abertura – fabio: 10 min - valor econômico · apresentaÇÃo institucional 2016 klbn11 ....
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DEZEMBRO DE 2015
KLBN11 / KLBAY
APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL
2016
KLBN11
DISCLAIMER
As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e
previsões de crescimento da Klabin S.A. são meras projeções, e como tal, são baseadas exclusivamente nas expectativas da
Direção da Companhia sobre o futuro dos negócios.
Estas declarações prospectivas dependem substancialmente das condições de mercado, desempenho da economia
brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, são sujeitas a alterações sem aviso prévio.
Esta apresentação do desempenho da Klabin inclui dados contábeis e não-contábeis, como informações operacionais e
financeiras, bem como as projeções baseadas nas expectativas da Direção. Note-se que os dados não contábeis não foram
revisados pelos auditores independentes da Companhia.
A Direção da Companhia acredita que o EBITDA pode prover informações úteis sobre o desempenho operacional da
Companhia e possibilitar a comparação com outras companhias do mesmo setor. Note no entanto, que o EBITDA não é uma
medida estabelecida de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos do International Financial Reporting
Standards - IFRS, e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias.
170 mil tpa
RECICLADOS
265 MIL TPA
MODELO INTEGRADO DE NEGÓCIO
DIVERSIFICADO E FLEXÍVEL
* Capacidade Instalada
ÁREA TOTAL
489 mil hectares
140 mil hectares
90 mil hectares
PINUS EUCALIPTO
PUMA PULP
FIBRAS
3,5 milhões tpa
1,1mi tpa Fibra curta
0,4 mi tpa Fibra longa &
Fluff
CELULOSE
INTEGRADA
1,8 mi tpa
PAPÉIS
2,0 milhões tpa
PAPEL
CARTÃO
750 mil
tpa
KRAFTLINER
1,25 mi tpa
CONVERSÃO
920 mil tpa
PAPELÃO
ONDULADO
SACOS
INDUSTRIAIS
750 mil tpa
FLORESTA PLANTADA
230 mil hectares
24
31
35
3942 42
4446 47
20
30
40
50
<69 70-89 90-04 05 06-09 10-11 12-15 16-20 21-25
Eucalipto – Produtividade Florestal m³/ha/ano
Pinus – Produtividade Florestal
COMPETITIVIDADE FLORESTAL ALTA PRODUTIVIDADE EM FIBRAS
DISTANCIA MÉDIA
DAS FLORESTAS
PARA AS FÁBRICAS
PR com PUMA 66 Km
SC 74 Km
Pinus - Evolução anual do IMA m3/ha/ano
ÁREA PLANTADA
232 MIL HECTARES
DE ALTA PRODUTIVIDADE
FLORESTAL
26
3541
50 5258 61
65
20
30
40
50
60
70
<73 74-85 85-95 95-05 05-11 12-15 16-20 21-25
Eucalipto - Evolução anual do IMA
* Fonte: Ibá e Klabin
54 44
25 20
12 10 6 4
a b c d e f g
39 38
22 22
10 7 4 4
a b c d e f g
Fonte: Hawkins Wright – julho 2016
PUMA - COMPETITIVIDADE FIBRA LONGA E FIBRA CURTA
5 milhões
toneladas
CAPACIDADE
ANUAL
10 milhões
toneladas
15 milhões
toneladas
20 milhões
toneladas
25 milhões
toneladas
30 milhões
toneladas
PUMA
288
447
FOB
US$/TONELADA
174
409
462
272
335
FIBRA LONGA
FIBRA
CURTA
768
3T16 4T16
781
PULP CUSTO CAIXA
R$ por tonelada
RAMP UP
85% DA CAPACIDADE DA FÁBRICA
TOTAL PRODUÇÃO NO 2016
797 MIL TONELADAS
REDUÇÃO DO CUSTO CAIXA
FOCO NA DILUIÇÃO DO CUSTO CAIXA
COMPETITIVIDADE ESTRUTURAL EVOLUÇÃO DA UNIDADE PUMA
PM9
Capacidade de
produção
Custo caixa de
produção
US$/toneladas
COMPETITIVIDADE ESTRUTURAL MENOR CUSTO CAIXA
*Fonte: Poyry 4T15, 1U$ = R$ 3,50 Máquina de papel (MP)
UNIDADES DE PRODUÇÃO DE LPB
MP7
MP9
MENOR CUSTO CAIXA DE PRODUÇÃO DE LPB
35% MENOR QUE OS MAIORES PRODUTORES DO MUNDO
KRAFTLINER
CAPACIDADE
INSTALADA
Market Share
40%
SACOS
INDUSTRIAIS
Market Share
50%
CAIXAS DE
PAPELÃO
Market Share
18%
PAPEL
CARTÃO
Market Share
50%
MERCADO DE PAPÉIS LIDERANÇA EM MERCADOS RESILIENTES
Outros bens de
consumo
13% Construção
8%
Outros
12% Alimentos
67%
DESTINAÇÃO DAS VENDAS
CELULOSE DE
EUPALIPTO
BEKP EM FARDOS
CELULOSE DE PINUS
BSKP EM FARDOS
CELULOSE FLUFF
EM BOBINA
MERCADO DE CELULOSE DIFERENTES FIBRAS, DIFERENTES MERCADOS
KLABIN, SOLUÇÃO EM CELULOSE
PERFORMANCE CONSISTENTE 22º TRIMESTRE CONSECUTIVO DE CRESCIMENTO
VOLUME DE VENDAS UDM
Excluindo madeira- milhões de toneladas
EBITDA Ajustado UDM
R$ milhões
dez
11
mar
12
set
11
jun
12
set
12
dez
12
mar
13
jun
13
set
13
dez
13
mar
14
jun
14
set
14
dez
14
mar
15
jun
15
set
15
UDM: Últimos doze meses
dez
15
mar
16
jun
16
1,0
27
1,0
89
93
9 1,1
80
1,2
86
1,3
51
1,4
24
1,4
52
1,5
04
1,5
62
1,6
02
1,6
27
1.7
1.7
1.7
1.7
1.7
1.7
1.7
1.7
1.7
1.8
1.8
1.8
1,6
52
1,7
18
1,7
55
1,8
12
1,8
81
1.8
1.8
1.8
1.8
1.8
1,9
75
1
.8
2,0
26
1
.9
2,1
73
2
.0
2,2
38
2
.4
set
16
2,2
88
2
.7
dez
16
EMBALPLAN
Localização: Rio Negro (PR)
NOVAS UNIDADES DE PAPELÃO
ONDULADO
HEVI
Localização: Manaus (AM)
AUMENTO DA
PRESENÇA DA KLABIN EM TERRITÓRIO NACIONAL
SEM SOBREPOSIÇÃO DE
CLIENTES
AUMENTO DE
70 MIL TONELADAS
DE CAPACIDADE
FOCO EM PERFORMANCE 2017
FLEXIBILIDIDADE E MERCADOS RESILIENTES
FLUFF E CONVERSÃO
CAPEX
FOCO EM PROJETOS DE ALTO
RETORNO
PERFORMACE OPERACIONAL
REDUÇÃO DO CUSTO CAIXA E
EVOLUÇÃO DO RAMP UP MELHOR
PERFORMANCE
OPERACIONAL
MAIOR GERAÇÃO DE
CAIXA
REDUÇÃO DA
ALAVANCAGEM
170mil
tpa
RECICLADOS
265 MIL TPA
CRESCIMENTO FUTURO
EXPANSÃO NO MODELO INTEGRADO
* Capacidade Instalada
ÁREA TOTAL
489 mil hectares
140 mil hectares
90 mil hectares
PINUS EUCALIPTO
PUMA PULP
FIBRAS
3,5 milhões tpa
1,1mi tpa Fibra curta
0,4 mi tpa Fibra longa &
Fluff
CELULOSE
INTEGRADA
1,8 mi tpa
PAPÉIS
2,0 milhões tpa
PAPEL
CARTÃO
750 mil
tpa
KRAFTLINER
1,25 mi tpa
CONVERSÃO
920 mil tpa
PAPELÃO
ONDULADO
SACOS
INDUSTRIAIS
750 mil
tpa
FLORESTA PLANTADA
230 mil hectares
FOCO EM PAPÉIS E
EMBALAGENS
2016 RESULTADOS
VOLUME DE VENDAS
Excluindo madeira – mil
toneladas
RECEITA LÍQUIDA
R$ milhões
MERCADO
EXTERNO
MERCADO
INTERNO
66%
34%
1.833
2015
50%
50%
2.650
2016
68%
32%
5.688
2015
60%
40%
7.091
2016
VOLUME DE VENDAS, RECEITA LÍQUIDA
E EBITDA
2015 2016
EBITDA AJUSTADO
2.287
1.975
R$ milhões
28%
72%
418
2015
25%
75%
399
2016 2015 2016
799
858
58%
42%
685
2015
58%
42%
693
2016 2015 2016
2.190 2.096
KRAFTLINER PAPEL CARTÃO
PAPÉIS
VOLUME RECEITA VOLUME RECEITA
MERCADO
EXTERNO
MERCADO
INTERNO
R$ milhões R$ milhões mil toneladas
mil toneladas
2015 2016
708 690
2015 2016
2.381
2.251
VOLUME RECEITA
CONVERSÃO
R$ milhões mil toneladas
VOLUME RECEITA
CELULOSE
0
2015
13%
87%
797
2016 2015 2016
1.247
0
MERCADO
EXTERNO
MERCADO
INTERNO
R$ milhões mil toneladas
2016
CUSTO CAIXA
2015 2016
CUSTO CAIXA
UNITÁRIO
2016
1.831
2.041
R$/tonelada
Pessoas 38%
Madeira/ Fibras 14%
Químicos 13%
Frete 12%
Manutenção / Paradas
8%
Eletricidade 6%
Oléo combustível
4%
Outros 5%
COMPOSIÇÃO DO
CUSTO CAIXA
2016
CAPEX
Manutenção
CAPEX
R$ milhões
Projetos Especiais e Expansão
Projeto PUMA
Total
2013
369
231
99
899
2014
384
319
2.242
2.945
2015
455
129
4.053
4.627
2016
541
320
1.707
2.567
DÍVIDA LÍQUIDA E DESALAVANCAGEM
3.9
85
2.7
11
2.8
24
4.0
28
5.2
42
7.4
40
8.1
44
11
.614
12
.411
12
.009
11
.382
11
.473
12
.005
2,6
1,7 1,72,4
3,0
4,24,5
6,2 6,3 5,9
5,2 5,1 5,2
-4,0-3,5-3,0-2,5-2,0-1,5-1,0-0,50,00,51,01,52,02,53,03,54,04,55,05,56,06,57,0
(1.000)
1.000
3.000
5.000
7.000
9.000
11.000
13.000
15.000
17.000
dez
-13
mar
-14
jun
-14
set-
14
dez
-14
mar
-15
jun
-15
set-
15
dez
-15
mar
-16
jun
-16
set-
16
dez
-16
DÍVIDA LÍQUIDA E ALAVANCAGEM
Dívida Líquida (R$ milhões) Dìvida Líquida/Ebitda (R$)
Posição em 31/12/16Dívida Bruta R$ 18,5 bilhões
Disponibilidades R$ 6,5 bilhões
Dívida Líquida R$ 12 bilhões
CRONOGRAMA DA DÍVIDA
Posição em caixa
6.464 R$ milhões
Moeda Local: R$ 5,3 bilhões Prazo médio: 39 meses
Moeda estrangeira: R$ 13,1 billhões Prazo médio: 46 meses
Moeda Estrang. 13.133
Moeda Local 5.336
Dívida Bruta 18.469
R$ milhões
937 883 662
1.180
570 448
379 275
2
1.912
1.541
1.835
1.749
1.814
1.504
585
1.963
230
2.849
2.424 2.496
2.929
2.384
1.952
964
2.238
232
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025/26
