copasa itr 3t15

Demonstrao do Fluxo de Caixa 19

Demonstrao do Resultado Abrangente 18

Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido

Balano Patrimonial Ativo 13

Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva 83

Demonstrao do Resultado 16

Balano Patrimonial Passivo 14

DMPL - 01/01/2015 30/09/2015 20

Comentrio Sobre o Comportamento das Projees Empresariais 80

Notas Explicativas 48

Pareceres e Declaraes

DMPL - 01/01/2014 30/09/2014 21

Comentrio do Desempenho 23

Demonstrao do Valor Adicionado 22

Balano Patrimonial Ativo 2

Demonstrao do Resultado 5

Balano Patrimonial Passivo 3

DFs Individuais

Dados da Empresa

Composio do Capital 1

DMPL - 01/01/2014 30/09/2014 11

DFs Consolidadas

Demonstrao do Valor Adicionado 12

DMPL - 01/01/2015 30/09/2015 10

Demonstrao do Fluxo de Caixa 8

Demonstrao do Resultado Abrangente 7

Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido

ndice

ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS Verso : 1

Em Tesouraria

Total 119.684

Preferenciais 0Ordinrias 357

Total 357

Preferenciais 0

Do Capital IntegralizadoOrdinrias 119.684

Dados da Empresa / Composio do Capital

Nmero de Aes

(Mil)

Trimestre Atual

30/09/2015

PGINA: 1 de 83


1.02.01.09 Outros Ativos No Circulantes 615.472 599.7121.02.01.08.02 Crditos com Controladas 17.590 16.432

1.02.01.09.04 Ativos Financeiros Disponveis para Venda 41.522 40.7481.02.01.09.03 Ativos Financeiros - Contratos de Concesso 573.950 558.964

1.02.01.08 Crditos com Partes Relacionadas 17.590 16.432

1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 317.637 268.3151.02.01.03.01 Clientes 171.184 197.511

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos 170.569 134.5851.02.01.06 Tributos Diferidos 170.569 134.585

1.02.04 Intangvel 7.854.782 7.558.8771.02.03.01 Imobilizado em Operao 173.787 195.462

1.02.04.01.01 Contrato de Concesso 6.275.699 5.819.9081.02.04.01 Intangveis 7.854.782 7.558.877

1.02.03 Imobilizado 173.787 195.462

1.02.02.01 Participaes Societrias 18.120 13.8381.02.02 Investimentos 18.120 13.838

1.02.02.01.04 Outras Participaes Societrias 260 2601.02.02.01.02 Participaes em Controladas 17.860 13.578

1.02.04.01.02 Intangvel em Andamento 1.579.083 1.738.969

1.01.03.01 Clientes 725.637 686.0851.01.03 Contas a Receber 821.295 767.801

1.01.03.02.01 Imposto a Compensar 28.675 19.8291.01.03.02 Outras Contas a Receber 95.658 81.716

1 Ativo Total 10.881.371 10.154.641

1.02.01.03 Contas a Receber 488.821 465.826

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 648.519 329.0681.01 Ativo Circulante 1.542.230 1.169.909

1.01.03.02.02 Convnio de Cooperao Tcnica 46.006 37.394

1.01.08.03.02 Diversos 15.031 20.7031.01.08.03.01 Adiantamentos a Empregados 12.873 11.086

1.02.01 Ativo Realizvel a Longo Prazo 1.292.452 1.216.5551.02 Ativo No Circulante 9.339.141 8.984.732

1.01.04 Estoques 44.512 41.2511.01.03.02.03 Bancos e Aplicao de Convnios 20.977 24.493

1.01.08.03 Outros 27.904 31.7891.01.08 Outros Ativos Circulantes 27.904 31.789

DFs Individuais / Balano Patrimonial Ativo

(Reais Mil)Cdigo da Conta

Descrio da Conta Trimestre Atual

30/09/2015

Exerccio Anterior 31/12/2014

PGINA: 2 de 83


2.02.01.02.01 No Conversveis 1.727.546 1.563.2612.02.01.02 Debntures 1.727.546 1.563.2612.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 394.183 261.773

2.02.02.01.02 Dbitos com Controladas 17.086 13.1712.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas 17.086 13.1712.02.02 Outras Obrigaes 745.080 473.930

2.02 Passivo No Circulante 4.114.032 3.612.0962.01.06.01.07 Participao dos Empregados nos Lucros 12.336 19.8682.01.06.01.06 Proviso para Frias e 13 Salrio 151.441 98.436

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 977.082 1.001.8632.02.01.01 Emprstimos e Financiamentos 1.371.265 1.263.6362.02.01 Emprstimos e Financiamentos 3.098.811 2.826.897

2.02.04.01.06 Proviso para Demandas Judiciais 98.957 113.7582.02.04.01.05 Parcelamento de Impostos 171.184 197.5112.02.04.01 Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis 270.141 311.269

2.03.01 Capital Social Realizado 2.773.985 2.773.9852.03 Patrimnio Lquido 5.665.483 5.536.564

2.02.02.02.05 Depsitos para Obras 67.044 47.5572.02.02.02.03 Obrigaes de Benefcios de Aposentadoria 129.458 121.5822.02.02.02 Outros 727.994 460.759

2.02.04 Provises 270.141 311.2692.02.02.02.07 Diversos 1.206 11.7352.02.02.02.06 Parceria Pblico Privada 530.286 279.885

2.01.03.01.02 Outras Obrigaes Federais 50.465 48.4942.01.03.01 Obrigaes Fiscais Federais 50.465 48.494

2.01.03.03 Obrigaes Fiscais Municipais 1.642 1.795

2.01.04.01 Emprstimos e Financiamentos 355.484 326.1532.01.04 Emprstimos e Financiamentos 640.407 607.932

2.01.03 Obrigaes Fiscais 52.107 50.289

2 Passivo Total 10.881.371 10.154.641

2.01.06.01.05 Parcelamento de Impostos 50.103 47.403

2.01 Passivo Circulante 1.101.856 1.005.981

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 124.517 114.4332.01.02 Fornecedores 124.517 114.433

2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 308.814 301.007

2.01.05.02.05 Energia Eltrica 10.895 6.9302.01.05.02.04 Obrigaes de Benefcios de Aposentadoria 25.036 28.730

2.01.05.02.07 Obrigaes Diversas 27.210 29.444

2.01.06.01 Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis 213.880 165.7072.01.06 Provises 213.880 165.707

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 7.804 2.516

2.01.04.02 Debntures 284.923 281.7792.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 46.670 25.146

2.01.04.02.01 No Conversveis 284.923 281.779

2.01.05.02 Outros 70.945 67.6202.01.05 Outras Obrigaes 70.945 67.620

DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo



30/09/2015


PGINA: 3 de 83


2.03.04.01 Reserva Legal 231.352 231.352

2.03.06 Ajustes de Avaliao Patrimonial 30.723 44.190

2.03.04.05 Reserva de Reteno de Lucros 2.461.153 2.461.153

2.03.05 Lucros/Prejuzos Acumulados 23.786 02.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais 34.460 34.460

2.03.02 Reservas de Capital 110.024 -8.576

2.03.04 Reservas de Lucros 2.726.965 2.726.9652.03.02.06 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital 118.600 02.03.02.05 Aes em Tesouraria -8.576 -8.576

DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo



30/09/2015


PGINA: 4 de 83


3.06 Resultado Financeiro -142.456 -292.621 -48.402 -136.1783.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 150.455 311.890 182.618 530.998

3.06.02 Despesas Financeiras -184.989 -381.184 -60.253 -195.7993.06.01 Receitas Financeiras 42.533 88.563 11.851 59.621

3.04.06 Resultado de Equivalncia Patrimonial 270 367 -4.468 -8.837

3.04.06.02 Receita de Equivalncia Patrimonial 1.000 4.460 0 03.04.06.01 Despesa de Equivalncia Patrimonial -730 -4.093 -4.468 -8.837

3.11 Lucro/Prejuzo do Perodo 8.938 29.176 98.063 296.5993.09 Resultado Lquido das Operaes Continuadas 8.938 29.176 98.063 296.599

3.08 Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro 939 9.907 -36.153 -98.2213.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 7.999 19.269 134.216 394.820

3.08.02 Diferido 13.375 31.054 -4.430 4.7983.08.01 Corrente -12.436 -21.147 -31.723 -103.019

3.01.03 Receita de Construo 193.582 532.160 377.197 736.6583.02 Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos -685.382 -1.967.544 -806.470 -2.006.4533.02.01 Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos -491.800 -1.440.112 -433.250 -1.282.729

3.01.02 Servios de Esgoto 275.649 782.995 273.678 806.964

3.04.05.02 Participaes dos Empregados no Lucro 392 -1.565 -5.631 -17.025

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Servios 993.565 2.812.378 1.167.806 3.085.1163.01.01 Servios de gua 524.334 1.497.223 516.931 1.541.494

3.02.02 Custo de Construo -193.582 -527.432 -373.220 -723.724

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 65.231 125.007 33.449 77.0983.04.05 Outras Despesas Operacionais -49.096 -103.071 -30.717 -96.9853.04.05.01 Outras Despesas Operacionais -49.488 -101.506 -25.086 -79.960

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -96.246 -322.500 -110.720 -324.331

3.03 Resultado Bruto 308.183 844.834 361.336 1.078.6633.04 Despesas/Receitas Operacionais -157.728 -532.944 -178.718 -547.6653.04.01 Despesas com Vendas -77.887 -232.747 -66.262 -194.610

DFs Individuais / Demonstrao do Resultado



01/07/2015 30/09/2015

Acumulado do Atual Exerccio

01/01/2015 30/09/2015

Igual Trimestre do Exerccio Anterior

01/07/2014 30/09/2014

Acumulado do Exerccio Anterior

01/01/2014 30/09/2014

PGINA: 5 de 83


3.99.02.01 ON 0,07000 0,24000 0,82000 2,49000

3.99.01.01 ON 0,07000 0,24000 0,82000 2,490003.99.02 Lucro Diludo por Ao

3.99.01 Lucro Bsico por Ao3.99 Lucro por Ao - (Reais / Ao)

DFs Individuais / Demonstrao do Resultado



01/07/2015 30/09/2015


01/01/2015 30/09/2015


01/07/2014 30/09/2014


01/01/2014 30/09/2014

PGINA: 6 de 83


4.03 Resultado Abrangente do Perodo 5.009 18.470 94.550 286.891

4.02.01 Valor Justo Investimento Foz Jeceaba 0 511 0 7414.02.02 Perda Atuarial com Benefcio de Aposentadoria -3.929 -11.217 -3.513 -10.449

