expomoney 2009 usiminas – vencendo a crise e crescendo com...
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1S09 1S09
Expomoney 2009
Usiminas – Vencendo a crise e crescendo
Expomoney 2009
Usiminas – Vencendo a crise e crescendo Usiminas Vencendo a crise e crescendo com o BrasilUsiminas Vencendo a crise e crescendo com o Brasil
AgendaAgenda
•Cenário Atual•Cenário Atual
•Estratégia
•Usiminas e o Setor de Distribuição
Pl d I ti t•Plano de Investimentos
•Projeto Reinventando
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Cenário Atual
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A Usiminas é a maior produtora de açosA Usiminas é a maior produtora de açosplanos da América Latina e a 38° produtorade aço no mundo
M i d t d
DemandaDemanda e e ConsumoConsumo
Maiores produtores de Aço no Brasil – 2008* Maiores Produtores Mundiais - 2008
Produção de aço bruto – 33,7 milhões ton. Produção de aço – milhões/ton
8,022
6,177
4 985
103 *
4,985
33 34 35 35 37
1 - Usiminas 2 - Arcelor 3 - CSN
8
23 23 24 28 33 34 35
38 10 US 9 Shagang 8 Tata 7 Wuhan 6 Hebei 5 JFE 4 Posco 3 Baosteel 2 Nippon 1 Arcelor1 Usiminas 2 Arcelor Mittal
3 CSN 38-Usiminas
10- US Steel
9- Shagang Group
8- Tata Steel
7- Wuhan 6- Hebei Steel Group
5- JFE 4- Posco 3- Baosteel 2- Nippon Steel
1- Arcelor Mittal
Fonte: IBS - Informe Estatístico Preliminar – Janeiro/2009 e Metal Bulletin – 2009* Produção de aços planos
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O 1S09 foi um período de desafios para a
Produção Mundial
O 1S09 foi um período de desafios para a siderurgia brasileira e mundial
Produção no Brasil
300.000
350.000
400.000
Produção Mundial
7 000
8.000
9.000
10.000
Produção no Brasil
150.000
200.000
250.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
-
50.000
100.000
3T 08 4T 08 1T 09 2T 09
0
1.000
2.000
3T 08 4T 08 1T 09 2T 09
P d ã B il i P d ã U i i3T 08 4T 08 1T 09 2T 09
Produção Mundial
• Produção mundial deverá cair 20% em relação a 2008, segundo dados do WSA.
Produção Brasileira Produção Usiminas
• Produção nacional deverá ser entre 20% e 25% abaixo em relação a 2008, segundo dados
do IBS.
• Porém há perspectivas de recuperação da produção brasileira e mundial no 2ºS09.
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Apesar da sua competitividade a UsiminasApesar da sua competitividade, a Usiminastambém foi afetada
BrazilBrazil
(Minas Gerais)
U i d U i d BrazilBrazil
(Espírito Santo)
Usina de Usina de IpatingaIpatinga
Belo Horizonte
(Sã P l )
(Espírito Santo)
Terminalde Praia Mole
Minas Minas de de Minério Minério de Ferrode Ferro
e o o o te
Perto dos principais mercados
Mina de minério de ferro
2 portos
(São Paulo) (Rio de Janeiro)
Terminalde Ingá
Terminal de
São Paulo
MRSUsina de Usina de
Ferrovia (MRS)
Tecnologia
CubatãoUsina de Usina de CubatãoCubatão
6
A Usiminas tem uma linha completa de produtosp p
Slab Caster
Placas Laminados a quente Laminados a frio EGGalvanizados
imersão a quente
Chapas Grossas
quente
Usina deIpatinga 480.000 t360.000 t2.500.000 t3.550.000 t1.000.000 t5.000.000 t
Usina deCubatão -1.200.000 t -2.100.000 t1.000.000 t4.500.000 t
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Vendas priorizando o mercado doméstico enichos de alto valor agregadonichos de alto valor agregado
V d C lid d ( il t )Vendas Consolidadas (mil ton.)
