APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL – 2015 FEVEREIRO DE 2016

KLBN11

KLBN11 / KLBAY

DISCLAIMER

As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e previsões de

crescimento da Klabin S.A. são meras projeções, e como tal, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Direção da Companhia

sobre o futuro dos negócios.

Estas declarações prospectivas dependem substancialmente das condições de mercado, desempenho da economia brasileira, do setor

e dos mercados internacionais e, portanto, são sujeitas a alterações sem aviso prévio.

Esta apresentação do desempenho da Klabin inclui dados contábeis e não-contábeis, como informações operacionais e financeiras,

bem como as projeções baseadas nas expectativas da Direção. Note-se que os dados não contábeis não foram revisados pelos

auditores independentes da Companhia.

A Direção da Companhia acredita que o EBITDA pode prover informações úteis sobre o desempenho operacional da Companhia e

possibilitar a comparação com outras companhias do mesmo setor. Note no entanto, que o EBITDA não é uma medida estabelecida de

acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode ser definido e

calculado de maneira diversa por outras companhias.

CRESCIMENTO CONSISTENTE

KLABIN HOJE 2 MILHÕES DE TONELADAS DE PAPÉIS PARA EMBALAGEM

mil hectares

Área total 489

Área plantada 235

Pinus 144

Eucalipto 91

Floresta nativa 254

mil toneladas

Capacidade total 2020

Cartões 750

Kraftliner 830

Sack kraft 210

Papel reciclado 230

mil toneladas

Capacidade total 810

Caixa de papelão 655

Sacos industriais 155

Florestal

Papéis

Conversão

4

FLEXIBILIDADE LÍDER EM TODOS OS SEGMENTOS NO BRASIL ATUANDO EM MERCADOS RESILIENTES

SACOS INDUSTRIAIS PAPELÃO ONDULADO market share

16%

único produtor de cartões para líquidos da América Latina

40%

capacidade instalada

CARTÕES

50%

market share

KRAFTLINER DESTINO DO VOLUME DE VENDAS

(2015) PAPÉIS E EMBALAGENS

66% MERCADO

INTERNO

34% EXPORTAÇÃO

50%

market share

70% MERCADO

ALIMENTÌCIO

30% OUTROS

FLEXIBILIDADE E MERCADOS RESILIENTES

5

EB

ITD

A a

jus

tad

o

UD

M –

mil

hõ

es

de

R$

KLABIN HOJE

DESEMPENHO CONSISTENTE

6

92

2

93

9

1.0

27

1.0

89

1.1

80

1.2

86

1.3

51

1.4

24

1.4

52

1.5

04

1.5

62

1.6

02

1.6

27

1.6

52

1.7

18

1.7

55

1.8

12

1.8

81

1.9

75

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

CRESCIMENTO TRIMESTRAL

1,7 1,7 1,7 1,7 1,7 1,7 1,7 1,7 1,7 1,7 1,8 1,8 1,8 1,8 1,8 1,8 1,8 1,8 1,8

-

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

jun/11 set/11 dez/11mar/12jun/12 set/12 dez/12mar/13jun/13 set/13 dez/13mar/14jun/14 set/14 dez/14mar/15jun/15 set/15 dez/15

