo, 138 5º Plta

Madri25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 70,0000 838 595 971 175 (A) (1)

FUNERARIA HISPALENSE, S.L. Avenida de Ramon y Cajal, S/N

Dos Hermanas (Sevilha)25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 50,0000 21 21 --- (23) (C) (3)

ISABELO ALVAREZ MAYORGA, S.A. Carretera Avila - Valladolid Km

08. Ávila25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 50,0000 2.407 1.346 1.063 54 (C) (3)

SERVICIOS FUNERARIOS DEL NERVIÓN, S.L. Alameda de Recalde 10

Bilbao25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 50,0000 55 26 135 19 (C) (3)

NUEVO TANATORIO, S.L. Avenida Hermanos Bou, 251

Castellón25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 50,0000 3.573 1.811 2.239 216 (C) (3)

SERVICIOS FUNERARIOS LA CARIDAD, S.L. Carretera Sanlucar - Trebujena

Km 1,5

Sanlucar de Barrameda (Cádiz)


TANATORIO DE ECIJA S.L. C/ Camino del Valle

Écija (Sevilha)25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 33,3300 2.865 1.529 617 142 (C) (3)

TANATORIO SE-30 SEVILLA S.L. C/ San Juan Bosco, 58

Zaragoza25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 10,0000 15.226 8.518 2.343 1.139 (C) (3)

ALL FUNERAL SERVICES S.L. C/ Doctor Esquerdo, 138 5º Plta

Madri25,00%

(1)Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 100,0000 10.568 1.146 72.533 1.074 (A) (1)

FUNESPAÑA CHILE, S.A. Santiago do Chile

(Chile)25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 50,0000 --- --- --- --- (B) (9)

FUNEUROPEA CHILE, S.A. Santiago do Chile

(Chile)25,00% Assistência Familiar ■ FUNESPAÑA S.A. 50,0000 --- --- --- --- (B) (9)

FUNERARIAS REUNIDAS EL BIERZO, S.A. C/ Doctor Esquerdo, 138 5º Plta 25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 85,8200 8.089 5.755 3.233 706 (A) (1)Madri (1)

MEDISEMAP, AGENCIA DE SEGUROS S.L. Ctra. Pozuelo, 52. Majadahona 25,00% Agência de seguros ■ MAPFRE ESPAÑA 66,6667 1.053 515 3.056 49 (A) (1) (Madri) Espanha (1) ■ MAPFRE VIDA 33,3333



BANKINTER SEGUROS GENERALES, S.A. Paseo de la Castellana, 29

Madri25,00% Seguros e resseguros ■ MAPFRE ESPAÑA 50,1000 20.051 9.977 5.679 530 (A) (1)

AUDATEX ESPAÑA, S.A. Av de Barajas, 34

Parque Empresarial Omega

28108 Alcobendas (Madri)


ONLINE SHOPPING CLUB EUROPE S.L. Adolfo Pérez Esquivel, 3

28232 Parque empresarial Las

Rozas


■ MAPFRE ESPAÑA 49,9000 136 136 --- --- (C) (3)


C/ García Paredes, 55

Madri25,00% Serviços de processamento

eletrônico de dados e rede■ MAPFRE ESPAÑA 22,9506 65.454 34.817 (0) (0) (C) (3)

247



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

ZACARIAS NUÑO S.L. Avenida de los martires, 3 25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 50,0000 174 104 7 (62) (C) (3)Sta. Cruz de Mudela (C.Real) ■ SERVICIOS Y GESTIÓN

FUNERARIA, S.A.---

INICIATIVAS ALCAESAR S.L. C/ Viena, 2 1º A

Cáceres25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 40,0000 6.933 3.369 4.792 515 (C) (3)

SALZILLO SERVICIOS FUNERARIOS, S.L. C/ Doctor Esquerdo, 138 5º Plta

Madri25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 45,0000 9.613 5.520 3.378 274 (C) (1)

DE MENA SERVICIOS FUNERARIOS, S.L. C/ Doctor Esquerdo, 138 5º Plta

Madri25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 70,0000 838 595 971 175 (A) (1)

FUNERARIA HISPALENSE, S.L. Avenida de Ramon y Cajal, S/N

Dos Hermanas (Sevilha)25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 50,0000 21 21 --- (23) (C) (3)

ISABELO ALVAREZ MAYORGA, S.A. Carretera Avila - Valladolid Km

08. Ávila25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 50,0000 2.407 1.346 1.063 54 (C) (3)

SERVICIOS FUNERARIOS DEL NERVIÓN, S.L. Alameda de Recalde 10

Bilbao25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 50,0000 55 26 135 19 (C) (3)

NUEVO TANATORIO, S.L. Avenida Hermanos Bou, 251

Castellón25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 50,0000 3.573 1.811 2.239 216 (C) (3)

SERVICIOS FUNERARIOS LA CARIDAD, S.L. Carretera Sanlucar - Trebujena

Km 1,5

Sanlucar de Barrameda (Cádiz)


TANATORIO DE ECIJA S.L. C/ Camino del Valle

Écija (Sevilha)25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 33,3300 2.865 1.529 617 142 (C) (3)

TANATORIO SE-30 SEVILLA S.L. C/ San Juan Bosco, 58

Zaragoza25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 10,0000 15.226 8.518 2.343 1.139 (C) (3)

ALL FUNERAL SERVICES S.L. C/ Doctor Esquerdo, 138 5º Plta

Madri25,00%

(1)Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 100,0000 10.568 1.146 72.533 1.074 (A) (1)

FUNESPAÑA CHILE, S.A. Santiago do Chile

(Chile)25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 50,0000 --- --- --- --- (B) (9)

FUNEUROPEA CHILE, S.A. Santiago do Chile

(Chile)25,00% Assistência Familiar ■ FUNESPAÑA S.A. 50,0000 --- --- --- --- (B) (9)

FUNERARIAS REUNIDAS EL BIERZO, S.A. C/ Doctor Esquerdo, 138 5º Plta 25,00% Serviços funerários ■ FUNESPAÑA S.A. 85,8200 8.089 5.755 3.233 706 (A) (1)Madri (1)

MEDISEMAP, AGENCIA DE SEGUROS S.L. Ctra. Pozuelo, 52. Majadahona 25,00% Agência de seguros ■ MAPFRE ESPAÑA 66,6667 1.053 515 3.056 49 (A) (1) (Madri) Espanha (1) ■ MAPFRE VIDA 33,3333



BANKINTER SEGUROS GENERALES, S.A. Paseo de la Castellana, 29

Madri25,00% Seguros e resseguros ■ MAPFRE ESPAÑA 50,1000 20.051 9.977 5.679 530 (A) (1)

AUDATEX ESPAÑA, S.A. Av de Barajas, 34

Parque Empresarial Omega

28108 Alcobendas (Madri)


ONLINE SHOPPING CLUB EUROPE S.L. Adolfo Pérez Esquivel, 3

28232 Parque empresarial Las

Rozas


■ MAPFRE ESPAÑA 49,9000 136 136 --- --- (C) (3)


C/ García Paredes, 55

Madri25,00% Serviços de processamento

eletrônico de dados e rede■ MAPFRE ESPAÑA 22,9506 65.454 34.817 (0) (0) (C) (3)




FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018


Qingdao

(China)-- Consultoria ■ MAPFRE ESPAÑA 100,0000 4.085 (872) 63 (1.442) (A) (1)

AGROSEGURO C/ Gobelas, 23 25,00% Atividades de agente e corretores de seguros

■ MAPFRE ESPAÑA 20,6000 608.689 12.947 --- --- (C) (3)

Madri (Espanha)

SALVADOR CAETANO AUTO (SGPS) S.A. Avenida Vasco da Gama 14-10

4430-247

Vila Nova de Gaia (Portugal)


■ MAPFRE ESPAÑA 26,0000 --- --- --- --- (C) (3)

MAPFRE INMUEBLES, S.G.A. Ctra. Pozuelo, 52 25,00% Imobiliária ■ MAPFRE ESPAÑA 76,8430 654.336 482.677 47.301 4.907 (A) (1)Majadahonda (Madri) (1) ■ MAPFRE S.A. 9,9977Espanha ■ MAPFRE VIDA 7,0279

■ MAPFRE GLOBAL RISKS 6,1302DESARROLLOS URBANOS CIC. S.A. Ctra. Pozuelo, 52. Majadahonda 25,00% Promoção Imobiliária ■ MAPFRE INMUEBLES 99,9216 67.318 (6.312) --- (7.449) (A) (1)

(Madri) Espanha (1) ■ MAPFRE S.A. 0,0784SERVICIOS INMOBILIARIOS MAPFRE S.A. Ctra. Pozuelo, 52. Majadahonda 25,00% Serviços imobiliários ■ MAPFRE INMUEBLES 99,9000 1.654 1.314 1.250 441 (A) (1)

(Madri) Espanha (1) ■ DESARROLLOS URBANOS 0,1000INMO ALEMANIA GESTIÓN DE ACTIVOS INMOBILIARIOS, S.L. Pso. De la Castellana, 24 25,00% Imobiliária ■ MAPFRE ESPAÑA 10,0000 41.387 41.411 --- (28) (C) (3)

(Madri) Espanha ■ MAPFRE GLOBAL RISKS 10,0000MAPFRE TECH Ctra. Pozuelo, 52 25,00% Informática ■ MAPFRE ESPAÑA 63,4693 53.096 20.162 178.164 (1.776) (A) (1)

Majadahonda (Madri) (1)(2) ■ MAPFRE GLOBAL RISKS 1,6881Espanha ■ MAPFRE VIDA 11,6834


MAPFRE SEGUROS GERAIS S.A. Rua Castilho, 52 25,00% Seguros e resseguros ■ MAPFRE ESPAÑA 99,9994 215.995 67.179 102.143 (5.187) (A) (1)Lisboa (Portugal) ■ MAPFRE GLOBAL RISKS 0,0006



Carretera de Pozuelo, 50.

(28222 ) Majadahonda.

Madri (Espanha)

25,00%(1)(2)



Carretera de Pozuelo, 50

(28222) Majadahonda

Madri (Espanha)

25,00% Consultoria ■ MAPFRE VIDA 99,9339 858 784 256 69 (A) (1)

(1) ■ MAPFRE S.A. 0,0661

GESTIÓN MODA SHOPPING S.A. Avda.General Perón,40


(1)Administração de shopping centers

■ MAPFRE VIDA 99,8215 877 677 1.008 (152) (A) (1)

■ MAPFRE S.A. 0,1785MAPFRE INVERSIÓN SOCIEDAD DE VALORES S.A. Carretera de Pozuelo, 50-1, M-4.

2ª Planta Módulo Sur. 25,00%

(1)(2)Sociedade de Valores ■ MAPFRE VIDA 99,9991 234.188 200.983 102.050 39.628 (A) (4)

(28222) Majadahonda ■ MAPFRE S.A. 0,0009MAPFRE ASSET MANAGEMENT, S.G.I.I.C., S.A Carretera de Pozuelo, 50-1, M-4.

2ª Planta Módulo Norte.


Madri (Espanha)

25,00%(1)(2)


■ MAPFRE INVERSIÓN 99,9853 34.178 24.868 47.223 7.681 (A) (4)

■ MAPFRE S.A. 0,0147

249



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018


Qingdao

(China)-- Consultoria ■ MAPFRE ESPAÑA 100,0000 4.085 (872) 63 (1.442) (A) (1)

AGROSEGURO C/ Gobelas, 23 25,00% Atividades de agente e corretores de seguros

■ MAPFRE ESPAÑA 20,6000 608.689 12.947 --- --- (C) (3)

Madri (Espanha)

SALVADOR CAETANO AUTO (SGPS) S.A. Avenida Vasco da Gama 14-10

4430-247

Vila Nova de Gaia (Portugal)


■ MAPFRE ESPAÑA 26,0000 --- --- --- --- (C) (3)

MAPFRE INMUEBLES, S.G.A. Ctra. Pozuelo, 52 25,00% Imobiliária ■ MAPFRE ESPAÑA 76,8430 654.336 482.677 47.301 4.907 (A) (1)Majadahonda (Madri) (1) ■ MAPFRE S.A. 9,9977Espanha ■ MAPFRE VIDA 7,0279

■ MAPFRE GLOBAL RISKS 6,1302DESARROLLOS URBANOS CIC. S.A. Ctra. Pozuelo, 52. Majadahonda 25,00% Promoção Imobiliária ■ MAPFRE INMUEBLES 99,9216 67.318 (6.312) --- (7.449) (A) (1)

(Madri) Espanha (1) ■ MAPFRE S.A. 0,0784SERVICIOS INMOBILIARIOS MAPFRE S.A. Ctra. Pozuelo, 52. Majadahonda 25,00% Serviços imobiliários ■ MAPFRE INMUEBLES 99,9000 1.654 1.314 1.250 441 (A) (1)

(Madri) Espanha (1) ■ DESARROLLOS URBANOS 0,1000INMO ALEMANIA GESTIÓN DE ACTIVOS INMOBILIARIOS, S.L. Pso. De la Castellana, 24 25,00% Imobiliária ■ MAPFRE ESPAÑA 10,0000 41.387 41.411 --- (28) (C) (3)

(Madri) Espanha ■ MAPFRE GLOBAL RISKS 10,0000MAPFRE TECH Ctra. Pozuelo, 52 25,00% Informática ■ MAPFRE ESPAÑA 63,4693 53.096 20.162 178.164 (1.776) (A) (1)

Majadahonda (Madri) (1)(2) ■ MAPFRE GLOBAL RISKS 1,6881Espanha ■ MAPFRE VIDA 11,6834


MAPFRE SEGUROS GERAIS S.A. Rua Castilho, 52 25,00% Seguros e resseguros ■ MAPFRE ESPAÑA 99,9994 215.995 67.179 102.143 (5.187) (A) (1)Lisboa (Portugal) ■ MAPFRE GLOBAL RISKS 0,0006



Carretera de Pozuelo, 50.


Madri (Espanha)

25,00%(1)(2)



Carretera de Pozuelo, 50

(28222) Majadahonda

Madri (Espanha)

25,00% Consultoria ■ MAPFRE VIDA 99,9339 858 784 256 69 (A) (1)

(1) ■ MAPFRE S.A. 0,0661

GESTIÓN MODA SHOPPING S.A. Avda.General Perón,40


(1)Administração de shopping centers

■ MAPFRE VIDA 99,8215 877 677 1.008 (152) (A) (1)

■ MAPFRE S.A. 0,1785MAPFRE INVERSIÓN SOCIEDAD DE VALORES S.A. Carretera de Pozuelo, 50-1, M-4.

2ª Planta Módulo Sur. 25,00%

(1)(2)Sociedade de Valores ■ MAPFRE VIDA 99,9991 234.188 200.983 102.050 39.628 (A) (4)

(28222) Majadahonda ■ MAPFRE S.A. 0,0009MAPFRE ASSET MANAGEMENT, S.G.I.I.C., S.A Carretera de Pozuelo, 50-1, M-4.



Madri (Espanha)

25,00%(1)(2)







FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018


Carretera de Pozuelo, 50-1, M-4.



