ultrapar release 2t09

8/9/2019 Ultrapar Release 2T09

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ULTRACARGOOXITENOIPIRANGA ULTRAGAZ

DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 2T09

São Paulo, 12 de agosto de 2009 - A Ultrapar Participações S.A. (BMF&BOVESPA: UGPA4 / NYSE:UGP), empresa com atuação nos setores de distribuição de combustíveis (Ultragaz/Ipiranga), químico(Oxiteno) e de logística para granéis líquidos (Ultracargo), anuncia hoje seus resultados do segundotrimestre de 2009.

Teleconferência de Resultados

Teleconferência Nacional14 de agosto de 200911h00 (horário de Brasília)Telefone para conexão: +55 11 2101 4848Código: Ultrapar

Teleconferência Internacional14 de agosto de 200912h30 (horário de Brasília)Participantes Brasil: 0800 891 9722Participantes EUA: +1 800 418 6854Participantes Internacionais: +1 973 200 3114Código: Ultrapar

Contato RIE-mail: [email protected]: 55 11 3177-7014Website: www.ultra.com.br

Ultrapar Participações S.A.UGPA4 = R$ 62,14/açãoUGP = US$ 31,63/ADR(30/06/09)

Neste segundo trimestre iniciamos o processo de integração da Texaco à Ultrapar, passando a consolidar seus resultados e a implementar de maneira acelerada o modelo de negócios da Ipiranga na rede adquirida.Apresentamos crescimento nas receitas e EBITDA de todos os nossos negócios em comparação ao segundo trimestre de 2008, apesar do ambiente econômico ainda desafiador.

RECEITA DA ULTRAPAR ATINGE R$ 9.622 MILHÕES, COMCRESCIMENTO EM TODAS AS UNIDADES DE NEGÓCIOS EMRELAÇÃO AO 2T08

EBITDA DA ULTRAPAR ATINGE R$ 321 MILHÕES, 28% ACIMADO 2T08, COM CRESCIMENTO EM TODAS AS UNIDADES DENEGÓCIOS

PROCESSO ACELERADO DE INTEGRAÇÃO DA TEXACO -651 POSTOS TEXACO CONVERTIDOS PARA A MARCAIPIRANGA ATÉ 30 DE JUNHO DE 2009, SISTEMAS DEINFORMAÇÃO INTEGRADOS APROVADA A DISTRIBUIÇÃO DE R$ 119 MILHÕES EMDIVIDENDOS REFERENTE AO 1S09, CORRESPONDENTE A65% DO LUCRO LÍQUIDO CONSOLIDADO



1º trimestre de 2009


Considerações sobre as informações financeiras e operacionaisPadrões e critérios aplicados na preparação das informações As demonstrações financeiras da Ultrapar para o exercício findo em 30 de junho de 2009 foram preparadas de acordo com asdiretrizes contábeis da Lei das Sociedades por Ações, sendo adotadas as alterações introduzidas pelas Leis 11.638/07 e11.941/09 (antiga Medida Provisória 449/08) e pelas normas, instruções e orientações da CVM que as regulamentaram. Com afinalidade de proporcionar a comparabilidade das demonstrações financeiras, as informações referentes ao primeiro semestre esegundo trimestre de 2008 apresentadas neste documento contemplam as referidas alterações contábeis, e portanto diferemdos valores reportados anteriormente nas respectivas divulgações de resultados. Para permitir o entendimento dos efeitos danova legislação, as páginas 16 e 17 contêm demonstrativos dos impactos decorrentes das alterações contábeis introduzidaspelas Leis 11.638/07 e 11.941/09 sobre as principais contas das demonstrações financeiras do primeiro semestre e segundotrimestre de 2008 em comparação aos valores divulgados anteriormente. Informações adicionais referentes às alteraçõesdecorrentes da nova legislação estão disponíveis nas notas explicativas 2 e 3 das demonstrações financeiras auditadas para oexercício findo em 31 de dezembro de 2008 e das demonstrações financeiras trimestrais de 31 de março de 2009 e 30 de junhode 2009, disponíveis no website da Ultrapar (www.ultra.com.br).

Em separado, no 1T09 a Ultragaz procedeu a uma reclassificação dos volumes vendidos entre os segmentos envasado egranel, refletindo a atual estrutura e responsabilidade gerencial entre geografias e segmentos. Tal reclassificação entresegmentos corresponde a aproximadamente 1% do volume e da receita líquida total da Ultragaz de 2008. Para manter acomparabilidade, as informações de volume e da receita líquida da Ultragaz dos segmentos envasado e granel apresentadasneste documento e no website da companhia foram reclassificadas retroativamente ao 1T08 com base no novo critério adotado.

Exceto quando indicado, os valores incluídos neste documento são apresentados em R$ milhões e portanto sujeitos aarredondamentos. Como conseqüência, os valores totais apresentados nas tabelas podem diferir da agregação numérica diretados valores que os precedem.

Efeito das aquisições - União Terminais Em junho de 2008 a Ultrapar assinou contrato para aquisição da União Terminais e Armazéns Gerais Ltda. (“União Terminais”),empresa de armazenagem e movimentação de líquidos então pertencente à Unipar – União das Indústrias Petroquímicas S.A.com operações nos portos de Santos, Rio de Janeiro e Paranaguá (neste último através de participação de 50% naUnião/Vopak Armazéns Gerais Ltda). Em outubro de 2008 a Ultrapar comunicou ao mercado o fechamento da compra referenteaos terminais de Santos e Rio de Janeiro e em novembro de 2008 a conclusão da aquisição referente ao terminal deParanaguá. Os resultados das empresas adquiridas passaram a constar das demonstrações financeiras da Ultrapar após osrespectivos fechamentos. As demonstrações financeiras da Ultrapar em períodos anteriores ao 4T08 não incluem os resultadosdas empresas adquiridas. O valor da aquisição totalizou R$ 519 milhões, já incluída a assunção de dívida líquida no valor deR$ 32 milhões.

Efeito das aquisições - Texaco Em agosto de 2008 a Ultrapar anunciou a assinatura de contrato para a aquisição dos negócios de distribuição de combustíveisda Texaco no Brasil. Em 31 de março de 2009 a Ultrapar realizou a liquidação financeira da aquisição da Texaco com odesembolso de R$ 1.106 milhões, em adição ao depósito de US$ 38 milhões realizado a favor da Chevron em agosto de 2008.Os resultados da Texaco passaram a ser consolidados pela Ultrapar nas suas demonstrações financeiras a partir de 01 de abril





A tabela abaixo sumariza os resultados da Ipiranga no 2T09, segregando-os entre Ipiranga ex-Texaco, Texaco ex-nãorecorrentes, Ipiranga ex-não recorrentes (resultante da soma dos dois primeiros) e Ipiranga conforme consolidado nasdemonstrações financeiras da Ultrapar:

IPIRANGADEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO

Em milhões de Reais - Legislação Societária

TRIMESTRE FINDO EM JUNHO 2009IPIRANGA EX-

TEXACOTEXACO EX-NÃORECORRENTES

IPIRANGA EX-NÃORECORRENTES

IPIRANGAREPORTADO

Vendas líquidas 5.429,4 2.783,5 8.212,9 8.212,9

Custo dos serviços prestados (5.105,4) (2.675,0) (7.780,5) (7.780,5)

Lucro bruto 324,0 108,5 432,4 432,4

Despesas operacionais (191,1) (78,0) (269,2) (296,9) Vendas e comerciais (97,9) (42,6) (140,5) (161,2) Gerais e administrativas (68,6) (27,5) (96,0) (103,1) Depreciação e amortização (24,7) (8,0) (32,6) (32,6)