7

PROJETO PUMA

PRODUÇÃO DE

270 MW de ENERGIA

AUTOSSUFICIÊNCIA

120 MW PARA USO NA

FÁBRICA

150 MW PARA VENDA AO MERCADO

CAPACIDADE ANUAL DE PRODUÇÃO

1,5 MILHÃO DE TONELADAS DE CELULOSE

BAIXO CUSTO DE OPERAÇÃO

1,1 MILHÃO TONELADAS DE

FIBRA CURTA

400 MIL TONELADAS DE FIBRA LONGA PARTE CONVERTIDA EM FLUFF

8

PROJETO PUMA

46%

equipamentos e materiais nacionais

14%

equipamentos importados

14%

engenharia e outros serviços

27%

construção civil e montagem

CAPEX TOTAL

R$ 7,2 BI

CAPEX INDUSTRIAL

R$ 5,8 BI LÍQUIDO DE IMPOSTOS

RECUPERÁVEIS

FUNDING PARA O PROJETO

CONTRATADO

9

PUMA INVESTIMENTO

72 Km distância média

das florestas

planta de celulose

florestas

441 Km por ferrovia

até Paranaguá

porto de Paranaguá

INBOUND OUTBOUND

10

LOGÍSTOCA MULTIMODAL

5 milhões de toneladas

CAPACIDADEANUAL

PUMA

FOB US$/TONELADA

200

350

450

10 milhões de toneladas

15 milhões de toneladas

20 milhões de toneladas

Fonte: Hawkins Wright – Abril 2015

25 milhões de toneladas

30 milhões de toneladas

COMPETITIVIDADE FIBRA LONGA E FIBRA CURTA

312

11

337

445 472

418

Fibra Longa

Fibra Curta

MÁQUINA DE PAPEL 10

PROJETO PUMA

RESULTADOS CONSISTENTES CRESCIMENTO FUTURO

2021

PREPARADA PARA CRESCER

DEZ 2015 JUN 2011

MÁQUINA DE PAPEL 11

CORTE DE CUSTOS

E MIX DE VENDAS

EB

ITD

A a

jus

tad

o

UD

M –

mil

hõ

es

de

R

$

12

PROGRAMA DE REDUÇÃO DE

CUSTOS

MELHORIA DE MIX E PREÇO

VOLUME DE VENDAS

RESULTADOS 2015

DESTAQUES VOLUME DE VENDAS

excluindo madeira - mil tons RECEITA LÍQUIDA

R$ milhões

exportação mercado interno

EBITDA AJUSTADO R$ milhões

69%

31%

1.771

2014

34%

1.833

66%

2015

75%

25%

4.894

2014

32%

5.688

68%

2015

1.718

2014

1.975

2015

KRAFTLINER (3)

PAPEL RECICLADO (2)

KRAFTLINER E CARTÕES(1)

KRAFTLINER

PAPÉIS UNIDADES

CARTÕES

2T14 2T15 2T14 2T15

exportação mercado interno

58%

59%

41%

42%

637 Mil

toneladas

685 Mil

toneladas 1.661 R$

milhões

2.096 R$

milhões

2014 2015 2014 2015

36%

64%

28%

72%

389 Mil

toneladas

418 Mil

toneladas 639

R$ milhões

858 R$

milhões

2014 2015 2014 2015

PAPELÃO ONDULADO (7)

SACOS INDUSTRIAIS (3)

PAPELÃO ONDULADO E SACOS INDSUTRIAIS(1)

2T14 2T15 2T14 2T15

CONVERSÃO UNIDADES

+

712 R$

milhões

690 R$

milhões

2.171 Mil

toneladas

2.251 Mil

toneladas

2014 2015 2014 2015

CUSTO CAIXA

1.863 R$/tonelada

2014*

2.041 R$/tonelada

2015*

*Excluindo valores não recorrentes de outras receitas e despesas operacionais

17

Pessoal32%

Madeira / Fibras15%Químicos

14%

Despesas de vendas

11%

Combustível3%

Paradas / Manutenção

11%

Energia elétrica

9%

Outros5%

COMPOSIÇÃO CUSTO CAIXA – 2015

CUSTO CAIXA UNITÁRIO

3.1

36

3.4

37

3.5

95

3.9

85

2.7

11

2.8

24

4.0

28

5.2

42 7

.440

8.1

44

11.6

14

12.4

11

2,2 2,4 2,4 2,6

1,7 1,7

2,4

3,0

4,24,5

6,2 6,3

2,2 2,2 2,3 2,4

1,7 1,82,3

2,73,3

3,8

4,6

5,4

-3,0-2,5-2,0-1,5-1,0-0,50,00,51,01,52,02,53,03,54,04,55,05,56,06,57,07,58,0

(1.000)

1.000

3.000

5.000

7.000

9.000

11.000

13.000

15.000

17.000

19.000

mar-

13

jun-1

3

set-

13

dez-1

3

ma

r-14

jun-1

4

set-

14

dez-1

4

mar-

15

jun-1

5

set-

15

dez-1

5

Dívida Líquida (R$ milhões) Dìvida Líquida/Ebitda (R$) Dívida Líquida/Ebitda (US$)

