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AGOSTO/2013
“Formação de Preço no Mercado Livre"
Paulo Cezar C. Tavares Presidente da SOLenergias
Vice-Presidente da Abraceel
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1. Formação de preços
2. Situação Atual do Mercado Livre (ML)
3. Fatores de incerteza 3.1 - Impacto da Lei 12.783 no ML
3.2 - Impacto da Resolução Nº 3, do Conselho Nacional de Política Energética (CNPE)
3.3 - Situação Energética
3.4 - Evolução dos Preços
4. Conclusões
ÍNDICE
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1. Formação de preços
2. Situação Atual do Mercado Livre (ML)
3. Fatores de incerteza 3.1 - Impacto da Lei 12.783 no ML
3.2 - Impacto da Resolução Nº 3, do Conselho Nacional de Política Energética (CNPE)
3.3 - Situação Energética
3.4 - Evolução dos Preços
4. Conclusões
ÍNDICE
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FORMAÇÃO DE PREÇO
PRODUTO “NORMAL”
LEI OFERTA X DEMANDA
O > D O < D
PREÇO CAI PREÇO SOBE
PENALIDADES NORMALMENTE MAIORES PARA OS COMPRADOS
(PRODUTOS “PERECÍVEIS”) 4
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FORMAÇÃO DE PREÇO
PRODUTO
CARACTERÍSTICA Comprador/Vendedor de
“última instância” a Preço = PLD
PREÇO Depende pouco do Balanço Oferta X Demanda
Depende muito da percepção da curva futura do PLD
Energia no ACL
PLD
Depende do Balanço Oferta X Demanda global de
energia (ACL + ACR); da Hidrologia; dos Riscos
Regulatórios, Institucionais e Judiciais
PENALIDADES Posição vendida é fortemente penalizada (maior valor
entre PLD e VR mais 1/12 do VR, etc.) 5
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1. Formação de preços
2. Situação Atual do Mercado Livre (ML)
3. Fatores de incerteza 3.1 - Impacto da Lei 12.783 no ML
3.2 - Impacto da Resolução Nº 3, do Conselho Nacional de Política Energética (CNPE)
3.3 - Situação Energética
3.4 - Evolução dos Preços
4. Conclusões
ÍNDICE
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13.000
13.500
14.000
14.500
15.000
15.500
16.000
jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12
Média móvel 12 meses
8.000
8.200
8.400
8.600
8.800
9.000
9.200
9.400
9.600
9.800
10.000
Consumidores Livres (MW médios)
Consumidores Livres Média Móvel 12 meses
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
Consumidores Especiais (MW médios)
Consumidores Especiais Média Móvel 12 meses
4,0 %
2,5 %
35 %
Consumo no ACL (MW médios)
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Desindexa os contratos de energia elétrica, pois os preços passam a ser livremente negociados entre vendedores e compradores.
Permite maior competitividade da economia, principalmente na indústria, pois os comercializadores criam produtos mais adequados aos processos produtivos e a competição entre os vendedores (geradores e comercializadores) reduz preços.
É um mercado opcional. Os consumidores podem escolher os fornecedores de energia, negociando livremente o prazo, preços, variação do preço ao longo do tempo e serviços associados à comercialização.
Todo contrato do mercado livre tem lastro físico, conforme determina a Lei.
Atualmente, cerca de 60% do PIB industrial brasileiro adquire energia no mercado livre.
Mercado Livre de Energia
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Potencial do Mercado Livre (legislação vigente)
ACL 27%
ACR 73%
C. Livres/Especiais APE
Eletrointensivos Exp-Imp
(25%)
Consumidor especiais (2%)
Situação atual
Potencial Livres 5%
Potencial Especiais
14%
O potencial máximo do Mercado Livre atual é de 46% da Carga
Nacional
46%
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Prazo de contratação no ACL
*Lei 9.074/95 só permite o retorno de consumidores livres (e especiais) com aviso prévio de 5 anos.
