JBS S.A.

Resultado do 2º Trimestre de 2009

13 de Agosto de 2009

“Confiamos em Deus”

JBS S.A.

Jeremiah O’Callaghan

Diretor de Relações com Investidores

Joesley Mendonça Batista

Presidente

1

Apresentadores

NOSSOS VALORES

SÃO OS PILARES DA NOSSA CULTURA

Planejamento

Determinação

Disciplina

Disponibilidade

Franqueza

Simplicidade

2

Destaques do 2T09

3

Resultados Consolidados

Agenda

Perguntas e Respostas

Nossa Estratégia

Considerações Finais

Panorama de Mercado

Nossa Estratégia

2005/2006

Estrutura financeira

adequada

2007/2008

Plataforma global de

produção

Plataforma global de

distribuição de

vendas

Plataforma global de

vendas e distribuição

Dívida para capital

de giro

Capital próprio

para

Financiar

crescimento

América do Sul

América do Norte

Austrália

União Européia

América do Sul Produtos in natura

América do Norte

Austrália

União Européia

Ásia

Rússia

África

Oriente Médio

Produtos cosidos

Produtos moídos

Produtos curados

Produtos prontos para

consumir

Produtos embalados

Investimentos em marketing

Marcas globais

Nível alto de liquidez

Dívida equalizada com geração

de caixa

Forte posição de caixa

Acesso ao mercado de capitais

internacional para financiar

crescimento

Desenvolvimento de um plano

de financiamento de longo

prazo

Utilização da plataforma de

exportação para crescer

Gestão adequada no controle

de capital de giro

Acesso ao fornecimento global

de matéria prima

Líder nos países com

excedente de produção

Escala

Líder global em exportações

Acesso a todos os mercados

de carne

Troca das melhores práticas

Ganhos em eficiência de

custos

Oportunidades de redução de

custos

Melhoria nas margens

Integrar a plataforma de

distribuição e vendas para

atender eficientemente

mercados locais e externos,

varejistas e atacadistas,

processadores de alimentos,

restaurantes e outros clientes

globais

Força de vendas distribuídas

ao redor do mundo

Eficiência na venda dos

melhores produtos para os

melhores mercados com os

melhores preços

Redução de custos em vendas

e logística

Melhoria nas margens

Investimentos de alta

tecnologia para produzir

produtos de alto valor agregado

Aumento da variedade de

produtos de alto valor agregado

Produtos customizados para

cada mercado

Conveniência aos

consumidores no dia a dia

Reconhecimento e liderança de

marca e qualidade

Investimentos em marketing

para estar presentes na mente

dos consumidores

Aumento das margens

Em processo Longo prazo

4

Nossa Estratégia

4+%

8+%

10+%

Branding

Produtos de valor

agregado

Plataforma de vendas e distribuição

Plataforma de produção

Estrutura financeiraManagement

experiente

Redução de custos,

produtividade e

otimização dos

processos

Controle de riscos

Bases da JBS

Margem

EBITDA média

consolidada

50%

5

Mercado Global

Maiores importadores de carne bovina

Outros

38%

Coréia do Sul

4% UE-27

8%

Japão

10%México

5%

Estados

Unidos

19%

Rússia

16%

Fonte: USDA 2009

Maiores consumidores de carne bovina

Outros

31%

México

4%

China

10%

Brasil

13%

Argentina

5%

Estados

Unidos

22%

UE-27

15%

Maiores exportadores de carne bovina

Outros

25%

Nova

Zelândia

7%

Índia

8%Estados

Unidos

11%

Canadá

7%

Brasil

23%

Austrália

19%

Maiores produtores de carne bovina

6

Consumo Total de Carnes Per capta (incluindo bovinos, suínos e aves)

48

62

69

80

88

121

42

82

0

20

40

60

80

100

120

140

Fonte: FAO

Con

su

mo p

er

ca

pta

(kg/c

ap

ita

)

Consumo

recomendado

80Kg/capita

7

Fonte: ONU (Organização das Nações Unidas) e USDA

*Estimativas da ONU

Tendência para o consumo de carne bovina considerando CAGR de 2,0% a.a (de 1960 a 2008)

0,0

2.000,0

4.000,0

6.000,0

8.000,0

10.000,0

1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010* 2015* 2020* 2025* 2030* 2035* 2040* 2045* 2050*

Po

pu

lação

(m

ilh

ões)

-

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

Co

nsu

mo

(m

ilh

ões t

on

s)

População países desenvolvidos População países em desenvolvimento Consumo de carne bovina**

Crescimento da

população, um indicador

do consumo da carne.

Crescimento Populacional Mundial e Consumo de Carne Bovina (1960 – 2050)

8

Fonte: USDA

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

12.000

13.000

14.000

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Pro

du

ção

, C

on

su

mo

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

Es

toq

ue

s, Im

po

rta

çã

o, E

xp

ort

açã

o

Estoque final Produção Consumo Importação Exportação

Recuperação das

exportações após a

“Vaca Louca” em 2003.