DÍVIDA LÍQUIDA

18

Posição em 31/12/15

Dívida Bruta R$ 18,0 bilhões

Disponibilidades R$ 5,6 bilhões

Dívida Líquida R$ 12,4 bilhões

CAPEX

19

manutenção

CAPEX R$ milhões 2011

3T14 296

projetos especiais e expansões 159

vale do corisco 428

projeto PUMA -

total 883

2012

3T14 390

264

-

-

654

2013

3T14 369

431

-

99

899

2014

3T14 384

319

-

2.242

2.945

2015

3T14 445

129

-

4.053

4.627

2016E

3T14 567

95

-

1.883

2.545

Relações com investidores www.klabin.com.br/ri

invest@klabin.com.br

Phone: +55 (11) 3046-8401

ANEXOS MERCADO DE CELULOSE

DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

CELULOSE PUMA

CADEIA DE CELULOSE

37%

eucalipto

47%

fibra longa

19%

outras fibras curtas

DISTRIBUIÇÃO DE CELULOSE DE MERCADO

em 2015

Fonte: Hawkins Wright; RISI

58,5 mm t

celulose de mercado

108,5 mm t

celulose integrada

167 mm t

celulose de fibra virgem

DEMANDA MUNDIAL DE CELULOSE milhões de toneladas em 2015

Fonte: Hawkins Wright

SBSK = fibra longa de pinus proveniente do sul dos EUA

29,9 fibra curta

53,9 celulose de mercado

20,1

eucalipto

24,0 fibra longa

6,8

fluff e SBSK

FOCO EM MERCADOS DE CONSUMO

Fonte: RISI, Euromonitor

96% EUA

50% BRA

72% ARG

PENETRAÇÃO DE MERCADO FRALDAS DESCARTÁVEIS em 2013

potencial a ser explorado

sofisticação e inovação em produtos de maior

valor agregado

9.139

8.4687.864

7.2976.790

6.2725.768

5.2794.8274.645

4.0003.398

3.377

3.042

2.733

2.430

2.133

1.861

1.6051.363

1.1831.005

788610

BRASIL É O TERCEIRO MAIOR MERCADO DE FRALDAS DESCARTÁVEIS NO MUNDO

VENDA DE FRALDAS INFANTIS

R$ milhões

Fonte: Euromonitor

VENDA DE FRALDAS PARA ADULTOS R$ milhões

2016 2014 2013 2012 2015 2011 2009 2010 2020 2019 2018 2017

2016 2014 2013 2012 2015 2011 2009 2010 2020 2019 2018 2017

COMPOSIÇÃO DAS FRALDAS

30 a 50% do peso médio de uma fralda descartável (20 a 40g)

é composto por fluff

SPREADS ENTRE FIBRAS

15

240

fibra longa x fibra curta

fluff x fibra curta

Fonte: RISI, FOEX

CIF EUROPA US$/TONELADA

jan 15

fev 15

mar 15

abr 15

mai 15

jun 15

jul 15

ago 15

set 15

out 15

nov 15

dez 15

jan 16

fev 14

mar 14

abr 14

mai 14

jun 14

jul 14

ago 14

set 14

out 14

nov 14

dez 14

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO CONSOLIDADO

milhares de R$ 29

∆ ∆ ∆

4T15/3T15 4T15/4T14 2015/2014

Receita Bruta 1.877.204 1.719.529 1.518.233 9% 24% 6.745.775 5.900.091 14%

Receita Líquida 1.595.507 1.445.697 1.257.110 10% 27% 5.687.589 4.893.882 16%

Variação valor justo dos ativos biológicos 226.614 98.731 19.644 130% 1054% 536.113 924.104 -42%

Custo dos Produtos Vendidos (1.063.709) (929.311) (919.770) 14% 16% (3.981.502) (3.573.609) 11%

Lucro Bruto 758.412 615.117 356.984 23% 112% 2.242.200 2.244.377 0%

Vendas (121.389) (107.458) (95.853) 13% 27% (428.902) (379.726) 13%

Gerais & Administrativas (101.326) (78.796) (83.171) 29% 22% (338.013) (298.350) 13%

