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Apresentação Institucional

Fevereiro, 2013

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Disclaimer

As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e

perspectivas de crescimento da Klabin SA são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da

Administração da Companhia em relação ao futuro dos negócios.

Estas declarações prospectivas dependem, substancialmente, as condições de mercado, o desempenho da economia brasileira, do

setor e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a alterações sem aviso prévio.

Esta apresentação sobre o desempenho da Klabin inclui dados contábeis e não contábeis, como informações operacionais e

f inanceiras, bem como projeções baseadas nas expectativas da Administração. Note-se que os dados contábeis ainda não foram

revisados por auditores independentes da Companhia.

A administração da Companhia acredita que o EBITDA pode fornecer informações úteis sobre o desempenho operacional da

Companhia e permitir comparações com outras empresas do mesmo setor. Note no entanto que o EBITDA não é uma medida

estabelecida de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode

ser def inido e calculado de maneira diversa por outras companhias.

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Uma companhia diferenciada

4

Uma companhia diferenciada

Floresta competitiva

Posição de mercado

Tecnologia industrial

Gerenciamento de custos superior

Estratégia clara de crescimento

5

Diferenciação das florestas

Coração do Paraná(logística e volume)

Maciço florestal

Distribuição da chuva

Qualidade do solo

InsolaçãoEstado do Paraná

Monte Alegre

Brasi

l

6

Produtividade florestal

20052012

Clonage

m

20102000 2015

CrescimentoDensidade

Avanço industrial

1995

m3/(ha.ano)

Produtividadeflorestal

t/(ha.ano)IMAcel

38

55 58

37

49

6271

18

8109

1413

15

7

Posição no mercadoDominante no mercado brasileiro de papéis para embalagens, onde alocamos mais de 50% de nossa capacidade.

papel

Cartões Kraftliner

67050%

market share

mil tonsvendidas em 2012

387

40%capacidade instaladamil tons

vendidas em 2012

Único fornecedor de

cartões para líquidos

na América Latina

8

Posição no mercadoconversãoDominante no mercado brasileiro de

embalagens onde alocamos mais de 95% de nossa capacidade

Sacos Industriais

Papelão Ondulado

50%market share

Concorrente em segundo lugar tem

market share de 16%

15%market share

Concorrente em segundo lugar tem

market share de 9%

9

Destino dos produtos

Fortemente atrelada ao mercado de consumo

68%Alimentos

Construção civil

Outros bens de consumo

Diversos

13%

7%

Destino do volume de vendas

de papéis e embalagens

10

Exportações

Capacidade de exportação sustentável

Um dos três maiores fornecedores da Tetra Pak no mundo, com relacionamento de longo prazo de mais de 25 anos

Receita no mercado externo de aproximadamente US$ 500 milhões por ano

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Tecnologia IndustrialConstantemente investindonos melhores equipamentos e eficiência produtiva

Máquina 9 de cartões em Monte Alegre,a melhor e mais modernada América Latina

2008 2009 2010 2011 2012

Início de uma nova onduladeira em Jundiaí DI (SP), a mais rápida do Brasil e uma das melhores do mundo

4 novas impressoras para papelão ondulado

Início de uma nova onduladeira em Goiana (PE)

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Controle superior de custos

Caldeiras de biomassa em Santa Catarina

Linha de transmissão de alta voltagem

Sistema de evaporação Desgargalamento em Monte Alegre

Primarizações

Investimentos de alto retorno

Foco em 2011: Monte Alegre Foco em 2012: Florestal

Gerenciamento matricial de despesas (Falconi)

Custo caixa nominal(R$ / t)

1%

2012

1.607

2011

1.595

13

Controle superior de custos

Grupo de executivos com grande experiência no mercado, mesclado com a

contratação de novos executivos

Novas métricas de remuneração:objetivos individuais e coletivos

Metas agressivas

Remuneração variável ligada aos resultados de curto e longo prazos

Incentivos de longo prazoatravés de stock matching

Trabalho em equipe e incentivos adequados

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EBITDA ajustado UDM

EBITDA ajustado UDM (R$ milhões)

EBITDA UDM (R$ milhões)

UDM – Últimos doze meses

Margem EBITDAajustado UDM

47% de crescimento

922939

1,0281,089

1,1801,28624%

25%26%

28%29%

31%

1,352

1.71.71.71.71.71.71.7

32%

Volume de vendas UDM (excluindo madeira– milhões t)