Outros resultados operacionais 2,3 (0,1) 2,2 2,2

EBIT 135,1 30,3 165,4 137,7

EBITDA 161,8 38,3 200,1 172,4 Depreciação e amortização 26,8 8,0 34,7 34,7

Margem EBITDA (R$/m³) 53 24 43 37



1º trimestre de 20092º trimestre de 2009

Resumo do 2º Trimestre de 2009

Dados Econômico-FinanceirosConsolidados Ultrapar

2T09 2T08 1T09 ∆ (%) 2T09v2T08

∆ (%) 2T09v1T09 1S09 1S08 ∆ (%)

1S09v1S08

Receita Líquida 9.622 6.992 6.411 38% 50% 16.033 12.920 24%

Lucro Bruto 694 488 526 42% 32% 1.221 954 28%Lucro Operacional 215 164 178 31% 21% 393 304 29%EBITDA 321 251 274 28% 17% 595 477 25%Lucro Líquido 93 110 91 (15%) 2% 184 200 (8%)Lucro por ação¹ 0,70 0,82 0,68 (15%) 2% 1,38 1,50 (8%)

Valores em R$ milhões (exceto LPA)¹Calculado a partir da média ponderada do número de ações ao longo do período, líquido das ações em tesouraria.

Dados Operacionais Ultragaz 2T09 2T08 1T09 ∆ (%) 2T09v2T08

∆ (%) 2T09v1T09 1S09 1S08 ∆ (%)

1S09v1S08

Volume Total (mil tons) 401 411 364 (3%) 10% 765 777 (2%)Envasado 281 283 257 (1%) 10% 538 536 0%Granel 119 128 107 (7%) 11% 227 241 (6%)

Dados Operacionais Ipiranga2T09 2T08 1T09 ∆ (%)

2T09v2T08 ∆ (%)

2T09v1T09 1S09 1S08 ∆ (%) 1S09v1S08

Volume Total (mil m³) 4.635 3.063 2.770 51% 67% 7.405 5.779 28%Diesel 2.504 1.847 1.507 36% 66% 4.011 3.404 18%Gasolina, Etanol e GNV 2.012 1.129 1.185 78% 70% 3.197 2.214 44%Outros² 120 87 78 37% 52% 198 161 23%² Óleos combustíveis, querosene, lubrificantes e graxas

Dados Operacionais Ipirangaex-Texaco 2T09 2T08 1T09 ∆ (%)

2T09v2T08 ∆ (%)

2T09v1T09 1S09 1S08 ∆ (%) 1S09v1S08

Volume Total (mil m³) 3.055 3.063 2.770 0% 10% 5.825 5.779 1%Diesel 1.748 1.847 1.507 (5%) 16% 3.254 3.404 (4%)Gasolina, Etanol e GNV 1.221 1.129 1.185 8% 3% 2.406 2.214 9%Outros² 86 87 78 (1%) 10% 165 161 2%² Óleos combustíveis, querosene, lubrificantes e graxas




Dados Operacionais Ultracargo 2T09 2T08 1T09 ∆ (%) 2T09v2T08

∆ (%) 2T09v1T09 1S09 1S08 ∆ (%)

1S09v1S08

Armazenagem efetiva³ (mil m3) 491 295 437 67% 12% 464 297 56%Quilômetros rodados (milhões) 5,8 8,8 6,2 (34%) (6%) 12,0 16,7 (28%)³Média mensal

Indicadores Macroeconômicos 2T09 2T08 1T09 ∆ (%) 2T09v2T08

∆ (%) 2T09v1T09 1S09 1S08 ∆ (%)

1S09v1S08

Dólar Médio (R$/US$) 2,075 1,656 2,311 25% (10%) 2,193 1,696 29%Taxa de juros no período (CDI) 2,4% 2,7% 2,9% 5,3% 5,4%Inflação no período (IPCA) 1,3% 2,1% 1,2% 2,6% 3,6%

Destaques

Liquidação financeira da aquisição da Texaco – Em 31 de março de 2009, a Ultrapar realizou a liquidaçãofinanceira da aquisição dos negócios de distribuição de combustíveis da Texaco com o desembolso de R$ 1.106milhões, em adição ao depósito de US$ 38 milhões realizado a favor da Chevron em agosto de 2008. Acombinação da Texaco com a Ipiranga criou um negócio de distribuição nacional, com uma rede de mais de 5 milpostos e participação de mercado de aproximadamente 22%, possibilitando maior competitividade através daampliação da escala de operações e implementação na rede ampliada do modelo de negócios da Ipiranga, comum leque de produtos e serviços diferenciados disponíveis nos postos, que beneficiam consumidores erevendedores. Através desses elementos, a Ultrapar objetiva propiciar rentabilidade ao negócio ampliado aomenos nos níveis atuais da Ipiranga, que em 2008 teve um EBITDA unitário de R$ 50/m3. Em adição, a aquisiçãoda Texaco possibilita à Ipiranga um melhor posicionamento para o crescimento, iniciando sua expansão para oCentro Oeste, Norte e Nordeste, regiões que apresentam crescimento no consumo de combustíveis acima damédia do país, e trazendo novas oportunidades comerciais decorrentes da cobertura nacional.

Andamento da integração das operações adquiridas – A partir de 1º de abril de 2009 passamos a gerir e aimplementar o nosso plano de negócios na Texaco. Em 1º de agosto de 2009 realizamos a integração dossistemas de informação da Texaco com os da Ipiranga e Ultrapar, passando a operar o negócio de distribuição decombustíveis em um único sistema, etapa relevante para implementar o plano de sinergias operacionais eadministrativas.

Identificação da marca Ipiranga na rede adquirida – A partir de abril iniciamos também o processo deconversão da rede adquirida para a marca Ipiranga. O processo consiste na alteração da identidade visual dospostos Texaco para os padrões dos postos Ipiranga, através de adesivagem, pintura e substituição de banners,entre outros. Até 30 de junho de 2009, 651 postos já haviam sido convertidos, com gastos de aproximadamenteR$ 32 mil por posto de serviço, totalizando R$ 21 milhões no 2T09. A previsão é de que aproximadamente milpostos da rede adquirida, representando 75% do total de postos Texaco das regiões Sul e Sudeste, substituirãosua marca ao longo de 2009. A mudança para a marca Ipiranga é um dos elementos da implementação do modelode negócios da Ipiranga na rede adquirida




Sumário Executivo dos Resultados do Trimestre

Durante o segundo trimestre de 2009, os indicadores econômicos sinalizaram o início da recuperação do consumointerno, influenciado pela maior disponibilidade de renda e retorno do crédito para bens duráveis, além da desoneraçãodo IPI sobre alguns segmentos. Em paralelo, a retomada do fluxo de capitais estrangeiros contribuiu para que o Real

voltasse a se apreciar neste trimestre, levando a uma taxa de câmbio média de R$ 2,07/US$, uma valorização de 10%em relação ao 1T09. Com o objetivo de incentivar a retomada no crescimento da economia e sustentar os níveis deemprego, o governo decidiu prorrogar a redução do IPI sobre a venda de veículos e outros bens duráveis, e reduziunovamente a taxa Selic, que acumula redução de 5 pontos percentuais em 2009, atualmente em 8,75% ao ano.

