APIMEC COPASA

21 de Junho de 2006.

Reunião Pública com Analistas

Panorama do Setor de Saneamento

Competências em Saneamento Básico - Definidas na Constituição Federal

Os serviços públicos são prestados diretamente pelo poder público, ou indiretamente, por concessão ou permissão (art.175)

Compete aos municípios (art. 30, l e V):

organizar e prestar, diretamente ou sob regime de concessão ou permissão, os serviços públicos de interesse local

legislar sobre assuntos de interesse local

Desafios para as Diretrizes Nacionais

Um projeto de lei que estabeleça as diretrizes nacionais para o saneamento básico deve garantir um ambiente regulatório claro e estável, que estimule os investimentos

Uma política de saneamento básico do Governo Federal deve criar meios para a expansão substantiva dos investimentos, no curto e longo prazos, que atenda as demandas do setor, inclusive a universalização do atendimento

Panorama do Setor de Saneamento

população urbana dos municípios - milhões

população urbana atendida – milhões

% médio de cobertura urbana

número de municípios

CESBs (1) LOCAIS(2)CESBs (1) LOCAIS(2)

54,091,6cobertura urbana %

78,9133,8população urbana atendida – milhões

146,0146,0população urbana - milhões

2.8755.4455.564

c/ serviços de esgoto(redes)c/ serviços de água(redes)Número de Municípios

3.890 1.555 855 2.020

107,5 38,5 78,4 67,6

101,0 32,8 42,9 36,0

94,0 85,2 54,7 53,2

Obs: (1) - Cias estaduais de saneamento. (2) Empresas privadas e serviços municipais.

Fonte: elaboração Marcos Thadeu Abicalil (AESBE) com base em IBGE: PNAD 2004, Censo /2000 e PNSB/2000 e Ministério das Cidades - PMSS/SNIS/2004 .

Panorama do Setor de Saneamento

4,870Outras Despesas

2,435Recreação e Cultura

18,4270Transportes

1,015Serviços Pessoais

4,160Educação

2,232Higiene e cuidados pessoais

6,595Assistência e saúde

5,883Vestuário

9,8144Manutenção de lar

0,914Água e Esgoto

1,420Gás doméstico

2,943Telefone fixo e celular

2,739Energia Elétrica

16,4241Aluguel

21,0304Alimentação

1001.465Despesa de Consumo

%R$

MÉDIA MENSALTIPO DE DESPESA

Fonte: IBGE: Pesquisa de orçamentos familiares 2002-2003.

Número de famílias: 48.534.638

Tamanho médio da família: 3,62

Panorama do Setor de Saneamento

1) Percentual da população servida por água proveniente de uma rede geral de distribuição com ousem canalização interna no domicílio – PNAD, IBGE, 2004.

2) Índice de cobertura em relação à população das localidades operadas – Copasa, março de 2006.

COBERTURA COM ABASTECIMENTO DE ÁGUA

11.434.819

99,7 (2)

16.245.276

85,8 (1)

146.109.968

81,0 (1)

Cobertura com hab.abastecimento Populaçãode água %

CopasaMinas GeraisBrasilItem

Panorama do Setor de Saneamento

1) Percentual da população atendida com rede coletora - PNAD, IBGE, 2004.2) Índice de cobertura em relação à população das localidades operadas – Copasa, março de 2006.

COBERTURA COM ESGOTAMENTO SANITÁRIO

6.315.389

92,7 (2)

13.971.477

76,2 (1)

82.417.240

48,6 (1)

Cobertura com hab.coleta Populaçãode esgoto %

CopasaMinas GeraisBrasilItem

A COPASA encontra-se em situação confortável, pois firmou convênio com o Município de Belo Horizonte pelo prazo de 30 anos.

Os municípios com maior participação na receita da COPASA, são os que apresentam contratos com prazos mais longos, o que garante uma tranqüilidade em relação a seus resultados futuros.

MarcoRegulatório

Área de Atuação:Minas Gerais

Municípios com concessão água e esgoto:172

Municípios com concessão apenas de água: 437

Municípios sem concessão: 244

A COPASA está presente em 609 municípios mineiros.

100% da receita amparada em contratos

609 concessões de água; 172concessões de esgoto

77% das receitas garantidas contratualmente até 2026

100% de renovação de concessões

Concessões

Concessão Água e Esgoto

Concessão Água

Sem Concessão

Estado de Minas Gerais

Distribuição Organizacional

Estruturada por baciashidrográficas, possui aseguinte estrutura organizacional:

Diretoria Financeira

e de Relações com

Investidores

Diretoria

Técnica e de

Meio Ambiente

Diretoria de

Operação

Centro-Norte

Diretoria de

Operação

Sudoeste

VICE

PRESIDÊNCIA

PRESIDÊNCIA

Diretoria de

Operação

Metropolitana

Diretoria de

Operação

Leste

Conselho de Administração

ConselhoFiscal

Diretoria

AuditoriaExterna

7 Membros 5 Membros

8 Membros

Estrutura Corporativa

(1) Inclui ações em tesouraria.

