RESULTADOS 2016

28 DE MARÇO DE 2017

AVISO LEGAL

Esta apresentação contém declarações acerca de eventos futuros. Todas as declarações exceto aquelas relativas a fatos históricos contidas nesta

apresentação são declarações acerca de eventos futuros, incluindo, mas não limitado a, declarações sobre planos de perfuração e aquisições sísmicas,

custos operacionais, aquisição de equipamentos, expectativa de descobertas de óleo, a qualidade do óleo que esperamos produzir e nossos demais planos e

objetivos. Os leitores podem identificar várias dessas declarações ao ler palavras como “estima”, “acredita”, “espera” e “fará” e palavras similares ou suas

negativas. Apesar da administração acreditar que as expectativas representadas em tais declarações são razoáveis, não pode assegurar que tais

expectativas se confirmarão. Por sua natureza, declarações acerca de eventos futuros exigem que façamos suposições e, assim, tais declarações são

sujeitas a riscos inerentes e incertezas. Nós alertamos os leitores dessa apresentação a não depositarem confiança indevida nas nossas declarações de

eventos futuros considerando que certos fatores podem causar futuras circunstâncias, resultados, condições, ações ou eventos que podem diferir

significativamente dos planos, expectativas, estimativas ou intenções expressas nas declarações acerca de eventos futuros e as premissas que as suportam.

Os seguintes fatores de risco podem afetar nossa operação: os relatórios de avaliação de recursos contingentes e prospectivos envolvendo um significativo

grau de incerteza e sendo baseados em projeções que podem não ser precisas; riscos inerentes à exploração e produção de óleo e gás natural; histórico

limitado da operação como uma empresa de exploração e produção de óleo e gás natural; perfuração e outros problemas operacionais; quebras ou falhas de

equipamentos ou processos; erros de contratos ou operadores; falha de execução de terceiros contratados; disputas trabalhistas, interrupções ou declínio na

produtividade; aumento em custos de materiais ou pessoal; inatividade de atrair pessoal suficiente; exigências de intensivo capital para investimento e

despesas de manutenção que a PetroRio possa não estar apta a financiar; custos decorrentes de atrasos; exposição a flutuações da moeda e preços de

commodity; condições econômicas no Brasil; leis complexas que possam afetar custos ou meio de conduzir o negócio; regulamentos relativos ao meio

ambiente, segurança e saúde que possam se tornar mais rigorosos no futuro e levar a um aumento nos passivos e custos de capital, incluindo indenizações e

penalidades por danos ao meio ambiente; término antecipado, não renovação e outras providências similares relativas aos contratos de concessão; e

competição. Alertamos que essa lista de fatores não é completa e que, quando se basearem nas declarações acerca de eventos futuros para tomar decisões,

investidores ou outros devem cuidadosamente considerar outras incertezas e eventos potenciais. As declarações acerca de eventos futuros aqui incluídas

estão baseadas na premissa de que nossos planos e operação não serão afetados por tais riscos, mas que, se nossos planos e operação forem afetados por

tais riscos, as declarações a cerca de eventos futuros podem se tornar imprecisas.

As declarações acerca de eventos futuros incluídas nesta apresentação são expressamente qualificadas em sua totalidade por este aviso legal. Tais

declarações foram feitas na data desta apresentação. Não nos comprometemos a atualizar tais declarações acerca de eventos futuros, exceto quando

exigido pela legislação de valores mobiliários aplicável.

PRINCIPAIS DESTAQUES DE 2016

Lifting cost de US$ 30,7/bbl, 14% menor do que em 2015 e 29% menor do que em

2014 2

EBITDA de R$ 329 milhões e Lucro Líquido de R$ 242 milhões 3

Prolongamento da vida econômica do campo de Polvo até 2022 e aumento de 9,1%

YoY das Reservas Provadas Desenvolvidas 4

Eficiência operacional de 93,4%, frente a média de 80% da Bacia de Campos 5

1

Aquisição da Brasoil incorporando nosso portfólio de ativos com mais uma fonte

geradora de receita 1

AQUISIÇÃO BRASOIL

2

AQUISIÇÃO BRASOIL

Visão geral

Companhia estabelecida em 2006; detém concessões em 2 bacias sedimentares:

Camamu-Almada

10% do bloco offshore BCAM-40 que inclui:

Manati: campo produtor de gás. Produziu ao longo de 2016 4,9 MMm³/d¹

Camarão Norte: campo de gás em desenvolvimento localizado a 15km de

Manati.