4.02 Outros Resultados Abrangentes -3.929 -10.706 -3.513 -9.7084.01 Lucro Lquido do Perodo 8.938 29.176 98.063 296.599

DFs Individuais / Demonstrao do Resultado Abrangente



01/07/2015 30/09/2015


01/01/2015 30/09/2015


01/07/2014 30/09/2014


01/01/2014 30/09/2014

PGINA: 7 de 83


6.01.02.14 Convnio de Cooperao Tcnica -8.612 -30.5536.01.02.13 Participao dos Empregados nos Lucros -7.532 -143

6.01.02.15 Contingncias -27.667 -3.357

6.01.02.17 Energia Eltrica e Outros -9.232 15.0066.01.02.16 Obrigaes de Benefcios de Aposentadoria -33.227 -30.251

6.01.02.12 Proviso para Frias e 13 Salrio 53.005 47.954

6.01.02.08 Outros Ativos Financeiros -9.410 -9.4776.01.02.07 Crditos com Controladas -2.028 -3.205

6.01.02.09 Outros -4.197 -1.861

6.01.02.11 Impostos, Taxas e Contribuies 1.818 1.1376.01.02.10 Fornecedores 10.084 9.335

6.01.02.18 Juros Pagos -194.963 -182.210

6.03.02 Amortizao de Emprstimos Financeiros e Debntures -358.533 -486.1966.03.01 Ingresso de Emprstimos Financeiros e Debntures 478.893 464.534

6.03.04 Juros sobre Capital Prprio Pagos -3.812 -99.7256.05 Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes 319.451 -118.030

6.03 Caixa Lquido Atividades de Financiamento 116.548 -121.387

6.01.02.20 Pagamento de Parcelamento de Impostos -36.452 -31.7036.01.02.19 Pagamento de Passivo Atuarial -16.794 -15.832

6.02 Caixa Lquido Atividades de Investimento -308.904 -717.086

6.02.06 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital 118.600 06.02.05 Compra de Ativos Intangveis e Imobilizado -427.504 -717.086

6.01.01.05 Receitas e Despesas de Juros 186.646 149.5126.01.01.04 Encargos e Variaes Monetrias,Cambiais,Lquidas 135.422 4.891

6.01.01.06 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos -30.469 -4.798

6.01.01.08 Baixas Lquidas Intangvel e Imobilizado 20.663 47.5166.01.01.07 Resultado da Equivalncia Patrimonial -367 8.837

6.01.01.03 Recuperao de Contas Baixadas -45.038 -40.315

6.01 Caixa Lquido Atividades Operacionais 511.807 720.443

6.01.02.06 Resgates de Ativos Financeiros / Aplicao Financeira Vinculada

37.005 7.037

6.01.01 Caixa Gerado nas Operaes 837.044 915.502

6.01.01.02 Proviso p/ Crdito Liquidao Duvidosa 88.012 67.9966.01.01.01 Lucro Lquido do Exerccio 29.176 296.599

6.01.02.02 Estoques -3.261 -2.3646.01.02.01 Contas a Receber de Clientes -42.515 12.414

6.01.02.03 Impostos a Recuperar -7.897 11.557

6.01.02.05 Cauo em Garantia de Financiamentos -26.878 13.7126.01.02.04 Bancos e Aplicao de Convnios 3.516 -2.255

6.01.02 Variaes nos Ativos e Passivos -325.237 -195.059

6.01.01.10 Constituio (Reverso) de Provises 12.866 17.3676.01.01.09 Depreciao e Amortizao 407.653 355.398

6.01.01.11 Proviso com Benefcios de Aposentadoria 37.208 30.660

6.01.01.14 Margem Lquida da Receita de Construo -4.728 -12.9346.01.01.13 Receita Diferida 0 -5.227

DFs Individuais / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto


Descrio da Conta Acumulado do Atual Exerccio

01/01/2015 30/09/2015


01/01/2014 30/09/2014

PGINA: 8 de 83


6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 329.068 260.4816.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 648.519 142.451

DFs Individuais / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto



01/01/2015 30/09/2015


01/01/2014 30/09/2014

PGINA: 9 de 83


5.05.02.07 Amortizao da Correo Monetria sobre Ativos Corrigidos 96/97

0 0 0 4.184 -4.184 0

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 2.761 -13.467 -10.706

5.05.01 Lucro Lquido do Perodo 0 0 0 29.176 0 29.176

5.05.02.08 IR e CS Diferidos sobre Ativos Corrigidos 96/97 0 0 0 -1.423 1.423 0

5.05.02.11 IR e CS sobre Perda Atuarial com Benefcios de Aposentadoria

0 0 0 0 5.778 5.778

5.05.02.10 Valor Justo Ativos Financeiros Disponveis para Venda 0 0 0 0 511 511

5.05.02.09 Perda Atuarial com Benefcios de Aposentadoria 0 0 0 0 -16.995 -16.995

5.07 Saldos Finais 2.773.985 110.024 2.726.965 23.786 30.723 5.665.483

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.773.985 -8.576 2.726.965 0 44.190 5.536.5645.01 Saldos Iniciais 2.773.985 -8.576 2.726.965 0 44.190 5.536.564

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 31.937 -13.467 18.470

5.04.08 Recurso para Aumento de Capital 0 118.600 0 0 0 118.600

5.04.07 Juros sobre Capital Prprio 0 0 0 -8.151 0 -8.151

5.04 Transaes de Capital com os Scios 0 118.600 0 -8.151 0 110.449

DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 30/09/2015


Descrio da Conta Capital Social Integralizado

Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados

Outros Resultados Abrangentes

Patrimnio Lquido

PGINA: 10 de 83



0 0 0 4.394 -4.394 0

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 2.900 -12.608 -9.708

5.07 Saldos Finais 2.773.985 -8.576 2.508.330 198.611 51.012 5.523.362

5.05.02.08 IR e CS Diferidos sobre Ativos Corrigidos 96/97 0 0 0 -1.494 1.494 0


0 0 0 0 5.383 5.383

5.05.02.10 Valor Justo Ativos Financeiros Disponveis para Venda 0 0 0 0 741 741

5.05.02.09 Perda Atuarial com Benefcios de Aposentadoria 0 0 0 0 -15.832 -15.832

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.773.985 -8.576 2.508.330 0 63.620 5.337.3595.01 Saldos Iniciais 2.773.985 -8.576 2.508.330 0 63.620 5.337.359

5.05.01 Lucro Lquido do Perodo 0 0 0 296.599 0 296.599

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 299.499 -12.608 286.891

5.04.07 Juros sobre Capital Prprio 0 0 0 -100.888 0 -100.888

5.04 Transaes de Capital com os Scios 0 0 0 -100.888 0 -100.888

DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 30/09/2014






Patrimnio Lquido

PGINA: 11 de 83


7.08.01.03 F.G.T.S. 50.971 44.8007.08.01.02 Benefcios 197.119 184.709

7.08.01.04.01 Participao dos Empregados no Lucro 1.565 17.0257.08.01.04 Outros 1.565 17.025

7.08 Distribuio do Valor Adicionado 1.466.061 1.604.5767.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 1.466.061 1.604.576

7.08.01.01 Remunerao Direta 490.037 437.7327.08.01 Pessoal 739.692 684.266

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuies 312.026 425.625

7.08.03.02 Aluguis 4.742 4.0667.08.03.01 Juros 380.425 194.020

7.08.04.01 Juros sobre o Capital Prprio 8.151 100.8887.08.04 Remunerao de Capitais Prprios 29.176 296.599

7.08.02.02 Estaduais 23.499 22.2417.08.02.01 Federais 287.511 402.414

7.08.03 Remunerao de Capitais de Terceiros 385.167 198.0867.08.02.03 Municipais 1.016 970

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo 21.025 195.711

7.01.04 Proviso/Reverso de Crds. Liquidao Duvidosa -42.974 -27.6817.01.03 Receitas refs. Construo de Ativos Prprios 532.160 736.658

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -1.112.405 -1.247.8017.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -1.292.185 -1.425.387

7.01 Receitas 3.075.624 3.334.577

7.06.02 Receitas Financeiras 89.908 59.621

7.01.02 Outras Receitas 73.537 36.7837.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios 2.512.901 2.588.817

7.05 Valor Adicionado Lquido Produzido 1.375.786 1.553.7927.04.01 Depreciao, Amortizao e Exausto -407.653 -355.398

7.06.01 Resultado de Equivalncia Patrimonial 367 -8.8377.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferncia 90.275 50.784

7.02.04 Outros -77.204 -57.0007.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -102.576 -120.586

7.04 Retenes -407.653 -355.3987.03 Valor Adicionado Bruto 1.783.439 1.909.190

DFs Individuais / Demonstrao do Valor Adicionado



01/01/2015 30/09/2015


01/01/2014 30/09/2014

PGINA: 12 de 83


1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos 170.569 134.5851.02.01.06 Tributos Diferidos 170.569 134.585

1.02.01.09.03 Ativos Financeiros - Contratos de Concesso 573.950 558.9641.02.01.09 Outros Ativos No Circulantes 615.472 599.712

1.02.01.03 Contas a Receber 488.821 466.096

1.02.04.01.02 Intangvel em Andamento 1.579.083 1.738.969

1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber 317.637 268.5851.02.01.03.01 Clientes 171.184 197.511

1.02.01.09.04 Ativos Disponveis para Venda 41.522 40.748

1.02.04 Intangvel 7.854.782 7.558.8771.02.03.01 Imobilizado em Operao 174.305 213.044

1.02.04.01.01 Contrato de Concesso 6.275.699 5.819.9081.02.04.01 Intangveis 7.854.782 7.558.877

1.02.02.01 Participaes Societrias 260 2601.02.02 Investimentos 260 260

1.02.03 Imobilizado 174.305 213.0441.02.02.01.04 Outras Participaes Societrias 260 260

1.01.03.01 Clientes 729.860 690.7261.01.03 Contas a Receber 830.286 787.145

1.01.03.02.01 Impostos a Compensar 29.511 21.4051.01.03.02 Outras Contas a Receber 100.426 96.419

1 Ativo Total 10.875.866 10.161.975

1.02.01 Ativo Realizvel a Longo Prazo 1.274.862 1.200.393

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 672.947 331.0391.01 Ativo Circulante 1.571.657 1.189.401

1.01.08.03.01 Adiantamentos a Empregados 12.952 11.1451.01.08.03 Outros 21.434 27.310

1.02 Ativo No Circulante 9.304.209 8.972.5741.01.08.03.02 Diversos 8.482 16.165

1.01.03.02.03 Bancos e Aplicao de Convnios 28.245 25.1511.01.03.02.02 Convnio de Cooperao Tcnica 42.670 49.863

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 21.434 27.3101.01.04 Estoques 46.990 43.907

DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Ativo



30/09/2015


PGINA: 13 de 83


2.02.01.02.01 No Conversveis 1.727.546 1.563.2612.02.01.02 Debntures 1.727.546 1.563.2612.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 394.183 261.773

2.02.02.02.03 Obrigaes de Benefcios de Aposentadoria 129.458 121.5822.02.02.02 Outros 727.997 460.7612.02.02 Outras Obrigaes 727.997 460.761

2.02 Passivo No Circulante 4.099.630 3.602.5912.01.06.01.07 Participao dos Empregados nos Lucros 12.336 19.8682.01.06.01.06 Proviso para Frias e 13 Salrio 152.772 99.145

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 978.162 1.003.5032.02.01.01 Emprstimos e Financiamentos 1.372.345 1.265.2762.02.01 Emprstimos e Financiamentos 3.099.891 2.828.537

2.03.01 Capital Social Realizado 2.773.985 2.773.9852.03 Patrimnio Lquido Consolidado 5.665.483 5.536.5642.02.04.01.06 Proviso para Demandas Judiciais 100.558 115.782