Madri (Espanha)

25,00% Administração de fundos de aposentadoria


(1) ■ MAPFRE S.A. 0,0029

BANKIA MAPFRE VIDA S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS Ctra. Pozuelo, 50 25,00% Seguros e resseguros ■ MAPFRE VIDA 51,0000 7.812.950 516.779 760.379 76.264 (A) (1)28222 (Majadahonda) (2)Madri (Espanha)

MIRACETI S.A. Carretera de Pozuelo, 50

28222 (Majadahonda)

Madri (Espanha)

25,00%(1)

Imobiliária ■ MAPFRE VIDA 99,9991 42.307 41.135 1.525 508 (A) (1)


BANKINTER SEGUROS DE VIDA S.A. Avda. Bruselas, 12

(Alcobendas) Espanha25,00%

(2)Seguros ■ MAPFRE VIDA 50,0000 1.721.017 172.213 441.272 51.684 (A) (1)

CAJA CASTILLA LA MANCHA VIDA Y PENSIONES, S.A. C/ Carretería, 5

(Cuenca) Espanha25,00%

(2)Seguros ■ MAPFRE VIDA 50,0000 951.532 69.683 119.372 18.308 (A) (1)

MAPFRE GOOD GOVERNANCE Ctra. Pozuelo, 50.

Majadahonda

Madri (Espanha)

Gestão de ativos ■ MAPFRE INVERSIÓN 100,0000 39.897 39.343 --- --- (F)(A) (F)(9)

MAPFRE IBERIAN EQUITY Ctra. Pozuelo, 50.

Majadahonda

Madri (Espanha)


MAPFRE EUROPEAN EQUITY Ctra. Pozuelo, 50.

Majadahonda

Madri (Espanha)


MAPFRE MULTI ASSETS STRAT Ctra. Pozuelo, 50.

Majadahonda

Madri (Espanha)


FONDMAPFRE ELECCION DECIDIDA Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 38,4226 28.958 28.760 --- --- (F)(A) (F)(9)Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES 0,9706Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN 9,7064


FONDMAPFRE ELECCIÓN MODERADA Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 48,2374 79.464 79.300 --- --- (F)(A) (F)(9)Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES 0,3339Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN 3,3924


FONDMAPFRE ELECCIÓN PRUDENTE Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 65,8798 100.302 100.178 --- --- (F)(A) (F)(9)Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES 0,2508Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN 1,0548


251



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018


Carretera de Pozuelo, 50-1, M-4.



Madri (Espanha)

25,00% Administração de fundos de aposentadoria


(1) ■ MAPFRE S.A. 0,0029

BANKIA MAPFRE VIDA S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS Ctra. Pozuelo, 50 25,00% Seguros e resseguros ■ MAPFRE VIDA 51,0000 7.812.950 516.779 760.379 76.264 (A) (1)28222 (Majadahonda) (2)Madri (Espanha)

MIRACETI S.A. Carretera de Pozuelo, 50

28222 (Majadahonda)

Madri (Espanha)

25,00%(1)

Imobiliária ■ MAPFRE VIDA 99,9991 42.307 41.135 1.525 508 (A) (1)


BANKINTER SEGUROS DE VIDA S.A. Avda. Bruselas, 12

(Alcobendas) Espanha25,00%

(2)Seguros ■ MAPFRE VIDA 50,0000 1.721.017 172.213 441.272 51.684 (A) (1)

CAJA CASTILLA LA MANCHA VIDA Y PENSIONES, S.A. C/ Carretería, 5

(Cuenca) Espanha25,00%

(2)Seguros ■ MAPFRE VIDA 50,0000 951.532 69.683 119.372 18.308 (A) (1)

MAPFRE GOOD GOVERNANCE Ctra. Pozuelo, 50.

Majadahonda

Madri (Espanha)


MAPFRE IBERIAN EQUITY Ctra. Pozuelo, 50.

Majadahonda

Madri (Espanha)


MAPFRE EUROPEAN EQUITY Ctra. Pozuelo, 50.

Majadahonda

Madri (Espanha)


MAPFRE MULTI ASSETS STRAT Ctra. Pozuelo, 50.

Majadahonda

Madri (Espanha)


FONDMAPFRE ELECCION DECIDIDA Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 38,4226 28.958 28.760 --- --- (F)(A) (F)(9)Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES 0,9706Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN 9,7064


FONDMAPFRE ELECCIÓN MODERADA Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 48,2374 79.464 79.300 --- --- (F)(A) (F)(9)Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES 0,3339Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN 3,3924


FONDMAPFRE ELECCIÓN PRUDENTE Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 65,8798 100.302 100.178 --- --- (F)(A) (F)(9)Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES 0,2508Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN 1,0548





FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

FONDMAPFRE DIVERSIFICACIÓN Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 66,9398 102.192 102.040 --- --- (F)(A) (F)(3)Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES 3,8942Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN 8,5882

■ MAPFRE ASSET 2,4887■ BANKIA MAPFRE VIDA 6,0158■ CESVIMAP 0,7068■ CLUB MAPFRE 0,5856■ MULTIMAP 0,7595

FONDMAPFRE BOLSA AMÉRICA Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 31,6594 183.531 183.131 --- --- (F)(A) (F)(9)Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES 0,8870Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN 2,4955

■ MAPFRE ASSET 1,4381■ MIRACCETTI 1,1162■ BANKIA MAPFRE VIDA 1,4351■ CCM VIDA 2,2973■ MAPFRE RE 13,9285■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 0,2359■ CESVIMAP 0,1438■ MAPFRE GLOBAL RISK 1,9040■ MAPFRE ESPAÑA 21,0020■ MAPFRE SEGUROS GERAIS 0,2966■ MAPFRE PORTUGAL VIDA ---■ INDUSTRIAL RE MUSINI ---■ CARTERA MAPFRE ---

FONDMAPFRE RENTA DÓLAR Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 6,4229 101.380 101.192 --- --- (F)(A) (F)(9)Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES 3,5469Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN 6,9274

■ BANKIA MAPFRE VIDA 0,6491■ MAPFRE RE 13,2003■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 0,0908■ MAPFRE GLOBAL RISK 3,0396■ MAPFRE ESPAÑA 17,6642■ VERTI 0,5413■ MAPFRE SEGUROS GERAIS 0,5809■ INDUSTRIAL RE MUSINI 4,8060

253



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

FONDMAPFRE DIVERSIFICACIÓN Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 66,9398 102.192 102.040 --- --- (F)(A) (F)(3)Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES 3,8942Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN 8,5882

■ MAPFRE ASSET 2,4887■ BANKIA MAPFRE VIDA 6,0158■ CESVIMAP 0,7068■ CLUB MAPFRE 0,5856■ MULTIMAP 0,7595

FONDMAPFRE BOLSA AMÉRICA Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 31,6594 183.531 183.131 --- --- (F)(A) (F)(9)Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES 0,8870Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN 2,4955

■ MAPFRE ASSET 1,4381■ MIRACCETTI 1,1162■ BANKIA MAPFRE VIDA 1,4351■ CCM VIDA 2,2973■ MAPFRE RE 13,9285■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 0,2359■ CESVIMAP 0,1438■ MAPFRE GLOBAL RISK 1,9040■ MAPFRE ESPAÑA 21,0020■ MAPFRE SEGUROS GERAIS 0,2966■ MAPFRE PORTUGAL VIDA ---■ INDUSTRIAL RE MUSINI ---■ CARTERA MAPFRE ---

FONDMAPFRE RENTA DÓLAR Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 6,4229 101.380 101.192 --- --- (F)(A) (F)(9)Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES 3,5469Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN 6,9274

■ BANKIA MAPFRE VIDA 0,6491■ MAPFRE RE 13,2003■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 0,0908■ MAPFRE GLOBAL RISK 3,0396■ MAPFRE ESPAÑA 17,6642■ VERTI 0,5413■ MAPFRE SEGUROS GERAIS 0,5809■ INDUSTRIAL RE MUSINI 4,8060




FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

FONDMAPFRE GLOBAL F.I. Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 35,0393 161.457 161.026 --- --- (F)(A) (F)(9)Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES 0,3125Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN 3,0161

■ MAPFRE ASSET 1,0090■ MIRACCETTI 1,1377■ BANKIA MAPFRE VIDA 1,6104■ CCM VIDA 1,3929■ CESVIMAP 0,0613■ VERTI 0,2602■ MAPFRE PORTUGAL VIDA 0,1438■ MAPFRE ESPAÑA ---■ CARTERA MAPFRE ---

FONDMAPFRE BOLSA F.I. Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 36,6311 269.099 268.498 --- --- (F)(A) (F)(9)Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES 1,2487Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN 1,3398

■ MAPFRE ASSET 0,4605■ MIRACCETTI 2,1590■ BANKIA MAPFRE VIDA 2,5910■ CESVIMAP ---■ CLUB MAPFRE ---■ MULTIMAP ---■ CARTERA MAPFRE ---

BRASIL

MAPFRE SEGUROS GERAIS S.A. Av. Nações Unidas, 11711 16.

Andar Brooklin

São Paulo. (Brasil)


100,0000 2.351.790 615.439 1.790.084 (23.614) (A) (7)


Av. Nações Unidas, 11711 16.

Andar Brooklin

São Paulo (Brasil)


100,0000 19.284 14.213 291 (2.088) (A) (1)

BB MAPFRE SH1 PARTICIPAÇÕES S.A. Av. Nações Unidas, 11711 16.

Andar Brooklin

São Paulo (Brasil)


25,0100(*) 459.135 454.486 487.038 474.649 (A) (1)

MAPFRE CAPITALIZAÇÃO S.A. Av. Nações Unidas, 11711 16.

Andar Brooklin

São Paulo (Brasil)


100,0000 33.732 5.575 8.782 1.275 (A) (1)

MAPFRE ASSISTÊNCIA, S.A. Av. Mamoré 989, 3º Andar

Allphaville Centro Industrial e

Empresarial

Barueri, São Paulo (Brasil)

34,00% Serviços de assistência ■ MAPFRE SEGUROS GERAIS S.A. 100,0000 3.277 1.540 2.125 336 (A) (1)

MAPFRE BB SH2 PARTICIPAÇÕES S.A. Av. Nações Unidas, 11711 16.

Andar Brooklin

São Paulo (Brasil)


50,0000(*) 716.942 714.859 87.161 80.287 (A) (1)

MAPFRE BRASIL PARTICIPAÇÕES S.A. Av. Nações Unidas, 11711 16.

Andar Brooklin

São Paulo (Brasil)


7,2653 1.087.523 1.082.925 243.823 298.148 (A) (1)

■ MAPFRE INTERNACIONAL 91,6570

■ FANCY INVESTIMENT S.A. 1,0777

255



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

FONDMAPFRE GLOBAL F.I. Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 35,0393 161.457 161.026 --- --- (F)(A) (F)(9)Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES 0,3125Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN 3,0161

■ MAPFRE ASSET 1,0090■ MIRACCETTI 1,1377■ BANKIA MAPFRE VIDA 1,6104■ CCM VIDA 1,3929■ CESVIMAP 0,0613■ VERTI 0,2602■ MAPFRE PORTUGAL VIDA 0,1438■ MAPFRE ESPAÑA ---■ CARTERA MAPFRE ---

FONDMAPFRE BOLSA F.I. Ctra. Pozuelo, 50. Gestão de ativos ■ MAPFRE VIDA 36,6311 269.099 268.498 --- --- (F)(A) (F)(9)Majadahonda ■ MAPFRE VIDA PENSIONES 1,2487Madri (Espanha) ■ MAPFRE INVERSIÓN 1,3398

■ MAPFRE ASSET 0,4605■ MIRACCETTI 2,1590■ BANKIA MAPFRE VIDA 2,5910■ CESVIMAP ---■ CLUB MAPFRE ---■ MULTIMAP ---■ CARTERA MAPFRE ---

BRASIL

MAPFRE SEGUROS GERAIS S.A. Av. Nações Unidas, 11711 16.

Andar Brooklin

São Paulo. (Brasil)


100,0000 2.351.790 615.439 1.790.084 (23.614) (A) (7)



Andar Brooklin

São Paulo (Brasil)


100,0000 19.284 14.213 291 (2.088) (A) (1)

BB MAPFRE SH1 PARTICIPAÇÕES S.A. Av. Nações Unidas, 11711 16.

Andar Brooklin

São Paulo (Brasil)


25,0100(*) 459.135 454.486 487.038 474.649 (A) (1)

MAPFRE CAPITALIZAÇÃO S.A. Av. Nações Unidas, 11711 16.

Andar Brooklin

São Paulo (Brasil)


100,0000 33.732 5.575 8.782 1.275 (A) (1)

MAPFRE ASSISTÊNCIA, S.A. Av. Mamoré 989, 3º Andar

Allphaville Centro Industrial e

Empresarial

Barueri, São Paulo (Brasil)

34,00% Serviços de assistência ■ MAPFRE SEGUROS GERAIS S.A. 100,0000 3.277 1.540 2.125 336 (A) (1)

MAPFRE BB SH2 PARTICIPAÇÕES S.A. Av. Nações Unidas, 11711 16.

Andar Brooklin

São Paulo (Brasil)


50,0000(*) 716.942 714.859 87.161 80.287 (A) (1)

MAPFRE BRASIL PARTICIPAÇÕES S.A. Av. Nações Unidas, 11711 16.

Andar Brooklin

São Paulo (Brasil)


7,2653 1.087.523 1.082.925 243.823 298.148 (A) (1)

■ MAPFRE INTERNACIONAL 91,6570

■ FANCY INVESTIMENT S.A. 1,0777




FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

CESVI BRASIL S.A. CENTRO DE EXPERIMENTAÇÃO Rua Amador Aguiar, 700 - City

Empresarial

São Paulo (Brasil)


100,0000 5.050 4.121 7.993 (397) (A) (1)

MAPFRE HOLDING DO BRASIL LTDA Av. dos Autonomistas, 701 Vila

Yara – Osasco SP CEP

06020-000 (Brasil)


MAPFRE VIDA S.A. Av. Nações Unidas, 11711 16.

Andar Brooklin

São Paulo (Brasil)


--- 292.974 97.451 234.506 9.701 (A) (7)


100,0000



Andar Brooklin

São Paulo (Brasil)



99,9900 4.644 3.936 11.862 1.848 (A) (9)


0,0100


100,0000 912.467 23.705 261.399 (918) (A) (7)

MAPFRE INVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S.A. Av. Nações Unidas, 11711 17.

Andar Brooklin

São Paulo (Brasil)


100,0000 28.105 28.030 1.893 1.646 (A) (1)

ALIANÇA DO BRASIL SEGUROS, S.A. R. Manuel da Nóbrega, 12809.

Andar, Rio de Janeiro

São Paulo (Brasil)


--- 241.251 60.722 180.748 1.712 (A) (7)


100,0000

BRASIL VEÍCULOS COMPANHIA DE SEGUROS, S.A. R. Senador Dantas, 105 29 parte,

30 e 31 Andares45,00% Seguros ■ MAPFRE BB SH2

PARTICIPAÇÕES S.A.100,0000 679.547 104.057 459.745 23.084 (A) (7)

COMPANHIA DE SEGUROS ALIANÇA DO BRASIL S.A. R. Senador Dantas, 105 29 parte,

30 e 31 Andares45,00% Seguros ■ BB MAPFRE SH1

PARTICIPAÇÕES S.A.100,0000 3.014.831 357.046 2.060.071 409.701 (A) (7)

MAPFRE ADMINISTRAÇÕES DE CONSÓRCIO S.A. Avenida das Nações Unidas,

12.495 11º andar -

São Paulo - SP



100,0000 2.379 1.823 2.998 (3.337) (A) (1)

MAPFRE SAÚDE LTDA Avenida das Nações Unidas,

12.495 11º andar -

São Paulo - SP


100,0000 7.423 6.104 2.453 (5.902) (A) (1)

PROTENSEG CORRETORA DE SEGUROS LTDA Avenida das Nações Unidas,

12.495 11º andar -34,00% Intermediação de seguros em

todos os ramos■ MAPFRE HOLDING DO BRASIL LTDA

--- 539 402 34 118 (A) (1)


100,0000

LATAM NORTE

MAPFRE TENEDORA DE ACC S.A. Costa del Este, diagonal ao

Business Park

Panamá (Panamá)


100,0000 55.215 38.152 3.651 2.738 (A) (9)

MAPFRE AMÉRICA CENTRAL S.A. Costa del Este, diagonal ao

Business Park

Panamá (Panamá)


MAPFRE SEGUROS HONDURAS S.A. Avenida Berlín y Calle Viena,

piso 7 Lomas del Guijarro Sur

Edificio Plaza Azul

Tegucigalpa, M.D.C. (Honduras)

30,00% Seguros ■ MAPFRE TENEDORA DE ACC S.A.■ MAPFRE AMÉRICA CENTRAL S.A.