No segundo trimestre de 2009, o efeito da redução do IPI na venda de veículos e o retorno gradual da disponibilidade decrédito para compras a prazo contribuíram para o recorde histórico de 752 mil novos veículos leves licenciados noperíodo, um crescimento de 4% em relação ao segundo trimestre de 2008, proporcionando a continuidade docrescimento da frota. O volume da Ipiranga de combustíveis para veículos leves (gasolina, etanol e GNV) apresentoucrescimento de 78% em relação ao 2T08, em função da agregação do volume da Texaco a partir de 1º de abril de 2009 edo crescimento da frota. O crescimento do volume de diesel da Ipiranga foi de 36%, em função da agregação do volumeda Texaco a partir de 1º de abril de 2009, parcialmente compensado pela redução associada ao desempenho daeconomia. O EBITDA consolidado da Ipiranga no 2T09 totalizou R$ 172 milhões, 12% acima do 2T08. Excluindo asdespesas com a conversão da rede adquirida para a marca Ipiranga e com integração das operações, seu EBITDAconsolidado do 2T09 teria sido de R$ 200 milhões, 30% acima do 2T08.

A Ultragaz apresentou redução de 2,6% no volume vendido no 2T09, com o volume praticamente estável no segmentoenvasado e uma redução de 7% no segmento granel, fruto principalmente do menor ritmo de atividade industrial no2T09. Apesar da redução no volume, o EBITDA da Ultragaz atingiu R$ 74 milhões no 2T09, 36% acima do 2T08,

principalmente em função da recuperação das margens, para a qual contribuíram os programas de eficiência operacionalimplementados nos últimos doze meses.

No segundo trimestre de 2009, a Oxiteno apresentou crescimento de 10% no volume vendido em relação ao 2T08, frutodo processo de substituição de importações e das expansões na capacidade de produção, permitindo uma retomadaprogressiva nos volumes vendidos. O EBITDA totalizou R$ 29 milhões no 2T09, 10% acima do 2T08, principalmente emfunção do maior volume vendido.

A Ultracargo apresentou aumento de 67% na armazenagem efetiva em relação ao 2T08, em função da consolidação daUnião Terminais a partir do 4T08, das expansões realizadas no terminal de Aratu e da maior movimentação no terminalde Santos. Como resultado, o EBITDA no 2T09 totalizou R$ 28 milhões, 237% acima do apresentado no 2T08 e 17%acima do 1T09. Neste segundo trimestre a margem EBITDA da Ultracargo atingiu 32%, superior às margens de 13% e29% obtidas no 2T08 e 1T09, respectivamente.

O EBITDA consolidado da Ultrapar totalizou R$ 321 milhões, 28% acima do 2T08 em função dos aumentos de EBITDAem todos os negócios. O lucro líquido do 2T09 atingiu R$ 93 milhões, 15% abaixo do 2T08, principalmente resultante domaior endividamento líquido no período após a liquidação financeira da aquisição da Texaco em 31 de março de 2009.




283 294 276 257 281

128 139 115 107119

401364391

433411

2T08 3T08 4T08 1T09 2T09Envas ado Granel

Desempenho Operacional

Ultragaz – Segundo dados divulgados pela Agência Nacional de Petróleo, o mercado brasileiro de GLP apresentouredução de 2,1% no 2T09 em relação ao 2T08, principalmente decorrente do menor número de dias de vendas no 2T09e menor ritmo de atividade industrial. No mesmo período, a Ultragaz atingiu o volume de vendas de 401 mil toneladas,redução de 2,6% em relação ao 2T08, praticamente em linha com a variação do mercado. No segmento envasado, ovolume vendido pela Ultragaz foi de 281 mil toneladas, praticamente estável em relação ao 2T08. A estabilidadeapresentada no segmento envasado neste 2T09 é fruto (i) da resiliência da demanda desse segmento, por ser um bemde primeira necessidade e (ii) de iniciativas comerciais realizadas pela empresa, incluindo novos mercados. As vendasda Ultragaz no segmento granel (UltraSystem) apresentaram redução de 7% no 2T09, decorrente do menor ritmo deatividade industrial e do consumo temporário de um cliente de grande porte no 2T08. Em relação ao 1T09, o volumevendido pela Ultragaz apresentou crescimento de 10%, evolução ligeiramente acima da sazonalidade média do mercadonos últimos cinco anos de 8,6%. No semestre, a Ultragaz acumula um volume de vendas de 765 mil toneladas, 2%abaixo do 1S08.

Evolução do volume de vendas – Ultragaz (mil toneladas)

Ipiranga – O volume de vendas da Ipiranga ex-Texaco totalizou 3.055 mil metros cúbicos, em linha com o volumevendido no 2T08. O volume vendido de combustíveis para veículos de passageiros (gasolina, etanol e GNV) cresceu 8%,em função principalmente da expansão da frota de veículos leves ao longo dos últimos 12 meses e dos investimentos emnovos postos da rede Ipiranga realizados em 2008. O volume de diesel apresentou uma redução de 5%, acompanhandoa desaceleração da economia. Em relação ao 1T09 houve um aumento de 10% no volume vendido pela Ipiranga ex-Texaco, reflexo principalmente da sazonalidade típica entre os períodos. No 1S09, a Ipiranga ex-Texaco acumula umvolume vendido de 5.825 mil metros cúbicos, um crescimento de 1% sobre o volume da Ipiranga ex-Texaco no 1S08.




Evolução do volume de vendas – Ipiranga (000 m³)

Oxiteno - O volume de vendas da Oxiteno totalizou 160 mil toneladas, um crescimento de 10% (14 mil tons) sobre ovolume do 2T08, viabilizado principalmente pelas expansões de capacidades realizadas e pelo processo de substituiçãode importações. No mercado interno, o volume vendido cresceu 6% (6 mil tons), com bom desempenho dasespecialidades direcionadas às indústrias de cosméticos, detergentes e agroquímicos. No mercado externo o volumevendido apresentou crescimento de 19% (8 mil tons), em função do aumento nas exportações tanto de especialidades,em decorrência das expansões realizadas, quanto de glicóis. Em relação ao 1T09, o volume de vendas apresentou umcrescimento de 29% (36 mil tons), fruto dos mesmos elementos acima e da sazonalidade entre trimestres, com asvendas de especialidades contribuindo com dois terços (24 mil toneladas) do crescimento total de volume. O volumevendido pela Oxiteno no 1S09 totaliza 284 mil toneladas, em linha com o volume vendido no 1S08.

Evolução do volume de vendas – Oxiteno (mil toneladas)

733 7321.237

332 399690

2.012

1.1851.129

2T08 1T09 2T09Gasolina Etanol GNV

1.847

1.507

2.504

2T08 1T09 2T09

Diesel

101 86 107

4537

53124146 160

2T08 1T09 2T09

Vendas no Brasil Vendas no mercado externo

134 115 139

128

21124146 160

2T08 1T09 2T09

Especialidades Glicóis




295

437491

2T08 1T09 2T09

8,8

6,2 5,8

2T08 1T09 2T09

Ocupação média em m³ Quilômetros rodados(000) (milhões)

Desempenho Econômico – FinanceiroReceita Líquida – A receita líquida consolidada da Ultrapar atingiu R$ 9.622 milhões no 2T09, 38% acima da receitalíquida apurada no 2T08, em função do crescimento observado em todas as unidades de negócio e da consolidação daTexaco a partir do 2T09. Em relação ao 1T09, a receita líquida da Ultrapar apresentou crescimento de 50% em função dasazonalidade verificada nos negócios e da consolidação da Texaco a partir do 2T09. No primeiro semestre de 2009 areceita líquida da Ultrapar totalizou R$ 16.033 milhões, um aumento de 24% em relação ao primeiro semestre de 2008,principalmente em função da agregação da receita líquida da Texaco a partir do 2T09.