2.03.02.05 Aes em Tesouraria -8.576 -8.5762.03.02 Reservas de Capital 110.024 -8.576

2.02.02.02.07 Diversos 1.206 11.7352.02.02.02.06 Parceria Pblico Privada 530.286 279.8852.02.02.02.05 Depsito para Obras 67.047 47.559

2.02.04.01.05 Parcelamento de Impostos 171.184 197.5112.02.04.01 Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis 271.742 313.2932.02.04 Provises 271.742 313.293

2.01.03.01.02 Outras Obrigaes Federais 51.281 49.0412.01.03.01 Obrigaes Fiscais Federais 51.281 49.041

2.01.03.03 Obrigaes Fiscais Municipais 1.642 1.795

2.01.04.01 Emprstimos e Financiamentos 356.314 327.0142.01.04 Emprstimos e Financiamentos 641.237 608.793

2.01.03 Obrigaes Fiscais 52.923 50.836

2 Passivo Total 10.875.866 10.161.975

2.01.06.01.05 Parcelamento de Impostos 50.103 47.403

2.01 Passivo Circulante 1.110.753 1.022.820

2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 129.619 128.4712.01.02 Fornecedores 129.619 128.471

2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 309.644 301.868

2.01.05.02.05 Energia Eltrica 11.588 7.4332.01.05.02.04 Obrigaes de Benefcios de Aposentadoria 25.036 28.730

2.01.05.02.07 Obrigaes Diversas 27.335 29.625

2.01.06.01 Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis 215.211 166.4162.01.06 Provises 215.211 166.416

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 7.804 2.516

2.01.04.02 Debntures 284.923 281.7792.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 46.670 25.146

2.01.04.02.01 No Conversveis 284.923 281.779

2.01.05.02 Outros 71.763 68.3042.01.05 Outras Obrigaes 71.763 68.304

DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo



30/09/2015


PGINA: 14 de 83


2.03.04.05 Reserva de Reteno de Lucros 2.461.153 2.461.153

2.03.06 Ajustes de Avaliao Patrimonial 30.723 44.1902.03.05 Lucros/Prejuzos Acumulados 23.786 02.03.04.07 Reserva de Incentivos Fiscais 34.460 34.460

2.03.04.01 Reserva Legal 231.352 231.352

2.03.02.06 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital 118.600 02.03.04 Reservas de Lucros 2.726.965 2.726.965

DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo



30/09/2015


PGINA: 15 de 83


3.06.02 Despesas Financeiras -185.073 -381.419 -59.193 -194.8553.06.01 Receitas Financeiras 43.089 88.480 11.544 58.715

3.08 Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro 910 9.120 -36.216 -98.2843.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 8.028 20.056 134.279 394.883

3.04.05.02 Participao dos Empregados no Lucro 392 -1.565 -5.631 -17.025

3.06 Resultado Financeiro -141.984 -292.939 -47.649 -136.1403.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 150.012 312.995 181.928 531.023

3.99 Lucro por Ao - (Reais / Ao)3.11.01 Atribudo a Scios da Empresa Controladora 8.938 29.176 98.063 296.599

3.08.02 Diferido 13.375 31.054 -4.430 4.7983.08.01 Corrente -12.465 -21.934 -31.786 -103.082

3.11 Lucro/Prejuzo Consolidado do Perodo 8.938 29.176 98.063 296.5993.09 Resultado Lquido das Operaes Continuadas 8.938 29.176 98.063 296.599

3.01.03 Receitas de Construo 193.582 532.160 377.197 736.6583.01.04 Receita de Produtos Acabados 732 2.196 805 2.1563.02 Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos -691.444 -1.985.924 -812.127 -2.020.642

3.01.02 Servios de Esgoto 275.649 782.995 273.678 806.964

3.04.05.01 Outras Despesas Operacionais -50.333 -120.883 -27.833 -84.810

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Servios 999.510 2.829.209 1.173.035 3.100.2243.01.01 Servios de gua 529.547 1.511.858 521.355 1.554.446

3.02.01 Custo de Bens e/ou Servios Vendidos -497.862 -1.458.492 -438.907 -1.296.918

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -97.162 -325.702 -112.528 -328.5533.04.04 Outras Receitas Operacionais 67.718 153.682 34.032 78.9753.04.05 Outras Despesas Operacionais -49.941 -122.448 -33.464 -101.835

3.04.01 Despesas com Vendas -78.669 -235.822 -67.020 -197.146

3.02.02 Custo de Construo -193.582 -527.432 -373.220 -723.7243.03 Resultado Bruto 308.066 843.285 360.908 1.079.5823.04 Despesas/Receitas Operacionais -158.054 -530.290 -178.980 -548.559

DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado



01/07/2015 30/09/2015


01/01/2015 30/09/2015


01/07/2014 30/09/2014


01/01/2014 30/09/2014

PGINA: 16 de 83


3.99.01.01 ON 0,07000 0,24000 0,82000 2,490003.99.02 Lucro Diludo por Ao3.99.02.01 ON 0,07000 0,24000 0,82000 2,49000

3.99.01 Lucro Bsico por Ao

DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado



01/07/2015 30/09/2015


01/01/2015 30/09/2015


01/07/2014 30/09/2014


01/01/2014 30/09/2014

PGINA: 17 de 83


4.02.01 Valor Justo Investimento Foz Jeceaba 0 511 0 7414.02.02 Perda Atuarial com Benefcio de Aposentadoria -3.929 -11.217 -3.513 -10.4494.03 Resultado Abrangente Consolidado do Perodo 5.009 18.470 94.550 286.8914.03.02 Atribudo a Scios No Controladores 5.009 18.470 94.550 286.891

4.02 Outros Resultados Abrangentes -3.929 -10.706 -3.513 -9.7084.01 Lucro Lquido Consolidado do Perodo 8.938 29.176 98.063 296.599

DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado Abrangente



01/07/2015 30/09/2015


01/01/2015 30/09/2015


01/07/2014 30/09/2014


01/01/2014 30/09/2014

PGINA: 18 de 83


6.01.02.15 Contingncias -28.370 -3.5956.01.02.14 Convnio de Cooperao Tcnica 7.193 -11.123

6.01.02.16 Obrigaes de Benefcios de Aposentadoria -33.227 -30.251

6.01.02.18 Juros Pagos -195.149 -182.2846.01.02.17 Energia Eltrica e Outros -9.097 15.132

6.01.02.13 Participao dos Empregados nos Lucros -7.532 -143

6.01.02.09 Outros -3.948 -1.7666.01.02.08 Outros Ativos Financeiros -9.410 -9.477

6.01.02.10 Fornecedores 1.148 -7.895

6.01.02.12 Proviso para Frias e 13 Salrio 53.627 48.3986.01.02.11 Impostos, Taxas e Contribuies 2.087 1.129

6.03.02 Amortizao de Emprstimos Financeiros e Debntures -359.125 -486.4966.03.01 Ingresso de Emprstimos Financeiros e Debntures 478.893 464.534

6.03.04 Juros sobre Capital Prprio Pagos -3.812 -99.725

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 331.039 261.9386.05 Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes 341.908 -119.092

6.03 Caixa Lquido Atividades de Financiamento 115.956 -121.687

6.01.02.20 Pagamento de Parcelamento de Impostos -36.452 -31.7036.01.02.19 Pagamento de Passivo Atuarial -16.794 -15.832

6.02 Caixa Lquido Atividades de Investimento -309.169 -717.285

6.02.06 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital 118.600 06.02.05 Compra de Ativos Intangveis e Imobilizado -427.769 -717.285

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 672.947 142.846

6.01.01.04 Encargos e Variaes Monetrias, Cambiais, Lquidas 136.563 5.9276.01.01.03 Recuperao de Contas Baixadas -46.272 -40.430

6.01.01.05 Receitas e Despesas de Juros 186.833 149.587

6.01.01.08 Baixas Liquidas Intangivel e Imobilizado 36.888 48.8506.01.01.06 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos -30.469 -4.798

6.01 Caixa Lquido Atividades Operacionais 535.121 719.880

6.01.02.06 Resgates de Ativos Financeiros / Aplicao Financeira Vinculada

37.005 7.037

6.01.01 Caixa Gerado nas Operaes 857.629 914.407

6.01.01.02 Proviso p/ Crdito Liquidadao Duvidosa 90.526 70.1486.01.01.01 Lucro Liquido do Exercicio 29.176 296.599

6.01.01.09 Depreciao e Amortizao 408.758 357.282

6.01.02.02 Estoques -3.083 -2.8686.01.02.01 Contas a Receber de Clientes -43.376 10.356

6.01.02.03 Impostos a Recuperar -7.158 11.401

6.01.02.05 Cauo em Garantia de Financiamentos -26.878 13.7126.01.02.04 Bancos e Aplicao de Convnios -3.094 -4.755

6.01.01.11 Proviso com Benefcios de Aposentadoria 37.208 30.6606.01.01.10 Constituio (Reverso) de Provises 13.146 18.743

6.01.01.13 Receita Diferida 0 -5.227

6.01.02 Variaes nos Ativos e Passivos -322.508 -194.5276.01.01.14 Margem Lquida da Receita de Construo -4.728 -12.934

DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto



01/01/2015 30/09/2015


01/01/2014 30/09/2014

PGINA: 19 de 83



0 0 0 4.184 -4.184 0 0 0

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 2.761 -13.467 -10.706 0 -10.706

5.05.01 Lucro Lquido do Perodo 0 0 0 29.176 0 29.176 0 29.176

5.05.02.08 IR e CS Diferidos sobre Ativos Corrigidos 0 0 0 -1.423 1.423 0 0 0


0 0 0 0 5.778 5.778 0 5.778

5.05.02.10 Valor Justo de Ativos Financeiros Disponveis para Venda

0 0 0 0 511 511 0 511

5.05.02.09 Perda Atuarial com Benefcios de Aposentadoria

0 0 0 0 -16.995 -16.995 0 -16.995

5.07 Saldos Finais 2.773.985 110.024 2.726.965 23.786 30.723 5.665.483 0 5.665.483

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.773.985 -8.576 2.726.965 0 44.190 5.536.564 0 5.536.564

5.01 Saldos Iniciais 2.773.985 -8.576 2.726.965 0 44.190 5.536.564 0 5.536.564

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 31.937 -13.467 18.470 0 18.470

5.04.08 Recurso para Aumento Capital 0 118.600 0 0 0 118.600 0 118.600

5.04.07 Juros sobre Capital Prprio 0 0 0 -8.151 0 -8.151 0 -8.151

5.04 Transaes de Capital com os Scios 0 118.600 0 -8.151 0 110.449 0 110.449

DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 30/09/2015






Patrimnio Lquido Participao dos No Controladores

Patrimnio Lquido Consolidado

PGINA: 20 de 83



0 0 0 4.394 -4.394 0 0 0

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 2.900 -12.608 -9.708 0 -9.708

