1

DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASDEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASCEMIG - 2000CEMIG - 2000

DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASDEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASCEMIG - 2000CEMIG - 2000

• Diretoria de Relações com InvestidoresDiretoria de Relações com Investidores• Diretoria de Finanças e Comercialização - DFCDiretoria de Finanças e Comercialização - DFC

• Diretoria de Relações com InvestidoresDiretoria de Relações com Investidores• Diretoria de Finanças e Comercialização - DFCDiretoria de Finanças e Comercialização - DFC

2

DESTAQUES

DESEMPENHO OPERACIONAL

DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS

PERSPECTIVAS

A

G

E

N

D

A

3

POTENCIALIDADES

Foco no negócio eletricidade Excelente potencial de crescimento Localização estratégica Desempenho operacional superior Capacidade comprovada de desenvolver projetos Situação financeira sólida Histórico de maximização do valor do investimento

do acionista

4

DESTAQUES

Maior rede de distribuição da America Latina

Distribui 96% da energia consumida em MG

Mais de 5 milhões de consumidoresAtende a cerca de 5.400 localidades 100% dos consumidores urbanos80% dos consumidores ruraisConcessão se estende por área maior do

que qualquer país europeu

5

5%

16%

58%

16% 5%

Centro-Oeste NorteNordeste SudesteSul

EMPRESA GWh %

CEMIG 37.479 12,32

ELETROPAULO 37.424 12,30

LIGHT 23.738 7,80

EBE 21.970 7,22

CPFL 20.338 6,69

COPEL 16.640 5,47

CELESC 12.017 3,95

ELEKTRO 11.274 3,71

AES-SUL 7.339 2,41

CERJ 7.150 2,35

ESCELSA 6.449 2,12

CEEE 6.187 2,03

RGE 5.687 1,87

OUTROS 90.502 29,75

TOTAL 304.194 100,00

CONSUMO BRASIL GWh

CEMIG GWh

% CEMIG

Residencial 83.517 7..574 9

Industrial 131.260 22..219 17

Comercial 47.493 3.584 8

Brasil : 304.194 GWh

VENDAS A CONSUMIDORES FINAIS EM 2000

Fonte : ANEEL

6

LUCRO E CRESCIMENTO

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

R$ mil

1996 1997 1998 1999 2000

Lucro Líquido

0,0

200,0

400,0

600,0

800,0Milhões

1996 1997 1998 1999 2000

Investimentos realizados

7

DESTAQUES

CEMIG ao final de dezembro/2000

- Lucro Líquido R$ MI 415

- Investimentos em 2000 R$ MI 549

- Patrimônio Líquido R$ MI 7.818

- Dívida R$ MI 1.672

- Capacidade Instalada de Geração MW 5.632

- Produção Própria de Eletricidade GWh 32.549

- Vendas Totais GWh 45.255

- Consumidores Ligados em 2000 Nº 224.201

- Consumidores Nº 5.141.295

8

DESTAQUES

• Aquisição da Usina de Sá Carvalho/Operação Debêntures;

• Aquisição da UTE Ipatinga;

• Licitação da SE Itajubá 3 / UHE Capim Branco;

• Início da construção das UHE Queimado e Funil;

• Rolagens de dívida no exterior ( US$193 MI );

• Financiamento Eletrobrás / Programa Lumiar (R$ 169 MI);

• Declaração de JCP – R$187,0 MI.

• Criação da ESCO

FATOS RELEVANTESFATOS RELEVANTES

Crescimento sustentado por fontes adequadas

9NOVOS PROJETOS GARANTEM CONTINUIDADE

5.4005.4505.5005.5505.6005.6505.700

MW

1999 2000 2001

Evolução da Capacidade Instalada de Geração

Em operação Ipatinga Sá Carvalho Porto Estrela

Expansão da Transmissão

280.000

285.000

290.000

295.000

300.000

305.000

310.000

315.000

320.000

325.000

330.000

1999 2000 2001

Km

20.400

20.600

20.800

21.000

21.200

21.400

21.600

21.800

22.000

22.200

Km

Distribuição Transmissão

27.00027.50028.00028.50029.00029.50030.00030.50031.00031.500

Gwh

1999 2000 2001

Produção de Eletricidade

25.500

26.000

26.500

27.000

27.500

28.000

MVA

1997 1998 1999 2000

Capacidade instalada de Substações

PERSPECTIVAS

10

Receita Operacional Líquida

Despesas Operacionais

Geração Interna de Caixa GIC

Lucro(prejuízo) Líquido

Margem Operacional

Margem GIC

Vendas ( GWh)

R$ MI em 31/12/2000DESTAQUES

3.627.563

2.926.731

1.184.839

414.959

19,3 %

32,7 %

45.255

26,7 %

18,9 %

39,0 %

1,130,6 %

36,6 %

9,6 %

6,6 %

11

Política de dividendos:

Ano Lucro Líquido Dividendos %

R$ MM R$ MM US$ MM

1994 594 13 14 2%

1995 217 130 129 60%

1996 211 130 121 62%

1997 310 273 238 88%

1998 483 558 387 116%

1999 34 187 105 450%

2000 415 187 96 45%

12

REQUISITOS Mercado cativo

Mercado livre

Venda ao Sistema Interligado

19.552 GWhCresc.4,6%

18.552 GWhCresc.7,9%

5.533 GWhCresc.4,6%

EnergiaTotal

45.255 GWh

Cresc.6,6%

Perdas 8,4% 4.124 GWh

Cresc.12,2%

BALANÇO ENERGÉTICO - 2000BALANÇO ENERGÉTICO - 2000

Take auto produção

1.618 GWhCresc.15,3%

Energia Produzida 32.549 7,8%Geração Própria 30.228 Energia Autoprodução 1.993 Energia Emp Coligadas 328

Energia Comprada 16.830 5,5 %Compra Itaipu 13.967 Receb Outras Conces 1.535 Energia Curto Prazo 1.255 Cargas Isoladas 61 Compra Coruripe 12

RECURSOS 49.379 GWh

13

Vendas Totais

34.500

35.000

35.500

36.000

36.500

37.000

37.500

38.000

1998 1999 2000

GW

h

-2%-1%0%1%2%3%4%5%6%7%

Var

iaçã

oIndustrial

20.000

20.500

21.000

21.500

22.000

22.500

1998 1999 2000

GW

h

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

Var

iaçã

o

Comercial

2.800

3.000

3.200

3.400

3.600

3.800

1998 1999 2000

GW

h

0%

2%

4%

6%

8%

10%

Var

iaçã

o

Residencial

7.100

7.200

7.300

7.400

7.500

7.600

1998 1999 2000

GW

h

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

Var

iaçã

o

VENDAS A CONSUMIDORES

14GANHOS DE PRODUTIVIDADE

5.1

41

4.9

17

4.7

23

4.4

73

4.2

48

15.06012.718

11.961 11.748 11.648

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

1996 1997 1998 1999 2000

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

Consumidores Empregados

1996 1997 1998 1999 2000Consumidores / Empregado 282 352 391 418 441 MWh / Empregado 2.410 2.676 3.882 3.332 3.661 Pessoal / ROL ( % ) 28,5 27,9 19,2 16,0 14,2 Custo Operacional / MWh 41,2 48,8 45,2 62,5 68,9

PDI

OPERACIONAL

15DESEMPENHOOPERACIONAL

15,11

12,8311,95

9,77 9,98 9,878,87

7,886,54 6,6

0

3

6

9

12

15

18

DEC FEC

1996 1997 1998 1999 2000

DEC - Duração Equivalente de interrupções por ConsumidorFEC - Freqüência Equivalente interrupção por Consumidor

16

-315

64113

172

82

136106

91

-400

-300

-200

-100

0

100

200

R$

mil

hõ

es

1°Trim.99

2°Trim.99

3°Trim.99

4°Trim.99

1°Trim.00

2ºTrim.00

3°Trim.00

4°Trim.00

EVOLUÇÃO DO LUCRO

OPERACIONAL

17

EBITDA (MM)