Receita Líquida (em R$ milhões)

5.604 5.114

854 765447 460

8.213

863473

6.411

9.622

6.992

10.30613.326

1.599

1.628

864

933

12.920

16.033




Ipiranga – A receita líquida da Ipiranga ex-Texaco totalizou R$ 5.429 milhões no 2T09, 3% abaixo da receita líquida do2T08, apesar da estabilidade no volume, principalmente em função (i) da variação nos custos de etanol anidro ehidratado e (ii) da maior participação do etanol nas vendas totais. Em relação ao 1T09, a receita líquida da Ipiranga ex-Texaco apresentou crescimento de 6% decorrente do aumento no volume vendido, parcialmente compensado pelaredução no custo do diesel ocorrida em junho de 2009 e nos custos de etanol. No 1S09 a receita líquida da Ipiranga ex-Texaco totalizou R$ 10.543 milhões, um aumento de 2% em relação ao 1S08.

Com a consolidação da Texaco, a receita líquida da Ipiranga totalizou R$ 8.213 milhões no 2T09, 47% e 61% acima dareceita líquida no 2T08 e 1T09, respectivamente. No 1S09 a receita líquida da Ipiranga totalizou R$ 13.326 milhões, umaumento de 29% em relação ao 1S08.

Participação dos produtos na receita líquida – Ipiranga

Oxiteno – A receita líquida da Oxiteno totalizou R$ 473 milhões no 2T09, 6% acima do 2T08, em função do crescimentode 10% no volume e do Real 25% mais desvalorizado, parcialmente compensados pela redução de 23% nos preçosmédios em dólares, notadamente os preços internacionais de glicóis. Em relação ao 1T09 a receita líquida foi 3%superior, em função do crescimento no volume vendido, em grande parte compensado pelo Real 10% mais valorizado epreços médios em dólares 12% menores. A receita líquida acumulada no 1S09 foi de R$ 933 milhões, 8% acima do1S08.

Ultracargo – A Ultracargo apresentou receita líquida de R$ 88 milhões no 2T09, um crescimento de 35% em relação ao2T08, em função (i) da consolidação da União Terminais a partir do 4T08 e (ii) da maior armazenagem média e dereajustes contratuais de tarifas. Em relação ao 1T09, a receita líquida da Ultracargo apresentou aumento de 8%, emfunção dos efeitos da sazonalidade entre trimestres e da entrada em operação de uma expansão no terminal de Aratu.No 1S09, a receita líquida da Ultracargo totalizou R$ 170 milhões, 36% acima da receita líquida do 1S08.

2T09

Gasolina33%

Diesel56%

Outros3%

Etanol7%Gás

Natural

1%

2T08

Gasolina28%

Diesel59%

Outros7%

Etanol5%Gás

Natural

1%




etanol nas vendas totais. Em relação ao 1T09, o custo dos produtos vendidos da Ipiranga ex-Texaco apresentoucrescimento de 6%, em função do maior volume vendido, parcialmente compensado pela redução no custo do dieselocorrida em junho de 2009 e nos custos do etanol. No 1S09 o custo dos produtos vendidos da Ipiranga ex-Texacototalizou R$ 9.928 milhões, um aumento de 2% em relação ao 1S08.

Com a consolidação da Texaco, o custo dos produtos vendidos da Ipiranga somou R$ 7.780 milhões no 2T09, 46% e61% acima do 2T08 e 1T09. No 1S09 o custo dos produtos vendidos da Ipiranga foi de R$ 12.603 milhões, um aumento

de 29% em relação ao 1S08.Oxiteno – O custo dos produtos vendidos da Oxiteno no 2T09 foi de R$ 400 milhões, um aumento de 7% em relação ao2T08, em função do crescimento de 10% no volume vendido, do Real 25% mais desvalorizado e de maior depreciação,em função do início das operações expandidas no 4T08. Esses efeitos foram parcialmente compensados por umaredução no custo variável por tonelada em dólares. Porém, como ocorrido no 1T09, tal redução no custo variável portonelada em dólares registrada nas demonstrações financeiras foi significativamente menor que, por exemplo, a reduçãode 42% nos preços internacionais de eteno, devido ao processo de realização dos estoques da Oxiteno com custoshistóricos maiores que os de reposição. Em relação ao 1T09, o custo dos produtos vendidos da Oxiteno apresentoucrescimento de 6% em função do aumento no volume vendido, parcialmente compensado pelo Real 10% maisvalorizado. No 1S09, o custo dos produtos vendidos da Oxiteno acumula R$ 776 milhões, 9% acima do montanteapresentado no 1S08.

Ultracargo – O custo dos serviços prestados da Ultracargo no 2T09 foi de R$ 51 milhões, aumento de 12% em relaçãoao 2T08, em função da consolidação do custo dos serviços prestados da União Terminais a partir do 4T08 e da maiormovimentação nos terminais, parcialmente compensados pela realização de sinergias operacionais resultantes daconsolidação da União Terminais e pela menor presença no segmento de transporte de carga embalada. Com relação ao1T09, o custo dos serviços prestados da Ultracargo foi 6% maior, em função dos efeitos da sazonalidade entretrimestres. No 1S09, o custo dos serviços prestados da Ultracargo acumula R$ 99 milhões, 18% acima do montante

apresentado no 1S08. Despesas Gerais, Administrativas e de Vendas – As despesas gerais, administrativas e de vendas da Ultraparsomaram R$ 480 milhões no 2T09, 44% e 36% acima do 2T08 e do 1T09, respectivamente, principalmente em função daconsolidação da Texaco a partir do 2T09. No primeiro semestre de 2009 as despesas gerais, administrativas e de vendasda Ultrapar totalizaram R$ 833 milhões, um aumento de 25% em relação ao primeiro semestre de 2008, principalmenteem função da agregação das despesas gerais, administrativas e de vendas da Texaco a partir do 2T09.

Ultragaz – As despesas gerais, administrativas e de vendas da Ultragaz somaram R$ 94 milhões no 2T09, 4% acima do2T08, em função dos efeitos da inflação sobre as despesas e de maiores despesas com campanhas promocionais e devendas, parcialmente compensados por menores despesas com indenizações e ações para redução de despesasimplementadas ao longo de 2008. Em relação ao 1T09, as despesas gerais, administrativas e de vendas apresentaramaumento de 7%, principalmente em função do aumento no volume vendido e em remuneração variável, em linha com aprogressão recente nos resultados da empresa. No 1S09, as despesas gerais, administrativas e de vendas da Ultragaztotalizaram R$ 181 milhões, um aumento de 3% em relação ao 1S08.

Ipiranga – As despesas gerais, administrativas e de vendas (incluindo as participações estatutárias) da Ipiranga ex-




incluídas as despesas de R$ 21 milhões com a conversão de postos Texaco para a marca Ipiranga no trimestre e deR$ 7 milhões com a integração da Texaco. No 1S09, as despesas gerais, administrativas e de vendas (incluindo asparticipações estatutárias) da Ipiranga totalizaram R$ 475 milhões, um aumento de 48% em relação ao 1S08.

Oxiteno – As despesas gerais, administrativas e de vendas da Oxiteno totalizaram R$ 68 milhões no 2T09, aumento de20% em relação ao 2T08, em função (i) do maior volume vendido, (ii) do aumento no custo unitário de fretes nacionais einternacionais, em consequência do maior custo do diesel, do Real 25% mais desvalorizado e da maior participação das

vendas no mercado externo, (iii) de maiores despesas com pessoal, decorrentes do acordo coletivo anual e (iv) demaiores despesas relacionadas às operações da Oxiteno no exterior. Em relação ao 1T09, as despesas gerais,administrativas e de vendas da Oxiteno apresentaram aumento de 8%, apesar do volume vendido 29% maior, em funçãodo Real 10% mais valorizado e de reduções em remuneração variável. As despesas gerais, administrativas e de vendasforam de R$ 131 milhões no 1S09, um aumento de 23% em relação ao 1S08.