73,2569 92.417 20.147 76.690 5.109 (A) (9)

257



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

CESVI BRASIL S.A. CENTRO DE EXPERIMENTAÇÃO Rua Amador Aguiar, 700 - City

Empresarial

São Paulo (Brasil)


100,0000 5.050 4.121 7.993 (397) (A) (1)

MAPFRE HOLDING DO BRASIL LTDA Av. dos Autonomistas, 701 Vila

Yara – Osasco SP CEP

06020-000 (Brasil)


MAPFRE VIDA S.A. Av. Nações Unidas, 11711 16.

Andar Brooklin

São Paulo (Brasil)


--- 292.974 97.451 234.506 9.701 (A) (7)


100,0000



Andar Brooklin

São Paulo (Brasil)



99,9900 4.644 3.936 11.862 1.848 (A) (9)


0,0100


100,0000 912.467 23.705 261.399 (918) (A) (7)

MAPFRE INVESTIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S.A. Av. Nações Unidas, 11711 17.

Andar Brooklin

São Paulo (Brasil)


100,0000 28.105 28.030 1.893 1.646 (A) (1)

ALIANÇA DO BRASIL SEGUROS, S.A. R. Manuel da Nóbrega, 12809.

Andar, Rio de Janeiro

São Paulo (Brasil)


--- 241.251 60.722 180.748 1.712 (A) (7)


100,0000

BRASIL VEÍCULOS COMPANHIA DE SEGUROS, S.A. R. Senador Dantas, 105 29 parte,

30 e 31 Andares45,00% Seguros ■ MAPFRE BB SH2

PARTICIPAÇÕES S.A.100,0000 679.547 104.057 459.745 23.084 (A) (7)

COMPANHIA DE SEGUROS ALIANÇA DO BRASIL S.A. R. Senador Dantas, 105 29 parte,

30 e 31 Andares45,00% Seguros ■ BB MAPFRE SH1

PARTICIPAÇÕES S.A.100,0000 3.014.831 357.046 2.060.071 409.701 (A) (7)

MAPFRE ADMINISTRAÇÕES DE CONSÓRCIO S.A. Avenida das Nações Unidas,

12.495 11º andar -

São Paulo - SP



100,0000 2.379 1.823 2.998 (3.337) (A) (1)

MAPFRE SAÚDE LTDA Avenida das Nações Unidas,

12.495 11º andar -

São Paulo - SP


100,0000 7.423 6.104 2.453 (5.902) (A) (1)

PROTENSEG CORRETORA DE SEGUROS LTDA Avenida das Nações Unidas,

12.495 11º andar -34,00% Intermediação de seguros em

todos os ramos■ MAPFRE HOLDING DO BRASIL LTDA

--- 539 402 34 118 (A) (1)


100,0000

LATAM NORTE

MAPFRE TENEDORA DE ACC S.A. Costa del Este, diagonal ao

Business Park

Panamá (Panamá)


100,0000 55.215 38.152 3.651 2.738 (A) (9)

MAPFRE AMÉRICA CENTRAL S.A. Costa del Este, diagonal ao

Business Park

Panamá (Panamá)


MAPFRE SEGUROS HONDURAS S.A. Avenida Berlín y Calle Viena,

piso 7 Lomas del Guijarro Sur

Edificio Plaza Azul

Tegucigalpa, M.D.C. (Honduras)

30,00% Seguros ■ MAPFRE TENEDORA DE ACC S.A.■ MAPFRE AMÉRICA CENTRAL S.A.

73,2569 92.417 20.147 76.690 5.109 (A) (9)




FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

MAPFRE PANAMÁ S.A. Costa del Este, diagonal ao

Business Park

Panamá (Panamá)


99,3452 318.941 85.306 225.858 11.366 (A) (1)

MAPFRE SEGUROS EL SALVADOR, S.A. Alameda Roosevelt, 3107 Nivel 7

San Salvador (El Salvador)20,00% Seguros ■ MAPFRE AMÉRICA CENTRAL

S.A.77,6129 68.396 18.566 61.095 2.337 (A) (9)

IMOBILIÁRIA AMERICANA S.A. Alameda Roosevelt, 31-07

San Salvador (El Salvador)20,00% Imobiliária ■ MAPFRE AMÉRICA CENTRAL

S.A.78,9000 6.452 6.366 594 118 (A) (9)

MAPFRE SEGUROS COSTA RICA S.A. Bairro Tournón, Edifício Alvasa,

2do. Piso Diagonal al Periodico

La República en interseción con

Ctra de Guapiles (Ruta 32)

San José (Costa Rica)


100,0000 34.136 10.046 36.632 889 (A) (9)

MAPFRE SEGUROS GUATEMALA S.A. 5a Avenida 5-55 Zona 14

Europlaza Europlaza Torre 4

Nivel 16 y PH.

Ciudad de Guatemala

(Guatemala)


100,0000 62.088 18.211 68.004 3.498 (A) (9)

MAPFRE SEGUROS NICARAGUA S.A. Edificio Invercasa, 1er. Piso

Managua (Nicarágua)30,00% Seguros ■ MAPFRE TENEDORA DE ACC

S.A.100,0000 17.678 7.727 16.013 858 (A) (9)

MAPFRE DOMINICANA S.A. Ave Abraham Lincoln, 952 esq.

José Amado Soler Ensanche

Piantini, Santo Domingo

(República Dominicana)


MAPFRE BHD COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A. Ave Abraham Lincoln, 952 esq.





CREDI PRIMAS, S.A. Ave Abraham Lincoln, 952 esq.

José Amado Soler. Ensanche




100,0000 1.528 386 164 28 (A) (9)

MAPFRE TEPEYAC S.A. Avenida Paseo de la Reforma

243 Colonia Cuauhtémoc

Delegación Cuauhtémoc

México, Distrito Federal C.P.

06500

30,00% Seguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 55,6602 1.906.906 174.914 1.231.410 1.389 (A) (7)■ GRUPO CORPORATIVO LML 44,3398

GRUPO CORPORATIVO LML S.A. DE C.V. Avenida Paseo de la Reforma




06500


MAPFRE UNIDAD DE SERVICIOS S.A. DE C.V. Avenida Paseo de la Reforma




06500


259



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

MAPFRE PANAMÁ S.A. Costa del Este, diagonal ao

Business Park

Panamá (Panamá)


99,3452 318.941 85.306 225.858 11.366 (A) (1)

MAPFRE SEGUROS EL SALVADOR, S.A. Alameda Roosevelt, 3107 Nivel 7

San Salvador (El Salvador)20,00% Seguros ■ MAPFRE AMÉRICA CENTRAL

S.A.77,6129 68.396 18.566 61.095 2.337 (A) (9)

IMOBILIÁRIA AMERICANA S.A. Alameda Roosevelt, 31-07

San Salvador (El Salvador)20,00% Imobiliária ■ MAPFRE AMÉRICA CENTRAL

S.A.78,9000 6.452 6.366 594 118 (A) (9)

MAPFRE SEGUROS COSTA RICA S.A. Bairro Tournón, Edifício Alvasa,

2do. Piso Diagonal al Periodico

La República en interseción con

Ctra de Guapiles (Ruta 32)

San José (Costa Rica)


100,0000 34.136 10.046 36.632 889 (A) (9)

MAPFRE SEGUROS GUATEMALA S.A. 5a Avenida 5-55 Zona 14

Europlaza Europlaza Torre 4

Nivel 16 y PH.

Ciudad de Guatemala

(Guatemala)


100,0000 62.088 18.211 68.004 3.498 (A) (9)

MAPFRE SEGUROS NICARAGUA S.A. Edificio Invercasa, 1er. Piso

Managua (Nicarágua)30,00% Seguros ■ MAPFRE TENEDORA DE ACC

S.A.100,0000 17.678 7.727 16.013 858 (A) (9)

MAPFRE DOMINICANA S.A. Ave Abraham Lincoln, 952 esq.





MAPFRE BHD COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A. Ave Abraham Lincoln, 952 esq.





CREDI PRIMAS, S.A. Ave Abraham Lincoln, 952 esq.

José Amado Soler. Ensanche




100,0000 1.528 386 164 28 (A) (9)

MAPFRE TEPEYAC S.A. Avenida Paseo de la Reforma




06500

30,00% Seguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 55,6602 1.906.906 174.914 1.231.410 1.389 (A) (7)■ GRUPO CORPORATIVO LML 44,3398

GRUPO CORPORATIVO LML S.A. DE C.V. Avenida Paseo de la Reforma




06500


MAPFRE UNIDAD DE SERVICIOS S.A. DE C.V. Avenida Paseo de la Reforma




06500





FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

MAPFRE ASSET DEFENSA LEGAL MEXICANA S.A. DE C.V. Avenida Paseo de la Reforma




06500

30,00% Assessoria jurídica ■ MAPFRE TEPEYAC 100,0000 905 755 1.824 71 (A) (7)

MAPFRE TEPEYAC INC. 109 Este San Ysidro Blvd No. 65

San Isidro Califórnia, EUA30,00% Seguros de automóveis turistas ■ MAPFRE TEPEYAC 100,0000 10 10 --- (12) (A) (7)

MAPFRE SERVICIOS MEXICANOS S.A. Avenida Paseo de la Reforma




06500


■ MAPFRE TEPEYAC 99,9900 77 27 225 13 (A) (7)

CESVI MÉXICO S.A. Calle 1 Sur No. 101 Parque

Industrial Toluca 2000

Toluca México, Estado do México


MAPFRE FIANZAS S.A. Avenida Paseo de la Reforma




06500


LATAM SUL

MAPFRE ARGENTINA HOLDING S.A. Avda. Juana Manso, 205 C

1107CBE Puerto Madero

Buenos Aires (Argentina)


MAPFRE ARGENTINA SEGUROS S.A. Avda. Juana Manso, 205 C



35,00% Seguros ■ MAPFRE ARGENTINA HOLDING 99,9988 285.917 39.181 296.583 10.411 (A) (1)

CLUB MAPFRE ARGENTINA Avda. Juana Manso, 205 C



35,00% Prestação de serviços ■ MAPFRE ARGENTINA HOLDING 97,0000 1.387 780 1.351 878 (A) (1)■ MAPFRE ARGENTINA VIDA 3,0000

MAPFRE ARGENTINA SEGUROS DE VIDA S.A. Avda. Juana Manso, 205 C



35,00% Seguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 64,0000 34.420 3.443 32.283 (1.706) (A) (9)■ MAPFRE ARGENTINA HOLDING 36,0000

CESVI ARGENTINA S.A. Calle 9 y 17. Parque Ind. Pilar

Buenos Aires (Argentina)35,00% Pesquisa, formação e assessoria ■ MAPFRE ARGENTINA SEGUROS 60,6400 12.087 7.949 16.830 4.148 (A) (1)

MAPFRE CHILE SEGUROS S.A. Isidora Goyenechea 3520 p 16

Las Condes


27,00% Holding ■ MAPFRE INTERNACIONAL 100,0000 74.457 73.434 1.248 783 (A) (1)

MAPFRE CHILE ASSESSORIAS S.A. Isidora Goyenechea 3520 p 16

Las Condes


27,00% Sociedade de investimentos ■ MAPFRE CHILE SEGUROS 99,9999 8.559 8.549 136 --- (A) (1)■ MAPFRE INTERNACIONAL 0,0001

MAPFRE COMPAÑÍA DE SEGUROS GENERALES DE CHILE S.A. Isidora Goyenechea 3520 p 16

Las Condes



MAPFRE CHILE VIDA S.A. Isidora Goyenechea 3520 p 16

Las Condes



MAPFRE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA DE CHILE S.A. Isidora Goyenechea 3520 p 16

Las Condes


27,00% Seguros ■ MAPFRE CHILE VIDA 99,9968 66.298 14.508 14.811 (194) (A) (9)■ MAPFRE INTERNACIONAL 0,0032

261



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

MAPFRE ASSET DEFENSA LEGAL MEXICANA S.A. DE C.V. Avenida Paseo de la Reforma




06500

30,00% Assessoria jurídica ■ MAPFRE TEPEYAC 100,0000 905 755 1.824 71 (A) (7)

MAPFRE TEPEYAC INC. 109 Este San Ysidro Blvd No. 65

San Isidro Califórnia, EUA30,00% Seguros de automóveis turistas ■ MAPFRE TEPEYAC 100,0000 10 10 --- (12) (A) (7)

MAPFRE SERVICIOS MEXICANOS S.A. Avenida Paseo de la Reforma




06500


■ MAPFRE TEPEYAC 99,9900 77 27 225 13 (A) (7)

CESVI MÉXICO S.A. Calle 1 Sur No. 101 Parque

Industrial Toluca 2000

Toluca México, Estado do México


MAPFRE FIANZAS S.A. Avenida Paseo de la Reforma




06500


LATAM SUL

MAPFRE ARGENTINA HOLDING S.A. Avda. Juana Manso, 205 C




MAPFRE ARGENTINA SEGUROS S.A. Avda. Juana Manso, 205 C



35,00% Seguros ■ MAPFRE ARGENTINA HOLDING 99,9988 285.917 39.181 296.583 10.411 (A) (1)

CLUB MAPFRE ARGENTINA Avda. Juana Manso, 205 C



35,00% Prestação de serviços ■ MAPFRE ARGENTINA HOLDING 97,0000 1.387 780 1.351 878 (A) (1)■ MAPFRE ARGENTINA VIDA 3,0000

MAPFRE ARGENTINA SEGUROS DE VIDA S.A. Avda. Juana Manso, 205 C



35,00% Seguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 64,0000 34.420 3.443 32.283 (1.706) (A) (9)■ MAPFRE ARGENTINA HOLDING 36,0000

CESVI ARGENTINA S.A. Calle 9 y 17. Parque Ind. Pilar

Buenos Aires (Argentina)35,00% Pesquisa, formação e assessoria ■ MAPFRE ARGENTINA SEGUROS 60,6400 12.087 7.949 16.830 4.148 (A) (1)

MAPFRE CHILE SEGUROS S.A. Isidora Goyenechea 3520 p 16

Las Condes


27,00% Holding ■ MAPFRE INTERNACIONAL 100,0000 74.457 73.434 1.248 783 (A) (1)

MAPFRE CHILE ASSESSORIAS S.A. Isidora Goyenechea 3520 p 16

Las Condes


27,00% Sociedade de investimentos ■ MAPFRE CHILE SEGUROS 99,9999 8.559 8.549 136 --- (A) (1)■ MAPFRE INTERNACIONAL 0,0001

MAPFRE COMPAÑÍA DE SEGUROS GENERALES DE CHILE S.A. Isidora Goyenechea 3520 p 16

Las Condes



MAPFRE CHILE VIDA S.A. Isidora Goyenechea 3520 p 16

Las Condes



MAPFRE COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA DE CHILE S.A. Isidora Goyenechea 3520 p 16

Las Condes


27,00% Seguros ■ MAPFRE CHILE VIDA 99,9968 66.298 14.508 14.811 (194) (A) (9)■ MAPFRE INTERNACIONAL 0,0032




FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

MAPFRE SEGUROS GENERALES DE COLOMBIA S.A. Carrera, 14, nº 96-34 37,00% Seguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 94,2731 481.238 75.385 274.933 9.555 (A) (1)Santa Fé de Bogotá (Colômbia) ■ APOINT 5,7209

■ MAPFRE COLOMBIA VIDA

CREDIMAPFRE S.A. Carrera, 14, nº 96-34


DE COLOMBIA99,9998 28.229 3.145 3.807 38 (A) (1)

MAPFRE COLOMBIA VIDA S.A. Carrera, 14, nº 96-34 37,00% Seguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 94,3541 952.979 66.716 184.452 687 (A) (1)Santa Fé de Bogotá (Colômbia) ■ APOINT 5,6459

CESVI COLOMBIA, S.A. Carrera 87, Num.15-87

Santa Fé de Bogotá (Colômbia)37,00% Pesquisa, formação e assessoria ■ MAPFRE SEGUROS GENERALES

DE COLOMBIA5,4434 4.915 3.772 4.973 494 (A) (1)



assistência■ CREDIMAPFRE 100,0000 3.087 773 14.145 (299) (A) (1)

MAPFRE ATLAS COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. Kennedy e Norte, Justino

Cornejo y Avda, Luis Orrantia.