5.07 Saldos Finais 2.773.985 -8.576 2.508.330 198.611 51.012 5.523.362 0 5.523.362

5.05.02.08 IR e CS Diferidos sobre Ativos Corrigidos 0 0 0 -1.494 1.494 0 0 0


0 0 0 0 5.383 5.383 0 5.383

5.05.02.10 Valor Justo de Ativos Financeiros Disponveis para Venda

0 0 0 0 741 741 0 741

5.05.02.09 Perda Atuarial com Benefcios de Aposentadoria

0 0 0 0 -15.832 -15.832 0 -15.832

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.773.985 -8.576 2.508.330 0 63.620 5.337.359 0 5.337.359

5.01 Saldos Iniciais 2.773.985 -8.576 2.508.330 0 63.620 5.337.359 0 5.337.359

5.05.01 Lucro Lquido do Perodo 0 0 0 296.599 0 296.599 0 296.599

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 299.499 -12.608 286.891 0 286.891

5.04.07 Juros sobre Capital Prprio 0 0 0 -100.888 0 -100.888 0 -100.888

5.04 Transaes de Capital com os Scios 0 0 0 -100.888 0 -100.888 0 -100.888

DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 30/09/2014






Patrimnio Lquido Participao dos No Controladores

Patrimnio Lquido Consolidado

PGINA: 21 de 83


7.08.01.03 F.G.T.S. 51.395 45.1567.08.01.02 Benefcios 198.489 185.696

7.08.01.04.01 Participao dos Empregados nos Lucros 1.565 17.0257.08.01.04 Outros 1.565 17.025

7.08 Distribuio do Valor Adicionado 1.478.316 1.615.750

7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo 21.025 195.711

7.08.01.01 Remunerao Direta 495.990 443.0577.08.01 Pessoal 747.439 690.934

7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuies 316.274 429.953

7.08.03.02 Aluguis 4.810 4.1477.08.03.01 Juros 380.617 194.117

7.08.04.01 Juros sobre o Capital Prprio 8.151 100.8887.08.04 Remunerao de Capitais Prprios 29.176 296.599

7.08.02.02 Estaduais 24.249 23.0117.08.02.01 Federais 290.951 405.939

7.08.03 Remunerao de Capitais de Terceiros 385.427 198.2647.08.02.03 Municipais 1.074 1.003

7.01.04 Proviso/Reverso de Crds. Liquidao Duvidosa -44.254 -29.7187.01.03 Receitas refs. Construo de Ativos Prprios 532.160 736.658

7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -1.122.583 -1.255.1837.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -1.323.343 -1.439.059

7.01 Receitas 3.120.545 3.353.376

7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 1.478.316 1.615.750

7.01.02 Outras Receitas 100.978 40.7477.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios 2.531.661 2.605.689

7.05 Valor Adicionado Lquido Produzido 1.388.444 1.557.0357.04.01 Depreciao, Amortizao e Exausto -408.758 -357.282

7.06.02 Receitas Financeiras 89.872 58.7157.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferncia 89.872 58.715

7.02.04 Outros -96.124 -61.1377.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -104.636 -122.739

7.04 Retenes -408.758 -357.2827.03 Valor Adicionado Bruto 1.797.202 1.914.317

DFs Consolidadas / Demonstrao do Valor Adicionado



01/01/2015 30/09/2015


01/01/2014 30/09/2014

PGINA: 22 de 83


Comentrio do Desempenho

III Trimestres 3T15 3T14 3T15

X 3T14

3T13 3T14

X 3T13

EBITDA ajustado 288.593 301.112 -4,2% 302.671 -0,5%

Margem EBITDA ajustada 33,0% 36,3%

36,9%

Receita lquida de gua e esgoto 799.983 790.609 1,2% 770.562 2,6%

Custos e Despesas* 665.933 610.232 9,1% 596.076 2,4%

Resultado Financeiro (142.456) (48.402) 194,3% (30.280) 59,8%

Outras receitas operacionais lquidas 15.743 8.363 88,2% 26.603 -68,6%

Lucro Lquido 8.938 98.063 -90,9% 125.835 -22,1%

Dvida Lquida 3.195.996 3.129.511 2,1% 2.842.562 10,1%

Acumulado Anual 9M15 9M14 9M15

X 9M14

9M13 9M14

X 9M13

EBITDA ajustado 717.024 875.371 -18,1% 846.341 3,4%

Margem EBITDA ajustada 29,3% 35,8% 36,6%

Receita lquida de gua e esgoto 2.280.218 2.348.458 -2,9% 2.227.354 5,4%

Custos e Despesas* 1.995.359 1.801.670 10,8% 1.678.682 7,3%


Outras receitas operacionais lquidas 23.501 (2.862) n.m 12.621 -122,7%

Lucro Lquido 29.176 296.599 -90,2% 318.427 -6,9%

*Custos dos Servios Vendidos + Despesas com Vendas e Administrativas.

das

Belo Horizonte, 5 de novembro de 2015 - A COPASA MG - Companhia de Saneamento de Minas Gerais -

(BM&FBOVESPA: CSMG3), anuncia hoje o seu resultado do terceiro trimestre de 2015 (3T15). As

informaes financeiras e operacionais a seguir, exceto quando indicado em contrrio, so apresentadas

em Reais (R$) e as comparaes esto relacionadas com os terceiros trimestres de 2014 (3T14) e de 2013

(3T13). As demonstraes financeiras foram elaboradas em convergncia com as normas da International

Financial Reporting Standards (IFRS) e se referem Controladora.

As tabelas com os resultados esto disponveis para download no site www.copasa.com.br/ri.

Teleconferncia 3T15 com Traduo Simultnea Data: 09/11/2015

15h00 (horrio de Braslia)

12h00 (horrio de Nova York)

Telefones: Brasil: +55 (11) 2188-0155 EUA: +1 (646) 843-6054 Cdigo: COPASA

Participantes: Sinara Incio Meireles Chenna Diretora Presidente Edson Machado Monteiro Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores

Contatos RI: Tel.: +55 (31) 3250-2015 [email protected] www.copasa.com.br/ri

3T15

Estao de Tratamento de gua Rio das Velhas

Destaques Operacionais (dados consolidados)

Destaques Financeiros (R$ mil)

GUA Ligaes: 4,1 milhes Economias: 5,0 milhes Volume faturado: 158,7 milhes de m Rede distribuidora: 49,4 mil km

ESGOTO Ligaes: 2,6 milhes Economias: 3,3 milhes Volume faturado: 104,6 milhes de m Rede coletora: 23,7 mil km

PGINA: 23 de 83



Release de Resultados 3T15

Fatos Relevantes

Solicitao de reviso tarifria

Conforme Comunicado ao Mercado divulgado em 16/10/2015, a Companhia, protocolou, na Agncia Reguladora de Servios de Abastecimento de gua e de Esgotamento Sanitrio do Estado de Minas Gerais (ARSAE-MG), a solicitao de reviso tarifria dos servios pblicos de abastecimento de gua e de esgotamento sanitrio prestados pela COPASA MG e por sua subsidiria COPANOR. Entendimentos com a ARSAE MG sinalizam que o estudo ser realizado em duas etapas, sendo que o resultado da primeira etapa, na qual sero consideradas a distribuio dos ganhos de produtividade com os usurios e realinhamento das receitas da Empresa em relao ao mercado, est previsto para ser divulgado juntamente com a publicao do ndice de reajuste tarifrio anual, em abril de 2016, aps cumpridas as devidas formalidades. J a segunda etapa, que levar em conta a Base de Ativos Regulatrios, est prevista para 2017.

Constituio de Subsidiria Integral

Conforme Comunicado ao Mercado divulgado em 04/09/2015, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou a constituio de subsidiria integral, Saneamento Participaes, cujo objeto ser participar, majoritria ou minoritariamente, de sociedades que tenham objetivos sociais relacionados com a prestao de servios de abastecimento de gua, esgotamento sanitrio e limpeza urbana e manejo de resduos slidos.

Obras para implantao de captao de gua bruta no Rio Paraopeba

Conforme Comunicado ao Mercado divulgado em 01/07/2015, encontra-se em execuo as obras para ampliao da oferta de gua para a Regio Metropolitana de Belo Horizonte (RMBH), compreendendo a captao de 5.000 litros de gua bruta por segundo no Rio Paraopeba, por meio de seis conjuntos de motobombas, aproximadamente 6.500 metros de adutoras de ao, com dimetro de 1,5 metro, e tratamento dessa gua na Estao de Tratamento de gua Rio Manso, que integra o Sistema Paraopeba. As obras de construo do novo sistema, cuja evoluo pode ser acompanhada no site www.copasaparaopeba.com.br, tm previso de concluso em dezembro de 2015, sendo que at 05/11/2015, 70% j foram executadas. Esse investimento foi uma das medidas anunciadas no incio de 2015 para enfrentamento da escassez hdrica.

Os recursos para esse empreendimento, conforme Fato Relevante divulgado pela Companhia em 23/04/2015, so oriundos do Adiantamento para Futuro Aumento de Capital (AFAC), constitudos por parte do acionista controlador, Estado de Minas Gerais, no valor de R$128,4 milhes, sendo que a totalidade dos recursos j foi liberada.

A constituio desse AFAC ensejar em posterior aumento de capital, por meio da subscrio particular de aes da Companhia, sendo que as condies dessa oferta sero definidas pelo Conselho de Administrao oportunamente. Maiores detalhes constam da ata da RCA de 23/04/2015.

Remunerao aos acionistas Exerccio de 2015

A distribuio de Dividendos ou Juros sobre o Capital Prprio (JCP) ser de 25% do lucro lquido, percentual mnimo obrigatrio, ajustado pela diminuio ou acrscimo dos valores especificados nos incisos I, II e III do Artigo 202 da Lei das S/A.

A declarao trimestral de JCP realizada trimestralmente e a data de pagamento dos valores declarados, referente a todos os trimestres de 2015, ser definida na Assembleia Geral que aprovar as demonstraes financeiras do exerccio de 2015.

Neste exerccio foram realizadas trs declaraes de JCP at a data de publicao deste documento, com indicao das respectivas datas de crdito no quadro abaixo:

Referncia Data da RCA Data do Crdito Valor Bruto (R$ milhes)

Valor Bruto por Ao (R$)

1T15 07/05/2015 11/05/2015 4,60 0,0385

2T15 06/08/2015 11/08/2015 1,06 0,0089

3T15 05/11/2015 11/11/2015 2,50 0,02092

Acumulado 2015

8,16 0,06832

PGINA: 24 de 83




Dados Operacionais

Concesses e operaes Em 30 de setembro de 2015, a Companhia possua 634 concesses de gua e 292 de esgoto, conforme quadro a seguir:

Concesses e operaes set/15 set/14

Total Controladora Copanor Total Controladora Copanor

gua

Concesses 634 585 49 631 582 49

Operaes 621 575 46 617 572 45

Esgoto

Concesses 292 239 53 288 239 49

Operaes 239 204 35 227 198 30

1 - Total de municpios onde a empresa detm concesso: sedes, vilas, povoados ou outros. 2 - Total de municpios onde a empresa opera concesso: sedes, vilas, povoados ou outros. 3- Considera as sedes de municpios somente quando a concesso da Copanor.