15

Estratégia de crescimento

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A partir de agora

Benefícios da redução de custos

Nova máquina de sack kraft no 4T13

2013 2014 A partir de 2015

Planta de celulose

Nova máquina de cartões

Nova máquina de kraftliner

Máquina de reciclados no 3T14

Desgargalamento na máquina 9 de cartões

17

Estratégia de crescimentolongo-prazo

Crescimento no mesmo site

Projeto direcionado ao mercado interno

Única companhia a possuir uma grande floresta de pinus no Brasil

18

Importação de fibra longa

Mercado em crescimento no Brasil, atualmente abastecido pela importação de fibra longa

2007

286

2011

377CAGR = 7%

mil toneladas

19

Projeto da nova planta de celulose

150 MW de energia em excesso

Produtor com custo caixa mais baixo

Alto retorno mesmo com premissas conservadoras

Mesmo site, alta produtividade

Projeto baseado no mercado de fluff e nas necessidades da Klabin

Planta flex (fibra longa e curta)

Estrutura de capital para diluir riscos

20

Raio médio Monte Alegre50 Km

Raio médio Nova planta

75 Km

Raio médio

Vale do Corisco

Klabin CeluloseKlabin SA

21

Área Klabin27.530 m²

Logística outbound

Ferrovia existente para o Porto de Paranaguá: 424 km

A ser construído: 17 km

Porto deParanaguá

TerminalParaná

Planta decelulose

22

Estrutura de capital

51% 49%

Klabin CeluloseUS$ 3,8 bilhões

Klabin SAUS$ 1 bilhão

Investidores

US$ 1 bilhão

DívidaUS$ 1,8 bilhão

23

Resultados financeiros

24

Receita e volume

Mercado Interno

Mercado Externo

24

7%1%

2011 2012

31%

69%

1.739 1.727

66%

34%

2011 2012

24%

76%

3.8894.164

78%

22%

Volume de Vendas

(excluindo madeira– mil t)

Receita Líquida

(R$ milhões)

25

EBITDA ajustado e lucro

Lucro Líquido

(R$ milhões)

EBITDA ajustado

(R$ milhões)

2012

1,352

2011

1,028

2012

752

2011183

31%

26

Dívida Líquida

Dívida Líquida / EBITDA (UDM)

UDM – Últimos doze meses

2,2 2,2 2,1 2,02,4 2,42,5

2,32,5

2,3

27

Cronograma de financiamento

Valores emR$ milhões

1T13

279

191

2T13

328

215

3T13

264

177

4T13

250

150

2.757

Caixa

2014

915

528

2015

931

493

2016

583

433

2017

803

704

2018

557

458

2019

613

552

2020

515

469

Moeda localR$ 1,7 biprazo médio: 31 meses

Moeda estrangeiraR$ 4,4 biprazo médio: 46 meses

Dívida bruta

R$ 6,0 bi

89

112

86 100

387

438

150

99

99

60

46

em diante

28

Investimentos

R$ milhões 2012 2013E

Investimentos correntese projetos especiais 552 361

Expansão Sack Kraft 77 127

Expansão Reciclado 25 212

Total 654 700

29

Apêndice

Klabin Irmãos

60%

Investidores Nacionais

20%

Monteiro Aranha

20%

Investidores Nacionais

42%

Investidores Estrangeiros

40%

BNDES13%

Tesouraria5%

Estrutura acionária

600.855.733 ações316.827.563 ações

Ordinárias Preferenciais

Nível 1 de Governança Corporativa da BM&FBovespa

Tag along de 70% para as ações preferenciais

Volume médio diário negociado nos 2012 R$ 25 milhões

Dividendos em 2012 R$ 275 milhões (yield 4%)