Edificio Torres Atlas

Guayaquil (Equador)


MAPFRE PARAGUAY COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A. Av. Mariscal López, 910

Assunção (Paraguai)10,00% Seguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 89,5400 92.661 40.853 73.555 6.103 (A) (9)

MAPFRE PERU COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS Av.Veintiocho de Julio, 873

Miraflores- Lima 18 (Peru)30,00% Seguros e resseguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 99,2900 599.109 105.405 301.873 19.318 (A) (1)

MAPFRE PERU ENTIDAD PRESTADORA DE SALUD Av.Veintiocho de Julio, 873 30,00% Assistência médica ■ MAPFRE INTERNACIONAL 98,5900 13.018 4.823 45.595 978 (A) (9)Miraflores - Lima 18 (Peru) ■ MAPFRE PERU CIA. SEGUROS E

RESSEGUROS1,4100

MAPFRE PERU VIDA, COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A. Av.Veintiocho de Julio, 873

Miraflores - Lima 18 (Peru)30,00% Seguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 67,2725 339.864 71.186 183.681 21.689 (A) (1)

CORPORAÇÃO FINISTERRE S.A. Av.Veintiocho de Julio, 873

Miraflores - Lima 18 (Peru)30,00% Serviços funerários ■ MAPFRE PERU VIDA 100,0000 1.575 1.493 342 (7) (A) (1)

APOINT S.A. Col. 993 Piso 3

Montevidéu (Uruguai)25,00% Holding ■ MAPFRE INTERNACIONAL 100,0000 11.568 3.667 --- (239) (A) (9)

MAPFRE LA URUGUAYA S.A. Avda. 18 de Julio, 988

Montevidéu (Uruguai)25,00% Seguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 100,0000 147.913 30.921 125.168 6.453 (A) (9)

MAPFRE LA SEGURIDAD S.A. Avenida Francisco de Miranda,

Torre Financiera Caracas, piso 14,

Urbanización La Castellana.

Chacao, Estado Miranda

40,00% Seguros e resseguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 99,5159 72.585 52.162 60.674 (8.035) (A) (9)

CEFOPROSEG C.A. Avenida Francisco de Miranda,





INVERSORA SEGURIDAD C.A. Avenida Francisco de Miranda,




40,00% Financiamento de apólices ■ MAPFRE LA SEGURIDAD 100,0000 2.900 1.765 60 (974) (A) (9)

CLUBE MAPFRE S.A. Avenida Francisco de Miranda,





263



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

MAPFRE SEGUROS GENERALES DE COLOMBIA S.A. Carrera, 14, nº 96-34 37,00% Seguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 94,2731 481.238 75.385 274.933 9.555 (A) (1)Santa Fé de Bogotá (Colômbia) ■ APOINT 5,7209

■ MAPFRE COLOMBIA VIDA

CREDIMAPFRE S.A. Carrera, 14, nº 96-34


DE COLOMBIA99,9998 28.229 3.145 3.807 38 (A) (1)

MAPFRE COLOMBIA VIDA S.A. Carrera, 14, nº 96-34 37,00% Seguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 94,3541 952.979 66.716 184.452 687 (A) (1)Santa Fé de Bogotá (Colômbia) ■ APOINT 5,6459

CESVI COLOMBIA, S.A. Carrera 87, Num.15-87

Santa Fé de Bogotá (Colômbia)37,00% Pesquisa, formação e assessoria ■ MAPFRE SEGUROS GENERALES

DE COLOMBIA5,4434 4.915 3.772 4.973 494 (A) (1)



assistência■ CREDIMAPFRE 100,0000 3.087 773 14.145 (299) (A) (1)

MAPFRE ATLAS COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. Kennedy e Norte, Justino

Cornejo y Avda, Luis Orrantia.

Edificio Torres Atlas

Guayaquil (Equador)


MAPFRE PARAGUAY COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A. Av. Mariscal López, 910

Assunção (Paraguai)10,00% Seguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 89,5400 92.661 40.853 73.555 6.103 (A) (9)

MAPFRE PERU COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS Av.Veintiocho de Julio, 873

Miraflores- Lima 18 (Peru)30,00% Seguros e resseguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 99,2900 599.109 105.405 301.873 19.318 (A) (1)

MAPFRE PERU ENTIDAD PRESTADORA DE SALUD Av.Veintiocho de Julio, 873 30,00% Assistência médica ■ MAPFRE INTERNACIONAL 98,5900 13.018 4.823 45.595 978 (A) (9)Miraflores - Lima 18 (Peru) ■ MAPFRE PERU CIA. SEGUROS E

RESSEGUROS1,4100

MAPFRE PERU VIDA, COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A. Av.Veintiocho de Julio, 873

Miraflores - Lima 18 (Peru)30,00% Seguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 67,2725 339.864 71.186 183.681 21.689 (A) (1)

CORPORAÇÃO FINISTERRE S.A. Av.Veintiocho de Julio, 873

Miraflores - Lima 18 (Peru)30,00% Serviços funerários ■ MAPFRE PERU VIDA 100,0000 1.575 1.493 342 (7) (A) (1)

APOINT S.A. Col. 993 Piso 3

Montevidéu (Uruguai)25,00% Holding ■ MAPFRE INTERNACIONAL 100,0000 11.568 3.667 --- (239) (A) (9)

MAPFRE LA URUGUAYA S.A. Avda. 18 de Julio, 988

Montevidéu (Uruguai)25,00% Seguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 100,0000 147.913 30.921 125.168 6.453 (A) (9)

MAPFRE LA SEGURIDAD S.A. Avenida Francisco de Miranda,




40,00% Seguros e resseguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 99,5159 72.585 52.162 60.674 (8.035) (A) (9)

CEFOPROSEG C.A. Avenida Francisco de Miranda,





INVERSORA SEGURIDAD C.A. Avenida Francisco de Miranda,




40,00% Financiamento de apólices ■ MAPFRE LA SEGURIDAD 100,0000 2.900 1.765 60 (974) (A) (9)

CLUBE MAPFRE S.A. Avenida Francisco de Miranda,








FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

AUTOMOTRIZ MULTISERVICAR C.A. Avenida Francisco de Miranda,





AMA-ASISTENCIA MEDICA ADMINISTRADA, C.A. Avenida Francisco de Miranda,





UNIDAD EDUCATIVA D.R FERNANDO BRAVO PEREZ CA Avenida Francisco de Miranda,





AMÉRICA DO NORTE

MAPFRE INSURANCE COMPANY OF FLORIDA 5959 Blue Lagoon Drive, Suite

400,

Miami (EUA)


MAPFRE INSURANCE COMPANY 100 Campus Drive New Jersey

07932-2007 (EUA))21,00% Seguros e resseguros ■ COMMERCE INSURANCE 100,0000 63.722 21.565 43.940 (48) (A) (7)

MAPFRE INTERMEDIARIES 5959 Blue Lagoon Drive, Suite

400,

Miami (EUA)


MAPFRE USA CORPORATION INC 211 Main Street, Webster,

MA 01570 (EUA)21,00% Holding ■ MAPFRE INTERNACIONAL 100,0000 1.054.163 1.052.540 28.287 28.058 (A) (1)

THE COMMERCE INSURANCE COMPANY 211 Main Street, Webster,

MA 01570 (EUA)21,00% Seguros ■ MAPFRE USA CORPORATION 100,0000 2.495.061 723.917 1.676.310 52.752 (A) (7)

THE CITATION INSURANCE COMPANY 211 Main Street, Webster,

MA 01570 (EUA)21,00% Seguros ■ MAPFRE USA CORPORATION 100,0000 209.558 72.365 148.176 82 (A) (7)

MAPFRE TECH USA CORPORATION 211 Main Street, Webster,

MA 01570 (EUA)21,00% Informática ■ MAPFRE USA CORPORATION 100,0000 34.757 28.915 55 4.137 (F)(A) (F)(7)

ACIC HOLDINGS COMPANY, INC. 215 Main Street, Webster,

MA 01570 (EUA)21,00% Holding ■ MAPFRE USA CORPORATION 95,0000 201.230 201.197 7.056 7.050 (A) (1)

AMERICAN COMMERCE INSURANCE COMPANY 3590 Twin Creeks Drive,

Columbus,

OH 43204 (EUA)


MM REAL ESTATE LLC Blue Lagoon, Drive Suite,

200 Miami (EUA)21,00% Imobiliária ■ COMMERCE INSURANCE 100,0000 57.740 57.482 6.293 2.168 (A) (7)

THE COMMERCE WEST INSURANCE COMPANY 4301 Hacienda Drive, Suite 200,

Pleasanton,

CA 94588 (EUA)


MAPFRE INSURANCE COMPANY OF NEW YORK 20 Main Street Hempstead,

NY 11550 (EUA)21,00% Seguros ■ ACIC HOLDINGS 100,0000 128.739 43.094 91.554 145 (A) (7)

BIGELOW & OLD WORCESTER LLC 211 Main Street, Webster,

MA 01570 (EUA)21,00% Imobiliária ■ COMMERCE INSURANCE 100,0000 1.716 1.715 --- (3) (A) (1)

BFC HOLDING CORPORATION 211 Main Street, Webster,

MA 01570 (EUA)21,00% Serviços financeiros ■ MAPFRE USA CORPORATION 100,0000 879 779 293 183 (A) (1)

MAPFRE LIFE INSURANCE CO. 211 Main Street, Webster,

MA 01570 (EUA)21,00% Seguros ■ MAPFRE USA CORPORATION 100,0000 21.154 20.671 (287) 1.799 (A) (7)

VERTI INSURANCE COMPANY 211 Main St, Webster,

MA 01570 (EUA)21,00% Seguros ■ MAPFRE USA CORPORATION 100,0000 34.118 20.366 14.176 (224) (A) (7)

265



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

AUTOMOTRIZ MULTISERVICAR C.A. Avenida Francisco de Miranda,





AMA-ASISTENCIA MEDICA ADMINISTRADA, C.A. Avenida Francisco de Miranda,





UNIDAD EDUCATIVA D.R FERNANDO BRAVO PEREZ CA Avenida Francisco de Miranda,





AMÉRICA DO NORTE

MAPFRE INSURANCE COMPANY OF FLORIDA 5959 Blue Lagoon Drive, Suite

400,

Miami (EUA)


MAPFRE INSURANCE COMPANY 100 Campus Drive New Jersey

07932-2007 (EUA))21,00% Seguros e resseguros ■ COMMERCE INSURANCE 100,0000 63.722 21.565 43.940 (48) (A) (7)

MAPFRE INTERMEDIARIES 5959 Blue Lagoon Drive, Suite

400,

Miami (EUA)


MAPFRE USA CORPORATION INC 211 Main Street, Webster,

MA 01570 (EUA)21,00% Holding ■ MAPFRE INTERNACIONAL 100,0000 1.054.163 1.052.540 28.287 28.058 (A) (1)

THE COMMERCE INSURANCE COMPANY 211 Main Street, Webster,

MA 01570 (EUA)21,00% Seguros ■ MAPFRE USA CORPORATION 100,0000 2.495.061 723.917 1.676.310 52.752 (A) (7)

THE CITATION INSURANCE COMPANY 211 Main Street, Webster,

MA 01570 (EUA)21,00% Seguros ■ MAPFRE USA CORPORATION 100,0000 209.558 72.365 148.176 82 (A) (7)

MAPFRE TECH USA CORPORATION 211 Main Street, Webster,

MA 01570 (EUA)21,00% Informática ■ MAPFRE USA CORPORATION 100,0000 34.757 28.915 55 4.137 (F)(A) (F)(7)

ACIC HOLDINGS COMPANY, INC. 215 Main Street, Webster,

MA 01570 (EUA)21,00% Holding ■ MAPFRE USA CORPORATION 95,0000 201.230 201.197 7.056 7.050 (A) (1)

AMERICAN COMMERCE INSURANCE COMPANY 3590 Twin Creeks Drive,

Columbus,

OH 43204 (EUA)


MM REAL ESTATE LLC Blue Lagoon, Drive Suite,

200 Miami (EUA)21,00% Imobiliária ■ COMMERCE INSURANCE 100,0000 57.740 57.482 6.293 2.168 (A) (7)

THE COMMERCE WEST INSURANCE COMPANY 4301 Hacienda Drive, Suite 200,

Pleasanton,

CA 94588 (EUA)


MAPFRE INSURANCE COMPANY OF NEW YORK 20 Main Street Hempstead,

NY 11550 (EUA)21,00% Seguros ■ ACIC HOLDINGS 100,0000 128.739 43.094 91.554 145 (A) (7)

BIGELOW & OLD WORCESTER LLC 211 Main Street, Webster,

MA 01570 (EUA)21,00% Imobiliária ■ COMMERCE INSURANCE 100,0000 1.716 1.715 --- (3) (A) (1)

BFC HOLDING CORPORATION 211 Main Street, Webster,

MA 01570 (EUA)21,00% Serviços financeiros ■ MAPFRE USA CORPORATION 100,0000 879 779 293 183 (A) (1)

MAPFRE LIFE INSURANCE CO. 211 Main Street, Webster,

MA 01570 (EUA)21,00% Seguros ■ MAPFRE USA CORPORATION 100,0000 21.154 20.671 (287) 1.799 (A) (7)

VERTI INSURANCE COMPANY 211 Main St, Webster,

MA 01570 (EUA)21,00% Seguros ■ MAPFRE USA CORPORATION 100,0000 34.118 20.366 14.176 (224) (A) (7)




FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

MAPFRE PRAICO CORPORATION Urb. Tres Monjitas Industrial 297

Avda.Carlos Chardón Hato Rey

San Juan (Porto Rico)


MAPFRE PRAICO INSURANCE COMPANY Urb. Tres Monjitas Industrial 297




100,0000 1.113.147 133.617 238.808 (25.314) (A) (1)

MAPFRE PAN AMERICAN INSURANCE COMPANY Urb. Tres Monjitas Industrial 297




100,0000 118.567 14.737 53.750 4.519 (A) (1)

MAPFRE INSURANCE AGENCY OF PUERTO RICO, INC. Urb. Tres Monjitas Industrial 297




100,0000 1.944 1.343 --- 246 (A) (1)

MAPFRE FINANCE OF PUERTO RICO CORP Urb. Tres Monjitas Industrial 297




100,0000 4.973 3.022 412 44 (A) (1)

MAPFRE LIFE INSURANCE COMPANY Urb. Tres Monjitas Industrial 297




100,0000 63.870 26.048 84.900 3.852 (A) (1)

MAPFRE SOLUTIONS, INC Urb. Tres Monjitas Industrial 297





100,0000 13.490 1.574 2.855 423 (A) (1)

MULTISERVICAR INC Rua Celestial Esq. Joaquina Bo.

Cangrejo Arriba

Carolina (Porto Rico)


100,0000 9.067 1.498 2.010 104 (A) (1)

EURÁSIA

VERTI VERSICHERUNG AG Rheinstraße 7a

14513 Teltow

Alemanha


DIRECT LINE INSURANCE S.P.A. Via Alessandro Volta, 16

20093 Cologno Monzese

(MI) Itália


MAPFRE MIDDLESEA P.L.C. Middle Sea House

Floriana JTL, 16 (Malta)35,00% Seguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 54,5627 111.380 26.367 70.447 9.296 (A) (1)

MAPFRE M.S.V. LIFE P.L.C. Middle Sea House

Floriana FRN 9010 (Malta)35,00% Seguros ■MAPFRE MIDDLESEA

INSURANCE P.L.C.50,0000 2.116.600 161.095 406.690 10.210 (A) (1)

BEE INSURANCE MANAGEMENT LTD 4th Floor Development House

St. Anne Street

Floriana FRN 9010 (Malta)


100,0000 1.791 1.570 922 207 (A) (1)

GROWTH INVESTMENTS LIMITED Pjazza Papa Giovanni XXIII,

Floriana,

FRN 1420, Malta



CHURCH WARF PROPERTIES Middle Sea House, St Publius

Street



50,0000 2.817 2.536 --- 85 (B) (9)

EURO GLOBE HOLDINGS LIMITED Middle Sea House, St Publius

Street



100,0000 1.120 1.118 (5) (8) (B) (9)

267



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

MAPFRE PRAICO CORPORATION Urb. Tres Monjitas Industrial 297




MAPFRE PRAICO INSURANCE COMPANY Urb. Tres Monjitas Industrial 297




100,0000 1.113.147 133.617 238.808 (25.314) (A) (1)

MAPFRE PAN AMERICAN INSURANCE COMPANY Urb. Tres Monjitas Industrial 297




100,0000 118.567 14.737 53.750 4.519 (A) (1)

MAPFRE INSURANCE AGENCY OF PUERTO RICO, INC. Urb. Tres Monjitas Industrial 297




100,0000 1.944 1.343 --- 246 (A) (1)

MAPFRE FINANCE OF PUERTO RICO CORP Urb. Tres Monjitas Industrial 297




100,0000 4.973 3.022 412 44 (A) (1)

MAPFRE LIFE INSURANCE COMPANY Urb. Tres Monjitas Industrial 297




100,0000 63.870 26.048 84.900 3.852 (A) (1)

MAPFRE SOLUTIONS, INC Urb. Tres Monjitas Industrial 297





100,0000 13.490 1.574 2.855 423 (A) (1)

MULTISERVICAR INC Rua Celestial Esq. Joaquina Bo.

Cangrejo Arriba

Carolina (Porto Rico)


100,0000 9.067 1.498 2.010 104 (A) (1)

EURÁSIA

VERTI VERSICHERUNG AG Rheinstraße 7a

14513 Teltow

Alemanha


DIRECT LINE INSURANCE S.P.A. Via Alessandro Volta, 16

20093 Cologno Monzese

(MI) Itália


MAPFRE MIDDLESEA P.L.C. Middle Sea House

Floriana JTL, 16 (Malta)35,00% Seguros ■ MAPFRE INTERNACIONAL 54,5627 111.380 26.367 70.447 9.296 (A) (1)

MAPFRE M.S.V. LIFE P.L.C. Middle Sea House

Floriana FRN 9010 (Malta)35,00% Seguros ■MAPFRE MIDDLESEA

INSURANCE P.L.C.50,0000 2.116.600 161.095 406.690 10.210 (A) (1)

BEE INSURANCE MANAGEMENT LTD 4th Floor Development House

St. Anne Street



100,0000 1.791 1.570 922 207 (A) (1)

GROWTH INVESTMENTS LIMITED Pjazza Papa Giovanni XXIII,

Floriana,

FRN 1420, Malta



CHURCH WARF PROPERTIES Middle Sea House, St Publius

Street



50,0000 2.817 2.536 --- 85 (B) (9)

EURO GLOBE HOLDINGS LIMITED Middle Sea House, St Publius

Street



100,0000 1.120 1.118 (5) (8) (B) (9)




FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

EUROMED RISKS SOLUTIONS LIMITED 4th Floor Development House

St. Anne Street



100,0000 66 22 146 17 (A) (1)

MAPFRE SIGORTA, A.S. Yenişehir Mah. Irmak Cad. Nº 11.

34435

Salipazari Istanbul (Turquia)


MAPFRE YASAM SIGORTA, A.S. Yenişehir Mah. Irmak Cad. Nº 11.

34435


22,00% Seguros ■ MAPFRE SIGORTA 99,5000 10.725 3.878 6.176 (22) (A) (1)

GENEL SERVIS A.S. Çevreyolu Caddesi No.2

34020 Bayrampaşa

Istambul (Turquia)


MAPFRE INSULAR INSURANCE CORPORATION Acacia Ave Mandrigal Business

Park Ayala Alabarg

Muntinlupa City (Filipinas)


PT ASURANSI BINA DANA ARTA TBK Plaza ABDA 27th floor Jl. Jend.

Sudirman Kav. 59

JAKARTE 12190 (Indonésia)


GLOBAL RISKSMAPFRE GLOBAL RISKS Ctra. Pozuelo, 52 25,00% Seguros e resseguros ■ MAPFRE S.A. 99,9999 3.590.437 705.025 1.496.843 (16.145) (A) (1)

Majadahonda (Madri) (1)(2) ■ MAPFRE INTERNACIONAL 0,0001INDUSTRIAL RE S.A. 23, Avenue Monterey 26,00% Resseguros ■ MAPFRE GLOBAL RISKS 100,0000 41.896 28.194 5.066 1.138 (A) (1)

L-2163 Luxemburgo

SOLUNION SEGUROS DE CRÉDITO S.A. Avda.General Perón,40

(Madri) Espanha25,00% Seguros e resseguros ■ MAPFRE GLOBAL RISKS 50,0000 288.170 102.871 153.457 6.311 (E) (3)


Ctra. Pozuelo, 52

Majadahonda

Madri (Espanha)

25,00%(1)(2)


■ MAPFRE ESPAÑA 0,0030

IBERO ASISTENCIA S.A. Edifício Europa, Av. José Malhoa,

16 F, 7º, 1070-159

Lisboa, Portugal


BRASIL ASSISTÊNCIA S.A. Alameda Ásia, 42. Tamboré

Santana de Parnaíba

São Paulo (Brasil)

34,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 99,9900 20.455 11.986 35.413 52 (A) (1)■ MAPFRE HOLDING DO BRASIL LTDA

MAPFRE SOLUTIONS DO BRASIL LTDA Alameda Mamoré 989.

Alphaville Barueri

São Paulo (Brasil)

34,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA LTDA 99,99 2.003 706 1.441 (138) (A) (1)■IBEROASISTENCIA 0,001

AFRIQUE ASSISTANCE S.A. Immeuble Tamayouz, 4éme

Etage, 1082 Centre Urbain Nord

Tunis

1002 ( Tunez )


VENEASISTENCIA S.A. 4ta transversal de Motecristo,

Edificio Axxa, Planta Baja, Los

Dos Caminos,

Caracas (Venezuela)

40,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA

■ MAPFRE RE

99,9980

0,0020

549 325 193 (204) (A) (1)

269



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

EUROMED RISKS SOLUTIONS LIMITED 4th Floor Development House

St. Anne Street



100,0000 66 22 146 17 (A) (1)

MAPFRE SIGORTA, A.S. Yenişehir Mah. Irmak Cad. Nº 11.

34435



MAPFRE YASAM SIGORTA, A.S. Yenişehir Mah. Irmak Cad. Nº 11.

34435


22,00% Seguros ■ MAPFRE SIGORTA 99,5000 10.725 3.878 6.176 (22) (A) (1)

GENEL SERVIS A.S. Çevreyolu Caddesi No.2

34020 Bayrampaşa

Istambul (Turquia)


MAPFRE INSULAR INSURANCE CORPORATION Acacia Ave Mandrigal Business

Park Ayala Alabarg

Muntinlupa City (Filipinas)


PT ASURANSI BINA DANA ARTA TBK Plaza ABDA 27th floor Jl. Jend.

Sudirman Kav. 59

JAKARTE 12190 (Indonésia)


GLOBAL RISKSMAPFRE GLOBAL RISKS Ctra. Pozuelo, 52 25,00% Seguros e resseguros ■ MAPFRE S.A. 99,9999 3.590.437 705.025 1.496.843 (16.145) (A) (1)

Majadahonda (Madri) (1)(2) ■ MAPFRE INTERNACIONAL 0,0001INDUSTRIAL RE S.A. 23, Avenue Monterey 26,00% Resseguros ■ MAPFRE GLOBAL RISKS 100,0000 41.896 28.194 5.066 1.138 (A) (1)

L-2163 Luxemburgo

SOLUNION SEGUROS DE CRÉDITO S.A. Avda.General Perón,40

(Madri) Espanha25,00% Seguros e resseguros ■ MAPFRE GLOBAL RISKS 50,0000 288.170 102.871 153.457 6.311 (E) (3)


Ctra. Pozuelo, 52

Majadahonda

Madri (Espanha)

25,00%(1)(2)


■ MAPFRE ESPAÑA 0,0030

IBERO ASISTENCIA S.A. Edifício Europa, Av. José Malhoa,

16 F, 7º, 1070-159

Lisboa, Portugal


BRASIL ASSISTÊNCIA S.A. Alameda Ásia, 42. Tamboré

Santana de Parnaíba

São Paulo (Brasil)

34,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 99,9900 20.455 11.986 35.413 52 (A) (1)■ MAPFRE HOLDING DO BRASIL LTDA

MAPFRE SOLUTIONS DO BRASIL LTDA Alameda Mamoré 989.

Alphaville Barueri

São Paulo (Brasil)

34,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA LTDA 99,99 2.003 706 1.441 (138) (A) (1)■IBEROASISTENCIA 0,001

AFRIQUE ASSISTANCE S.A. Immeuble Tamayouz, 4éme

Etage, 1082 Centre Urbain Nord

Tunis

1002 ( Tunez )


VENEASISTENCIA S.A. 4ta transversal de Motecristo,

Edificio Axxa, Planta Baja, Los

Dos Caminos,

Caracas (Venezuela)


■ MAPFRE RE

99,9980

0,0020

549 325 193 (204) (A) (1)




FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018


Carrera 14 N 96 -34 Piso 2 37,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 98,0900 9.191 3.947 10.127 (3.026) (A) (1)

Bogotá (Colômbia) ■ IBEROASISTENCIA 1,9100FEDERAL ASSIST COMPANY 7300 Corporate Center Drive,

Suite 601 Miami

Florida 33126 (EUA)

21,00% Administrador terceirizado ■ MAPFRE ASSISTANCE USA INC. 100,0000 13.735 6.714 13.555 284 (A) (1)

IBEROASISTENCIA, ARGENTINA S.A. Lavalle 344/346/348, PB y 3º

Ciudad de Buenos Aires

(Argentina)





GULF ASSIST B.S.C. Manama Centre Building

Manama (Barhrain)-- Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 74,6250 5.786 4.074 6.532 1.544 (A) (1)

INSURE AND GO 1 Victoria Street, Bristol Bridge

Bristol BS1 6AA

(Reino Unido)


INSURE AND GO AUSTRÁLIA Suite 4 Level 1, 19 Harris Street,

Pyrmont NSW 2009

Sydney, NSW 2000 (Austrália)


TRAVEL CLAIMS SERVICES LIMITED 1 Victoria Street, Bristol Bridge

Bristol BS1 6AA

(Reino Unido)


FRANCE ASSIST 16 Avenue Tony Garnier

69007 Lyon (França)33,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE WARRANTY 100,0000 475 316 410 186 (A) (1)

EUROSOS ASSISTANCE S.A. 473 Messogion Avenue 15343

Agia Paraskevi.29,00% Serviços de assistência e

informação■ IBEROASISTENCIA 0,5000 691 (92) 153 (180) (A) (1)


Gonzalez. Edif. La Cumbre. Ens.

Naco.Domingo



ECUASISTENCIA S.A. Avda. Doce de Octubre, N42

-562 y Luis Cordero

Quito (Equador)

25,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 94,5400 6.785 1.792 14.843 (2.163) (A) (1)■ ANDIASISTENCIA 5,4600


PERU ASISTENCIA S.A. Av. 28 de Julio No. 873 URB.

Leuro Lima - Miraflores

Lima (Peru)


MÉXICO ASISTENCIA S.A. Av. Insurgentes Sur no. 2453 Piso

15, Col. Tizapán San Angel Deleg.

Alvaro Obregon C.P. 01090

C.P. 01090 México D.F.

(México)


271



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018


Carrera 14 N 96 -34 Piso 2 37,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 98,0900 9.191 3.947 10.127 (3.026) (A) (1)

Bogotá (Colômbia) ■ IBEROASISTENCIA 1,9100FEDERAL ASSIST COMPANY 7300 Corporate Center Drive,

Suite 601 Miami

Florida 33126 (EUA)

21,00% Administrador terceirizado ■ MAPFRE ASSISTANCE USA INC. 100,0000 13.735 6.714 13.555 284 (A) (1)

IBEROASISTENCIA, ARGENTINA S.A. Lavalle 344/346/348, PB y 3º

Ciudad de Buenos Aires

(Argentina)





GULF ASSIST B.S.C. Manama Centre Building

Manama (Barhrain)-- Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 74,6250 5.786 4.074 6.532 1.544 (A) (1)

INSURE AND GO 1 Victoria Street, Bristol Bridge

Bristol BS1 6AA

(Reino Unido)


INSURE AND GO AUSTRÁLIA Suite 4 Level 1, 19 Harris Street,

Pyrmont NSW 2009

Sydney, NSW 2000 (Austrália)


TRAVEL CLAIMS SERVICES LIMITED 1 Victoria Street, Bristol Bridge

Bristol BS1 6AA

(Reino Unido)


FRANCE ASSIST 16 Avenue Tony Garnier

69007 Lyon (França)33,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE WARRANTY 100,0000 475 316 410 186 (A) (1)

EUROSOS ASSISTANCE S.A. 473 Messogion Avenue 15343

Agia Paraskevi.29,00% Serviços de assistência e

informação■ IBEROASISTENCIA 0,5000 691 (92) 153 (180) (A) (1)


Gonzalez. Edif. La Cumbre. Ens.

Naco.Domingo



ECUASISTENCIA S.A. Avda. Doce de Octubre, N42

-562 y Luis Cordero

Quito (Equador)

25,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 94,5400 6.785 1.792 14.843 (2.163) (A) (1)■ ANDIASISTENCIA 5,4600


PERU ASISTENCIA S.A. Av. 28 de Julio No. 873 URB.

Leuro Lima - Miraflores

Lima (Peru)


MÉXICO ASISTENCIA S.A. Av. Insurgentes Sur no. 2453 Piso

15, Col. Tizapán San Angel Deleg.

Alvaro Obregon C.P. 01090

C.P. 01090 México D.F.

(México)





FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018


Im Rosengarten, 256 61118 15,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 99,9500 147 91 74 (20) (A) (1)

Bal Vilbel (Alemanha) ■ IBEROASISTENCIA 0,0500PANAMÁ ASISTENCIA S.A. Costa del Este – Avenida la

Rotonda, Torre GMT, Piso 1 –

Edificio Mapfre

Ciudad de Panamá (Panamá)


TUR ASSIST LTD. 19 Mayıs Cd.İsmet Öztürk Sk.Şişli

Plaza Ofis Blokları E Blok B-2

Şişli Istambul


URUGUAY ASISTENCIA S.A. Plaza Cagancha 1335, oficina 901

Montevidéu (Uruguai)25,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 97,9000 11.288 3.275 20.654 972 (A) (1)

■ IBEROASISTENCIA 2,1000QUETZAL ASISTENCIA S.A. 8a. Ave. 3-80 Zona 14 Edificio La

Rambla II nivel 5 Of. 5-2

(Guatemala)


EL SALVADOR ASISTENCIA S.A. Alameda Roosevelt No. 3107

Edificio La Centro Americana,

Nivel 7.

San Salvador (El Salvador)


■ IBEROASISTENCIA

99,9900

0,0100

1.397 409 3.713 (11) (A) (1)

LLC MAPFRE WARRANTY Denisovskiy Pereulok 26

105005, Moscou (Rússia)20,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 100,0000 191 191 --- 3.280 (A) (1)

NICASSIT S.A. Edificio INVERCASA, Torre II,

5to., módulo # 501

Manágua, (Nicarágua)


BENELUX ASSIST S.A. Rue de Treves, 45

Bruxelas, (Bélgica)34,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 100,0000 796 569 --- (170) (A) (1)


MAPFRE INSURANCE SERVICES S.L.R. 16 Avenue Tony Garnier

69007 Lyon (França)33,00% Garantia de veículos ■ MAPFRE WARRANTY 100,0000 1.809 50 1.120 1 (A) (1)

MAPFRE WARRANTIES Route des Trois Cantons 11 18399

Windhoj

18399 Windhoj (Luxemburgo)


NORASSIST, INC D/B/A ROAD CANADA 2445 Eagle Steet North

Cambridge. ON N3H 4R7,

Canadá

30,00% Assistência rodoviária ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 100,0000 654 (1.323) 2.201 (949) (A) (1)

BRICKELL FINANCIAL SERVICES MOTOR CLUB INC. 7300 Corporate Center Drive,

Suite 601 Miami

Florida 33126 (EUA)

21,00% Assistência rodoviária ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 100,0000 31.956 874 64.765 (5.567) (A) (1)

ROAD CHINA ASSISTANCE Co LTD RM 603, Zhongyu Plaza, A6

North Gongti Road, Chaoyang

District,

Beijing, PR (China)


MAPFRE ABRAXAS SOFTWARE LTD 9, Blenheim Court Beaufort Park

Almondsbury, Bristol BS32 4NE

(Reino Unido)


ABRAXAS INSURANCE 1 Victoria Street, Bristol Bridge

Bristol BS1 6AA

(Reino Unido)

28,00% Perdas monetárias ■ MAPFRE ABRAXAS 100,0000 6.767 2.061 14.131 61 (A) (1)

273



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018


Im Rosengarten, 256 61118 15,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 99,9500 147 91 74 (20) (A) (1)

Bal Vilbel (Alemanha) ■ IBEROASISTENCIA 0,0500PANAMÁ ASISTENCIA S.A. Costa del Este – Avenida la

Rotonda, Torre GMT, Piso 1 –

Edificio Mapfre

Ciudad de Panamá (Panamá)


TUR ASSIST LTD. 19 Mayıs Cd.İsmet Öztürk Sk.Şişli

Plaza Ofis Blokları E Blok B-2

Şişli Istambul


URUGUAY ASISTENCIA S.A. Plaza Cagancha 1335, oficina 901

Montevidéu (Uruguai)25,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 97,9000 11.288 3.275 20.654 972 (A) (1)

■ IBEROASISTENCIA 2,1000QUETZAL ASISTENCIA S.A. 8a. Ave. 3-80 Zona 14 Edificio La

Rambla II nivel 5 Of. 5-2

(Guatemala)


EL SALVADOR ASISTENCIA S.A. Alameda Roosevelt No. 3107

Edificio La Centro Americana,

Nivel 7.

San Salvador (El Salvador)


■ IBEROASISTENCIA

99,9900

0,0100

1.397 409 3.713 (11) (A) (1)

LLC MAPFRE WARRANTY Denisovskiy Pereulok 26

105005, Moscou (Rússia)20,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 100,0000 191 191 --- 3.280 (A) (1)

NICASSIT S.A. Edificio INVERCASA, Torre II,

5to., módulo # 501

Manágua, (Nicarágua)


BENELUX ASSIST S.A. Rue de Treves, 45

Bruxelas, (Bélgica)34,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 100,0000 796 569 --- (170) (A) (1)


MAPFRE INSURANCE SERVICES S.L.R. 16 Avenue Tony Garnier

69007 Lyon (França)33,00% Garantia de veículos ■ MAPFRE WARRANTY 100,0000 1.809 50 1.120 1 (A) (1)

MAPFRE WARRANTIES Route des Trois Cantons 11 18399

Windhoj

18399 Windhoj (Luxemburgo)


NORASSIST, INC D/B/A ROAD CANADA 2445 Eagle Steet North

Cambridge. ON N3H 4R7,

Canadá

30,00% Assistência rodoviária ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 100,0000 654 (1.323) 2.201 (949) (A) (1)

BRICKELL FINANCIAL SERVICES MOTOR CLUB INC. 7300 Corporate Center Drive,

Suite 601 Miami

Florida 33126 (EUA)

21,00% Assistência rodoviária ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 100,0000 31.956 874 64.765 (5.567) (A) (1)

ROAD CHINA ASSISTANCE Co LTD RM 603, Zhongyu Plaza, A6

North Gongti Road, Chaoyang

District,

Beijing, PR (China)


MAPFRE ABRAXAS SOFTWARE LTD 9, Blenheim Court Beaufort Park

Almondsbury, Bristol BS32 4NE

(Reino Unido)


ABRAXAS INSURANCE 1 Victoria Street, Bristol Bridge

Bristol BS1 6AA

(Reino Unido)

28,00% Perdas monetárias ■ MAPFRE ABRAXAS 100,0000 6.767 2.061 14.131 61 (A) (1)




FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

MAPFRE WARRANTY UK LIMITED 1 Victoria Street, Bristol Bridge

Bristol BS1 6AA

(Reino Unido)


HOME 3 1 Victoria Street, Bristol Bridge

Bristol BS1 6AA

(Reino Unido)

-- Assistência domicílio ■ MAPFRE ABRAXAS 50,0000 --- (910) --- --- (C) (3)

INDIA ROADSIDE ASSISTANCE PRIVATE LIMITED 205, Hyde Park, Sakivihar Road

Andheri East Munbai

Maharashtra (Índia) - 400072

35,54% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 99,6300 5.053 (1.492) 5.922 (477) (A) (1)■ IBEROASISTENCIA 0,3700

ARABA ASSIST FOR LOGISTIC SERVICES Abdel Hamid Sharaf Street, The

Plenary Center, Bldg. No. 74, 2nd

floor - P.O. Box 5906

Amman (11953) - Jordânia


ROADSIDE ASSIST ALGERIE SPA 45, Rue des Freres Adessalami

5eme étage. Vieux Kouba.

Alger 16050 (Argélia)

26,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 60,3000 7.356 3.864 6.913 2.216 (A) (1)■ IBEROASISTENCIA 0,4000■ IBEROCONSULTING 0,3000

NILE ASSIST 18th Floor, Apartment No. 1804

of Holiday Inn Maadi Hotel

building Comeish Maadi

Cairo - Egito

20,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 98,0000 189 (395) 379 (609) (A) (1)■ IBEROASISTENCIA 1,0000■ IBEROCONSULTING 1,0000

MAPFRE ASISTENCIA LIMITED RM 1101-02 8 Jordan Road 35,00% Assistência e riscos especiais ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 100,0000 150 (141) 129 (1.160) (A) (1)Yaumatei, Kowloon

Hong Kong

MAPFRE ASISTENCIA COMPANY LIMITED 10F., No.73, Zhouzi St., Neihu

Dist.,

Taipei City 114 - Taiwan

20,00% Assistência e riscos especiais ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 100,0000 1.034 (883) 1.465 (229) (A) (1)

MIDDLESEA ASSIST LIMITED 18ª, Europa Centre, John Lopez

Str

Floriana, FRN 1400, Malta


INSURE & GO INSURANCE SERVICES USA CORP. 7300 Corporate Center Drive,

Suite 601

Miami, FL 33126 (EUA)


MAPFRE ASSISTANCE USA INC. 7300 Corporate Center Drive,

Suite 601



MAPFRE WARRANTY CORPORATION OF FLORIDA 5959 Blue Lagoon Drive, Suite

400


21,00% Riscos especiais ■ MAPFRE ASSISTANCE USA INC 100,0000 1.937 669 2.749 2 (F)(A) (F)(1)

CENTURY AUTOMOTIVE SERVICES COMPANY 6565 Americas Parkway NE.

Suite 1000. Albuquerque

NM 87110 (EUA)

21,00% Riscos especiais ■ MAPFRE ASSISTANCE USA INC 100,0000 248.452 15.304 159.429 7.483 (A) (1)

PT MAPFRE ABDA ASSISTANCE Plaza Kelapa Gading (Ruko

Inkopal) Blok A, nº 9 Jalan. Raya

Boulevard Barat Kelapa Gading

14240 Jakarta Utara

0,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 51,0000 974 110 914 (170) (A) (1)■ PT ASURANSI BINA DANA ARTA TBK

49,0000


275



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

MAPFRE WARRANTY UK LIMITED 1 Victoria Street, Bristol Bridge

Bristol BS1 6AA

(Reino Unido)


HOME 3 1 Victoria Street, Bristol Bridge

Bristol BS1 6AA

(Reino Unido)

-- Assistência domicílio ■ MAPFRE ABRAXAS 50,0000 --- (910) --- --- (C) (3)

INDIA ROADSIDE ASSISTANCE PRIVATE LIMITED 205, Hyde Park, Sakivihar Road

Andheri East Munbai

Maharashtra (Índia) - 400072

35,54% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 99,6300 5.053 (1.492) 5.922 (477) (A) (1)■ IBEROASISTENCIA 0,3700

ARABA ASSIST FOR LOGISTIC SERVICES Abdel Hamid Sharaf Street, The

Plenary Center, Bldg. No. 74, 2nd

floor - P.O. Box 5906

Amman (11953) - Jordânia


ROADSIDE ASSIST ALGERIE SPA 45, Rue des Freres Adessalami

5eme étage. Vieux Kouba.

Alger 16050 (Argélia)

26,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 60,3000 7.356 3.864 6.913 2.216 (A) (1)■ IBEROASISTENCIA 0,4000■ IBEROCONSULTING 0,3000

NILE ASSIST 18th Floor, Apartment No. 1804

of Holiday Inn Maadi Hotel

building Comeish Maadi

Cairo - Egito

20,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 98,0000 189 (395) 379 (609) (A) (1)■ IBEROASISTENCIA 1,0000■ IBEROCONSULTING 1,0000

MAPFRE ASISTENCIA LIMITED RM 1101-02 8 Jordan Road 35,00% Assistência e riscos especiais ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 100,0000 150 (141) 129 (1.160) (A) (1)Yaumatei, Kowloon

Hong Kong

MAPFRE ASISTENCIA COMPANY LIMITED 10F., No.73, Zhouzi St., Neihu

Dist.,

Taipei City 114 - Taiwan

20,00% Assistência e riscos especiais ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 100,0000 1.034 (883) 1.465 (229) (A) (1)

MIDDLESEA ASSIST LIMITED 18ª, Europa Centre, John Lopez

Str

Floriana, FRN 1400, Malta


INSURE & GO INSURANCE SERVICES USA CORP. 7300 Corporate Center Drive,

Suite 601



MAPFRE ASSISTANCE USA INC. 7300 Corporate Center Drive,

Suite 601



MAPFRE WARRANTY CORPORATION OF FLORIDA 5959 Blue Lagoon Drive, Suite

400


21,00% Riscos especiais ■ MAPFRE ASSISTANCE USA INC 100,0000 1.937 669 2.749 2 (F)(A) (F)(1)

CENTURY AUTOMOTIVE SERVICES COMPANY 6565 Americas Parkway NE.

Suite 1000. Albuquerque

NM 87110 (EUA)

21,00% Riscos especiais ■ MAPFRE ASSISTANCE USA INC 100,0000 248.452 15.304 159.429 7.483 (A) (1)

PT MAPFRE ABDA ASSISTANCE Plaza Kelapa Gading (Ruko

Inkopal) Blok A, nº 9 Jalan. Raya

Boulevard Barat Kelapa Gading

14240 Jakarta Utara

0,00% Assistência em viagem ■ MAPFRE ASSISTÊNCIA 51,0000 974 110 914 (170) (A) (1)■ PT ASURANSI BINA DANA ARTA TBK

49,0000





FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018



Bruxelas (Bélgica) ■ MAPFRE INTERNACIONAL 0,0100MAPFRE CHILE RESSEGUROS S.A. Avda. Apoquindo, 4499 27,00% Holding ■ MAPFRE RE 100,0000 166.441 40.445 33.000 809 (A) (1)


CAJA REASEGURADORA DE CHILE S.A. Avda. Apoquindo, 4499 27,00% Resseguros ■ MAPFRE CHILE RESSEGUROS 99,8467 131.214 8.700 29.994 (533) (A) (1)Santiago do Chile (Chile)

IMOBILIÁRIA COSTA DE MONTEMAR S.A. Avda. Apoquindo, 4499 27,00% Imobiliária ■ MAPFRE CHILE RESSEGUROS 31,4400 --- 1.091 --- --- (B) (9)Santiago do Chile (Chile)

C R ARGENTINA S.A. Bouchard 547 piso 14 35,00% Serviços de assessoria ■ MAPFRE CHILE RESSEGUROS 99,9960 1.204 912 --- --- (A) (1)Buenos Aires (Argentina)

MAPFRE RE DO BRASIL COMPAÑÍA DE REASEGUROS Rua Olimpíadas, 242,5º andar,

conjunto 52 Vila Olímpia;

São Paulo (Brasil)



Rua Olimpíadas, 242,5º andar,


São Paulo (Brasil)


■ MAPFRE RE DO BRASIL 0,0001

INMOBILIARIA PRESIDENTE FIGUEROA ALCORTA, S.A. Bouchard 547 piso 14

B. Aires (Argentina)35,00% Imobiliária ■ MAPFRE RE 99,9985 --- --- --- --- (B) (9)


REINSURANCE MANAGAMENT INC. 100 Campus Drive

07932 New Jersey

(EUA)

21,00% Serviços ■ MAPFRE RE 100,0000 950 17 --- --- (A) (1)

MAPFRE EURO BONDS FUND Ctra. Pozuelo, 50. Majadahonda.