59,77%

30,56%

9,67%

Estrutura Acionária Pós IPO

(1) FREE FLOAT (1)

GovernançaCorporativa

Listagem da COPASA no nível máximo de práticas de Governança Corporativa da Bovespa (Novo Mercado)

Adesão à Câmara de Arbitragem para solução de eventuais conflitos acionários

Capital Social composto somente por ações ordinárias

Tag Along de 100%

Free Float de 30,56%

96 %

Recursos hídricos de qualidade e em abundância

1.223 outorgas – para uso de mananciais

Política de proteção ambiental reconhecida como modelo no setor

Mais de 15 anos sem racionamento de água

Disponibilidade já assegurada por outorga para atender a demanda da COPASA até2025

53,027,0

Hidrografiade Minas

Gerais

(m3/s)(m3/s)

Unidades Consumidoras de Água - Categoria (1) Unidades Atendidas - Serviço de Esgoto - Categoria (1)

Faturamento por Tipo de Consumidor (1)

(1) Dados do Primeiro Trimestre de 2006

Comercial

PúblicaIndustrial

1%1%9%

89%Residencial

Comercial

1%1%

10%88%Residencial

Comercial

6%

8%

13%

73%Residencial

Base de Clientes

PúblicaIndustrial

Pública

Industrial

EficiênciaOperacional

55,6%92,7%Índice de Cobertura de Esgoto

94,5%99,7%Índice de Cobertura de Água

81,5%94,0%Macromedição

87,6%99,9%Hidrometração

40,1%23,3%Índice de perda de faturamento

10,7%1,7%Inadimplência

Brasil (2)Copasa (1)Indicador

(1) dados de 2005

(2) média Cias estaduais de saneamento (Ministério das Cidades PMSS/SNIS 2004).

MUDANÇAS NA TARIFAÇÃO EM 2006

Consumo mínimo faturado: de 10 m³/mêspara 6m³/mês

Instituída a tarifa de esgoto correspondendo a 90% do serviço de água

Reajuste tarifário anual: Percentual médio de 7,6%, a partir de março

Política Tarifária

Novos Negócios /Atuação fora do Estado de

Minas Gerais

Autorizada na legislação vigente e no Estatuto da Empresa

22/03/2006: protocolo de intenções com a CODEMIG, para avaliar o potencial econômico de exploração de água mineral da região de Cambuquira, Caxambu, Lambari e Araxá

Águas Minerais

Melhores águas do Brasil: Cambuquira, Caxambu, Lambari e Araxá

Reconhecimento internacional por sua qualidade e propriedades terapêuticas

É o mercado que mais cresce entre as bebidas: 13,2% ao ano desde 1996

Potencial de produção de 150 milhões de litros por ano

Baixo investimento no parque industrial

579

609

2006 2007

82

172

2006 2007

Água Esgoto

Políticas de Crescimento:Operar todas as concessões

Meta Dez/07

Crescimento de Faturamento

100%100%Meta para 2010

50%70%Tarifa Atual

1.300 mil hab.350 mil hab.População

40 cidades10 cidades Número de Cidades

Políticas de Crescimento:Atingir tarifa de esgoto integral

Meta 2010

Políticas de Crescimento:Aumento da Cobertura

Meta 2010

Índice de Atendimento - Esgoto

2006 2010

82%

95%

2006 2010

82%

95%

Índice de Atendimento - Água

2006 2010

98% 100%

Políticas de Crescimento:Obtenção de Novas

Concessões - Meta 2010

Ampliação das Concessões de Esgoto

Ampliação das Concessões de Água e Esgoto

1,9 MilhãoPopulação Total

386 Demais cidades

51Cidades com População > 15.000 hab.

437 Cidades com Concessão de Água e sem Concessão de Esgoto

1,5 MilhãoPopulação Total

212 Demais cidades

32 Cidades com População > 15.000 hab.

244 Cidades sem Concessão de Água e Esgoto

Ligações de Água (Mil )

2.952

2.853

2.946

2.855

2.780

2.718

2002 2003 2004 2005 1T05 1T06

CAGR=2,72%3,5%

DadosOperacionais

DadosOperacionais

Ligações de Esgoto (Mil)

1.2911.2851.1641.132

1.330 1.354

2002 2003 2004 2005 1T05 1T06

CAGR=5,52% 4,9%

DadosOperacionais

DadosOperacionais

Economias Água (Mil)

3.630

3.529

3.619

3.534

3.461

3.402

2002 2003 2004 2005 1T05 1T06

2,8%

CAGR=2,08%

DadosOperacionais

DadosOperacionais

Economias Esgoto (Mil)

1.7791.775

1.6381.607

1.812 1.846

2002 2003 2004 2005 1T05 1T06

CAGR=4,08%

3,8%

DadosOperacionais

DadosOperacionais

Volume Faturado Água (1 milhão m3)