Abaixo quadro com os principais dados operacionais:

Especificao - COPASA 3T15 3T14 3T15

x 3T14

3T13 3T14

x 3T13

gua

Ligaes 4.015.354 3.921.155 2,40% 3.797.749 3,25%

Economias 4.863.769 4.750.591 2,38% 4.606.786 3,12%

Volume Faturado (1.000 m/trimestre) 156.570 167.130 -6,32% 166.593 0,32%

Volume Produzido (1.000 m/trimestre) 223.440 241.031 -7,30% 244.506 -1,42%

Extenso de Rede (km) 47.604 46.630 2,09% 44.412 4,99%

ndice de Hidrometrao (%) 99,7 99,9 -0,19% 99,9 -0,02%

gua No Convertida em Receita ANCR (l/ligao/dia) 218,89 231,02 -5,25% 239,32 -3,47%

Esgoto

Ligaes 2.532.982 2.445.947 3,56% 2.346.433 4,24%

Economias 3.223.211 3.118.998 3,34% 3.002.264 3,89%

Volume Faturado (1.000 m/ trimestre) 103.683 110.518 -6,18% 109.869 0,59%

Volume Tratado (1.000 m/ trimestre) 57.085 62.600 -8,81% 57.622 8,64%


(1) Mdia dos ltimos 12 meses.

PGINA: 25 de 83




Especificao COPANOR 3T15 3T14 3T15

x 3T14

3T13 3T14

x 3T13

gua

Ligaes 91.250 88.627 2,96% 80.891 9,56%

Economias 93.340 90.531 3,10% 82.629 9,56%

Volume Faturado (1.000 m/trimestre) 2.135 2.092 2,04% 1.970 6,22%

Volume Produzido (1.000 m/trimestre) 2.669 2.594 2,89% 2.631 -1,41%


Esgoto

Ligaes 37.825 36.713 3,03% 35.115 4,55%

Economias 38.883 37.750 3,00% 36.130 4,48%

Volume Faturado (1.000 m/ trimestre) 867 881 -1,56% 858 2,64%


Especificao CONSOLIDADO (COPASA + COPANOR)

3T15 3T14 3T15

x 3T14

3T13 3T14

x 3T13

gua

Ligaes 4.106.604 4.009.782 2,41% 3.878.640 3,38%

Economias 4.957.109 4.841.122 2,40% 4.689.415 3,24%

Volume Faturado (1.000 m/trimestre) 158.705 169.223 -6,21% 168.563 0,39%

Volume Produzido (1.000 m/trimestre) 226.109 243.625 -7,19% 247.137 -1,42%


Esgoto

Ligaes 2.570.807 2.482.660 3,55% 2.381.548 4,25%

Economias 3.262.094 3.156.748 3,34% 3.038.394 3,90%

Volume Faturado (1.000 m/ trimestre) 104.550 111.398 -6,15% 110.727 0,61%


O nmero de empregados, que era de 12.540 no encerramento do exerccio de 2014, passou para 12.098 em setembro de 2015, representando uma reduo de 3,5%, refletindo, os efeitos do programa de desligamento voluntrio, encerrado em agosto de 2015.

Especificao 3T15 3T14 3T15

x 3T14

3T13 3T14

x 3T13

COPASA

Empregados 12.098 12.136 -0,31% 11.911 1,89%

Empregados/Ligaes (A+E) (emp./1.000 ligaes) 1,83 1,91 -4,19% 1,94 -1,55%

COPANOR

Empregados 338 308 9,74% 282 9,22%

Empregados/Ligaes (A+E) (emp./1.000 ligaes) 2,62 2,46 6,50% 2,43 1,23%

COPASA + COPANOR

Empregados 12.436 12.444 -0,06% 12.193 2,06%

Empregados/Ligaes (A+E) (emp./1.000 ligaes) 1,86 1,92 -2,83% 1,95 -1,59%

PGINA: 26 de 83




Base de Clientes

A distribuio do faturamento de gua e esgoto no 3T15 e das unidades consumidoras apresenta as seguintes configuraes:

PGINA: 27 de 83




Situao Hdrica

O Sistema Paraopeba composto por 3 reservatrios: Rio Manso, Vargem das Flores e Serra Azul. Seguem os grficos demonstrando as variaes nos percentuais dos nveis desses reservatrios ao longo do ano e a posio em 5 de novembro de 2015:

Considerando os dados de cada reservatrio, o Sistema Paraopeba apresentou a seguinte evoluo do percentual do nvel de reservao:

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov

2014 2015

30,5%

19,8%

6,4%

31/03 68,7% / 38,8%

34,3%

21,3%

PGINA: 28 de 83




A vazo do Rio das Velhas, no ponto de captao do sistema de produo, bastante influenciada pela ocorrncia de chuvas, tendo em vista sua localizao na parte alta da bacia hidrogrfica. As caractersticas dessa bacia proporcionam picos de vazo repentinos quando da ocorrncia de chuvas nas cabeceiras e o rpido retorno normalidade do fluxo. A vazo registrada nos ltimos dias tem se apresentado em torno de 12 m/s.

Vazo do Rio das Velhas (m/s)

Apesar de os sistemas que atendem Regio Metropolitana de Belo Horizonte (RMBH) se encontrarem em nveis considerados baixos, a possibilidade de restrio no fornecimento ou racionamento de gua para a populao dessa Regio est descartada pela Companhia, tendo em vista a reduo no consumo voluntrio de gua pela populao em 9,4% na RMBH no 3T15 em relao ao 3T14, o incio do perodo chuvoso e a previso de encerramento, at dezembro de 2015, das obras de captao de gua bruta no Rio Paraopeba, para tratamento na ETA do Rio Manso. As precipitaes pluviomtricas continuam reduzidas e bem inferiores mdia histrica. Com isso grande parte dos mananciais utilizados pela Companhia sobretudo na regio leste e norte do Estado se encontram em nveis considerados baixos. A partir do monitoramento permanente feito pela COPASA, para identificao de ameaas ao abastecimento, a Companhia aciona imediatamente medidas que visem minimizar os impactos momentneos da escassez hdrica.

PGINA: 29 de 83




Gerao de Caixa Operacional

O EBITDA ajustado do 3T15 - o resultado operacional da Companhia - foi de R$288,6 milhes, queda de 4,2% em relao ao valor observado no 3T14. O resultado da Companhia vem sendo impactado pelos efeitos da escassez hdrica que afeta a regio Sudeste do Pas, em razo de reduo do consumo e pelo crescimento de custos no gerenciveis no curto prazo.

EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ mil) 3T15 3T14 3T15

X 3T14

3T13 3T14

X 3T13

Lucro Lquido do perodo 8.938 98.063 -90,9% 125.835 -22,1%

(+) Tributos sobre o lucro (939) 36.153 -102,6% 38.069 -5,0%

(+) Resultado financeiro 142.456 48.402 194,3% 30.280 59,8%

(+) Depreciaes e amortizaes 138.567 122.520 13,1% 111.924 9,5%

(+) Resultado no operacional das subsidirias (429) (49) n.m 980 -105,0%

(=) EBITDA 288.593 305.089 -5,4% 307.088 -0,7%

(-) Resultado de Construo - 3.977 n.m 4.417 -10,0%

(=) EBITDA Ajustado 288.593 301.112 -4,2% 302.671 -0,5%

Margem EBITDA 27,0% 25,3%

30,1%

Margem EBITDA Ajustada 33,0% 36,3% 36,9%

OBS: O EBITDA uma medio no contbil adotada pela Companhia, calculada observando a Instruo CVM 527/2012, consistindo no lucro lquido acrescido dos tributos sobre o lucro, resultado financeiro, depreciaes e amortizaes e do resultado no operacional das subsidirias. A margem EBITDA calculada sobre a receita total (receita lquida de gua e esgoto, receita de construo, adicionados das outras receitas operacionais e das receitas das subsidirias). J o EBITDA Ajustado calculado desconsiderando-se o resultado de construo, sendo que a partir do 3T15, conforme exigncias regulatrias, a margem da receita de construo ser zero.

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Receitas

Apesar do crescimento nas economias de gua (+2,4%) e esgoto (+3,3%), do reajuste tarifrio mdio de 15,04% em maio de 2015, e do incio de operao de ETEs em quatro municpios entre o 3T14 e o 3T15, as receitas de gua e esgoto apresentaram crescimento de apenas 1,2% no trimestre, tendo sido afetadas por:

queda do volume faturado por economia, que vem sendo impactado pela mudana de hbito da populao e agravada pela escassez hdrica. Com isso, houve migrao de parte dos clientes para faixas de consumo menores, cujas tarifas so mais baixas, em funo da progressividade das mesmas;

queda de 24% no volume industrial faturado, em decorrncia do fraco desempenho da economia. A categoria representou cerca de 4,8% do faturamento no 3T15, enquanto no 3T14 tal percentual foi de aproximadamente 5,9%;

manuteno da suspenso da cobrana de tarifa de esgoto em Lavras, por deciso judicial, assim como a suspenso da cobrana de gua e esgoto de Medina; e

impacto da perda de faturamento de gua e esgoto em funo da no renovao da concesso do municpio de Par de Minas. O encerramento da operao dos sistemas ocorreu, a partir de 18 de abril de 2015, conforme informado no Release Operacional de maio de 2015, em funo de deciso judicial.

A receita lquida de gua e esgoto totalizou R$800,0 milhes no 3T15, sendo que no 3T14 e 3T13 foi de R$790,6 milhes e R$770,6 milhes, respectivamente, com a seguinte composio nos trimestres sob comento:

Custos e Despesas

Especificao (R$ mil) 3T15 3T14 3T15

X 3T14

3T13 3T14

X 3T13

Pessoal 289.889 271.785 6,7% 266.013 2,2%

Energia eltrica 103.365 63.982 61,6% 57.210 11,8%

Servios de terceiros 78.235 91.395 -14,4% 103.069 -11,3%

Material 29.416 31.751 -7,4% 30.492 4,1%

Custos operacionais diversos 8.796 11.839 -25,7% 13.364 -11,4%

Repasse tarifrio a municpios 16.719 18.777 -11,0% 18.697 0,4%

Proviso para crditos de liquidao duvidosa 30.443 22.800 33,5% 17.581 29,7%

Crditos tributrios (29.497) (24.617) 19,8% (22.274) 10,5%

Custos dos Servios Vendidos + Despesas com Vendas e Administrativas (sem Dep./Amort.)

527.366 487.712 8,1% 484.152 0,7%

Depreciaes e Amortizaes 138.567 122.520 13,1% 111.924 9,5%

Custos dos Servios Vendidos + Despesas com Vendas + Administrativas

665.933 610.232 9,1% 596.076 2,4%

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Com relao aos Custos dos Servios Vendidos, Despesas com Vendas e Administrativas, cabe destacar:

Pessoal

O aumento nos custos de Pessoal no 3T15, comparativamente ao 3T14, deve-se, principalmente a:

reflexos do Acordo Coletivo da categoria, cuja data base 1 de maio, sendo que em 2015 os salrios, cesta bsica, auxlio educao, ticket refeio/alimentao, dentre outros, foram reajustados pelo ndice Nacional de Preos ao Consumidor (INPC), cuja variao foi de 8,34%;

despesas relativas a indenizaes, encargos trabalhistas e provises, no montante de R$6,0 milhes no 3T15 (R$4,9 milhes no 3T14) em funo do maior nmero de desligamentos por meio do programa de desligamento voluntrio, cujo cronograma foi antecipado.