Ultracargo – As despesas gerais, administrativas e de vendas da Ultracargo totalizaram R$ 23 milhões no 2T09, umaumento de 12% em relação ao 2T08 em função da consolidação das despesas gerais, administrativas e de vendas daUnião Terminais a partir do 4T08. Em relação ao 1T09, as despesas gerais, administrativas e de vendas da Ultracargoforam 2% menores. No 1S09 as despesas gerais, administrativas e de vendas foram de R$ 46 milhões, um aumento de15% em relação ao 1S08.

EBITDA – A Ultrapar apresentou EBITDA de R$ 321 milhões no 2T09, aumentos de 28% e 17% em relação ao 2T08 e1T09, respectivamente, em função do crescimento observado em todas as unidades de negócio e da consolidação daTexaco a partir do 2T09. No primeiro semestre de 2009, o EBITDA da Ultrapar totalizou R$ 595 milhões, um aumento de25% em relação ao primeiro semestre de 2008.

EBITDA (em R$ milhões)

Ultragaz – A Ultragaz apresentou EBITDA de R$ 74 milhões no 2T09, aumentos de 36% e 41% em relação ao 2T08 e1T09, respectivamente, principalmente em função (i) da recuperação das margens, para a qual contribuíram os

284 316

95126

1852477

595

7475

1S08 1S09

154 144 172

54 52 744629

27251 274 321

2T08 1T09 2T09

Ipiranga Ultragaz Oxiteno Ultracargo




Desta forma, o EBITDA da Ipiranga ex-não recorrentes totalizou R$ 200 milhões e a margem unitária de EBITDA atingiuR$ 43/m³. Incluindo as despesas não recorrentes, a Ipiranga reportou um EBITDA de R$ 172 milhões no 2T09, eacumula R$ 316 milhões no 1S09.

Oxiteno – O EBITDA da Oxiteno totalizou R$ 29 milhões no 2T09, um aumento de 10% em relação ao 2T08, em funçãodo Real 25% mais desvalorizado no 2T09 e do aumento de 10% no volume vendido, em grande parte compensados peladiferença entre custos históricos e custos de reposição neste 2T09. Em relação ao 1T09, o EBITDA apresentou redução

de 37%, em função (i) do Real 10% mais valorizado no 2T09 e sua valorização de 16% ao longo do trimestre e (ii) demenores preços médios em dólares, decorrentes da maior participação de glicóis e exportações nas vendas, semequivalente redução nos custos em dólares, devido ao processo de realização de estoques com custos históricosmaiores que os de reposição. No 1S09, o EBITDA da Oxiteno totalizou R$ 75 milhões, 2% acima do 1S08. A Oxitenoestima que o efeito decorrente da diferença entre custos históricos e de reposição foi de R$ 35 milhões e R$ 68 milhõesno 2T09 e 1S09, respectivamente.

Ultracargo – A Ultracargo apresentou EBITDA de R$ 28 milhões, R$ 20 milhões acima do 2T08, em função daconsolidação da União Terminais a partir do 4T08 e decorrentes sinergias operacionais, das expansões realizadas noterminal de Aratu e da maior movimentação no terminal de Santos. Em relação ao 1T09, o EBITDA da Ultracargoapresentou crescimento de 17% em função da maior movimentação em seus terminais. No 2T09, a margem EBITDA daUltracargo atingiu 32%, superior às margens de 13% e 29% obtidas no 2T08 e 1T09, respectivamente. No 1S09, oEBITDA da Ultracargo totalizou R$ 52 milhões, 182% acima do 1S08. A margem EBITDA da Ultracargo no 1S09 foi de31%, o dobro da margem de 15% apurada no 1S08.

Depreciação e Amortização – O total de despesas e custos com depreciação e amortização no 2T09 foi de R$ 105milhões, R$ 16 milhões superior ao 2T08 em função da agregação da depreciação decorrente (i) das aquisições daUnião Terminais e da Texaco, (ii) das operações expandidas da Oxiteno a partir do 4T08 e (iii) de investimentos emnovos postos e embandeiramentos na Ipiranga, parcialmente compensada pela eliminação das despesas comamortização de ágio a partir de 1º de janeiro de 2009. Em relação ao 1T09, o total de despesas e custos comdepreciação e amortização foi R$ 9 milhões maior em função da consolidação da depreciação da Texaco. No 1S09, ototal de despesas e custos com depreciação e amortização totalizou R$ 202 milhões, R$ 25 milhões acima do 1S08.

Resultado Financeiro – O resultado financeiro da Ultrapar apresentou uma despesa líquida de R$ 87 milhões no 2T09,R$ 75 milhões acima da despesa líquida do 2T08. O aumento na despesa financeira líquida no 2T09 reflete o maiorendividamento líquido da Ultrapar, que passou de R$ 421 milhões ao final do 2T08 para R$ 2.352 milhões ao final do2T09, em função dos investimentos em expansão orgânica e aquisições ao longo dos últimos 12 meses, em particular odesembolso relativo à Texaco em 31 de março de 2009. Em relação ao 1T09, a despesa financeira líquida foi R$ 28milhões maior em função do maior endividamento líquido médio decorrente do desembolso para pagamento da aquisiçãoda Texaco. No 1S09, a despesa financeira líquida da Ultrapar totalizou R$ 146 milhões, R$ 97 milhões acima do 1S08.Outras receitas e despesas (antigo resultado não operacional) – No 2T09, a Ultrapar apresentou outras receitas novalor de R$ 7 milhões, principalmente em função da venda de caminhões e vasilhames nesse trimestre, em comparaçãoa outras receitas de R$ 1 milhão no 2T08 referente à venda de terreno da Ultracargo em Mauá. No 1T09, a Ultraparapresentou outras receitas no valor de R$ 3 milhões, substancialmente em função da venda de caminhões. No 1S09,outras receitas totalizaram R$ 10 milhões, R$ 3 milhões acima do 1S08.




Investimentos – Os investimentos totais, líquidos de desinvestimentos e repagamentos, somaram R$ 139 milhões no2T09, distribuídos conforme abaixo:• Na Ultragaz foram investidos R$ 48 milhões, direcionados principalmente para renovação e reposição de vasilhames

e investimentos em novos clientes. A estimativa de investimentos da Ultragaz para 2009 foi atualizada para R$ 99milhões em decorrência da demanda recente em certos segmentos, como por exemplo comércio e condomínios.

• Na Ipiranga, foram investidos R$ 51 milhões. Os investimentos foram direcionados principalmente aembandeiramentos, novos postos, renovação de contratos e melhorias em postos de serviço e bases de distribuição.Do valor total investido, R$ 22 milhões referem-se a imobilizações e R$ 29 milhões referem-se a financiamentos ebonificações a clientes, líquidos de recebimentos.

• Na Oxiteno foram investidos R$ 29 milhões, concentrados nos projetos de aumento da capacidade produtiva,notadamente a expansão da capacidade de óxido de eteno em Camaçari, e investimentos em produtividade.

• A Ultracargo investiu R$ 4 milhões, principalmente no terminal de Santos.

R$ milhões 2T09 1S09

Adições ao ativo permanente 1

Ultragaz 48 75Ipiranga 22 50Oxiteno 29 70Ultracargo 4 10

Total - adições ao ativo permanente 108 213Financiamentos e bonificações a clientes2 -Ipiranga

29 25

Aquisição de participações acionárias 2 1.192Investimentos totais, líquidos de desinvestimentos e repagamentos

139 1.430 1 Inclui consolidação da Serma 2 Financiamentos e bonificações a clientes estão incluídos no capital de giro na Demonstração do Fluxo de Caixa

A Ultrapar no mercado de capitais

O volume financeiro negociado da Ultrapar no 2T09 foi de R$ 26 milhões/dia, 4% acima da média de R$ 25 milhões/diaapresentada no 2T08, considerando as negociações ocorridas na BM&FBovespa e na NYSE. As ações da Ultraparencerraram o 2T09 cotadas a R$ 62,14/ação na BM&FBovespa, apresentando uma valorização acumulada de 12% emrelação ao final do 1T09 e de 1% ao longo dos últimos 12 meses. O índice Ibovespa apresentou valorização de 26% aolongo do 2T09, principalmente em função da recuperação dos preços internacionais dascommodities, que beneficioualgumas empresas com participação relevante na composição do índice Por outro lado o Ibovespa acumula uma

Investimentos totais, líquidos de desinvestimentos erepagamentos

(R$ milhões)

902

252

1.410

206302 249

1.291

139

759

2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09




UGPA4 Ibovespa

90

100

110

120

130

3 1 / 3 / 2 0 0 9

1 3 / 4 / 2 0 0 9

2 6 / 4 / 2 0 0 9

0 9 / 5 / 2 0 0 9

2 2 / 5 / 2 0 0 9

0 4 / 6 / 2 0 0 9

1 7 / 6 / 2 0 0 9

3 0 / 6 / 2 0 0 9

112

126

40

60

80

100

120

3 0 / 6 / 2 0 0 8

3 0 / 7 / 2 0 0 8

3 0 / 8 / 2 0 0 8

3 0 / 9 / 2 0 0 8

3 0 / 1 0 / 2 0 0 8

3 0 / 1 1 / 2 0 0 8

3 0 / 1 2 / 2 0 0 8

3 0 / 1 / 2 0 0 9

2 8 / 2 / 2 0 0 9

3 0 / 3 / 2 0 0 9

3 0 / 4 / 2 0 0 9

3 0 / 5 / 2 0 0 9

3 0 / 6 / 2 0 0 9

101

79

Evolução UGPA4 x Ibovespa - 2T09(Base 100)

Evolução UGPA4 x Ibovespa - Últimos 12 meses(Base 100)

25

26

2T08 2T09

4%

Volume financeiro médio diário(R$ milhões)




Resumo das alterações decorrentes da aplicação das Leis 11.638/07 e 11.941/09

No quadro abaixo estão demonstrados os principais efeitos decorrentes da aplicação das Leis 11.638/07 e11.941/09(antiga Medida Provisória 449/08)nas demonstrações financeiras do 2T08 e do 1S08. Informações adicionais acerca dasalterações decorrentes da nova legislação estão disponíveis nas notas explicativas 2 e 3 das demonstrações financeirasde 31 de dezembro de 2008, 31 de março de 2009 e 30 de junho de 2009, disponíveis no website da Ultrapar(www.ultra.com.br).

Efeitos da aplicação das Leis 11.638/07 e 11.941/09 no EBITDA das unidades de negócios – 2T08(R$ milhões)Ipiranga Ultragaz Oxiteno Ultracargo Outras/Elim. Ultrapar

EBITDA antes da aplicação das Leis11.638/07 e 11.941/09 151,4 54,0 26,6 8,4 7,3 247,7

Contratos de arrendamento mercantilfinanceiro reconhecidos como ativoimobilizado e dívida

CVM 554 / CPC 06 2,3 - - - - 2,3

Consolidação dos resultados da empresaSERMA* nas demostrações financeiras

CVM 565 / CPC 13 - - - - 1,1 1,1

Total dos efeitos 2,3 - - - 1,1 3,4

EBITDA após aplicação das Leis 11.638/07e 11.941/09 153,7 54,0 26,6 8,4 8,4 251,1

Principais efeitos das Leis 11.638/07 e 11.941/09 nas demonstrações financeiras consolidadas – 2T08

(R$ milhões)EBITDA

Resultadofinanceiro Lucro líquido Dívida líquida

Ativopermanente

Patrimôniolíquido

Valores antes da aplicação das Leis11.638/07 e 11.941/09 247,7 (16,4) 103,9 405,2 3.182,5 4.690,4


CVM 554 / CPC 06 2,3 (0,5) 0,5 28,4 29,6 0,8

Consolidação da empresa SERMA* eequivalência patrimonial da Metalplus** nasdemostrações financeiras

CVM 565 /

CPC 131,1 - - (0,4) 12,3 (0,3)

Variação cambial do investimento líquido emcertas controladas no exterior contabilizadosdiretamente na conta Ajuste acumulado deconversão no Patrimônio Líquido

CVM 534 / CPC 02 - 3,8 3,8 - - -

Marcação a mercado de aplicações CVM 566 /




Efeitos da aplicação das Leis 11.638/07 e 11.941/09 no EBITDA das unidades de negócios – 1S08(R$ milhões)

Ipiranga Ultragaz Oxiteno Ultracargo Outras/Elim. Ultrapar

EBITDA antes da aplicação das Leis11.638/07 e 11.941/09 279,3 94,7 73,8 18,6 4,0 470,4


CVM 554 / CPC 06 4,3 - - - - 4,3

Consolidação dos resultados da empresaSERMA* nas demostrações financeiras

CVM 565 / CPC 13 - - - - 2,3 2,3

Total dos efeitos 4,3 - - - 2,3 6,6

EBITDA após aplicação das Leis 11.638/07e 11.941/09 283,6 94,7 73,8 18,6 6,3 477,0

Principais efeitos das Leis 11.638/07 e 11.941/09 nas demonstrações financeiras consolidadas – 1S08(R$ milhões)

EBITDAResultadofinanceiro Lucro líquido Dívida líquida

Ativopermanente

Patrimôniolíquido

Valores antes da aplicação das Leis11.638/07 e 11.941/09 470,4 (53,7) 194,0 405,2 3.182,5 4.690,4


CVM 554 / CPC 06 4,3 (1,0) 0,9 28,4 29,6 0,8

Consolidação da empresa SERMA* eequivalência patrimonial da Metalplus** nasdemostrações financeiras

CVM 565 / CPC 13 2,3 (0,1) - (0,4) 12,3 (0,3)

Variação cambial do investimento líquido emcertas controladas no exterior contabilizadosdiretamente na conta Ajuste acumulado deconversão no Patrimônio Líquido

CVM 534 / CPC 02 - 2,7 2,7 - - -

Marcação a mercado de aplicaçõesfinanceiras e instrumentos de proteçãocambial e de juros

CVM 566 / CPC 14 - 1,7 1,6 (2,6) - 2,4

Custos de transação e prêmios na emissãode títulos e valores mobiliários reconhecidoscomo redutor da dívida

CVM 556 / CPC 08 - 1,4 1,0 (9,4) - 1,0

Aj l d ld d édi




Perspectivas

Com a assunção do negócio de distribuição de combustíveis da Texaco ocorrida em 1º de abril, consolidamos umaumento significativo de porte e escala para a Ultrapar. À medida que avançamos na integração da Texaco, estamosfocados em capturar nos próximos trimestres os ganhos decorrentes da ampliação da escala de operação e da atuaçãonacional. Adicionalmente, continuaremos trabalhando na implementação do modelo de negócios da Ipiranga na redeadquirida, em particular no processo de conversão das marcas. Na Ultragaz, os benefícios oriundos dos programas de

eficiência operacional deverão continuar proporcionando crescimento de resultados nos próximos trimestres. Na Oxiteno,o crescimento mais acelerado nos volumes, fruto de iniciativas comerciais da empresa para substituir produtosimportados e da perspectiva de um dinamismo maior na economia, combinado com o processo de alinhamento dosestoques substancialmente finalizado, permitem a expectativa de resultados em outro patamar nos próximos trimestres,evolução esta que dependerá também da velocidade e amplitude da apreciação do Real e elevação nos preços dopetróleo. Por fim, na Ultracargo, com o processo de integração da União Terminais fundamentalmente finalizado e seusresultados amplamente aparentes na empresa, continuaremos investindo na expansão de nossos terminais e capturandoos benefícios da maior escala.