613 619 608 617

152 155

2002 2003 2004 2005 1T05 1T06

1,97%

CAGR=0,22%

Volume Faturado Esgoto (1 milhão m3)

290 299 306 319

78 81

2002 2003 2004 2005 1T05 1T06

3,85%

CAGR=3,23%

2,50%

3,00% 3,00%

1,70% 1,69% 1,56% 1,63%

2001 2002 2003 2004 2005 1T05 1T06

Índice de Inadimplência (%)

Evolução da Receita Líquida (R$ milhões)

878

406,6324,1

1.476

1.194 1.109

2002 2003 2004 2005 1T05 1T06

CAGR = 18,90%

25,4%

285

400466

567

131,6164,7

2002 2003 2004 2005 1T05 1T06

CAGR = 25,77%

24,98%

Evolução do Ebitda (R$ milhões) e da Margem Ebitda (%)

40,50%

39,7%39,0%

36%

33,0%

(1) EBITDA e margem EBITDA ajustadas: excluindo-se as despesas não-recorrentes de IPO

(1)

25,15%

586

Reconciliaçãodo EBITDA

253,0 288,6

ReceitaOperacional Líquida

Custo de Serviços Prestados *

Despesas Comerciais e Administrativas *

Despesas Financeiras Líquidas

DepreciaçõesLucro Líquido 1T05

Lucro Líquido 1T06

ImpostosDespesas Não-Operacionais Líquidas

Variações Monetárias

* Excluindo Depreciação

Evolução doLucro Líquido(R$ milhões)

34,0%R$(114,4)

-8,0%R$(47,0) 857,5%

R$1,6150,4%R$(37,1)847,6%

R$(5,6) 359,3%R$1,9

14,8%R$(128,9)

25,4%R$406,6

40,3

91%

Evolução doLucro Líquido(R$ milhões)

40,3 77,0

Outras Despesas Operacionais Líquidas

288.622253.030

94.116

Rentabilidade xPatrimônio Líquido

0,0

175,0

350,0

2003 2004 2005 1T05 1T06

Lucro Líquido LL/PL

40,3 77,0

288,6253,0

94,1

6,84%

14,03%13,31%

91,1%

(50.000)

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

1T 05 2T 05 3T 05 4T 05 1T 06

Energia elétrica

Créditos tributários

Repasse tarifário municípios

Baixas de contas -PDD

Depreciações/amortizações

Pessoal

Total dos Custos, Despesas Administrativas e Comerciais

248.724279.135 281.753 304.042

290.3511

Total dos Custos, Despesas Administrativas e Comerciais – 1T06

16%

14%

4%3%

6%

16%

39%

2%

Pessoal

Depreciações/ amortizações

Energia elétrica

Serviços de terceiros

Material

Repasse tarifário municípios

Baixas de contas - PDD

Gastos gerais

CAPEX

134,491,7958,4926,8493,2332,6TOTAL5,812,839,2145,884,415,5OUTROS

68,041,8674,3419,0209,7209,1ESGOTO

60,637,1244,9362,0199,1108,0ÁGUA

(PREVISTO)(PREVISTO)(EM R$ MILHÕES) 1T061T05

2007200620052004CAPEX

CAPEX - Equacionamento

de Recursos (1)

(1) Valores em R$ Milhões

958926TOTAL

30076IPO

22890NOVOS FINANCIAMENTOS - BNDES

130130NOVOS FINANCIAMENTOS - FGTS

300280RECURSOS PRÓPRIOS (GERAÇÃO DE CAIXA)

-350FINANCIAMENTOS EXISTENTES

20072006

Indexadores da Dívida (1)

Endividamento por Moeda (1) Cronograma de Amortização (1) (R$ Milhões)

Nota: (1) Data Base: 31 de março de 2006. Inclui dívidas com PreviMinas, Cemig e BNDES.

Endividamento Bruto(1) (R$ Milhões)

Perfil da Dívida

TR59%

TJLP18%

US$ 13%

IGP-M 10%

USD13%

R$87%

93,5 10

5,0 116,8

118,5

118,1 12

1,512

0,7

107,1

58,9

24,8

14,5

11,6

11,9

12,6

13,6

2,0 0,3 0,0

54,7

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

136 80 1151009187

768 698 745

1.012923849

2002 2003 2004 2005 1T05 1T06

1.062974 1.026

1.127 1.0241.127

Curto Prazo Longo Prazo Dívida Líquida/EBITDA

1,8x

2,1x2,4x

3,1x

872

256

9901.001 1.000 1.065

2002 2003 2004 2005 1T05 1T06

Dívida Líquida (R$ Milhões)

≤

Endividamento

≤

EBITDA/(Serviço da Dívida) 2,4 ≥ 1,7Exigível Total/ Patrimônio Líquido 32,1% ≤ 50,0%

31/03/2006 Covenant

AVISO

Expectativas futuras decorrentes da leitura desta análise devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora do controle da COPASA. As perspectivas do negócio e do crescimento da COPASA baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da COPASA em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem das condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores.