1

DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASDEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS3º Trimestre 20013º Trimestre 2001

• Diretoria de Relações com InvestidoresDiretoria de Relações com Investidores• Diretoria de Finanças e ParticipaçõesDiretoria de Finanças e Participações

• Diretoria de Relações com InvestidoresDiretoria de Relações com Investidores• Diretoria de Finanças e ParticipaçõesDiretoria de Finanças e Participações

2

DESTAQUES

DESEMPENHO OPERACIONAL

DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS

PERSPECTIVAS

AGENDA

3Resultado influenciado porfatores econômicos e setoriais

• Desvalorização do Real• Racionamento• Custos regulatórios crescentes

(12)26

(209) (195)

324

-300

-200

-100

0

100

200

300

400

R$

milh

ões

1° Trim.01 2° Trim.01 3º Trim.01 Até Set. 01 Até Set. 00

DESTAQUES

4Real desvalorizou 36% gerando R$650 Mi de perdas

0

100

200

300

400

500

600

700

800

R$

mil

hõ

es

1° Trim. 2° Trim. 3° Trim. AtéSet.01

AtéSet.00

Energia comprada Itaipú

050

100150200250300350400450500

R$

mil

hõ

es

1° Trim. 2° Trim. 3° Trim. AtéSet.01

AtéSet.00

Variação Cambial

Evolução da taxa de câmbio

1,80

2,00

2,20

2,40

2,60

2,80

3,00

R$

/US

$

.

Dólar Dólar de tarifa Dólar do início do ano

DESTAQUES

5Redução de receitasatingiu R$286 milhões

0500

1.0001.5002.0002.5003.0003.500

R$

mil

hõ

es

1° T/01 2° T/01 3° T/01 Até Set.01

Até Set.00

Receita bruta

27.905

27.054

26.600

26.800

27.000

27.200

27.400

27.600

27.800

28.000

GW

hMercado Cemig - Distribuição Direta

3º Tri/013º Tri/00

Queda de 3%

DESTAQUES

6Residencial apresentouefeitos do racionamento

1.8981.873 1.882 1.922 1.8061.372

5.653 5.100

01.0002.0003.0004.0005.0006.000

GWh Residencial

5.216

5.59

9

5.719

5.709

5.848

4.860

16.5

34

16.4

16

0

5.000

10.000

15.000

20.000

GWh

1T 0

0

2T 0

0

3T 0

0

1T 0

1

2T 0

1

3T 0

1

Set-00

Set-01

Industrial

0

1.000

2.000

3.000

GWH Comercial

Redução de 9,8%

Reduçãode

4,3%

Redução de 0,7%

DESTAQUES

7Crescimento muito positivo até maio...

DESTAQUES

2.9153.040

3.1453.199

3.274

3.125

3.3593.237

2.982

3.212

3.104 3.063

3.192 3.250

3.041

2.510

2.6192.683

2.0002.2002.4002.6002.800

3.0003.2003.4003.600

jan fev mar abr mai jun jul ago set

GWh

2000 2001

...porém, racionamento reduz consumo a partir de junho

8Rápida recuperação pós crises Rápida recuperação pós crises mostra o vigor da empresamostra o vigor da empresa

-200-100

0100200300400500600

R$

mih

ões

1996 1997 1998 1999 2000 AtéSet. 01

Lucro(prejuízo) Líquido

0

200

400

600

800R

$ m

ilhõ

es

.

1996 1997 1998 1999 2000 AtéSet. 01

Investimentos realizados

Em 1999, a desvalorização cambial reduziu o lucro líquido, prontamenterecuperado em 2000.

Mesmo em condições desfavoráveis a Cemig pôde investir

DESTAQUES

9

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

R$ m

ilh

ões

.

1997 1998 1999 2000 Até set/00 Até set/01

Receita Líquida Dívida EBITDA

Apesar do crescimento da dívida, situação financeira é muito boa

RESULTADO

10

DESTAQUES

- Prejuízo Líquido R$ MI (194,6)

- Patrimônio Líquido R$ MI 6.451

- Dívida total R$ MI 4.001

- Investimentos Realizados R$ MI 419

- Capacidade Instalada de Geração MW 5.636

- Produção Própria de Eletricidade GWh 15.508

- Vendas Totais até set/ 01 GWh 27.015

- Decresc Vendas Diretas (últ 12 m) % (1,9)

- Consumidores - Mil Nº 5.343

- Cons Ligados de jan a set/ 01 Nº 201.432

CEMIG ao final de Setembro de 2001

11

DESTAQUES

Rolagem de Dívida Externa US$ 90 MI (até set/01)