Tal aumento foi contrabalanceado pela diminuio nas horas extras e pela reduo dos valores referentes ao Plano de Sade, que a partir de julho de 2015, passaram a ser contabilizados pelo regime de caixa.

Depreciaes e Amortizaes

No 3T15, as depreciaes e amortizaes aumentaram 13,1% devido incorporao de ativos em formao base de ativos da Companhia, em funo do encerramento de obras, cabendo-se destacar as obras da Estao de Tratamento de Esgoto do Ribeiro Arrudas e as obras do sistema de esgotamento sanitrio de Ibirit.

Energia Eltrica

A despesa de energia eltrica no 3T15 apresentou elevao de 61,6%, tendo sido fortemente impactada pelo incio de cobrana das bandeiras tarifrias desde janeiro de 2015, pelo reajuste extraordinrio aplicado em maro de 2015 e pelo reajuste ordinrio da Cemig em abril de 2015.

Servios de Terceiros

A queda de 14,4% nesse item est diretamente associada melhoria da gesto e maior rigor nos processos de contratao e controles, conforme detalhado a seguir:

reduo de 67,1% nas despesas com servios de publicidade e propaganda;

reduo nos gastos com servios de limpeza, vigilncia e mensageiros, em 21,6%; e

diminuio de 5,5% nos gastos com servios de conservao e manuteno de bens e sistemas em funo da renegociao dos contratos junto aos fornecedores e priorizao da execuo dos servios.

Materiais

Foi observada queda de 7,4% em funo de reduo dos gastos com material de conservao, manuteno de bens administrativos e de sistemas, refletindo o esforo da Companhia com a melhoria de gesto e maior rigor nos processos de controles das despesas. Observou-se ainda, reduo dos gastos com peas, acessrios e componentes para veculos, em funo da realizao de leilo de veculos mais antigos.

Custos operacionais diversos

Foi observada queda de 25,7% nesse item, em funo da reduo de gastos com exposies, congressos, campanhas e correlatos, assim como condues , viagens e estadias ao longo do 3T15.

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Repasse tarifrio a municpios

A reduo de 11,0% registrada reflete a queda na receita em Belo Horizonte, que base para o clculo do repasse quele Municpio.

Proviso para crditos de liquidao duvidosa

O aumento de 33,5% decorre basicamente da alterao nos critrios de constituio na baixa de crditos vencidos h mais de 180 dias, cujo limite passou de R$5 mil para R$15 mil por operao. Esse procedimento foi institudo pela Lei 13.097/2015, conforme descrito na Nota Explicativa 03 do ITR do 3T15.

Crditos tributrios

A elevao de 19,8% nos crditos tributrios decorrente, principalmente, de maior gasto de energia eltrica, e da obteno de crditos com base no valor de aquisio e nos encargos de depreciao de mquinas, equipamentos e outros bens, decorrente de sua incorporao ao ativo imobilizado.

A seguir, demonstramos a representatividade dos principais itens dentro do total de Custos e Despesas da Companhia, no 3T14 e no 3T15.

Outras Receitas e Despesas Operacionais

Houve um aumento de R$7,4 milhes no valor das outras receitas (despesas) operacionais, sendo que a elevao mais significativa tanto em Outras Receitas Operacionais quanto em Outras Despesas Operacionais reflete a transferncia para o "Contas a Pagar", da proviso de contingncia judicial constituda em exerccios anteriores no valor de R$18,3 milhes, referente diferena da Participao dos Empregados nos Lucros de 2010. Essa ao judicial, que estava em fase de execuo, foi encerrada mediante acordo nos autos com o Sindicato dos Trabalhadores nas Indstrias de Purificao e Distribuio de gua e em Servios de Esgotos do Estado de Minas Gerais (Sindgua-MG), ficando a COPASA obrigada a pagar, em abril de 2016, os valores apurados e atualizados at outubro de 2015. A antecipao de pagamento poder ser pleiteada pelo beneficirio mediante desconto de juros.

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Outras Receitas e Despesas Operacionais (R$ mil) 3T15 3T14 3T15

X 3T14

3T13 3T14

X 3T13

Outras receitas operacionais 65.231 33.449 95,0% 43.661 -23,4%

Receita de servios tcnicos 63 60

(60)

Reverso de proviso no dedutvel 43.655 11.528

6.624

Recuperao de contas baixadas 19.090 17.369

34.236

Outras receitas 2.423 4.492

2.861

Outras despesas operacionais (49.488) (25.086) 97,3% (17.058) 47,1%

Perdas eventuais ou extraordinrias (38.836) (16.761)

(11.043)

Outras despesas (10.652) (8.325)

(6.015)

Total 15.743 8.363 88,2% 26.603 -68,6%

Resultado de Equivalncia Patrimonial

A seguir, o resultado das subsidirias do 3T15, comparado com o 3T14 e o 3T13.

Demonstrativo Sinttico das Subsidirias (R$ mil)

AGMM COPANOR Servios de Irrigao*

3T15 3T14 3T13 3T15 3T14 3T13 3T15 3T14 3T13

Receita Lquida de Vendas e/ou Servios 732 806 599 5.213 4.424 3.745 - - -

Outras Receitas Operacionais 1.657 145 118 778 426 1.306 51 13 11

Custos e Despesas Operacionais (1.661) (2.620) (2.419) (6.097) (5.585) (4.232) (1) (21) (277)

Outras Despesas Operacionais (624) (1.441) (715) (214) (1.277) (844) (8) (28) (50)

Receitas (Despesas) Financeiras lquidas 884 (6) (1) (411) 721 (355) - (25) 16

IR + CSLL (30) - - - - - - - -

Lucro (Prejuzo) Lquido 958 (3.116) (2.418) (731) (1.291) (380) 42 (61) (300)

* A subsidiria COPASA Servios de Irrigao S.A. encontra-se atualmente em processo de liquidao.

Em relao subsidiria Copasa guas Minerais de Minas (AGMM), cabe destacar que o resultado reflete o distrato do contrato de arrendamento a partir de junho de 2015 e a contratao dessa subsidiria pela CODEMIG, pelo prazo mnimo de 12 (doze) meses, para operao, manuteno e vendas das guas minerais conforme divulgado em Fato Relevante de 14 de maio de 2015. No acumulado ano de 2015, o lucro lquido dessa Subsidiria foi de R$4,3 milhes. A seguir o resultado das trs subsidirias consolidadas:

Resultado Sinttico das Subsidirias (R$ mil) TOTAL

3T15 3T14 3T13

Receita Lquida de Vendas e/ou Servios 5.945 5.230 4.344

Outras Receitas Operacionais 2.486 584 1.435

Custos e Despesas Operacionais (7.759) (8.226) (6.928)

Outras Despesas Operacionais (846) (2.746) (1.609)

Receitas (Despesas) Financeiras lquidas 473 690 (340)

IR + CSLL (30) - -

Lucro (Prejuzo) Lquido 269 (4.468) (3.098)

O lucro lquido das trs subsidirias foi de R$367 mil nos 9M15, sendo que no mesmo perodo de 2014 houve um prejuzo de R$8,8 milhes.

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Resultado Financeiro

Receitas Financeiras

As receitas financeiras apresentaram elevao de 259% em relao ao mesmo perodo do ano passado tendo em vista a atualizao cambial sobre o ativo em dlar que quitar a ltima parcela a vencer da dvida nessa mesma moeda em 2024. Adicionalmente, houve aumento nos ganhos com aplicaes financeiras, que so um reflexo da maior disponibilidade de caixa e da elevao dos juros.

Despesas Financeiras

A elevao de 207% nas despesas financeiras reflete o aumento da TJLP, TR, IPCA e CDI, principais indexadores da dvida da Companhia. Adicionalmente, essas despesas foram impactadas pela expressiva valorizao do dlar e do euro observada no 3T15.

Resultado Financeiro (R$ mil) 3T15 3T14 3T15

X 3T14

3T13 3T14

X 3T13

Receitas Financeiras 42.533 11.851 258,9% 25.563 -53,6%

Variaes monetrias 4.260 6.976

1.451

Variaes cambiais 17.921 (6.103)

333

Juros 1.024 1.392

2.175

Ganho real em aplicaes financeiras 14.965 7.324

9.949

Capitalizao de ativos financeiros/outros 4.363 2.262

11.655

Despesas Financeiras (184.989) (60.253) 207,0% (55.843) 7,9%

Variaes monetrias (15.218) (5.821)

(4.455)

Variaes cambiais (95.927) 651

(2.216)

Juros sobre financiamentos (73.611) (53.512)

(45.767)

Diversas (233) (1.571)

(3.405)


Lucro Lquido O lucro lquido foi de R$8,9 milhes, contra R$98,1 milhes no mesmo perodo do ano anterior. A queda no resultado teve como causa o baixo crescimento da receita da Companhia, conforme j comentado anteriormente, o crescimento vegetativo das despesas no gerenciveis no curto prazo e a elevao das despesas financeiras em funo do aumento de juros e dos efeitos da valorizao cambial, sem impacto no caixa.

Lucro Lquido (R$ mil) 3T15 3T14 3T15

X 3T14

3T13 3T14

X 3T13

(a) Resultado Operacional (a) 150.455 182.618 -17,6% 194.184 -6,0%

(b) Resultado No Operacional (b) (141.517) (84.555) 67,4% (68.349) 23,7%

Resultado financeiro lquido (142.456) (48.402) 194,3% (30.280) 59,8%

Tributos sobre o lucro 939 (36.153) -102,6% (38.069) -5,0%

Lucro Lquido (a) + (b) 8.938 98.063 -90,9% 125.835 -22,1%

Lucro (Prejuzo) por Ao (R$) 0,07 0,822 -90,9% 1,055 -22,1%

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Investimentos

Os investimentos diretos da Copasa, no 3T15, alcanaram R$98,4 milhes, contra R$205,2 milhes no 3T14 e R$263,6

milhes no 3T13, conforme grfico a seguir:

Com relao aos investimentos nos Sistemas de Abastecimento de gua no 3T15, destacam-se:

obras de complementao de interligao da Adutora Noroeste e a ampliao da capacidade de produo do Sistema Rio das Velhas, sendo que ambas esto localizadas na Regio Metropolitana de Belo Horizonte; e

expanso da capacidade de atendimento de sistemas de abastecimento de gua em diversas cidades, destacando-se: Belo Horizonte, Sabar/Roa Grande, So Gotardo, Tefilo Otoni, Ub e Vespasiano.

Em relao aos Sistemas de Esgotamento Sanitrio, destacam-se as seguintes obras:

obras de ampliao dos Sistemas de Esgotamento Sanitrio de Belo Horizonte/Contagem, Coronel Fabriciano, Jaboticatubas, Nanuque, Pedro Leopoldo, Ribeiro das Neves e da Estao de Tratamento de Esgotos do Ribeiro Arrudas (ETE Arrudas);

obras de construo de Estaes de Tratamento de Esgotos em Camanducaia, Caratinga, Cataguases, Congonhas, Conselheiro Lafaiete, Diamantina, Ibirit, Mateus Leme, Perdes e Prados; e

implantao dos Sistemas de Esgotamento Sanitrio de Juvenlia, Manga, Morada Nova de Minas, So Gonalo, Patos de Minas, Pedras de Maria da Cruz, e Vrzea da Palma.

