apresentação 2t09

Relações com Investidores

Resultados 2T09

2

Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Taisdeclarações têm como base e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhiaatualmente têm acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossasintenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho deAdministração e Diretores da Companhia.

As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informaçõessobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas,seguidas ou que incluem as palavras “acredita”, “poderá”, “irá”, “continua”, “espera”, “prevê”,“pretende”, “planeja”, “estima” ou expressões semelhantes.

As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, decircunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para osacionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declaraçõescom relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão alémda nossa capacidade de controle ou previsão.

Aviso Importante

Teleconferência sobre os resultados do 2T09

3

Teleconferência sobre os resultados do 2T09

Heitor Cantergiani

CEO

Principais Destaques do Período

Leonardo Diniz

Diretor Comercial

Segmento Econômico

Lançamentos e Vendas

Cássio Audi

CFO e DRIDesempenho Financeiro

Agenda

4

Destaquesdo 2T09

5

Destaques do Período 2T09

Destaques do Segmento Econômico

Crescimento de 143% das unidades vendidas no 1S09 em relação ao 1S08

5.012 unidades lançadas até final de julho, das quais 2.595 foram lançadas no mês de julho

Estoque de terrenos no segmento econômico com 95 mil unidades

54% do VGV lançado no 1S09 já foi vendido

Destaques Financeiros

Crescimento de 79% no lucro líquido em relação ao 1T09, atingindo R$51,2milhões

Melhoria das margens

margem bruta* estável em 34,7% (+ 5,7p.p. vs 2T08)

margem EBITDA** de 24,4% (+5,4 p.p. vs 2T08)

margem líquido de 13,9%.

Maior eficiência nas despesas comerciais e administrativas

Destaques Operacionais

Evolução contínua e consistente do VSO desde outubro de 2008

Retomada dos segmentos de média e alta renda e comercial (crescimento consolidado de 65%

das vendas em relação ao 1T09)

Redução líquida de R$167 milhões no estoque a valor de mercado em 1S09

* excluindo efeitos financeiros

** Metodologia comparável com os nossos maiores competidores – detalhada no Release

6

Segmento

Econômico e

Pacote Habitacional

7

Real Estate Market: Industry and Company OverviewSegmento Econômico e Pacote Habitacional do Governo

5.012 unidades lançadas até 31 de julho

2.595 unidades lançadas apenas no mês de julho

Unidades vendidas cresceram 143% no 1S09 vs 1S08

Lançamentos (R$ milhões) Até 31 de julho

Empreendimentos lançados 26

Unidades lançadas (unidades) 5.012

VGV dos lançamentos – 100% 585

VGV dos lançamentos – % Rossi 460

Meta deLançamentos

2009

0

2

4

6

8

10

12

14

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

mil

unidades

2.595 unidadesem julho 2009

5.012 unidadesacumuladas

Meta deLançamentos

2009

Incremento mensal

Acumulado no ano

15

0

2

4

6

8

10

12

14

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

mil

unidades

2.595 unidadesem julho 2009

5.012 unidadesacumuladas

Meta deLançamentos

2009

Incremento mensal

Acumulado no ano

15

8

Padronização de políticas comerciais e de marketing.

Pontos de Venda Rossi Ideal.

8


Relacionamento com a CEF

Estrutura de gestão centralizada e operação descentralizada.

Desenvolvimento de produtos: Villa Flora, Praças Residenciais e Rossi Ideal.

Aprovação de projetos

Padronização de processos: redução de custos e maior velocidade.

Formas de alumínio para a produção da estrutura no sistema monolítico.

Estrutura da Operação

NO

VA

ES

TR

UT

UR

A

Projetos e Produção Exclusiva para o

Segmento Econômico

EngenhariaRenato Diniz

Segmento EconômicoRodrigo Martins

Marketing e Comercial

FinanceiroIncorporações e

Projetos

Central de produção e distribuição de pré-fabricados, atendendo a vários canteiros.

9


Banco de terrenos já consolidado e pronto para lançamento.

Experiência no segmento econômico: produtos, gestão e atendimento.

Larga experiência em processos construtivos econômicos.

Excelente histórico de relacionamento com a Caixa Econômica Federal há mais de 10 anos.