Foz do Amazonas

Blocos localizados na Margem Equatorial, principal fronteira exploratória do Brasil

FZA-M-539: Pirapema, descoberta comercial de gás natural; estimativa de

20Bm³ gas-in-place

FZA-M-254

1- Produção ANP de dezembro/2016 ; gás não-associado Plataforma fixa de Manati

Segundo ativo gerador de caixa; receitas em R$ e indexadas ao IGP-M

Redução do risco operacional; possibilidade de alavancagem em relação à

captação de dívida

Receita não impactada pela variação do Brent

Diluição dos custos com G&A; sinergias operacionais e tributárias

Valor estratégico da aquisição

3

MANATI

1- Produção ANP de dezembro/2016 ; gás não-associado

2- Receita líquida/Ebitda

3º maior campo produtor de gás natural do Brasil¹.

Reserva Provada Desenvolvida de 0,9 Bilhão m³ (10% Brasoil) – D&M

(31/12/2016)

Fluxo de caixa estável e previsível; contrato de take or pay com a

Petrobras

Margem EBITDA de aproximadamente 70% (data-base 2015).

Upside para desenvolvimento de Camarão Norte

6,0 6,1 6,0 6,0

4,6 4,2 4,1

5,0

4,1 4,1 4,4 4,2

jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 out-16 nov-16 dez-16

Redução de demanda. Capacidade permanece em 6MMm³/d

Campo produtor de gás, localizado na bacia de Camamu-Almada a 65km de Salvador-BA

Highlights

Histórico de produção³

3- Produção ANP 4

ATIVOS EXPLORATÓRIOS E EM DESENVOLVIMENTO

Em Desenvolvimento

Pirapema

Descoberta de gás natural na bacia da Foz do Amazonas

2 poços perfurados

Gas-in-place: 20 bilhões de m³ estimados (100% Manati = 33

Bilhões m³)

Lâmina d’água: 130m

Camarão Norte

Processo de unitização ao campo adjacente de Camarão em

andamento junto a ANP

Tie-back com o sistema de produção de Manati

Exploratórios

FZA-M-254

Sísmica 3D em processamento; ativo de óleo

FZA-M-539 (Pirapema)

5

RESULTADOS 2016

6

72,54

45,95 44,43

56,14

$20

$30

$40

$50

$60

$70

$80Preço do Brent (US$/bbl)

Dez/14 até Dez/16

CENÁRIO MACROECONÔMICO

Brent Médio no 4T16: US$ 51,06

4T15 4T16 Δ

Preço de fechamento US$ 37,28 US$ 56,82 52,4%

Média no período US$ 44,69 US$ 51,06 14,3%

Preço de fechamento R$ 4,01 R$ 3,25 -19,0%

Média no período R$ 3,86 R$ 3,29 -14,8%

Brent

USD/BRL7

POLVO: PRODUÇÃO E OFFTAKES

7.404 7.997 7.142

8.780 8.376 8.167

82,6%

97,7% 90,0%

96,6% 94,1% 93,0%

0,0%

20,0%

40,0%

60,0%

80,0%

100,0%

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16

Produção Média Diária e Eficiência Operacional

Falha no boiler Troca de Bombas +

Redesenvolvimento

Shutdown

programado Falha no boiler

Eficiência Operacional Produção Média Diária (bbl/d)

Trimestre 1T16 2016

Mês Março Abril Maio Julho Setembro Novembro Dezembro Total

Volume (kbbl) 380,3 399,1 367,6 305,4 751,4 299,1 477,0 2.980

Preço Bruto de venda (US$/bbl) 36,29 43,34 47,65 46,53 51,39 47,08 54,88 47,55

2016 Offtakes

2T16 3Q16 4T16

8

12,6

9,6

13,0 -3,0

1P 2015 Produção 2016 Ajuste pós Produção 1P 2016

35%

RELATÓRIO DE RESERVAS

2015 2016

Reserva (MM bbl)