1 mês 9,7%
2 a 5 meses 5,7%
6 meses a 1 ano 7,9%
acima de 1 até 2 anos 7,7%
acima de 2 até 4 anos
11,8%
acima de 4 anos 57,0%
Contratos registrados dos Consumidores Livres e Especiais (em volume)
Fonte: InfoMercado CCEE setembro/2012
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1. Formação de preços
2. Situação Atual do Mercado Livre (ML)
3. Fatores de incerteza 3.1 - Impacto da Lei 12.783 no ML
3.2 - Impacto da Resolução Nº 3, do Conselho Nacional de Política Energética (CNPE)
3.3 - Situação Energética
3.4 - Evolução dos Preços
4. Conclusões
ÍNDICE
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1. Formação de preços
2. Situação Atual do Mercado Livre (ML)
3. Fatores de incerteza 3.1 - Impacto da Lei 12.783 no ML
3.2 - Impacto da Resolução Nº 3, do Conselho Nacional de Política Energética (CNPE)
3.3 - Situação Energética
3.4 - Evolução dos Preços
4. Conclusões
ÍNDICE
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Lei 12.783/13 (MP 579/12)
Não isonômico com o mercado livre, pois a amortização das usinas foi paga igualmente por todos os consumidores. Acesso à energia mais barata das usinas depreciadas somente para o mercado cativo (de R$ 95 / MWh para 27 R$/MWh).
Isonômico entre consumidores livres e cativos (aporte do Tesouro Nacional)
Isonômico entre todos os consumidores (redução das tarifas de transmissão - Tust)
Lei º 12.783/13 reduz tarifas por três efeitos:
Encargos Setoriais
Concessões de Transmissão
Concessões de Geração
Como três concessionárias não optaram por aderir à oferta do Governo, houve a edição da MPV 605/13 para aportar os recursos (do Tesouro Nacional) necessários para obter a redução original de preços prometida. É transitório pois as usinas serão futuramente licitadas.
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IMPACTO DA LEI Nº 12.783 NO
MERCADO LIVRE
Vendedores Geradores de Serviço Público, Autoprodutores,
Produtores Independentes e Comercializadores
Ambiente de Contratação
Regulada
(ACR)
Distribuidores que
compram energia para os
consumidores cativos - BT
Contratos resultantes de leilões públicos
Ambiente de Contratação
Livre
(ACL)
Consumidores livres e
especiais,
Comercializadores
Contratos livremente negociados
Lei nº 12.783/13
Cria o regime de cotas
destinadas ao ACR
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Redução Tarifária MPV 579 (R$/MWh)
Geração
Todas as usinas: 22,59
Renovação Antecipada: 13,56
Transmissão
RAP consumo:
12,85
Encargos
CCC: 7,8
CDE: 6,7
RGR: 3,6
TOTAL: 18,1
Cativos Cat. e Livres Cat. e Livres
• 53,54 / 44,51 R$/MWh Cativos
• 30,95 R$/MWh Livres
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Mercado Livre: só transmissão + encargos
-16%
-14%
-27%
-23%
-30%
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
A2 A4
Consumidor Livre Consumidor Cativo
Grande – A2 Médio – A4
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LEI º 12.783/13 – REDUÇÃO TARIFÁRIA ACR/ACL
Geração (ACR/ACL) +Transmissão + Encargos
-27%
-23%
-17% -16%
-14%
-24%
-20%
-15%
-30%
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
A2 A4 BT
ACR (MP) ACL (MP) Isonomia
Grande – A2 Médio – A4 Residencial - BT
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Prejuízo do Consumidor Livre por não receber a cota da Lei 12.783
Consumidor
de
10 MW Médios
Em 2013/ JAN-JUN -> R$ 1,8 Milhões
Prejuízo por Ano -> R$ 1,4 Milhões/Ano
VPL (10%) -> R$ 15,8 Milhões/Ano
Valor da Cota R$ 27/MWh
Volume 15% da Carga
PLD + SPREAD Médio JAN a JUN de 2013 -> R$ 300/MWh
PLD + SPREAD Longo Prazo R$ 130 MWH
Premissas
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Valor das cotas para a Indústria Exemplo numérico
Demanda (MW) 10
Fator de Carga 80%
Consumo Anual (MWh) 70.080
Preço do Contrato no ACL (R$/MWh) 130
Valor da Cota (R$/MWh) 30
% da Energia em Regime de Cotas 20%
VPL da cota R$ 15.778.909,13
* Taxa de desconto de 8%.
Benefício da cota de energia para o Consumidor Livre
Para uma indústria com demanda de 10 MW, a alocação das cotas de energia traria um GANHO de R$ 15,7 milhões em 30 anos. Equivale a 20 meses de energia grátis.
Consumo (MWmed) 15.000
Consumo Anual (MWh) 131.400.000
Preço do Contrato no ACL (R$/MWh) 130
Valor da Cota (R$/MWh) 30
% da Energia em Regime de Cotas 20%
VPL da cota R$ 29.585.454.625,74
* Taxa de desconto de 8%.