No mbito da Parceria Pblico-Privada (PPP), foram contabilizados R$48,7 milhes no 3T15, visando ampliao do Sistema Produtor do Rio Manso e R$78,4 milhes relativa obra de captao de gua bruta no Rio Paraopeba para tratamento na ETA Rio Manso.

Para o exerccio de 2015, o Programa de Investimentos da Copasa e de suas subsidirias foi redefinido, conforme deliberao da Assembleia Geral Ordinria e Extraordinria de 29/04/2015, assim distribudos: R$600,0 milhes para a COPASA MG (Controladora), R$0,4 milho para a Copasa guas Minerais de Minas e R$95,0 milhes para a COPANOR, perfazendo um total de R$695,4 milhes. Para investimentos da COPANOR, com recursos no-onerosos do Fundo Estadual de Sade - FES, o oramento aprovado pela Assembleia Legislativa de Minas Gerais reservou somente R$50,8 milhes.

At 30/09/2015 os investimentos diretos da Copasa alcanaram R$308,1 milhes e da subsidiria Copanor alcanaram R$37,3 milhes. Em 2015, foram contabilizados ainda R$250,4 milhes da obra da PPP do Sistema Produtor do Rio Manso e R$78,4 milhes da obra de captao de gua bruta no Rio Paraopeba.

85,1 63,5 36,9

175,8

134,3

61,3

2,7

7,4

0,2

3T13 3T14 3T15

Investimentos (R$ milhes)

GUA ESGOTO OUTROS

205,2

263,6

98,4

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Endividamento

A dvida bruta da Copasa totalizou R$3,8 bilhes em 30 de setembro de 2015, enquanto a dvida lquida se manteve em R$3,2 bilhes, em funo de maior rigor na gesto e preservao do caixa da Companhia.

O grfico a seguir mostra a evoluo da dvida bruta da Companhia, bem como a proporo de dvidas do curto e longo prazo:

Com relao dvida em moeda estrangeira, que representava 11,5% da dvida bruta em 30/09/2015, no h contratao de operaes de hedge pela Companhia, por ter perfil de longo prazo. Entretanto, em relao dvida Unio Federal Bnus, a Copasa mantm caucionado, junto ao Banco do Brasil, um valor em reais (R$) que ser corrigido at 2024, mediante aplicao da mdia dos preos dos bnus de Cupom Zero do Tesouro dos Estados Unidos da Amrica e que quitar a ltima parcela a vencer em 2024 (US$ 25 milhes). O valor dessa cauo era de R$80,3 milhes em 30 de setembro de 2015. O cupom mdio desses emprstimos, em 30 de setembro de 2015, era de 8,9% a.a. (7,5% a.a. em 30 de setembro de 2014). Algumas linhas de financiamentos apresentam, ainda, seus respectivos saldos devedores atrelados a ndices especficos, a saber: Recursos FGTS/CEF e CEF 5 Emisso de Debntures (TR); BNDES 2 Srie da 4 Emisso de Debntures, 2 Sries das 6, 7 e 9 Emisses de Debntures de Mercado (IPCA); 1 Sries das 6, 7 e 9 Emisses de Debntures de Mercado (CDI); Unio Federal (dlar americano); e Banco KfW (euro).

Cabe destacar ainda que a Copasa possua, em 30 de setembro de 2015, um saldo de R$575,2 milhes em recursos j contratados junto ao BNDES e CEF, e de 18,4 milhes junto ao KfW. A contabilizao desses valores ser realizada medida que tais valores forem liberados e utilizados no Programa de Investimentos.

16% 14% 17%

84% 86% 83%

3T13 3T14 3T15

Curto Prazo Longo Prazo

3,1 3,3 3,8

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Indexadores da Dvida

Evoluo da Dvida (R$/Bilhes)

Vale mencionar ainda que em 26/08/2015 foi concluda a captao de R$350,0 milhes, por meio da emisso de 35 mil

debntures da 9 Emisso da Companhia. Tal emisso foi realizada em duas sries, sendo 33,2 mil debntures da 1 Srie

e 1,8 mil da 2 srie. No quadro de endividamento da Companhia. Os recursos dessa captao sero destinados ao

Pagamento das Notas Promissrias da 2 emisso, ocorrida em dezembro de 2014, com vencimento em dezembro de

2015 e implementao de reestruturao administrativa e operacional.

3T13 3T14 3T15

PGINA: 38 de 83




Abaixo quadro com as principais linhas de financiamentos, taxas e o saldo devedor em 30/09/2015:

ENDIVIDAMENTO - LINHAS DE FINANCIAMENTO

TAXA FIXA

(ANUAL)

TAXA VARIVEL (ANUAL)

TRMINO CONTRATO

SALDO DEVEDOR EM R$

MILHES %

EM MOEDA NACIONAL:

RECURSOS FGTS* 8,13% TR 16/02/2038 482,5 12,6%

FINAME 3,78% - 15/01/2025 126,6 3,3%

NOTAS PROMISSRIAS - 2 EMISSO - 107% do CDI 13/12/2015 154,9 4,0%

BNDES EMPRSTIMO 8,06% TJLP 15/05/2025 521,8 13,6%

BNDES/DEBNTURES 3 EMISSO 2,30% TJLP 16/12/2019 203,0 5,3%

BNDES/DEBNTURES 4 EMISSO

1 SRIE 1,55% TJLP 15/07/2022 169,4 4,4%

2 SRIE 9,05% IPCA 15/08/2022 244,1 6,3%

3 SRIE 1,55% TJLP 15/07/2022 224,3 5,8%

CAIXA/DEBNTURES 5 EMISSO 9,00% TR 01/09/2031 281,7 7,3%

DEBNTURES DE MERCADO - 6 EMISSO

1 SRIE 0,94% 100% do CDI 15/02/2017 87,2 2,3%

2 SRIE 6,02% IPCA 15/02/2019 175,5 4,6%


1 SRIE - 108,5% do CDI 15/04/2019 134,0 3,5%

2 SRIE 7,39% IPCA 15/04/2021 138,3 3,6%


1 SRIE - 118,9% do CDI 15/08/2020 336,7 8,8%

2 SRIE 8,6808% IPCA 15/08/2021 18,2 0,5%

OUTRAS OBRIGAES:

LIBERTAS (PREVIDNCIA COMPLEMENTAR) 6,00% INPC 08/11/2021 105,3 2,7%

EM MOEDA ESTRANGEIRA:

UNIO FEDERAL - BNUS** 4,27% Dlar 09/04/2024 101,8 2,6%

KfW 2,07% Euro 20/12/2023 339,1 8,8%

TOTAL DVIDA CURTO + LONGO PRAZO 3.844,4 100,0%

CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA

648,5

DVIDA LQUIDA 3.195,9 *Recursos FGTS: CEF, Bradesco, Ita e Unibanco;

**Taxa mdia (LIBOR+Spread) de diversos bnus.

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Desempenho em 2015 Segue abaixo sntese do desempenho da Companhia nos nove meses de 2015 (9M15) comparativamente aos nove meses de 2014 (9M14) e de 2013 (9M13).

Receita Lquida (R$ mil) 9M15 9M14 9M15

X 9M14

9M13 9M14

X 9M13

gua 1.497.223 1.541.494 -2,9% 1.465.256 5,2%

Esgoto 782.995 806.964 -3,0% 762.098 5,9%

Total 2.280.218 2.348.458 -2,9% 2.227.354 5,4%

A receita de gua e esgoto apresentou queda de 2,90% comparando-se o 9M15 com o 9M14, reflexos, principalmente, da escassez hdrica. Custos e Despesas

Custos e Despesas (R$ mil) 9M15 9M14 9M15

X 9M14

9M13 9M14

X 9M13

Pessoal 887.489 802.176 10,6% 743.860 7,8%

Energia eltrica 270.237 189.029 43,0% 163.078 15,9%

Servios de terceiros 255.265 275.672 -7,4% 289.037 -4,6%

Material 94.117 95.407 -1,4% 89.295 6,8%

Custos operacionais diversos 24.769 34.414 -28,0% 34.827 -1,2%

Repasse tarifrio a municpios 48.237 54.379 -11,3% 53.682 1,3%

Proviso para crditos de liquidao duvidosa 94.444 67.996 38,9% 50.115 35,7%

Crditos tributrios (86.852) (72.801) 19,3% (60.680) 20,0%

Custos dos Servios Vendidos + Despesas com Vendas e Administrativas (sem Dep./Amort.)

1.587.705 1.446.272 9,8% 1.363.214 6,1%

Depreciaes e Amortizaes 407.653 355.398 14,7% 315.468 12,7%

Custos dos Servios Vendidos + Despesas com Vendas + Administrativas

1.995.358 1.801.670 10,8% 1.678.682 7,3%

Com relao aos Custos dos Servios Vendidos, Despesas com Vendas e Administrativas, comparando-se os 9M15 com os 9M14, cabe-se destacar:

Pessoal: a elevao deveu-se, principalmente, aos reflexos do Acordo Coletivo de 2014 e 2015, e incremento nas despesas relativas a indenizaes e encargos trabalhistas, em funo do maior nmero de desligamentos por meio do programa de desligamento voluntrio, cujo cronograma foi antecipado.

Energia Eltrica: o aumento reflete os reajustes nas tarifas ocorridos e incio de cobrana das bandeiras tarifrias.

Proviso para crditos de liquidao duvidosa: a elevao reflete mudana nos critrios de constituio da proviso, conforme destacado na Nota Explicativa 03 do ITR.

Servios de Terceiros: a queda verificada deveu-se, principalmente, renegociao dos contratos, que vem sendo realizada pela Companhia junto aos fornecedores.