Estratégia de funding pré-aprovada com a Caixa Econômica Federal.

15.000

20.000

13.000

18.000

2009 2010

Metas de lançamentos

Villa Flora20.850

Praças Residenciais9.400

Rossi Ideal64.950

TOTAL: 95.200 = R$ 9,9 Bi

Unidades no Landbank.

Un

ida

de

s

10

Real Estate Market: Industry and Company OverviewAlguns lançamentos até Julho/09 – Segmento Econômico

Riviera Praças ResidenciaisLauro de Freitas – BA

220 unidadesVGV % Rossi: R$ 28,7 milhões% vendido em 31/07: 89%

Rossi Ideal Vila BrasilRio de Janeiro – RJ


Rossi Ideal Vila Jardim Manaus - AM

1040 unidadesVGV % Rossi: R$ 41 milhõesLançamento : Julho

Rossi Ideal Jardim FigueiraCanoas - RS

400 unidadesVGV % Rossi: R$ 42 milhõesLançamento: Julho

Rossi Ideal Parque BelaPorto Alegre - RS

260 unidadesVGV % Rossi: R$ 27 milhõesLançamento : Julho

11

Lançamentose e

Vendas

12

Lançamentos

Diversificação: Distribuição dos Lançamentos por Segmento de Renda e Estado – VGV Total 1S09

12

Retomada do Crescimento

52%

27%

9%

9%3%

Segmento Econômico

Acima de R$ 500 mil

De R$ 350 mil a R$ 500 mil

Comerciais


32%

26%

14%

9%

6%

5%4%

3%

São Paulo (demais cidades)

Rio Grande do Sul

Paraná

São Paulo (RMSP)

Bahia

Goiás

Rio de Janeiro

Minas Gerais

454

161

+183%

1313

Vendas Contratadas

Diversificação: Distribuição das Vendas por Segmento de Renda e Estado – 1S09

Retomada do Crescimento

38%

21%

16%

12%

10%

3%

Segmento Econômico

Acimade R$ 500 mil



Comercial

Até R$ 200 mil

25%

22%

16%

9%

8%

7%

5%

3%2%

1%

São Paulo (demais cidades)

São Paulo (RMSP)

Rio Grande do Sul

Paraná

Rio de Janeiro

Bahia

Minas Gerais

Espírito Santo

Goiás

Pernambuco

Ceará

506

342

+48%

14

Além do bom desempenho do segmento econômico registramos um crescimento de 65% nas vendas dos demais segmentos no 2T09

Vendas em R$ milhões (% Rossi) 2T09 1T09 Var.

Até R$ 200 mil 11 7 63%

De R$ 200 mil a R$ 350 mil 58 30 92%

De R$ 350 mil a R$ 500 mil 52 38 38%

Acima de R$ 500 mil 92 45 105%

Comercial 50 34 46%

Vendas Contratadas

+65%

Vendas em Unidades 1S09 1S08 Var.

Segmento Econômico 2.360 973 143%

Segmento Econômico: Crescimento de 143% em vendas de unidades em relação ao primeiro semestre do ano passado

2360

973

1S08 1S09

143%

Unidades

15

Nossos Resultados em Números

Velocidade sobre Oferta (VSO) - Parte Rossi (R$ milhões) 2T09 1T09 4T08

Estoque Inicial 1.630 1.770 1.472

Lançamentos 377 143 573

Estoque Inicial + Lançamentos 2.007 1.913 2.045

Vendas do período 404 283 276

VSO do período 20,1% 14,8% 13,5%

Estoque final do período 1.603 1.630 1.770

Tempo até entrega das chaves ProntoAté 6

mesesDe 7 a 12

mesesDe 13 a 24

mesesAcima de 25 meses

Total geral

Segmento Econômico 1,6 40,4 49,4 203,3 11,5 306,3

Até R$ 200 mil 0,7 1,9 1,2 29,8 - 33,6

De R$ 200,1 mil a R$ 350,0 mil 17,5 22,2 81,9 136,8 - 258,4

De R$ 350,1 mil a R$ 500,0 mil 2,8 18,2 73,1 82,4 25,7 202,2

Acima De R$ 500,1 mil 2,4 18,9 2,6 140,1 297,7 531,9

Comercial 0,7 0,1 2,2 27,3 240,2 270,4

Total geral 25,7 101,7 280,4 619,7 575,1 1.602,7

2% 6% 17% 39% 36%

Redução Líquida de estoque no 1S09: R$ 167 milhões

Evolução continua do VSO desde outubro 2008

Apenas 2% do estoque é de unidades prontas: não existe pressão de redução de preços

VSO e Estoques

16

VGV Potencial (100%): R$ 20,9 bilhões

Participação Rossi: R$ 13,7 bilhões

Landbank VGV em R$ milhões

2T09

Total

Total Rossi

20.918 13.786

Movimentação

VGV Lançamento

Final 1T09

Variação

Final 2T09 20.918 13.657

143 terrenos e 61 cidades, mostrando a diversificação.

13.257 milhões de m2 em área a construir

122 mil unidades para futuros lançamentos

Expertise Rossi e Diferenciais Competitivos

20.677 13.786

Método de aquisição

Expertise Rossi e Diferenciais CompetitivosBanco de Terrenos

(454) (377)

695 249

R$ 20,9 bilhões de VGV no Landbank; 75% adquirido em permuta

Landbank (R$ bilhões)

38%

25%

37%Permuta Física

Permuta Financeira

Dinheiro

17

Expertise Rossi e Diferenciais Competitivos

Landbank diversificado por região e produto

47% do Landbank direcionado para o Segmento Econômico

Landbank 2T09 (em R$ milhões) - VGV por Estado e por Segmento

EstadoSegmento

EconômicoAté R$

200.000R$200.001 a R$ 350.000

R$350.001 a R$ 500.000

Acima de R$ 500.000 Comercial Loteam. Total %

Amazonas 457 74 66 - - - 597 3%

Bahia - - 879 449 - - - 1.328 6%

Ceará 396 - - 104 - - - 500 2%

Distrito Federal 914 203 - - - 578 - 1.695 8%

Espírito Santo 621 - - - - 116 - 736 4%

Goiás 861 31 - - - - - 892 4%

Mato Grosso do Sul 53 - - - - - - 53 0%

Minas Gerais 1.682 140 36 246 - - - 2.104 10%

Paraná 64 - - - - - - 64 0%

Rio de Janeiro 647 70 534 992 88 - - 2.331 11%

Rio Grande do Norte 155 - - - - 82 - 237 1%

Rio Grande do Sul 2.048 - 586 771 - - - 3.405 16%

São Paulo(Demais cidades)

1.626 188 1.167 635 344 49 544 4.553 22%

São Paulo (Região Metropolitana)

351 - 192 622 1.089 30 140 2.423 12%

T O T A L 9.875 706 3.394 3.884 1.521 854 684 20.918 100%

Distribuição 47% 3% 16% 19% 7% 4% 3% 100%

Banco de Terrenos

1818

Rossi Vendas

Presença em São Paulo, Rio de Janeiro, Porto Alegre e Campinas

Previsão de abertura novas filiais: Vitória, Fortaleza, Goiânia, Brasília, Curitiba e Belo

Horizonte

Rossi Vendas

Vendas contratadas 100% totalizaram R$ 156 milhões

Responsável por 31% do total das Vendas Contratadas do trimestre

Número total de corretoras 240

São Paulo 90

Porto Alegre 55

Rio de Janeiro 50

Campinas 45

19

Real Estate Market: Industry and Company OverviewAlguns lançamentos – Segmentos Médio e Alto

Rossi Parque Ibirapuera – Fase 1, 2 e 3Porto Alegre – RS


Reserva BotaniqueCampinas – SP


2020


2121

Destaques Resultados

Lucro Líquido do Período atinge R$ 51,2 milhões, crescimento de 79% em relação à 1T09

Receita liquida atinge R$ 369,4 milhões e registra um crescimento de 25% em relação à 1T09

Melhores margens:

Margem bruta* cresce 5,7 p.p. em relação a 2T08 e atinge 34,7%

Margem EBITDA** cresce 5,4 p.p. em relação a 2T08 e atinge 24,4%

Margem líquida de 13,9%

Eficiência das despesas comerciais e administrativas

Despesas comerciais/receita líquida 6,9%

Despesas administrativas/receita líquida 6,2%

Consumo de caixa decrescente – o menor entre as maiores empresas do setor

R$ 108 milhões no 2T09 e R$ 482 milhões nos últimos 12 meses

Melhoria gradual e consistente da qualidade do endividamento:

Aumento na participação do financiamento a construção na dívida total: de 36% para 39%



** Metodologia comparável com os nossos maiores competidores – detalhada no Release

22

Nossos Resultados em NúmerosDestaques Financeiros

Receita liquida atinge R$ 369,4 milhões e registra um crescimento de 25% em relação à 1T09

Margem bruta * cresce 5,7 p.p em relação ao 2T08

Receita Líquida (R$ milhões)

8%

19%

85,6119,0 136,5

214,8

2T08 2T09 1S08 1S09

39%57%29,0%

34,7%

28,1%

34,1%

Lucro Bruto Ajustado (R$ milhões) e Margem Bruta Ajustada (%)

Receita Líquida 2T09 2T08 1S09 1S08

Vendas de imóveis e serviços 356 96,3% 307 89,6% 653 98,1% 505 90,2%

Variação monetária e juros 26 7,2% 47 13,8% 36 5,3% 73 13,1%

(-) impostos sobre vendas (13) -3,4% (12) -3,5% (23) -3,5% (19) -3,3%

Total 369 100,0% 342 100,0% 666 100,0% 559 100,0%

Custo dos Imóveis Vendidos 2T09 2T08 1S09 1S08

Obras + terrenos (224) 90,7% (209) 97,9% (415) 90,7% (350) 96,4%

Encargos financeiros (23) 9,3% (4) 2,1% (43) 9,3% (13) 3,6%

Total (247) 100% (214) 100% (458) 100% (363) 100%

Lucro Bruto Ajustado* 119 86 215 136

Margem Bruta 33,2% 37,6% 31,2% 35,1%

Margem Bruta Ajustada* 34,7% 29,0% 34,1% 28,1%


23


Lucro líquido no período R$ 51,2 milhões crescimento de 79% em relação à 1T09

Aumento de 5,4 p.p. na margem EBITDA (vs 2T08)


Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida (%)

1%

19%14,9% 13,9% 11,9%

12,0%

EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)

65,0

90,0 93,3

141,8

2T08 2T09 1S08 1S09

38%

52%19,0%

24,4%16,7%

21,3%

EBITDA – Nova metodologia 2T09 2T08 Var. 1S09 1S08 Var.

Lucro Líquido 51 51 1% 80 67 19%

(+/-) Despesas (Receitas) Financeiras, Líquidas 2 7 -78% (2) 7 -126%

(+) I. Renda e Contr. Social Diferidos 10 1 n.m. 11 3 261%

(+) Depreciação e Amortização 5 2 192% 10 3 192%

(+) Juros capitalizados 23 4 418% 43 13 224%

(+) Plano de opções 0 - - 0 - -

EBITDA AJUSTADO 90 65 38% 142 93 52%

Margem EBITDA AJUSTADA 24,4% 19,0% 5,4 p.p. 21,3% 16,7% 4,6 p.p.

2424


Despesas Comerciais Despesas Administrativas

Maior Eficiência em despesas comerciais e administrativas

4%


16%

4%

1T09 2T09 4T08 1T09 2T09

2625

29

2423

Despesas Operacionais (R$ milhões) 2T09 2T08 Var. 1S09 1S08 Var.

Administrativas 23 27 -14% 47 49 -5%

Comerciais 25 35 -28% 52 57 -9%

Administrativas / Receita Líquida 6,2% 7,8% -1,6 p.p. 7,0% 8,8% -1,8 p.p.

Comerciais / Receita Líquida 6,9% 10,2% 7,7% 10,1%

Despesas Gerais e Administrativas /

Receita Líquida

13,0% 18,1% -5,1 p.p 14,9% 18,9% -4,1 p.p.

-2,4 p.p.-3,4 p.p.

2525


Aumento na participação do financiamento a

construção no divida total de 36% para 39%

Endividamento Total: R$ 999,5 milhões

Cronograma de amortização

Melhoria gradual e consistente da qualidade da dívida

Endividamento jun/09 mar/09 Var.