Capacidade

31

Eucalipto e pinus

Fibra curta e fibra longa

old corrugatedcontainers

Reciclados Papelão ondulado

Sacos industriais

Kraftliner

Cartões

Madeira

Mercado Interno

Mercados Interno e Externo

Mercado Interno

243 mil ha

250 mil ton

960 mil ton

700 mil ton

1,7 milhão ton

2,5 milhões

ton

200 mil ton 540 mil ton

145 mil ton

Papel

32

Kraftliner

Reciclado

Kraftliner e cartões Mercado

internoMercado externo

2011

64%

36%

419

2012

55%

45%

387

2011 2012

542529

-2%-8%

3%

2011

45%

55%

649

2012

45%

55%

670

2011 2012

1.309

1.49914%

Kraftliner

Cartões

mil toneladas R$ milhões

33

Papelão ondulado

Sacos industriais

Conversão

Papelão ondulado e sacos industriais

9M11

502

9M1

2

494

2011 2012

1.223

1.217

0%-2%

Papelão Ondulad

o

6%

2011

136

2012

144

2011 2012

489565

16%

Sacos Industriai

smil toneladas R$ milhões

34

Fonte: SECEX / MDIC - Receita Federal SP. 01/02/2013

Importações

Importações efetivas dos setores usuários de embalagens

Taxa de câmbio (R$ / US$)2,03

1

1,1

1,2

1,3

1,4

1,5

1,6

1,7

1,8

1,9

2

2,1

2,2

2,3

2,4

2,5

jan-10 jul-10 jan-11 jul-11 jan-12 jul-12

jan 10 jan 11 jan 12 dez 12jul 12

1,72

1,65

1,87

(média mensal em toneladas) 2010 2011 2012 2012 / 2011

Alimentos industrializados 286.043 369.261 300.079 - 19%Farmacêutico 3.201 3.239 3.495 8%Brinquedos 3.611 4.235 2.575 - 39%Higiene pessoal 5.761 6.814 7.536 11%Calçados 1.320 1.602 1.193 - 26%

Demonstração de resultados∆ ∆ ∆

4T12/ 3T12 4T12/ 4T11 2012/ 2011

Receita Bruta 1.294.027 1.305.430 1.197.225 -1% 8% 4.996.659 4.686.275 7%

Receita Líquida 1.078.364 1.085.766 994.076 -1% 8% 4.163.670 3.889.151 7%

Variação valor justo dos ativos biológicos 113.410 333.122 (1.569) -66% N/A 885.988 270.577 227%

Custo dos Produtos Vendidos (724.937) (714.806) (613.922) 1% 18% (2.823.148) (2.827.442) 0%

Lucro Bruto 466.837 704.082 378.585 -34% 23% 2.226.510 1.332.286 67%

Vendas (85.958) (81.989) (82.059) 5% 5% (344.574) (321.055) 7%

Gerais & Administrativas (73.646) (74.243) (73.038) -1% 1% (273.918) (249.405) 10%

Outras Rec. (Desp.) Oper. 14.537 1.236 46.676 1076% -69% 10.373 35.308 -71%

Total Despesas Operacionais (145.067) (154.996) (108.421) -6% 34% (608.119) (535.152) 14%

Resultado Oper. antes Desp. Fin. 321.770 549.086 270.164 -41% 19% 1.618.391 797.134 103%

Equivalência Patrimonial 498 1.755 (429) -72% N/ A 25.827 (429) N/ A

Despesas Financeiras (104.286) (115.435) (96.303) -10% 8% (437.878) (434.696) 1%

Receitas Financeiras 51.381 75.953 74.333 -32% -31% 267.950 316.311 -15%

Variações Cambiais Líquidas (25.463) (15.377) (42.229) 66% -40% (377.834) (382.183) -1%

Financeiras Líquidas (78.368) (54.859) (64.199) 43% 22% (547.762) (500.568) 9%

Lucro antes I.R. Cont. Social 243.900 495.982 205.536 -51% 19% 1.096.456 296.137 270%

Prov. IR e Contrib. Social (97.385) (165.144) (83.105) -41% 17% (344.491) (113.416) 204%

Lucro Líquido 146.515 330.838 122.431 -56% 20% 751.965 182.721 312%

Depreciação/Amortização/Exaustão 168.725 151.759 85.433 11% 97% 592.677 547.768 8%

Variação valor justo dos ativos biológicos (113.410) (333.122) 1.569 -66% N/A (885.988) (270.577) 227%

Participação Vale do Corisco 7.135 7.033 2.295 1% 211% 26.538 2.295 1056%

EBITDA 384.220 374.756 359.461 3% 7% 1.351.618 1.076.620 26%

2012 2011(R$ mil) 4T12 4T113T12

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Relações com InvestidoresTel: (11) 3046-8401 www.klabin.com.br/riinvest@klabin.com.br