1.185852

1999 2000

+39,0%

60

305

336

292

252

229

296

268

-

50

100

150

200

250

300

350

400

1º T/99 2º T/99 3º T/99 4º T/99 1º T/00 2º T/00 3º T/00 4º T/00

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

EBITDA (R$MM) Margem EBITDA

18

Lucro LíquidoR$415 milhões

Lucro LíquidoR$34 milhões

Resultado não Operacional(R$64 milhões)

Resultado Financeiro(R$266 milhões)

Resultado OperacionalR$701 milhões

Resultado não Operacional(R$76 milhões)

Resultado Financeiro(R$501 milhões)

Resultado OperacionalR$404 milhões

2000 1999

RESULTADO ACUMULADO

OPERACIONAL

19

OPERACIONAL

PARTICIPAÇÃO DE MERCADO

18%

8%

4%6%

12%

52%

Industrial Residencial ComercialRural Outros Suprimento

36%

14%

4% 6% 3% 37%

Faturamento 42.417 GWh Vendas Totais R$ 4.555 MI

20

Despesas Operacionais em 2000R$2.927 MI

Serviços de TerceirosR$194 MI

Forluz - aposentadosR$101 MI

MateriaisR$71 MI

Energia CompradaR$819 MI

PessoalR$516 MI

DepreciaçãoR$484 MI

RoyaltiesR$36 MI

OutrosR$181 MI

CCCR$282 MI

Encargos da RedeR$243 MI

DESPESAS OPERACIONAIS

12,7%

12,8%

8,0%

110,4%

60,9%

29,2 %

23,6 %

20,3 %

9,4 %

( 17,4 ) %

19,0 %

OPERACIONAL

21CUSTOS DE PESSOAL R$ MI

Descrição 2000 1999 Var. (%)

Remuneração + Encargos 499,1 464,2 7,5

Despesas com Forluz 49,0 45,0 8,8

Benefícios Assistenciais 52,9 52,7 0,3

CUSTO TOTAL 600,9 561,9 6,9

Transf para contas patrimoniais (84,4) (104,2) (19,0)

ALOCADO AO RESULTADO 516,5 457,7 12,8

OPERACIONAL

22

Resultado Financeiro( R$266,0 MI )

Resultado Financeiro( R$506,2 MI )

Variação Cambial( R$93,8 MI )

Despesas ( R$412,1 MI )

ReceitaR$239,9 MI

ReceitaR$294,4 MI

2000 1999

Despesas( R$490,1 MI )

Variação Cambial( R$310,5 MI )

RESULTADO FINANCEIRO

RESULTADO

23

RESULTADO

RESULTADO FINANCEIRO

DESCRIÇÃO 2000 1999 DESVIO %

RECEITAS FINANCEIRAS 239,9 294,4 (18,5)

Contrato CRC/Estado - Juros 58,5 56,3 3,9

Contrato CRC/Estado - Acr. Moratório 92,3 96,4 (4,3)

Acréscimo Moratório 31,1 29,2 6,5

Renda Aplicação Financeira 41,6 28,5 46,0

Outras Receitas (Despesas) Líquidas 16,4 84,0 (80,5)

DESPESAS FINANCEIRAS 412,1 490,2 (15,9)

Juros s/Capital Próprio 187,0 187,0 -

Juros e Multas sobre Tributos 34,1 49,5 (31,1)

Encargos de Dívidas 149,2 147,0 1,5

Var. Monet s/ Empréstimos e Financiamentos 19,8 49,6 (60,1)

CPMF 22,2 8,9 149,4

Prov. P/Desval Tít Valores Mobiliários (14,2) 20,1 (170,6)

Pré-Venda de Energia Elétrica 14,0 28,1 (50,2)

VARIAÇÕES CAMBIAIS 93,9 310,4 (69,7)

Empréstimos/Financiamentos 90,1 305,2 (70,5)

Notas do Tesouro Nacional (6,0) (25,8) (76,7)

Despesas - Supridores 9,8 31,0 (68,4) TOTAL (266,1) (506,2) (47,4)

Valores em R$ milhões

24

Resultado Não Operacional( R$63,6 MI )

Resultado Não Operacional( R$73,3 MI )

Despesas ( R$74,1 MI )