PGINA: 40 de 83




Lucro Lquido e EBITDA

A queda verificada na receita combinada com a elevao nos custos e despesas refletiram negativamente no lucro e no EBITDA conforme quadro abaixo:

Especificao (R$ mil) 9M15 9M14 9M15

X 9M14

9M13 9M14

X 9M13

Lucro Lquido do perodo 29.176 296.599 -90,2% 318.427 -6,9%

EBITDA 721.752 888.305 -18,7% 858.839 3,4%

EBITDA Ajustado 717.024 875.371 -18,1% 846.341 3,4%

Margem EBITDA 24,2% 27,9%

30,4% Margem EBITDA Ajustada 29,3% 35,8% 36,6%

PGINA: 41 de 83




DEMONSTRATIVO DE RESULTADO TRIMESTRAL

CONTROLADORA (R$ mil) 3T15 3T14 3T15

x 3T14

3T13 3T14

x 3T13

RECEITA OPERACIONAL DE SERVIOS

Servios de gua 524.334 516.931 1,4% 507.451 1,9%

Servios de esgoto 275.649 273.678 0,7% 263.111 4,0%

Receitas de construo 193.582 377.197 -48,7% 199.464 89,1%

RECEITA OPERACIONAL LQUIDA DE SERVIOS 993.565 1.167.806 -14,9% 970.026 20,4%

Custos dos servios vendidos (491.800) (433.250) 13,5% (430.364) 0,7%

Custos de construo (193.582) (373.220) -48,1% (195.047) 91,3%

CUSTOS DOS SERVIOS VENDIDOS (685.382) (806.470) -15,0% (625.411) 29,0%

RESULTADO BRUTO 308.183 361.336 -14,7% 344.615 4,9%

Despesas com vendas (77.887) (66.262) 17,5% (59.122) 12,1%

Despesas gerais e administrativas (96.246) (110.720) -13,1% (106.590) 3,9%

Outras receitas operacionais 65.231 33.449 95,0% 43.661 -23,4%


Participao dos empregados nos lucros 392 (5.631) -107,0% (8.224) -31,5%

Resultado da equivalncia patrimonial 270 (4.468) -106,0% (3.098) 44,2%

DESPESAS/RECEITAS OPERACIONAIS (157.728) (178.718) -11,7% (150.431) 18,8%

RESULTADO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO E DOS TRIBUTOS

150.455 182.618 -17,6% 194.184 -6,0%

Receitas financeiras 42.533 11.851 258,9% 25.563 -53,6%

Despesas financeiras (184.989) (60.253) 207,0% (55.843) 7,9%

RESULTADO FINANCEIRO (142.456) (48.402) 194,3% (30.280) 59,8%

RESULTADO ANTES DOS TRIBUTOS SOBRE O LUCRO 7.999 134.216 -94,0% 163.904 -18,1%

Proviso para imposto de renda 780 (26.246) -103,0% (27.942) -6,1%

Proviso para contribuio social sobre o lucro lquido 159 (9.907) -101,6% (10.127) -2,2%

RESULTADO LQUIDO DO PERODO 8.938 98.063 -90,9% 125.835 -22,1%

Quantidade de aes em circulao no fim do perodo 119.327.217 119.327.217 0,0% 119.327.217 0,0%

LUCRO LQUIDO POR AO (em R$) 0,07 0,82 -90,9% 1,05 -22,1%

PGINA: 42 de 83




DEMONSTRATIVO DE RESULTADO ACUMULADO ANO

CONTROLADORA (R$ mil) 9M15 9M14 9M15

X 9M14

9M13 9M14

X 9M13

RECEITA OPERACIONAL DE SERVIOS

Servios de gua 1.497.223 1.541.494 -2,9% 1.465.256 5,2% Servios de esgoto 782.995 806.964 -3,0% 762.098 5,9%

Receitas de construo 532.160 736.658 -27,8% 513.444 43,5%

RECEITA OPERACIONAL LQUIDA DE SERVIOS 2.812.378 3.085.116 -8,8% 2.740.798 12,6%

Custos dos servios vendidos (1.440.112) (1.282.729) 12,3% (1.204.775) 6,5% Custos de construo (527.432) (723.724) -27,1% (500.946) 44,5%

CUSTOS DOS SERVIOS VENDIDOS (1.967.544) (2.006.453) -1,9% (1.705.721) 17,6%

RESULTADO BRUTO 844.834 1.078.663 -21,7% 1.035.077 4,2%

Despesas com vendas (232.747) (194.610) 19,6% (165.551) 17,6% Despesas gerais e administrativas (322.500) (324.331) -0,6% (308.356) 5,2%

Outras receitas operacionais 125.007 77.098 62,0% 66.554 15,8%


Participao dos empregados nos lucros (1.565) (17.025) -90,8% (21.609) -21,2%

Resultado da equivalncia patrimonial 367 (8.837) -104,1% (11.752) -24,8%

DESPESAS/RECEITAS OPERACIONAIS (532.944) (547.665) -2,7% (494.647) 10,7%

RESULTADO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO E DOS TRIBUTOS 311.890 530.998 -41,3% 540.430 -1,7%

Receitas financeiras 88.563 59.621 48,5% 69.691 -14,5% Despesas financeiras (381.184) (195.799) 94,7% (180.399) 8,5%

RESULTADO FINANCEIRO (292.621) (136.178) 114,9% (110.708) 23,0%

RESULTADO ANTES DOS TRIBUTOS SOBRE O LUCRO 19.269 394.820 -95,1% 429.722 -8,1%

Proviso para imposto de renda 7.448 (71.172) -110,5% (81.321) -12,5% Proviso para contribuio social sobre o lucro lquido 2.459 (27.049) -109,1% (29.974) -9,8%

RESULTADO LQUIDO DO PERODO 29.176 296.599 -90,2% 318.427 -6,9%

Quantidade de aes em circulao no fim do perodo 119.327.217 119.327.217 0,0% 119.327.217 0,0%

LUCRO LQUIDO POR AO (em R$) 0,24 2,49 -90,2% 2,67 -6,9%

PGINA: 43 de 83




BALANO PATRIMONIAL ATIVO

ATIVO (R$ mil) 30/09/2015 30/09/2014 30/09/2015

X 30/09/2014

30/09/2013 30/09/2014

X 30/09/2013

CIRCULANTE

Caixa e equivalentes de caixa 648.519 142.451 355,3% 300.564 -52,6%

Clientes 725.637 696.852 4,1% 644.910 8,1%

Estoques 44.512 36.850 20,8% 33.000 11,7%

Impostos a recuperar 28.675 11.726 144,5% 12.923 -9,3%

Convnio de cooperao tcnica 46.006 24.006 91,6% -

Bancos e aplicaes de convnios 20.977 38.943 -46,1% 42.432 -8,2%

Crditos diversos 27.904 32.330 -13,7% 33.904 -4,6%

Total do ativo circulante 1.542.230 983.158 56,9% 1.067.733 -7,9%

NO CIRCULANTE

REALIZVEL A LONGO PRAZO

Clientes 171.184 192.924 -11,3% 206.222 -6,4%

Cauo em garantia de financiamentos 199.575 128.389 55,4% 132.622 -3,2%

Aplicao financeira vinculada 65.607 97.802 -32,9% 140.605 -30,4%

Ativos disponveis para venda 41.522 49.761 -16,6% 29.879 66,5%

Crditos com controladas 17.590 16.937 3,9% 114.498 -85,2%

Imposto de renda e contribuio social diferidos 170.569 128.743 32,5% 196.338 -34,4%

Ativos financeiros 573.950 573.181 0,1% 448.280 27,9%

Crditos diversos 52.455 48.854 7,4% 52.571 -7,1%

1.292.452 1.236.591 4,5% 1.321.015 -6,4%

PERMANENTE

Investimentos 18.120 15.506 16,9% 260 n.m

Intangvel 7.854.782 7.366.607 6,6% 6.776.619 8,7%

Imobilizado 173.787 199.014 -12,7% 204.623 -2,7%

8.046.689 7.581.127 6,1% 6.981.502 8,6%

Total do ativo no circulante 9.339.141 8.817.718 5,9% 8.302.517 6,2%

TOTAL DO ATIVO 10.881.371 9.800.876 11,0% 9.370.250 4,6%

PGINA: 44 de 83




BALANO PATRIMONIAL PASSIVO

PASSIVO (R$ mil) 30/09/2015 30/09/2014 30/09/2015

X 30/09/2014

30/09/2013 30/09/2014

X 30/09/2013

CIRCULANTE

Empreiteiros e fornecedores 124.517 144.673 -13,9% 158.841 -8,9%

Impostos, taxas e contribuies 52.107 54.901 -5,1% 63.502 -13,5%

Emprstimos e financiamentos 355.484 167.790 111,9% 213.823 -21,5%

Debntures 284.923 261.300 9,0% 260.515 0,3%

Participao dos empregados nos lucros 12.336 32.944 -62,6% 35.365 -6,8%

Proviso para frias e 13 salrio 151.441 139.977 8,2% 130.044 7,6%

Parcelamento de impostos 50.103 43.681 14,7% 38.072 14,7%

Convnio de cooperao tcnica - -

13.112

Obrigaes de benefcios de aposentadoria 25.036 23.697 5,7% 20.619 14,9%

Juros sobre o capital prprio 7.804 32.809 -76,2% 31.093 5,5%

Energia eltrica 10.895 4.004 172,1% 7.533 -46,8%

Obrigaes diversas 27.210 28.183 -3,5% 12.442 126,5%

Total do passivo circulante 1.101.856 933.959 18,0% 984.961 -5,2%

NO CIRCULANTE

EXIGVEL A LONGO PRAZO

Emprstimos e financiamentos 1.371.265 1.167.913 17,4% 1.170.209 -0,2%

Debntures 1.727.546 1.563.866 10,5% 1.380.391 13,3%

Parceria pblico privada 530.286 163.878 n.m - n.m

Proviso para processos em litgios 98.957 90.484 9,4% 78.047 15,9%

Parcelamento de impostos 171.184 192.924 -11,3% 206.222 -6,4%

Proviso tributria 0

16.456 n.m

Obrigaes de benefcios de aposentadoria 129.458 109.131 18,6% 276.240 -60,5%

Proviso para perdas em investimentos 17.086 14.251 19,9% 90.921 -84,3%

Obrigaes diversas 68.250 41.108 66,0% 29.994 37,1%

Total do passivo no circulante 4.114.032 3.343.555 23,0% 3.248.480 2,9%

PATRIMNIO LQUIDO

Capital social realizado 2.773.985 2.773.985 0,0% 2.773.985 0,0%

Aes em tesouraria (8.576) (8.576) 0,0% (8.576) 0,0%

Reservas de lucro 2.726.965 2.508.330 8,7% 2.198.133 14,1%

Ajustes de avaliaes patrimoniais 30.723 51.012 -39,8% (43.025) -218,6%

Lucros acumulados 23.786 198.611 -88,0% 216.292 -8,2%

Recursos para aumento de capital 118.600 - n.m - n.m

TOTAL DO PATRIMNIO LQUIDO 5.665.483 5.523.362 2,6% 5.136.809 7,5%

TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO 10.881.371 9.800.876 11,0% 9.370.250 4,6%

PGINA: 45 de 83




FLUXO DE CAIXA

CONTROLADORA (R$ MIL) 3T15 3T14 3T13

Fluxo de Caixa nas atividades operacionais:

Lucro lquido do exerccio 8.938 98.063 125.835 Ajustes para reconciliar o lucro lquido e o caixa lquido

Provises para crditos de liquidao duvidosa 32.209 22.800 15.518 Recuperao de contas baixadas (19.090) (17.368) (34.236) Encargos e var.monet./cambiais, lquidas 88.000 3.140 3.825 Receitas e despesas de juros 67.521 50.623 44.382 Imposto de renda e contribuio social diferidos (12.790) 4.430 (1.203) Resultado da equivalncia patrimonial (270) 4.468 3.098 Baixas lquidas de intangvel e imobilizado 20.475 20.278 9.848 Depreciao e amortizao 138.567 122.520 111.924 Constituio (reverso) de provises (8.229) 508 4.154 Proviso com benefcios de aposentadoria 12.237 10.493 13.733 Receita diferida - (1.756) - Margem lquida da receita de construo - (3.977) (4.417)

Lucro ajustado 327.568 314.222 292.461

Reduo (aum

copasa itr 3t15

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