Benefício da cota de energia para o Consumidor Livre
Considerando toda a indústria brasileira do mercado livre (60% do consumo industrial nacional), o PREJUÍZO é de R$ 30 bilhões.
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1. Formação de preços
2. Situação Atual do Mercado Livre (ML)
3. Fatores de incerteza 3.1 - Impacto da Lei 12.783 no ML
3.2 - Impacto da Resolução Nº 3, do Conselho Nacional de Política Energética (CNPE)
3.3 - Situação Energética
3.4 - Evolução dos Preços
4. Conclusões
ÍNDICE
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Resolução CNPE 03
1. Determina que a Comissão Permanente para Análise de Metodologias e Programas Computacionais do Setor Elétrico (CPAMP) desenvolva e implemente metodologia para internalização de mecanismos de aversão a risco nos programas computacionais para estudos energéticos e formação de preço até 31 de julho de 2013.
Centro de Pesquisas de Energia Elétrica (CEPEL) deverá implementar a metodologia internamente aos programas computacionais até 31 de maio de 2013.
2. Cria um período de transição de abril a julho de 2013.Cria o PLD e PLDf
3. ESS por segurança energética passa a ser rateado entre todos os agentes de mercado, proporcionalmente à energia comercializada nos últimos doze meses, inclusive o mês corrente.
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Resolução CNPE 03
Impactos da RES CNPE 03
PLD Não há definição sobre qual mecanismo de aversão ao risco será internalizado nos modelos.
Onera os agentes/consumidores expostos no MCP.
Efeito final será a elevação do PLD e redução do ESS_SE.
ESS_SE Resolução cria um novo custo para as operações realizadas por todos agentes de mercado nos últimos 12 meses (retroatividade do ESS_SE).
Custos de segurança energética arcados pelos agentes serão repassados no médio prazo aos consumidores via preço/tarifas dos novos contratos (ACR e ACL).
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Resolução CNPE 03
Despacho fora da ordem de mérito: mecanismo atual
Custo total do despacho termelétrico
Agentes expostos no MCP
ESS_SE pago por todos os
CONSUMIDORES
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Resolução CNPE 03
Despacho fora da ordem de mérito: mecanismo de transição
Custo total do despacho termelétrico
ESS_SE pago por todos os AGENTES
Acima do PLD
ΔPLD - Agentes expostos no MCP
Até o valor do PLD Agentes expostos
no MCP
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Resolução CNPE 03
Valores relativos à 1ª semana operativa de Abril
Custo total do despacho termelétrico
Até o valor do PLD Agentes expostos
no MCP
ESS_SE pago por todos os AGENTES
Acima do PLD
ΔPLD - Agentes expostos no MCP
R$ 256 milhões
ΔPLD = 87,51 R$/MWh
PLD1 = 302,27 R$/MWh
R$ 128 milhões
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1. Formação de preços
2. Situação Atual do Mercado Livre (ML)
3. Fatores de incerteza 3.1 - Impacto da Lei 12.783 no ML
3.2 - Impacto da Resolução Nº 3, do Conselho Nacional de Política Energética (CNPE)
3.3 - Situação Energética
3.4 - Evolução dos Preços
4. Conclusões
ÍNDICE
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PERSPECTIVAS
“... Se não chover nunca teremos racionamento...”
Presidente Lula – 2008
“... Não tem nenhum risco de falta de energia no curto, médio e longo prazo...”
Presidenta Dilma - 2013
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HIDROLOGIA 2012/2013
Hidrologia :
Hidrologia do período úmido abaixo da média, refletindo chuvas irregulares e de menor energia natural afluente.