1.9802.095
1.9801.886 1.917 1.915
24%23% 19%
19%13%
16%
22%
1.458
1.187
78%
26%
74%
1.03822%
1.187
76% 77% 81% 81%87% 84% 78% 74% 78%
2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
Mercado Doméstico Mercado Externo
8
Vendas priorizando o mercado doméstico enichos de alto valor agregado
Distribuidores26%Auto Peças
24%
nichos de alto valor agregado
Market Share de 46% * Outros7%
Embalagens1%
Indústria Automobilistica
16%
1.187
Março 2009Março 2009
Utilidades domésticas
2%
Equipamentos Industriais
3%Eletro-
Construção Civil5%
78%
Março, 2009Março, 2009 Eletronicos4%
Tubos Grand. Diam.
5%
Tubos Peq. Diam.
7%
17%22%
2T09(Mil ton.)
Junho, 2009 *Mercado de aços planos: Usiminas, CSN e Arcelor Mittal Brasil
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2T09 - Resultados2T09 Resultados
Destaques Consolidados
R$ milhões 2T 2009 2T 2008 1T 2009Var.
2T09/2T081S 2009 1S 2008
Var. 1S09/1S08
Vendas Físicas (mil t.) 1.187 1.917 1.038 -38% 2.225 3.803 -41%Receita Líquida 2 412 3 973 2 670 39% 5 082 7 526 32%Receita Líquida 2.412 3.973 2.670 -39% 5.082 7.526 -32%Lucro Bruto 409 1.455 589 -72% 998 2.688 -63%Lucro Operacional (EBIT) (a) 4 1.193 98 -100% 102 2.179 -95%Resultado Financeiro 562 204 (96) 175% 467 240 95%Lucro (Prejuízo) Líquido 369 988 (112) -63% 257 1.700 -85%EBITDA (b) 117 1.423 332 -92% 449 2.665 -83%MARGEM EBITDA 4,8% 35,8% 12,4% - 31,0 p.p. 8,8% 35,4% - 26,6 p.p.EBITDA (R$/t) 98 742 317 87% 202 616 67%EBITDA (R$/t) 98 742 317 -87% 202 616 -67%Ativos Totais 24.999 24.415 26.939 2% 24.999 24.415 2%Endividamento Líquido 3.777 552 4.299 584% 3.777 552 584%Patrimônio Líquido 14.748 13.598 14.717 8% 14.748 13.598 8%
(a) Antes do resultado financeiro e participações.
(b) Resultado operacional antes dos juros, impostos, depreciações, amortizações e participações.
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Resultados adversos no 2T09, com forte esu tados ad e sos o 09, co o teimpacto no EBITDA
R$ Milhões
243 8 (48 9)
182,5 (561,4)R$ Milhões
243,8 (48,9)
332,2Margem = 12,4%
(31,6) 116,6Margem = 4,8%
1 2 3 4 5 6 7EBITDA 1T09
Preço MP e
outros
Mão de
Obra
Volumes Preçosprodutos
Câmbio EBITDA 2T09
Obra
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Porém, o foco principal foi a manutenção , p p çda solidez financeira e do caixa
R$ MilhõR$ Milhões
(570)3.315
2 809(526)
(276)
866 2.809
1 2 3 4 5 61T09 Dividendos/JCP
CAPEX Amortizações Líquida
Geração Operacional
de Caixa
2T09
de Caixa
12
Importantes ajustes foram realizadosp j
R d ã d E t Redução de Estoques
R$ milhões 1T09 2T09 Diferença R$ milhões (A) (B)ç
(B-A)
Produtos em elaboração / acabados 2.381 2.165 (216)
Matérias-primas 1.311 1.176 (135)
Outros 1.226 885 (341)
Total 4.918 4.226 (692)
FUTURO
Foco no EBITDA e na Rentabilidade
13
Importantes ajustes foram realizadosp j
• Redução de 16% do efetivo
Redução do efetivo
Redução de 16% do efetivo.
• Custos de ajustes em R$79 milhões.
15.392 313 459
482 1.223
12 91512.915
DEZ/08 Movimentações Aposentadoria PDV Demissões JUN/09
FUTURO
Foco no EBITDA e na Rentabilidade
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E o Projeto Produtividade e Ação continuaráõgerando importantes reduções de custos
Projeto Produtividade e Ação
13%
Impacto Estimado – R$ 1,4 bilhão
277
Capturas Realizadas até o 1S09R$ milhões
53%34% 151
126
Redução Aciaria Laminações
Projeto Suprir
1T09 2T09 Total 1S09
Projeto Suprir
Economias na área de Suprimentos com potencial de redução de R$1 bilhão em um prazo de 2,5 anos.