Próximos EventosTeleconferência / Webcast com analistas: dia 14/08/2009

A Ultrapar realizará teleconferência com analistas no dia 14 de agosto de 2009 para comentários sobre o desempenhoda companhia no segundo trimestre de 2009 e perspectivas. A apresentação estará disponível para download no websiteda companhia 30 minutos antes do início das teleconferências.

Nacional: 11 horas (horário Brasília)

Telefone: +55 11 2101 4848Código: Ultrapar

Internacional: 12:30 horas (horário Brasília) / 11:30 horas (horário NY)Participantes Brasil: 0800 891 9722Participantes EUA: +1 800 418 6854Participantes Internacionais: +1 973 200 3114Código: Ultrapar

WEBCAST ao vivo pela Internet no site www.ultra.com.br. Solicitamos conectar-se com 15 minutos deantecedência.

Este documento pode conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia. Palavras como“acredita”, “espera”, “planeja”, “estratégia”, “prospecta”, “prevê”, “estima”, “projeta”, “antecipa”, “pode” e outras palavras com significado semelhante são entendidascomo declarações preliminares sobre expectativas e projeções futuras. Tais declarações estão sujeitas a riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia, epodem fa er com q e os res ltados reais sejam significati amente diferentes daq eles projetados Portanto o leitor não de e f ndamentar s as decisões apenas




Informações Operacionais e de Mercado

Foco Financeiro 2T09 2T08 1T09 1S09 1S08Margem EBITDA Ultrapar 3% 4% 4% 4% 4%Margem Líquida Ultrapar 1% 2% 1% 1% 2%Foco em Recursos Humanos 2T09 2T08 1T09 1S09 1S08

Número de funcionários Ultrapar 9.622 9.503 9.366 9.622 9.503Número de funcionários Ultragaz 4.024 4.269 4.075 4.024 4.269Número de funcionários Ipiranga 2.416 2.098 2.096 2.416 2.098Número de funcionários Oxiteno 1.581 1.542 1.567 1.581 1.542Número de funcionários Ultracargo 1.271 1.325 1.328 1.271 1.325Foco no Mercado de Capitais 2T09 2T08 1T09 1S09 1S08Quantidade de Ações (mil) 136.096 136.096 136.096 136.096 136.096

Valor de Mercado1

– R$ milhões 8.330 8.402 7.484 7.902 8.333BM&FBovespa 2T09 2T08 1T09 1S09 1S08Volume médio/dia (ações) 343.928 305.240 309.980 326.954 356.286Volume financeiro médio/dia (R$ mil) 21.050 18.825 17.081 19.065 21.815Cotação média (R$/ação) 61,2 61,7 55,1 58,3 61,2Nyse 2T09 2T08 1T09 1S09 1S08Quantidade de ADRs2 (mil ADRs) 12.642 10.868 12.487 12.642 10.868Volume médio/dia (ADRs) 75.148 94.812 125.791 99.640 104.256Volume financeiro médio/dia (US$ mil) 2.222 3.558 2.974 2.586 3.758Cotação média (US$/ADRs) 29,6 37,5 23,6 26,0 36,0Total 2T09 2T08 1T09 1S09 1S08Volume médio/dia (ações) 419.076 400.052 435.771 426.594 460.542Volume financeiro médio/dia (R$ mil) 25.651 24.699 23.963 24.769 28.198

Todas as informações financeiras estão de acordo com os princípios contábeis previstos na legislação societária brasileira. Todos os números estão expressos emReais, exceto os valores da página 27 os quais estão expressos em Dólares americanos e foram obtidos utilizando-se a taxa média do Dólar comercial nos períodoscorrespondentes.

Para informações adicionais, contatar:Gerência de Relações com Investidores - Ultrapar Participações S.A.(55 11) 3177-7014invest@ultra com br




ULTRAPARBALANÇO PATRIMONIAL - CONSOLIDADO


TRIMESTRES FINDOS EMJUN JUN MAR2009 2008 2009

ATIVOCaixa e aplicações financeiras 1.556,8 2.726,7 1.569,8 Contas a receber de clientes 1.707,9 1.458,4 1.451,6 Estoques 979,6 664,6 871,1 Imposto de renda diferido 157,6 52,9 112,6 Outros 422,7 260,0 362,4

Total Ativo Circulante 4.824,6 5.162,6 4.367,5

Investimentos 39,1 48,3 1.223,9 Imobilizado e Intangível 4.570,7 3.112,5 3.735,6 Diferido 12,7 68,8 14,1 Aplicações financeiras 7,2 120,6 7,2 Imposto de renda diferido LP 378,1 176,8 402,2 Contas a receber de clientes LP 209,6 194,3 199,0 Outros 158,5 139,9 131,0

Total Ativo L.P. & Permanente 5.375,8 3.861,2 5.713,0

TOTAL ATIVO 10.200,4 9.023,8 10.080,5

PASSIVOEmpréstimos 880,2 1.739,5 2.083,5 Debêntures 5,4 - - Fornecedores 646,9 479,2 510,9 Salários e encargos 141,6 126,7 127,3 Impostos 148,6 86,9 113,7 Outros 62,4 100,1 188,8

Total Passivo Circulante 1.885,1 2.532,2 3.024,2

Empréstimos 1.839,1 1.529,0 2.054,9

Debêntures 1.191,7 - - Imposto de renda diferido 15,8 2,8 22,8 Outros 400,8 229,0 197,8

Total Passivo de Longo Prazo 3.447,4 1.760,8 2.275,5 TOTAL PASSIVO 5.332,5 4.293,0 5.299,7

PATRIMÔNIO LÍQUIDOCapital 3 696 8 3 696 8 3 696 8




ULTRAPARFLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO


2009 2008

Caixa gerado pelas atividades operacionais 702,6 86,3 Lucro líquido 184,5 200,2 Participação minoritária 2,7 1,7 Depreciação e amortização 201,7 177,0 Capital de giro 256,9 (331,6) Despesas financeiras (A) 17,9 54,1 Imposto de renda e contribuição social diferidos 1,4 (0,3) Outros (B) 37,5 (14,8)

Caixa consumido pelas atividades de investimento (1.404,7) (383,1) Adições ao ativo permanente, líquido de desinvestimento (212,9) (383,1) Aquisição de participações acionárias (1.191,8) -

Caixa gerado (consumido) em atividades financeiras 103,1 1.400,4 Captações de dívida de curto prazo 109,4 1.392,9 Amortizações de dívida de curto prazo (1.637,0) (2.008,6)

Captações de dívida de longo prazo 1.753,4 629,0 Empresas relacionadas (0,2) (2,9) Aquisição de ações para manutenção em tesouraria (C) - (105,1) Dividendos pagos (D) (122,5) (238,7) Recebimentos de Petrobras/Braskem relacionados à aquisição do Grupo Ipiranga - 1.733,8

Variação de caixa e aplicações financeiras (599,0) 1.103,6

Caixa de controladas adquiridas 29,4 -

Saldo inicial de caixa (E) 2.133,6 1.743,7

Saldo final de caixa (E) 1.564,0 2.847,3

Informações adicionaisCaixa desembolsado para pagamento de juros (F) 125 7 99 3

JAN - JUN





ATIVO OPERACIONALContas a receber de clientes 188,1 187,4 184,1 Contas a receber de clientes de longo prazo 23,3 11,2 13,7 Estoques 28,8 29,7 36,5 Outros 27,3 9,8 44,9 Imobilizado e Intangível 544,0 491,6 521,9 Diferido 12,7 20,1 14,1