Outras Rec. (Desp.) Oper. 10.369 (7.528) 42.985 N/A -76% (13.104) 84.785 N/A

Total Despesas Operacionais (212.346) (193.782) (136.039) 10% 56% (780.019) (593.291) 31%

Resultado Oper. antes Desp. Fin. 546.066 421.335 220.945 30% 147% 1.462.181 1.651.086 -11%

Equivalência Patrimonial 6.580 10.707 14.268 -39% -54% 30.626 48.649 -37%

Despesas Financeiras (233.853) (235.506) (224.971) -1% 4% (848.485) (654.932) 30%

Receitas Financeiras 159.906 177.378 131.778 -10% 21% 581.900 535.340 9%

Variações Cambiais Líquidas 306.158 (2.431.549) (357.697) N/A N/A (3.174.030) (526.520) 503%

Financeiras Líquidas 232.211 (2.489.677) (450.890) N/A N/A (3.440.615) (646.112) 433%

Lucro (prejuízo) antes I.R. Cont. Social 784.857 (2.057.635) (215.677) N/A N/A (1.947.808) 1.053.623 N/A

Prov. IR e Contrib. Social (264.251) 716.802 88.306 N/A N/A 694.611 (323.293) N/A

Lucro (prejuízo) Líquido 520.606 (1.340.833) (127.371) N/A N/A (1.253.197) 730.330 N/A

Depreciação/Amortização/Exaustão 268.446 185.980 295.216 44% -9% 998.727 951.965 5%

Variação valor justo dos ativos biológicos (226.614) (97.754) (16.475) 132% 1276% (527.683) (920.935) -43%

Participação Vale do Corisco 15.074 10.047 8.708 50% 73% 42.007 35.972 17%

EBITDA Ajustado 602.972 519.608 508.394 16% 19% 1.975.232 1.718.088 15%

2015 2014(R$ mil) 4T143T154T15

BALANÇO PATRIMONIAL

milhares de R$ 30

Ativo Circulante 8.675.744 7.899.676 Passivo Circulante 3.162.295 2.518.873

Caixa e bancos 56.511 105.794 Empréstimos e Financiamentos 1.716.306 1.479.788

Aplicações financeiras 4.997.212 5.140.039 Debentures 329.810 275.201

Títulos e valores mobiliários 557.143 497.604 Fornecedores 702.199 438.864

Clientes 1.501.099 1.148.676 Imposto de renda e contribuição social 0 0

Estoques 701.126 563.709 Impostos a recolher 45.400 55.137

Impostos e contribuições a recuperar 736.501 331.968 Salários e encargos sociais 195.349 139.879

Outros 126.152 111.886 Dividendos a pagar 0 0

Adesão REFIS 61.772 50.400

Não Circulante 17.592.436 13.274.179 Outros 111.459 79.604

Realizável a Longo Prazo

Impostos a compensar 1.159.638 428.884 Não Circulante 17.753.545 11.596.659

Depósitos judiciais 77.391 84.689 Empréstimos e Financiamentos 14.834.935 8.160.320

Outros 219.820 236.050 Debentures 1.140.679 1.070.263

Investimentos 507.275 494.747 Imp Renda e C.social diferidos 954.269 1.699.823

Imobilizado 12.009.146 8.351.387 Outras contas a pagar - Investidores SCPs 143.116 131.526

Ativos biológicos 3.606.389 3.667.085 Adesão REFIS 361.240 384.607

Intangível 12.777 11.337 Outros 319.306 150.120

Patrim.Líquido - acionistas controladores 5.352.340 7.058.323

Capital Social Realizado 2.383.104 2.271.500

Reservas de Capital 1.293.962 1.295.919

Reservas de Reavaliação 48.705 48.767

Reservas de Lucros 748.162 2.534.302

Ajustes de avaliação Patrimonial 1.064.181 1.065.446

Ações em Tesouraria (185.774) (157.611)

Ativo Total 26.268.180 21.173.855 Passivo Total 26.268.180 21.173.855

dez-14Ativo dez-15 dez-14 Passivo e Patrimônio Líquido dez-15

CRONOGRAMA DE FINANCIAMENTOS

milhões de R$ 31