Us. Aimorés – 330 MW: início de construção

Nível I Bovespa de Práticas de Governança Corporativa

Listagem dos ADR’s Nível II na NYSE

Contabilização das transações com energia no MAE

FATOS RELEVANTES3º Trimestre/2001FATOS RELEVANTES3º Trimestre/2001

12

Receita Operacional Líquida

Despesas Operacionais

Geração Interna de Caixa GIC

Variação Cambial Líquida

Lucro (prejuízo) Líquido

Margem Operacional

Margem GIC

Vendas (GWh)

Variação com relaçãoa 2000 mostra impactos

DESTAQUES

2.760.750

2.455.389

680.695

(482.489)

(194.621)

11,06 %

24,66 %

33.439

3,5

14,3

(22,6 )

(1.637,5)

(160,1)

(43,1)

(25,3)

(0,5)

%Valores em milhares de reais

13

REQUISITOS Mercado cativo

Mercado livre

Venda ao Sistema Interligado

13.566 GWh

13.141 GWh

5.740 GWh

EnergiaTotal

33.439 GWh

Redução(0,5) %

Perdas 7,6 % 2.756 GWhRedução

(27) %

BALANÇO ENERGÉTICO Até Setembro de 2001BALANÇO ENERGÉTICO Até Setembro de 2001

Take auto produção

992 GWh

Energia Produzida 16.224 Geração Própria 15.039 Energia Autoprod 716 Energia Emp Colig 469

Energia Comprada 19.971 Itaipu 8.929 FURNAS 2.171 Energia Curto Prazo/MRE 8.808 Cargas Isoladas 44 Coruripe 19

RECURSOS 36.195 GWh

14Desempenho operacional melhora apesar das crises

5.2

39

4.2

48

4.4

73

4.7

23

4.9

17

5.1

41

5.1

86

5.3

43

11.238 11.536 11.732 11.961

12.718 15.060

11.596 11.233

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

1996 1997 1998 1999 2000 1T01 2T01 3T01

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000Consumidores Empregados

1997 1998 1999 2000 Até set/01Consumidores / Empregado 352 391 418 446 480 MWh / Empregado 2.676 3.882 3.332 3.661 2.980 Pessoal Total / ROL (%) 27,9 19,2 16,0 14,2 15,5 Razão Operacional - ROP 0,83 0,73 0,86 0,81 0,89 Taxa de Valor Agregado 1,21 1,38 1,16 1,24 1,12 Decres. MWh Faturado (%) 2001/2000 3,10 2,20 (0,03) 7,00 (3,05) Custo Operacional R$/ MWh 48,8 45,2 62,5 68,9 90,70

PDI

OPERACIONAL

PDV

15

OPERACIONAL

2,7

1,7

2,3

3,33,6

1,8

2,31,8

1,2

1,4

3,9

2,1

1,2

1,4

0

2

4

6

Hor

as p

or c

onsu

mid

or

DEC FEC

Valores Trimestrais

1º Tri/00 2º Tri/00 3º Tri/00 4º Tri/00 1º Tri/01 2º Tri/01 3º Tri/01

Qualidade do serviço

Duração de interrupção por consumidor Freqüência de interrupção por consumidor

16

EBITDA – 22,63 %

121

60

29226

7

305336

292

252

22929

6

268

-50

100150200250300350400

1T99 2T99 3T99 4T99 1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01 3T01

R$ m

ilhõe

s

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

EBITDA Margem EBITDA

OPERACIONAL

880

681600

700

800

900

2000 2001

R$

milh

ões

Geração de caixamedida pelo EBITDA

17

Ativo Set/01 Jun/01 %

CIRCULANTE 1.297.621 1.564.327 (17,05)

REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 2.277.367 2.023.665 12,54

PERMANENTE 9.343.816 9.366.675 (0,24)

12.918.804 12.954.667 0,28)

Passivo Set/01 Jun/01 %

CIRCULANTE 1.967.698 2.020.995 (6,56)

EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 4.500.246 4.274.039 7,15

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 6.450.860 6.659.633 (3,13)

12.918.804 12.954.667 -0,28

Valores em milhares de reais

Balanço Patrimonial

OPERACIONAL

18Racionamento já mostraos primeiros impactos

1º Tri 01 2º Tri 01 3º Tri 01Até

set/01Até

set/00

Receita Líquida 929 1.004 828 2.761 2.666

Despesa Operacional (786) (835) (834) (2.455) (2.148)

Resultado Operacional 143 168 (6) 306 518

Resultado Financeiro (141) (120) (272) (533) (245)

Resultado não Operacional (23) (4) (35) (62) (42)