Majadahonda (Madri)

Gestão de ativos ■ MAPFRE RE 100,0000 86.475 86.368 --- --- (F)(A) (F)(1)

MAPFRE RE VERMONT CORPORATION 122 Cherry Tree Hill Road

05651 East Montpelier

Vermont (EUA)

Seguros e resseguros ■ MAPFRE RE --- --- --- --- --- --- ---



(1)(2)Holding ■ MAPFRE S.A. 100,0000 4.634.123 4.173.298 264.459 196.514 (A) (1)

MAQUAVIT IMÓVEIS S.L. Ctra. Pozuelo, 52. Majadahonda.


(1)Imobiliária ■ MAPFRE S.A. 100,0000 47.735 47.069 2.649 1.059 (A) (1)

PROVITAE CENTROS ASSISTENCIAIS S.L. C/ Fuencarral, 123

(Madri) Espanha25,00% Serviços terceira idade ■ MAQUAVIT INMUEBLES, S.L. 50,0000 7.305 5.300 --- (53) (C) (3)

BIOENGENHARIA ARAGONESA S.L. C/ Monasterio de las Huelgas, nº

2 Nave 6 P.I. Alcalde Caballero

50014 Zaragoza (Espanha)

25,00%(1)

Tecnologia para idosos ■ MAQUAVIT INMUEBLES, S.L. 100,0000 223 223 --- (6) (A) (1)

FANCY INVESTIMENT S.A. Avda. 18 de Julio, 841

Montevidéu (Uruguai)-- Holding ■ MAPFRE S.A. 100,0000 11.191 11.189 1.102 1.091 (A) (1)

277



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018



Bruxelas (Bélgica) ■ MAPFRE INTERNACIONAL 0,0100MAPFRE CHILE RESSEGUROS S.A. Avda. Apoquindo, 4499 27,00% Holding ■ MAPFRE RE 100,0000 166.441 40.445 33.000 809 (A) (1)


CAJA REASEGURADORA DE CHILE S.A. Avda. Apoquindo, 4499 27,00% Resseguros ■ MAPFRE CHILE RESSEGUROS 99,8467 131.214 8.700 29.994 (533) (A) (1)Santiago do Chile (Chile)

IMOBILIÁRIA COSTA DE MONTEMAR S.A. Avda. Apoquindo, 4499 27,00% Imobiliária ■ MAPFRE CHILE RESSEGUROS 31,4400 --- 1.091 --- --- (B) (9)Santiago do Chile (Chile)

C R ARGENTINA S.A. Bouchard 547 piso 14 35,00% Serviços de assessoria ■ MAPFRE CHILE RESSEGUROS 99,9960 1.204 912 --- --- (A) (1)Buenos Aires (Argentina)

MAPFRE RE DO BRASIL COMPAÑÍA DE REASEGUROS Rua Olimpíadas, 242,5º andar,


São Paulo (Brasil)



Rua Olimpíadas, 242,5º andar,


São Paulo (Brasil)


■ MAPFRE RE DO BRASIL 0,0001

INMOBILIARIA PRESIDENTE FIGUEROA ALCORTA, S.A. Bouchard 547 piso 14

B. Aires (Argentina)35,00% Imobiliária ■ MAPFRE RE 99,9985 --- --- --- --- (B) (9)


REINSURANCE MANAGAMENT INC. 100 Campus Drive

07932 New Jersey

(EUA)

21,00% Serviços ■ MAPFRE RE 100,0000 950 17 --- --- (A) (1)

MAPFRE EURO BONDS FUND Ctra. Pozuelo, 50. Majadahonda.

Majadahonda (Madri)

Gestão de ativos ■ MAPFRE RE 100,0000 86.475 86.368 --- --- (F)(A) (F)(1)

MAPFRE RE VERMONT CORPORATION 122 Cherry Tree Hill Road

05651 East Montpelier

Vermont (EUA)

Seguros e resseguros ■ MAPFRE RE --- --- --- --- --- --- ---



(1)(2)Holding ■ MAPFRE S.A. 100,0000 4.634.123 4.173.298 264.459 196.514 (A) (1)

MAQUAVIT IMÓVEIS S.L. Ctra. Pozuelo, 52. Majadahonda.


(1)Imobiliária ■ MAPFRE S.A. 100,0000 47.735 47.069 2.649 1.059 (A) (1)

PROVITAE CENTROS ASSISTENCIAIS S.L. C/ Fuencarral, 123

(Madri) Espanha25,00% Serviços terceira idade ■ MAQUAVIT INMUEBLES, S.L. 50,0000 7.305 5.300 --- (53) (C) (3)

BIOENGENHARIA ARAGONESA S.L. C/ Monasterio de las Huelgas, nº

2 Nave 6 P.I. Alcalde Caballero

50014 Zaragoza (Espanha)

25,00%(1)

Tecnologia para idosos ■ MAQUAVIT INMUEBLES, S.L. 100,0000 223 223 --- (6) (A) (1)

FANCY INVESTIMENT S.A. Avda. 18 de Julio, 841

Montevidéu (Uruguai)-- Holding ■ MAPFRE S.A. 100,0000 11.191 11.189 1.102 1.091 (A) (1)




FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

PREMINEN PRICE COMPARISON HOLDINGS LIMITED Ty Admiral, David Street,

Cardiff, CF10 2EH--- Comparador online de preços de

seguros■ MAPFRE S.A. 50,0000 --- --- --- --- (E) (9)

MAPFRE AM INVESTMENT HOLDING, S.A. Ctra. Pozuelo, 52. Majadahonda.


(1)Holding ■ MAPFRE S.A. 100,0000 14.902 14.894 --- --- (F)(A) (F)(1)

LA FINANCIERE RESPONSABLE 52, rue dePonthieu

75008 (Paris) França--- Gestão de ativos ■ MAPFRE AM INVESTMENT

HOLDINGS, S.A.24,9500 --- --- --- --- (F)(C) (F)(4)

SERVIFINANZAS S.A. SOCIEDAD UNIPERSONAL Ctra. Pozuelo, 52. Majadahonda. 25,00% Finanças ■ MAPFRE S.A. --- 283 268 10 9 (A) (1)(Madri) Espanha (1) ■ MAPFRE GLOBAL RISKS 100,0000




279



FISCAL EFETIVA



CONSOLIDAÇÃO


PARA CÁLCULO DE

SOLVÊNCIA

2018 2018 2018 2018 2018 2018 2018

PREMINEN PRICE COMPARISON HOLDINGS LIMITED Ty Admiral, David Street,

Cardiff, CF10 2EH--- Comparador online de preços de

seguros■ MAPFRE S.A. 50,0000 --- --- --- --- (E) (9)

MAPFRE AM INVESTMENT HOLDING, S.A. Ctra. Pozuelo, 52. Majadahonda.


(1)Holding ■ MAPFRE S.A. 100,0000 14.902 14.894 --- --- (F)(A) (F)(1)

LA FINANCIERE RESPONSABLE 52, rue dePonthieu

75008 (Paris) França--- Gestão de ativos ■ MAPFRE AM INVESTMENT

HOLDINGS, S.A.24,9500 --- --- --- --- (F)(C) (F)(4)

SERVIFINANZAS S.A. SOCIEDAD UNIPERSONAL Ctra. Pozuelo, 52. Majadahonda. 25,00% Finanças ■ MAPFRE S.A. --- 283 268 10 9 (A) (1)(Madri) Espanha (1) ■ MAPFRE GLOBAL RISKS 100,0000




2 Relatório de Auditoria sobre as

demonstrações financeiras

Consolidadas 2018

[GRI 102-1, 102-2, 102-3, 102-4, 102-5, 102-18]


281

MAPFRE, S.A. e Sociedades dependentes

Demonstrações Financeiras Consolidadas


Relatório de Gestão Consolidado

Exercício de 2018

(Junto com o Relatório dos Auditores)

Tradução do relatório de auditoria sobre as demonstrações financeiras consolidadas originalmente emitido no idioma espanhol. Em caso de discordância, o relatório de auditoria original no idioma espanhol prevalece.


KPMG Auditores, S.L. Paseo de la Castellana, 259 C 28046 Madrid

Tradução do relatório de auditoria sobre as demonstrações financeiras consolidadas originalmente emitido no idioma espanhol. Em caso de discordância, o relatório de auditoria original no idioma

espanhol prevalece.

KPMG Auditores S.L., sociedad española de responsabilidad limitada y firma miembro de la red KPMG de firmas independientes afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), sociedad suiza.

Reg. Mer Madrid, T. 11.961, F. 90, Sec. 8, H. M -188.007, Inscrip. 9 N.I.F. B-78510153

Relatório de Auditoria sobre as demonstrações financeiras consolidadas emitido por um Auditor Independente

Aos acionistas da MAPFRE, S.A.

RELATÓRIO SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS

Opinião __________________________________________________________________

Examinamos as demonstrações financeiras consolidadas anuais da MAPFRE, S.A. (Controladora) e suas sociedades dependentes (Grupo), as quais compreendem o balanço em 31 de dezembro de 2018, a demonstração do resultado, a demonstração do resultado abrangente, a demonstração das mudanças do patrimônio líquido, a demonstração dos fluxos de caixa e as notas explicativas, todos consolidados, relativos ao exercício terminado naquela data.

Em nossa opinião, as demonstrações financeiras consolidadas anuais em anexas apresentam, em todos os aspectos significativos, a imagem fiel do patrimônio e da posição financeira do Grupo em 31 de dezembro de 2018, bem como seus resultados e fluxos de caixa, todos consolidados, correspondentes ao exercício terminado naquela data, de acordo com as Normas Internacionais de Relatórios Financeiros adotadas pela União Europeia (IFRS-EU) e outras disposições do marco normativo de informação financeira aplicáveis na Espanha.

Fundamento da opinião ___________________________________________________

Realizamos a nossa auditoria em conformidade com a regulamentação para a atividade de auditoria de demonstrações financeiras vigente na Espanha. As nossas responsabilidades de acordo com as referidas normas estão descritas abaixo na seção Responsabilidades do auditor em relação à auditoria das demonstrações financeiras consolidadas do nosso relatório.

Somos independentes do Grupo em conformidade com os requisitos éticos, incluindo os de independência, aplicáveis à auditoria de demonstrações financeiras consolidadas na Espanha, de acordo com o exigido pela norma reguladora da atividade de auditoria de demonstrações financeiras. Neste sentido, não prestamos serviços que não os de auditoria de demonstrações financeiras, nem ocorreram situações ou circunstâncias que, de acordo com as disposições da referida norma reguladora, tenham afetado a independência necessária de modo a que a mesma tenha sido comprometida.

Consideramos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

.

283

2

Questões-chave da auditoria ______________________________________________

As questões-chave da auditoria são questões que, de acordo com o nosso julgamento profissional, foram de maior relevância na nossa auditoria das demonstrações financeiras consolidadas do período atual. Estas questões foram abordadas no contexto da nossa auditoria das demonstrações financeiras consolidadas, em seu conjunto, e na formação da nossa opinião sobre as mesmas, e não expressamos uma opinião sobre estas questões separadamente.

Mensuração das provisões matemáticas (23.053,66 milhões de euros)

Ver Notas 5.15 e 6.14 das notas explicativas às demonstrações financeiras consolidadas

Questão-chave da auditoria Como a questão foi abordada na nossa auditoria

O Grupo calcula as provisões matemáticas para compromissos assumidos com seus segurados, incluindo alguns a muito longo prazo. A estimativa das provisões matemáticas requer a utilização de métodos e cálculos atuariais nos quais são usadas hipóteses chave com um elevado grau de julgamento e incerteza, entre os quais se incluem a evolução futura da mortalidade, morbilidade, despesas administrativas, taxas de juros, etc.

Além disso, as Normas Internacionais de Relatórios Financeiros da UE exigem a realização de testes de adequação dos passivos de contratos de seguros, incluindo os correspondentes a seguros de vida, que visam determinar a adequação das provisões constituídas com base em projeções dos fluxos de caixa futuros associados aos contratos em vigor, tendo em conta as hipóteses mais atualizadas disponíveis. Para realização destes testes são usados igualmente métodos atuariais, nos quais há um impacto significativo das hipóteses utilizadas.

A utilização de hipóteses inadequados nos métodos atuariais pode resultar em impactos significativos nas demonstrações financeiras consolidadas, por isso, foi considerado uma questão-chave de auditoria.

No âmbito da nossa abordagem de auditoria, realizamos testes sobre o desenho e implementação dos controles-chaves estabelecidos pelo Grupo nos processos de estimativa das provisões matemáticas, incluindo os controles sobre a definição das hipóteses chave, bem como sobre a integridade e precisão das bases de dados utilizadas na estimativa destas provisões.

Os nossos procedimentos substantivos relativos às provisões matemáticas, que foram realizados com a colaboração dos nossos especialistas atuariais e para uma amostra representativa dos contratos selecionada com base em nossa avaliação de riscos e relevância dos mesmos, consistiram, basicamente, nos seguintes:

• Realização de testes à integridade e precisão das bases de dados utilizadas nos cálculos atuariais.

• Recálculo da provisão para seguro de vida, considerando as condições técnicas e econômicas contidas nos contratos de seguros e as estabelecidas pela regulamentação em vigor.

• Em relação ao Teste de Adequação de Passivos, avaliação da metodologia utilizada pelo Grupo e das suas principais suposições econômicos (curvas de taxas de juro utilizadas para o desconto, despesas administrativas, entre outros) e técnicos (mortalidade, morbilidade, taxas de queda, entre outros) para realizar a projeção dos fluxos futuros.


3

Mensuração da provisão de sinistros de seguros de ramos não-vida (12.714,15 milhões de euros)



O Grupo reconhece a provisão de sinistros de seguros de ramos não-vida para cobrir o custo estimado dos sinistros ocorridos até à data de encerramento do exercício. A estimativa da referida provisão é complexa e requer métodos e cálculos atuariais que se baseiam em julgamentos e hipóteses significativas, especialmente para as linhas de negócios nas quais o período de liquidação dos sinistros pode ser muito longo, como em automóvel, responsabilidade civil, incêndios, aviação e transportes.

Na mensuração da provisão de sinistros são utilizadas estimativas caso a caso, bem como métodos de projeção atuarial baseados, tanto em informações históricas, quanto em hipóteses sobre a sua evolução futura. Estas estimativas incluem hipóteses relacionados com o montante de liquidação previsto e com os padrões de pagamentos dos sinistros, existindo, pela sua natureza, um grau de incerteza significativo, sendo que uma alteração das hipóteses pode ter um impacto significativo nas demonstrações financeiras consolidadas, por isso, foi considerado uma questão-chave de auditoria.

Como parte dos nossos procedimentos de auditoria, realizamos testes sobre o desenho e implementação dos controles-chave estabelecidos pelo Grupo nos processos de estimativa da provisão de sinistros incluindo os controles sobre a definição dos hipóteses chave, bem como da integridade e precisão das bases de dados utilizadas na estimativa destas provisões.