Menor armazenamento no Sudeste e Nordeste desde o ano 2001
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CENÁRIO ENERGÉTICO – SUDESTE
• Armazenamento Sudeste – Projeção de armazenamento para o final do período
úmido (30/abril /2013) é a pior desde o racionamento de 2001
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CENÁRIO ENERGÉTICO – NORDESTE
• Armazenamento Nordeste – Projeção de armazenamento para o final do período
úmido (30/abril /2013) é a pior desde o racionamento de 2001
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1. Formação de preços
2. Situação Atual do Mercado Livre (ML)
3. Fatores de incerteza 3.1 - Impacto da Lei 12.783 no ML
3.2 - Impacto da Resolução Nº 3, do Conselho Nacional de Política Energética (CNPE)
3.3 - Situação Energética
3.4 - Evolução dos Preços
4. Conclusões
ÍNDICE
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CENÁRIO – AMBIENTE DE CONTRATAÇÃO LIVRE DE ENERGIA EM 2013
Oferta x Demanda: Menor oferta de geradores (CESP, Emae e Chesf) em virtude da conversão das concessões em cotas
Demanda de lastro adicional de geradores devido a Res 003/2013 do CNPE
Atraso na entrada de projetos hidro (Santo Antonio e Jirau) e eólicos (ICG´s)
Cancelamento projetos térmicos (Multiner e Bertim)
Preços: Forte oscilação do PLD em virtude do nível de armazenamento
Custo adicional para compradores de curto prazo em virtude do PLD2 (Res 03/2013 CNPE)
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PREÇOS – PLD SUDESTE
• A partir de 01/abr/2013, o PLD passou a ser composto de PLD + PLD2 (rateio parcial dos encargos ESS segurança energética – Res. 03/2-13 CNPE)
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Curva Forward Convencional Sudeste
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Evolução do ESS
• Impacto da CNPE 003 reduziu encargos sobre o perfil consumo, mesmo com o rateio parcial devido à liminares e a queda do PLD junho13
Obs: Consumidores que com flexibilidade de modular seus contratos pela carga não incorrem no custo do delta PLD (valores estimados no gráfico) 37
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Novo modelo CVAR
• Impactos esperados – Aumento da segurança, com maior
armazenamento esperado e redução de risco de déficit
– Eliminação ou redução expressiva do despacho fora da ordem de mérito por razões energéticas (baixo nível de armazenamento)
– Aumento do valor esperado do custo marginal, com impacto direto no PLD
– Redução da faixa de valores mais baixos de CMO
38
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• Estudo da CPAMP: aumento da energia armazenada
Novo modelo CVAR
39
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• Estudo da CPAMP /CCEE indica impactos de até R$ 150/MWh no CMO
Novo modelo CVAR
40
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1. Formação de preços
2. Situação Atual do Mercado Livre (ML)
3. Fatores de incerteza 3.1 - Impacto da Lei 12.783 no ML
3.2 - Impacto da Resolução Nº 3, do Conselho Nacional de Política Energética (CNPE)
3.3 - Situação Energética
3.4 - Evolução dos Preços
4. Conclusões
ÍNDICE
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CONCLUSÃO
Não isonomia na alocação das cotas para o ACL implica em perdas de:
R$ 30 Bilhões para a Indústria Nacional
Cadê as Associações Setoriais?
FIESP, FIRJAN, ... CNI, ETC.
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CONCLUSÃO
Sem isonomia na alocação das cotas (“Energia 27 R$/MWh) o ML fica estruturadamente desequilibrado (perde cerca de 27% de 8256 MW Médios de energia a 27 R$/Mês). Provável redução acentuada do ML no médio prazo.
Perda de competitividade da indústria nacional
Resolução nº 3 do CNPE resultou em:
judicialização do setor ( nunca antes........)
Redução acentuada da taxa de retorno dos atuais projetos de geração
Aumento da incerteza para os novos projetos de geração com provável aumento nos preços da energia nova.
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CONCLUSÃO
A energia elétrica tem uma participação razoável no custo final do produto de diversos segmentos e aproximadamente 60% do PIB industrial adquire energia no mercado livre. A destinação das cotas de energia depreciada também para o mercado livre reduzirá em mais 8% o custo de energia para a indústria, reduzindo o preço do produto final (controle à inflação), aumentando a competitividade da indústria nacional, gerando empregos e renda.
SEGMENTO PESO NO PREÇO DO PRODUTO FINAL
ALUMÍNIO 35% - 40%
SIDERURGIA 15% - 20%
CIMENTO 20% - 25%
PETROQUÍMICO E QUÍMICO 8% - 12%
MINERAÇÃO 18% - 22%
FERROLIGAS 25% - 30%
GASES INDUSTRIAIS 70% - 75%
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CONCLUSÃO
Destinar as cotas das usinas depreciadas a todos os consumidores ACR/ACL, conforme proposto pela Emenda 14 do deputado Vanderlei Siraque, restabelece a isonomia não contemplada na Lei 12.783/2013.
Justificativa: todos pagaram pela amortização e depreciação das usinas ao longo dos anos e a o restabelecimento da isonomia amplia a competitividade da indústria brasileira, objetivo primordial das medidas tomadas sobre redução de tarifas e preços, o que tem o amplo e irrestrito apoio da Abraceel.
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AGOSTO/2013
OBRIGADO
Paulo Cezar C. Tavares Presidente da SOLenergias
Vice-Presidente da Abraceel