apresentação de resultados 2t09

Divulgação dos Resultados 2T09

03 de Agosto de 2009

2


Destaques do Período

• Lucro Líquido da Companhia cresce 66,2% em relação ao 2T08, atingindo R$ 17,9 milhões, representando

uma Margem Líquida de 2,8%.

• Crescimento de 60,0% no Ebitda quando comparado ao mesmo período do ano anterior, alcançando R$

37,8 milhões, com Margem Ebitda de 5,8%.

• Redução do Ciclo de Caixa da Companhia em 9,2 dias, atingindo 58,7 dias, o menor nível desde o ano de

2006. Esta queda representou uma redução de Capital de Giro da ordem de R$ 63,1 milhões.

• Pelo quarto trimestre consecutivo a Geração de Caixa Operacional foi positiva, atingindo R$ 26,3 milhões

neste trimestre, acumulando no ano de 2009 uma geração de recursos da ordem de R$ 62,9 milhões ou

5,2% da Receita Operacional Líquida.

• Redução da Relação Dívida Líquida / Ebitda da Companhia em 25,0% pelo segundo trimestre consecutivo,

atingindo 1,2x, saindo de uma posição de 1,6x no 1T09.

• A Profarma anunciou ao mercado no dia 22 de maio de 2009, um novo Programa de Recompra de Ações

da Companhia estipulando a quantidade máxima de ações a serem adquiridas de 1.570.000 ações

ordinárias.

3


Evolução da Receita Bruta(R$ Milhões)

741,2

661,8

764,3

2T08 1T09 2T09

4


Composição da Receita Bruta

(R$ Milhões) 2T09 2T08 Var. % 1T09 Var. %

Branded 514,0 518,7 -0,9% 453,9 13,2%

Genéricos 41,2 42,4 -2,8% 29,5 39,6%

OTC 153,3 131,4 16,7% 129,3 18,5%

Higiene Pessoal e Cosméticos 27,0 29,2 -7,5% 23,2 16,4%

Hospitalar + Vacinas 28,9 19,5 47,9% 25,8 11,8%

Total 764,3 741,2 3,1% 661,8 15,5%

5


Fonte: IMS

9,39,6 9,6

11,5 11,7 11,8

9,9 10,0

2004 2005 2006 2007 2008 2T08 1T09 2T09

Evolução Market Share (%)

6


(R$ milhões e % da Receita Líquida)

Lucro Bruto e Receita de Serviços a Fornecedores

62,9 57,8

82,9

3,7

10,5

5,3

11,4% 11,2%

13,4%

2T08 1T09 2T09

Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores Margem Bruta (% Receita Líq)

7



Despesas Operacionais

51,1

45,9

49,9

7,7%8,0%

2T08 1T09 2T09

8,2%

8



Despesas Financeiras Líquidas

8,7

7,8

8,5

1,3%1,4%1,4%

2T08 1T09 2T09

9



Lucro Líquido

10,8

6,7

17,9

2,8%

1,2%1,7%

2T08 1T09 2T09


10


Ebitda e Margem Ebitda

23,6

17,1

37,8

5,8%

3,0%3,7%

2T08 1T09 2T09

11


(R$ Milhões) 2T09 2T08 Var. % 1T09 Var. %

Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades Operacionais 26,3 (24,0) - 36,6 -

Geração Interna de Caixa 24,8 16,7 48,4% 11,4 117,5%

Variação Ativos Operacionais 1,5 (16,2) - 25,2 -

Duplicatas a Receber (33,2) (11,6) -187,1% 51,5 -164,4%

Estoque 11,5 (0,3) - 8,3 -

Fornecedores 18,4 (4,2) - (25,3) -

Outros 4,8 (0,1) - (9,4) -

Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Atividades de Investimento (2,7) (3,1) 13,8% (3,3) 20,1%

Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades de Financiamento (61,1) 38,5 - (6,2) -

Acréscimo / (Decréscimo) Líquido de Caixa (37,4) 11,5 - 27,1 -

RESUMO FLUXO DE CAIXA

12


3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

Ciclo de Caixa (Dias) * 49,3 53,4 62,5 69,6 67,8 64,3 68,8 67,2 61,8 65,8

Dias de Contas a Receber (1) 45,2 50,0 54,6 53,1 50,9 51,7 50,7 49,2 47,0 45,9

Dias de Estoque (2) 33,1 44,7 43,4 47,2 41,3 48,6 47,9 45,7 42,5 49,9

Dias de Fornecedores (3) 29,0 41,3 35,6 30,7 24,5 36,0 29,8 27,7 27,7 29,9

* Média

(1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre (2) Base Média de CMV no Trimestre (3) Base de CMV no Trimestre

1T09

67,9

42,4

54,0

28,5

2T09

58,7

40,5

46,5

28,4

Endividamento: Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda*

13

* Ebitda = Acumulado 12 meses


(R$ milhões)

163,3

120,7110,8

1,21,6

1,9

2T08 1T09 2T09

14



Capex

3,3

2,8

3,1

0,5% 0,4%0,6%

2T08 1T09 2T09

15

Nível de Serviço

(unidades atendidas / unidades pedidas)

Logística E,P,M,

(Erros por Milhão)


Indicadores Operacionais

92,8%

90,7%

92,0%

2T08 1T09 2T09

98.0

95.0

112.0

2T08 1T09 2T09

16


* Base 100 em 25/10/2006

15

25

35

45

55

65

75

85

95

105

115

125

135

145

155

165

175

185

Ibovespa Profarma

Performance da Ação

17


Flávio Queiroz

Telefone: (55 11) 3048-6196

E-mail: [email protected]

Morgan Stanley

Marcel Moraes - Thais Pinho

Telefone: (55 11) 3841-6302 / (55 11) 3841-6341



Credit Suisse

João Carlos dos Santos - Alexandre Pizano

Telefone: (55 11) 2188-4316 / (55 11) 2188-4024



Merril Lynch

Renata Faber - Marcio Osako

Telefone: (55 11) 3073-3017 / (55 11) 3073-3040



Itaú BBA

AnalistaCompanhia

Cobertura de Analistas

Max Fischer

Diretor Financeiro e de RI

Beatriz Diez

Coordenadora de RI

Telefone,: 55 (21) 4009 0276

E-mail: ri@profarma,com,br

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