TOTAL ATIVO OPERACIONAL 824,2 749,9 815,2

PASSIVO OPERACIONALFornecedores 46,2 44,1 40,4 Salários e encargos 47,7 45,7 46,2 Impostos 5,0 5,9 4,1 Outros 3,6 2,0 2,6

TOTAL PASSIVO OPERACIONAL 102,5 97,7 93,3

ULTRAGAZBALANÇO PATRIMONIAL - CONSOLIDADO


TRIMESTRES FINDOS EMJUN JUN MAR JUN JUN2009 2008 2009 2009 2008

Vendas líquidas 862,8 853,6 765,1 1.627,9 1.599,4

Custo dos produtos vendidos (724,1) (738,8) (654,2) (1.378,3) (1.387,7)

Lucro bruto 138,7 114,8 110,9 249,6 211,7

Despesas operacionaisVendas e comerciais (38,6) (31,1) (36,5) (75,1) (57,9) Gerais e administrativas (25,6) (27,8) (21,6) (47,2) (56,2) Depreciação e amortização (29,7) (31,1) (29,4) (59,1) (61,8)

Outros resultados operacionais (0,9) (1,8) (0,4) (1,3) (2,9)

EBIT 43,9 23,0 23,0 66,9 32,9

DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADOEm milhões de Reais - Legislação Societária

ACUMULADO

ULTRAGAZ





ATIVO OPERACIONALContas a receber de clientes 1.238,4 1.028,0 1.000,0 Contas a receber de clientes de longo prazo 185,9 182,6 184,9 Estoques 590,0 268,8 390,2 Outros 188,9 70,1 107,4 Imobilizado e Intangível 1.407,9 747,4 791,2

TOTAL ATIVO OPERACIONAL 3.611,2 2.296,9 2.473,7

PASSIVO OPERACIONALFornecedores 499,4 314,2 343,7 Salários e encargos 48,6 39,4 31,9 Benefícios pós-emprego 85,9 80,2 69,4 Impostos 98,0 59,5 55,6 Outros 12,1 30,8 4,8


IPIRANGABALANÇO PATRIMONIAL - CONSOLIDADO


TRIMESTRES FINDOS EM ACUMULADOJUN JUN MAR JUN JUN2009 2008 2009 2009 2008

Vendas líquidas 8.212,9 5.603,9 5.113,5 13.326,4 10.306,2

Custo dos serviços prestados (7.780,5) (5.320,8) (4.822,3) (12.602,8) (9.752,9) Lucro bruto 432,4 283,1 291,2 723,7 553,3 Despesas operacionais

Vendas e comerciais (161,2) (79,7) (87,6) (248,9) (165,7) Gerais e administrativas (103,1) (51,2) (66,4) (169,5) (108,5) Depreciação e amortização (32,6) (21,9) (24,4) (57,0) (43,8)

Outros resultados operacionais 2,2 2,5 4,4 6,6 5,1

DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADOIPIRANGA


* Não inclui Texaco, que como conseqüência do fechamento da aquisição em 31 de março de 2009, foi contabilizada naquela data na containvestimentos.

*




TRIMESTRES FINDOS EM

JUN JUN MAR2009 2008 2009

ATIVO OPERACIONALContas a receber de clientes 243,8 200,2 231,6 Estoques 335,5 337,2 420,6 Outros 134,8 158,8 154,7 Imobilizado e Intangível 1.436,4 1.178,1 1.439,5 Diferido 0,0 8,6 0,0

TOTAL ATIVO OPERACIONAL 2.150,5 1.882,8 2.246,5



OXITENOBALANÇO PATRIMONIAL - CONSOLIDADO


TRIMESTRES FINDOS EMJUN JUN MAR JUN JUN2009 2008 2009 2009 2008

Vendas líquidas 472,7 447,3 460,1 932,8 863,8 Custo dos produtos vendidos

Variável (337,0) (326,5) (297,1) (634,2) (620,5) Custo fixo (39,6) (39,1) (55,0) (94,6) (70,6) Depreciação e amortização (23,8) (10,1) (23,9) (47,7) (20,3)

Lucro bruto 72,3 71,6 84,1 156,3 152,4 Despesas operacionais

Vendas e comerciais (30,5) (25,2) (26,8) (57,3) (47,1) Gerais e administrativas (35,8) (29,7) (34,8) (70,6) (55,7) Depreciação e amortização (1,9) (2,2) (1,4) (3,3) (4,4)

O t lt d i i (0 5) (0 2) (0 2) (0 8) 3 9

Em milhões de Reais - Legislação SocietáriaACUMULADO

OXITENODEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO






ATIVO OPERACIONALContas a receber de clientes 32,5 44,0 32,6 Estoques 2,7 3,6 2,8 Outros 11,9 11,3 11,6 Imobilizado e Intangível 425,7 243,1 433,1

Diferido - 0,3 - TOTAL ATIVO OPERACIONAL 472,7 302,2 480,1



ULTRACARGOBALANÇO PATRIMONIAL - CONSOLIDADO


TRIMESTRES FINDOS EM ACUMULADOJUN JUN MAR JUN JUN2009 2008 2009 2009 2008

Vendas líquidas 88,2 65,2 81,7 169,9 125,1

Custo dos serviços prestados (50,8) (45,2) (48,2) (98,9) (84,1)

Lucro bruto 37,4 20,0 33,5 70,9 41,0

Despesas operacionaisVendas e comerciais (0,2) (0,2) (0,1) (0,3) (0,4) Gerais e administrativas (22,3) (19,8) (23,0) (45,3) (38,8)

DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADOEm milhões de Reais - Legislação Societária

ULTRACARGO





ULTRAPARDEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO

Em milhões de dólares norte-americanos, exceto quando indicado - Legislação Societária

TRIMESTRES FINDOS EM ACUMULADOJUN JUN MAR JUN JUN

(US$ milhões) 2009 2008 2009 2009 2008

Vendas líquidasUltrapar 4.637,5 4.222,2 2.773,9 7.310,9 7.616,5 Ultragaz 415,8 515,4 331,0 742,3 942,9 Ipiranga 3.958,5 3.383,8 2.212,4 6.076,7 6.075,7

Oxiteno 227,8 270,1 199,1 425,3 509,2 Ultracargo 42,5 39,4 35,3 77,5 73,7

EBITDAUltrapar 154,5 151,6 118,6 271,2 281,2 Ultragaz 35,5 32,6 22,7 57,5 55,8 Ipiranga 83,1 92,8 62,1 144,1 167,2 Oxiteno 14,1 16,1 20,0 34,4 43,5 Ultracargo 13,6 5,0 10,4 23,8 10,9

EBITUltrapar 103,7 99,3 76,9 179,2 179,1 Ultragaz 21,2 13,9 10,0 30,5 19,4 Ipiranga 66,3 80,2 50,7 116,2 141,7 Oxiteno 1,7 8,7 9,0 11,1 28,9 Ultracargo 7,2 0,1 4,7 11,8 1,5

Margem EBITDA %Ultrapar 3% 4% 4% 4% 4%Ultragaz 9% 6% 7% 8% 6%Ipiranga 2% 3% 3% 2% 3%Oxiteno 6% 6% 10% 8% 9%Ultracargo 32% 13% 29% 31% 15%

Margem EBITDA / volumeUltragaz (US$/ton) 89 79 62 75 72 Ipiranga (US$/m³) 18 30 22 19 29 Oxiteno (US$/ton) 88 110 161 121 154



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ultrapar release 2t09

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