NPV 10% (MM USD)

Reserva (MM bbl)

NPV 10% (MM USD)

Provada Desenvolvida 8,3 47,9 9,1 135,0

Provada não Desenvolvida 4,3 128,5 3,9 140,8

Total Reserva Provada 12,6 176,4 13,0 275,9

Reservas Prováveis 6,8 158,4 2,3 67,8

2P 19,4 334,8 15,4 343,6

3P 25,0 473,4 21,2 476,7

Certificação de Reservas – DeGolyer and MacNaughton

Incremento de Reservas (MM bbl)

9

$112,32

$101,64

$110,03 $109,78 $107,92 $109,65 $103,46

$76,22

$55,25 $64,01

$51,46

$44,78

$35,21

$47,02 $46,99

$51,06 49,91

54,45

63,92 61,04

$41,81 $42,08 $48,68

$40,24 $36,84 $33,75

$38,27 $33,52

$35,69

$28,17 $28,37 $31,28

$20

$40

$60

$80

$100

$120

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16

Brent x Lifting Cost¹ (US$/bbl)

$112,32 $101,64

$110,03 $109,78 $107,92 $109,65 $103,46

$76,22

$55,25 $64,01

$51,46 $44,78

$35,21

$47,02 $46,99 $51,06

$64,76 $68,34 $70,75

$63,89

$51,06 $46,06 $49,29 $44,86

$44,49

$37,24 $38,16

$43,68

$20

$40

$60

$80

$100

$120

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16

Brent x Total Costs² (US$/bbl)

CUSTOS X BRENT

Início das operações da PetroRio 1- 100% do campo (sem amortização, depreciação e royalties)

2- Inclui despesas administrativas , custo de produção e royalties Brent Médio Lifting Cost/Custo Total

10

240,0

158,6

108,9 91,1

2013 2014 2015 2016

-33,9%

-16,3%

-31,3%

61,6

37,0

20,5 19,0

2013 2014 2015 2016

Gastos com G&A (em US$ milhões)

LEAN OPERATION

-39,9%

-44,5%

-7,3%

Custos de Operação – Campo de Polvo

(em US$ milhões)

11

RESULTADOS DO ANO

R$ mil

12

Anual Trimestral DRE Pró-forma Dez/15 Dez/16 % 4T15 4T16 %

Volume de Venda (bbl) 1.798.700 2.979.925 66% 402.503 776.180 93%

Preço Bruto de Venda (US$/bbl) 49,85 47,55 - 35,03 51,87 -

Receita Total 253.071 397.871 57% 23.469 113.739 385%

Custo de Produto Vendido (205.557) (303.817) 48% (51.204) (72.550) 42%

Royalties (26.259) (35.449) 35% (4.847) (9.553) 97%

Resultado das Operações 21.255 58.605 176% (32.582) 31.636 197%

Despesas com G&A, G&G e Projetos (81.159) (74.661) -8% (27.351) (29.961) 10%

Outras receitas e despesas 209.954 344.709 64% 182.423 352.945 93%

EBITDA 150.050 328.653 119% 122.490 354.620 190%

Margem EBITDA 59,3% 82,6% - 521,9% 311,8% -

Depreciação/Amortização (65.836) (69.569) - 37.968 (21.141) -

Resultado financeiro (42.115) 54.085 - (7.050) (51.630) -

Variação Cambial 62.795 (60.218) - 26.550 (6.401) -

Imposto de renda e contribuição social 5.527 (11.329) - 216 11.112 -

Lucro (Prejuízo) Líquido 110.421 241.622 119% 180.174 286.560 59%

FLUXO DE CAIXA 2016

7 Recebíveis do último offtake 36 Estoque

2016 Desinvestimentos e BJSA

15%

13

PETRORIO: MAIOR COMPANHIA BRASILEIRA INDEPENDENTE

DE PRODUÇÃO DE ÓLEO E GÁS

Relações com Investidores

ri@petroriosa.com.br

www.petroriosa.com.br

(21) 3721 3810