Endividamento - Curto Prazo 211,6 121,9 74%

Empréstimos - capital de giro 11,1 10,8 3%

Financiamentos para construção 194,1 104,6 86%

Debêntures 6,4 6,4 0%

Endividamento - Longo Prazo 787,9 803,5 -2%

Empréstimos - capital de giro 237,1 236,2 0%

Financiamentos para construção 200,2 224,5 -11%

Debêntures 350,6 342,9 2%

Total do Endividamento 999,5 925,4 8%

Disponibilidades financeiras

Aplicações financeiras - curto prazo 177,7 211,8 -16%

Aplicações financeiras - longo prazo 1,1 1,1 0%

Total das disponibilidades 178,8 212,9 -16%

Endividamento Líquido 820,7 712,5 15%

Dívida Líquida/ Patrimônio Líquido 62,3% 56,2%

(Dívida Líquida – SFH )/ Patrimônio Líquido

32,3% 30,3%

39%

36%

25%

Financiamento a construção

Debêntures

Empréstimos - capital de giro

Endividamento Regras Rossi 2T09

Dív. Líq. + Imóveis a Pagar –Receita a Apropriar

Patrimônio Líquido

≤ 0,70158.3

1.319

0,12

Recebíveis +Imóveis a Comercializar

Dívida Líquida + Imóveis a Pagar+ Despesas a Apropriar

≥ 1,5 ou < 04.349

2.089

2,08

EBIT

Despesas Financeiras Líquidas (Receitas)

≥ 1,5 ou < 0108.6

(1,8)

(0,60)

2626

NossosResultados em Números

Consumo de caixa decrescente e o menor entre os maiores competidoresR$ 108 milhões no 2T09 e R$ 482 milhões nos últimos 12 meses

Cash Burn

Cash Burn (R$ milhões) Variação no endividamento líquido Capitalização Cash burn

2T09 108 108

1T09 138 138

4T08 -31 150 119

3T08 117 118

Total 332 150 482

Valor de Mercado RSID3

Número de ações 157.703.628

Número de novas ações emitidas 34.482.760

Total de ações após aumento de capital 192.186.388

Preço em 12/08/2009 R$ 11,30

Valor de mercado R$ 2.172

2727

NossosResultados em NúmerosPerformance da Ação

RSID3 - 2009

0,00

50,00

100,00

150,00

200,00

250,00

300,00

350,00

2/jan/09 2/fev/09 2/mar/09 2/abr/09 2/mai/09 2/jun/09 2/jul/09 2/ago/09

RSID3 IBOV IMOB

Fonte: Bloomberg

R$ / ação

50

70

90

110

130

150

170

190

210

230

2-Jan-09 17-Jan-09 1-Feb-09 16-Feb-09 3-Mar-09 18-Mar-09 2-Apr-09 17-Apr-09 2-May-09

RSID3 IBOV IMOB

2828

NossosResultados em Números

Instituição Analista Contato

BB Investimentos Antonio Emilio Ruiz [email protected]

Banco Fator Eduardo Silveira [email protected]

BarclaysGuilherme VilazanteEdoardo Biancheri

[email protected]@barcap.com

Citigroup Cecília del Castillo [email protected]

Credit SuisseMarcelo TellesPedro Barbosa

[email protected]@credit-suisse.com

Goldman SachsJason B. Mollin

Leonardo Zambolí[email protected]

[email protected]

ItaúDavid LawantCecília Viriato

[email protected]@itau.com.br

JP MorganAdrian HuertaMarcelo Motta

[email protected]@jpmorgan.com

Merrill Lynch Carlos Peryrelongue [email protected]

Raymond James Conrado Vegner [email protected]

SantanderMarcello MilmanFabiola Gama

[email protected]@santander.com.br

UBSGordon Lee

Rodrigo [email protected]

[email protected]

Cobertura de Analistas

Cobertura de Analistas

2929

Cássio Elias AudiCFO e Diretor de Relações com Investidores

Maria Claudia BiolchiniGerente de Relações com [email protected]. (55 11) 3759-7516

Equipe de RI

Contatos

30

Perguntas e Respostas

apresentação 2t09

Investor Relations