Receitas R$10,5 MI

ReceitasR$9,2 MI

2000 1999

Despesas( R$85,5 MI )

RESULTADO NÃO OPERACIONAL

RESULTADO

25

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

R$ m

ilh

ões

1997 1998 1999 2000

Receita Líquida Dívida EBITDA

DÍVIDA E O EBITDA

RESULTADO

26

R$ MI em R$ MI em 31/12/200031/12/2000

SERVIÇO DA DÍVIDA

PERSPECTIVAS

418,7

105,4 91,2 84,9 81,4

592,8

267,7184,8

124,654,6

0

200

400

600

800

1000

1200

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014/24

MOEDA ESTRANGEIRA

MOEDA NACIONAL

27

PERSPECTIVAS

EUROBONDSDA CEMIGEUROBONDSDA CEMIG

Forte correlação entre o título da CEMIG e o título soberano

Obs: Taxa de Risco do título da CEMIG calculado até o resgate opcional em 2001

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

18,0%

20,0%

22,0%

24,0%

mar-98

abr-98m

ai-98jun-98jul-98ago-98set-98out-98nov-98dez-98jan-99fev-99m

ar-99abr-99m

ai-99jun-99jul-99ago-99set-99out-99nov-99dez-99jan-00fev-00m

ar-00abr-00m

ai-00jun-00jul-00ago-00set-00out-00nov-00dez-00

Tax

a de

ris

co

CEMIG - 2004 BRASIL - 2001

28

PERSPECTIVAS

ROLAGEM DE DÍVIDAROLAGEM DE DÍVIDA

• Taxa de juros variando entre 9,6 % e 12,5 % a.a.

Data Banco US$ MI Prazo

jan-00 BBA 37,7 1,5 anomai-00 ABN AMRO 18,3 2 anosago-00 BBrasil 35,5 2 anosago-00 Citibank 38,0 3 anosdez-00 Cesiba (SPC ) 63,0 3,5 anos

Saldo 192,5 -

29

PERSPECTIVAS

PROGRAMA DE INVESTIMENTO

2000 (r) 2001 2002 2003 2004 2005Geração 147,4 205,5 279,0 201,3 91,2 13,8

Transmissão 8,0 71,0 71,1 96,6 104,2 94,9

Sub-Transmissão 40,6 73,5 86,2 130,9 121,9 126,7

Distribuição 309,4 368,3 357,1 354,9 321,0 292,4

Outros 43,7 95,6 133,1 64,7 87,9 90,5

TOTAL 549,2 813,9 926,5 848,4 726,2 618,2

Planejamento de R$ 4,5 bilhões em 6 anosBase Econômica

30

PERSPECTIVAS

GRANDES PROJETOS

% CEMIG

MW INVEST.CEMIG R$ MI

DATA OPERAÇÃO

UHE Porto Estrela 33 112 35 Set/01

UHE Poço Fundo 100 21 8 Jun/02

UTE Barreiro 100 13 22 Dez/02

UHE Pai Joaquim 49 23 11 2º sem/02

UHE Queimado 83 105 106 Abr/03

UHE Aimorés 49 330 159 Nov/03

UTE Sul Minas 31 500 186 Dez/03

UHE Capim Branco I – II 20 450 ---

UHE Irapé 100 360 500 Abr/05

UHE Funil 49 180 95 Dez/02

TOTAL 2.094 1.122

Infovias (investimentos em 2001) 21

Gasmig (investimentos em 2001) 9

31CRESCIMENTOEM 2001

PERSPECTIVAS

. Número de Empregados

. Consumidores (milhares)

. Venda Consumidores (GWh)

. Crescimento (%)

. Reajuste Salarial (%)

. Tarifa Média (R$/MWh)

. EBITDA (R$ milhões)

. IGP-M (%)

. Variação Cambial (%)

2000 (e) 2000 2001

11.500

5.155

37.384

4

5,4

91,79

1.200

6

4

11.536

5.145

37.534

5,3

6,14

85,53

1.185

9

9

11.000

5.365

38.500

4,5

4

100,00

1.440

5

6

32

Fim da Apresentação

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