Mercado de Carne BovinaEUA 1991 – 2009 (mil tons – Peso Equivalente Carcaça)

9

Exportação de carne bovina dos Estados Unidos

Vietnam

13%

Hong K ong

2%

P aís es B aixos

1%E gito

1%

C hina

4% J apão

11%

C oréia do S ul

11%

México

33%

Outros

7%

C anadá

17%309

652

520

317

209

1.145

1.022

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Primeiro Trimestre Total

Exportação de carne bovina dos EUA (1000 tons) Destinos das exportações dos EUA em Toneladas

Fonte: USDA Fonte: USDA – 2T09

10

Jan - Maio

Fonte: Comissão UE / DG AGRI

*Estimativas

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* 2010* 2011* 2012* 2013*

Pro

du

ção

, C

on

su

mo

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

Esto

qu

es

, Im

po

rtação

, E

xp

ort

ação

Estoques finais Produção Consumo Importação Exportação

UE - 25UE - 15

Necessidade crescente

de importações.

Mercado de Carne BovinaUnião Européia 1997 – 2013 (mil tons – PEC)

11

Fonte: USDA

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Produção Importação Exportação Consumo

44,4% do Consumo na Rússia

advém das importações.

Mercado de Carne BovinaRússia 2000 – 2009 (mil tons – PEC)

12

Exportação de carne do Brasil “In Natura”

13

Exportação de carne do Brasil

Exportações Brasileiras de Carne Bovina

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Exportação JBS USD Exportação Brasil USD

Fonte: Secex

25%25%

24%21%

14

21%

1,11,00,8

0,6

0,8

1,5

2,5

3,0

3,9

4,3

5,1

Bilh

õe

s d

e

US

D

Destaques do 2º Trimestre de 2009

• Lucro líquido de R$172,7 milhões no trimestre.

• Crescimento de 29,8% da receita líquida, de R$7.129,5 milhões no 2T08 para R$9.255,0 milhões

no 2T09.

• Aumento do EBITDA consolidado de 30,2% no 2T09 em relação ao mesmo período do ano

anterior, de R$295,0 milhões para R$384,0 milhões. Se comparado ao 1T09 o aumento no

EBITDA foi de 81,5%.

• Ganho de “market share” de abate da JBS Brasil, passando de 14,9% no 1T09 para 17,6% no

2T09.

• Início da implementação da estratégia de criação da maior e mais eficiente plataforma de

distribuição direta de carnes e derivados de produtos refrigerados e congelados no mundo.

• Geração de fluxo de caixa operacional de R$311,7 milhões no trimestre.

• Eficiência no gerenciamento da necessidade de capital de giro.

• Expansão da capacidade de abate no Brasil através da agregação de 5 novas unidades.

• Pedido de Registro de IPO (Oferta Pública Inicial) e Programa de BDRs (Brazilian Depositary

Receipts) da JBS USA.

15

295,0

470,5

265,9

211,5

384,0

4,1%

2,8%2,3%

6,1%

4,1%

2T08 3T08 4T08 1T09 2T09

7.129,57.771,5

9.633,29.267,9 9.255,0

2T08 3T08 4T08 1T09 2T09

Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)

-0,1%

81,6%

Fonte: JBS

9,0%

59,5%

24,0%

-43,5%

-3,8%

-20,4%

Fonte: JBS

Margem EBITDA (%)

Resultado Consolidado Trimestral

16

2,6

2,82,8

2,7

2,9

2T08 3T08 4T08 1T09 2T09

Receita Líquida (US$ bilhões)

EBITDA (US$ mi) margem EBITDA

104,6

59,7

132,9155,6

60,4

5,1% 5,6%

2,2% 2,2%3,6%

2T08 3T08 4T08 1T09 2T09

JBS USA Bovinos

(Incluindo Austrália)

600682

620 526 554

2T08 3T08 4T08 1T09 2T09

Receita Líquida (US$ milhões)

EBITDA (US$ mi) margem EBITDA

24,7

7,5

19,9

52,1

25,6

4,5%

1,4%

4,3%

7,6%

3,2%

2T08 3T08 4T08 1T09 2T09

JBS USA Suínos

162143140

144 144

2T08 3T08 4T08 1T09 2T09

Receita Líquida (€ milhões)

EBITDA (€ mi) margem EBITDA

6,65,6

6,67,6

8,3

4,6%3,9%5,1%5,3%

4,7%

2T08 3T08 4T08 1T09 2T09

INALCA JBS

1,4

1,8

1,6

1,4

1,7

2T08 3T08 4T08 1T09 2T09

Receita Líquida (R$ bilhões)

EBITDA (R$ mi) margem EBITDA

82,6

53,5199,1

102,258,2

5,6%

4,1%4,9%4,3%

3,7%

2T08 3T08 4T08 1T09 2T09

JBS MERCOSUL

Fonte: JBS

Margem EBITDA (%)

Desempenho por Unidade de Negócio

17

Perfil da Dívida

• Levando em consideração a sazonalidade com o aumento de produção em um momento

de alto consumo de carne bovina, a Companhia manteve sua alavancagem nos mesmos

níveis do trimestre anterior.

• A Companhia melhorou o perfil da dívida em relação ao 1T09. A dívida de curto prazo

caiu de 47% no 1T09 para 39% no 2T09 sobre o endividamento total.