Captura estimada em 2009 de R$120 milhões.
Liberação de Capital de Giro
Redução de estoques de R$692 milhões no 2T09. Meta de redução de até R$1 bilhão no final de 3T09.
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Permitindo a manutenção do perfil da dívidaPermitindo a manutenção do perfil da dívida e da posição de caixa em níveis confortáveis
US$ Milhões
2.491 2 334
3,1 2,30,7 0,4 0,2 -0,2 0,4 1,0
3000
4000
5000 Endividamento Líquido Endiv. Líq./Ebtida
2.491 2.334
1.317 860
355 (537)
1.363 1.935
0
1000
2000
3000
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1S09-1000 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1S09
1.439
203 384 302 544 498
201 126 254 34
526 111 194
Caixa 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 em diante
Nota: Valores de PrincipalJunho, 2009
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Estratégia
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Estratégia
Integração Vertical - UpstreamProteção contra transferência de margem dentro da cadeia
Estratégia
Proteção contra transferência de margem dentro da cadeiaManter a competitividade no custo de produção
Expansão da capacidade domésticaObt t i t d d i t b d ê i l h d l í tiObter vantagem no crescimento do mercado interno recebendo um prêmio pelos ganhos de logística
Capturar competitividade no acesso à matérias primas e mão de obra locais
Integração Vertical – DownstreamG ti d i tGarantir presença em mercados em crescimento
Integrar e criar valor em novos nichos de mercado
Expansão no portfólio de produtosAssegurar máximo potencial na criação de valor
Reduzir dependência em poucas linhas de produtoGarantir presença em mercados em crescimento
InternacionalizaçãoGarantir acesso a mercados fora do Brasil
Aceleração do crescimentoDiversificar e manter - se próxima aos líderes de mercado
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Unidades de NegóciosUnidades de Negócios
• Futuro formato das Unidades de Negócios:g
Usiminas Consolidado
Mineração e Logística
SiderurgiaTransformação do
AçoBens de Capital
Ativos Minerários Usina de Ipatinga Unigal Usiminas Mecânica
Participação na MRS Usina de Cubatão Soluções Usiminas *Participação na Ternium Automotiva Usiminas
* Em fase de estruturação e reunirá as empresas Rio Negro, Fasal, Dufer e Zamprogna
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Usiminas e o Setor de Distribuição
20
O Setor de Distribuição está mudandoO Setor de Distribuição está mudando o seu perfil
Distribuição Distribuição + Centros de serviços + Beneficiamento do aço
Consolidação
A siderurgia está adotando o modelo de integração é ãvertical através da distribuição.
Tamanho, potencial de crescimento e margem
Sinergias Comerciais
Sinergias Operacionais
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Em Março/09 a Usiminas adquiriu a Z i di t ib idZamprogna, o maior distribuidor independente do Brasil
LocalizaçãoIndicadores financeiros (2008)
Volume de Vendas: 288 mil ton.
Receita Líquida: R$ 822 milhões
Produção e Fornecimento
Tubos
Centros de Serviços
Porto Alegre
GuarulhosCampo Limpo
Processamento de Produtos
Porto Alegre
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Plano de Investimentos
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Capex estimado para 2009 de R$ 2 3 bilhões
Investimentos
Capex estimado para 2009 de R$ 2,3 bilhões
Investimentos
Investimentos Objetivo Capex do ProjetoCapex Realizado até
Junho/2009
Nova coqueria (nº3)
Nova Central Termelétrica 60 MW R$ 238 milhões R$ 229 milhões
750.000 ton/ano de coque R$ 707 milhões R$ 402 milhões
Expansão da Laminação de Chapas Grossas
Nova Linha de Galvanização Incremento de 550.000 t/a R$ 914 milhões R$ 92 milhões
Incremento de 350.000 t/a R$ 1,050 bilhão R$ 52 milhões
Linha de Tiras a Quente nº2 Incremento de 2,3 / 4,8
milhões de ton/ano.R$ 2,530 bilhões R$ 342 milhões
ç / $ $
Investimentos em aço para atender à demanda de produtos de alto Investimentos em aço para atender à demanda de produtos de alto valor agregado.valor agregado.