Lucro/Prejuízo Líquido (13) 27 (209) (195) 324

Demonstrativo de resultados

Valores em milhões de reais

OPERACIONAL

19Receita operacional refleteracionamento iniciado em junho

1º Tri 01 2º Tri 01 3º Tri 01Até

set/01Até

set/00

Vendas a consumidores finais 1.185 1.281 995 3.461 3.266 Suprimento 8 9 38 55 127 Receita de uso da rede 36 36 42 114 104 Outras receitas 25 29 29 83 70 Deduções (325) (352) (275) (952) (902)

Receita Líquida 929 1.003 829 2.761 2.665

Receita Operacional

Valores em milhões de reais

Receita de suprimento elevada em R$ 28 milhões em função da contabilização da energia vendida ao Sistema Interligado - MAE

OPERACIONAL

20DESPESAS OPERACIONAIS

OPERACIONAL

DespesasValores em milhões de reais

3º Tri 00 3º Tri 01 Variação

%

Controláveis 382 337 -12

Não controláveis 402 497 24

Total 784 834 6

21Despesa operacional cresceu 14% em 2001

1º Tri 01 2º Tri 01 3º Tri 01 Até set/01 Até set/00

Energia Comprada 232 280 303 815 602 Pessoal 167 136 125 428 377 Depreciação e amortização 123 125 128 376 361 CCC 71 85 88 244 205 Encargos de uso da rede 66 66 73 205 179 Serviços de Terceiros 46 56 61 163 135 Forluz 75 Outras Despesas 81 89 56 226 214

Total 786 837 834 2.457 2.148

Despesa OperacionalValores em milhões de reais

OPERACIONAL

22

CUSTOS DE PESSOAL

Descrição setembro/01 setembro/00 Var. (%)

Remuneração + Encargos 387,0 347,0 11,5

PDV - Prog Desligamento voluntário 32,5 - 0,0

Despesas com Forluz 22,7 35,5 (36,1)

Benefícios Assistenciais 45,1 41,5 8,7

CUSTO TOTAL 487,3 424,0 14,9

Transf para contas patrimoniais (60,3) (47,0) 28,3

ALOCADO AO RESULTADO 427,0 377,0 13,3

OPERACIONAL

Valores em R$ milhões

23

Resultado Financeiro( R$532,6 MI )

Resultado Financeiro( R$244,7 MI )

Variação Cambial( R$482,5 MI )

Despesas ( R$364,3 MI )

ReceitaR$ 314,1 MI

ReceitaR$110,7 MI

2001 2000

Despesas( R$327,6 MI )

Variação Cambial(R$27,8) MI

RESULTADO FINANCEIRO

RESULTADO

Variação do dólar: Até set/01: 36,61% Até set/00: 3,06%

24

Curto Prazo Longo Prazo TotalMoeda Estrangeira 661 956 1.617 Moeda Nacional 70 414 484 Total 731 1.370 2.101

Moeda Estrangeira

41%

59%

Curto Prazo Longo Prazo

Moeda Nacional

14%

86%

Curto Prazo Longo Prazo

Dívida Total

74%

26%

Moeda Estrangeira Moeda Nacional

Juros sobre Dívida

82%

18%

Fixo Variável

Dívida externa cresce com desvalorização cambial

RESULTADO

25

Resultado Não Operacional( R$61,6 MI )

Resultado Não Operacional( R$42,1 MI )

FORLUZ - Custeio Adm.(R$6,5 MI)

Des. e Alienação de Bens(R$32,8 MI)

Perdas projetos e outros(R$25,2 MI)

2001 2000

FORLUZ - Custeio Adm. (R$5,8 MI)

RESULTADO NÃO OPERACIONAL

RESULTADO

Perdas projetos e outros(R$22,3 MI)

Des. e Alienação de Bens(R$11,1 MI)

26

Valores em milhões de reais 30-Set-01 30-Set-00DAS OPERAÇÕESLucro (prejuízo) Líquido do Exercício (195) 324

Depreciação e Amortização 375 361 Baixa de Imobilizado e de outros ativos 75 59

Outros 428 25

CAIXA GERADO PELAS OPERAÇÕES 683 769

ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO (70) (88) Financiamentos Obtidos 263 144 Empréstimos de Curto Prazo - -Pagamentos de Empréstimos e Financiamentos (252) (223) Obrig.especiais – Contribuições do Consumidor 123 75 Venda antecipada de energia elétrica (35) (58) Juros sobre Capital Próprio e Dividendos (170) (26)

TOTAL DE INGRESSOS DE RECURSOS 613 681

INVESTIMENTOS 415 331 Em investimentos 31 20No Imobilizado 384 311

VARIAÇÃO LÍQUIDA DE CAIXA 198 350

DEMONSTRAÇÃO DA VARIAÇÃO DO CAIXANo início do exercício 287 69No fim do exercício 485 419