MERCADOS
MERCADO DE CELULOSE GLOBAL CRESCIMENTO NA DEMANDA DE AMBAS AS FIBRAS
2015
24.7
2016
25.4
2017
25.0 26.2
2019 2018
24.3
2014
23.7
CAGR +2%
2020
26.2
FIBRA LONGA
31.0
2016
32.3
2017
33.2
2018
34.1
2019
35.0
2020
CAGR +3%
28.9
2014 2015
30.0
FIBRA CURTA
Fonte: Hawkins Wright Milhões de toneladas por ano
CHINA PUXANDO O CRESCIMENTO
Asia/ Africa
China
Latin America
Europe
North America
FLUFF BRASIL É O 3º MAIOR MERCADO DE FRALDAS DESCARTÁVEIS DO MUNDO
Fonte: Euromonitor
610 788
1.005 1.183
1.363
1.605
1.861
2.133
2.430
2.733
3.042
2016 2014 2013 2012 2015 2011 2009 2010 2020 2019 2018 2017
VENDAS DE FRALDAS PARA ADULTOS
R$ milhões
3.398
4.000
4.645 4.827 5.279
5.768 6.272
6.790 7.297
7.864
8.468
2016 2014 2013 2012 2015 2011 2009 2010 2020 2019 2018 2017
VENDAS DE FRALDAS INFANTIS
R$ milhões
9.139
3.377
-4%
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
0% 20% 40% 60% 80%
MERCADOS DE PAPÉIS
FOCO EM MERCADOS CRESCENTES
DEMANDA NO MERCADO DE PAPÉIS (2014-2030)
Fonte: POYRY
100%
Percentual de consumo em 2014
Tissue Celulose KLABIN
Papelão ondulado Kraftliner e papel reciclado KLABIN Cartões
Papel Cartão Klabin
Mercado A
Mercado B
Mercado C
Mercado E Mercado D
Crescimento da demanda por ano
MERCADOS KLABIN
Sackpaper KLABIN sack kraft e sacos
industriais
Jan/2013 Mai/2013 Set/2013 Jan/2014 Mai/2014 Set/2014 Jan/2015 Mai/2015 Set/2015 Jan/2016 Mai/2016 Set/2016
Fluff vs Fibra curta
Fibra Longa vs Fibra Curta
SPREADS ENTRE FIBRAS
Fonte: RISI
115
350
400
500
600
700
800
900
1000
1100
1200
jan
-04
mai
-04
set-
04
jan
-05
mai
-05
set-
05
jan
-06
mai
-06
set-
06
jan
-07
mai
-07
set-
07
jan
-08
mai
-08
set-
08
jan
-09
mai
-09
set-
09
jan
-10
mai
-10
set-
10
jan
-11
mai
-11
set-
11
jan
-12
mai
-12
set-
12
jan
-13
mai
-13
set-
13
jan
-14
mai
-14
set-
14
jan
-15
mai
-15
set-
15
jan
-16
mai
-16
set-
16
US$
/to
ne
lad
a
BHKP NBSK Coated Boards
KLABIN BAIXA VOLATIVIDADE NO PREÇO DE PAPEL CARTÃO
Fonte: FOEX e RISI *SBS – Solid Bleached Sulfate folding carton – EUA
* Papel Cartão*
SUSTENTABILIDADE
39
55 59
81
95 Not
disclosed
2011 2012 2013 2014 2015 2016
Climate Change Score
Divulgação da “environmental footprint”
(pegada ambiental) desde 2006
2015 MELHOR PRÁTICA DE GESTÃO DE
CAPITAL NATURAL
A companhia que mais avançou no combate
ao desflorestamento em suprimentos desde
2014
3º ANO CONSECUTIVO
Uma das empresas mais
sustentáveis do Brasil
2013 2014 2015
Klabin
ISE 74,5%
2013
82%
2015
WWF Environmental
Paper Company Index
“WWF EPECI reconhece a
transparência e melhora continua da
empresa”