Os nossos procedimentos substantivos relativos à provisão de sinistros, que foram realizados com a colaboração dos nossos especialistas atuariais e para uma amostra representativa das linhas de negócio selecionada com base na nossa avaliação de riscos e relevância das mesmas, consistiram, basicamente, nos seguintes:

• Realização de testes à integridade e precisão das bases de dados utilizadas nos cálculos atuariais.

• Com base no nosso conhecimento e experiência

no setor, avaliamos a razoabilidade dos modelos atuariais e das hipóteses utilizados no cálculo da provisão der sinistros, em comparação com as melhores práticas atuariais, requisitos regulamentares, hipóteses de mercado e tendências históricas.

• Efetuamos uma estimativa da provisão de

sinistros e, com base na nossa experiência, determinamos um intervalo de valores para avaliar a sua razoabilidade.

Além disso, avaliamos a adequação das informações divulgadas nas demonstrações financeiras consolidadas relativas a provisões matemáticas, considerando os requisitos das Normas Internacionais de Relatórios Financeiros da UE.

285

4

Mensuração da provisão de sinistros de seguros de ramos não-vida (12.714,15 milhões de euros)



Além disso, avaliamos a adequação das informações divulgadas nas demonstrações financeiras consolidadas relativas à provisão de sinistros de seguros de ramos não-vida, considerando os requisitos das Normas Internacionais de Relatórios Financeiros da UE.

Mensuração de ágios e gastos de aquisição de carteira (2.537,39 milhões de euros)



O Grupo mantém registrado ágios e gastos de aquisição de carteira por montantes relevantes procedentes da aquisição de entidades ou negócios.

A mensuração destes ativos requer a determinação de unidades geradoras de caixa (UGC), o cálculo da quantia escriturada de cada uma delas, a estimativa do montante recuperável das UGC e a identificação de fatos que possam determinar a existência de indícios de redução do valor recuperável destes ativos. A determinação do valor recuperável de cada UGC contempla, entre outras questões, projeções financeiras que consideram suposições sobre evoluções macroeconômicas, circunstâncias internas da entidade e de concorrentes, taxas de desconto ou a evolução futura do negócio. Dada a complexidade da estimativa e o uso de premissas que, em geral, que pressupõem incerteza e julgamento, consideramos que a mensuração do valor recuperável dos ágios e gastos de aquisição de carteira contém um risco inerente significativo associado, por isso, foi considerado uma questão-chave de auditoria.

O Grupo realiza anualmente, ou quando se identificam indícios redução do valor recuperável, uma avaliação para determinar se existe a redução do valor recuperável dos ágios e dos gastos de aquisição de carteira registrados. Neste sentido, a nossa avaliação centrou-se, principalmente, nos

Como parte dos nossos procedimentos de auditoria, realizamos testes sobre o desenho e implementação dos controles-chave estabelecidos pelo Grupo relativamente ao processo seguido pelo Grupo para a identificação das unidades geradoras de caixa, avaliação de indícios de redução do valor recuperável, aprovação das projeções financeiras pelo Conselho de Administração e para a definição das suposições e métodos de cálculo utilizados na estimativa do valor recuperável das UGC.

Com base no nosso conhecimento e experiência, avaliamos a razoabilidade dos métodos utilizados pelo Grupo para a estimativa dos valores recuperáveis das UGC, considerando o que está estabelecido nas Normas Internacionais de Relatórios Financeiros da UE e as melhores práticas de mercado.

Os nossos procedimentos substantivos que foram realizados para uma amostra de UGC, incluindo os más relevantes, consistiram, basicamente, nos seguintes:

• Avaliação da existência de indícios de redução do valor recuperável dos ágios e dos gastos de aquisição de carteira considerando fatores externos e internos, tais como indicadores macroeconômicos, expectativas do setor, histórico financeiro das UGC e expectativas da Administração.


5

Mensuração de ágios e gastos de aquisição de carteira (2.537,39 milhões de euros)


Questão-chave da auditoria Como a questão foi abordada na nossa auditoria ágios e gastos de aquisição de carteiras de valores relevantes e naqueles e cujo valor recuperável estimado é mais próximo do valor contábil dos ativos líquidos.

• Com a colaboração dos nossos especialistas em valoração, análise das taxas de desconto e crescimento utilizadas pelo Grupo na estimativa do valor recuperável das UGC.

• Avaliação da razoabilidade das projeções financeiras elaboradas pela Administração, em comparação com as informações financeiras históricas das UGC, com os planos de negócio aprovados pelo Grupo e com as expectativas de mercado nos setores em que operam.

• Análise de sensibilidade das principais hipóteses e projeções financeiras utilizados na estimativa do valor recuperável das UGC.

Além disso, avaliamos a adequação das informações divulgadas nas demonstrações financeiras consolidadas relativas ao ágio e aos gastos de aquisição de carteira, considerando os requisitos das Normas Internacionais de Relatórios Financeiros da UE.

Mensuração de instrumentos financeiros não cotados em mercados ativos e reconhecidos pelo valor justo (6.341,75 milhões de euros)



A classificação dos instrumentos financeiros, para efeitos de mensuração, nas diferentes carteiras existentes na norma contábil aplicável determina os critérios a aplicar na sua mensuração posterior.

A maior parte dos instrumentos financeiros do Grupo MAPFRE são mensurados com base em preços de mercado em mercados ativos. Contudo, naqueles casos nos que não existe um preço cotado num mercado ativo, a determinação do valor justo dos instrumentos financeiros realiza-se mediante técnicas de mensuração que podem considerar, entre outros aspectos, dados de mercado não observáveis ou métodos de mensuração complexos que requerem um elevado grau de julgamento. Além disso, quaisquer alterações nas hipóteses

A nossa abordagem de auditoria incluiu, tanto a avaliação dos controles-chave vinculados aos processos de mensuração das carteiras de instrumentos financeiros, quanto a realização de procedimentos substantivos sobre as mesmas.

Com a colaboração dos nossos especialistas em instrumentos financeiros, foram selecionadas amostras representativas da população de ativos financeiros do Grupo, cuja adequada mensuração foi avaliada mediante a realização de diversos procedimentos substantivos, que incluíram um recálculo do valor justo e a avaliação da razoabilidade dos dados de mercado utilizados nos modelos de mensuração.

287

6

Mensuração de instrumentos financeiros não cotados em mercados ativos e reconhecidos pelo valor justo (6.341,75 milhões de euros)



consideradas, eventos de mercado ou novas regulamentações podem ter um impacto significativo na mensuração.

Consideramos que existe um risco inerente significativo associado à mensuração dos instrumentos financeiros reconhecidos pelo valor justo e que se encontram classificados hierarquicamente para efeitos de mensuração pelo Grupo como instrumentos financeiros de nível 3 (utilização de alguma informação de entrada significativa que não está baseada em dados de mercado observáveis) e para certas carteiras classificadas como nível 2 (informação de entrada significativa baseada em dados de mercado observáveis direta ou indiretamente), em ambos os casos, mediante a utilização de métodos de mensuração complexos, por isso, foi considerado uma questão-chave de auditoria.

Além disso, avaliamos se as informações divulgadas nas demonstrações financeiras consolidadas relativas aos instrumentos financeiros refletem adequadamente a exposição do Grupo ao risco de mensuração dos instrumentos financeiros e se cumprem com os requisitos de divulgação estabelecidos nas Normas Internacionais de Relatórios Financeiros da UE.

Outras informações: Relatório de Gestão Consolidado ______________________

As outras informações compreendem exclusivamente o relatório consolidado de gestão do exercício de 2018, cuja elaboração é da responsabilidade dos administradores da Controladora, não sendo parte integrante das demonstrações financeiras consolidadas.

A nossa opinião de auditoria sobre as demonstrações financeiras consolidadas não cobre o relatório consolidado de gestão. A nossa responsabilidade pelas informações contidas no relatório consolidado de gestão está definida na regulamentação relativa à atividade de auditoria de demonstrações financeiras, que estabelece dois níveis diferentes de responsabilidade:

a) Um nível específico aplicável aos demonstrativos de informações não financeiras, assim como a determinadas informações incluídas no Relatório Anual de Governo Corporativo (RAGC), de acordo com o estabelecido na alínea b) do número 2 do artigo 35º da Lei 22/2015, relativa à Auditoria de Demonstrações Financeiras, que consiste em verificar unicamente que a referida informação foi apresentada no relatório de gestão ou, se for o caso, que a referência correspondente ao relatório separado sobre informações não financeiras foi incorporada na forma prevista na regulamentação e, caso contrário, informar o fato.


7

b) Um nível geral aplicável ao resto das informações incluídas no relatório consolidado de

gestão, que consiste em avaliar e informar sobre a concordância das referidas informações com as demonstrações financeiras consolidadas, a partir do conhecimento do Grupo obtido através da realização da auditoria das referidas demonstrações, excluindo informações que não são as obtidas como evidência durante a mesma, bem como em avaliar e informar se o conteúdo e apresentação desta parte do relatório consolidado de gestão estão em conformidade com a regulamentação aplicável. Se, com base no trabalho que realizarmos, concluirmos que existem distorções materiais, somos obrigados a reportar esse fato.

Com base no trabalho realizado, de acordo com o descrito anteriormente, comprovamos que a informação específica mencionada na alínea a) anterior foi apresentada num relatório separado, "Relatório Integrado MAPFRE, S.A. 2018", na qual se inclui uma referência expressa ao relatório consolidado de gestão, que as informações do RAGC, mencionadas na referida alínea, estão incluídas no relatório consolidado de gestão e que o resto das informações contidas no relatório consolidado de gestão são coerentes com os das demonstrações financeiras consolidadas para o exercício de 2018 e que o seu conteúdo e apresentação estão em conformidade com a regulamentação aplicável.

Responsabilidade dos Administradores e do Comitê de Auditoria e Compliance em relação às demonstrações financeiras consolidadas _________

Os Administradores da Controladora são responsáveis por elaborar as demonstrações financeiras consolidadas em anexo, de forma que expressem a imagem fiel do patrimônio, da posição financeira e dos resultados consolidados do Grupo, em conformidade com as IFRS-EU e outras disposições do marco regulatório de informações financeiras aplicáveis ao Grupo na Espanha, e pelo controle interno que considerem necessário para permitir a preparação das demonstrações financeiras consolidadas isentas de distorções materiais devidas a fraudes ou erros.

Na preparação das demonstrações financeiras consolidadas, os administradores da Controladora são responsáveis por avaliar a capacidade do Grupo para continuar como empresa em funcionamento, divulgando, caso necessário, questões relacionadas com empresa em funcionamento e utilizando o princípio contábil de continuidade das operações, salvo se os referidos administradores tiverem a intenção de liquidar o Grupo ou de cessar as suas operações, ou caso não exista outra alternativa realista.

O Comitê de Auditoria e Compliance do Grupo é responsável pela supervisão do processo de preparação e apresentação das demonstrações financeiras consolidadas.

Responsabilidades do auditor em relação à auditoria das demonstrações financeiras consolidadas _________________________________________________

Os nossos objetivos consistem em obter uma segurança razoável de que as demonstrações financeiras consolidadas em seu conjunto estão isentas de distorções materiais devidas a fraudes ou erros e emitir um relatório de auditoria que contém nossa opinião.

Segurança razoável é um elevado grau de segurança, mas não garante que uma auditoria realizada em conformidade com a regulamentação relativa à atividade de auditoria de demonstrações financeiras em vigor na Espanha detecte sempre quaisquer distorções materiais que possam existir.

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As distorções podem dever-se a fraudes ou erros e, caso sejam consideradas materiais, individualmente ou de forma agregada, pode prever-se razoavelmente que influenciem as decisões econômicas que os usuários tomam com base nas demonstrações financeiras consolidadas.

No âmbito de uma auditoria em conformidade com a regulamentação relativa à atividade de auditoria de demonstrações financeiras em vigor na Espanha, aplicamos o nosso julgamento profissional e mantemos uma atitude de ceticismo profissional durante toda a auditoria. Também:

– Identificamos e avaliamos os riscos de distorções materiais nas demonstrações financeiras consolidadas, devidas a fraudes ou erros, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detectar uma distorção material devida a fraude é mais elevado do que no caso de uma distorção material devida a erro, já que a fraude pode implicar conspiração, falsificação, omissões deliberadas, manifestações intencionalmente errôneas ou a de burlar os controles internos.

– Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas, não, com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos do Grupo.

– Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela Administração da Controladora.

– Concluímos sobre a adequação do uso, pela Administração da Sociedade Dominante, do princípio contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Grupo. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações financeiras consolidadas ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório de auditoria. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar o Grupo a não mais se manter em continuidade operacional.

– Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações financeiras consolidadas, inclusive as divulgações e se as demonstrações financeiras consolidadas representam as correspondentes transações e os eventos subjacentes de maneira que expressem a imagem fiel.

– Obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente referente às informações financeiras das entidades ou atividades de negócio do Grupo para expressar uma opinião sobre as demonstrações financeiras consolidadas. Somos responsáveis pela direção, supervisão e desempenho da auditoria do Grupo. Nós somos os únicos responsáveis pela nossa opinião de auditoria.

Comunicamo-nos com o Comitê de Auditoria e Compliance do Grupo em relação com, entre outras questões, ao alcance e ao momento planejados para a realização da auditoria e a resultados significativos da auditoria, bem como a qualquer deficiência significativa de controle interno que identificamos durante a auditoria.


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Também proporcionamos ao Comitê de Auditoria e Compliance do Grupo uma declaração de que cumprimos os requisitos de éticas aplicáveis, incluindo os de independência, e que nos comunicamos com o mesmo para informar sobre questões que possam razoavelmente supor uma ameaça para a nossa independência e, conforme o caso, sobre as respectivas salvaguardas.

Entre questões que foram objeto de comunicação ao Comitê de Auditoria e Compliance, determinamos as que assumiram maior relevância na auditoria das demonstrações financeiras consolidadas do período atual e que são, consequentemente, as questões-chave da auditoria.

Descrevemos essas questões no nosso relatório de auditoria, exceto aquelas cuja divulgação pública seja proibida por disposições legais ou regulamentares.

RELATÓRIO SOBRE OUTROS REQUISITOS LEGAIS E REGULAMENTARES

Relatório Adicional para o Comitê de Auditoria e Compliance da Controladora

A opinião expressa no presente relatório é coerente com as afirmações constantes no relatório adicional para o Comitê de Auditoria e Compliance do Grupo datado de 08 de fevereiro de 2018.

Período de contratação ___________________________________________________

Na Assembleia Geral Ordinária de Acionistas de MAPFRE, S.A. celebrada a 9 de março de 2018 fomos nomeados como auditores da Sociedade por um período de 3 anos, contados a partir do exercício finalizado em 31 de dezembro de 2018.

Anteriormente, fomos nomeados por acordo da Assembléia Geral de Acionistas para o período de 3 anos e temos realizado o trabalho de auditoria continuamente desde o exercício findo em 31 de dezembro de 2015.

(Assinado no relatório de auditoria original emitido no idioma espanhol)

Jorge Segovia Delgado

Inscrito no R.O.A.C: 21903

7 de fevereiro de 2019

KPMG Auditores, S.L. Inscrito no R.O.A.C nº S0702

Diseño y maquetación: Tau Diseño

www.taudesign.com

www.mapfre.com

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