198 350

Até

Fluxo de caixa sólidoabsorve impactos negativos

RESULTADO

27Cronograma de vencimentos da dívida

PERSPECTIVAS

Inclui reestruturação e debêntures

159,8 146,3 129,4 134,3

448,3 422,429,0

362,7 351,9 374,3

100,3

61,9157,4

81,888,7 85,6 87,4

503,3

107,316,0

40,0

72,7

96,3

17,8 14,3 14,3

10,9

7,6

0

100

200

300

400

500

600

700

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014a

2024

R$

milh

ões

MOEDA NACIONAL MOEDA ESTRANGEIRA

53,5

202,7 161,3 152,4 151,2 122,9

446,8

345,3338,5

208,7

54,9

59,8150,9

77,991,5 87 85,1

359,5

115,916

17,827,3

96,2

17,8 14,3 14,3

10,9

7,6

0

100

200

300

400

500

600

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

a 2

024

R$

mil

hõe

s

MOEDA NACIONAL MOEDA ESTRANGEIRA

28

Situação AtualSituação Atual

Captação de RecursosCaptação de Recursos20012001

1. Supplier´s e Buyer´s ............................................R$ 111,5 milhões

2. Giro da Dívida

a) Realizado .......................................................US$121,2 milhões Até setembro/2001 ...............................US$ 91,2 milhões Aprovação STN/BACEN.......................US$ 30,0 milhões

b) Eurobônus....................................................US$148,1 milhões “Waiver”................................................US$ 26,7 milhões Empréstimo 4131 - STN/BACEN.........US$115,0 milhões Pagamento............................................US$ 6,4 milhões

3. Debêntures Série A: ........................................................R$ 312,5 milhões Série B:.........................................................R$ 312,5 milhões

PERSPECTIVAS

29

Planejamento de R$ 3,9 bilhões em 5 anosPERSPECTIVAS

PROGRAMA DE INVESTIMENTO

2000(R) 3º T/01(R) 2001 2002 2003 2004 2005

Geração 147,4 116,1 196,2 279,0 201,3 91,2 13,8

Transmissão 8,0 21,4 89,1 71,1 96,6 104,2 94,9

Sub-transmissão 40,6 16,0 67,7 86,2 130,9 121,9 126,7

Distribuição 309,4 238,7 355,3 357,1 354,9 321,0 292,4

Outros 43,8 26,9 42,2 133,1 64,7 87,9 90,5

TOTAL 549,2 419,1 750,5 926,5 848,4 726,2 618,2

30

PERSPECTIVAS

GRANDES PROJETOS

INVESTCEMIG DATA

% CEMIG MW R$ MI OPERAÇÃO

UHE Porto Estrela 33 112 39 set/01UTE Barreiro 100 13 22 dez/02UHE Pai Joaquim 49 23 11 set/03UHE Queimado 83 105 110 abr/03UHE Aimorés 49 330 206 nov/03UTE Sul Minas 31 500 186 dez/03UHE Capim Branco l ll 20 450 110 não definidaUHE Irapé 100 360 abr/05UHE Funil 49 180 101 dez/02PCH Poço Fundo 100 21 8 jun/02

Total 2.094 793

Infovias (aportes 2001) 21 Gasmig (aportes 2001) 9

31

G E N C O1 0 0 %

5 ,5 5 4 M W

T R A N S C O1 0 0 %

4 9 ,6 3 K M

D IS C O /C O M E R C1 0 0 %

5 .1 m ilh õe s c lie n tes

G A S M IG9 5 %

1 .8 M M M 3 /d ia

P o r to E str e la3 3 %

1 1 3 M W

IN F O V IA S4 9 %

A im o r és4 9 %

3 3 0 M W

Ip a tin ga1 0 0 %

4 0 M W

H o r iz o n tes E n e r g ia1 0 0 %

S á C a r v a lh o1 0 0 %

7 8 M W

C E M IGH o ld in g

PERSPECTIVAS

REESTRUTURAÇÃODA CEMIG

32

• BOVESPA Nível I: CMIG3 E CMIG4BOVESPA Nível I: CMIG3 E CMIG4• NYSE Nível II: CIGNYSE Nível II: CIG• Dow Jones Sustainability Index 2000 e 2001Dow Jones Sustainability Index 2000 e 2001

• BOVESPA Nível I: CMIG3 E CMIG4BOVESPA Nível I: CMIG3 E CMIG4• NYSE Nível II: CIGNYSE Nível II: CIG• Dow Jones Sustainability Index 2000 e 2001Dow Jones Sustainability Index 2000 e 2001