2,82,3

2,0

2,5 2,6

2T08 3T08 4T08 1T09 2T09

Dívida Líquida / EBITDA Pro Forma por

TRIMESTRE

*

Dívida líquida = R$ 3.928MM

EBITDA pro forma = R$ 1.482 MM= 2,6

Fonte: JBS

Dívida líquida/ EBITDA EBITDA pro-forma

* Últimos doze meses incluindo Smithfield Beef pro-forma.

Perfil da Dívida

50% 47%39%

50% 53%61%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2T08 1T09 2T09

Curto prazo Longo prazo

18

Disponibilidades

• Além das disponibilidades acima, entre as subsidiárias nos Estados Unidos e Austrália a

companhia possui liquidez extra no valor aproximado de US$560 milhões, que está a sua

disposição para imediata utilização de acordo com sua conveniência.

• Portanto a liquidez total da companhia incluindo as disponibilidade é de:

19

R$ Milhões 30/06/09 31/03/09 Var.%

Endividamento Líquido 3.927,7 4.173,8 -5,9%

Disponibilidades 2.298,7 1.798,0 27,8%

Curto prazo 2.411,9 2.780,0 -13,2%

Longo prazo 3.814,5 3.191,8 19,5%

Endividamento Bruto 6.226,4 5.971,8 4,3%

R$ Milhões 30/06/09

Liquidez Extra 1.092,9

Disponibilidades 2.298,7

Liquidez Total 3.391,6

Fluxo de Caixa Operacional

FLUXO DE CAIXA 2T09

Resultado da Atividade (EBIT) 296,6

IR e CS sobre EBIT (34%) -100,8

NOPLAT 195,7

Depreciação Total 87,4

Fluxo de Caixa Bruto 283,2

Variação no Capital de Giro 316,5

Investimentos Maq e Equip Total (CAPEX) -288,0

Investimentos 28,5

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 311,7

A Companhia gerou R$311,7 milhões de fluxo de caixa operacional no trimestre.

20

Capital de Giro

Produção & Estoque = 32 dias CLIENTE = 42 dias

FORNECEDOR = 21 dias

Entrega doProduto

Pagamento aoFornecedor

Cliente pagaA JBS

Pedido do cliente p/ JBS

CAPITAL DE GIRO & JUROS

53 dias

1º Trimestre 2009

Produção & Estoque21 dias

CLIENTE = 37 dias

FORNECEDOR = 21 dias

Entrega doProduto

Pagamento aoFornecedor

Cliente pagaA JBS

CAPITAL DE GIRO & JUROS

37 dias

2º Trimestre 2009

Pedido do cliente p/ JBS

A JBS reduziu sua necessidade de capital de giro de 53 dias no 1T09 para 37 dias no 2T09, o que

corresponde à menor necessidade de capital de giro do setor, visto que a média do setor

corresponde a 75 dias. Essa redução comprova a eficiência do management da Companhia em

gerenciar sua necessidade de capital de giro.

21

Fonte: JBS

Distribuição da Receita por Unidade de Negócio 2T09 Distribuição da Receita por Mercado 2T09

Fonte: JBS

Distribuição da Receita Bruta Consolidada

Mercado Doméstico

74%

Exportações

26%

Itália4%

Argentina2%

Brasil16%

Carne Bovina EUA54%

Carne Suína EUA13%

Austrália11%

22

Distribuição das Exportações 2T09

Fonte: JBS

Distribuição da das Exportações Consolidada

Japão18%

U.E.15%

EUA9%

África e O riente Médio

8%

Rússia7%

México7%

Coréia do Sul6%Canadá

5%

Hong Kong5%

China4%

Taiwan2%

O utros14%

Exportações JBS 2T09

US$ 1.169,1 Milhões

23

• A Companhia mantém seu movimento de crescimento no Brasil alcançando quase 18% de

“market share”, conforme comentado em apresentações anteriores.

• As operações nos Estados Unidos continuam gerando sinergias e reduzindo custos, mantendo

as margens independentemente da situação econômica global negativa.

• A Companhia já iniciou a construção de sua plataforma de distribuição global e as margens

tendem a aumentar como resultado dessas implementações.

• A JBS continua com foco em sua saúde financeira, gerando fluxo de caixa operacional positivo

e mantendo o nível de endividamento mais baixo do setor.

• A JBS mantém seu caminho de constante desenvolvimento sustentável com o objetivo de

garantir a origem de seus produtos.

• A JBS apresentou uma sólida estrutura financeira e passou pela crise mantendo sua liquidez.

Acompanhando a recuperação gradual do mercado financeiro, produção e consumo global, a

companhia está pronta para continuar seu plano de expansão através de novas aquisições e

assim aumentar sua competitividade em relação aos seus concorrentes.

Considerações Finais

24

25

JBS S.A.

Perguntas e Respostas

13 de Agosto de 2009

“Confiamos em Deus”

JBS S.A.

Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais

declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a

que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem

informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos

membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia.

As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem

informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações

que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá",

"continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes.

As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas

envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo,

portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de

valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou

sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar

estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão.

Disclaimer

27