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Investimentos voltados ao aumento da d ã titi id dprodução e competitividade
Aumento da Produção
29 0
Milhões de ton.
30
Pellet Feed
27,029,0
20Sinter Feed
Granulado
9 312,0
106,0
7,0 9,3
0
2009 2010 2011 2012 2013 2014
25
Projeto Reinventando
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Apesar de sua liderança, a Usiminas querApesar de sua liderança, a Usiminas querser mais ágil, forte, eficiente e moderna
Projeto ReinventandoReinventando
Produtividade BrandingProdutividade &
Ação
Branding
Desburocratização Bolsa de Ideias
Remodelagem
Desburocratização Bolsa de Ideias
TransformaçãoRemodelagem Organizacional
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As frentes do Projeto Reinventando
• Mudança de foco em função do cenário econômico:
As frentes do Projeto Reinventando
1. Produtividade e Ação
• Redução dos gargalos de produção
Redução dos custos variáveis Potencial = R$ 1,4 bilhão
G tã d t Redução de estoques de M.P. e• Gestão de estoques Redução de estoques de M.P. e produtos:2T09 = R$ 692 milhõesPotencial = R$ 1,0 bilhão ao final do 3T09final do 3T09
• Projeto Suprir – Potencial de redução de R$ 1 bilhão (2,5 anos)2009 = meta de R$ 120 milhões
2. Transformação• Planejamento de Vendas e Operações único entre as usinas
• Novos padrões de relacionamento entre as áreas e com os clientes
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As frentes do Projeto ReinventandoAs frentes do Projeto Reinventando
3. Remodelagem
• Nova estrutura matricial a partir da natureza dos negócios
• Comitê Executivo da Usiminas (COMEX) /gOrganizacional
Comitê Executivo da Usiminas (COMEX) / descentralização
• Comitês temáticos multisetoriais/sinergias internas
• Revisão da identidade corporativa
4. Branding
Revisão da identidade corporativa
• Revisão da estratégia de posicionamento da marca
Alinhamento com os novos paradigmas da• Alinhamento com os novos paradigmas da organização
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Outras frentes do Projeto ReinventandoOutras frentes do Projeto Reinventando
D b ti ã• Simplificação dos processos internos
Desburocratização• Processo de tomada de decisões mais dinâmico
Bolsa de Ideias • 12.400 ideias na 1ª temporada
• 5.500 ideias na 2ª temporada
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Decisões do Conselho de AdministraçãoDecisões do Conselho de Administração
í• Suspender o projeto de construção da nova Usina “Santana do Paraíso”, devendo
ser retomado tão logo os fundamentos de mercado confirmem a recuperação do
crescimento sustentável da demanda.
á• Novo investimento em Ipatinga: Refino secundário da Aciaria 2, no valor de R$215
milhões, com vistas a aumentar a oferta de aços nobres para o setor de Petróleo,
Gás e Automotivo.
ó• Pagamento de Juros sobre Capital Próprio no valor de R$ 89,9 milhões.
3131
Declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas dosnegócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e financeiros, ereferências ao potencial de crescimento da Companhia, constituem merasreferências ao potencial de crescimento da Companhia, constituem merasprevisões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação aoseu desempenho futuro. Estas expectativas são altamente dependentes docomportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria edos mercados internacionais, portanto estão sujeitas a mudanças.dos mercados internacionais, portanto estão sujeitas a mudanças.
Relações com Investidores:
ADRLevel I
Bruno Seno Fusaro Matheus Perdigão Rosa Luciana Valadares dos Santos
[email protected] [email protected] [email protected]
T: 55-31-3499-8772 T: 55-31-3499-8056 T: 55-31-3499-8619F: 55-31-3499-9357
Gilson Rodrigues Bentes Diogo Dias Gonç[email protected] [email protected]: 55-11-5070-8980 T: 55-31-3499-8710
www.usiminas.com/ri
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